2013-1238 Modelo DFs 2013

Acesse este e outros contedos em www.deloitte.com.
br
e por meio do aplicativo Deloitte Publicaes, disponvel na App Store.
2013
Normas Internacionais
de Relatrio Financeiro (IFRS)
e Prticas Contbeis Adotadas
no Brasil (BR GAAP)
Modelo de demonstraes
fnanceiras para 2013
1
Modelo de demonstraes financeiras para o exerccio findo
em 31 de dezembro de 2013
International GAAP Holdings S.A.

As demonstraes financeiras modelo da International GAAP Holdings S.A. tm como finalidade ilustrar as exigncias
de apresentao e divulgao das prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP) e das Normas Internacionais de
Relatrio Financeiro (IFRSs) para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. Essas demonstraes financeiras
contm divulgaes adicionais para ilustrar exigncias de apresentao e divulgao apenas requeridas pelas prticas
contbeis adotadas no Brasil e outras que so consideradas as melhores prticas, particularmente quando essas
divulgaes esto includas nos exemplos ilustrativos fornecidos por uma norma especfica.

O modelo considera que a International GAAP Holdings S.A. j adotou as IFRSs em anos anteriores nas suas
demonstraes financeiras consolidadas e, portanto, no est aplicando as exigncias constantes na IFRS 1 Adoo
pela Primeira Vez das Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs) - equivalente ao CPC 37 (R1). Os leitores
devem consultar a IFRS 1 e o CPC 37 (R1) sobre as exigncias especficas relacionadas s primeiras demonstraes
financeiras de acordo com as IFRSs e seo CPC 37(R1)/IFRS 1 do Checklist de Apresentao e Divulgao da
Deloitte sobre detalhes de exigncias de divulgao aplicveis s entidades que adotam as IFRSs pela primeira vez.

O modelo das demonstraes financeiras ilustra o efeito da aplicao das normas novas e revisadas que foram
emitidas em ou at 30 de abril de 2013 e com adoo obrigatria a partir de 1 de janeiro de 2013. Essas normas
novas e revisadas incluem:

O pacote de cinco normas sobre consolidao, negcios em conjunto, investimentos em coligadas e divulgaes
relacionadas, compreendendo as IFRS 10 Demonstraes Financeiras Consolidadas - equivalente ao CPC 36 (R3),
IFRS 11 Negcios em Conjunto - equivalente ao CPC 19 (R2), IFRS 12 Divulgaes de Participaes em Outras
Entidades - equivalente ao CPC 45, IAS 27 Demonstraes Financeiras Separadas (como revisada em 2011) -
equivalente ao CPC 35 (R2) e IAS 28 Investimentos em Coligadas e Empreendimentos em Conjunto Joint
Ventures (como revisada em 2011) - equivalente ao CPC 18 (R2), como tambm as modificaes efetuadas nas
IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 em virtude de orientaes sobre as regras de transio emitidas em junho de 2012.

IFRS 13 Mensurao do Valor Justo equivalente ao CPC 46.

IAS 19 Benefcios a Empregados (como revisada em 2011) equivalente ao CPC 33 (R1).

Modificaes efetuadas na IAS 1 Apresentao de Itens de Outros Resultados Abrangentes.

At a data de elaborao deste modelo de demonstraes financeiras, algumas das alteraes promovidas nas IFRSs
com aplicao obrigatria para perodos contbeis iniciados em 1 de janeiro de 2013 encontravam-se em fase de
edio pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC.

A aplicao das normas novas e revisadas mencionadas anteriormente pode ter impacto relevante nos valores
registrados no balano patrimonial no incio do perodo comparativo mais antigo apresentado. Neste caso, o balano
patrimonial correspondente na referida data deve ser apresentado, conforme requerido pela IAS 1.10 (f) equivalente
ao CPC 26 (R1).

Adicionalmente, divulgaes adicionais so requeridas por algumas das normas novas e revisadas mencionadas
anteriormente (por exemplo, IFRS 12, IFRS 13 e IAS 19). Este modelo de demonstraes financeiras ilustra alguns
desses requerimentos de divulgao na extenso em que so aplicveis. Para detalhes sobre os requerimentos de
divulgao e apresentao dessas normas novas e revisadas, o checklist de apresentao e divulgao da Deloitte deve
ser consultado.

O modelo das demonstraes financeiras no inclui os efeitos das normas e interpretaes novas e revisadas que
ainda no tm adoo obrigatria em 1 de janeiro de 2013 (por exemplo, a IFRS 9 Instrumentos Financeiros).

2
Este modelo de demonstraes financeiras est sendo apresentado com algumas referncias a leis e regulamentos
brasileiros, especialmente quando tal requerimento no exigido pelas IFRSs. Os responsveis por elaborar as
demonstraes financeiras devero assegurar que as opes selecionadas de acordo com as IFRSs no conflitam com
as leis ou os regulamentos aplicveis (por exemplo, a reavaliao de ativos no permitida em certas jurisdies,
como o Brasil). Adicionalmente, a Lei das Sociedades por Aes, a CVM e o CPC exigem divulgaes adicionais no
requeridas pelas IFRSs e que esto ilustradas neste modelo.

As demonstraes financeiras modelo no incluem demonstraes financeiras separadas para a controladora, que
podem ser preparadas voluntariamente. Quando uma entidade apresentar demonstraes financeiras separadas que
estejam de acordo com as IFRSs, as exigncias da IAS 27 (equivalente ao CPC 35 (R2)) sero aplicveis. As
demonstraes separadas no se confundem com as demonstraes individuais da controladora, que so exigidas
pela Legislao Societria Brasileira.

As demonstraes financeiras modelo incluem as demonstraes financeiras individuais da controladora, preparadas
de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, mas que no esto de acordo com as IFRSs aplicveis a uma
demonstrao financeira separada, que, por exemplo, determinam que a avaliao dos investimentos em controladas,
coligadas e controladas em conjunto seja feita com base no valor justo ou custo.

Nas divulgaes sugeridas so feitas referncias s respectivas exigncias que constam nas prticas contbeis adotadas
no Brasil e nas normas e interpretaes emitidas pelo IASB.

Para fins de apresentao das demonstraes do resultado do exerccio, do resultado abrangente e dos fluxos de
caixa, esto sendo apresentadas neste modelo as alternativas permitidas e que atendem simultaneamente s
exigncias das IFRSs e das prticas contbeis adotadas no Brasil para essas demonstraes. Os responsveis por
elaborar as demonstraes financeiras devem selecionar as alternativas mais apropriadas s suas circunstncias, assim
como as que so permitidas na sua jurisdio (por exemplo, no Brasil somente permitida a apresentao dos
componentes de lucro ou prejuzo em uma demonstrao do resultado separada e, portanto, este modelo no inclui
uma nica demonstrao do resultado abrangente), e aplicar consistentemente o mtodo de apresentao
selecionado.

Note que neste modelo de demonstraes financeiras so divulgados itens usualmente encontrados na prtica. Isso
no quer dizer que tenhamos ilustrado todas as possveis divulgaes, nem que, na prtica, as empresas devam
apresentar tais itens quando no houver saldo ou quando no for relevante para o conjunto das demonstraes
financeiras.

Consideraes sobre a adoo das IFRS Consideraes sobre a adoo das IFRS Consideraes sobre a adoo das IFRS Consideraes sobre a adoo das IFRSs ss s por entidades no Brasil por entidades no Brasil por entidades no Brasil por entidades no Brasil

Conforme o CPC 43 (R1) Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 15 a 41, o processo de convergncia s
IFRSs no Brasil passou a ser legalmente determinado para as companhias abertas a partir da edio da Lei n
11.638/07 e foi estendido s demais entidades brasileiras pelo esforo conjunto das entidades instituidoras do CPC.

Os documentos emitidos pelo CPC esto convergentes s IFRSs emitidas pelo IASB, com a diferena de que algumas
opes permitidas nas normas emitidas pelo IASB no foram adotadas no Brasil, tendo s vezes sido mantida apenas
uma entre duas ou mais opes. Por exemplo, a mensurao do ativo imobilizado pelo modelo de reavaliao no
permitida no Brasil, e o CPC admite apenas um dos dois formatos que constam nas normas emitidas pelo IASB para a
demonstrao do resultado abrangente. No entendimento do CPC, as demonstraes financeiras elaboradas de
acordo com os pronunciamentos, as orientaes e as interpretaes tcnicos por ele emitidos podem ser declaradas
como estando tambm de acordo com as IFRSs, com as seguintes excees:

(i) As demonstraes financeiras individuais de entidade que tenha investimento em controlada, coligadas e
controladas em conjunto avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, visto que o IASB no reconhece esse
tipo de demonstrao. O IASB admite demonstraes da investidora com esses investimentos avaliados pelo valor
justo ou pelo custo e d o nome a essas demonstraes de demonstraes separadas, tornando-as diferentes das
demonstraes individuais.

3
(ii) A manuteno nas demonstraes financeiras individuais, pelas entidades que optaram por esse procedimento, de
saldo em conta do ativo diferido, procedimento permitido pelo CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da
Medida Provisria n 449/08, e que tem carter transitrio at a total amortizao desses saldos.

Este modelo considera que a International GAAP Holdings S.A. no optou por manter saldo em conta do ativo diferido
nas suas demonstraes financeiras individuais.

No entendimento do CPC, o fato de existirem exclusivamente essas excees, e apenas para as demonstraes
financeiras individuais, faz com que as demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com os
pronunciamentos, as interpretaes e as orientaes tcnicos emitidos pelo CPC possam ser declaradas como estando
de acordo com as IFRSs.

Agenda Conjunta de Regulao CVM e CPC Agenda Conjunta de Regulao CVM e CPC Agenda Conjunta de Regulao CVM e CPC Agenda Conjunta de Regulao CVM e CPC Atualizada em 31 de outubro de 2013 (Fonte: www.cpc.org.br) Atualizada em 31 de outubro de 2013 (Fonte: www.cpc.org.br) Atualizada em 31 de outubro de 2013 (Fonte: www.cpc.org.br) Atualizada em 31 de outubro de 2013 (Fonte: www.cpc.org.br)
Pronunciamentos Pronunciamentos Pronunciamentos Pronunciamentos
CPC CPC CPC CPC Descrio Descrio Descrio Descrio IASB IASB IASB IASB
CVM CVM CVM CVM
(Deliberao) (Deliberao) (Deliberao) (Deliberao)
CFC CFC CFC CFC
(Resoluo) (Resoluo) (Resoluo) (Resoluo)
CPC 00 (R1) Estrutura Conceitual para a Elaborao e Divulgao de Relatrio
ContbilFinanceiro
Framework 675/11 1.374/11 NBC TG
Estrutura Conceitual
CPC 01 (R1) Reduo ao Valor Recupervel de Ativos IAS 36 639/10 1.292/10 NBC TG 01
CPC 02 (R2) Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de
Demonstraes Contbeis
IAS 21 640/10 1.295/10 NBC TG 02
CPC 03 (R2) Demonstrao dos Fluxos de Caixa IAS 7 641/10 1.296/10 NBC TG 03
CPC 04 (R1) Ativo Intangvel IAS 38 644/10 1.303/10 NBC TG 04
CPC 05 (R1) Divulgao sobre Partes Relacionadas IAS 24 642/10 1.297/10 NBC TG 05
CPC 06 (R1) Operaes de Arrendamento Mercantil IAS 17 645/10 1.304/10 NBC TG 06
CPC 07 (R1) Subveno e Assistncia Governamentais IAS 20 646/10 1.305/10 NBC TG 07
CPC 08 (R1) Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios IAS 39 (partes) 649/10 1.313/10 NBC TG 08
CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) - 557/08 1.138/08 NBC TG 09
CPC 10 (R1) Pagamento Baseado em Aes IFRS 2 650/10 1.314/10 NBC TG 10
CPC 11 Contratos de Seguro IFRS 4 563/08 1.150/09 NBC TG 11
CPC 12 Ajuste a Valor Presente - 564/08 1.151/09 NBC TG 12
CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08 - 565/08 1.152/09 NBC TG 13
CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao
(Fase I) *
* * *
CPC 15 (R1) Combinao de Negcios IFRS 3 665/11 1.350/11 NBC TG 15
CPC 16 (R1) Estoques IAS 2 575/09 alterada
pela 624/10
1.170/09 NBC TG 16
CPC 17 (R1) Contratos de Construo IAS 11 691/12 1.411/12 NBC TG 17
CPC 18 (R2) Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento
Controlado em Conjunto
IAS 28 696/12 1.424/13 NBC TG 18
CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto IFRS 11 694/12 1.415/12 NBC TG 19
CPC 20 (R1) Custos de Emprstimos IAS 23 672/11 1.172/09 NBC TG 20
CPC 21 (R1) Demonstrao Intermediria IAS 34 673/11 1.174/09 NBC TG 21
CPC 22 Informaes por Segmento IFRS 8 582/09 1.176/09 NBC TG 22
CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro IAS 8 592/09 1.179/09 NBC TG 23
CPC 24 Evento Subsequente IAS 10 593/09 1.184/09 NBC TG 24
CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes IAS 37 594/09 1.180/09 NBC TG 25
CPC 26 (R1) Apresentao das Demonstraes Contbeis IAS 1 676/11 1.185/09 NBC TG 26
CPC 27 Ativo Imobilizado IAS 16 583/09 1.177/09 NBC TG 27
CPC 28 Propriedade para Investimento IAS 40 584/09 1.178/09 NBC TG 28
CPC 29 Ativo Biolgico e Produto Agrcola IAS 41 596/09 1.186/09 NBC TG 29
CPC 30 (R1) Receitas IAS 18 692/12 1.412/12 NBC TG 30
CPC 31 Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada IFRS 5 598/09 1.188/09 NBC TG 31
CPC 32 Tributos sobre o Lucro IAS 12 599/09 1.189/09 NBC TG 32
CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados IAS 19 695/12 1.425/13 NBC TG 33
CPC 35 (R2) Demonstraes Separadas IAS 27 693/12 1.413/12 NBC TG 35
CPC 36 (R3) Demonstraes Consolidadas IFRS 10 698/12 1.426/13 NBC TG 36
CPC 37 (R1) Adoo Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade IFRS 1 647/10 1.306/10 NBC TG 37
CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao IAS 39 604/09 1.196/09 NBC TG 38

4
CVM CVM CVM CVM
CFC CFC CFC CFC
CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao IAS 32 604/09 1.197/09 NBC TG 39
CPC 40 (R1) Instrumentos Financeiros: Evidenciao IFRS 7 684/12 1.198/09 NBC TG 40
CPC 41 Resultado por Ao IAS 33 636/10 1.287/10 NBC TG 41
CPC 43 (R1) Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 15 a 41 - 651/10 1.315/10 NBC TG 43
CPC 44 Demonstraes Combinadas - 708/13 -
CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades IFRS 12 697/12 1.427/13 NBC TG 45
CPC 46 Mensurao do Valor Justo IFRS 13 699/12 1.428/13 NBC TG 46
CPC PME (R1) Contabilidade para Pequenas e Mdias Empresas com Glossrio de
Termos
IFRS for SMEs 1.255/09 NBC TG 1000
* Pronunciamento atualizado, correspondente orientao OCPC n 03 e deixa de ter aplicabilidade aps a edio dos
CPCs 38, 39 e 40.

Interpretaes
CPC Descrio IASB
CVM
(Deliberao)
CFC
(Resoluo)
ICPC 01 (R1) Contratos de Concesso IFRIC 12 677/11 1.261/09 ITG 01
ICPC 02 Contrato de Construo do Setor Imobilirio IFRIC 15 612/09 1.266/09 ITG 02
ICPC 03 Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento Mercantil IFRIC 4, SIC 15
e SIC 27
613/09 1.256/09 ITG 03
ICPC 04 Alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em
Aes *
* * *
ICPC 05 Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em aes
Transaes de Aes do Grupo e em Tesouraria*
* * *
ICPC 06 Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior IFRIC 16 616/09 1.259/09 ITG 06
ICPC 07 Distribuio de Dividendos in Natura IFRIC 17 617/09 1.260/09 ITG 07
ICPC 08 (R1) Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos - 683/12 1.398/12 ITG 08
ICPC 09 (R1) Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separadas,
Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo de Equivalncia
Patrimonial
- 687/012 1.262/09 ITG 09
ICPC 10 Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e
Propriedade para Investimento dos pronunciamentos tcnicos CPCs 27, 28,
37 e 43
- 619/09 1.263/09 ITG 10
ICPC 11 Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes IFRIC 18 620/09 1.264/09 ITG 11
ICPC 12 Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passivos
Similares
IFRIC 1 621/09 1.265/09 ITG 12
ICPC 13 Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de Desativao,
Restaurao e Reabilitao Ambiental
IFRIC 5 637/10 1.288/10 ITG 13
ICPC 14 Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares IFRIC 2 - -
ICPC 15 Passivos Decorrentes de Participao em um Mercado Especfico
Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos
IFRIC 6 638/10 1.289/10 ITG 15
ICPC 16 Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais IFRIC 19 652/10 1.316/10 ITG 16
ICPC 17 Contratos de Concesso: Evidenciao SIC 29 677/11 1.375/11 ITG 17
* O texto desta interpretao est contido no CPC 10 (R1)

5
Orientaes Orientaes Orientaes Orientaes

CVM CVM CVM CVM
CFC CFC CFC CFC
OCPC 01 (R1) Entidades de Incorporao Imobiliria - 561/08 alterada
pela 624/10
1.154/09 CTG01
OCPC 02 Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008 - Ofcio-Circular
CVM/SNC/SEP
n 01/2009
1.157/09 CTG 02
OCPC 03 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao - OfcioCircular
CVM/SNC/SEP
n 03/2009
1.199/09 CTG 03
OCPC04 Aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de Incorporao
Imobiliria Brasileiras
- 653/10 1.317/10 CTG 04
OCPC05 Contratos de Concesso - 654/10 1.318/10 CTG 05
OCPC 06 Apresentao de Informaes Financeiras Pro Forma - 709/13 -

6
Contedo Contedo Contedo Contedo

Pgina Pgina Pgina Pgina

Balano patrimonial 9
Demonstrao do resultado 11
Demonstrao do resultado abrangente 12
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido 14
Demonstrao dos fluxos de caixa 15
Demonstrao do valor adicionado 17
Notas explicativas s demonstraes financeiras 18

7
ndice para as notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas ndice para as notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas ndice para as notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas ndice para as notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas
Pgina Pgina Pgina Pgina

1. Informaes Gerais ................................................................................................................................... 18
2. Principais Polticas Contbeis ..................................................................................................................... 18
3. Principais Julgamentos Contbeis e Fontes de Incertezas nas Estimativas ................................................... 58
4. Caixa e Equivalentes de Caixa ................................................................................................................... 61
5. Outros Ativos Financeiros .......................................................................................................................... 62
6. Contas a Receber de Clientes e Outras ...................................................................................................... 64
7. Estoques ................................................................................................................................................... 66
8. Valores a Receber e a Pagar de Arrendamento Financeiro ......................................................................... 67
9. Valores a Receber de (a Pagar a) Clientes Relativos a
Contratos de Construo .......................................................................................................................... 68
10. Outros Ativos ............................................................................................................................................ 69
11. Ativos Classificados como Mantidos para Venda ....................................................................................... 69
12. Investimentos em Coligadas ...................................................................................................................... 70
13. Investimento em Controladas.................................................................................................................... 74
14. Negcios em Conjunto ............................................................................................................................. 79
15. Imobilizado ............................................................................................................................................... 83
16. Propriedade para Investimento .................................................................................................................. 86
17. gio .......................................................................................................................................................... 88
18. Outros Ativos Intangveis........................................................................................................................... 90
19. Contas a Pagar a Fornecedores e Outras ................................................................................................... 93
20. Emprstimos e Financiamentos ................................................................................................................. 93
21. Notas Conversveis .................................................................................................................................... 95
22. Outros Passivos Financeiros ....................................................................................................................... 96
23. Provises ................................................................................................................................................... 97
24. Receita Diferida ......................................................................................................................................... 99
25. Outros Passivos ......................................................................................................................................... 99
26. Capital Social e Reserva de Capital .......................................................................................................... 100
27. Reservas (Lquidas de Imposto de Renda e Contribuio Social) ............................................................... 103
28. Lucros Acumulados e Dividendos de Instrumentos de Patrimnio ........................................................... 107
29. Participaes No Controladoras ............................................................................................................. 108
30. Receita .................................................................................................................................................... 109
31. Informaes Sobre a Natureza das Despesas Reconhecidas na
Demonstrao do Resultado ................................................................................................................... 110
32. Informao por Segmentos ..................................................................................................................... 110
33. Receita de Investimentos ......................................................................................................................... 115
34. Outros Ganhos e Perdas .......................................................................................................................... 116
35. Resultado Financeiro ............................................................................................................................... 117
36. Imposto de Renda e Contribuio Social Relacionados a Operaes Continuadas ................................... 118
37. Lucro do Exerccio das Operaes Continuadas ....................................................................................... 124
38. Operaes Descontinuadas ..................................................................................................................... 126
39. Lucro por Ao ....................................................................................................................................... 128
40. Planos de Benefcios de Aposentadoria ................................................................................................... 131
41. Instrumentos Financeiros ........................................................................................................................ 137
42. Pagamentos Baseados em Aes ............................................................................................................ 159
43. Transaes com Partes Relacionadas ....................................................................................................... 162

8
44. Combinaes de Negcios ...................................................................................................................... 164
45. Alienao de Controladas ....................................................................................................................... 167
46. Transaes No Envolvendo Caixa .......................................................................................................... 169
47. Contratos de Arrendamento Operacional ................................................................................................ 169
48. Compromissos ........................................................................................................................................ 171
49. Passivos Contingentes e Ativos Contingentes .......................................................................................... 171
50. Eventos Subsequentes ............................................................................................................................. 172
51. Aprovao das Demonstraes Financeiras ............................................................................................. 172
52. Seguros................................................................................................................................................... 172

IFRS/BR GAAP - Modelo de demonstraes financeiras para 2013
9
Fonte International GAAP Holdings S.A.
CPC 26 (R1)/IAS
1.10(a),(ea),(f),
51(b),(c)
Balano patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2013
Valores expressos em milhares de reais - R$
CPC 26(R1)

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
/IAS 1.113 explicativa 31/12/13 31/12/12 01/12/12 31/12/13 31/12/12 01/01/12
CPC 26(R1)/IAS
1.51(d),(e)

R$ R$ R$ R$ R$ R$
(Ajustado) (Ajustado) (Ajustado) (Ajustado)
Ativos
CPC 26(R1)/IAS
1.60
Ativos circulantes

CPC 26(R1)/IAS
1.54(i)
Caixa e equivalentes de caixa 4

CPC 26(R1)/IAS
1.54(d)
Outros ativos financeiros 5

CPC 26(R1)/IAS
1.54(h)
Contas a receber de clientes e outras 6

CPC 26(R1)/IAS
1.54(g)
Estoques 7

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Valores a receber de arrendamento financeiro 8

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Valores a receber de clientes relativos a
contratos de construo
9

CPC 26(R1)/IAS
1.54(n)
Impostos correntes a recuperar 36

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Outros ativos 10

CPC 26(R1)/IAS
1.54(j)
Ativos classificados como mantidos para
venda
11

Total dos ativos circulantes

CPC 26(R1)/IAS
1.60
Ativos no circulantes

Realizvel a longo prazo:
CPC 26(R1)/IAS
1.54(d)
Outros ativos financeiros 5

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Valores a receber de arrendamento
financeiro
8

CPC 26(R1)/IAS
1.54(o)
Impostos diferidos ativos 36

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Outros ativos 10

CPC 26(R1)/IAS
1.54(e)
Investimentos em coligadas 12

CPC 26(R1)/IAS
1.54(e)
Investimentos em empreendimentos em
conjunto
14

CPC 26(R1)/IAS
1.54(g)
Investimentos em controladas 13

CPC 26(R1)/IAS
1.54(a)
Imobilizado 15

CPC 26(R1)/IAS
1.54(b)
Propriedades para investimento 16

Intangvel:
CPC 26(R1)/IAS
1.55
gio 17

CPC 26(R1)/IAS
1.54(c)
Outros ativos intangveis 18

Total dos ativos no circulantes

Total dos ativos

Nota: O CPC 26 (R1).10(f)/IAS 1.10(f) requer, em determinadas situaes, a apresentao do balano patrimonial do incio do perodo mais
antigo comparativo apresentado, quando uma entidade aplica uma poltica contbil retrospectivamente ou procede reapresentao
retrospectiva de itens das demonstraes financeiras ou quando, ainda, procede reclassificao de itens de suas demonstraes
financeiras.
Como parte do ciclo de melhorias anuais s IFRSs 2009-2011, a IAS 1 Apresentao das Demonstraes Financeiras foi revisada para
fornecer orientao de quando o balano patrimonial do incio do perodo mais antigo comparativo apresentado (3 coluna do balano
patrimonial) e as respectivas notas explicativas devem ser apresentados no conjunto das demonstraes financeiras. Com base nas
alteraes IAS 1, uma entidade requerida a apresentar a 3 coluna do balano patrimonial se:
(a) aplica uma poltica contbil retrospectivamente, procede reapresentao retrospectiva de itens das demonstraes financeiras ou
procede reclassificao de itens de suas demonstraes financeiras.
(b) a aplicao retrospectiva, reapresentao retrospectiva ou reclassificao tem efeito material nas informaes da 3 coluna do balano
patrimonial.
Outras divulgaes de determinadas informaes especficas so requeridas pela IAS 1.41-44 e pela IAS 8 Polticas Contbeis, Mudanas
nas Estimativas Contbeis e Erros (equivalente ao CPC 23). As notas explicativas relacionadas 3 coluna do balano patrimonial no
precisam ser apresentadas.
Este modelo de demonstraes financeiras assume que a aplicao das normas novas e revisadas resultaram em reapresentao
retrospectiva de determinados itens das demonstraes financeiras (vide nota explicativa n 2.30.). Dessa forma, a 3 coluna do balano
patrimonial est sendo apresentada.
IFRS/BRGAAP - Modelo de demonstraes financeiras para 2013
10
Balano patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2013 (continuao)

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
explicativa 31/12/13 31/12/12 01/01/12 31/12/13 31/12/12 01/01/12
R$ R$ R$ R$ R$ R$
(Ajustado) (Ajustado) (Ajustado) (Ajustado)
Passivos
CPC 26(R1)/
IAS 1.60
Passivos circulantes

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(k)
Contas a pagar a fornecedores e outras 19

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Valores a pagar para clientes relativos a
9

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Emprstimos e financiamentos 20

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(m)
Outros passivos financeiros 22

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(n)
Impostos correntes a pagar 36

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(l)
Provises 23

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Receita diferida 24

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Outros passivos 25

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(p)
Passivos diretamente associados a ativos
mantidos para venda
11

Total dos passivos circulantes

CPC 26(R1)/IAS
1.60
Passivos no circulantes

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Emprstimos e financiamentos 20

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(m)
Outros passivos financeiros 22

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Obrigaes de benefcios de aposentadoria 40

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(o)
Impostos diferidos passivos 36

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(l)
Provises 23

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Receita diferida 24

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Outros passivos 25

Total dos passivos no circulantes

Total dos passivos

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Capital social 26

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Reserva de capital 26

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Reserva de lucro 27

CPC 26(R1)/IAS
1.55
Ajuste de avaliao patrimonial 27

Outros (descrever)
CPC 26(R1)/
IAS 1.54(r)
Patrimnio lquido atribuvel a proprietrios da
controladora

CPC 26(R1)/
IAS 1.54(q)
Participaes no controladoras
29

Total do patrimnio lquido

Total do patrimnio lquido e passivos

Nota: O CPC 13.42 menciona que a rubrica Lucros acumulados tem natureza transitria e deve ser utilizada para a transferncia do lucro
apurado no exerccio em contrapartida s destinaes de lucros. Portanto, ao final do exerccio, referida rubrica no dever apresentar saldo
positivo. Cabe ressaltar que a OCPC 02.115 estabelece que esse requerimento aplicvel somente s sociedades por aes.

