Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin es costo
de un crdito, se expresa generalmente como un porcentaje. Dada la cantidad de dinero, el tipo de inters indica que porcentaje de ese dinero se obtendra como beneficio, o en el caso de un crdito, que porcentaje de ese dinero habra que pagar. Es habitual aplicar el inters sobre periodos de un ao, aunque se pueden utilizar periodos diferentes como un mes o el nmero de das. El tipo de inters puede medirse como el tipo de inters nominal o como la tasa anual equivalente. Ambos nmeros estn relacionados aunque no son iguales.
TIPO DE INTERES: TIPO DE INTERES NOMINAL (TIN): se llama tipo de inters nominal TIN, abreviado tambin como inters nominal, al porcentaje aplicado cuando se ejecuta el pago de intereses. Por ejemplo:
Si se tiene un inters nominal de 6% anual y se aplica una vez al ao, cuando se aplica al finalizar el ao se abona un 6% sobre lo que se tena ahorrado.
TASA ANUEL EQUIVALENTE (TAE): Para mostrar cual es la ganancia al final del ao, de forma normalizada (con independencia de los periodos de aplicacin y otros factores), se utiliza la tasa anual equivalente (TAE).
Un TAE de un 6% sera igual a un inters nominal de 6% aplicado una vez al ao.
TIPO DE INTERES REAL O AJUSTADO (TIR): El tipo de inters real muestra que rentabilidad obtendr de factor el inversor que realice algn tipo de operacin de crdito. Se expresa por norma general en porcentaje. Este sistema tiene en cuenta la inflacin que sufren las economas, por lo que refleja la devaluacin de la divisa debido al paso del tiempo y con ello la prdida de poder adquisitivo.
Se obtiene del tipo de inters nominal y la tasa de inflacin esperada
Donde:
: Tipo de inters nominal.
: Tipo de inters real.
: Inflacin esperada.
Existe una manera ms sencilla, aunque aproximada, de estimar el tipo de inters real, que sirve para hacerse una idea de su posible valor al instante.
Tipo de inters real = tipo de inters nominal tasa de inflacin.
TASA DE INETERES:
Es el porcentaje (%) al que est invertido un capital en una unidad de tiempo, determinado lo que se refiere como el precio del dinero en el mercado financiero.
En trminos generales, representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar o cobrar por tomarlo prestado o cederlo en prstamo en una situacin determinada.
TIPOS DE TASA DE INTERS
1-. Tasa activa o de colocacin: es la que recibe los intermediarios financieros de los demandantes (personas naturales o jurdicas) por los prstamos otorgados. Esta ltima es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando dems una utilidad.
2.- La tasa de inters activa: es la variable clave en la economa ya que indica el financiamiento de las empresas. La tasa activa est compuesta por: el costo de los fondos (bonos del tesoro americano + riesgo pas + riesgo de devaluacin) ms el riesgo de un prstamo de un prstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + riesgo de liquidez producto de la inesperada extraccin del depsito + costos administrativos del banco para conceder crditos).
3.- Tasa pasiva o de captacin: Es la que pagan los intermediarios financieros por el dinero captado, de los ahorristas. As mismo, los bancos pagan diferente tasa de inters (pasivas al pblico segn el tipo de crdito)
4.- Inters Simple: es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial.
5.- Inters compuesto: es el que se obtiene cuando al capital se le suman peridicamente los intereses producidos, as al final de cada periodo el capital que se obtiene es el capital anterior ms los inters producidos por el capital durante dicho periodo.
6.- Tasa de inters preferencial: Es el porcentaje inferior al normal o general que se cobra a los prstamos destinados a actividades especficas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institucin financiera. Ejemplo: crdito regional selectivo, crdito a pequeos comerciantes, crditos a nuevos clientes, crditos a miembros de alguna sociedad o asociacin.
