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INTERES:

Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin es costo


de un crdito, se expresa generalmente como un porcentaje.
Dada la cantidad de dinero, el tipo de inters indica que porcentaje de ese dinero
se obtendra como beneficio, o en el caso de un crdito, que porcentaje de ese
dinero habra que pagar. Es habitual aplicar el inters sobre periodos de un ao,
aunque se pueden utilizar periodos diferentes como un mes o el nmero de das.
El tipo de inters puede medirse como el tipo de inters nominal o como la tasa
anual equivalente. Ambos nmeros estn relacionados aunque no son iguales.

TIPO DE INTERES:
TIPO DE INTERES NOMINAL (TIN): se llama tipo de inters nominal TIN,
abreviado tambin como inters nominal, al porcentaje aplicado cuando se
ejecuta el pago de intereses. Por ejemplo:

Si se tiene un inters nominal de 6% anual y se aplica una vez al
ao, cuando se aplica al finalizar el ao se abona un 6% sobre lo que
se tena ahorrado.

TASA ANUEL EQUIVALENTE (TAE): Para mostrar cual es la ganancia al
final del ao, de forma normalizada (con independencia de los periodos de
aplicacin y otros factores), se utiliza la tasa anual equivalente (TAE).

Un TAE de un 6% sera igual a un inters nominal de 6% aplicado
una vez al ao.

TIPO DE INTERES REAL O AJUSTADO (TIR): El tipo de inters real
muestra que rentabilidad obtendr de factor el inversor que realice algn
tipo de operacin de crdito. Se expresa por norma general en porcentaje.
Este sistema tiene en cuenta la inflacin que sufren las economas, por lo
que refleja la devaluacin de la divisa debido al paso del tiempo y con ello
la prdida de poder adquisitivo.

Se obtiene del tipo de inters nominal y la tasa de inflacin esperada





Donde:

: Tipo de inters nominal.

: Tipo de inters real.

: Inflacin esperada.

Existe una manera ms sencilla, aunque aproximada, de estimar el tipo de
inters real, que sirve para hacerse una idea de su posible valor al instante.

Tipo de inters real = tipo de inters nominal tasa de inflacin.

TASA DE INETERES:

Es el porcentaje (%) al que est invertido un capital en una unidad de
tiempo, determinado lo que se refiere como el precio del dinero en el
mercado financiero.

En trminos generales, representa un balance entre el riesgo y la posible
ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una
situacin y tiempo determinado. En este sentido la tasa de inters es el
precio del dinero, el cual se debe pagar o cobrar por tomarlo prestado o
cederlo en prstamo en una situacin determinada.

TIPOS DE TASA DE INTERS

1-. Tasa activa o de colocacin: es la que recibe los intermediarios
financieros de los demandantes (personas naturales o jurdicas) por los prstamos
otorgados. Esta ltima es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es
la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando
dems una utilidad.

2.- La tasa de inters activa: es la variable clave en la economa ya que
indica el financiamiento de las empresas. La tasa activa est compuesta por: el
costo de los fondos (bonos del tesoro americano + riesgo pas + riesgo de
devaluacin) ms el riesgo de un prstamo de un prstamo como es (riesgo de
default por parte de la empresa + riesgo de liquidez producto de la inesperada
extraccin del depsito + costos administrativos del banco para conceder
crditos).

3.- Tasa pasiva o de captacin: Es la que pagan los intermediarios
financieros por el dinero captado, de los ahorristas. As mismo, los bancos pagan
diferente tasa de inters (pasivas al pblico segn el tipo de crdito)

4.- Inters Simple: es el que se obtiene cuando los intereses producidos,
durante todo el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital
inicial.

5.- Inters compuesto: es el que se obtiene cuando al capital se le suman
peridicamente los intereses producidos, as al final de cada periodo el capital que
se obtiene es el capital anterior ms los inters producidos por el capital durante
dicho periodo.

6.- Tasa de inters preferencial: Es el porcentaje inferior al normal o
general que se cobra a los prstamos destinados a actividades especficas que se
desea promover ya sea por el gobierno o una institucin financiera. Ejemplo:
crdito regional selectivo, crdito a pequeos comerciantes, crditos a nuevos
clientes, crditos a miembros de alguna sociedad o asociacin.