11
CPC 26(R1)/ IAS
1.10(a), (ea),(f),
51(b),(c)
Demonstrao do resultado para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
Valores expressos em milhares de reais RS
CPC 26(R1)/

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
IAS 1.113
explicativa 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12

R$ R$ R$ R$
CPC 26(R1)/ IAS
1.51(d),(e)
(Ajustado) (Ajustado)

Operaes continuadas
CPC 26(R1)/ IAS
1.82(a)
Receita 30

CPC 26(R1)/ IAS
1.99
Custo das vendas 31

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Lucro bruto

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Receitas de investimentos 33

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Outros ganhos e perdas 34

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Despesas de distribuio 31

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Despesas de comercializao 31

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Despesas administrativas 31

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Outros ganhos e perdas 34

CPC 26(R1)/ IAS
1.82(c)
Participao nos lucros de coligadas,
controladas e empreendimentos
controlados em conjunto
12 a 14

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Ganho reconhecido na alienao de
participao em coligada, controlada e
empreendimentos controlados em
conjunto
12 a 14

Lucro antes do resultado financeiro

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Receitas financeiras 35

CPC 26(R1)/ IAS
1.82(b)
Despesas financeiras
35

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Ganhos (perdas) cambiais,
lquidos(as)

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Lucro antes de impostos

CPC 26(R1)/ IAS
1.82(d)
Imposto de renda e contribuio social 36

CPC 26(R1)/ IAS
1.85
Lucro do exerccio proveniente de
operaes continuadas
37

Operaes descontinuadas
CPC 26(R1)/ IAS
1.82(ea)
Lucro do exerccio proveniente de
operaes descontinuadas
38

CPC 26(R1)/
IAS 1.81A
Lucro lquido do exerccio

Lucro atribuvel a:
CPC 26(R1)/
IAS 1.81B(a)(ii)
Proprietrios da Companhia

CPC 26(R1)
/IAS 1.81B(a)(i)

Lucro por ao 39

Proveniente de operaes continuadas e
descontinuadas:

CPC 41/IAS 33.66,
67A
Bsico (centavos por ao)

CPC 41/IAS 33.66,
67A
Diludo (centavos por ao)

Proveniente de operaes continuadas:

CPC 41/IAS 33.66,
67A
Bsico (centavos por ao)

CPC 41/IAS 33.66,
67A
Diludo (centavos por ao)

12
CPC 26(R1)/IAS
1.10A, (ea),51(b),(c)
Demonstrao do resultado abrangente para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
CPC 26(R1)/
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
IAS 1.113
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
CPC 26(R1)/IAS
1.51(d),(e)

R$

R$

R$

R$
CPC 26(R1)/IAS
1.10A

Outros resultados abrangentes

IAS 1.82A (a)
Itens que no sero reclassificados
subsequentemente para a demonstrao do
resultado

Remensurao de obrigaes de planos de benefcios
definidos

Outros (especificar)
CPC 26(R1)/
IAS 1.91(b)
Imposto de renda e contribuio social relativos a itens
que no sero reclassificados subsequentemente

IAS 1.82A (b)
Itens que podero ser reclassificados
subsequentemente para a demonstrao do
resultado

Diferena de cmbio na converso de operaes no
exterior:

Diferenas de cmbio originadas no exerccio

Perda com instrumentos de hedge sobre operaes no
exterior

Ajustes de reclassificao referente operao no
exterior alienada no exerccio

Ajustes de reclassificao referente a hedges sobre
operaes no exterior alienadas no exerccio

Ativos financeiros disponveis para venda:

Ganho lquido originado de remensurao de ativos
financeiros disponveis para venda no exerccio

Ajustes de reclassificao referente a ativos financeiros
disponveis para venda alienados no exerccio

Hedges de fluxo de caixa:

Ganhos originados no exerccio

Ajustes de reclassificao para valores reconhecidos
no resultado

Ajustes para valores transferidos para o saldo inicial de
itens objeto de hedge

CPC 26(R1)/
IAS 1.91(b)
Imposto de renda e contribuio social relativos a itens
que podero ser reclassificados subsequentemente

CPC 26(R1)/IAS
1.81A(b)
Parcela de outros resultados abrangentes de coligadas,
controladas e empreendimentos controlados em
conjunto, lquida de impostos

CPC 26(R1)/IAS
1.81A(c)
Resultado abrangente total do exerccio

13
CPC 26(R1)/IAS
1.10A, (ea),51(b),(c)
Demonstrao do resultado abrangente para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
CPC 26(R1)/
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
IAS 1.113
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
CPC 26(R1)/IAS
1.51(d),(e)

R$

R$

R$

R$

Resultado abrangente total atribudo a:
CPC 26(R1)/IAS
1.81B(b)(ii)

CPC 26(R1)/IAS
1.81B(b)(i)

Notas:
Para fins de apresentao das demonstraes do resultado e do resultado abrangente, est sendo adotada uma
opo que atende simultaneamente s exigncias das IFRSs e das prticas contbeis adotadas no Brasil, que
consiste na apresentao das referidas peas contbeis em duas demonstraes distintas, uma seguida da outra.
Independentemente da opo adotada, os itens de outros resultados abrangentes devem ser classificados de acordo
com a sua natureza e segregados em dois grupos distintos.
(a) itens que no sero reclassificados subsequentemente para o resultado.
(b) itens que podero ser reclassificados para o resultado quando determinadas condies especficas forem
atingidas.
Adicionalmente, as normas contbeis preveem duas opes de apresentao para os componentes dos outros
resultados abrangentes, como segue:
Os componentes individuais podem ser apresentados lquidos de imposto na demonstrao do resultado abrangente
ou podem ser apresentados brutos, com uma rubrica nica para a deduo do imposto (opo adotada neste modelo
de demonstrao financeira). Seja qual for a opo selecionada, devem ser divulgados o imposto de renda e a
contribuio social relacionados a cada componente do resultado abrangente, seja na demonstrao do resultado
abrangente, seja nas notas explicativas (vide nota explicativa n 27).
Entende-se que nas circunstncias em que o nico elemento da demonstrao do resultado abrangente o lucro
lquido (prejuzo) do exerccio (o que equivale dizer que a demonstrao do resultado do exerccio igual a
demonstrao do resultado abrangente), a demonstrao do resultado abrangente ainda assim, dever ser
apresentada.
14

Fonte
CPC 26(R1)/IAS
1.10(c),(ea),51(b),(c)
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
CPC 26(R1)/IAS
1.106

Capital
social
Reserva
de capital
Reserva de
lucros
[especificar]
Reserva de
reavaliao
de
investimento
Reserva de
benefcios a
empregados
liquidados
com
instrumentos
de
patrimnio
Reserva
de hedge
de fluxo
de caixa
Reserva de
converso
de moeda
estrangeira
Prmio de
opo sobre
notas
conversveis
Custo
atribudo ao
ativo
imobilizado
Lucros
acumulados
Atribuvel
proprietrios
da
Companhia
(Controlador
a BR GAAP)
Participaes
no controlado-
ras
Total
(consolidado) -
IFRS e BR
GAAP
CPC 26(R1)/
IAS 1.51(d),(e)
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Saldo em 31 de dezembro de 2011
(originalmente apresentado)

Ajustes de mudanas de prticas contbeis
(vide nota explicativa n 2.30)

Saldo em 1 de janeiro de 2012
(ajustado)



Destinao do resultado do exerccio:
Constituio de reserva legal
Dividendos distribudos
Complemento do dividendo mnimo
obrigatrio

Dividendo adicional proposto

Reconhecimento de pagamentos baseados em
aes

Emisso de aes ordinrias conforme plano
de opes de compra de aes de
empregados

Lucro liquido do exerccio



Destinao do resultado do exerccio:
Constituio de reserva legal
Dividendos distribudos
Complemento do dividendo mnimo
obrigatrio

Participaes no controladoras adicionais
relacionadas s operaes de pagamento
baseadas em aes em circulao da
Subsix Limited (nota explicativa n 44)

Alienao parcial de participao na Subone
Limited (nota explicativa n 13)

Reconhecimento de pagamentos baseados em
aes

Emisso de aes ordinrias conforme plano
de opes de compra de aes de
empregados

Emisso de aes ordinrias por servios de
consultoria efetuados

Emisso de aes preferenciais conversveis e
no participativas

Emisso de notas conversveis

Custos na emisso de aes
Recompra de aes ordinrias

Custos na recompra de aes

Imposto de renda e contribuio social
relacionados a transaes com acionistas

15
CPC 26(R1)/IAS
1.10(a),(ea),51(b),(c
)
Demonstrao dos fluxos de caixa - mtodo indireto
para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
CPC
26(R1)/IAS.113
explicativa 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
CPC 26(R1)/
IAS.51(d),(e)

R$ R$ R$ R$
CPC 03(R2)/
IAS 7.10
Fluxo de caixa de atividades operacionais

CPC 03(R2)/
IAS 7.18(b)

Ajustes em:
Despesa de imposto de renda e contribuio social reconhecida
no resultado do exerccio

Participao nos lucros de coligadas, controladas e
empreendimentos controlados em conjunto

Despesas financeiras reconhecidas no resultado, lquidas
Rendas de investimento reconhecidas no resultado
Ganho na alienao de imobilizado
Ganho nas mudanas no valor justo sobre propriedade para
investimento

Ganho na alienao de controlada
Ganho na alienao de participao em coligada
(Ganho) perda lquida(o) originada(o) de passivos financeiros
designados pelo valor justo por meio do resultado

(Ganho) perda lquida(o) originada(o) de ativos financeiros
classificados como mantidos para negociao

Perda (ganho) lquida(o) dos passivos financeiros classificados
como mantidos para negociao

Inefetividade em hedge de fluxo de caixa
Perda (ganho) lquida(o) na alienao dos ativos financeiros
disponveis para venda

Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Depreciao e amortizao
Reduo ao valor recupervel de ativo imobilizado
(Ganho) perda com variao cambial, lquida
Despesa reconhecida referente a pagamentos baseados em
aes liquidados com instrumentos de patrimnio

Despesa reconhecida referente a aes emitidas na troca por
servios de consultoria

Amortizao de contratos de garantia financeira
Ganho originado do efetivo trmino da ao judicial contra a
Subseven Limited

Variao no capital circulante:
Reduo (aumento) de contas a receber de clientes e outras
(Aumento) reduo dos valores a receber de clientes relativos a

(Aumento) reduo de estoques
Reduo (aumento) de outros ativos
Reduo de contas a pagar a fornecedores e outras

Aumento (reduo) dos valores a pagar a clientes relativos a

Aumento (reduo) de provises
(Reduo) aumento de receita diferida
(Reduo) aumento de outros passivos

Caixa gerado pelas (aplicado nas) nas operaes

CPC 03(R2)/
IAS 7.31
Juros pagos

CPC 03(R2)/
IAS 7.31
Juros recebidos

CPC 05(R1)/
IAS 24.19(d)
Dividendos recebidos de coligadas, controladas e empreendimentos

CPC 03(R2)/
IAS 7.31
Outros dividendos recebidos

CPC 03(R2)/
IAS 7.35
Imposto de renda e contribuio social pagos

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais

CPC 03(R2)/
IAS 7.10
Fluxo de caixa de atividades de investimento

Pagamentos para aquisio de ativos financeiros
Recebimentos relativos venda de ativos financeiros
Royalties e outras receitas de investimentos recebidos
Adiantamentos a partes relacionadas
Recebimentos de partes relacionadas
Pagamentos na aquisio de imobilizado
Valores recebidos na alienao de imobilizado
Pagamentos na aquisio de propriedades para investimento
Valores recebidos na alienao de propriedades para investimento
Pagamentos relacionados a ativos intangveis
CPC 03(R2)/
IAS 7.39
Fluxo de caixa lquido na aquisio de controlada

CPC 03(R2)/
IAS 7.39
Fluxo de caixa lquido na alienao de controlada

Fluxo de caixa lquido na alienao de coligada

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento

16

CPC 26(R1)/IAS
1.10(a),(ea),51(b),(
c)
Demonstrao dos fluxos de caixa - mtodo indireto
para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 (continuao)

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
explicativa 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

CPC 03(R2)/
IAS 7.10
Fluxo de caixa de atividades de financiamento

Proventos de caixa da emisso de instrumentos de patrimnio da
Companhia

Valores recebidos na emisso de notas conversveis
Pagamento pela recompra de aes
Custos pela recompra de aes
Valores recebidos na emisso de aes preferenciais
resgatveis

Valores recebidos na emisso de notas perptuas
Custos para emisso de dvida
Valores recebidos de emprstimos
Amortizao de emprstimos
Valores recebidos de emprstimos governamentais
CPC 03(R2)/
IAS 7.42A
Proventos de caixa da alienao parcial de participao em
controlada no envolvendo transferncia de controle

CPC 03(R2)/
IAS 7.31
Dividendos pagos s aes preferenciais resgatveis

CPC 03(R2)/
IAS 7.31
Dividendos pagos aos proprietrios da Companhia

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de
financiamento

Aumento (diminuio) lquido(a) em caixa e equivalentes de
caixa

Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio

CPC 03(R2)/
IAS 7.28
Efeitos das mudanas de cmbio sobre o saldo de caixa
mantido em moedas estrangeiras

Caixa e equivalentes de caixa no fim do exerccio

Nota: Esta demonstrao apresenta os fluxos de caixa das atividades operacionais pelo mtodo indireto.
17
Demonstrao do valor adicionado
para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(BR GAAP)
explicativa 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Receitas
CPC 09.14 Vendas de mercadorias, produtos e servios
CPC 09.14 Outras receitas
CPC 09.21 Receitas relativas construo de ativos prprios
CPC 09.14 Proviso para crditos de liquidao duvidosa

Insumos adquiridos de terceiros (inclui os
valores dos impostos - ICMS, IPI, PIS e
COFINS)

CPC 09.14 Custos dos produtos, das mercadorias e dos
servios vendidos

CPC 09.14 Materiais, energia, servios de terceiros e outros
CPC 09.14 Reduo ao valor recupervel de ativo imobilizado
Outras (especificar)

Valor adicionado bruto

CPC 09.14 Depreciao e amortizao

Valor adicionado lquido produzido pela
Companhia

Valor adicionado recebido em transferncia
CPC 09.14 Participao nos lucros de coligadas, controladas
e empreendimentos controlados em conjunto

CPC 09.14 Receitas financeiras
CPC 09.14 Outras

Valor adicionado total a distribuir

Distribuio do valor adicionado
CPC 09.6(a).15 Pessoal:
Remunerao direta
Benefcios
FGTS

CPC 09.6(b).15 Impostos, taxas e contribuies:
Federais
Estaduais
Municipais

CPC 09.6(c).15 Remunerao de capitais de terceiros:
Juros
Aluguis
Outras

CPC 09.15 Remunerao de capitais prprios
CPC 09.6(d).15 Dividendos e juros sobre o capital prprio
CPC 09.6(e).15 Lucros retidos
Participao dos no controladores nos lucros
retidos

Valor adicionado distribudo

Nota: As demonstraes do valor adicionado so consideradas como informao suplementar para
fins de IFRSs.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)
Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras
para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2013
Valores expressos em milhares de reais - RS

18
1. Informaes Gerais
A International GAAP Holdings S.A. uma sociedade annima com sede em [Cidade, Estado] e est
registrada na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de So Paulo (BMF&BOVESPA S.A.), sob o
cdigo XYZ. Sua controladora e holding a International Group Holdings Limited. Seu acionista
controlador final o Sr. John Banks. Os endereos de sua sede e principal local de negcios esto
descritos na introduo ao relatrio anual da Administrao. A International GAAP Holdings S.A. e suas
controladas (Companhia ou Grupo) tm como principais atividades: (a) a fabricao e venda de
equipamentos eletrnicos e produtos de lazer; (b) a instalao de software para aplicativos de negcios
especializados; e (c) a construo de imveis residenciais, as quais esto descritas em detalhes na nota
explicativa n 32.
As controladas diretas e indiretas da Companhia, bem como os empreendimentos controlados em
conjunto, esto sumariadas nas notas explicativas n

13 e n 14.
A Companhia deve:
Indicar de forma clara seus objetivos sociais e enfatizar as atividades realmente desenvolvidas por
ela.
Divulgar os aspectos principais caso as empresas controladas tenham atividades complementares
ou diferenciadas.
Comentar os eventuais efeitos de sazonalidade aos quais seus negcios esto sujeitos.
Indicar mudanas significativas em seus objetivos, como, por exemplo, aquisio de novas
empresas, desativao de unidades de negcios, desenvolvimento de novas atividades, etc. ou
fazer referncia outra nota explicativa em que a informao est sendo divulgada.
Evidenciar aspectos de concentrao de vendas para determinado cliente ou fazer referncia
outra nota explicativa em que a informao est sendo divulgada.
Incluir aspectos que sejam relevantes sobre a continuidade normal dos negcios, quando
necessrio.
Comentar sobre a existncia de Acordo de Acionistas em relao a controladas de controle
compartilhado ou fazer referncia outra nota explicativa em que a informao est sendo
divulgada.
Divulgar os locais onde suas aes esto listadas.
2. Principais Polticas Contbeis
Nota: So demonstrados a seguir exemplos de polticas contbeis que podem ser divulgadas nas
demonstraes financeiras de uma entidade. As entidades so requeridas a divulgar, no
sumrio das polticas contbeis relevantes, a base de mensurao (ou bases) usada na
preparao das demonstraes financeiras e outras polticas contbeis utilizadas que sejam
importantes para o entendimento das demonstraes financeiras. Uma poltica contbil pode
ser relevante devido natureza das operaes da entidade, mesmo se os montantes
contabilizados de acordo com essa poltica contbil no forem materiais nos perodos
apresentados.
Ao decidir se uma poltica contbil em particular deve ser divulgada, a Administrao considera
se essa divulgao ajudaria o usurio das demonstraes financeiras no entendimento de como
as transaes, outros eventos e as condies so refletidos nas demonstraes financeiras
apresentadas. Divulgao de polticas contbeis especficas especialmente til para os
usurios quando aquelas polticas so selecionadas entre as opes permitidas por normas e
interpretaes.
Cada entidade deve considerar a natureza de suas operaes e as polticas contbeis que os
usurios de suas demonstraes financeiras esperariam que fossem divulgadas para aquele tipo
de entidade. tambm apropriado divulgar cada poltica contbil relevante que no seja
especificamente requerida pelas IFRSs, porm, selecionada e aplicada de acordo com a IAS 8
(equivalente ao CPC 23).
CPC 26 (R1)
/IAS.138(a),(c)
CPC 05(R1)/ IAS
24.13
CPC,0 26 (R1)/
IAS.1.112(a),117,
119-121

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

19
2.1. Declarao de conformidade

As demonstraes financeiras da Companhia compreendem:

As demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as Normas Internacionais de
Relatrio Financeiro (IFRSs) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as
prticas contbeis adotadas no Brasil, identificadas como Consolidado - IFRS e BR GAAP.
As demonstraes financeiras individuais da controladora preparadas de acordo com as prticas
contbeis adotadas no Brasil, identificadas como Controladora - BR GAAP.

As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na legislao societria
brasileira e os pronunciamentos, as orientaes e as interpretaes tcnicos emitidos pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e pela
Comisso de Valores Mobilirios - CVM.

As demonstraes financeiras individuais apresentam a avaliao dos investimentos em controladas, em
empreendimentos controlados em conjunto e em coligadas pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de
acordo com a legislao brasileira vigente. Dessa forma, essas demonstraes financeiras individuais
no so consideradas como estando em conformidade com as IFRSs, que exigem a avaliao desses
investimentos nas demonstraes separadas da controladora pelo seu valor justo ou pelo custo.

Como no existe diferena entre o patrimnio lquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis
aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes financeiras consolidadas preparadas de
acordo com as IFRSs e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio lquido e resultado da
controladora, constantes nas demonstraes financeiras individuais preparadas de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil, a Companhia optou por apresentar essas demonstraes
financeiras individuais e consolidadas em um nico conjunto, lado a lado.

2.2. Base de elaborao

As demonstraes financeiras foram elaboradas com base no custo histrico, exceto por determinados
instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos no fim de cada perodo de relatrio,
conforme descrito nas prticas contbeis a seguir.

O custo histrico geralmente baseado no valor justo das contraprestaes pagas em troca de bens e
servios.

Valor justo o preo que seria recebido pela venda de um ativo ou pago pela transferncia de um
passivo em uma transao organizada entre participantes do mercado na data de mensurao,
independentemente de esse preo ser diretamente observvel ou estimado usando outra tcnica de
avaliao. Ao estimar o valor justo de um ativo ou passivo, o Grupo leva em considerao as
caractersticas do ativo ou passivo no caso de os participantes do mercado levarem essas
caractersticas em considerao na precificao do ativo ou passivo na data de mensurao. O valor
justo para fins de mensurao e/ou divulgao nestas demonstraes financeiras consolidadas
determinado nessa base, exceto por operaes de pagamento baseadas em aes que esto inseridas
no escopo da IFRS 2 Pagamentos Baseados em Aes (equivalente ao CPC 10 (R1)), operaes de
arrendamento mercantil que esto inseridas no escopo da IAS 17 Arrendamentos (equivalente ao CPC
06 (R1)) e mensuraes que tenham algumas similaridades ao valor justo, mas no sejam valor justo,
como valor lquido realizvel mencionado na IAS 2 Estoques (equivalente ao CPC 16 (R1)) ou valor em
uso na IAS 36 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos (equivalente ao CPC 01 (R1)).

Alm disso, para fins de preparao de relatrios financeiros, as mensuraes do valor justo so
classificadas nas categorias Nveis 1, 2 ou 3, descritas a seguir, com base no grau em que as
informaes para as mensuraes do valor justo so observveis e na importncia das informaes
para a mensurao do valor justo em sua totalidade:

Informaes de Nvel 1 so preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos ou
passivos idnticos aos quais a entidade pode ter acesso na data de mensurao.

CPC 26 (R1)/IAS
1.17(b),112(a),
117(a)
CPC 26 (R1)/IAS
1.16

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

20
Informaes de Nvel 2 so informaes, que no os preos cotados includos no Nvel 1,
observveis para o ativo ou passivo, direta ou indiretamente.

Informaes de Nvel 3 so informaes no observveis para o ativo ou passivo.

O resumo das principais polticas contbeis adotadas pelo Grupo como segue:

2.3. Bases de consolidao e investimentos em controladas

As demonstraes financeiras consolidadas incluem as demonstraes financeiras da Companhia e de
entidades (incluindo entidades estruturadas) controladas diretamente pela Companhia ou indiretamente
atravs de suas controladas. O controle obtido quando a Companhia:

tem poder sobre a investida.
est exposta, ou tem direitos, a retornos variveis decorrentes de seu envolvimento com a
investida.
tem a capacidade de usar esse poder para afetar seus retornos.

A Companhia reavalia se retm ou no o controle de uma investida se fatos e circunstncias indicarem a
ocorrncia de alteraes em um ou mais de um dos trs elementos de controle relacionados
anteriormente.

Quando a Companhia no detm a maioria dos direitos de voto em uma investida, ela ter o poder sobre
a investida quando os direitos de voto forem suficientes para capacit-la na prtica a conduzir as
atividades relevantes da investida de forma unilateral. Ao avaliar se os direitos de voto da Companhia
em uma investida so suficientes para lhe conferirem poder, a Companhia considera todos os fatos e
circunstncias relevantes, incluindo:

a dimenso da participao da Companhia em termos de direitos de voto em relao dimenso e
disperso das participaes dos outros detentores de direitos de voto.

direitos de voto em potencial detidos pela Companhia, por outros detentores de direitos de voto ou
por outras partes.

direitos decorrentes de outros acordos contratuais.

quaisquer fatos e circunstncias adicionais que indiquem que a Companhia tem, ou no tem, a
capacidade de conduzir as atividades relevantes no momento em que as decises precisam ser
tomadas, incluindo padres de votao em assembleias anteriores.

A consolidao de uma controlada comea quando a Companhia obtm o controle sobre a controlada e
termina quando a Companhia perde o controle sobre a controlada. Especificamente, as receitas e
despesas de uma controlada adquirida ou alienada durante o exerccio so includas na demonstrao
do resultado e outros resultados abrangentes a partir da data em que a Companhia obtm o controle at
a data em que a Companhia deixa de controlar a controlada.

O resultado e cada componente de outros resultados abrangentes so atribudos aos proprietrios da
Companhia e s participaes no controladoras. O resultado abrangente total das controladas
atribudo aos proprietrios da Companhia e s participaes no controladoras, mesmo se isso gerar
saldo negativo para as participaes no controladoras.

Quando necessrio, as demonstraes financeiras das controladas so ajustadas para adequar suas
polticas contbeis quelas estabelecidas pelo Grupo.

Todas as transaes, saldos, receitas e despesas entre as empresas do Grupo so eliminados
integralmente nas demonstraes financeiras consolidadas.

Nas demonstraes financeiras individuais da Companhia as informaes financeiras das controladas e
dos empreendimentos controlados em conjunto so reconhecidas atravs do mtodo de equivalncia
patrimonial.
CPC 26(R1)/
IAS 1.17(b), 112(a),
117(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

21
2.3.1. Mudanas nas participaes do Grupo em controladas existentes

Nas demonstraes financeiras, as mudanas nas participaes do Grupo em controladas que no
resultem em perda do controle do Grupo sobre as controladas so registradas como transaes de
capital. Os saldos contbeis das participaes do Grupo e de no controladores so ajustados para
refletir mudanas em suas respectivas participaes nas controladas. A diferena entre o valor com
base no qual as participaes no controladoras so ajustadas e o valor justo das consideraes pagas
ou recebidas registrada diretamente no patrimnio lquido e atribuda aos proprietrios da Companhia.

Quando o Grupo perde o controle de uma controlada, o ganho ou a perda reconhecido na
demonstrao do resultado e calculado pela diferena entre: (i) a soma do valor justo das
consideraes recebidas e do valor justo da participao residual; e (ii) o saldo anterior dos ativos
(incluindo gio) e passivos da controlada e participaes no controladoras, se houver. Todos os valores
reconhecidos anteriormente em Outros resultados abrangentes relacionados controlada so
contabilizados como se o Grupo tivesse alienado diretamente os correspondentes ativos ou passivos da
controlada (ou seja, reclassificados para o resultado ou transferidos para outra conta do patrimnio
lquido, conforme requerido ou permitido pelas IFRSs aplicveis). O valor justo de qualquer investimento
detido na antiga controlada na data da perda de controle considerado como o valor justo no
reconhecimento inicial para contabilizao subsequente pela IAS 39 Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento e Mensurao (equivalente ao CPC 38) ou, quando aplicvel, o custo no
reconhecimento inicial de um investimento em uma coligada ou joint venture.

2.4. Combinaes de negcios

Nas demonstraes financeiras consolidadas, as aquisies de negcios so contabilizadas pelo
mtodo de aquisio. A contrapartida transferida em uma combinao de negcios mensurada pelo
valor justo, que calculado pela soma dos valores justos dos ativos transferidos pelo Grupo, dos
passivos incorridos pelo Grupo na data de aquisio para os antigos controladores da adquirida e das
participaes emitidas pelo Grupo em troca do controle da adquirida. Os custos relacionados aquisio
so geralmente reconhecidos no resultado, quando incorridos.

Na data de aquisio, os ativos adquiridos e os passivos assumidos identificveis so reconhecidos pelo
valor justo na data da aquisio, exceto por:

ativos ou passivos fiscais diferidos e ativos e passivos relacionados a acordos de benefcios com
empregados so reconhecidos e mensurados de acordo com a IAS 12 Impostos sobre a Renda e
IAS 19 Benefcios aos Empregados (equivalentes aos CPC 32 e CPC 33 (R1)), respectivamente.

passivos ou instrumentos de patrimnio relacionados a acordos de pagamento baseado em aes
da adquirida ou acordos de pagamento baseado em aes do Grupo celebrados em substituio
aos acordos de pagamento baseado em aes da adquirida so mensurados de acordo com a
IFRS 2 (equivalente ao CPC 10 (R1)) na data de aquisio.

ativos (ou grupos para alienao) classificados como mantidos para venda conforme a IFRS 5
Ativos No Circulantes Mantidos para Venda e Operaes Descontinuadas (equivalente ao CPC 31)
so mensurados conforme essa norma.

O gio mensurado como o excesso da soma da contrapartida transferida, do valor das participaes
no controladoras na adquirida e do valor justo da participao do adquirente anteriormente detida na
adquirida (se houver) sobre os valores lquidos na data de aquisio dos ativos adquiridos e passivos
assumidos identificveis. Se, aps a avaliao, os valores lquidos dos ativos adquiridos e passivos
assumidos identificveis na data de aquisio forem superiores soma da contrapartida transferida, do
valor das participaes no controladoras na adquirida e do valor justo da participao do adquirente
anteriormente detida na adquirida (se houver), o excesso reconhecido imediatamente no resultado
como ganho.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

22
As participaes no controladoras que correspondam a participaes atuais e confiram aos seus titulares
o direito a uma parcela proporcional dos ativos lquidos da entidade no caso de liquidao podero ser
inicialmente mensuradas pelo valor justo ou com base na parcela proporcional das participaes no
controladoras nos valores reconhecidos dos ativos lquidos identificveis da adquirida. A seleo do
mtodo de mensurao feita transao a transao. Outros tipos de participaes no controladoras so
mensurados pelo valor justo ou, quando aplicvel, conforme descrito em outra IFRS e outro CPC.

Quando a contrapartida transferida pelo Grupo em uma combinao de negcios inclui ativos ou
passivos resultantes de um acordo de contrapartida contingente, a contrapartida contingente
mensurada pelo valor justo na data de aquisio e includa na contrapartida transferida em uma
combinao de negcios. As variaes no valor justo da contrapartida contingente classificadas como
ajustes do perodo de mensurao so ajustadas retroativamente, com correspondentes ajustes ao gio.
Os ajustes do perodo de mensurao correspondem a ajustes resultantes de informaes adicionais
obtidas durante o perodo de mensurao (que no poder ser superior a um ano a partir da data de
aquisio), relacionadas a fatos e circunstncias existentes na data de aquisio.

A contabilizao subsequente das variaes no valor justo da contrapartida contingente no
classificadas como ajustes do perodo de mensurao depende da forma de classificao da
contrapartida contingente. A contrapartida contingente classificada como patrimnio no remensurada
nas datas das demonstraes financeiras subsequentes e sua correspondente liquidao
contabilizada no patrimnio. A contrapartida contingente classificada como ativo ou passivo
remensurada nas datas das demonstraes financeiras subsequentes de acordo com a IAS 39
(equivalente ao CPC 38) ou a IAS 37 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes
(equivalente ao CPC 25), conforme aplicvel, sendo o correspondente ganho ou perda reconhecido no
resultado.

Quando uma combinao de negcios realizada em etapas, a participao anteriormente detida pelo
Grupo na adquirida remensurada pelo valor justo na data de sua aquisio e o correspondente ganho
ou perda, se houver, reconhecido no resultado. Os valores das participaes na adquirida antes da
data de aquisio, que foram anteriormente reconhecidos em Outros resultados abrangentes, so
reclassificados no resultado, na medida em que tal tratamento fosse adequado caso essa participao
tivesse sido alienada.

Se a contabilizao inicial de uma combinao de negcios estiver incompleta no encerramento do
perodo no qual essa combinao ocorreu, o Grupo registra os valores provisrios dos itens cuja
contabilizao estiver incompleta. Esses valores provisrios so ajustados durante o perodo de
mensurao (vide anteriormente) ou os ativos e passivos adicionais so reconhecidos para refletir as
novas informaes obtidas relacionadas a fatos e circunstncias existentes na data de aquisio, os
quais, se conhecidos, teriam afetado os valores reconhecidos naquela data.

Demonstraes financeiras individuais

Nas demonstraes financeiras individuais, a Companhia aplica os requisitos da ICPC 09 (R1)
Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separadas, Demonstraes Consolidadas e
Aplicao do Mtodo de Equivalncia Patrimonial, a qual requer que qualquer montante excedente ao
custo de aquisio sobre a participao da Companhia no valor justo lquido dos ativos, passivos e
passivos contingentes identificveis da adquirida na data de aquisio seja reconhecido como gio. O
gio acrescido ao valor contbil do investimento. Qualquer montante da participao da Companhia no
valor justo lquido dos ativos, passivos e passivos contingentes identificveis que exceda o custo de
aquisio, aps a reavaliao, imediatamente reconhecido no resultado. As contraprestaes
transferidas, bem como o valor justo lquido dos ativos e passivos, so mensuradas utilizando-se os
mesmos critrios aplicveis s demonstraes financeiras consolidadas descritos anteriormente.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

23
2.5. gio

O gio resultante de uma combinao de negcios demonstrado ao custo na data da combinao do
negcio (vide nota explicativa n 2.4.), lquido da perda acumulada por reduo ao valor recupervel, se
houver.

Para fins de teste de reduo ao valor recupervel, o gio alocado a cada uma das unidades
geradoras de caixa do Grupo (ou grupos de unidades geradoras de caixa) que iro se beneficiar das
sinergias da combinao.

As unidades geradoras de caixa s quais o gio foi alocado so submetidas anualmente a teste de
reduo ao valor recupervel ou, com maior frequncia, quando houver indicao de que uma unidade
poder apresentar reduo ao valor recupervel. Se o valor recupervel da unidade geradora de caixa
for menor que o valor contbil, a perda por reduo ao valor recupervel primeiramente alocada para
reduzir o valor contbil de qualquer gio alocado unidade e, posteriormente, aos outros ativos da
unidade, proporcionalmente ao valor contbil de cada um de seus ativos. Qualquer perda por reduo
ao valor recupervel de gio reconhecida diretamente no resultado do exerccio. A perda por reduo
ao valor recupervel no revertida em perodos subsequentes.

Quando da alienao da correspondente unidade geradora de caixa, o valor atribuvel de gio includo
na apurao do lucro ou prejuzo da alienao.

A poltica do Grupo com relao ao gio resultante da aquisio de uma coligada est descrita na nota
explicativa n 2.6.

2.6. Investimentos em coligadas e joint ventures

Uma coligada uma entidade sobre a qual o Grupo possui influncia significativa e que no se configura
como uma controlada nem uma participao em um empreendimento sob controle comum (joint
venture). Influncia significativa o poder de participar nas decises sobre as polticas financeiras e
operacionais da investida, sem exercer controle individual ou conjunto sobre essas polticas.