FLUJO DE CAJA Tambin llamado flujo efectivo, presupuesto de caja. Un clculo del volumen de ingresos y gastos, que ocurrirn en una empresa durante un determinado periodo. Las empresas que llevan al da un flujo de caja pueden identificar con mayor claridad y precisin las magnitudes de sus compromisos con lo cual estn en mejores condiciones para afrontarlos y en caso de ser necesarios iniciar estrategias de negociacin con sus principales clientes, proveedores u acreedores.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa pueden ser utilizados para determinar: problema de liquidez y para analizar la vialidad de proyectos de inversin.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1.- Flujo de cajas operacionales. 2.- Flujo de cajas de inversin. 3.- Flujo de caja financiamiento.
El flujo de caja se calcula aadiendo el beneficio neto de aquellos gastos de tesorera tales como las amortizaciones y las provisiones.
Flujo de caja = Beneficio neto + Amortizaciones + Provisiones
ELABORAR UN FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es un uniforme financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa.
Algunos ejemplos de ingreso de efectivos son: cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.
Algunos ejemplos de egresos de efectivo son: el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o de luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y egresos de efectivos se les conoce como saldo, el cual puede favorecer cuando los ingresos son mayores que los egresos o desfavorable cuando los egresos son mayores que los ingresos.
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA
Nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cunto dinero en efectivo se cuenta, de modo que con dicha informacin podamos tomar decisiones tales como:
Cuanto podemos comprar de mercanca. Si es posible comprar al contado o es necesario solicitar un crdito. Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos.
Elaboracin de un flujo de caja: Es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los prstamos obtenidos, etc. Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de electricidad y agua, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos). A diferencia del estado de los resultados el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de caja; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciacin de una activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo. Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por ejemplo: Determinar cunto podemos comprar de mercadera. Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito. Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos. Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria. Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversin. Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En columnas se disponen los periodos, por general, meses; y en las filas los ingresos y las salidas de dinero.
FLUJO DE CAJA PROYECTO: Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido como presupuesto efectivo), para lo cual necesitaramos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite: Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente. Prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria. Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.
Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por ejemplo: Determinar cunto podemos comprar de mercadera. Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito. Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos. Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria. Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversin.
EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la informacin sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. sta informacin la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.
Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaramos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite: Anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente. Prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria. Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.
Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un flujo de caja proyectado: Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos: Las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero: US$88 000, marzo: US$90 000, abril: US$92 000. Las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000. Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das. Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das. Se obtiene un prstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5 000 mensuales. Los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas. Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710, marzo: US$3 260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:
Presupuesto de cuentas por cobrar enero febrero marzo abril Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800 Ventas al crdito a 30 das (60%) 51000 52800 54000 TOTAL 34000 86200 88800 90800
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elabrar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar enero febrero marzo abril Compras al contado (50%) 23500 25500 25000 26000 Compras al crdito (50%) 23500 25500 25000 TOTAL 23500 49000 50500 51000
Y, finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo de caja proyectado.
Flujo de caja proyectado enero febrero marzo abril INGRESO DE EFECTIVO Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800 Prstamos 40000 TOTAL INGRESO DE EFECTIVO 74000 86200 88800 90800
EGRESO DE EFECTIVO Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000 Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400 Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870 TOTAL EGRESO DE EFECTIVO 43580 69310 71760 72270
IMPORTANCIA DE LA ELABORACIN DE UN FLUJO DE CAJA PROYECTADA
Anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.
Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos perodos, parte de estos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y as generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses ganados en una fila de los ingresos. El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversin y determinar el VAN y la TIR, incorporando las tasas de inters bancarias y los costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio. Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar los costos fijos, los costos variables y el margen de contribucin exigible al proceso productivo del negocio para obtener el punto de equilibrio. Como vemos, es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de inversin. En base a la informacin que nos entrega con el saldo neto, podemos tomar decisiones estratgicas para el futuro.