FLUJO DE CAJA
Tambin llamado flujo efectivo, presupuesto de caja.
Un clculo del volumen de ingresos y gastos, que ocurrirn en una empresa
durante un determinado periodo. Las empresas que llevan al da un flujo de caja
pueden identificar con mayor claridad y precisin las magnitudes de sus
compromisos con lo cual estn en mejores condiciones para afrontarlos y en caso
de ser necesarios iniciar estrategias de negociacin con sus principales clientes,
proveedores u acreedores.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa pueden ser utilizados para
determinar: problema de liquidez y para analizar la vialidad de proyectos de
inversin.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1.- Flujo de cajas operacionales.
2.- Flujo de cajas de inversin.
3.- Flujo de caja financiamiento.

El flujo de caja se calcula aadiendo el beneficio neto de aquellos gastos de
tesorera tales como las amortizaciones y las provisiones.

Flujo de caja = Beneficio neto + Amortizaciones + Provisiones

ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

El flujo de caja es un uniforme financiero que muestra los flujos de ingreso y
egreso de efectivo que ha obtenido una empresa.

Algunos ejemplos de ingreso de efectivos son: cobro de facturas, cobro de
prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Algunos ejemplos de egresos de efectivo son: el pago de facturas, pago de
impuestos, pago de sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de
servicios de agua o de luz, etc.

La diferencia entre los ingresos y egresos de efectivos se les conoce como saldo,
el cual puede favorecer cuando los ingresos son mayores que los egresos o
desfavorable cuando los egresos son mayores que los ingresos.

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

Nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cunto
dinero en efectivo se cuenta, de modo que con dicha informacin podamos tomar
decisiones tales como:

Cuanto podemos comprar de mercanca.
Si es posible comprar al contado o es necesario solicitar un crdito.
Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos.

Elaboracin de un flujo de caja:
Es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y
egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo
determinado
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de
inversiones, los prstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el
pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de servicios
de electricidad y agua, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el
cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o
desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del estado de los resultados el flujo de caja muestra lo que realmente
ingresa o sale de caja; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la
depreciacin de una activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo.
Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por
ejemplo:
Determinar cunto podemos comprar de mercadera.
Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o
preferible solicitar crdito.
Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos.
Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o
es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para
poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria.
Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para
una eventual oportunidad de inversin.
Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En
columnas se disponen los periodos, por general, meses; y en las filas los ingresos
y las salidas de dinero.

FLUJO DE CAJA PROYECTO:
Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido
como presupuesto efectivo), para lo cual necesitaramos las proyecciones de los
futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo
determinado.

El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo,
poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.
Prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la
decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria.
Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos,
por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan
de negocios.

Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por
ejemplo:
Determinar cunto podemos comprar de mercadera.
Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar crdito.
Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos.
Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para
poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria.
Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para
una eventual oportunidad de inversin.

EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la informacin sobre los
ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. sta informacin la
obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.

Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido
como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaramos las proyecciones de
los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de
tiempo determinado.

El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder
tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.
Prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin
de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria.
Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por
ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de
negocios.

Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un flujo de caja
proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
Las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero:
US$88 000, marzo: US$90 000, abril: US$92 000.
Las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000,
febrero: US$51 000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das.
Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das.
Se obtiene un prstamo del banco por US$40 000, el cual se debe
pagar en cuotas de US$5 000 mensuales.
Los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las
proyecciones de ventas.
Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080,
febrero: US$2 710, marzo: US$3 260, abril: US$2 870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el
total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se
cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al
elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el
efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:

Presupuesto de cuentas por cobrar
enero febrero marzo abril
Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800
Ventas al crdito a 30 das (60%) 51000 52800 54000
TOTAL 34000 86200 88800 90800

Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar,
pasamos a elabrar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente,
las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un
50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de cuentas por pagar
enero febrero marzo abril
Compras al contado (50%) 23500 25500 25000 26000
Compras al crdito (50%) 23500 25500 25000
TOTAL 23500 49000 50500 51000

Y, finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos
a elaborar nuestro flujo de caja proyectado.

Flujo de caja proyectado
enero febrero marzo abril
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Prstamos 40000
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000
Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO 43580 69310 71760 72270

FLUJO NETO ECONMICO 30420 16890 17040 18530
Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 25420 11890 12040 13530

IMPORTANCIA DE LA ELABORACIN DE UN FLUJO DE CAJA PROYECTADA

Anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo,
poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.

Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de
crditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o
proyecto de negocios.

Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos perodos, parte
de estos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y
as generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del
negocio. Este resultado se registra como intereses ganados en una
fila de los ingresos.
El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversin y
determinar el VAN y la TIR, incorporando las tasas de inters bancarias y los
costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.
Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar
los costos fijos, los costos variables y el margen de contribucin exigible al
proceso productivo del negocio para obtener el punto de equilibrio.
Como vemos, es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de inversin.
En base a la informacin que nos entrega con el saldo neto, podemos tomar
decisiones estratgicas para el futuro.



EL FLUJO DE CAJA PERSONAL

Es la sangre del negocio y tambin las finanzas personales. Un flujo de caja
personal parte de un presupuesto de ingresos y gastos. Mes a mes evaluara sus
resultados para saber si le falta o sobra algo del dinero que le ingresa. Si usted,
mes a mes, sabe cunto dinero tiene y donde efectivamente planea gastarlo es
porque tiene un flujo de caja que le ayudara a definir de una forma realista sus
objetivos financieros, y cuanto tiempo le tomara lograrlos.
Una persona con un flujo de caja defectuoso es una persona que sucumbir ante
un ejrcito de acreedores que no lo dejaran en paz y tarde o temprano
econmicamente.

CALCULO DE FLUJO DE CAJA PERSONAL
Tericamente, calcular el flujo de caja de una persona no debera ser difcil,
siempre que se disponga de las cifras exactas de ingresos y egresos.
En prctica, resulta un proceso ms complejo porque se generan ms
beneficios y gastos de los que quedan impresos en facturas y cuentas corrientes.
Calcular el flujo de caja y obtener el grafico de movimientos durante
periodos de tiempo largos nos dar una visin global de donde se genera nuestro
dinero y a que se destina a largo plazo, cuando son las pocas en que se generan
ms gastos y cuando ms beneficios.
Si bien es cierto, el flujo de caja es una herramienta de control para los
ingresos y egresos de una empresa, tambin es posible aplicarla para la vida
personal, ya que sin darnos cuenta, todos los meses el dinero que obtenemos se
gasta fcilmente y sin percibir muchas veces en qu.

Este flujo, que se recomienda realizar mensualmente, te permitir organizar tu
dinero de mejor manera, y hasta quiz puedas disponer de un monto para ahorrar
todos los meses. A continuacin te explicamos paso a paso cmo hacerlo:

1. En una hoja de clculo, de preferencia en Excel, realiza una lista de datos
con tus ingresos y egresos totales, a esto se le llama hacer una Zona de
Resultados, en un principio se coloca cul o cules fueron el ingreso base,
con qu monto total se inici el mes.

2. En un siguiente cuadro, se realiza una Zona de Flujos Operativos, aqu se
colocan los ingresos y egresos diarios, a estos ltimos se les debe anteponer
el signo de resta (-), para que al realizar el conteo total se disminuya.

3. Tambin hay que tener en cuenta los egresos que se realizan para
inversiones, ya que son especiales, porque de alguna manera van a devolver
un ingreso. Para estos datos se realiza una lista que se le llama Zona de
Flujos de Inversin.

4. Por ltimo, se deben registrar los ingresos y egresos de aquellos montos
que se generan por algn pendiente con el banco, servicios y otras entidades,
al cual se le llama Zona de Flujos Financieros.

Finalmente tendrs como resultado el saldo final de tu cuenta corriente, y podrs
llevar un control de ello, y as como puede funcionar tambin para tu empresa, ya
que tendras una visin global de dnde se genera tu dinero y a qu lo destinas a
largo plazo, tanto como cundo son las pocas en que se generan ms gastos y
cundo ms beneficios


COMPONENTES DEL FLUJO DE CAJA
1. FLUJO DE CAJAS POSITIVOS: los cuales son ingresos que recibe la
persona, generalmente viene dado por sueldos, salarios y dems ingresos
generados por la relacin laboral de la empresa donde trabaja. O si la
persona es independiente entonces los flujos de cajas positivos son todos
los ingresos que recibe derivados de sus honorarios.

2. FLUJO DE CAJAS NEGATIVOS: son los egresos que tiene la persona, es
decir, los gastos que debe hacer una persona a lo largo de un periodo
determinado. Ejemplo: gastos de alimentacin, gastos de los servicios
bsicos, de educacin y de transporte.

3. FLUJO DE CAJA NETO: Este se obtiene de restar
Los flujo de carga negativos a los flujo de carga positivos. Si el flujo de carga neto
arroja un resultado positivo, se dice que la persona tiene un flujo de caja positivo,
por lo contrario, si el resultado es negativo, se dice que el flujo de caja neto es
negativo.