Uma joint venture um acordo conjunto atravs do qual as partes que detm controle conjunto sobre o
acordo possuem direitos sobre os ativos lquidos do acordo conjunto. Controle conjunto o
compartilhamento contratualmente acordado de controle, aplicvel somente quando as decises sobre
as atividades relevantes requerem o consentimento unnime das partes que compartilham o controle.

Os resultados e os ativos e passivos de coligadas ou joint ventures so incorporados nestas
demonstraes financeiras consolidadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, exceto quando o
investimento, ou uma parcela dele, classificado como mantido para venda, caso em que ele
contabilizado de acordo com a IFRS 5 (equivalente ao CPC 31). De acordo com o mtodo de
equivalncia patrimonial, um investimento em uma coligada ou joint venture reconhecido inicialmente
no balano patrimonial ao custo e ajustado em seguida para reconhecer a participao do Grupo no
resultado e em outros resultados abrangentes da coligada ou joint venture. Quando a participao do
Grupo nas perdas de uma coligada ou joint venture ultrapassa a participao do Grupo nessa coligada
ou joint venture (que inclui quaisquer participaes de longo prazo que, em sua essncia, formam parte
do investimento lquido do Grupo na coligada ou joint venture), o Grupo deixa de reconhecer sua
participao em perdas adicionais. As perdas adicionais so reconhecidas somente na medida em que o
Grupo incorreu em obrigaes legais ou presumidas ou assumiu obrigaes em nome da coligada ou
joint venture.

Um investimento em uma coligada ou joint venture contabilizado pelo mtodo de equivalncia
patrimonial a partir da data em que a investida se torna uma coligada ou joint venture. Na aquisio do
investimento em uma coligada ou joint venture, qualquer excedente do custo do investimento sobre a
participao do Grupo no valor justo lquido dos ativos e passivos identificveis da investida
reconhecido como gio, que includo no valor contbil do investimento. Qualquer excedente da
participao do Grupo no valor justo lquido dos ativos e passivos identificveis da investida sobre o
custo do investimento, aps a reavaliao, imediatamente reconhecido no resultado do perodo em
que o investimento adquirido.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

24
As exigncias da IAS 39 (equivalente ao CPC 38) so aplicadas para determinar a necessidade de
reconhecer qualquer perda por reduo ao valor recupervel relacionada ao investimento do Grupo em
uma coligada ou joint venture. Quando necessrio, o valor contbil total do investimento (incluindo gio)
submetido ao teste de reduo ao valor recupervel de acordo com a IAS 36 (equivalente ao CPC 01
(R1)) como um nico ativo comparando seu valor recupervel (que o maior entre o valor em uso e o
valor justo deduzido do custo de venda) com seu valor contbil. Qualquer perda por reduo ao valor
recupervel reconhecida faz parte do valor contbil do investimento. Qualquer reverso dessa perda por
reduo ao valor recupervel reconhecida de acordo com a IAS 36 (equivalente ao CPC 01 (R1)) na
extenso em que o valor recupervel do investimento aumenta posteriormente.

O Grupo descontinua o uso do mtodo de equivalncia patrimonial a partir da data em que o
investimento deixa de ser uma coligada ou joint venture ou quando o investimento classificado como
mantido para venda. Quando o Grupo detm uma participao na coligada ou joint venture antiga e a
participao detida um ativo financeiro, o Grupo mensura a participao detida pelo valor justo naquela
data e o valor justo considerado seu valor justo no reconhecimento inicial de acordo com a IAS 39
(equivalente ao CPC 38). A diferena entre o valor contbil da coligada ou joint venture na data em que
o uso do mtodo de equivalncia patrimonial descontinuado e o valor justo de qualquer participao
detida e quaisquer resultados da alienao parcial da participao na coligada ou joint venture includa
na determinao do ganho ou da perda na alienao da coligada ou joint venture. Alm disso, o Grupo
contabiliza todos os valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes em relao a
essa coligada ou joint venture na mesma base que seria exigida no caso de essa coligada ou joint
venture ter alienado diretamente os ativos e passivos relacionados. Portanto, se um ganho ou uma
perda anteriormente reconhecido em outros resultados abrangentes por essa coligada ou joint venture
reclassificado para o resultado na alienao dos ativos e passivos relacionados, o Grupo reclassifica o
ganho ou a perda do patrimnio lquido para o resultado (como um ajuste de reclassificao) quando o
mtodo de equivalncia patrimonial descontinuado.

O Grupo continua a usar o mtodo de equivalncia patrimonial quando um investimento em uma
coligada se torna um investimento em uma joint venture ou um investimento em uma joint venture se
torna um investimento em uma coligada. No feita remensurao ao valor justo no caso de tais
alteraes em participaes acionrias.

Quando o Grupo reduz sua participao acionria em uma coligada ou joint venture, mas continua a
usar o mtodo de equivalncia patrimonial, o Grupo reclassifica para o resultado a proporo do ganho
ou da perda anteriormente reconhecida em outros resultados abrangentes em relao a essa reduo
na participao acionria se esse ganho ou essa perda for reclassificado para o resultado na alienao
dos ativos e passivos relacionados.

Quando uma entidade do Grupo realiza uma transao com uma coligada ou joint venture do Grupo, os
lucros e prejuzos resultantes da transao com a coligada ou joint venture so reconhecidos nas
demonstraes financeiras consolidadas do Grupo somente na extenso das participaes na coligada
ou joint venture que no sejam relacionadas ao Grupo.

2.7 Participaes em operaes em conjunto

Uma operao em conjunto um acordo conjunto atravs do qual as partes que detm controle conjunto
sobre o acordo possuem direitos sobre os ativos e obrigaes sobre os passivos relacionados com o
acordo. Controle conjunto o compartilhamento contratualmente acordado de controle, aplicvel
somente quando as decises sobre as atividades relevantes requerem o consentimento unnime das
partes que compartilham o controle.

Quando uma entidade do Grupo realiza suas atividades como operaes em conjunto, o Grupo, como
um operador em conjunto, reconhece em relao sua participao em uma operao em conjunto:

seus ativos, incluindo sua participao nos ativos mantidos em conjunto.

seus passivos, incluindo sua participao nos passivos incorridos em conjunto.

suas receitas da venda de sua participao no resultado decorrente da operao em conjunto.

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

25
sua participao nas receitas da venda do resultado decorrente da operao em conjunto.

suas despesas, incluindo sua participao nas despesas incorridas em conjunto.

O Grupo contabiliza os ativos, os passivos, as receitas e as despesas relacionados sua participao
em uma operao em conjunto de acordo com as IFRSs aplicveis a ativos, passivos, receitas e
despesas especficos.

Quando uma entidade do Grupo realiza uma transao com uma operao em conjunto na qual uma
entidade do Grupo um operador em conjunto (como uma venda ou contribuio de ativos), considera-
-se que o Grupo conduz a transao com as outras partes da operao em conjunto, e os ganhos e as
perdas resultantes das transaes so reconhecidos nas demonstraes financeiras do Grupo somente
na extenso das participaes de outras partes na operao em conjunto.

Quando uma entidade do Grupo realiza uma transao com uma operao em conjunto na qual uma
entidade do Grupo um operador em conjunto (como uma aquisio de ativos), o Grupo no reconhece
sua participao nos ganhos e nas perdas at revender esses ativos a um terceiro.

2.8. Ativos no circulantes mantidos para venda

Os ativos no circulantes e os grupos de ativos so classificados como mantidos para venda caso o seu
valor contbil seja recuperado principalmente por meio de uma transao de venda e no atravs do uso
contnuo. Essa condio atendida somente quando o ativo (ou grupo de ativos) estiver disponvel para
venda imediata em sua condio atual, sujeito apenas a termos usuais e costumeiros para venda desse
ativo (ou grupo de ativos), e sua venda for considerada altamente provvel. A Administrao deve estar
comprometida com a venda, a qual se espera que, no reconhecimento, possa ser considerada como
uma venda concluda dentro de um ano a partir da data de classificao.

Quando o Grupo est comprometido com um plano de venda que envolve a perda de controle de uma
controlada, quando atendidos os critrios descritos no pargrafo anterior, todos os ativos e passivos
dessa controlada so classificados como mantidos para venda nas demonstraes financeiras
consolidadas, mesmo se aps a venda o Grupo ainda retenha participao na empresa.

Quando o Grupo est comprometido com um plano de venda que envolve a alienao de um
investimento, ou de uma parcela de um investimento, em uma coligada ou joint venture, o investimento,
ou a parcela do investimento, que ser alienado classificado como mantido para venda quando
atendidos os critrios descritos anteriormente, e o Grupo descontinua o uso do mtodo de equivalncia
patrimonial em relao parcela classificada como mantida para venda. Qualquer parcela de um
investimento em uma coligada ou joint venture que no foi classificada como mantida para venda
continua sendo contabilizada pelo mtodo de equivalncia patrimonial. O Grupo descontinua o uso do
mtodo de equivalncia patrimonial no momento da alienao quando a alienao resulta na perda de
influncia significativa do Grupo sobre a coligada ou joint venture.

Aps a alienao, o Grupo contabiliza qualquer participao detida na coligada ou joint venture de
acordo com a IAS 39 (equivalente ao CPC 38), a menos que a participao detida continue sendo uma
coligada ou joint venture, caso em que o Grupo usa o mtodo de equivalncia patrimonial (ver a poltica
contbil referente a investimentos em coligadas ou joint ventures).

Os ativos no circulantes (ou o grupo de ativos) classificados como destinados venda so mensurados
pelo menor valor entre o contbil anteriormente registrado e o valor justo menos o custo de venda.

2.9. Reconhecimento de receita

A receita mensurada pelo valor justo da contrapartida recebida ou a receber, deduzida de quaisquer
estimativas de devolues, descontos comerciais e/ou bonificaes concedidos ao comprador e outras
dedues similares.

CPC 30(R1)/
IAS 18.35(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

26
2.9.1. Vendas de produtos

A receita de vendas de produtos reconhecida quando os produtos so entregues e a posse foi
passada nesse prazo de tal forma que todas as seguintes condies forem satisfeitas:

o Grupo transferiu para o comprador os riscos e benefcios significativos relacionados propriedade
dos produtos.

o Grupo no mantm envolvimento continuado na gesto dos produtos vendidos em grau
normalmente associado propriedade nem controle efetivo sobre tais produtos.

o valor da receita pode ser mensurado com confiabilidade.

provvel que os benefcios econmicos associados transao fluiro para o Grupo.

os custos incorridos ou a serem incorridos relacionados transao podem ser mensurados com
confiabilidade.

Mais especificamente, a receita de venda de produtos reconhecida quando os produtos so entregues
e a titularidade legal transferida.

As vendas de produtos que resultam na emisso de crditos de prmios para clientes, na forma de
pontos ou milhagens de acordo com o programa de fidelidade a clientes do Grupo, so contabilizadas
como transaes com receitas de elementos mltiplos, e o valor justo da contrapartida recebida ou a
receber alocado entre as mercadorias entregues e os crditos de prmio concedidos. A contrapartida
destinada aos crditos de prmios mensurada pelo valor justo na data da venda. Essa contrapartida
no reconhecida como receita na data da venda inicial, mas diferida e reconhecida como receita
quando os crditos de prmio so resgatados e as obrigaes do Grupo so cumpridas.

2.9.2. Prestao de servios

A receita de um contrato para prestao de servios reconhecida de acordo com o estgio de
concluso do contrato. O estgio de concluso dos contratos assim determinado:

Os honorrios de instalao so reconhecidos de acordo com o estgio de concluso dos servios
de instalao, determinados proporcionalmente entre o tempo total estimado para os servios e o
tempo decorrido at o fim de cada perodo de relatrio.

Os honorrios de servios includos no preo de produtos vendidos so reconhecidos
proporcionalmente ao seu custo total, considerando as tendncias histricas no nmero de servios
realmente prestados em produtos vendidos anteriormente.

A receita referente a servios com base em tempo e materiais contratados reconhecida s taxas
contratuais conforme as horas trabalhadas e quando as despesas diretas so incorridas.

A poltica do Grupo para o reconhecimento de receita de contratos de construo est descrita na nota
explicativa n 2.10.

2.9.3. Royalties

A receita de royalties reconhecida pelo regime de competncia de acordo com a essncia de cada
contrato (desde que seja provvel que os benefcios econmicos futuros devero fluir para o Grupo e o
valor da receita possa ser mensurada com confiabilidade). Os royalties determinados em base de tempo
so reconhecidos pelo mtodo linear durante o perodo de vigncia do contrato. Os contratos de
royalties com base em produo, vendas e outras formas de mensurao so reconhecidos de acordo
com os termos de cada contrato.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

27
2.9.4. Receita de dividendos e juros

A receita de dividendos de investimentos reconhecida quando o direito do acionista de receber tais
dividendos estabelecido (desde que seja provvel que os benefcios econmicos futuros devero fluir
para o Grupo e o valor da receita possa ser mensurado com confiabilidade).

A receita de juros de um ativo financeiro reconhecida quando for provvel que os benefcios
econmicos futuros devero fluir para o Grupo e o valor da receita possa ser mensurado com
confiabilidade. A receita de juros reconhecida pelo mtodo linear com base no tempo e na taxa de
juros efetiva sobre o montante do principal em aberto, sendo a taxa de juros efetiva aquela que desconta
exatamente os recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida estimada do ativo financeiro em
relao ao valor contbil lquido inicial desse ativo.

2.9.5. Receita de aluguel

A poltica do Grupo para o reconhecimento de receita de arrendamentos operacionais est descrita na
nota explicativa n 2.11.1.

2.10. Contratos de construo

Quando os resultados de um contrato de construo so estimados com confiabilidade, as receitas e os
custos so reconhecidos com base no estgio de concluso do contrato no fim do perodo, mensurados
com base na proporo dos custos incorridos em relao aos custos totais estimados do contrato,
exceto quando h evidncias de que outro mtodo represente melhor a fase de execuo do servio. As
variaes nos custos com mo de obra, reclamaes e pagamentos de incentivos esto includas at o
ponto em que esses custos possam ser mensurados com confiabilidade e seu recebimento seja
provvel.

Quando o resultado de um contrato de construo no pode ser estimado com confiabilidade, sua
receita reconhecida at o montante dos custos incorridos cuja recuperao seja provvel. Os custos
de cada contrato so reconhecidos no resultado do perodo em que so incorridos.

Quando for provvel que os custos totais excedero a receita total de um contrato, a perda estimada
reconhecida imediatamente no resultado do exerccio.

Quando os custos incorridos atuais, acrescidos dos lucros reconhecidos e diminudos das perdas
reconhecidas excedem os adiantamentos recebidos, a diferena reconhecida como valores a receber
de clientes relativos a contratos de construo. Quando os adiantamentos recebidos, conforme o
progresso da construo, excedem os custos incorridos atuais acrescidos dos lucros reconhecidos e
diminudos das perdas reconhecidas, a diferena reconhecida como valores a pagar a clientes
relativos a contratos de construo. Os valores recebidos antes da realizao do correspondente
trabalho so registrados no balano patrimonial como um passivo, na rubrica Adiantamentos
recebidos. Os montantes faturados pelo trabalho executado, mas ainda no pagos pelo cliente, so
registrados no balano patrimonial como um ativo, na rubrica Contas a receber de clientes e outras.

2.11. Arrendamento

Os arrendamentos so classificados como financeiros sempre que os termos do contrato de
arrendamento transferirem substancialmente todos os riscos e benefcios da propriedade do bem para o
arrendatrio. Todos os outros arrendamentos so classificados como operacional.

2.11.1. O Grupo como arrendador

As contas a receber de arrendatrios referentes a contratos de arrendamento financeiro so registradas
inicialmente com base no valor justo do bem arrendado. O rendimento do arrendamento financeiro
reconhecido nos perodos contbeis, a fim de refletir a taxa de retorno efetiva no investimento lquido do
Grupo em aberto em relao aos arrendamentos.

CPC 17(R1)/IAS
11.39(b) e (c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

28
A receita de aluguel oriunda de arrendamento operacional reconhecida pelo mtodo linear durante o
perodo de vigncia do arrendamento em questo. Os custos diretos iniciais incorridos na negociao e
preparao do leasing operacional so adicionados ao valor contbil dos ativos arrendados e
reconhecidos tambm pelo mtodo linear pelo perodo de vigncia do arrendamento.

2.11.2. O Grupo como arrendatrio

Os pagamentos referentes aos arrendamentos operacionais so reconhecidos como despesa pelo
mtodo linear pelo perodo de vigncia do contrato, exceto quando outra base sistemtica mais
representativa para refletir o momento em que os benefcios econmicos do ativo arrendado so
consumidos. Os pagamentos contingentes oriundos de arrendamento operacional so reconhecidos
como despesa no perodo em que so incorridos.

Quando so recebidos incentivos para a contratao de um arrendamento operacional, tais incentivos
so reconhecidos como passivo e, posteriormente, reconhecidos como reduo da despesa de aluguel
pelo mtodo linear, exceto quando outra base sistemtica mais representativa para refletir o momento
em que os benefcios econmicos do ativo arrendado so consumidos.

2.12. Moeda estrangeira

Na elaborao das demonstraes financeiras de cada empresa do Grupo, as transaes em moeda
estrangeira, ou seja, qualquer moeda diferente da moeda funcional de cada empresa, so registradas de
acordo com as taxas de cmbio vigentes na data de cada transao. No fim de cada perodo de
relatrio, os itens monetrios em moeda estrangeira so novamente convertidos pelas taxas vigentes no
fim do exerccio. Os itens no monetrios registrados pelo valor justo apurado em moeda estrangeira
so novamente convertidos pelas taxas vigentes na data em que o valor justo foi determinado. Os itens
no monetrios que so mensurados pelo custo histrico em uma moeda estrangeira devem ser
convertidos, utilizando a taxa vigente da data da transao.

As variaes cambiais sobre itens monetrios so reconhecidas no resultado no perodo em que
ocorrerem, exceto:

Variaes cambiais decorrentes de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira
relacionados a ativos em construo para uso produtivo futuro, que esto inclusas no custo desses
ativos quando consideradas como ajustes aos custos com juros dos referidos emprstimos.

Variaes cambiais decorrentes de transaes em moeda estrangeira designadas para proteo
(hedge) contra riscos de mudanas nas taxas de cmbio (vide nota explicativa n 2.28. sobre as
polticas de hedge).

Variaes cambiais sobre itens monetrios a receber ou a pagar com relao a uma operao no
exterior cuja liquidao no estimada, tampouco tem probabilidade de ocorrer (e que, portanto, faz
parte do investimento lquido na operao no exterior), reconhecidas inicialmente em Outros
resultados abrangentes e reclassificadas do patrimnio lquido para o resultado quando da
realizao desses itens monetrios.

Para fins de apresentao destas demonstraes financeiras consolidadas, os ativos e passivos das
operaes do Grupo no exterior so convertidos para reais, utilizando as taxas de cmbio vigentes no
fim do exerccio. Os resultados so convertidos pelas taxas de cmbio mdias do perodo, a menos que
as taxas de cmbio tenham flutuado significativamente durante o perodo; neste caso, so utilizadas as
taxas de cmbio da data da transao. As variaes cambiais resultantes dessas converses, se
houver, so classificadas em outros resultados abrangentes e acumuladas no patrimnio lquido (e
atribudas s participaes no controladoras, conforme apropriado).

Quando h baixa de uma operao no exterior (exemplos: baixa integral da participao em uma
operao no exterior, perda de controle sobre uma empresa investida que possui operaes no exterior
ou baixa parcial de um investimento em controlada em conjunto ou coligada que possui operao no
exterior no qual a participao retida se torna um ativo financeiro), todo o montante da variao cambial
acumulada referente a essa operao registrada no patrimnio lquido do Grupo reclassificado para o
resultado do exerccio.

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

29
Adicionalmente, no caso de alienao parcial de uma controlada que possua operao no exterior que
no represente perda de controle do Grupo sobre a controlada, a parcela proporcional das diferenas
cambiais acumuladas so realocadas em participaes no controladoras e no so reconhecidas no
resultado. Para todas as demais alienaes parciais (ou seja, as alienaes parciais de coligadas ou
controladas em conjunto que no representem perda significativa de influncia ou controle conjunto do
Grupo), a parcela proporcional das diferenas cambiais acumuladas reclassificada para o resultado.

O gio e os ajustes ao valor justo sobre os ativos identificveis adquiridos e passivos assumidos atravs
de aquisio de uma operao no exterior so tratados como ativos e passivos dessa operao e
convertidos pela taxa de cmbio de fechamento no fim de cada perodo de divulgao. As diferenas
cambiais so reconhecidas em outros resultados abrangentes.

2.13. Custos de emprstimos

Os custos de emprstimos atribuveis diretamente aquisio, construo ou produo de ativos
qualificveis, os quais levam, necessariamente, um perodo de tempo substancial para ficarem prontos
para uso ou venda pretendida, so acrescentados ao custo de tais ativos at a data em que estejam
prontos para o uso ou a venda pretendida.

Os ganhos sobre investimentos decorrentes da aplicao temporria dos recursos obtidos com
emprstimos especficos ainda no gastos com o ativo qualificvel so deduzidos dos custos com
emprstimos elegveis para capitalizao.

Todos os outros custos com emprstimos so reconhecidos no resultado do perodo em que so
incorridos.

2.14. Subvenes governamentais

As subvenes governamentais no so reconhecidas at que exista segurana razovel de que o
Grupo ir atender s condies relacionadas e de que as subvenes sero recebidas.

As subvenes governamentais so reconhecidas sistematicamente no resultado durante os perodos
nos quais o Grupo reconhece como despesas os correspondentes custos que as subvenes pretendem
compensar. Mais especificamente, as subvenes governamentais cuja principal condio consiste na
compra, construo ou aquisio de ativos no circulantes pelo Grupo so reconhecidas como receita
diferida no balano patrimonial e transferidas para o resultado em base sistemtica e racional durante a
vida til dos correspondentes ativos.

As subvenes governamentais recebveis como compensao por despesas ou prejuzos j incorridos
ou com a finalidade de oferecer suporte financeiro imediato ao Grupo, sem custos futuros
correspondentes, so reconhecidas no resultado do perodo em que forem recebidas.

Os emprstimos subsidiados, concedidos direta ou indiretamente pelo Governo, obtidos com taxas de
juros abaixo do mercado, so tratados como uma subveno governamental, mensurada pela diferena
entre os valores obtidos e o valor justo do emprstimo calculado com base em taxas de juros de
mercado.

2.15. Custos de aposentadoria e benefcios rescisrios

Os pagamentos a planos de aposentadoria de contribuio definida so reconhecidos como despesa
quando os servios que concedem direito a esses pagamentos so prestados.

CPC 07(R1)/
IAS 20.39(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

30
No caso dos planos de aposentadoria de benefcio definido, o custo da concesso de benefcios
determinado pelo mtodo da unidade de crdito projetada e a avaliao atuarial realizada ao final do
perodo anual de apresentao de relatrio. A remensurao, que inclui ganhos e perdas atuariais, o
efeito das mudanas no teto do ativo (se aplicvel) e o retorno sobre ativos do plano (excluindo juros),
refletida imediatamente no balano patrimonial como um encargo ou crdito reconhecido em outros
resultados abrangentes no perodo em que ocorrem. A remensurao reconhecida em outros resultados
abrangentes refletida imediatamente em lucros acumulados e no ser reclassificada para o resultado.
O custo de servios passados reconhecido no resultado no perodo de ocorrncia de uma alterao do
plano. Os juros lquidos so calculados aplicando a taxa de desconto no incio do perodo ao valor
lquido do passivo ou ativo de benefcio definido. Os custos de benefcios definidos so classificados
como segue:

custo de servios (incluindo custo de servios correntes, custo de servios passados e ganhos e
perdas sobre redues e liquidaes).
despesa ou receita financeira lquida.
remensurao.

O Grupo apresenta os dois primeiros componentes de custos de benefcios definidos no resultado na
rubrica [Despesa de benefcios aos empregados/Outros (especificar)].

Ganhos e perdas de reduo so contabilizados como custos de servios passados.
A obrigao de benefcios de aposentadoria reconhecida no balano patrimonial representa o dficit ou
excedente real nos planos de benefcios definidos do Grupo. Qualquer excedente resultante desse
clculo limitado ao valor presente de quaisquer benefcios econmicos disponveis na forma de
restituies dos planos ou redues em contribuies futuras aos planos.

Um passivo decorrente de um benefcio rescisrio reconhecido quando a entidade no consegue mais
retirar a oferta do benefcio rescisrio ou quando a entidade reconhece quaisquer custos de
reestruturao relacionados, dos dois o que ocorrer antes.

2.16. Acordos de pagamentos baseados em aes

2.16.1. Transaes de pagamentos baseados em aes da Companhia

O plano de remunerao baseado em aes para empregados e outros provedores de servios
similares mensurado pelo valor justo dos instrumentos de patrimnio na data da outorga. Os detalhes
a respeito da determinao do valor justo desses planos esto descritos na nota explicativa n 42.

O valor justo das opes concedidas determinado na data da outorga registrado pelo mtodo linear
como despesa no resultado do exerccio durante o prazo no qual o direito adquirido, com base em
estimativas do Grupo sobre quais opes concedidas sero eventualmente adquiridas, com
correspondente aumento do patrimnio. No fim de cada perodo de relatrio, o Grupo revisa suas
estimativas sobre a quantidade de instrumentos de patrimnio que sero adquiridos. O impacto da
reviso em relao s estimativas originais, se houver, reconhecido no resultado do perodo, de tal
forma que a despesa acumulada reflita as estimativas revisadas com o correspondente ajuste no
patrimnio lquido na conta que registrou o benefcio aos empregados.

As transaes que resultem em pagamentos baseados em aes, cuja liquidao feita com
instrumentos de patrimnio, com terceiros, exceto funcionrios e executivos, so mensuradas pelo valor
justo dos produtos ou servios recebidos. Quando o valor justo no pode ser estimado com
confiabilidade, as transaes so mensuradas pelo valor justo dos instrumentos de patrimnio
concedidos na data em que os produtos e servios foram recebidos.

No caso dos pagamentos baseados em aes que so liquidados em caixa, um passivo inicialmente
registrado proporcionalmente ao valor justo dos produtos e servios recebidos. No fim de cada perodo
de relatrio, o passivo atualizado com base em seu valor justo e as mudanas so registradas no
resultado do exerccio.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

31
2.16.2. Transaes de pagamentos baseados em aes da adquirida em uma combinao de negcios

Quando os prmios por pagamentos baseados em aes detidos pelos empregados de uma adquirida
(prmios da adquirida) so substitudos pelos prmios por pagamentos baseados em aes do Grupo
(prmios de substituio), ambos so mensurados de acordo com a IFRS 2 (equivalente ao CPC 10
(R1)) na data de aquisio. A parcela dos prmios de substituio, que includa no clculo da
contrapartida transferida em uma combinao de negcios, equivale mensurao baseada em
mercado dos prmios da adquirida multiplicada pelo coeficiente da parcela do perodo de aquisio
concludo at o perodo de aquisio total ou perodo de aquisio original, o que for maior, dos prmios
da adquirida. O excedente da mensurao baseada em mercado dos prmios de substituio sobre a
mensurao baseada em mercado dos prmios da adquirida includos no clculo da contrapartida
transferida reconhecido como custo de remunerao de servios ps-combinao de negcios.

No entanto, quando os prmios da adquirida expiram devido a uma combinao de negcios e o Grupo
substitui esses prmios quando no possui essa obrigao, os prmios de substituio so mensurados
com base na mensurao baseada em mercado de acordo com a IFRS 2 e o CPC 10 (R1). A
mensurao baseada em mercado dos prmios de substituio reconhecida como custo de
remunerao de servios ps-combinao de negcios.

Na data de aquisio, quando as transaes de pagamentos baseados em aes em circulao detidas
pelos empregados da adquirida no so substitudas pelo Grupo pelas suas transaes de pagamentos
baseados em aes, as transaes de pagamentos baseados em aes da adquirida so mensuradas
com base na sua mensurao baseada em mercado na data de aquisio. Caso o direito tenha sido
adquirido sobre as transaes de pagamentos baseados em aes na data de aquisio, elas sero
includas como parte da participao no controladora na adquirida. No entanto, caso o direito no tenha
sido adquirido sobre as transaes de pagamentos baseados em aes na data de aquisio, a
mensurao com base em mercado das transaes de pagamentos baseados em aes cujo direito no
tenha sido adquirido alocada participao no controladora na adquirida com base no coeficiente da
parcela do perodo de aquisio concludo at o perodo de aquisio total ou perodo de aquisio
original, o que for maior, das transaes de pagamentos baseados em aes. O saldo reconhecido
como custo de remunerao de servios ps-combinao de negcios.

2.17. Tributao

A despesa com imposto de renda e contribuio social representa a soma dos impostos correntes e
diferidos.

2.17.1. Impostos correntes

A proviso para imposto de renda e contribuio social est baseada no lucro tributvel do exerccio. O
lucro tributvel difere do lucro apresentado na demonstrao do resultado, porque exclui receitas ou
despesas tributveis ou dedutveis em outros exerccios, alm de excluir itens no tributveis ou no
dedutveis de forma permanente. A proviso para imposto de renda e contribuio social calculada
individualmente por cada empresa do Grupo com base nas alquotas vigentes no fim do exerccio.

2.17.2. Impostos diferidos

O imposto de renda e a contribuio social diferidos (imposto diferido) so reconhecidos sobre as
diferenas temporrias no fim de cada perodo de relatrio entre os saldos de ativos e passivos
reconhecidos nas demonstraes financeiras e as bases fiscais correspondentes usadas na apurao
do lucro tributvel, incluindo saldo de prejuzos fiscais, quando aplicvel. Os impostos diferidos passivos
so geralmente reconhecidos sobre todas as diferenas temporrias tributveis e os impostos diferidos
ativos so reconhecidos sobre todas as diferenas temporrias dedutveis, apenas quando for provvel
que a empresa apresentar lucro tributvel futuro em montante suficiente para que tais diferenas
temporrias dedutveis possam ser utilizadas. Os impostos diferidos ativos ou passivos no so
reconhecidos sobre diferenas temporrias resultantes de reconhecimento inicial (exceto para
combinao de negcios) de ativos e passivos em uma transao que no afete o lucro tributvel nem o
lucro contbil. Adicionalmente, passivos fiscais diferidos no so reconhecidos se a diferena temporria
for resultante de reconhecimento inicial de gio.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

32
Os impostos diferidos passivos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias tributveis associadas
a investimentos em controladas, coligadas e participaes em joint ventures, exceto quando o Grupo for
capaz de controlar a reverso das diferenas temporrias e quando for provvel que essa reverso no
ir ocorrer em um futuro previsvel. Os impostos diferidos ativos originados de diferenas temporrias
dedutveis relacionadas a tais investimentos e participaes somente so reconhecidos quando for
provvel que haver lucro tributvel futuro em montante suficiente para que tais diferenas temporrias
possam ser utilizadas e quando for provvel sua reverso em um futuro previsvel.

O saldo dos impostos diferidos ativos revisado no fim de cada perodo de relatrio e, quando no for
mais provvel que lucros tributveis futuros estaro disponveis para permitir a recuperao de todo o
ativo, ou parte dele, o saldo do ativo ajustado pelo montante que se espera que seja recuperado.