EL FLUJO DE CAJA PERSONAL
Es la sangre del negocio y tambin las finanzas personales. Un flujo de caja personal parte de un presupuesto de ingresos y gastos. Mes a mes evaluara sus resultados para saber si le falta o sobra algo del dinero que le ingresa. Si usted, mes a mes, sabe cunto dinero tiene y donde efectivamente planea gastarlo es porque tiene un flujo de caja que le ayudara a definir de una forma realista sus objetivos financieros, y cuanto tiempo le tomara lograrlos. Una persona con un flujo de caja defectuoso es una persona que sucumbir ante un ejrcito de acreedores que no lo dejaran en paz y tarde o temprano econmicamente.
CALCULO DE FLUJO DE CAJA PERSONAL Tericamente, calcular el flujo de caja de una persona no debera ser difcil, siempre que se disponga de las cifras exactas de ingresos y egresos. En prctica, resulta un proceso ms complejo porque se generan ms beneficios y gastos de los que quedan impresos en facturas y cuentas corrientes. Calcular el flujo de caja y obtener el grafico de movimientos durante periodos de tiempo largos nos dar una visin global de donde se genera nuestro dinero y a que se destina a largo plazo, cuando son las pocas en que se generan ms gastos y cuando ms beneficios. Si bien es cierto, el flujo de caja es una herramienta de control para los ingresos y egresos de una empresa, tambin es posible aplicarla para la vida personal, ya que sin darnos cuenta, todos los meses el dinero que obtenemos se gasta fcilmente y sin percibir muchas veces en qu.
Este flujo, que se recomienda realizar mensualmente, te permitir organizar tu dinero de mejor manera, y hasta quiz puedas disponer de un monto para ahorrar todos los meses. A continuacin te explicamos paso a paso cmo hacerlo:
1. En una hoja de clculo, de preferencia en Excel, realiza una lista de datos con tus ingresos y egresos totales, a esto se le llama hacer una Zona de Resultados, en un principio se coloca cul o cules fueron el ingreso base, con qu monto total se inici el mes.
2. En un siguiente cuadro, se realiza una Zona de Flujos Operativos, aqu se colocan los ingresos y egresos diarios, a estos ltimos se les debe anteponer el signo de resta (-), para que al realizar el conteo total se disminuya.
3. Tambin hay que tener en cuenta los egresos que se realizan para inversiones, ya que son especiales, porque de alguna manera van a devolver un ingreso. Para estos datos se realiza una lista que se le llama Zona de Flujos de Inversin.
4. Por ltimo, se deben registrar los ingresos y egresos de aquellos montos que se generan por algn pendiente con el banco, servicios y otras entidades, al cual se le llama Zona de Flujos Financieros.
Finalmente tendrs como resultado el saldo final de tu cuenta corriente, y podrs llevar un control de ello, y as como puede funcionar tambin para tu empresa, ya que tendras una visin global de dnde se genera tu dinero y a qu lo destinas a largo plazo, tanto como cundo son las pocas en que se generan ms gastos y cundo ms beneficios
COMPONENTES DEL FLUJO DE CAJA 1. FLUJO DE CAJAS POSITIVOS: los cuales son ingresos que recibe la persona, generalmente viene dado por sueldos, salarios y dems ingresos generados por la relacin laboral de la empresa donde trabaja. O si la persona es independiente entonces los flujos de cajas positivos son todos los ingresos que recibe derivados de sus honorarios.
2. FLUJO DE CAJAS NEGATIVOS: son los egresos que tiene la persona, es decir, los gastos que debe hacer una persona a lo largo de un periodo determinado. Ejemplo: gastos de alimentacin, gastos de los servicios bsicos, de educacin y de transporte.
3. FLUJO DE CAJA NETO: Este se obtiene de restar Los flujo de carga negativos a los flujo de carga positivos. Si el flujo de carga neto arroja un resultado positivo, se dice que la persona tiene un flujo de caja positivo, por lo contrario, si el resultado es negativo, se dice que el flujo de caja neto es negativo.
MEJORA DEL FLUJO DE CAJA Cuando hablamos de mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el resultado final del clculo. La forma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso empresarial ha de tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las inversiones, un aspecto muy importante entre los muchos que hay. 1. Lo primero y ms importante de todo sera no perder de vista ningn movimiento tanto a la alza como a la baja de nuestra caja, para poder as llevar un clculo exacto.