MEJORA DEL FLUJO DE CAJA
Cuando hablamos de mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el
resultado final del clculo.
La forma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso
empresarial ha de tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las inversiones,
un aspecto muy importante entre los muchos que hay.
1. Lo primero y ms importante de todo sera no perder de vista ningn
movimiento tanto a la alza como a la baja de nuestra caja, para poder as llevar un
clculo exacto.

2. Intentar reducir o refinanciar el inters con el banco en el caso de que se
estuviera con un crdito o una hipoteca y observar los bancos de la competencia
lo que cobran por los servicios que nosotros utilizamos ms a menudo. Por
ejemplo las fusiones bancarias habitualmente traen consigo revisiones de costos
que no van a nuestro favor o no son tan favorables como con la anterior entidad.


3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crdito, reduciendo as los
astronmicos valores de las comisiones que pagamos por usarla.
4. Hacer tus transferencias t mismo desde el cajero o automatizarlas en el
caso de que hagas transferencias habitualmente.

5. Reducir esos costos que tienes y podras evitarte llevando el desayuno de
casa en vez de ir a la cafetera, intentar aprovechar los descuentos o pocas de
rebajas para hacer tus compras o gastos, usar la tarifa telefnica que se adapte
mejor a tu horario en definitiva pequeas cosas que suman al final del ejercicio.

RECOMENDACIONES DE LOS FLUJOS DE CAJA

1. Llevar un buen control sobre los ingresos y egresos de dinero
permite.
Tener la cantidad suficiente de dinero que se requiere producir.
Tener bajo control los cobros de dinero que le adeudan los clientes.
Mejorar el uso del dinero y la rentabilidad de la empresa.

2. No hacerlo ocasiona:
Descredito.
Posible quiebra.
Acudir a sistemas costosos de finanzas.

3. Tener exceso de efectivo ocasiona:
Perdidas por inflacin.
Riesgo de prdidas por robo.
Perdida por no invertir adecuadamente y oportunamente.

FLUJO DE CAJA ESTACIONAL
La administracin y la planificacin segura del flujo de efectivo son
importantes para cualquier empresa, especialmente para las empresas
estacionales que reciben la mayor parte de los ingresos por la puerta durante
ciertos meses del ao. Las empresas estacionales, como las empresas de comida
que se especializan en pasteles de bodas, tienen su poca ms atareada durante
los meses de la primavera y el verano o una escuela para esquiar tiene mucha
actividad durante el invierno, necesitan planificar con tiempo los meses ms lentos
para tener el dinero suficiente para cubrir los gastos necesarios, ya sea el alquiler
o el mantenimiento del equipo.
El flujo de caja en estos casos, se basa en los acontecimientos en aos
anteriores y de esta manera arrojar un pronstico de los gastos durante todo el
ao. Con una planificacin detallada, permite enfocarse en una reduccin de
gastos eficiente cuando se encuentra con una necesidad de efectivo. Con una
contabilidad diaria, se conoce mejor las temporadas, permitiendo administrar
mejor el inventario y coincidir con la demanda de sus servicio.
Es importante:
Tenga un presupuesto y siempre mire hacia el futuro. Use la experiencia y
la investigacin para predecir cunto efectivo entrar y saldr de su empresa cada
mes.
Guarde dinero durante las temporadas altas. Abra una cuenta para la
empresa en el banco y tenga un plan de ahorro para poder cubrir los gastos
durante los perodos lentos.
Aproveche al mximo la temporada baja. Aproveche los perodos lentos
para consolidar la empresa con una buena planificacin, mercadeo y la prueba de
nuevos productos y servicios.
Diversifique su empresa. Si tiene problemas para mantener la empresa
durante la temporada baja, diversifique los productos y servicios que sean
populares durante la temporada baja. Por ejemplo, si es propietario de un camin
de alimentos para el verano, pruebe vender sopa o chocolate caliente en el
invierno.
Relacinese con los proveedores y clientes que le deben dinero. Cuando
ms se compra un producto, el costo por unidad es menor.
Mantenga un buen crdito. Aunque planifique, puede ser que necesite
sacar un prstamo durante la temporada baja cuando hay poco dinero, el puntaje
de crdito es muy importante.