Impostos diferidos ativos e passivos so mensurados pelas alquotas aplicveis no perodo no qual se
espera que o passivo seja liquidado ou o ativo seja realizado, com base nas alquotas previstas na
legislao tributria vigente no fim de cada perodo de relatrio, ou quando uma nova legislao tiver
sido substancialmente aprovada. A mensurao dos impostos diferidos ativos e passivos reflete as
consequncias fiscais que resultariam da forma na qual o Grupo espera, no fim de cada perodo de
relatrio, recuperar ou liquidar o valor contbil desses ativos e passivos.

Para mensurao dos ativos e passivos fiscais diferidos das propriedades de investimento avaliadas
pelo modelo de valor justo, estima-se que os valores contbeis de tais propriedades sero integralmente
recuperados atravs de uma operao de venda, a menos que a premissa seja refutvel. Essa premissa
ser refutvel quando a propriedade de investimento estiver sujeita depreciao e for detida com base
em um modelo de negcios cujo propsito seja o consumo de praticamente todos os benefcios
econmicos relacionados propriedade de investimento, em vez de uma transao de venda. A
Administrao revisou as carteiras de propriedades de investimento do Grupo e concluiu que nenhuma
das carteiras foi registrada de acordo com esse modelo de negcios cujo propsito seja o consumo de
praticamente todos os benefcios econmicos relacionados propriedade de investimento, em vez de
uma transao de venda. A Administrao determinou que a premissa de venda definida nas alteraes
IAS 12 (equivalente ao CPC 32) no refutvel.O Grupo no reconheceu nenhum imposto diferido
sobre as variaes no valor justo das propriedades de investimento, uma vez que o Grupo no est
sujeito a nenhum imposto de renda adicional queles j reconhecidos nas demonstraes financeiras,
incidentes sobre os lucros na venda dessas propriedades de investimento.

2.17.3. Imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos do perodo

O imposto de renda e a contribuio social correntes e diferidos so reconhecidos como despesa ou
receita no resultado do exerccio, exceto quando esto relacionados com itens registrados em outros
resultados abrangentes ou diretamente no patrimnio lquido, caso em que os impostos correntes e
diferidos tambm so reconhecidos em outros resultados abrangentes ou diretamente no patrimnio
lquido, respectivamente. Quando os impostos correntes e diferidos so originados da contabilizao
inicial de uma combinao de negcios, o efeito fiscal considerado na contabilizao da combinao
de negcios.

2.18. Imobilizado

Terrenos, edificaes, imobilizaes em andamento, mveis e utenslios e equipamentos esto
demonstrados ao valor de custo, deduzidos de depreciao e perdas por reduo ao valor recupervel
acumuladas. So registrados como parte dos custos das imobilizaes em andamento os honorrios
profissionais e, no caso de ativos qualificveis, os custos de emprstimos capitalizados de acordo com a
poltica contbil do Grupo. Tais imobilizaes so classificadas nas categorias adequadas do imobilizado
quando concludas e prontas para o uso pretendido. A depreciao desses ativos inicia-se quando eles
esto prontos para o uso pretendido na mesma base dos outros ativos imobilizados.

Os terrenos no sofrem depreciao.

A depreciao reconhecida com base na vida til estimada de cada ativo pelo mtodo linear, de modo
que o valor do custo menos o seu valor residual aps sua vida til seja integralmente baixado (exceto
para terrenos e construes em andamento). A vida til estimada, os valores residuais e os mtodos de
depreciao so revisados no fim da data do balano patrimonial e o efeito de quaisquer mudanas nas
estimativas contabilizado prospectivamente.
CPC 27/
IAS 16.73(a),(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

33
Ativos mantidos por meio de arrendamento financeiro so depreciados pela vida til esperada, da
mesma forma que os ativos prprios, ou por um perodo inferior, se aplicvel, conforme termos do
contrato de arrendamento em questo.

Um item do imobilizado baixado aps alienao ou quando no h benefcios econmicos futuros
resultantes do uso contnuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou baixa de um item do
imobilizado so determinados pela diferena entre os valores recebidos na venda e o valor contbil do
ativo e so reconhecidos no resultado.

2.19. Propriedade para investimento

As propriedades para investimento so propriedades mantidas para obter renda com aluguis e/ou
valorizao do capital (incluindo imobilizaes em andamento para tal propsito). As propriedades para
investimento so mensuradas inicialmente ao custo, incluindo os custos da transao. Aps o
reconhecimento inicial, as propriedades para investimento so mensuradas ao valor justo. Os ganhos e
as perdas resultantes de mudanas no valor justo de uma propriedade para investimento so
reconhecidos no resultado do perodo no qual as mudanas ocorreram.

Uma propriedade para investimento baixada aps a alienao ou quando esta permanentemente
retirada de uso e no h benefcios econmicos futuros resultantes da alienao. Qualquer ganho ou
perda resultante da baixa do imvel (calculado como a diferena entre as receitas lquidas da alienao
e o valor contbil do ativo) reconhecido no resultado do perodo em que o imvel baixado.

2.20. Ativos intangveis

2.20.1. Ativos intangveis adquiridos separadamente

Ativos intangveis com vida til definida adquiridos separadamente so registrados ao custo, deduzido
da amortizao e das perdas por reduo ao valor recupervel acumuladas. A amortizao
reconhecida linearmente com base na vida til estimada dos ativos. A vida til estimada e o mtodo de
amortizao so revisados no fim de cada exerccio e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas
contabilizado prospectivamente. Ativos intangveis com vida til indefinida adquiridos separadamente
so registrados ao custo, deduzido das perdas por reduo ao valor recupervel acumuladas.

2.20.2. Ativos intangveis gerados internamente - gastos com pesquisa e desenvolvimento

Os gastos com atividades de pesquisa so reconhecidos como despesa no perodo em que so
incorridos.

O ativo intangvel gerado internamente resultante de gastos com desenvolvimento (ou de uma fase de
desenvolvimento de um projeto interno) reconhecido se, e somente se, demonstradas todas as
seguintes condies:

A viabilidade tcnica de completar o ativo intangvel para que seja disponibilizado para uso ou
venda.

A inteno de se completar o ativo intangvel e us-lo ou vend-lo.

A habilidade de usar ou vender o ativo intangvel.

Como o ativo intangvel ir gerar provveis benefcios econmicos futuros.

A disponibilidade de adequados recursos tcnicos, financeiros e outros para completar o
desenvolvimento do ativo intangvel e para us-lo ou vend-lo.

A habilidade de mensurar, com confiabilidade, os gastos atribuveis ao ativo intangvel durante seu
desenvolvimento.

CPC 28/
IAS 40.75(a)
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

34
O montante inicialmente reconhecido de ativos intangveis gerados internamente corresponde soma
dos gastos incorridos desde quando o ativo intangvel passou a atender aos critrios de reconhecimento
mencionados anteriormente. Quando nenhum ativo intangvel gerado internamente puder ser
reconhecido, os gastos com desenvolvimento sero reconhecidos no resultado do perodo, quando
incorridos.

Subsequentemente ao reconhecimento inicial, os ativos intangveis gerados internamente so
registrados ao valor de custo, deduzido da amortizao e das perdas por reduo ao valor recupervel
acumuladas, assim como os ativos intangveis adquiridos separadamente.

2.20.3. Ativos intangveis adquiridos em uma combinao de negcios

Nas demonstraes financeiras consolidadas, os ativos intangveis adquiridos em uma combinao de
negcios e reconhecidos separadamente do gio so registrados pelo valor justo na data da aquisio, o
qual equivalente ao seu custo.

Subsequentemente ao reconhecimento inicial, os ativos intangveis adquiridos em combinao de
negcios so registrados ao valor de custo, deduzido da amortizao e das perdas por reduo ao valor
recupervel acumuladas, assim como os ativos intangveis adquiridos separadamente.

2.20.4. Baixa de ativos intangveis

Um ativo intangvel baixado na alienao ou quando no h benefcios econmicos futuros resultantes
do uso ou da alienao. Os ganhos ou as perdas resultantes da baixa de um ativo intangvel,
mensurados como a diferena entre as receitas lquidas da alienao e o valor contbil do ativo, so
reconhecidos no resultado quando o ativo baixado.

2.21. Reduo ao valor recupervel de ativos tangveis e intangveis, excluindo o gio

No fim de cada exerccio, o Grupo revisa o valor contbil de seus ativos tangveis e intangveis para
determinar se h alguma indicao de que tais ativos sofreram alguma perda por reduo ao valor
recupervel. Se houver tal indicao, o montante recupervel do ativo estimado com a finalidade de
mensurar o montante dessa perda, se houver. Quando no for possvel estimar o montante recupervel
de um ativo individualmente, o Grupo calcula o montante recupervel da unidade geradora de caixa
qual pertence o ativo. Quando uma base de alocao razovel e consistente pode ser identificada, os
ativos corporativos tambm so alocados s unidades geradoras de caixa individuais ou ao menor grupo
de unidades geradoras de caixa para o qual uma base de alocao razovel e consistente possa ser
identificada.

Ativos intangveis com vida til indefinida ou ainda no disponveis para uso so submetidos ao teste de
reduo ao valor recupervel, pelo menos, uma vez ao ano e sempre que houver qualquer indicao de
que o ativo possa apresentar perda por reduo ao valor recupervel.

O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou o valor em uso.
Na avaliao do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao valor presente
pela taxa de desconto, antes dos impostos, que reflita uma avaliao atual de mercado do valor da
moeda no tempo e os riscos especficos do ativo ao qual a estimativa de fluxos de caixa futuros no foi
ajustada.

Se o montante recupervel de um ativo (ou unidade geradora de caixa) calculado for menor que seu
valor contbil, o valor contbil do ativo (ou unidade geradora de caixa) reduzido ao seu valor
recupervel. A perda por reduo ao valor recupervel reconhecida imediatamente no resultado.

Quando a perda por reduo ao valor recupervel revertida subsequentemente, ocorre o aumento do
valor contbil do ativo (ou unidade geradora de caixa) para a estimativa revisada de seu valor
recupervel, desde que no exceda o valor contbil que teria sido determinado, caso nenhuma perda
por reduo ao valor recupervel tivesse sido reconhecida para o ativo (ou unidade geradora de caixa)
em exerccios anteriores. A reverso da perda por reduo ao valor recupervel reconhecida
imediatamente no resultado.

CPC 04(R1)/
IAS 38.118(b)
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(b)
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

35
2.22. Estoques

Os estoques so apresentados pelo menor valor entre o valor de custo e o valor lquido realizvel. Os
custos dos estoques so determinados pelo mtodo do custo mdio. O valor lquido realizvel
corresponde ao preo de venda estimado dos estoques, deduzido de todos os custos estimados para
concluso e custos necessrios para realizar a venda.

2.23. Provises

As provises so reconhecidas para obrigaes presentes (legal ou presumida) resultantes de eventos
passados, em que seja possvel estimar os valores de forma confivel e cuja liquidao seja provvel.

O valor reconhecido como proviso a melhor estimativa das consideraes requeridas para liquidar a
obrigao no fim de cada perodo de relatrio, considerando-se os riscos e as incertezas relativos
obrigao. Quando a proviso mensurada com base nos fluxos de caixa estimados para liquidar a
obrigao, seu valor contbil corresponde ao valor presente desses fluxos de caixa (em que o efeito do
valor temporal do dinheiro relevante).

Quando alguns ou todos os benefcios econmicos requeridos para a liquidao de uma proviso so
esperados que sejam recuperados de um terceiro, um ativo reconhecido se, e somente se, o
reembolso for virtualmente certo e o valor puder ser mensurado de forma confivel.

2.23.1. Contratos onerosos

Obrigaes presentes resultantes de contratos onerosos so reconhecidas e mensuradas como
provises. Um contrato oneroso existe quando os custos inevitveis para satisfazer as obrigaes do
contrato excedem os benefcios econmicos que se esperam que sejam recebidos ao longo do mesmo
contrato.

2.23.2. Reestruturaes

A proviso para reestruturao reconhecida quando o Grupo tiver um plano formal detalhado para a
reestruturao e tiver criado uma expectativa vlida nas partes afetadas de que ir realizar a
reestruturao, comeando a implantar esse plano ou anunciando suas principais caractersticas
queles afetados por ela. A mensurao da proviso para reestruturao inclui somente os gastos
diretos decorrentes da reestruturao, que correspondem aos valores necessariamente vinculados
reestruturao e os que no estiverem associados s atividades continuadas da empresa.

2.23.3. Garantias

As provises para o custo esperado com a garantia de vendas locais so reconhecidas na data da
venda dos respectivos produtos com base na melhor estimativa da Administrao em relao aos gastos
necessrios para liquidar a obrigao do Grupo.

2.23.4. Passivos contingentes adquiridos em uma combinao de negcios

Os passivos contingentes adquiridos em uma combinao de negcios so inicialmente mensurados
pelo valor justo na data da aquisio. No encerramento do exerccio, esses passivos contingentes so
mensurados pelo maior valor entre o valor que seria reconhecido de acordo com a IAS 37 (equivalente
ao CPC 25) e o valor inicialmente reconhecido deduzido da amortizao acumulada reconhecida de
acordo com a IAS 18 Receita (equivalente ao CPC 30 (R1)).

2.24. Instrumentos financeiros

Os ativos e passivos financeiros so reconhecidos quando uma entidade do Grupo for parte das
disposies contratuais dos instrumentos.

CPC 16(R1)/
IAS 2.36(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.21

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

36
Os ativos e passivos financeiros so inicialmente mensurados pelo valor justo. Os custos da transao
diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativos e passivos financeiros (exceto por ativos e
passivos financeiros reconhecidos ao valor justo por meio do resultado) so acrescidos ao ou deduzidos
do valor justo dos ativos ou passivos financeiros, se aplicvel, aps o reconhecimento inicial. Os custos
da transao diretamente atribuveis aquisio de ativos e passivos financeiros ao valor justo por meio
do resultado so reconhecidos imediatamente no resultado.

2.25. Ativos financeiros

Os ativos financeiros esto classificados nas seguintes categorias especficas: ativos financeiros ao
valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos at o vencimento, ativos financeiros
disponveis para venda e emprstimos e recebveis. A classificao depende da natureza e finalidade
dos ativos financeiros e determinada na data do reconhecimento inicial. Todas as aquisies ou
alienaes normais de ativos financeiros so reconhecidas ou baixadas com base na data de
negociao. As aquisies ou alienaes normais correspondem a aquisies ou alienaes de ativos
financeiros que requerem a entrega de ativos dentro do prazo estabelecido por meio de norma ou
prtica de mercado.

2.25.1. Mtodo de juros efetivos

O mtodo de juros efetivos utilizado para calcular o custo amortizado de um instrumento da dvida e
alocar sua receita de juros ao longo do perodo correspondente. A taxa de juros efetiva a taxa que
desconta exatamente os recebimentos de caixa futuros estimados (incluindo todos os honorrios e
pontos pagos ou recebidos que sejam parte integrante da taxa de juros efetiva, os custos da transao e
outros prmios ou dedues) durante a vida estimada do instrumento da dvida ou, quando apropriado,
durante um perodo menor, para o valor contbil lquido na data do reconhecimento inicial.

A receita reconhecida com base nos juros efetivos para os instrumentos de dvida no caracterizados
como ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado.

2.25.2. Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado

Os ativos financeiros so classificados ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para
negociao ou designados pelo valor justo por meio do resultado.

Um ativo financeiro classificado como mantido para negociao se:

for adquirido principalmente para ser vendido a curto prazo.

no reconhecimento inicial parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que o
Grupo administra em conjunto e possui um padro real recente de obteno de lucros a curto prazo.

for um derivativo que no tenha sido designado como um instrumento de hedge efetivo.

Um ativo financeiro alm dos mantidos para negociao pode ser designado ao valor justo por meio do
resultado no reconhecimento inicial se:

tal designao eliminar ou reduzir significativamente uma inconsistncia de mensurao ou
reconhecimento que, de outra forma, surgiria.

o ativo financeiro for parte de um grupo gerenciado de ativos ou passivos financeiros ou ambos.

seu desempenho for avaliado com base no valor justo, de acordo com a estratgia documentada de
gerenciamento de risco ou de investimento do Grupo, e quando as informaes sobre o
agrupamento forem fornecidas internamente com a mesma base.

fizer parte de um contrato contendo um ou mais derivativos embutidos e a IAS 39 (equivalente ao
CPC 38) permitir que o contrato combinado seja totalmente designado ao valor justo por meio do
resultado.
CPC 40(R1)/
IFRS 7.21
CPC 40(R1)/
IFRS 7.B5(e)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

37
Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e quaisquer
ganhos ou perdas resultantes de sua remensurao so reconhecidos no resultado. Ganhos e perdas
lquidos reconhecidos no resultado incorporam os dividendos ou juros auferidos pelo ativo financeiro,
sendo includos na rubrica Outros ganhos e perdas, na demonstrao do resultado. O valor justo
determinado conforme descrito na nota explicativa n 41.

2.25.3. Investimentos mantidos at o vencimento

Os investimentos mantidos at o vencimento correspondem a ativos financeiros no derivativos com
pagamentos fixos ou determinveis e data de vencimento fixa, que o Grupo tem a inteno positiva e a
capacidade de manter at o vencimento. Aps o reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o
vencimento so mensurados ao custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, menos eventual
perda por reduo ao valor recupervel.

2.25.4. Ativos financeiros disponveis para venda

Os ativos financeiros disponveis para venda correspondem a ativos financeiros no derivativos
designados como disponveis para venda ou que no so classificados como: (a) emprstimos e
recebveis; (b) investimentos mantidos at o vencimento; ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio
do resultado.

Notas resgatveis listadas mantidas pelo Grupo e negociadas em um mercado ativo so classificadas
como disponveis para venda e demonstradas ao valor justo no encerramento do exerccio. O Grupo
tambm tem investimentos em aes no listadas que no so negociadas em um mercado ativo, mas
que tambm so classificadas como ativos financeiros disponveis para venda e demonstradas ao valor
justo no encerramento do exerccio (porque a Administrao considera que o valor justo possa ser
mensurado de forma confivel). O valor justo determinado conforme descrito na nota explicativa n 41.
As variaes no valor contbil dos ativos financeiros monetrios disponveis para venda relacionadas a
variaes nas taxas de cmbio (ver a seguir), as receitas de juros calculadas utilizando o mtodo de
juros efetivos e os dividendos sobre investimentos em aes disponveis para venda so reconhecidos
no resultado. Outras variaes no valor contbil dos ativos financeiros disponveis para venda so
reconhecidas em Outros resultados abrangentes e acumuladas na rubrica Reserva de reavaliao de
investimentos. Quando o investimento alienado ou apresenta reduo ao valor recupervel, o ganho
ou a perda acumulado anteriormente reconhecido na rubrica Reserva de reavaliao de investimentos
reclassificado para o resultado.

Os dividendos sobre instrumentos de patrimnio disponveis para venda so reconhecidos no resultado
quando estabelecido o direito do Grupo de receb-los.

O valor justo dos ativos financeiros monetrios disponveis para venda denominados em moeda
estrangeira determinado na respectiva moeda estrangeira e convertido pela taxa de cmbio de
fechamento no encerramento do exerccio. Os ganhos e as perdas cambiais reconhecidos no resultado
so apurados com base no custo amortizado do ativo monetrio. Outros ganhos e perdas cambiais so
reconhecidos em Outros resultados abrangentes.

Os instrumentos de patrimnio disponveis para venda que no so cotados em um mercado ativo e cujo
valor justo no pode ser mensurado de forma confivel e os derivativos relacionados a, e que devem ser
liquidados mediante entrega de, tal instrumento de patrimnio no cotado so mensurados ao custo e
deduzidos de quaisquer perdas por reduo ao valor recupervel identificadas no encerramento do
exerccio.

2.25.5. Emprstimos e recebveis

Emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis
e que no so cotados em um mercado ativo. Os emprstimos e recebveis (inclusive contas a receber
de clientes e outras e caixa e equivalentes de caixa e outros [descrever]) so mensurados pelo valor de
custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por reduo ao
valor recupervel.

A receita de juros reconhecida atravs da aplicao da taxa de juros efetiva, exceto para crditos de
curto prazo quando o efeito do desconto com base na taxa de juros efetiva imaterial.
CPC 40(R1)/
IFRS 7.B5(e)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

38
2.25.6. Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros

Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, so avaliados por
indicadores de reduo ao valor recupervel no fim de cada perodo de relatrio. As perdas por reduo
ao valor recupervel so reconhecidas se, e apenas se, houver evidncia objetiva da reduo ao valor
recupervel do ativo financeiro como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu
reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo.

No caso de investimentos patrimoniais classificados como disponveis para venda, um declnio
significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo considerado evidncia objetiva de
reduo ao valor recupervel.

Para todos os outros ativos financeiros, uma evidncia objetiva pode incluir:

Dificuldade financeira significativa do emissor ou da contraparte.

Violao de contrato, como inadimplncia ou atraso nos pagamentos de juros ou principal.

Probabilidade de o devedor declarar falncia ou reorganizao financeira.

Extino do mercado ativo daquele ativo financeiro em virtude de problemas financeiros.

Para certas categorias de ativos financeiros, tais como contas a receber, os ativos so avaliados
coletivamente, mesmo se no apresentarem evidncias de que esto registrados por valor superior ao
recupervel quando avaliados de forma individual. Evidncias objetivas de reduo ao valor recupervel
para uma carteira de crditos podem incluir a experincia passada do Grupo na cobrana de
pagamentos e o aumento no nmero de pagamentos em atraso aps o perodo mdio de ___ dias, alm
de mudanas observveis nas condies econmicas nacionais ou locais relacionadas inadimplncia
dos recebveis.

Para os ativos financeiros registrados ao valor de custo amortizado, o valor da reduo ao valor
recupervel registrado corresponde diferena entre o valor contbil do ativo e o valor presente dos
fluxos de caixa futuros estimados, descontada pela taxa de juros efetiva original do ativo financeiro.

Para ativos financeiros registrados ao custo, o valor da perda por reduo ao valor recupervel
corresponde diferena entre o valor contbil do ativo e o valor presente dos fluxos de caixa futuros
estimados, descontada pela taxa de retorno atual para um ativo financeiro similar. Essa perda por
reduo ao valor recupervel no ser revertida em perodos subsequentes.

O valor contbil do ativo financeiro reduzido diretamente pela perda por reduo ao valor recupervel
para todos os ativos financeiros, com exceo das contas a receber, em que o valor contbil reduzido
pelo uso de uma proviso. Recuperaes subsequentes de valores anteriormente baixados so
creditadas proviso. Mudanas no valor contbil da proviso so reconhecidas no resultado.

Quando um ativo financeiro classificado como disponvel para venda considerado irrecupervel, os
ganhos e as perdas acumulados reconhecidos em outros resultados abrangentes so reclassificados
para o resultado.

Para ativos financeiros registrados ao custo amortizado, se em um perodo subsequente o valor da
perda da reduo ao valor recupervel diminuir e a diminuio puder ser relacionada objetivamente a
um evento ocorrido aps a reduo ao valor recupervel ter sido reconhecida, a perda anteriormente
reconhecida revertida por meio do resultado, desde que o valor contbil do investimento na data dessa
reverso no exceda o eventual custo amortizado se a reduo ao valor recupervel no tivesse sido
reconhecida.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.B5(f),
37(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

39
Com respeito a ttulos patrimoniais classificados como disponveis para venda, as perdas por reduo ao
valor recupervel, anteriormente reconhecidas no resultado, no so revertidas por meio do resultado.
Qualquer aumento no valor justo aps uma perda por reduo ao valor recupervel reconhecido em
Outros resultados abrangentes e acumulado na rubrica Reserva de reavaliao de investimentos.
Com respeito a ttulos da dvida disponveis para venda, as perdas por reduo ao valor recupervel so
subsequentemente revertidas por meio do resultado se um aumento no valor justo do investimento
puder ser objetivamente relacionado a um evento que ocorreu aps o reconhecimento da perda por
reduo ao valor recupervel.

2.25.7. Baixa de ativos financeiros

O Grupo baixa um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa provenientes desse
ativo expiram ou transfere o ativo e substancialmente todos os riscos e benefcios da propriedade para
um terceiro. Se o Grupo no transferir nem retiver substancialmente todos os riscos e benefcios da
propriedade do ativo financeiro, mas continuar a controlar o ativo transferido, o Grupo reconhece a
participao retida e o respectivo passivo nos valores que ter de pagar. Se retiver substancialmente
todos os riscos e benefcios da propriedade do ativo financeiro transferido, o Grupo continua
reconhecendo esse ativo, alm de um emprstimo garantido pela contrapartida recebida.

Na baixa de um ativo financeiro em sua totalidade, a diferena entre o valor contbil do ativo e a soma
da contrapartida recebida e a receber e o ganho ou a perda acumulado que foi reconhecido em Outros
resultados abrangentes e acumulado no patrimnio reconhecida no resultado.

Na baixa de um ativo financeiro que no seja em sua totalidade (por exemplo, quando o Grupo retm
uma opo de recompra de parte de um ativo transferido ou retm participao residual que no resulte
na reteno de substancialmente todos os riscos e benefcios da titularidade e o Grupo retm o
controle), o Grupo aloca o valor contbil anterior do ativo financeiro entre a parte que ele continua a
reconhecer devido ao envolvimento contnuo e a parte que ele no mais reconhece, com base no valor
justo relativo a essas partes na data da transferncia. A diferena entre o valor contbil alocado parte
que no mais reconhecida, a soma da contrapartida recebida pela parte que no mais reconhecida e
qualquer ganho ou perda acumulado alocado e reconhecido em Outros resultados abrangentes
reconhecida no resultado. O ganho ou a perda acumulado reconhecido em Outros resultados
abrangentes alocado entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que no mais
reconhecida com base no valor justo relativo a essas partes.

2.26. Passivos financeiros e instrumentos de patrimnio

2.26.1. Classificao como instrumento de dvida ou de patrimnio

Instrumentos de dvida e de patrimnio emitidos por uma entidade do Grupo so classificados como
passivos financeiros ou patrimnio, de acordo com a natureza do acordo contratual e as definies de
passivo financeiro e instrumento de patrimnio.

2.26.2. Instrumentos de patrimnio

Um instrumento de patrimnio um contrato que evidencia uma participao residual nos ativos de uma
empresa aps a deduo de todas as suas obrigaes. Os instrumentos de patrimnio emitidos pelo
Grupo so reconhecidos quando os recursos so recebidos, lquidos dos custos diretos de emisso.

A recompra dos prprios instrumentos de patrimnio da Companhia reconhecida e deduzida
diretamente no patrimnio. Nenhum ganho ou perda reconhecido no resultado proveniente de compra,
venda, emisso ou cancelamento dos prprios instrumentos de patrimnio da Companhia.

2.26.3. Instrumentos compostos

As partes que compem os instrumentos compostos emitidos pela Companhia (ttulos conversveis) so
classificadas separadamente como passivos financeiros e patrimnio, conforme a natureza do contrato e
as definies de passivo financeiro e instrumento de patrimnio. A opo de converso que ser
liquidada por meio de troca de um valor fixo de caixa ou outro ativo financeiro por um nmero fixo dos
prprios instrumentos de patrimnio da Companhia um instrumento de patrimnio.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.21

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

40
Na data da emisso, o valor justo do componente passivo estimado pela taxa de juros vigente no
mercado de um instrumento no conversvel similar. Esse valor registrado como passivo com base no
custo amortizado pelo mtodo de juros efetivos at sua extino por converso ou at a data do
vencimento do instrumento.

A opo de converso classificada como patrimnio determinada pela deduo do valor do
componente do passivo e do valor justo do instrumento composto como um todo. Esse valor
reconhecido e includo no patrimnio, lquido dos efeitos do imposto de renda, e no remensurado.
Adicionalmente, a opo de converso classificada como patrimnio permanecer registrada no
patrimnio at o exerccio da opo de converso. Nesse caso, o saldo reconhecido no patrimnio ser
transferido para a rubrica [gio na emisso de aes/outra conta do patrimnio]. Quando a opo de
converso no exercida na data de vencimento do ttulo conversvel, o saldo reconhecido no
patrimnio ser transferido para a rubrica [Lucros acumulados/outra conta do patrimnio]. Nenhum
ganho ou perda reconhecido no resultado aps a converso ou o vencimento da opo de converso.

Os custos da transao relacionados emisso de ttulos conversveis so alocados ao passivo e aos
componentes do patrimnio proporcionalmente alocao dos recursos recebidos brutos. Os custos da
transao relacionados ao componente do patrimnio so reconhecidos diretamente no patrimnio. Os
custos da transao relacionados ao componente do passivo so includos no valor contbil do
componente do passivo e amortizados durante a vida dos ttulos conversveis pelo mtodo de juros
efetivos.

2.26.4. Passivos financeiros

Os passivos financeiros so classificados como passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado
ou outros passivos financeiros.

2.26.4.1. Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado

Os passivos financeiros so classificados como ao valor justo por meio do resultado quando so
mantidos para negociao ou designados ao valor justo por meio do resultado.

Um passivo financeiro classificado como mantido para negociao se:

foi incorrido principalmente para a recompra no curto prazo.

faz parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados gerenciados em conjunto pelo
Grupo e possui um padro real recente de obteno de lucro de curto prazo.

um derivativo no designado como instrumento de hedge efetivo.

Um passivo financeiro no mantido para negociao pode ser designado ao valor justo por meio do
resultado no reconhecimento inicial se:

tal designao eliminar ou reduzir significativamente uma inconsistncia na mensurao ou no
reconhecimento que, de outra forma, iria surgir.

o passivo financeiro for parte de um grupo de ativos ou passivos financeiros ou ambos, gerenciado
e com seu desempenho avaliado com base no valor justo de acordo com a gesto dos riscos ou
estratgia de investimentos documentados do Grupo e quando as informaes a respeito do Grupo
forem fornecidas internamente com a mesma base.

o ativo financeiro for parte de um contrato contendo um ou mais derivativos embutidos e a IAS 39
(equivalente ao CPC 38) permitir que o contrato combinado seja totalmente designado ao valor justo
por meio do resultado.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

41
Os passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e os
respectivos ganhos ou perdas so reconhecidos no resultado. Os ganhos ou as perdas lquidos
reconhecidos no resultado incorporam os juros pagos pelo passivo financeiro, sendo includos na rubrica
Outros ganhos e perdas, na demonstrao do resultado. O valor justo determinado conforme descrito
na nota explicativa n 41.

2.26.4.2. Outros passivos financeiros

Os outros passivos financeiros (incluindo emprstimos, fornecedores e outras contas a pagar) so
mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos.

O mtodo de juros efetivos utilizado para calcular o custo amortizado de um passivo financeiro e
alocar sua despesa de juros pelo respectivo perodo. A taxa de juros efetiva a taxa que desconta
exatamente os fluxos de caixa futuros estimados (inclusive honorrios e pontos pagos ou recebidos que
constituem parte integrante da taxa de juros efetiva, custos da transao e outros prmios ou descontos)
ao longo da vida estimada do passivo financeiro ou, quando apropriado, por um perodo menor, para o
reconhecimento inicial do valor contbil lquido.