2. Intentar reducir o refinanciar el inters con el banco en el caso de que se estuviera con un crdito o una hipoteca y observar los bancos de la competencia lo que cobran por los servicios que nosotros utilizamos ms a menudo. Por ejemplo las fusiones bancarias habitualmente traen consigo revisiones de costos que no van a nuestro favor o no son tan favorables como con la anterior entidad.
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crdito, reduciendo as los astronmicos valores de las comisiones que pagamos por usarla. 4. Hacer tus transferencias t mismo desde el cajero o automatizarlas en el caso de que hagas transferencias habitualmente.
5. Reducir esos costos que tienes y podras evitarte llevando el desayuno de casa en vez de ir a la cafetera, intentar aprovechar los descuentos o pocas de rebajas para hacer tus compras o gastos, usar la tarifa telefnica que se adapte mejor a tu horario en definitiva pequeas cosas que suman al final del ejercicio.
RECOMENDACIONES DE LOS FLUJOS DE CAJA
1. Llevar un buen control sobre los ingresos y egresos de dinero permite. Tener la cantidad suficiente de dinero que se requiere producir. Tener bajo control los cobros de dinero que le adeudan los clientes. Mejorar el uso del dinero y la rentabilidad de la empresa.
2. No hacerlo ocasiona: Descredito. Posible quiebra. Acudir a sistemas costosos de finanzas.
3. Tener exceso de efectivo ocasiona: Perdidas por inflacin. Riesgo de prdidas por robo. Perdida por no invertir adecuadamente y oportunamente.
FLUJO DE CAJA ESTACIONAL La administracin y la planificacin segura del flujo de efectivo son importantes para cualquier empresa, especialmente para las empresas estacionales que reciben la mayor parte de los ingresos por la puerta durante ciertos meses del ao. Las empresas estacionales, como las empresas de comida que se especializan en pasteles de bodas, tienen su poca ms atareada durante los meses de la primavera y el verano o una escuela para esquiar tiene mucha actividad durante el invierno, necesitan planificar con tiempo los meses ms lentos para tener el dinero suficiente para cubrir los gastos necesarios, ya sea el alquiler o el mantenimiento del equipo. El flujo de caja en estos casos, se basa en los acontecimientos en aos anteriores y de esta manera arrojar un pronstico de los gastos durante todo el ao. Con una planificacin detallada, permite enfocarse en una reduccin de gastos eficiente cuando se encuentra con una necesidad de efectivo. Con una contabilidad diaria, se conoce mejor las temporadas, permitiendo administrar mejor el inventario y coincidir con la demanda de sus servicio. Es importante: Tenga un presupuesto y siempre mire hacia el futuro. Use la experiencia y la investigacin para predecir cunto efectivo entrar y saldr de su empresa cada mes. Guarde dinero durante las temporadas altas. Abra una cuenta para la empresa en el banco y tenga un plan de ahorro para poder cubrir los gastos durante los perodos lentos. Aproveche al mximo la temporada baja. Aproveche los perodos lentos para consolidar la empresa con una buena planificacin, mercadeo y la prueba de nuevos productos y servicios. Diversifique su empresa. Si tiene problemas para mantener la empresa durante la temporada baja, diversifique los productos y servicios que sean populares durante la temporada baja. Por ejemplo, si es propietario de un camin de alimentos para el verano, pruebe vender sopa o chocolate caliente en el invierno. Relacinese con los proveedores y clientes que le deben dinero. Cuando ms se compra un producto, el costo por unidad es menor. Mantenga un buen crdito. Aunque planifique, puede ser que necesite sacar un prstamo durante la temporada baja cuando hay poco dinero, el puntaje de crdito es muy importante.