FACTOR DE VALOR PRESENTE PARA PAGO NICO COMPUESTO
El factor de valor presente para pago nico compuesto no es ms que el
factor por el cual se multiplica un pago nico para obtener su monto
capitalizado a una fecha futura especifica.
El factor resultante es (1+i) y se tiene lo siguiente f=P(1+i)donde f; es el
valor futuro mientras que P , la cantidad invertida , i , la tasa de inters en %
n ; pago nico futuro , la ecuacin general seria F=P(saca)=P(F/P.i.n) spcaf:
es un smbolo representativo.
Factor de pago para una serie de pagos compuestos.

El Factor de pago para una serie de pagos compuestos se puede definir
como el concepto de anualidad, que consiste en una serie de pagos
iguales, que se realizan intervalos regulares de tiempo ya sea anual o en
periodos distintos. este esquema surge en situaciones como: acumulacin
de un capital determinado (recepciones de una suma global despus de un
cierto nmero de pagos peridicos, como ocurre en algunos planes de
seguro de vida o cancelacin de una deuda.



















CONCLUSIN
El estado de flujos es muy importante para toda empresa ya que muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final.
Provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como
respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de
decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y
comerciales.
Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las
columnas se disponen los perodos, por lo general, meses; y en las filas los
ingresos y las salidas de dinero.
Finalmente podemos resumir las conclusiones a: Llevar un buen control sobre los
ingresos y egresos de dinero permite. Tener la cantidad suficiente de dinero que
se requiere producir. Tener bajo control los cobros de dinero que le adeudan los
clientes. Mejorar el uso del dinero y la rentabilidad de la empresa.
No hacerlo ocasiona: Descredito, Posible quiebra, Acudir a sistemas costosos de
finanzas.
Tener exceso de efectivo ocasiona: Perdidas por inflacin, Riesgo de prdidas por
robo, Prdida por no invertir adecuadamente y oportunamente.









INTRODUCCIN
El fenmeno de prstamo de dinero a una tasa de inters fue una prctica comn
en los ms remotos pueblos de la antigedad, pero no siempre fue reconocido
como un hecho legal. Es ms, durante la Edad Media el cobro de inters era
catalogada como pecaminosa e inmoral.
Posteriormente y a medida que el dinero se acumulaba a manos de los usureros y
prestamistas quienes financiaba muchas actividades comerciales e industriales
la filosofa tuvo que dar paso a los hechos y se empez a aceptar como licito el
cobro de un precio por el uso del dinero.
El inters es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en
un tiempo determinado. Adems nace de las operaciones que una persona realiza
en cierta entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un prstamo
o crdito, a los depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro
para cubrir ciertas necesidades futuras.
Y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo se les impone
una tasa de inters pasiva, de modo que en el futuro recibir el capital ms
intereses y a los prestatarios que necesitan dinero, para cubrir ciertas necesidades
(como comprar un auto, empezar un negocio, etc.) y pagar ese dinero en el
futuro con un cargo adicional es decir con una tasa de inters activa.
La cual compensa a quien le prest el dinero (prestamista) por la prdida de poder
adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que
asume.
El estudio y elaboracin del flujo de caja constituye uno de los elementos ms
importantes del estudio de un proyecto, debido a los resultados obtenidos en el
flujo de caja se evaluar la realizacin del proyecto.
La informacin bsica para la construccin de un flujo de caja proviene de los
estudios de mercado, tcnicos, organizacional y como tambin de los clculos de
los beneficios. Al realizar el flujo de caja, es necesario, incorporar a la informacin
obtenida anteriormente, datos adicionales relacionados principalmente, con los
efectos tributarios de la depreciacin, de la amortizacin del activo normal, valor
residual, utilidades y prdidas.












UNIVERSIDAD DE ORIENTE
NCLEO BOLVAR
ESCUELA DE CIENCIAS DE LA TIERRA
DEPARTAMENTO DE INGENIERA CIVIL
CATEDRA: FORMULACIN





UNIDAD I
TASA DE INTERES







Profesor:
Betancourt Carlos
Bachiller(es):
Bicelis Karla | C.I: 19.911.208
Centeno Luis | C.I: 18.901.485
Gmez Carla | C.I: 20.548.858
Malave Daniel | C.I: 19.437.856
Rosiano Pedro | C.I: 19.128.020
Salandy Michelle | C.I: 19.730.514
Torres Jherardin | C.I: 19.475.912



CIUDAD BOLVAR, MAYO DE 2013