2.26.4.3. Contratos de garantia financeira

Um contrato de garantia financeira aquele que requer que o emissor faa pagamentos especficos,
para fins de reembolso de uma perda incorrida pelo titular, devido falha de um devedor especfico em
efetuar pagamentos na data de vencimento de acordo com os termos do instrumento da dvida.

Os contratos de garantia financeira emitidos por uma empresa do Grupo so mensurados inicialmente
pelo valor justo e, se no designados ao valor justo por meio do resultado, so subsequentemente
mensurados pelo maior valor entre:

o valor da obrigao prevista no contrato, conforme determinado pela IAS 37 (equivalente ao
CPC 25); e

o valor inicialmente reconhecido deduzido, se for o caso, da amortizao acumulada reconhecida de
acordo com as polticas de reconhecimento de receitas.

2.26.4.4. Baixa de passivos financeiros

O Grupo baixa passivos financeiros somente quando as obrigaes do Grupo so extintas e canceladas
ou quando vencem. A diferena entre o valor contbil do passivo financeiro baixado e a contrapartida
paga e a pagar reconhecida no resultado.

2.27. Instrumentos financeiros derivativos

O Grupo possui vrios instrumentos financeiros derivativos para administrar a sua exposio a riscos de
taxa de juros e cmbio, incluindo contratos de cmbio a termo e swaps de taxa de juros e de moedas. A
nota explicativa n 41 inclui informaes mais detalhadas sobre os instrumentos financeiros derivativos.

Os derivativos so inicialmente reconhecidos ao valor justo na data de contratao e so posteriormente
remensurados pelo valor justo no encerramento do exerccio. Eventuais ganhos ou perdas so
reconhecidos no resultado imediatamente, a menos que o derivativo seja designado e efetivo como
instrumento de hedge; nesse caso, o momento do reconhecimento no resultado depende da natureza da
relao de hedge.

2.27.1. Derivativos embutidos

Os derivativos embutidos em contratos principais no derivativos so tratados como um derivativo
separadamente quando eles atendem s definies de um derivativo, seus riscos e suas caractersticas
no forem estreitamente relacionados aos dos contratos principais e estes no forem mensurados pelo
valor justo por meio do resultado.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.B5(e)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.21

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

42
2.28. Contabilizao de hedge

O Grupo designa certos instrumentos de hedge, incluindo derivativos, derivativos embutidos e no
derivativos relacionados a risco com moeda estrangeira, como hedge de valor justo, hedge de fluxo de
caixa ou hedge de investimentos lquidos em operaes no exterior. Os hedges para risco nas variaes
das taxas de cmbio em compromissos firmes so contabilizados como hedges de fluxo de caixa.

No incio da relao de hedge, a empresa documenta a relao entre o instrumento de hedge e o item
objeto de hedge com seus objetivos na gesto de riscos e sua estratgia para assumir variadas
operaes de hedge. Adicionalmente, no incio do hedge e de maneira continuada, o Grupo documenta
se o instrumento de hedge usado em uma relao de hedge altamente efetivo na compensao das
mudanas de valor justo ou fluxo de caixa do item objeto de hedge, atribuvel ao risco sujeito a hedge.

A nota explicativa n 41 traz mais detalhes sobre o valor justo dos instrumentos derivativos utilizados
para fins de hedge.

2.28.1. Hedges de valor justo

Mudanas no valor justo dos derivativos designados e qualificados como hedge de valor justo so
registradas no resultado com quaisquer mudanas no valor justo dos itens objeto de hedge atribuveis
ao risco protegido. As mudanas no valor justo dos instrumentos de hedge e no item objeto de hedge
atribuvel ao risco de hedge so reconhecidas na rubrica da demonstrao do resultado relacionada ao
item objeto de hedge.

A contabilizao do hedge descontinuada prospectivamente quando o Grupo cancela a relao de
hedge, o instrumento de hedge vence ou vendido, rescindido ou executado, ou quando no se
qualifica mais como contabilizao de hedge. O ajuste ao valor justo do item objeto de hedge, oriundo
do risco de hedge, registrado no resultado a partir dessa data.

2.28.2. Hedges de fluxo de caixa

A parte efetiva das mudanas no valor justo dos derivativos que for designada e qualificada como hedge
de fluxo de caixa reconhecida em outros resultados abrangentes e acumulada na rubrica Reserva de
hedge de fluxo de caixa. Os ganhos ou as perdas relacionados parte inefetiva so reconhecidos
imediatamente no resultado na rubrica Outros ganhos e perdas.

Os valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes e acumulados no patrimnio
lquido so reclassificados para o resultado no perodo em que o item objeto de hedge afeta o resultado,
na mesma rubrica da demonstrao do resultado em que tal item reconhecido. Entretanto, quando
uma transao prevista objeto de hedge resulta no reconhecimento de um ativo ou passivo no
financeiro, os ganhos e as perdas anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes e
acumulados no patrimnio so transferidos para a mensurao inicial do custo desse ativo ou passivo.

A contabilizao de hedge descontinuada quando o Grupo cancela a relao de hedge, o instrumento
de hedge vence ou vendido, rescindido ou executado, ou no se qualifica mais como contabilizao de
hedge. Quaisquer ganhos ou perdas reconhecidos em outros resultados abrangentes e acumulados no
patrimnio naquela data permanecem no patrimnio e so reconhecidos quando a transao prevista for
finalmente reconhecida no resultado. Quando no se espera mais que a transao prevista ocorra, os
ganhos ou as perdas acumulados e diferidos no patrimnio lquido so reconhecidos imediatamente no
resultado.

2.28.3. Hedges de investimentos lquidos em operaes no exterior

Os hedges de investimentos lquidos em operaes no exterior so contabilizados de forma similar aos
hedges de fluxo de caixa. Os ganhos ou as perdas no instrumento de hedge relativos parcela efetiva
do hedge so reconhecidos em outros resultados abrangentes e acumulados na rubrica Reserva de
converso de moeda estrangeira. Os ganhos ou as perdas relacionados parte no efetiva so
reconhecidos imediatamente no resultado.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.21

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

43
Os ganhos e as perdas do instrumento de hedge relativos parcela efetiva acumulada na reserva de
converso de moeda estrangeira so reclassificados para o resultado na alienao da operao no
exterior.

2.29. Demonstrao do Valor Adicionado (DVA)

Essa demonstrao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuio
durante determinado perodo e apresentada pela Companhia, conforme requerido pela legislao
societria brasileira, como parte de suas demonstraes financeiras individuais e como informao
suplementar s demonstraes financeiras consolidadas, pois no uma demonstrao prevista nem
obrigatria conforme as IFRSs.

A DVA foi preparada com base em informaes obtidas dos registros contbeis que servem de base de
preparao das demonstraes financeiras e seguindo as disposies contidas no CPC 09
Demonstrao do Valor Adicionado. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Companhia,
representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos incidentes sobre ela, as
outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de liquidao duvidosa), pelos insumos adquiridos
de terceiros (custo das vendas e aquisies de materiais, energia e servios de terceiros, incluindo os
tributos includos no momento da aquisio, os efeitos das perdas e da recuperao de valores ativos e
a depreciao e amortizao) e pelo valor adicionado recebido de terceiros (participao nos lucros de
coligadas, controladas e empreendimentos controlados em conjunto, receitas financeiras e outras
receitas). A segunda parte da DVA apresenta a distribuio da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e
contribuies, remunerao de capitais de terceiros e remunerao de capitais prprios.

2.30. Adoo das IFRSs novas e revisadas

2.30.1. IFRSs novas e revisadas que afetam os valores apresentados e/ou divulgados nas
demonstraes financeiras

No exerccio corrente, o Grupo aplicou diversas normas novas e revisadas emitidas pelo IASB e pelo
CPC, que entram obrigatoriamente em vigor para perodos contbeis iniciados em 1 de janeiro de 2013.

Nota: Algumas das alteraes promovidas nas IFRSs com aplicao obrigatria para perodos
contbeis iniciados em 1 de janeiro de 2013 ainda no foram editadas pelo CPC. No entanto,
em decorrncia do compromisso do CPC e da CVM de manter atualizado o conjunto de normas
emitidas com base nas atualizaes e modificaes feitas pelo IASB, esperado que essas
alteraes e modificaes sejam editadas pelo CPC e aprovadas pela CVM at 31 de dezembro
de 2013.

Alteraes IFRS 7 - Divulgaes - Compensao de Ativos Financeiros e Passivos Financeiros

O Grupo aplicou as alteraes IFRS 7 pela primeira vez no exerccio corrente. As alteraes IFRS 7
exigem que as entidades divulguem informaes sobre direitos de compensao e acordos relacionados
(como exigncias de comunicados sobre garantias) para instrumentos financeiros segundo um acordo
de compensao executvel ou acordo similar.

As alteraes foram aplicadas retrospectivamente. Como o Grupo no est includo em nenhum acordo
de compensao, a aplicao das alteraes no teve nenhum impacto significativo nas divulgaes ou
nos valores reconhecidos nas demonstraes financeiras.

Normas novas e revisadas sobre consolidao, acordos conjuntos, coligadas e divulgaes

Em maio de 2011, foi emitido um pacote de cinco normas de consolidao, acordos conjuntos, coligadas
e divulgaes, compreendendo a IFRS 10 (equivalente ao CPC 36 (R3)), a IFRS 11 (equivalente ao
CPC 19 (R2)) e a IFRS 12 (equivalente ao CPC 45), a IAS 27 (equivalente ao CPC 35 (R2)) e a IAS 28
(equivalente ao CPC 18 (R2)). Posteriormente emisso dessas normas, foram emitidas alteraes s
IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 para esclarecer certas orientaes de transio para a aplicao inicial das
normas.

CPC 09
CPC 23/
IAS 8.28 (a),
(b),(c)&(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

44
No exerccio corrente, o Grupo aplicou pela primeira vez as IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 e a IAS 28
(como revisada em 2011) com as alteraes s IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 referentes s orientaes
de transio. A IAS 27 (como revisada em 2011) no aplicvel ao Grupo, porque trata somente de
demonstraes financeiras separadas.

O impacto da aplicao dessas normas est descrito a seguir:

Impacto da aplicao da IFRS 10

A IFRS 10 substitui as partes da IAS 27, que tratam de demonstraes financeiras consolidadas, e a
SIC 12 Consolidao - Entidades de Propsito Especfico. A IFRS 10 altera a definio de controle de
forma que um investidor tenha controle sobre uma investida quando: (a) tem poder sobre a investida; (b)
est exposto, ou tem direitos, a retornos variveis decorrentes de seu envolvimento com a investida; e
(c) tem a capacidade de usar esse poder para afetar seus retornos. Para que um investidor tenha
controle sobre uma investida, os trs critrios devem ser atendidos. Anteriormente, controle era definido
como o poder de conduzir as polticas financeiras e operacionais de uma entidade para obter benefcios
de suas atividades. Foram includas orientaes adicionais IFRS 10 para explicar quando um
investidor tem controle sobre uma investida. Algumas orientaes includas na IFRS 10, que tratam de
situaes em que um investidor que possui menos de 50% dos direitos de voto em uma investida tem ou
no controle sobre a investida, so relevantes para o Grupo.

Especificamente, o Grupo possui uma participao acionria de 45% na C Plus Limited, que est listada
na bolsa de valores do Pas A. A participao acionria de 45% do Grupo na C Plus Limited confere ao
Grupo a mesma porcentagem dos direitos de voto na C Plus Limited. A participao acionria de 45%
do Grupo na C Plus Limited foi adquirida em junho de 2010 e no houve nenhuma alterao na
participao do Grupo na C Plus Limited desde ento. Os 55% remanescentes das aes ordinrias da
C Plus Limited so de propriedade de milhares de acionistas, que no detm individualmente mais do
que 2%.

A Administrao da Companhia efetuou uma avaliao na data da aplicao inicial da IFRS 10 (ou seja,
1 de janeiro de 2013) sobre o Grupo ter ou no controle sobre a C Plus Limited, de acordo com a nova
definio de controle e as orientaes relacionadas especificadas na IFRS 10. A Administrao concluiu
que a Companhia tem controle sobre a C Plus Limited desde a aquisio em junho de 2010, com base
na dimenso, em termos absolutos, da participao do Grupo na C Plus Limited e na dimenso, em
termos relativos, da disperso das participaes possudas por outros acionistas. Portanto, de acordo
com as exigncias da IFRS 10, a C Plus Limited uma controlada da Companhia desde junho de 2010.
Anteriormente, a C Plus Limited era tratada como coligada do Grupo e contabilizada pelo mtodo de
equivalncia patrimonial.

Os valores comparativos relativos a 31 de dezembro de 2012 e o balano patrimonial em 1 de janeiro
de 2012 foram reapresentados de acordo com as disposies de transio relevantes especificadas na
IFRS 10 (ver as tabelas a seguir para detalhes).


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

45

A IFRS 11 substitui a IAS 31 Participaes em Empreendimentos em Conjunto Joint Ventures
(equivalente ao CPC 19 (R1)), e as orientaes contidas na interpretao relacionada, SIC 13 Entidades
Controladas em Conjunto - Contribuies No Monetrias dos Investidores, foram incorporadas na IAS
28 (como revisada em 2011). A IFRS 11 trata de como deve ser classificado e contabilizado um acordo
conjunto no qual duas ou mais partes detm controle conjunto. Segundo a IFRS 11, existem apenas dois
tipos de acordos conjuntos - operaes em conjunto joint operation e empreendimentos controlados
em conjunto joint ventures. A classificao de acordos conjuntos de acordo com a IFRS 11
determinada com base nos direitos e nas obrigaes das partes em relao aos acordos conjuntos,
considerando a estrutura, a forma legal dos acordos, os termos contratuais acordados pelas partes do
acordo e, quando relevante, outros fatos e circunstncias. Uma operao em conjunto um acordo
conjunto atravs do qual as partes que detm controle conjunto sobre o acordo (ou seja, operadores em
conjunto) possuem direitos aos ativos e s obrigaes em relao aos passivos relacionados ao acordo.
Uma joint venture um acordo conjunto atravs do qual as partes que detm controle conjunto sobre o
acordo (ou seja, investidores em conjunto) possuem direitos aos ativos lquidos do acordo.
Anteriormente, a IAS 31 abrangia trs tipos de acordos conjuntos - entidades controladas em conjunto,
operaes controladas em conjunto e ativos controlados em conjunto. A classificao de acordos
conjuntos, segundo a IAS 31, era basicamente determinada com base na forma legal do acordo (por
exemplo, um acordo conjunto estabelecido atravs de uma entidade separada era contabilizado como
uma entidade controlada em conjunto).

A contabilizao inicial e posterior de joint ventures e operaes em conjunto diferente. Os
investimentos em joint ventures so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial (a
consolidao proporcional no mais permitida). Os investimentos em joint operation so contabilizados
de modo que cada operador em conjunto reconhea seus ativos (incluindo sua participao nos ativos
mantidos em conjunto), seus passivos (incluindo sua participao nos passivos incorridos em conjunto),
suas receitas (incluindo sua participao nas receitas da venda do resultado decorrente da operao em
conjunto) e suas despesas (incluindo sua participao nas despesas incorridas em conjunto). Cada
operador em conjunto contabiliza os ativos e passivos, bem como as receitas e despesas, relacionados
com sua participao na operao em conjunto de acordo com as normas aplicveis.

A Administrao da Companhia revisou e avaliou a classificao dos investimentos do Grupo em
acordos conjuntos de acordo com as exigncias da IFRS 11. A Administrao concluiu que o
investimento do Grupo na JV Electronics Limited, que foi classificado como uma entidade controlada em
conjunto segundo a IAS 31 e contabilizado pelo mtodo de consolidao proporcional, deve ser
classificado como uma joint venture segundo a IFRS 11 e contabilizado pelo mtodo de equivalncia
patrimonial.

A mudana na contabilizao do investimento do Grupo na JV Electronics Limited foi aplicada de acordo
com as disposies de transio relevantes especificadas na IFRS 11. Os valores comparativos foram
reapresentados para refletir a mudana na contabilizao do investimento do Grupo na JV Electronics
Limited. O investimento inicial em 1 de janeiro de 2012 para fins de aplicao do mtodo de
equivalncia patrimonial calculado como a soma dos valores contbeis dos ativos e passivos
anteriormente consolidados proporcionalmente pelo Grupo (ver as tabelas a seguir para detalhes). Alm
disso, a Administrao da Companhia realizou uma avaliao da reduo ao valor recupervel do
investimento inicial em 1 de janeiro de 2012 e concluiu que no requerido o reconhecimento de
nenhuma perda por reduo ao valor recupervel.


A IFRS 12 uma nova norma de divulgao aplicvel a entidades com participaes em controladas,
acordos em conjunto, coligadas e/ou entidades estruturadas no consolidadas. Em geral, a aplicao da
IFRS 12 resultou em divulgaes mais extensas nas demonstraes financeiras consolidadas (vide
notas explicativas n 3, n 12, n 13 e n 14 para detalhes).


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

46
IFRS 13 Mensurao do Valor Justo

O Grupo aplicou a IFRS 13 (equivalente ao CPC 46) pela primeira vez no exerccio corrente. A IFRS 13
estabelece uma nica fonte de orientaes para mensuraes do valor justo e divulgaes sobre
mensuraes do valor justo. O escopo da IFRS 13 amplo. As exigncias sobre mensurao do valor
justo da IFRS 13 aplicam-se a itens de instrumentos financeiros e itens de instrumentos no financeiros
para os quais outras IFRSs exigem ou permitem mensuraes do valor justo e divulgaes sobre
mensuraes do valor justo, exceto operaes de pagamentos baseados em aes que esto inseridas
no escopo da IFRS 2 (equivalente ao CPC 10 (R1)), operaes de arrendamento mercantil que esto
inseridas no escopo da IAS 17 (equivalente ao CPC 06 (R1)) e mensuraes que tenham algumas
similaridades ao valor justo, mas no sejam valor justo (por exemplo, valor lquido realizvel para fins de
mensurao de estoques ou valor em uso para fins de avaliao de reduo ao valor recupervel).

Alteraes IAS 1 Apresentao de Itens de Outros Resultados Abrangentes

O Grupo aplicou as alteraes IAS 1 pela primeira vez no exerccio corrente. As alteraes introduzem
uma terminologia nova, cujo uso no obrigatrio, para a demonstrao do resultado abrangente e
demonstrao do resultado. De acordo com as alteraes IAS 1, a demonstrao do resultado
abrangente foi renomeada para demonstrao do resultado e outros resultados abrangentes . As
alteraes IAS 1 mantm a opo de apresentar o resultado e outros resultado abrangentes em uma
nica demonstrao ou em duas demonstraes separadas, mas consecutivas. Para fins de
apresentao da demonstrao do resultado e da demonstrao do resultado abrangente est sendo
adotada a opo que atende simultaneamente s exigncias das IFRSs e das prticas contbeis
adotadas no Brasil, que consiste na apresentao das referidas peas contbeis em duas
demonstraes distintas, uma seguida da outra. Adicionalmente, as alteraes IAS 1 exigem que os
itens de outros resultados abrangentes sejam agrupados em duas categorias: (a) itens que no sero
reclassificados posteriormente para o resultado; e (b) itens que podem ser reclassificados
posteriormente para o resultado quando atendidas as condies especficas. O imposto de renda sobre
itens de outros resultados abrangentes deve ser alocado na mesma base as alteraes no mudam a
opo de apresentar itens de outros resultados abrangentes antes do imposto ou lquido de imposto. As
alteraes foram aplicadas retrospectivamente e, assim, a apresentao de itens de outros resultados
abrangentes foi modificada para refletir essas mudanas. Diferentemente das mudanas de
apresentao mencionadas anteriormente, a aplicao das alteraes IAS 1 no resulta em nenhum
impacto sobre o resultado, outros resultados abrangentes e o resultado abrangente total.

Alteraes IAS 1 Apresentao das Demonstraes Financeiras
(como parte do Ciclo de Melhorias Anuais das IFRSs 2009 - 2011 emitidas em maio de 2012)

As Melhorias Anuais das IFRSs 2009 - 2011 geraram diversas alteraes s IFRSs. As alteraes
relevantes para o Grupo so as alteraes IAS 1 sobre quando exigida a apresentao do balano
patrimonial no incio do perodo mais antigo comparativamente apresentado (terceira coluna do balano
patrimonial) e as notas explicativas relacionadas. As alteraes especificam que deve ser apresentada
uma terceira coluna do balano patrimonial quando: (a) uma entidade aplica uma poltica contbil
retrospectivamente ou faz uma reapresentao ou reclassificao retrospectiva dos itens nas
demonstraes financeiras; e (b) a aplicao, reapresentao ou reclassificao retrospectiva tem um
efeito material sobre as informaes na terceira coluna do balano patrimonial. As alteraes
especificam que no so exigidas notas explicativas relacionadas para acompanhar a terceira coluna do
balano patrimonial.

No exerccio corrente, o Grupo aplicou diversas IFRSs novas e revisadas (ver a descrio supracitada)
que resultaram em efeitos materiais sobre as informaes apresentadas no balano patrimonial em 1
de janeiro de 2012. De acordo com as alteraes IAS 1, o Grupo apresentou o balano patrimonial em
1 de janeiro de 2012 sem as notas explicativas relacionadas, exceto pelas exigncias de divulgao da
IAS 8 (equivalente ao CPC 23), conforme detalhado a seguir.

CPC 23/IAS
8.28(a)(b),(c) &
(d)


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

47
IAS 19 Benefcios aos Empregados (como revisada em 2011)

No exerccio corrente, o Grupo aplicou a IAS 19 (como revisada em 2011) (equivalente ao CPC 33 (R1))
e as alteraes decorrentes relacionadas pela primeira vez.

A IAS 19 (como revisada em 2011) muda a contabilizao de planos de benefcios definidos e benefcios
rescisrios. A mudana mais significativa refere-se contabilizao de mudanas em obrigaes de
benefcios definidos e ativos do plano.

As alteraes exigem o reconhecimento de mudanas em obrigaes de benefcios definidos e no valor
justo de ativos do plano quando ocorridas e, assim, eliminam a abordagem de corredor permitida pela
verso anterior da IAS 19 (equivalente ao CPC 33 (R1) e aceleram o reconhecimento dos custos de
servios passados. Todos os ganhos e perdas atuariais so reconhecidos imediatamente em outros
resultados abrangentes para que o ativo ou passivo lquido do plano de penso reconhecido no balano
patrimonial reflita o valor integral do dficit ou excedente do plano. Alm disso, o custo dos juros e o
retorno esperado sobre os ativos do plano usados na verso anterior da IAS 19 so substitudos por um
valor de juros lquidos de acordo com a IAS 19 (como revisada em 2011), que calculado aplicando a
taxa de desconto ao valor lquido do passivo ou ativo de benefcio definido. Essas mudanas tiveram um
impacto sobre os valores reconhecidos no resultado e em outros resultados abrangentes em exerccios
anteriores (ver as tabelas a seguir para detalhes). Alm disso, a IAS 19 (como revisada em 2011)
introduz certas mudanas na apresentao do custo de benefcios definidos, incluindo divulgaes mais
extensas.

Disposies de transio especficas so aplicveis aplicao inicial da IAS 19 (como revisada em
2011). O Grupo aplicou as disposies de transio relevantes e reapresentou os valores comparativos
retrospectivamente (ver as tabelas a seguir para detalhes).

Nota: De acordo com as alteraes s IFRSs 10, 11 e 12 referentes s orientaes de transio para a
aplicao inicial dessas normas, uma entidade s precisa apresentar as informaes
quantitativas exigidas pelo pargrafo 28(f) da IAS 8 (equivalente ao CPC 23) para o perodo
anual imediatamente anterior data da aplicao inicial da IFRS 10 (ou seja, 2012). A nota a
seguir, portanto, no incluiu as informaes quantitativas exigidas pela IAS 8.28(f) para o
exerccio corrente sobre a aplicao das IFRSs 10, 11 e 12.

Consolidado(IFRS e
BR GAAP)
Impacto da aplicao da IFRS 10 sobre o resultado do exerccio Exerccio findo em
31/12/12
R$

Aumento das receitas
Aumento do custo das vendas
Aumento da receita de investimentos
Aumento das despesas de distribuio
Aumento das despesas de comercializao
Aumento das despesas administrativas
Aumento das despesas financeiras
Reduo da participao nos lucros de coligadas
Aumento das despesas com imposto de renda e contribuio social

Aumento do lucro lquido do exerccio

Aumento do lucro lquido do exerccio atribuvel a:

CPC 23/IAS 8.28(f),(i)
CPC 36(R3)/IFRS 10.C2A
CPC 19(R2)/IFRS 11.C1B

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

48

Consolidado(IFRS e
BR GAAP)
Impacto da aplicao da IFRS 11 sobre o resultado do exerccio Exerccio findo em
31/12/12
R$

Reduo das receitas
Reduo do custo das vendas
Reduo das despesas de distribuio
Reduo das despesas de comercializao
Reduo das despesas administrativas
Reduo das despesas financeiras
Aumento da participao nos lucros de empreendimentos controlados
em conjunto

Reduo das despesas com imposto de renda e contribuio social

Aumento (reduo) do lucro lquido do exerccio

Aumento (reduo) do lucro lquido do exerccio atribuvel a:

Controladora (BRGAAP)
Impacto da aplicao da IAS 19 (como revisada em 2011) sobre o
resultado abrangente total
Exerccio findo
em 31/12/13
Exerccio findo
em 31/12/12
R$ R$

Impacto sobre o resultado do exerccio

Reduo do lucro lquido do exerccio

Impacto sobre outros resultados abrangentes do exerccio

Aumento da remensurao de obrigaes de planos de benefcios
definidos

Aumento do imposto de renda relacionado com itens de outros
resultados abrangentes

Aumento em outros resultados abrangentes do exerccio

Aumento (reduo) do resultado abrangente total do exerccio

Reduo do lucro lquido do exerccio atribuvel a:

atribuvel a:


CPC 23/IAS 8.28(f)(i)
CPC 36(R3)/
IFRS 10.C2A
CPC 19(R2)/
IFRS 11.C1B
CPC 23/
IAS 8.28(f)(i)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

49
Consolidado (IFRS e BR GAAP)
Impacto da aplicao da IAS 19 (como revisada em 2011) sobre o
resultado abrangente total
Exerccio findo
em 31/12/13
Exerccio findo
em 31/12/12
R$ R$



Reduo do lucro lquido do exerccio


definidos

Aumento do imposto de renda relacionado com itens de outros
resultados abrangentes



Reduo do lucro lquido do exerccio atribuvel a:

atribuvel a:


CPC 23/
IAS 8.28(f)(i)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

50
Controladora (BR GAAP)
Impacto da aplicao das normas novas e revisadas
anteriormente sobre o resultado abrangente total do exerccio
Exerccio findo
em 31/12/13
Exerccio findo
em 31/12/12
R$ R$


Aumento da participao nos lucros de empreendimentos

Reduo das despesas com imposto de renda e contribuio
social

Reduo (aumento) do lucro lquido do exerccio


Aumento da remensurao de obrigaes de planos de
benefcios definidos

Aumento do imposto de renda e da contribuio social relacionados
com itens de outros resultados abrangentes


Aumento do resultado abrangente total do exerccio

Reduo (aumento) do lucro lquido do exerccio atribuvel a:

Aumento do resultado abrangente total do exerccio atribuvel a:

Nota: A tabela apresenta o impacto agregado da aplicao das normas novas e revisadas adotadas
pela primeira vez no exerccio corrente sobre o resultado abrangente total. Embora essa
divulgao no seja especificamente exigida pela IAS 8 (equivalente ao CPC 23), ela
considerada til para apresentar o efeito agregado aos usurios das demonstraes financeiras.
Alm disso, de acordo com as disposies de transio especificadas nas IFRS 10 e IFRS 11
(equivalentes ao CPC 36 (R3) e CPC 19 (R2), respectivamente), o Grupo no apresentou o
impacto da aplicao das IFRS 10 e IFRS 11 sobre o resultado do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2013. Portanto, o impacto do resultado abrangente total do exerccio findo em 31
de dezembro de 2013 reflete somente o efeito da aplicao da IAS 19 (como revisada em 2011)
(equivalente ao CPC 33 (R1)).


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

51
Impacto da aplicao das normas novas e revisadas
anteriormente sobre o resultado abrangente total do exerccio
Exerccio findo
em 31/12/13
Exerccio findo
em 31/12/12
R$ R$


Aumento da participao nos lucros de empreendimentos


Reduo (aumento) do lucro lquido do exerccio


definidos

Aumento do imposto de renda e contribuio social relacionados com
itens de outros resultados abrangentes


Aumento do resultado abrangente total do exerccio

Reduo (aumento) do lucro lquido do exerccio atribuvel a:

Aumento do resultado abrangente total do exerccio atribuvel a:

Nota: A tabela apresenta o impacto agregado da aplicao das normas novas e revisadas adotadas
pela primeira vez no exerccio corrente sobre o resultado abrangente total. Embora essa
divulgao no seja especificamente exigida pela IAS 8 (equivalente ao CPC 23), ela
considerada til para apresentar o efeito agregado aos usurios das demonstraes financeiras.
Alm disso, de acordo com as disposies de transio especificadas nas IFRS 10 e IFRS 11
(equivalentes ao CPC 36 (R3) e CPC 19 (R2), respectivamente), o Grupo no apresentou o
impacto da aplicao das IFRS 10 e IFRS 11 sobre o resultado do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2013. Portanto, o impacto do resultado abrangente total do exerccio findo em 31
de dezembro de 2013 reflete somente o efeito da aplicao da IAS 19 (como revisada em 2011)
(equivalente ao CPC 33 (R1).


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

52

Impacto da aplicao das normas
novas e revisadas anteriormente
sobre o ativo, passivo e patrimnio
lquido em 1 de janeiro de 2012
Em 01/01/12,
conforme
apresentado
anteriormente

Ajustes
da IFRS 10

Ajustes da
IFRS 11

Ajustes
da IAS 19

Em
01/01/12
ajustado
R$ R$ R$ R$ R$

Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes e outras
Estoques
Investimentos em coligadas
conjunto

Investimentos em controladas
Imobilizado
gio
Contas a pagar a fornecedores e outras
Emprstimos e financiamentos
Impostos correntes a pagar
Obrigaes de benefcios de
aposentadoria

Impostos diferidos passivos

Efeito total sobre ativos lquidos

Lucros acumulados

Efeito total sobre o patrimnio lquido


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

53
novas e revisadas sobre o ativo,
passivo e patrimnio lquido em
31 de dezembro de 2012
Em 31/12/12,
conforme
apresentado
anteriormente

Ajustes
da
IFRS 10

Ajustes da
IFRS 11

Ajustes
da
IAS 19

Em
31/12/12
ajustado
R$ R$ R$ R$ R$

Estoques
Investimentos em empreendimentos
em conjunto

Imobilizado
gio
Contas a pagar a fornecedores e
outras

aposentadoria



Lucros acumulados



CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

54

passivo e patrimnio lquido em 1
de janeiro de 2012
Em 01/01/12,
conforme
apresentado
anteriormente

Ajustes
da IFRS 10

Ajustes da
IFRS 11

Ajustes da
IAS 19

Em
01/01/12
ajustado
R$ R$ R$ R$ R$

Estoques
conjunto

Imobilizado
gio
aposentadoria



Lucros acumulados



CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

55

passivo e patrimnio lquido em 31
de dezembro de 2012
Em 31/12/12,
conforme
apresentado
anteriormente

Ajustes
da IFRS 10

Ajustes da
IFRS 11

Ajustes
da IAS 19

Em
31/12/12
ajustado
R$ R$ R$ R$ R$

Estoques
conjunto

Imobilizado
gio
aposentadoria



Lucros acumulados



CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

56

Ajustes IAS 19
Impacto da aplicao das alteraes IAS 19 (como revisada
em 2011) sobre o ativo, passivo e patrimnio lquido em 31 de
dezembro de 2013
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR
GAAP)

R$ R$

Reduo de obrigaes de benefcios de aposentadoria
Aumento de impostos diferidos passivos

Aumento dos ativos lquidos

Aumento dos lucros acumulados

Aumento do patrimnio lquido

Impacto da aplicao das normas novas e revisadas sobre
os fluxos de caixa do exerccio findo em 31 de dezembro
de 2012
Ajustes
da IFRS 10
Ajustes da
IFRS 11 Total
R$ R$ R$

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades
operacionais
investimento
financiamento

Aumento (diminuio) em caixa e equivalentes de caixa

O impacto da aplicao das normas novas e revisadas sobre o lucro bsico e diludo por ao est
divulgado na nota explicativa n 39.3.