FACTOR DE VALOR PRESENTE PARA PAGO NICO COMPUESTO El factor de valor presente para pago nico compuesto no es ms que el factor por el cual se multiplica un pago nico para obtener su monto capitalizado a una fecha futura especifica. El factor resultante es (1+i) y se tiene lo siguiente f=P(1+i)donde f; es el valor futuro mientras que P , la cantidad invertida , i , la tasa de inters en % n ; pago nico futuro , la ecuacin general seria F=P(saca)=P(F/P.i.n) spcaf: es un smbolo representativo. Factor de pago para una serie de pagos compuestos.
El Factor de pago para una serie de pagos compuestos se puede definir como el concepto de anualidad, que consiste en una serie de pagos iguales, que se realizan intervalos regulares de tiempo ya sea anual o en periodos distintos. este esquema surge en situaciones como: acumulacin de un capital determinado (recepciones de una suma global despus de un cierto nmero de pagos peridicos, como ocurre en algunos planes de seguro de vida o cancelacin de una deuda.
CONCLUSIN El estado de flujos es muy importante para toda empresa ya que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. Provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las columnas se disponen los perodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las salidas de dinero. Finalmente podemos resumir las conclusiones a: Llevar un buen control sobre los ingresos y egresos de dinero permite. Tener la cantidad suficiente de dinero que se requiere producir. Tener bajo control los cobros de dinero que le adeudan los clientes. Mejorar el uso del dinero y la rentabilidad de la empresa. No hacerlo ocasiona: Descredito, Posible quiebra, Acudir a sistemas costosos de finanzas. Tener exceso de efectivo ocasiona: Perdidas por inflacin, Riesgo de prdidas por robo, Prdida por no invertir adecuadamente y oportunamente.
INTRODUCCIN El fenmeno de prstamo de dinero a una tasa de inters fue una prctica comn en los ms remotos pueblos de la antigedad, pero no siempre fue reconocido como un hecho legal. Es ms, durante la Edad Media el cobro de inters era catalogada como pecaminosa e inmoral. Posteriormente y a medida que el dinero se acumulaba a manos de los usureros y prestamistas quienes financiaba muchas actividades comerciales e industriales la filosofa tuvo que dar paso a los hechos y se empez a aceptar como licito el cobro de un precio por el uso del dinero. El inters es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en un tiempo determinado. Adems nace de las operaciones que una persona realiza en cierta entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un prstamo o crdito, a los depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro para cubrir ciertas necesidades futuras. Y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo se les impone una tasa de inters pasiva, de modo que en el futuro recibir el capital ms intereses y a los prestatarios que necesitan dinero, para cubrir ciertas necesidades (como comprar un auto, empezar un negocio, etc.) y pagar ese dinero en el futuro con un cargo adicional es decir con una tasa de inters activa. La cual compensa a quien le prest el dinero (prestamista) por la prdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que asume. El estudio y elaboracin del flujo de caja constituye uno de los elementos ms importantes del estudio de un proyecto, debido a los resultados obtenidos en el flujo de caja se evaluar la realizacin del proyecto. La informacin bsica para la construccin de un flujo de caja proviene de los estudios de mercado, tcnicos, organizacional y como tambin de los clculos de los beneficios. Al realizar el flujo de caja, es necesario, incorporar a la informacin obtenida anteriormente, datos adicionales relacionados principalmente, con los efectos tributarios de la depreciacin, de la amortizacin del activo normal, valor residual, utilidades y prdidas.
UNIVERSIDAD DE ORIENTE NCLEO BOLVAR ESCUELA DE CIENCIAS DE LA TIERRA DEPARTAMENTO DE INGENIERA CIVIL CATEDRA: FORMULACIN
UNIDAD I TASA DE INTERES
Profesor: Betancourt Carlos Bachiller(es): Bicelis Karla | C.I: 19.911.208 Centeno Luis | C.I: 18.901.485 Gmez Carla | C.I: 20.548.858 Malave Daniel | C.I: 19.437.856 Rosiano Pedro | C.I: 19.128.020 Salandy Michelle | C.I: 19.730.514 Torres Jherardin | C.I: 19.475.912