2.30.3 Normas e interpretaes novas e revisadas j emitidas e ainda no adotadas

Nota: As entidades devem divulgar nas suas demonstraes financeiras o potencial efeito das normas
novas e revisadas j emitidas e ainda no adotadas. As divulgaes a seguir refletem a data do
cut-off de 30 de abril de 2013. O possvel efeito da adoo das normas novas e revisadas
emitidas pelo IASB aps 30 de abril de 2013, mas antes da apresentao das demonstraes
financeiras, tambm deve ser levado em considerao e reportado.

O Grupo no adotou as IFRSs novas e revisadas a seguir, j emitidas e ainda no adotadas:

IFRS 9 Instrumentos Financeiros
2
Modificaes s IFRS 9 e IFRS 7 Data de Aplicao Mandatria da IFRS 9 e Divulgaes de
Transio
2
Modificaes s IFRS 10,12 e IAS 27 Entidades de Investimento
1

Modificaes IAS 32 Compensao de Ativos e Passivos Financeiros
1

1
Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2014.
2
Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2015.

CPC 23/IAS 8.30
CPC 23/IAS 8.31

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

57
IFRS 9 Instrumentos Financeiros

A IFRS 9 emitida em novembro de 2009 introduziu novos requerimentos de classificao e mensurao
de ativos financeiros. A IFRS 9 foi alterada em outubro de 2010 para incluir requerimentos para
classificao e mensurao de passivos financeiros e para desreconhecimento.

A IFRS 9 estabelece que todos os ativos financeiros reconhecidos que esto inseridos no escopo
da IAS 39 (equivalente ao CPC 38) sejam subsequentemente mensurados ao custo amortizado ou
valor justo. Especificamente, os instrumentos de dvida que so mantidos segundo um modelo de
negcios, cujo objetivo receber os fluxos de caixa contratuais, e que possuem fluxos de caixa
contratuais que se referem exclusivamente a pagamentos do principal e dos juros sobre o valor
principal devido so geralmente mensurados ao custo amortizado ao final dos perodos contbeis
subsequentes. Todos os outros instrumentos de dvida e investimentos em ttulos patrimoniais so
mensurados ao valor justo ao final dos perodos contbeis subsequentes. Adicionalmente, de
acordo com a IFRS 9, as entidades podem optar, de forma irrevogvel, por apresentar as
alteraes subsequentes ao valor justo de um investimento patrimonial (no mantido para
negociao) em outros resultados abrangentes, sendo somente a receita de dividendos
reconhecida no resultado.

O efeito mais significativo da IFRS 9 relacionado classificao e mensurao de passivos
financeiros refere-se contabilizao das variaes no valor justo de um passivo financeiro
(designado ao valor justo atravs do resultado) atribuveis a mudanas no risco de crdito daquele
passivo. Especificamente, de acordo com a IFRS 9, com relao aos passivos financeiros
reconhecidos ao valor justo atravs do resultado, o valor da variao no valor justo do passivo
financeiro atribuvel a mudanas no risco de crdito daquele passivo reconhecido em Outros
resultados abrangentes, a menos que o reconhecimento dos efeitos das mudanas no risco de
crdito do passivo em Outros resultados abrangentes resulte em ou aumente o descasamento
contbil no resultado. As variaes no valor justo atribuveis ao risco de crdito de um passivo
financeiro no so reclassificadas no resultado. Anteriormente, de acordo com a IAS 39 e o
CPC 38, o valor total da variao no valor justo do passivo financeiro reconhecido ao valor justo
atravs do resultado era reconhecido no resultado.

A Administrao do Grupo espera que a IFRS 9 a ser adotada nas demonstraes financeiras tenha um
efeito relevante sobre os saldos reportados com relao aos ativos e passivos financeiros do Grupo (por
exemplo, os investimentos do Grupo em ttulos resgatveis atualmente classificados como investimentos
disponveis para venda sero mensurados ao valor justo no fim dos perodos de relatrio subsequentes,
sendo as alteraes no valor justo reconhecidas no resultado). No entanto, no possvel fornecer
estimativa razovel desse efeito at que seja efetuada reviso detalhada desses impactos.

Alteraes s IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 Entidades de Investimento

As alteraes IFRS 10 definem uma entidade de investimento e exigem que a entidade que reporta e
que se enquadra na definio de uma entidade de investimento no consolide suas controladas, mas,
em vez disso, mensure suas controladas pelo valor justo atravs do resultado em suas demonstraes
financeiras consolidadas e separadas.

Para se caracterizar como entidade de investimento, uma entidade que reporta deve:

obter recursos de um ou mais investidores com o objetivo de prestar-lhes servios profissionais de
gesto de investimentos.
comprometer-se com seu(s) investidor(es) de que seu objeto social o investimento de recursos
somente para obter retornos sobre a valorizao do capital e a receita de investimento, ou os dois.
mensurar e avaliar o desempenho de substancialmente todos os seus investimentos com base no
valor justo.

Foram feitas alteraes decorrentes IFRS 12 e IAS 27 para introduzir novas exigncias de
divulgao para entidades de investimento.

CPC 23/
IAS 8.30(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

58
A Administrao da Companhia no espera que as alteraes para entidades de investimento tero
algum efeito sobre as demonstraes financeiras consolidadas do Grupo, considerando que a
Companhia no uma entidade de investimento.

Alteraes IAS 32 Compensao de Ativos e Passivos Financeiros

As alteraes IAS 32 esclarecem os requerimentos relacionados compensao de ativos e passivos
financeiros. Especificamente, essas alteraes esclarecem o significado de atualmente possui o direito
legal de compensar e realizao e liquidao simultneas.

A Administrao no acredita que a adoo das alteraes IAS 32 ter impacto significativo nas
demonstraes financeiras consolidadas, uma vez que o Grupo no possui nenhum ativo nem passivo
financeiro que se qualificam para compensao.

As alteraes s IFRSs mencionadas anteriormente ainda no foram editadas pelo CPC. No entanto,
em decorrncia do compromisso do CPC e da CVM de manter atualizado o conjunto de normas emitidas
com base nas atualizaes e modificaes feitas pelo IASB, esperado que essas alteraes e
modificaes sejam editadas pelo CPC e aprovadas pela CVM at a data de sua aplicao obrigatria.

3. Principais Julgamentos Contbeis e Fontes de Incertezas nas Estimativas

Nota: Os exemplos a seguir referem-se a tipos de divulgaes que podero ser exigidas nessa rea. Os
assuntos divulgados sero ditados pelas circunstncias de cada entidade e pela importncia dos
julgamentos e das estimativas feitos na apurao do desempenho e da situao patrimonial e
financeira da entidade. Em vez de divulgar essas informaes em uma nota separada, poder ser
mais adequado inclu-las nas notas sobre o respectivo ativo ou passivo, ou como parte das
principais polticas contbeis.
A IFRS 12.7 (equivalente ao CPC 45) exige que as entidades divulguem informaes sobre
julgamentos e premissas significativas que fizeram ao determinar: (i) se elas tm controle sobre
outra entidade; (ii) se elas tm controle conjunto de um acordo ou influncia significativa sobre
outra entidade; e (iii) o tipo de acordo conjunto quando o acordo foi estruturado atravs de um
veculo separado.

Na aplicao das polticas contbeis do Grupo descritas na nota explicativa n 2, a Administrao da
Companhia deve fazer julgamentos e elaborar estimativas a respeito dos valores contbeis dos ativos e
passivos para os quais no so facilmente obtidos de outras fontes. As estimativas e as respectivas
premissas esto baseadas na experincia histrica e em outros fatores considerados relevantes. Os
resultados efetivos podem diferir dessas estimativas.

As estimativas e premissas subjacentes so revisadas continuamente. Os efeitos decorrentes das
revises feitas s estimativas contbeis so reconhecidos no perodo em que as estimativas so
revistas, se a reviso afetar apenas esse perodo, ou tambm em perodos posteriores, se a reviso
afetar tanto o perodo presente como perodos futuros.

3.1. Principais julgamentos na aplicao das polticas contbeis

A seguir so apresentados os principais julgamentos, exceto aqueles que envolvem estimativas (vide
nota explicativa n 3.2), efetuados pela Administrao durante o processo de aplicao das polticas
contbeis do Grupo e que mais afetam significativamente os valores reconhecidos nas demonstraes
financeiras.

CPC 26(R1)/IAS
1.122

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

59
3.1.1. Reconhecimento da receita

A nota explicativa n 37.6. descreve os gastos requeridos no exerccio para trabalho de retificao em
produtos fornecidos a um dos principais clientes do Grupo. Esses produtos foram entregues ao cliente
entre janeiro e julho de 2013, tendo os defeitos sido posteriormente notados pelo cliente. Aps as
negociaes, foi definido um cronograma de trabalho envolvendo gastos pelo Grupo at 2014. Devido
aos problemas identificados, a Administrao teve de considerar se era apropriado reconhecer a receita
de R$____ , oriunda dessas transaes no perodo corrente, de acordo com a poltica geral do Grupo de
reconhecer a receita quando os produtos so entregues, ou se era mais apropriado esperar a concluso
do trabalho de retificao.

Para fazer esse julgamento, a Administrao levou em considerao o critrio detalhado de
reconhecimento da receita oriunda da venda de produtos descrito na IAS 18 (equivalente ao CPC 30
(R1)) e, em particular, se o Grupo havia transferido para o comprador os principais riscos e benefcios da
propriedade dos produtos. Aps a quantificao criteriosa do passivo do Grupo relativo ao trabalho de
retificao e das limitaes acordadas a respeito da possibilidade de o cliente solicitar trabalhos
adicionais ou substituio dos produtos, a Administrao concluiu que os principais riscos e benefcios
foram transferidos e que seria apropriado o reconhecimento da receita no exerccio corrente em conjunto
com a constituio de uma proviso para custos de retificao.

3.1.2. Ativos financeiros mantidos at o vencimento

A Administrao revisou os ativos financeiros do Grupo em conformidade com a manuteno do capital
e as exigncias de liquidez e confirmou a inteno e a capacidade de o Grupo manter esses ativos at o
vencimento. O valor contbil dos ativos financeiros mantidos at o vencimento de R$____ (31 de
dezembro de 2012: R$_____ ). Os detalhes a respeito desses ativos esto descritos na nota explicativa
n 5.

3.1.3 Tributao diferida sobre propriedades de investimento

Para fins de mensurao dos ativos ou passivos fiscais diferidos das propriedades de investimento
mensuradas usando o modelo de valor justo, a Administrao revisou as carteiras de propriedades de
investimento do Grupo e concluiu que nenhuma das carteiras foi registrada de acordo com um modelo
de negcios cujo propsito seja o consumo de praticamente todos os benefcios econmicos
relacionados propriedade de investimento no perodo, em vez da venda. Ao determinar a tributao
diferida do Grupo sobre as propriedades de investimento, a Administrao identificou que a premissa de
que os valores contbeis das propriedades de investimento, determinados com base no modelo de valor
justo integralmente recuperados na venda, no refutvel. O Grupo no reconheceu impostos diferidos
adicionais sobre as variaes no valor justo das propriedades de investimento, uma vez que o Grupo
no est sujeito a nenhum imposto adicional sobre mudanas no valor justo das propriedades para
investimento quando de sua alienao.

3.1.4 Controle sobre a C Plus Limited

A nota explicativa n 13 descreve que a C Plus Limited uma controlada do Grupo, embora o Grupo
detenha uma participao acionria de apenas 45% e somente 45% dos direitos de voto na C Plus
Limited. A C Plus Limited est listada na bolsa de valores do Pas A.

O Grupo tem uma participao acionria de 45% desde junho de 2010 e os 55% remanescentes de
participao so de propriedade de milhares de acionistas que no tm relao com o Grupo.

A Administrao da Companhia avaliou se o Grupo tem ou no controle sobre a C Plus Limited com
base na capacidade prtica do Grupo de conduzir as atividades relevantes da C Plus Limited de forma
unilateral. Para o julgamento, a Administrao considerou a dimenso, em termos absolutos, da
participao do Grupo na C Plus Limited e a dimenso, em termos relativos, da disperso das
participaes possudas por outros acionistas. Aps a avaliao, a Administrao concluiu que o Grupo
tem participao votante suficientemente dominante para conduzir as atividades relevantes da C Plus
Limited e, portanto, o Grupo tem controle sobre a C Plus Limited.

CPC 45/IFRS 12.7(a)
CPC 45/ IFRS 12.9(b)


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

60
3.1.5 Controle sobre a Subtwo Limited

A nota explicativa n 13 descreve que a Subtwo Limited uma controlada do Grupo, embora o Grupo
detenha uma participao acionria de apenas 45% na Subtwo Limited. Com base nos acordos
contratuais entre o Grupo e outros investidores, o Grupo tem o poder de nomear e destituir a maioria dos
membros do Conselho de Administrao da Subtwo Limited, que tem o poder de conduzir as atividades
relevantes da Subtwo Limited. Portanto, a Administrao da Companhia concluiu que o Grupo tem
capacidade prtica de conduzir as atividades relevantes da Subtwo Limited de forma unilateral e,
portanto, o Grupo tem controle sobre a Subtwo Limited.

3. 1.6 Influncia significativa sobre a B Plus Limited

A nota explicativa n 12 descreve que a B Plus Limited uma coligada do Grupo, embora o Grupo
detenha uma participao acionria de apenas 17% na B Plus Limited. O Grupo tem influncia
significativa sobre a B Plus Limited em decorrncia de seu direito contratual de nomear dois dos sete
membros do Conselho de Administrao dessa companhia.

3.1.7 Classificao da JV Electronics Limited como uma joint venture

A JV Electronics Limited uma sociedade limitada, cuja forma legal faz uma separao entre as partes
do acordo conjunto e a prpria companhia. Alm disso, no h nenhum acordo contratual nem nenhum
outro fato e circunstncia que indique que as partes do acordo conjunto possuem direitos sobre os ativos
e obrigaes sobre os passivos do acordo conjunto. Consequentemente, a JV Electronics Limited
classificada como uma joint venture do Grupo. Ver nota explicativa n 14 para detalhes.

3.1.8 Taxa de desconto usada para determinar o valor contbil da obrigao de benefcio definido do
Grupo

A obrigao de benefcio definido do Grupo descontada a uma taxa fixada em virtude da remunerao
do mercado de ttulos privados de alta qualidade no fim do perodo de relatrio. necessrio um
julgamento significativo para estabelecer os critrios de incluso de ttulos na populao da qual
derivada a curva de rendimentos. Os critrios mais significativos considerados para a seleo de ttulos
incluem o volume de emisso dos ttulos privados, a qualidade dos ttulos e a identificao de valores
extremos que so excludos.

3.2. Principais fontes de incertezas nas estimativas

A seguir, so apresentadas as principais premissas a respeito do futuro e outras principais origens da
incerteza nas estimativas no fim de cada perodo de relatrio, que podem levar a ajustes significativos
aos valores contbeis dos ativos e passivos no prximo exerccio.

3.2.1. Recuperao de ativo intangvel gerado internamente

Durante o exerccio, a Administrao revisou a recuperao do ativo intangvel do Grupo gerado
internamente, oriundo do projeto de e-business registrado no balano patrimonial em 31 de dezembro de
2013, no montante de R$____(31 de dezembro de 2012: R$___ ).

O projeto continua sendo desenvolvido satisfatoriamente e a reao do cliente confirmou as estimativas
da Administrao de receitas esperadas provenientes do projeto. Entretanto, em virtude do aumento das
atividades da concorrncia, a Administrao reconsiderou suas estimativas e as margens esperadas
desses produtos. Uma anlise sensitiva detalhada foi realizada, e a Administrao acredita que o valor
contbil do ativo ser integralmente recuperado mesmo que os retornos sejam reduzidos. Essa situao
ser cuidadosamente monitorada e os ajustes sero feitos em perodos futuros se as atividades futuras
do mercado vierem a indicar necessidade de ajustes.

CPC 26(R1)/
IAS 1.125 e129
CPC 45/IFRS 12.7(a)
CPC 45/IFRS 12.7(a)
CPC 45/
IFRS 12.7(b),(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

61
3.2.2. Reduo ao valor recupervel do gio

Para determinar se o gio apresenta reduo em seu valor recupervel, necessrio fazer estimativa do
valor em uso das unidades geradoras de caixa s quais o gio foi alocado. O clculo do valor em uso
exige que a Administrao estime os fluxos de caixa futuros esperados oriundos das unidades
geradoras de caixa e uma taxa de desconto adequada para que o valor presente seja calculado. Quando
os fluxos de caixa futuros so inferiores ao esperado, pode ocorrer uma perda material por reduo ao
valor recupervel.

O valor contbil do gio em 31 de dezembro de 2013 era de R$____ (31 de dezembro de 2012: R$__ ),
depois de uma perda por reduo ao valor recupervel de R$_____ ter sido reconhecida em 2013
(2012: zero). Os detalhes do clculo da perda por reduo ao valor recupervel esto divulgados na
nota explicativa n 17.

3.2.3. Vida til dos bens do imobilizado

Conforme descrito na nota explicativa n 2.18., o Grupo revisa a vida til estimada dos bens do
imobilizado, anualmente, no fim de cada perodo de relatrio. Durante o exerccio corrente, a
Administrao estabeleceu que a vida til de certos itens de equipamento deveria ser reduzida devido a
desenvolvimentos tecnolgicos.

O efeito dessa reviso, considerando que os ativos sejam mantidos at o fim de sua vida til,
correspondeu a um aumento nas despesas de depreciao no exerccio corrente e nos prximos trs
exerccios, nos seguintes valores:

R$

2013
2014
2015
2016

3.2.4 Mensuraes do valor justo e processos de avaliao

Alguns dos ativos e passivos do Grupo so mensurados pelo valor justo para fins de elaborao das
demonstraes financeiras. O Conselho de Administrao da Companhia criou um comit de avaliao,
liderado pelo Diretor Financeiro da Companhia, para determinar as tcnicas de avaliao e as
informaes adequadas s mensuraes do valor justo.

Para estimar o valor justo de um ativo ou passivo, o Grupo usa dados observveis do mercado na
extenso em que estejam disponveis. Quando no h informaes de Nvel 1 disponveis, o Grupo
contrata avaliadores externos qualificados para fazerem a avaliao. O comit de avaliao trabalha em
conjunto com os avaliadores externos qualificados para estabelecer as tcnicas de avaliao e
informaes adequadas ao modelo. O Diretor Financeiro informa trimestralmente os resultados obtidos
pelo comit de avaliao ao Conselho de Administrao, para explicar a causa das variaes no valor
justo dos ativos e passivos.

As informaes sobre as tcnicas de avaliao e as informaes usadas na determinao do valor justo
de diversos ativos e passivos esto divulgadas nas notas explicativas n 16 e n 41.

4. Caixa e Equivalentes de Caixa

O saldo da rubrica Caixa e equivalentes de caixa inclui caixa em poder do Grupo, lquido de saldos
bancrios a descoberto. O saldo dessa rubrica no fim do perodo de relatrio, conforme registrado na
demonstrao dos fluxos de caixa, pode ser conciliado com os respectivos itens dos balanos
patrimoniais, conforme demonstrado a seguir:
CPC 03(R2)/
IAS 7.45
CPC 46/IFRS 13.93(g),
CPC 46/IFRS 13.IE65

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

62
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

(Ajustado)

(Ajustado)
Saldos de caixa e bancos

Saldos bancrios a descoberto

Saldo de caixa e equivalentes de caixa includo no grupo
de ativos mantidos para venda

5. Outros Ativos Financeiros

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Derivativos designados e efetivos como instrumentos
de hedge registrados ao valor justo

Contratos futuros de moeda
Swaps de taxa de juros

Ativos financeiros registrados ao valor justo por meio
do resultado

Ativos financeiros no derivativos designados pelo valor
justo por meio do resultado

Derivativos mantidos para negociao no designados em
relaes de contabilizao de hedge

Ativos financeiros no derivativos mantidos para
negociao

CPC 40(R1)/
IFRS 7.7
CPC 40(R1)/
IFRS 7.8(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7,22(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

63
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Investimentos mantidos at o vencimento registrados
ao valor de custo amortizado

Commercial papers (a)
Debntures (b)

Investimentos disponveis para venda registrados ao
valor justo

Notas resgatveis (c)
Aes (d)

Emprstimos registrados ao valor de custo amortizado
Emprstimos a partes relacionadas (e)

Emprstimos a outras entidades

Circulante

No circulante

(a) O Grupo possui commercial papers que rendem uma taxa de juros varivel. A taxa de juros mdia
ponderada desses ttulos de __% ao ano (__% ao ano em 2012). O prazo desses commercial
papers varia de 3 a 18 meses a partir do fim do perodo de relatrio. As contrapartes tm, pelo
menos, a classificao de crdito A dada pela agncia de rating XYZ. Nenhum desses ativos est
vencido nem apresenta problemas de recuperao ou reduo ao valor recupervel no
encerramento do exerccio.

(b) As debntures rendem juros anuais de __%, pagos mensalmente, e possuem vencimento at maro
de 2014. As contrapartes tm, pelo menos, a classificao de crdito B dada pela agncia de rating
XYZ. Nenhum desses ativos est vencido ou apresenta problemas de recuperao ou reduo ao
valor recupervel no encerramento do exerccio.

(c) O Grupo detm ttulos resgatveis listados em bolsa com incidncia de juros de 7% ao ano. Essas
notas so resgatveis pelo valor nominal em 2015. As notas foram adquiridas de uma nica
contraparte, com classificao de crdito AA dada pela agncia de rating XYZ. O Grupo no possui
garantia para esse saldo.

(d) O Grupo detm 20% das aes ordinrias da Rocket Corp Limited, sociedade envolvida no refino e
na distribuio de derivados de petrleo. A Administrao do Grupo no considera que possa
exercer influncia significativa sobre a Rocket Corp Limited, uma vez que os restantes 80% das
aes ordinrias so controlados por um acionista, que tambm gerencia as atividades dirias da
Companhia.

Em 31 de dezembro de 2013, o Grupo tambm mantm a participao de 10% na E Plus Limited,
antiga coligada (vide nota explicativa n 12).

CPC 40(R1)/IFRS
7.7
CPC 45/IFRS 12.9(d)
2012: CPC 18(R2)IAS
28.37(d)

CPC 40(R1)/
IFRS 7.8(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.8(d)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.8(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

64
(e) O Grupo concedeu a vrios membros-chave da Administrao emprstimos de curto prazo a taxas
comparveis mdia das taxas de juros praticadas pelo mercado. Mais informaes sobre esses
emprstimos esto apresentadas na nota explicativa n 43.

6. Contas a Receber de Clientes e Outras

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)

31/12/13 31/12/12

31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Contas a receber de clientes
Proviso para crditos de liquidao duvidosa

Outras contas a receber:
- operaes de fabricao de brinquedos (nota
explicativa n 45)

- alienao parcial da E Plus Limited (nota explicativa
n 12)

- contas a receber de arrendamento operacional
- outros [descrever]

6.1. Contas a receber de clientes

O perodo mdio de crdito na venda de produtos de __ dias. No so cobrados juros sobre as contas
a receber pelos primeiros ___ dias a partir da data da fatura. A partir de ento, so cobrados juros
anuais de __% sobre o saldo em aberto. O Grupo constituiu proviso para crditos de liquidao
duvidosa para 100% das contas a receber vencidas h mais de ___ dias, uma vez que, com base na
sua experincia histrica, contas vencidas h mais de ___ dias geralmente no so mais recuperveis.
Uma proviso para crditos de liquidao duvidosa constituda para contas a receber entre __ e __
dias com base nos valores irrecuperveis estimados determinados em experincias passadas de
inadimplncia e na anlise da situao financeira atual de cada devedor.

Antes de aceitar novos clientes, o Grupo utiliza um sistema externo de pontuao de crdito para avaliar
a qualidade de crdito do potencial cliente e define os limites de crdito por cliente. Os limites e a
pontuao atribudos aos clientes so revisados duas vezes ao ano. Aproximadamente __% das contas
a receber que no esto vencidas nem apresentam reduo ao valor recupervel recebem a melhor
pontuao de acordo com o sistema externo de pontuao de crdito utilizado pelo Grupo. Do saldo de
contas a receber de clientes no fim do exerccio, R$__ (R$__ em 2012) so devidos pela Empresa A, o
principal cliente do Grupo (vide notas explicativas n 32.7 e n

41.10). Nenhum outro cliente representa
mais de __% do saldo total de contas a receber de clientes.

O saldo da rubrica Contas a receber de clientes inclui valores (vide anlise por vencimento) vencidos
no fim do perodo de relatrio, para os quais o Grupo no constituiu uma proviso para crditos de
liquidao duvidosa, uma vez que no houve mudana significativa na qualidade do crdito e os valores
(que incluem juros acrescidos aos recebveis vencidos h mais de ___ dias) ainda so considerados
recuperveis. O Grupo no tem garantias para esses saldos nem tem o direito legal de compens-los
com valores devidos pelo Grupo ao devedor.

CPC 05(R1)/
IAS 24.17(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.33
CPC 40(R1)/
IFRS 7.34(c),36(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.37

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

65
Composio por vencimento dos valores vencidos e no includos na proviso para crditos de
liquidao duvidosa

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

60 a 90 dias
90 a 120 dias

Total

Vencimento mdio (dias)

Movimentao na proviso para crditos de liquidao duvidosa

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Saldo no incio do exerccio
Perdas por reduo ao valor recupervel reconhecidas
sobre os recebveis

Valores baixados no exerccio como incobrveis
Valores recuperados durante o exerccio
Perdas por reduo ao valor recupervel revertidas
Ganho ou perda de variao cambial
Reconhecimento de reverso de desconto de ajuste a
valor presente

Saldo no fim do exerccio

Para determinar a recuperao das contas a receber de clientes, o Grupo considera qualquer mudana
na qualidade de crdito do cliente da data em que o crdito foi inicialmente concedido at o fim do
perodo de relatrio. A concentrao do risco de crdito limitada, porque a base de clientes
abrangente e no h relao entre os clientes.

A proviso para crditos de liquidao duvidosa inclui contas a receber de clientes que apresentam
individualmente problemas de recuperao, com saldo de R$___ (R$___ em 2012), e esto sob
liquidao judicial. A reduo ao valor recupervel reconhecida corresponde diferena entre o valor
contbil dessas contas a receber e o valor presente da receita esperada da liquidao. O Grupo no tem
garantias para esses saldos.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.37(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.16
CPC 40(R1)/
IFRS 7.33(a),(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.37(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

66
Composio por vencimento das contas a receber de clientes includos na proviso para crditos de
liquidao duvidosa

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
60 a 90 dias
90 a 120 dias
Acima de 120 dias

Total

6.2. Transferncia de ativos financeiros

Durante o exerccio, o Grupo descontou recebveis, no valor contbil total de R$____, do banco por
recursos, no valor de R$___. Se os recebveis no forem pagos no vencimento, o banco poder solicitar
ao Grupo o pagamento do saldo em aberto. Como os riscos e benefcios relevantes desses recebveis
no foram transferidos, o Grupo continua reconhecendo o valor contbil integral desses recebveis e
reconheceu o caixa recebido na transferncia como emprstimo garantido (veja nota explicativa n 20).

No fim do exerccio, o valor contbil dos recebveis transferidos, mas no baixados, montou a R$___, e
o valor contbil do passivo associado montou a R$___.

7. Estoques

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$
Matrias-primas
Produtos em elaborao

Produtos acabados

O custo dos estoques reconhecido no resultado durante o exerccio em relao s operaes
continuadas foi de R$___ (R$___ em 2012).

O custo dos estoques reconhecido no resultado inclui uma reduo de R$___ (R$___ em 2012),
referente a redues de estoques ao valor lquido realizvel, e de R$___ (R$___ em 2012), referente
reverso dessas redues. As redues anteriores foram revertidas em virtude do aumento no preo
das vendas em certos mercados.

A Administrao espera que os estoques sejam recuperados em um perodo inferior a 12 meses.

Nota: A entidade deve divulgar o valor que se espera recuperar ou liquidar depois de mais de 12 meses
para cada rubrica do ativo e do passivo que combina os valores que se espera recuperar ou
liquidar.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.37(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.14(a),42D(a),
(b),(c),(f)
CPC 16(R1)/IAS
2.36(b)
CPC 16(R1)
/IAS 2.36(d)
CPC 16(R1)/
IAS 2.36(e),(f),(g)
CPC 26(R1)/IAS
1.61
CPC 40(R1)/
IFRS 7.42D(e)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

67
8. Valores a Receber e a Pagar de Arrendamento Financeiro

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$

Recebveis de arrendamento financeiro - circulante
Recebveis de arrendamento financeiro - no circulante

8.1. Contratos de arrendamento

O Grupo celebrou contratos de arrendamento financeiro para alguns de seus equipamentos de
armazenamento. Todos os contratos so denominados em reais. O prazo mdio dos contratos de
arrendamento financeiro de quatro anos.

8.2. Recebveis de arrendamento financeiro

Pagamentos mnimos Valor presente dos pagamentos mnimos
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Em at um ano
Entre dois e cinco anos

Menos: resultado financeiro no incorrido

Valor presente dos pagamentos mnimos a
receber

Proviso para pagamentos incobrveis

Os valores residuais no garantidos de bens arrendados por meio de arrendamento financeiro em 31 de
dezembro de 2013 so estimados em R$___ (R$___ em 2012).

A taxa de juros do arrendamento determinada na data do contrato para todo o perodo do
arrendamento. A taxa de juros mdia efetiva dos contratos de aproximadamente __% ao ano (__% em
2012).

Os saldos de crdito a receber de arrendamento financeiro no perodo de divulgao no esto vencidos
ou no apresentam perdas de recuperao ao valor recupervel.

8.3. Obrigaes assumidas por meio de arrendamentos financeiros

8.3.1. Acordos de arrendamento

O Grupo arrendou alguns de seus equipamentos de fabricao atravs de arrendamentos financeiros. O
prazo mdio de arrendamento de cinco anos (2012: cinco anos). O Grupo possui opes de compra
dos bens pelo valor nominal ao trmino do prazo de arrendamento. As obrigaes do Grupo assumidas
por meio de arrendamentos financeiros esto garantidas pelo ttulo do arrendador dos ativos
arrendados.

As taxas de juros para todas as obrigaes assumidas por meio de arrendamentos financeiros so
fixadas nas respectivas datas dos contratos e variam de ___% a ___% (2012: ___% a ___%) ao ano.

CPC 06(R1)/
IAS 17.47(f)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7
CPC 06(R1)
/IAS 17.47(a)
CPC 06(R1)/
IAS 17.47(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7

CPC 06(R1)/
IAS 17.47(b)
CPC 06(R1)/
IAS 17.47(d)
CPC 06(R1)/ IAS 17.31(e)
CPC 40(R1)/ IFRS 7.7
CPC 40(R1)/
IFRS 7.36(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

68
8.3.2. Passivos de arrendamento financeiro (controladora e consolidado)

Pagamentos mnimos de
arrendamento
Valor presente dos
pagamentos mnimos de
arrendamento
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

At 1 ano

1 a 5 anos

Mais de 5 anos

Menos: encargos financeiros futuros

Valor presente dos pagamentos
mnimos

31/12/13

31/12/12

R$ R$
Includos nas demonstraes financeiras
como:

- Emprstimos circulantes (nota
explicativa n 20)

- Emprstimos no circulantes
(nota explicativa n 20)

9. Valores a Receber de (a Pagar a) Clientes Relativos a Contratos de Construo

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$
Contratos em andamento no encerramento do
exerccio

Custos de construo incorridos mais lucros
reconhecidos menos perdas reconhecidas at a
data

Menos: faturamentos por progresso

Reconhecidos e includos nas demonstraes
financeiras como valores devidos:

De clientes relativos a contratos de construo
Para clientes relativos a contratos de construo

Em 31 de dezembro de 2013, as retenes mantidas por clientes por obras contratadas totalizaram
R$___ (31 de dezembro de 2012: R$___). Os adiantamentos recebidos de clientes por obras
contratadas totalizaram R$___ (31 de dezembro de 2012: R$_____).
CPC 17(R1)/
IAS 11.40(b), (c)
CPC 17(R1)/
IAS 11.42(a),(b)
CPC 17(R1)/
IAS 11.40(a)
CPC 06(R1)/
IAS 17.31(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

69
10. Outros Ativos

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$

Pagamentos antecipados

Outros [descrever]

Circulante
No circulante

11. Ativos Classificados como Mantidos para Venda

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Terreno mantido para venda (a)
Ativos relacionados ao negcio de bicicletas (b)

Passivos associados aos ativos mantidos para venda (b)

(a) O Grupo pretende vender, no prazo de 12 meses, uma parte do terreno que no mais utilizada. A
propriedade localizada no terreno era anteriormente utilizada nas operaes do Grupo e foi
integralmente depreciada. O Grupo est procurando por um comprador. No foi reconhecida perda
por reduo ao valor recupervel na reclassificao do terreno como mantido para venda nem em
31 de dezembro de 2013, uma vez que o valor justo (estimado baseado em preos de mercado
recentes para propriedades similares em localidades similares) menos os custos para venda
superior ao saldo contbil.

(b) Conforme descrito na nota explicativa n 38, o Grupo planeja vender seu negcio de bicicletas e
prev que a venda ser efetuada at 31 de julho de 2014. O Grupo est atualmente em negociao
com alguns potenciais compradores, e os Administradores da Companhia acreditam que o valor
justo menos os custos para venda de negcio ser superior aos valores contbeis dos ativos e
passivos relacionados. Dessa forma, nenhuma perda por reduo ao valor recupervel foi
reconhecida na reclassificao dos ativos e passivos como mantidos para venda nem em 31 de
dezembro de 2013. A seguir, so apresentadas as principais classes de ativos e passivos que
compem o negcio de bicicletas no fim do perodo de relatrio.
CPC 26(R1)/
IAS 1.77
CPC 31/IFRS 5.41
CPC 31/IFRS 5.38
CPC 31/
IFRS 5.41

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

70
31/12/13
R$

Estoques
Imobilizado
gio

Ativos do negcio de bicicletas classificados como mantidos para venda

Contas a pagar a fornecedores
Proviso para imposto de renda e contribuio social

Passivos do negcio de bicicletas associados a ativos classificados como mantidos para
venda

Ativos lquidos do negcio de bicicletas classificados como mantidos para venda

12. Investimentos em Coligadas

12.1 Detalhes sobre coligadas relevantes

Informaes sobre as coligadas relevantes do Grupo no encerramento do exerccio so como segue:

Nota: a ttulo de exemplo, assume-se que as coligadas a seguir so relevantes para o Grupo.

Nome da coligada Atividade principal
Local de constituio
e operao
Participao e capital
votante detidos - %

31/12/13

31/12/12

A Plus Limited (i) & (ii) Transporte Pas M 35%/37% 35%/37%
B Plus Limited (iii) Fabricao de ao Pas A 17% 17%

Todas as coligadas supracitadas so contabilizadas nestas demonstraes financeiras pelo mtodo de
equivalncia patrimonial.

(i) Em conformidade com o acordo de acionistas, a Companhia tem direito a 37% dos votos nas
assembleias de acionistas da A Plus Limited.

(ii) A data de encerramento do exerccio financeiro da A Plus Limited 31 de outubro. Essa data foi
estabelecida quando a sociedade foi incorporada, e no permitido mudar a data de apresentao
de relatrio no Pas M. Para a aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial, foram utilizadas as
demonstraes financeiras da A Plus Limited para o exerccio findo em 31 de outubro de 2013 e os
devidos ajustes foram feitos nas principais transaes entre essa data e 31 de dezembro de 2013.
Em 31 de dezembro de 2013, o valor justo da participao do Grupo na A Plus Limited, que est
listada na bolsa de valores do Pas M, era de R$_____ milhes (31 de dezembro de 2012: R$____
milhes), com base no preo de mercado cotado disponvel na bolsa de valores do Pas M, que
Nvel 1, segundo a IFRS 13 (equivalente ao CPC 46).

(iii) Embora o Grupo detenha menos de 20% da participao societria na B Plus Limited e menos de
20% do poder de voto nas assembleias de acionistas, o Grupo exerce influncia significativa em
decorrncia de seu direito contratual de nomear dois dos sete membros do Conselho de
Administrao dessa companhia.

CPC 45/IFRS 12.21(b)(i)
CPC 45/IFRS 12.21(a)(iv)
CPC 45/IFRS 12.21(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

71
As informaes financeiras resumidas relativas a cada uma das coligadas relevantes do Grupo esto
apresentadas a seguir. As informaes financeiras resumidas a seguir representam valores apresentados
nas demonstraes financeiras das coligadas elaboradas de acordo com as IFRSs [ajustadas pelo Grupo
para fins de contabilizao pelo mtodo de equivalncia patrimonial].

A Plus Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativo circulante

Ativo no circulante

Passivo circulante

Passivo no circulante

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Receita

Resultado das operaes continuadas

Resultado aps imposto das operaes descontinuadas

Resultado do exerccio

Outros resultados abrangentes do exerccio


Dividendos recebidos da coligada durante o exerccio

Reconciliao entre as informaes financeiras resumidas anteriormente e o valor contbil da participao
na A Plus Limited reconhecido nas demonstraes financeiras:

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativos lquidos da coligada
Proporo da participao acionria do Grupo na A Plus Limited 35% 35%
gio
Outros ajustes (especificar)

Valor contbil da participao acionria do Grupo na A Plus Limited


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

72
B Plus Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativo circulante

Ativo no circulante

Passivo circulante


Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Receita

Resultado das operaes continuadas





Dividendos recebidos da coligada durante o exerccio

Reconciliao entre as informaes financeiras resumidas anteriormente e o valor contbil da participao
na B Plus Limited reconhecido nas demonstraes financeiras:

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativos lquidos da coligada
Proporo da participao acionria do Grupo na A Plus Limited 17% 17%
gio

Valor contbil da participao acionria do Grupo na B Plus
Limited

Informaes agregadas de coligadas, que individualmente no so
relevantes
Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Participao do Grupo no resultado das operaes continuadas

Participao do Grupo no resultado aps imposto das operaes
descontinuadas

Participao do Grupo em outros resultados abrangentes

Participao do Grupo no resultado abrangente total

CPC 45/IFRS 12.B14(b)
CPC 45/IFRS 12.21(c)(ii)
CPC 45/IFRS 12.B16

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

73
Valor contbil total das participaes do Grupo nessas coligadas
Participao no reconhecida nos prejuzos de uma coligada
Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Participao no reconhecida nos prejuzos do exerccio de uma
coligada

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Participao acumulada nos prejuzos de uma coligada

12.2 Alterao na participao acionria do Grupo em uma coligada

No exerccio anterior, o Grupo detinha participao de 40% na E Plus Limited, contabilizada como
coligada. Em dezembro de 2013, o Grupo alienou 30% da participao na E Plus Limited para terceiros,
pelo montante de R$___ (recebido em janeiro de 2014). O Grupo contabilizou a participao
remanescente de 10% como investimento disponvel para venda, cujo valor justo na data de alienao
era de R$___, que foi determinado usando o modelo de fluxo de caixa descontado (descrever os fatores
e as premissas-chave usados na determinao do valor justo). Essa operao resultou no
reconhecimento de um ganho no resultado, calculado da seguinte forma:

R$

Montante recebido pela alienao
Mais: valor justo do investimento retido (10%)
Menos: valor contbil do investimento na data da perda de influncia significativa

Ganho reconhecido

O ganho reconhecido no exerccio inclui o lucro realizado no valor de R$___ (equivalente a receitas de
R$___ menos o valor contbil da participao alienada de R$___) e o lucro no realizado de R$___
(equivalente ao valor justo menos o valor contbil da participao retida). O ganho realizado no
exerccio corrente resultou em uma despesa de imposto corrente de R$___ no perodo e no
reconhecimento de uma despesa diferida de imposto de R$ ___ sobre a parcela do lucro reconhecido
que no tributvel at a alienao da participao restante.

12.3 Restrio significativa

[No caso de haver restries significativas sobre a capacidade das coligadas de transferirem recursos
para o Grupo na forma de dividendos ou de amortizarem emprstimos ou adiantamentos concedidos
pelo Grupo, o Grupo deve divulgar a natureza e extenso das restries significativas nas
demonstraes financeiras. Vide IFRS 12.22(a) (equivalente ao CPC 45.22(a)) para detalhes.]

A movimentao dos investimentos em coligadas, apresentados nas demonstraes financeiras
individuais e consolidadas, como segue:

Controladora e Consolidado (IFRS e BR GAAP)
A Plus Limited B Plus Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Saldo inicial
Aumento de capital
Aquisio de participao
Participao nos lucros de coligada
Ajuste de avaliao patrimonial [especificar]
Dividendos
Saldo final

CPC 18(R2)/
IAS 28.22
CPC 45/IFRS 12.22(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

74
13. Investimento em Controladas

A seguir, so apresentados os detalhes materiais das controladas da Companhia no encerramento do
exerccio:

Nome da controlada

Principal atividade
Local de constituio
e operao
Participao e capital
votante detidos - %
31/12/13 31/12/12
Subzero Limited Fabricao de brinquedos Pas A -

100%
Subone Limited Fabricao de
equipamentos eletrnicos
Pas A 90%

100%
Subtwo Limited Fabricao de produtos de
lazer
Pas A 45%

45%
Subthree Limited Construo de imveis
residenciais
Pas A 100%

100%
Subfour Limited Fabricao de produtos de
lazer
Pas B 70%

70%
Subfive Limited Fabricao de
e bicicletas
Pas C 100%

100%
Subsix Limited Fabricao de produtos de
lazer
Pas A 80%

-
Subseven Limited Fabricao de produtos de
lazer
Pas A 100% -
C Plus Limited Fabricao de
Pas A 45% 45%

13.1 Composio do Grupo

As informaes sobre a composio do Grupo no fim do perodo de relatrio esto apresentadas a
seguir:

Atividade principal
Local da constituio e
operao
Nmero de controladas
integrais

31/12/13 31/12/12

Produo de equipamentos eletrnicos Pas A
Pas C
Produo de produtos de lazer Pas A
Construo Pas A
Produo de brinquedos Pas A

Atividade principal
Local da constituio e de
operao
Nmero de controladas
no integrais

31/12/13 31/12/12

Produo de equipamentos eletrnicos Pas A
Produo de produtos de lazer Pas A
Pas B

Os detalhes das controladas no integrais, nas quais o Grupo possui participaes no controladoras
materiais, esto divulgados na nota explicativa n 13.2.

CPC 45/IFRS 12.10(a)(i)
CPC 45/IFRS 12.4
CPC 45/IFRS 12.B4(a)
CPC 45/IFRS 12.B5-B6

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

75
13.2 Detalhes das controladas no integrais nas quais o Grupo possui participaes no
controladoras materiais

A tabela a seguir apresenta detalhes das controladas no integrais nas quais o Grupo possui
participaes no controladoras materiais:

Nota:
1) A ttulo de exemplo, assume-se que as controladas no integrais a seguir possuem participaes
no controladoras que so materiais para o Grupo.
Os valores divulgados no refletem a eliminao de transaes entre o Grupo.

Nome da
Controlada
Local de
constituio
e sede
Proporo da
participao
acionria e dos
direitos de voto
detidos por
participaes no
controladoras
Resultado
alocado a
participaes no
controladoras
Participaes no
controladoras
acumuladas

31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Subtwo Limited (i) Pas A 55% 55%
Subfour Limited Pas A 30% 30%
C Plus Limited (ii) Pas A 55% 55%
Controladas individualmente irrelevantes com participaes
no controladoras

Total

(i) O Grupo possui 45% de participao societria na Subtwo Limited. Entretanto, com base nos
acordos contratuais entre o Grupo e outros investidores, o Grupo tem o poder de nomear e
destituir a maioria dos membros do Conselho de Administrao da Subtwo Limited. As
atividades relevantes da Subtwo Limited so determinadas por seu Conselho de Administrao,
por maioria simples dos votos. Portanto, a Administrao da Companhia concluiu que o Grupo
tem controle sobre a Subtwo Limited e esta consolidada nestas demonstraes financeiras.

(ii) A C Plus Limited est listada na bolsa de valores do Pas A. Embora o Grupo detenha uma
participao de apenas 45% na C Plus Limited, a Administrao da Companhia concluiu que o
Grupo tem participao votante suficientemente dominante para conduzir as atividades
relevantes da C Plus Limited, com base na dimenso, em termos absolutos, da participao do
Grupo e na dimenso, em termos relativos, e na disperso das participaes possudas por
outros acionistas. A participao acionria de 55% na C Plus Limited de propriedade de
milhares de acionistas que no tm relao com o Grupo nem detm individualmente mais do
que 2%.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

76
As informaes financeiras resumidas relativas a cada uma das controladas nas quais o Grupo possui
participaes no controladoras materiais esto apresentadas a seguir. As informaes financeiras
resumidas a seguir representam valores antes das eliminaes de transaes entre o Grupo:

Subtwo Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativo circulante

Ativo no circulante

Passivo circulante


Patrimnio lquido atribuvel aos proprietrios da Companhia


Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Receita

Custos e despesas


Resultado atribuvel aos proprietrios da Companhia
Resultado atribuvel s participaes no controladoras

Outros resultados abrangentes atribuveis aos proprietrios da
Companhia

Outros resultados abrangentes atribuveis s participaes no
controladoras


Resultado abrangente total atribuvel aos proprietrios da
Companhia

Resultado abrangente total atribuvel s participaes no
controladoras


Dividendos pagos a participaes no controladoras


investimento

financiamento

Aumento (diminuio) lquido(a) em caixas e equivalentes de caixa


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

77
Subfour Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativo circulante

Ativo no circulante

Passivo circulante




Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Receita

Custos e despesas



Companhia

controladoras


Resultado abrangente total atribuvel aos proprietrios da Companhia
controladoras





Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento

Aumento (diminuio) lquido(a) em caixa e equivalentes de caixa


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

78
C Plus Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativo circulante

Ativo no circulante

Passivo circulante




Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Receita

Custos e despesas



Companhia

controladoras


Resultado abrangente total atribuvel aos proprietrios da
Companhia

controladoras





financiamento

Aumento (diminuio) lquido(a) em caixa e equivalentes de caixa

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

79
13.3 Alterao na participao acionria do Grupo em uma controlada

Durante o exerccio, o Grupo alienou 10% da sua participao na Subone Limited, reduzindo a sua
participao a 90%. A receita da venda, no valor de R$_____, foi recebida em caixa.

O montante de R$______ (parcela proporcional ao valor contbil do acervo lquido da Subone Limited)
foi transferido para participaes no controladoras (vide nota explicativa n 29). A diferena de
R$_____ entre o aumento nas participaes no controladoras e a remunerao recebida foi creditada
conta de patrimnio lquido.

13.4 Restries significativas

[No caso de haver restries significativas sobre a capacidade da Companhia ou de suas controladas de
acessar aos ou usar os ativos e liquidar os passivos do Grupo, o Grupo deve divulgar a natureza e
extenso das restries significativas. Vide IFRS 12.13 (equivalente ao CPC 45.13) para detalhes.]

13.5 Suporte financeiro

[No caso de o Grupo fornecer suporte financeiro a uma entidade estruturada consolidada, a natureza e
os riscos (incluindo o tipo e valor do suporte fornecido) devem ser divulgados nas demonstraes
financeiras. Vide IFRS 12.14 - 17 (equivalente ao CPC 45.14-17) para detalhes.]

A movimentao dos investimentos em controladas, apresentados nas demonstraes financeiras
individuais, como segue:

Subzero Subone Subtwo Subthree Subfour Subfive Subsix Subseven 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

Saldo inicial
Aumento de capital
Participao nos lucros de
controladas

Ajustes de avaliao patrimonial
[especificar]

Dividendos
Saldo final

14. Negcios em conjunto

14A. Empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures)

Nota: De forma semelhante s divulgaes aplicveis a investimentos em coligadas, a IFRS 12
(equivalente ao CPC 45) exige que sejam divulgadas para cada joint venture relevante do Grupo
as informaes a seguir. Neste modelo, o Grupo tem apenas uma joint venture, a JV Electronics
Limited, e, a ttulo de exemplo, assume-se que a JV Electronics Limited relevante para o Grupo.

CPC 45/IFRS 12.18
CPC 45/IFRS 12.13
CPC 45/IFRS 12.14-17

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

80
14A.1 Detalhes da joint venture relevante

Os detalhes da joint venture relevante do Grupo no fim do perodo de relatrio esto apresentados a
seguir:

Nome da joint
venture Atividade principal
Local de
constituio e
sede
Proporo de participao
acionria e direitos de voto
detidos pelo Grupo

31/12/13 31/12/12

JV Electronics
Limited
Produo de
Pas C 33% 33%

A joint venture reconhecida nestas demonstraes financeiras pelo mtodo de equivalncia
patrimonial.

As informaes financeiras resumidas relativas a joint venture relevante do Grupo esto apresentadas a
seguir. As informaes financeiras resumidas a seguir representam valores apresentados nas
demonstraes financeiras da joint venture elaboradas de acordo com as IFRSs [ajustadas pelo Grupo
para fins de contabilizao pelo mtodo de equivalncia patrimonial].

JV Electronics Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativo circulante

Ativo no circulante

Passivo circulante

Os valores dos ativos e passivos supracitados incluem o seguinte:

Passivos financeiros circulantes (excluindo contas a pagar a
fornecedores e outras e provises)

Passivos financeiros no circulantes (excluindo contas a pagar a
fornecedores e outras e provises)


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

81

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$
Receita

Resultado de operaes continuadas





Dividendos recebidos da joint venture durante o exerccio

O resultado do exerccio inclui o seguinte:


Receitas financeiras


Despesa (receita) de imposto de renda e contribuio social

Reconciliao entre as informaes financeiras resumidas e o valor contbil da participao na joint
venture reconhecida nas demonstraes financeiras consolidadas:

31/12/13 31/12/12
R$ R$
Ativos lquidos da joint venture
Proporo da participao acionria do Grupo na joint venture 33% 33%
gio

Valor contbil da participao acionria do Grupo na joint
venture

CPC 45/IFRS 12.B13

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

82
Informaes agregadas de joint ventures, as quais,
individualmente, no so relevantes
Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Participao do Grupo no resultado de operaes continuadas

Participao do Grupo no resultado aps imposto das operaes
descontinuadas

Participao do Grupo em outros resultados abrangentes

Participao do Grupo no resultado abrangente total

Valor contbil total das participaes do Grupo nessas joint ventures
Participao no reconhecida nos prejuzos de uma joint venture Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$

Participao no reconhecida nos prejuzos do exerccio de uma joint
venture

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Participao acumulada nos prejuzos de uma joint venture

14A.2 Restrio significativa

[No caso de haver restries significativas sobre a capacidade das joint ventures de transferirem
recursos para o Grupo na forma de dividendos ou de amortizarem emprstimos ou adiantamentos
concedidos pelo Grupo, o Grupo deve divulgar a natureza e extenso das restries significativas nas
demonstraes financeiras. Vide IFRS 12.22(a) (equivalente ao CPC 45.22(a) para detalhes.]

A movimentao dos investimentos em joint ventures, apresentados nas demonstraes financeiras
individuais e consolidadas, como segue:

Controladora e Consolidado (IFRS e BR GAAP)
JV Eletronics Limited 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$

Saldo inicial
Aumento de capital
Participao nos lucros em joint venture
Ajuste de avaliao patrimonial [especificar]
Dividendos
Saldo final

14B. Operaes em conjunto

O Grupo possui uma operao conjunta relevante, o Projeto ABC. O Grupo possui uma participao de
25% em uma propriedade localizada no Distrito Central, na Cidade A. Depois de terminada, a
propriedade ser mantida para fins de arrendamento. O Grupo tem direito a uma participao
proporcional nos rendimentos provenientes do aluguel e assume uma participao proporcional nas
despesas da operao conjunta.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

83
15. Imobilizado

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Valores contbeis de:
Terrenos
Edificaes
Mquinas e equipamentos
Equipamentos adquiridos por meio de arrendamento financeiro


Terrenos

Edificaes

Mquinas e
equipamentos
Equipamentos
adquiridos por
meio de
arrendamento
financeiro

Total
R$ R$ R$ R$ R$
Custo

Adies
Baixas
Aquisies por meio de combinaes
de negcios
Reclassificao como mantido para
venda
Efeito de diferenas cambiais
Outros [descrever]

Adies
Baixas
Transferido em contrapartida
aquisio de controlada
Baixado por alienao de controlada
de negcios
venda
Outros [descrever]

CPC 27/IAS 16.73(a)
CPC 27/IAS 16.73
(d),(e)
CPC 27/IAS 16.74(b)
CPC 06(R1)/
IAS 17.31 (a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

84

Terrenos

Edificaes

Mquinas e
equipamentos
Equipamentos
adquiridos por
meio de
arrendamento
financeiro

Total
R$ R$ R$ R$ R$
Custo

Adies
Baixas
de negcios
venda
Outros [descrever]

Adies
Baixas
Transferido em contrapartida
aquisio de controlada
Baixado por alienao de controlada
de negcios
venda
Outros [descrever]



Terrenos

Edificaes

Mquinas e
equipamentos

Equipamentos
adquiridos por
meio de
arrendamento
financeiro

Total
R$ R$ R$ R$ R$
Depreciao acumulada e reduo
ao valor recupervel

Baixa por alienao de ativos
Baixa por reclassificao como
mantido para venda

Perdas por reduo ao valor
recupervel reconhecidas no
resultado

Reverso de perdas por reduo ao
valor recupervel reconhecidas no
resultado

Despesas de depreciao
Efeito de diferenas cambiais lquidas
Outros [descrever]

Baixa por alienao de controlada
Baixa por reclassificao como
mantido para venda

Perdas por reduo ao valor
recupervel reconhecidas no
resultado

Reverso de perdas por reduo ao
valor recupervel reconhecidas no
resultado

Efeitos de diferenas cambiais
lquidas

Outros [descrever]


CPC 01(R1)/
IAS 36.126 (a)
CPC 01(R1)/
IAS 36.126 (b)
CPC 27/IAS
16.73(a)
CPC 27/IAS 16.73
(d),(e)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

85


Terrenos Edificaes
Mquinas e
equipamentos
Equipamentos
adquiridos por
meio de
arrendamento
financeiro

Total
R$ R$ R$ R$ R$
Depreciao acumulada e reduo ao
valor recupervel

Baixa por reclassificao como mantido para
venda

Perdas por reduo ao valor recupervel
reconhecidas no resultado

Reverso de perdas por reduo ao valor
recupervel reconhecidas no resultado

Efeito de diferenas cambiais lquidas
Outros [descrever]

Baixa por alienao de controlada
Baixa por reclassificao como mantido para
venda



Efeitos de diferenas cambiais lquidas
Outros [descrever]


A vida til dos itens utilizada no clculo da depreciao como segue:

Anos

Edifcios __ a __
Mquinas e equipamentos __ a __
Equipamento adquirido por meio de arrendamento financeiro __

Nota: Conforme estabelecido pelo Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP n 002/11, a indicao para um
conjunto de ativos de mesma classificao, de uma faixa de vida til muito extensa, como, por
exemplo, de 2 a 30 anos, no permite ao usurio da informao o entendimento quanto taxa de
depreciao efetiva utilizada para aqueles ativos. Nesses casos, uma entidade deve avaliar se
esses ativos e seus respectivos componentes devem, de fato, ter a mesma classificao, e, se for
o caso, informar para cada conjunto de ativos a vida til mdia ponderada estimada.

15.1. Perdas por reduo ao valor recupervel reconhecidas no exerccio

Durante o exerccio, o Grupo fez a reviso do valor recupervel de uma fbrica e dos correspondentes
equipamentos tendo em vista o fraco desempenho, no esperado, dessa fbrica. Esses ativos so
utilizados nos segmentos reportveis de equipamentos eletrnicos do Grupo. A reviso resultou no
reconhecimento de uma perda por reduo ao valor recupervel de R$___ , reconhecida no resultado. O
Grupo tambm calculou o valor justo menos os custos de venda da fbrica e dos equipamentos
relacionados, que baseado em preos de mercado de ativos com idade e obsolescncia similares. O
valor justo menos os custos de venda inferior ao valor em uso e, portanto, o valor recupervel dos
ativos relevantes foi determinado com base em seu valor de uso. A taxa de desconto usada para
mensurar o valor em uso foi de __% ao ano. No foi realizada a avaliao da perda por reduo ao valor
recupervel em 2012, uma vez que no havia indcios de perda por reduo ao valor recupervel.

CPC 01(R1)/
IAS 36.130(a) a (g)
CPC 27/
IAS 16.73(c)
CPC 01(R1)/
IAS 36.126 (a)
CPC 01(R1)/
IAS 36.126 (b)
CPC 27/IAS
16.73(a)
CPC 27/IAS 16.73
(d),(e)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

86
As perdas por reduo ao valor recupervel adicionais reconhecidas relativas ao imobilizado no
exerccio totalizaram R$____. Essas perdas so atribuveis a um desgaste maior que o previsto. Esses
ativos, que pertenciam ao segmento reportvel de equipamentos eletrnicos do Grupo, perderam
totalmente seu valor recupervel.

A perda por reduo ao valor recupervel foi includa na rubrica Outras despesas/Custo das vendas
na demonstrao do resultado.

15.2. Ativos cedidos em garantia

Os terrenos e as edificaes com valor contbil de aproximadamente R$__ (2012: aproximadamente
R$__) foram cedidos em garantia para emprstimos do Grupo (vide nota explicativa n 20). Os terrenos
e as edificaes foram cedidos em garantia para emprstimos bancrios sob hipoteca. O Grupo no tem
permisso de ceder esses ativos como garantia para outros emprstimos nem vend-los outra
empresa.

Adicionalmente, as obrigaes do Grupo assumidas por meio de contratos de arrendamento financeiro
(vide nota explicativa n 8) esto garantidas pela titularidade do arrendador aos ativos arrendados, cujo
valor contbil de R$___ (R$___ em 2012).

16. Propriedade para Investimento

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Valor justo
Propriedades para investimento construdas

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Adies
Aquisies por meio de combinaes de negcios
Custos de construo incorridos para propriedades
para investimento em construo

Outras aquisies [descrever]
Baixas
Transferncia de imobilizado
Outras transferncias [descrever]
Propriedades reclassificadas como mantidas para
venda

Efeito das diferenas cambiais
Outras variaes [descrever]


Todas as propriedades para investimento do Grupo so mantidas sob direito de propriedade plena.

CPC 01(R1)/
IAS 36.131
CPC 01(R1)/
IAS 36.126(a)
CPC 27/
IAS 16.74(a)
CPC 28/
IAS 40.76

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

87
16.1 Mensurao do valor justo das propriedades para investimento do Grupo

O valor justo da propriedade para investimento do Grupo em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 foi
calculado com base em uma avaliao feita nas respectivas datas pela Messrs R & P Trent, avaliadores
independentes no relacionados com o Grupo. A Messrs R & P Trent membro do Instituto dos
Avaliadores do Pas A e tem qualificaes adequadas e experincia recente na avaliao de
propriedades em localidades relevantes. O valor justo foi determinado [com base na abordagem de
comparao de mercado que reflete preos de transaes recentes para propriedades similares/outros
mtodos [descrever]]. No clculo do valor justo das propriedades, a melhor utilizao possvel das
propriedades seu uso corrente. A tcnica de avaliao no foi alterada durante o exerccio.
Apresentamos a seguir detalhes das propriedades para investimento do Grupo e informaes sobre a
hierarquia do valor justo em 31 de dezembro de 2013:

Nvel 1

Nvel 2 Nvel 3
Valor justo
em
31/12/13
R$ R$ R$ R$

Unidades de propriedade comercial localizadas
no Pas A

No houve transferncias entre os Nveis 1 e 2 no exerccio.

[Quando ocorre uma transferncia entre os diferentes nveis da hierarquia do valor justo, o Grupo deve
divulgar as razes da transferncia e a poltica do Grupo para determinar quando se considera que
ocorreram transferncias entre nveis (por exemplo, no incio ou no fim do perodo de relatrio ou na
data do evento que levou transferncia).]

Nota: Hierarquia do valor justo
A classificao das mensuraes do valor justo nos diferentes nveis de hierarquia do valor justo
depende do grau em que as informaes para as mensuraes do valor justo so observveis e
na importncia das informaes para a mensurao do valor justo. As classificaes anteriores
so apenas para fins ilustrativos.
Disposies de transio
A IFRS 13 (equivalente ao CPC 46) contm disposies de transio especficas, de forma que
as entidades que aplicam a IFRS 13 pela primeira vez no precisam fazer as divulgaes exigidas
pela norma em informaes comparativas fornecidas para perodos anteriores aplicao inicial
da norma. Entretanto, uma entidade deve fornecer as divulgaes para o perodo anterior, as
quais eram exigidas pelas normas ento aplicveis.
Divulgaes do valor justo de propriedades para investimento mensurado pelo modelo de
custo
Para propriedades para investimento mensuradas pelo modelo de custo, a IAS 40.79(e)
(equivalente ao CPC 28.79(e)) exige a divulgao do valor justo das propriedades nas notas
explicativas s demonstraes financeiras. Nesse caso, o valor justo das propriedades (para fins
de divulgao) deve ser mensurado de acordo com a IFRS 13. Alm disso, a IFRS 13.97
(equivalente ao CPC 46.97) exige as divulgaes a seguir:
O nvel em que a mensurao do valor justo classificada (ou seja, Nvel 1, 2 ou 3);
Quando a mensurao do valor justo classificada em Nvel 2 ou Nvel 3, uma descrio
da(s) tcnica(s) de avaliao e as informaes usadas na mensurao do valor justo; e
A melhor utilizao possvel das propriedades (se diferente de seu uso corrente) e as razes
pelas quais as propriedades esto sendo usadas de forma diferente da que seria a melhor.

CPC 28/IAS 40.75(e)
CPC 46/
IFRS 13.91(a), 93(d)
CPC 46/
IFRS 13.93(c)
CPC 46/
IFRS 13.95
CPC 46/
IFRS 13.C3
CPC 46/
IFRS 13.97

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

88
17. gio

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

(Ajustado)

(Ajustado)
Custo

Perdas acumuladas por reduo ao valor recupervel

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Custo

Valores adicionais reconhecidos de
combinaes de negcios ocorridas durante
o exerccio (nota explicativa n 44)

Baixa na alienao de controlada (nota
explicativa n 45)

Reclassificado como mantido para venda (nota
explicativa n 11)

Efeitos das diferenas cambiais
Outros [descrever]


acumuladas

reconhecidas no exerccio

Baixa na alienao de controlada
Reclassificado como mantido para venda


17.1. Alocao do gio s unidades geradoras de caixa

O gio foi alocado, para fins de teste de reduo ao valor recupervel, s seguintes unidades geradoras
de caixa:

Produtos de lazer - varejistas.

Equipamentos eletrnicos - vendas pela Internet.

Operaes de construo - Murphy Construction.

Operaes de construo - outras.

CPC 01(R1)/
IAS 36.134,135
CPC 01(R1)/
IAS 36.126(a)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B67(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

89
Antes do reconhecimento da perda por reduo ao valor recupervel, o valor contbil do gio (exceto o
gio referente a operaes descontinuadas) foi alocado s seguintes unidades geradoras de caixa:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Produtos de lazer - varejistas
Equipamentos eletrnicos - vendas pela Internet
Operaes de construo - Murphy Construction
Operaes de construo - outras

Produtos de lazer - varejistas

O valor recupervel dessa unidade geradora de caixa determinado com base no clculo do valor em
uso, utilizando as projees dos fluxos de caixa com base em oramento financeiro de cinco anos
aprovado pela Administrao e a taxa de desconto de __% ao ano (__% ao ano em 2012).

As projees dos fluxos de caixa para o perodo orado baseiam-se nas mesmas margens brutas
esperadas para o perodo e na inflao do preo da matria-prima para o perodo. Os fluxos de caixa
posteriores ao perodo de cinco anos foram extrapolados a uma taxa de crescimento anual constante de
__% (2012: __%), que corresponde taxa de crescimento mdia a longo prazo projetada no mercado
internacional de produtos de lazer. A Administrao acredita que nenhum tipo de mudana
razoavelmente possvel nas premissas-chave, nas quais o valor recupervel se baseia, levaria o valor
contbil total a exceder o valor recupervel total da unidade geradora de caixa.

Equipamentos eletrnicos - vendas pela Internet

O valor recupervel do segmento Equipamentos eletrnicos - vendas pela Internet e da unidade
geradora de caixa determinado com base no clculo do valor em uso utilizando as projees dos
fluxos de caixa com base em oramento financeiro de cinco anos aprovado pela Administrao e a taxa
de desconto de __% ao ano (__% ao ano em 2012). Os fluxos de caixa posteriores ao perodo de cinco
anos foram extrapolados a uma taxa de crescimento anual constante de __% (2012: __%). Essa taxa de
crescimento excede em __ pontos percentuais a taxa de crescimento mdia de longo prazo do mercado
internacional de equipamentos eletrnicos. Entretanto, entre outros fatores, a unidade geradora de caixa
de vendas pela Internet beneficia-se da proteo de uma patente de 20 anos dos equipamentos
eletrnicos da Srie Z, concedida em 2008, que ainda so reconhecidos como sendo um dos melhores
modelos do mercado. A Administrao da Companhia estima uma taxa de crescimento constante de
__% com base no desempenho passado da unidade geradora de caixa e nas expectativas de
desenvolvimento do mercado. A Administrao estima que a reduo na taxa de crescimento entre 1% e
5% representaria um valor contbil total excedente sobre o valor recupervel da unidade geradora de
caixa de aproximadamente R$___. A Administrao acredita que nenhum tipo de mudana
razoavelmente possvel em outras premissas-chave, nas quais o valor recupervel se baseia, levaria o
valor contbil dos equipamentos eletrnicos - vendas pela Internet a exceder o seu valor recupervel.

Operaes de construo - Murphy Construction

O gio associado Murphy Construction foi originado quando o negcio foi adquirido pelo Grupo em
2007. O negcio continuou a operar satisfatoriamente, mas sem aumento significativo em sua
participao de mercado. Durante o exerccio, o governo do Pas A promulgou novas regras exigindo o
registro e a certificao das construtoras para contratos governamentais. Tendo em vista o fraco
desempenho da Murphy Construction desde sua aquisio e a deciso de dar enfoque s atividades de
construo do Grupo por meio de outras unidades operacionais operadas pela Subthree Limited, a
Administrao decidiu no registrar a Murphy Construction para essa finalidade, no havendo, portanto,
perspectivas de obteno de contratos futuros para essa sociedade. Consequentemente, a
Administrao determinou a baixa do gio diretamente relacionada Murphy Construction. No foi
considerada necessria outra reduo dos ativos da Murphy Construction no valor de R$___. Os
contratos em andamento at o fim do exerccio sero concludos sem perdas para o Grupo.
CPC 01(R1)/
IAS 36.130

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

90
A perda por reduo ao valor recupervel foi includa na rubrica Outras despesas na demonstrao do
resultado.

Operaes de construo - outras

O valor recupervel do restante das operaes de construo do Grupo foi determinado com base no
clculo do valor em uso, utilizando as projees dos fluxos de caixa com base em oramento financeiro
de cinco anos aprovado pela Administrao e a taxa de desconto de __% ao ano (__% ao ano em
2012). Os fluxos de caixa posteriores ao perodo de cinco anos foram extrapolados a uma taxa de
crescimento anual constante de __% (2012: __%). Essa taxa de crescimento no excede a taxa de
crescimento mdia de longo prazo prevista para o mercado de construo no Pas A. A Administrao
acredita que nenhum tipo de mudana razoavelmente possvel nas premissas-chave, nas quais o valor
recupervel se baseia, levaria o valor contbil das operaes de construo a exceder o seu valor
recupervel.

As principais premissas utilizadas na apurao do valor em uso das unidades geradoras de caixa das
unidades de produtos de lazer e equipamentos eletrnicos so as seguintes:

Participao no mercado
orada
Participao mdia de mercado no perodo imediatamente anterior ao
perodo orado, mais um aumento de __% a __% da participao de
mercado ao ano. Os valores atribudos premissa-chave refletem uma
experincia passada e so consistentes com os planos da Administrao de
concentrar as operaes nesses mercados. A Administrao acredita que o
crescimento anual planejado da participao de mercado para os prximos
cinco anos razoavelmente alcanvel.

Margem bruta orada Margens brutas mdias atingidas no perodo imediatamente anterior ao
perodo orado, incrementadas por melhorias esperadas de eficincia e que
refletem experincia passada, exceto para as melhorias de eficincia. A
Administrao acredita que melhorias anuais de eficincia de __% a __%
so razoavelmente alcanveis.

Inflao do preo da
matria-prima
Previso dos ndices de preos durante o perodo orado dos pases dos
quais a matria-prima adquirida. Os valores atribudos principal premissa
so consistentes com as fontes externas de informao.

18. Outros Ativos Intangveis

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Valores contbeis de:
Desenvolvimentos capitalizados
Patentes
Marcas registradas
Licenas


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

91

Desenvolvimentos
capitalizados Patentes Marcas Licenas

Total
R$ R$ R$ R$ R$
Custo
Adies
Adies de desenvolvimentos internos
Aquisies por meio de combinaes de
negcios

Alienaes ou classificados como
mantidos para venda

Outros [descrever]

Adies
negcios

mantidos para venda

Outros [descrever]


Amortizao acumulada e reduo ao valor recupervel
Despesa de amortizao
mantidos para venda


Reverso das perdas por reduo ao valor

Outros [descrever]

Baixas ou classificados como mantidos
para venda



Outros [descrever]

CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(c),(e)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

92

Desenvolvimentos
capitalizados Patentes Marcas Licenas

Total
R$ R$ R$ R$ R$
Custo

Adies
negcios

mantidos para venda

Outros [descrever]

Adies
negcios

mantidos para venda

Outros [descrever]


Amortizao acumulada e reduo ao valor recupervel

mantidos para venda



Outros [descrever]

Baixas ou classificados como mantidos
para venda



Outros [descrever]


As vidas teis estimadas utilizadas no clculo da amortizao so apresentadas a seguir:

Desenvolvimentos capitalizados __ anos
Patentes __ a __ anos
Marcas __ anos
Licenas __ anos

CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 01(R1)/
IAS 36.130(b)
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(c), (e)
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

93
18.1. Principais ativos intangveis

O Grupo detm a patente para a produo de equipamentos eletrnicos da Srie Z. O valor contbil da
patente de R$___ (R$___ em 2012) ser integralmente amortizado em __ anos (__ anos em 2012).

19. Contas a Pagar a Fornecedores e Outras

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$
Contas a pagar a fornecedores
Pagamentos baseados em aes liquidveis
em caixa

Outras [descrever]

O perodo mdio de crdito na compra de certos produtos do Pas B de quatro meses. No so
cobrados juros sobre as contas a pagar pelos primeiros __ dias a partir da data da fatura. A partir de
ento, juros anuais de __% so cobrados sobre o saldo a pagar. O Grupo coloca em prtica suas
polticas de gerenciamento dos riscos financeiros para garantir que todas as obrigaes sejam pagas
conforme os termos originalmente acordados.

20. Emprstimos e Financiamentos

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
No garantidos - ao custo amortizado
Commercial papers (a)
Emprstimos de:
Partes relacionadas (b) (vide nota explicativa n

43.3.)
Outras entidades (c)
Governo (d)
Notas conversveis (nota explicativa n 21)
Notas perptuas (e)
Outros [descrever]

CPC 04(R1)/
IAS 38.122(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.8(f)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.51(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

94
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Garantidos - ao custo amortizado
Emprstimos bancrios (f)
Emprstimos de outras entidades
Recebveis transferidos (g)
Obrigaes de arrendamento financeiro (h)
Outros [descrever]

Circulante
No circulante

20.1. Resumo das caractersticas dos emprstimos

(a) Referem-se a commercial papers com taxas de juros ps-fixadas emitidos em 2006. A mdia
ponderada das taxas de juros efetivas nesses commercial papers de __% ao ano (__% em 2012).

(b) Referem-se a valores a pagar a partes relacionadas do Grupo. Incidem juros anuais de __% a __%
sobre os saldos de emprstimos em aberto (__% a __% por ano em 2012).

(c) Referem-se a emprstimos a taxas prefixadas obtidos com empresas financeiras com vencimento
inferior a trs anos (quatro anos em 2012). A mdia ponderada das taxas de juros efetivas nesses
emprstimos de __% ao ano (__% ao ano em 2012). O Grupo protege parte do risco de taxas de
juros de emprstimos utilizando swaps em que os juros prefixados so trocados por juros ps-
-fixados. O saldo em aberto ajustado pelas mudanas no valor justo do risco de hedge, sendo
essas mudanas calculadas com base nas taxas interbancrias do Pais A.

(d) Em 17 de dezembro de 2012, o Grupo recebeu um emprstimo do governo do Pas A no montante
de R$__ , sem incidncia de juros, destinado a financiar o treinamento de pessoal durante dois
anos. O emprstimo dever ser totalmente amortizado no fim de dois anos. Utilizando taxas de
mercado de __% efetivas para um emprstimo com caractersticas similares, o valor justo desse
emprstimo foi estimado em R$___ . A diferena de R$___ entre o montante recebido e o valor
justo do emprstimo corresponde ao benefcio obtido e foi reconhecida como receita diferida (vide
nota explicativa n 24). As despesas financeiras no valor de R$___ sero reconhecidas sobre esse
emprstimo em 2013 e R$___ sero reconhecidos em 2014 (vide nota explicativa n 35).

(e) ____ notas perptuas, emitidas em 27 de agosto de 2013 pelo valor principal de R$___ e com juros
de __% ao ano. Foram incorridos custos de emisso de R$___.

(f) Garantidos por terrenos e edificaes hipotecados pertencentes ao Grupo (vide nota explicativa
n 15). A mdia ponderada das taxas de juros efetivas desses emprstimos bancrios de __% ao
ano (___% ao ano em 31 de dezembro de 2012).

(g) Garantidos por certas contas a receber do Grupo (vide nota explicativa n 6.2).

(h) Garantidas pelos bens arrendados. Os emprstimos possuem taxas de juros prefixadas e
ps-fixadas com prazos de amortizao no superiores a cinco anos (vide nota explicativa n 8).
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

95
20.2. Descumprimento de contrato de emprstimo

Durante o exerccio corrente, o Grupo atrasou o pagamento de juros no primeiro trimestre de um de
seus emprstimos no valor contbil de R$___ . O atraso ocorreu devido falta temporria de fundos, na
data em que os juros deveriam ter sido pagos, em virtude de um problema tcnico na liquidao. O
pagamento em aberto dos juros de R$___ foi feito integralmente na semana seguinte, incluindo juros
adicionais e multa. O credor no exigiu o pagamento antecipado do emprstimo, e os termos do contrato
no foram alterados. A Administrao revisou os procedimentos de liquidao do Grupo para garantir
que tais circunstncias no viessem a ocorrer novamente.

21. Notas Conversveis

Em 1 de setembro de 2013, a Companhia emitiu ___ de ___% de notas conversveis denominadas em
reais, pelo valor total de R$___ . Cada nota d ao seu detentor o direito de convert-la em uma ao
ordinria ao custo de R$1,00.

A converso deve ocorrer a qualquer momento entre 13 de julho de 2014 e 12 de setembro de 2016. Se
as notas no forem convertidas, sero resgatadas em 13 de setembro de 2016 ao preo de R$1,00 cada
uma. Sero pagos juros trimestrais de ___% at a data da converso ou do resgate das notas.

As notas conversveis contm dois componentes: elementos do passivo e do patrimnio. O elemento do
patrimnio apresentado no patrimnio na rubrica Prmio de opo sobre notas conversveis. A taxa
de juros efetiva do elemento do passivo na data do reconhecimento inicial de ___% ao ano.

R$

Valor recebido na emisso
Componente do passivo na data da emisso
Componente do patrimnio
Juros cobrados calculados taxa de juros efetiva de ___%

Juros pagos
Componente do passivo em 31 de dezembro de 2013 (includo em Emprstimos (nota
explicativa n 20))

CPC 40(R1)/
IFRS 7.7
CPC 39/IAS 32.28
CPC 40(R1)/
IFRS 7.18

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

96
22. Outros Passivos Financeiros

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BRGAAP)
31/12/13 31/12/12

31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Contratos de garantia financeira

Derivativos designados e efetivos como
instrumentos de hedge registrados ao valor
justo

Swaps de moeda
Outros [descrever]

Passivos financeiros registrados ao valor justo por
meio do resultado

Passivos financeiros no derivativos designados como
ao valor justo por meio do resultado na data de
reconhecimento inicial (a)

Derivativos mantidos para negociao no designados
em relaes de contabilizao de hedge (b)

Passivos financeiros no derivativos mantidos para
negociao

Outros (contrapartida contingente) (c)

Corrente
No corrente

(a) ___ aes preferenciais cumulativas resgatveis, com juros de __% ao ano, foram emitidas em
1 de junho de 2013 a um preo de emisso de R$__ por ao. Essas aes so resgatveis em 31
de maio de 2015 pelo preo unitrio de R$__ por ao. As aes correspondem a emprstimos no
garantidos do Grupo e no contm nenhum componente de patrimnio, sendo classificadas,
portanto, como passivo financeiro.

Adicionalmente, o Grupo designou essas aes preferenciais como passivos financeiros ao valor
justo por meio do resultado, conforme permitido pela IAS 39 (equivalente ao CPC 38). As aes
preferenciais tm pagamento de juros fixos e vencimento em 31 de maio de 2015.

Para reduzir o risco de alterao no valor justo decorrente de mudanas nas taxas de juros, o Grupo
fechou um contrato de swap de taxa de juros cujo pagamento varivel e o recebimento, fixo. O
valor do principal nocional do swap de R$___ e compatvel com o valor do principal das aes
preferenciais cumulativas resgatveis. O swap vence em 31 de maio de 2015. A designao das
aes preferenciais como ao valor justo por meio do resultado elimina distores na contabilidade
decorrentes da mensurao do passivo ao valor de custo amortizado e do derivativo ao valor justo
por meio do resultado.

Dividendos de R$___ (2012: R$___) foram pagos com relao a aes preferenciais cumulativas
resgatveis e esto includos na rubrica Outros ganhos e perdas na demonstrao do resultado.
CPC 40(R1)/
IFRS 7.8(e)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.22(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

97
(b) Um swap para recebimento em taxa de juros prefixada e pagamento em taxa de juros ps-fixada
protege economicamente o risco de taxa de juros do valor justo de aes preferenciais cumulativas
resgatveis.

(c) Outros passivos financeiros incluem R$___, referentes ao valor justo estimado das contrapartidas
contingentes relacionadas aquisio da Subsix Limited (vide nota explicativa n 44).

23. Provises

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12

31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$

Benefcios a empregados (a)

Outras provises (vide a seguir)

Circulante
No circulante

Outras provises
Trabalhos de
retificao
(b)
Garantias
(c)
Contratos de
arrendamentos
onerosos (d) Total
R$ R$ R$ R$
Provises adicionais reconhecidas
Outras [descrever]

Redues decorrentes de pagamentos/outras
renncias de benefcios econmicos futuros

Redues decorrentes de remensurao ou
liquidao sem custo

Reverso do desconto e efeito das mudanas na
taxa de desconto

Outras [descrever]


CPC 25/IAS 37.84(a)
CPC 25/IAS 37.84(b)
CPC 25/IAS 37.84(c)
CPC 25/IAS 37.84(d)
CPC 25/IAS 37.84(e)
CPC 25/IAS 37.84(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

98

Outras provises
Trabalhos de
retificao (b)
Garantias
(c)
Contratos de
arrendamentos
onerosos (d) Total
R$ R$ R$ R$
Outras [descrever]

Redues decorrentes de pagamentos/outras
renncias de benefcios econmicos futuros

Redues decorrentes de remensurao ou
liquidao sem custo

Reverso do desconto e efeito das mudanas na
taxa de desconto

Outras [descrever]


(a) A proviso para benefcios a empregados corresponde ao direito provisionado a frias anuais e
frias adicionais por tempo de servio e processos de indenizao pleiteados por empregados. Na
aquisio da Subsix Limited, o Grupo reconheceu um passivo contingente adicional em andamento
relativo aos processos indenizatrios contra aquela empresa cujo passivo foi liquidado em fevereiro
de 2014. A reduo no valor contbil da proviso do exerccio corrente resulta dos benefcios pagos
no exerccio corrente.

(b) A proviso para os trabalhos de retificao refere-se ao custo estimado do trabalho acordado para
realizar a retificao dos produtos fornecidos a um dos principais clientes do Grupo (vide nota
explicativa n 37.6). Os gastos previstos para 2014 so de R$___ e para 2015, de R$___ . Esses
valores no foram descontados a valor presente com a finalidade de mensurar essa proviso,
porque o efeito no seria material.

(c) A proviso para garantia foi registrada com base na melhor estimativa da Administrao, a qual
considera o valor presente das sadas de benefcios econmicos futuros, que ser exigida de
acordo com as obrigaes do Grupo de prestao de garantia prevista na legislao comercial local.
A estimativa foi feita com base em tendncias histricas de garantias e pode variar em
consequncia do uso de novos materiais, processos de produo alterados e outros eventos que
afetem a qualidade do produto.

(d) A proviso para contratos de arrendamentos onerosos refere-se ao valor presente dos pagamentos
futuros com os quais o Grupo est atualmente obrigado de acordo com contratos de arrendamento
operacional no cancelveis, menos a receita esperada do arrendamento, incluindo a receita de
subarrendamento futuro estimada, quando aplicvel. A estimativa pode variar em decorrncia de
mudanas na utilizao das premissas de utilizao dos bens arrendados e contratos de
subarrendamento, quando aplicvel. O prazo de validade do arrendamento varia de trs a cinco
anos.

CPC 25/
IAS 37.85(a),(b)
CPC 25/
IAS 37.85(a),(b)
CPC 25/
IAS 37.85(a),(b)
CPC 25/IAS 37.84(a)
CPC 25/IAS 37.84(b)
CPC 25/IAS 37.84(c)
CPC 25/IAS 37.84(d)
CPC 25/IAS 37.84(e)
CPC 25/IAS 37.84(a)
CPC 15/IFRS 3.B64(j)
CPC 25/IAS 37.85(a),(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

99
24. Receita Diferida

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$

Decorrente do Programa de Fidelidade de Clientes (i)
Decorrente da subveno governamental (ii)

Circulante
No circulante

(i) Receita diferida referente ao Programa Maxi-Points do Grupo, reconhecida de acordo com a
IFRIC 13 Programas de Fidelizao (equivalente interpretao A do CPC 30 (R1)).

(i) Receita diferida referente ao benefcio recebido de um emprstimo do governo, sem juros, em
dezembro de 2012 (vide nota explicativa n 20). A receita foi compensada com os custos de
treinamento incorridos em 2013 (R$___) e ser compensada com os custos de treinamento a serem
incorridos em 2014 (R$___).

25. Outros Passivos

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$

Incentivos para arrendamento (nota explicativa n 47.1.)
Dividendos a pagar (nota explicativa n 28)
Outras [descrever]

Circulante
No circulante

Nota: As notas explicativas n 26 a n 29 a seguir apresentam uma descrio detalhada e a conciliao
de cada classe de capital social e cada componente do patrimnio lquido, conforme exigido pelo
CPC 26(R1)/IAS 1.79 e 106. A IAS 1 e o CPC 26(R1) permitem alguma flexibilidade em relao
ao nvel de detalhamento apresentado na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido e
nessas notas explicativas. Como parte das melhorias s IFRSs emitidas em 2012, as
modificaes IAS 1 e ao CPC 26(R1) permitem que a anlise de outros resultados abrangentes
por item com relao a cada componente do patrimnio poder ser apresentada na demonstrao
das mutaes do patrimnio lquido ou nas notas explicativas. Para fins de elaborao desse
modelo, o Grupo optou por apresentar a anlise de outros resultados abrangentes nas notas
explicativas.

CPC 07(R1)/
IAS 20.39(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

100

A norma tambm permite que alguns detalhes relacionados a componentes dos outros resultados
abrangentes (imposto de renda e contribuio social e ajustes de reclassificao) sejam
divulgados em notas, em vez de apresentados na demonstrao do resultado abrangente. As
entidades devem determinar a forma de apresentao mais adequada em suas circunstncias,
optando por apresentar grande parte do detalhamento em notas (tal como fizemos neste modelo
de demonstraes financeiras), assegurando que as demonstraes financeiras principais no
esto sobrecarregadas com detalhes desnecessrios e que as notas explicativas contenham
suporte detalhado.
Seja qual for a apresentao escolhida, as entidades devem garantir o atendimento aos seguintes
requisitos:
Conciliaes detalhadas para cada classe de capital social (na demonstrao das mutaes
do patrimnio lquido ou nas notas).
So necessrias conciliaes detalhadas para cada componente do patrimnio lquido -
divulgao separada de cada componente de: (i) resultado; (ii) outros resultados abrangentes;
e (iii) transaes com proprietrios na sua capacidade de proprietrios (na demonstrao das
mutaes do patrimnio lquido ou nas notas).
Deve ser divulgado o valor do imposto de renda e da contribuio social relacionados a cada
componente de outros resultados abrangentes (na demonstrao do resultado abrangente ou
nas notas).
Os ajustes de reclassificao devem ser apresentados separadamente do respectivo componente
de outros resultados abrangentes (na demonstrao do resultado abrangente ou nas notas).

26. Capital Social e Reserva de Capital

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Capital social
Reserva de capital (prmio na emisso de aes)

O capital emitido inclui:

________ aes ordinrias totalmente integralizadas
(31 de dezembro de 2012:_________)
________ aes ordinrias parcialmente integralizadas
(31 de dezembro de 2012:_________)

________ aes preferenciais conversveis e no participativas (10%)
totalmente integralizadas
(31 de dezembro de 2012: _________)

CPC 26(R1)/
IAS 1.79(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

101
26.1. Aes ordinrias totalmente integralizadas

Controladora (BR GAAP) e

Quantidade
de aes
Capital
social
Prmios
na emisso
de aes
Mil R$ R$
Movimentao [descrever]

Emisso de aes do plano de opo de compra de aes para
empregados (nota explicativa n 42.1)

Emisso de aes para servios de consultoria
Recompra de aes
Custos de recompra de aes
Imposto de renda e contribuio social referentes recompra de
aes


As aes ordinrias totalmente integralizadas, com valor nominal de R$____ cada uma, do direito a um
voto por ao e dividendos.

O Estatuto Social da Companhia confere aos titulares de aes ordinrias dividendo mnimo obrigatrio
de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado conforme os termos da legislao societria. O clculo do
dividendo mnimo obrigatrio encontra-se demonstrado na nota explicativa n 28.

O valor justo das aes emitidas para servios de consultoria foi determinado com base em preos
praticados no mercado para servios de consultoria similares.

As aes recompradas foram imediatamente canceladas.

26.2. Aes ordinrias parcialmente integralizadas


Quantidade
de aes
Capital
social
Prmios na
emisso
de aes
Mil R$ R$




As aes ordinrias parcialmente integralizadas, com valor nominal de R$____ cada uma, do direito a
um voto por ao, mas no possuem direito ao recebimento de dividendos.

CPC 26)R1)/
IAS 1.79(a)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.48
CPC 26(R1)/
IAS 1.79(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

102
26.3. Aes preferenciais conversveis e no participativas


Quantidade
de aes
Capital
social
Prmios na
emisso
de aes
Mil R$ R$

Emisso de aes
Imposto de renda e contribuio social referentes emisso de
aes


As aes preferenciais conversveis e no participativas, com valor nominal de R$___ cada uma, do
direito ao recebimento de dividendos preferenciais irrestritos de 10% antes que qualquer dividendo seja
declarado aos detentores de aes ordinrias. Essas aes no participativas podem ser convertidas
em aes ordinrias, na proporo uma ao preferencial para cada ao ordinria de 1 de novembro
de 2016 a 31 de outubro de 2019. Quaisquer aes preferenciais no convertidas remanescentes depois
do perodo de converso sero mantidas como aes preferenciais sem direito de participao. Essas
aes no do direito participao em nenhum ativo ou lucro excedente nem tm direito a voto.

26.4. Opo de compra concedida pelo plano de opo de compra de aes para os empregados

Em 31 de dezembro de 2013, executivos e funcionrios seniores detinham aproximadamente 196.000
opes de compra de aes ordinrias do Grupo; entretanto, 136.000 dessas opes expiram em 30 de
maro de 2014 e 60.000 expiram em 28 de setembro de 2014. Em 31 de dezembro de 2012, executivos
e funcionrios seniores detinham 290.000 opes de compra de aes ordinrias do Grupo; entretanto,
140.000 dessas opes expiravam em 30 de maro de 2013 e 150.000 expiravam em 29 de setembro
de 2013.

Opes de compra concedidas no mbito do plano de opes de compra de aes para os empregados
no do direito a voto nem a dividendos. Mais detalhes sobre o plano de opo de compra de aes
para funcionrios esto descritos na nota explicativa n 42 destas demonstraes financeiras.

26.5. Aes preferenciais cumulativas resgatveis

As aes preferenciais cumulativas resgatveis emitidas pela Companhia foram classificadas como
passivos financeiros (vide nota explicativa n 22).

CPC 26(R1)/
IAS 1.79(a)
CPC 26(R1)/
IAS 1.79(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

103
27. Reservas (Lquidas de Imposto de Renda e
Contribuio Social)

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Reserva de lucros [especificar]
Reavaliao de investimentos
Benefcios a empregados liquidados com instrumentos
de patrimnio lquido

Hedge de fluxo de caixa
Converso de moeda estrangeira
Prmio de opes sobre notas conversveis
Custo atribudo do imobilizado

27.1. Reserva de lucros [especificar]

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$



A reserva legal constituda com base em 5% do lucro de cada exerccio e no deve exceder 20% do
capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder ser
utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o capital.

27.2. Reserva de reavaliao de investimentos

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ganho lquido decorrente de reavaliao dos ativos financeiros disponveis
para venda

Imposto de renda e contribuio social sobre o aumento decorrente do ganho
lquido na reavaliao dos ativos financeiros disponveis para venda

(Ganho) perda acumulada(o) reclassificada(o) para o resultado na venda de
ativos financeiros disponveis para venda

(Ganho) perda acumulada(o) reclassificada(o) para o resultado por conta da
reduo ao valor recupervel dos ativos financeiros disponveis para venda


CPC 26(R1)/
IAS 1.106A
CPC 26(R1)/
IAS 1.79(b)
CPC 26(R1)/
IAS 1.106A
CPC 40(R1)/
IFRS 7.20(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.20(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.20(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

104
Essa reserva de reavaliao de investimentos representa os ganhos e prejuzos acumulados resultantes
da reavaliao dos ativos financeiros disponveis para venda reconhecidos em outros resultados
abrangentes, lquidos dos valores reclassificados no resultado quando esses ativos tiverem sido alienados
ou tiverem seu valor recupervel reduzido.

27.3. Reserva de benefcios a empregados liquidados com instrumentos de patrimnio

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$
Decorrentes de pagamento baseado em aes
Outras [descrever]


A reserva de benefcios a empregados liquidados com instrumentos de patrimnio refere-se a opes de
aes concedidas pela Companhia a seus empregados decorrentes de seu plano de opo de aes.
Os itens includos nessa reserva no sero reclassificados posteriormente para o resultado. Para obter
mais informaes acerca dos pagamentos aos empregados baseados em aes, vide nota explicativa
n 42.1.

27.4. Reserva de hedge de fluxos de caixa

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ganhos (perdas) resultantes de variaes no valor justo dos instrumentos de
hedge de fluxo de caixa:

Swaps de moeda
Imposto de renda e contribuio social relacionados a ganhos/perdas
reconhecidos em outros resultados abrangentes

Ganhos (perdas) resultantes de variaes no valor justo dos instrumentos de
hedge reclassificados para o resultado:

Swaps de moeda
Imposto de renda e contribuio social relacionados a valores reclassificados
para o resultado

Transferncia para o valor contbil inicial do item objeto de hedge:
Imposto de renda e contribuio social relacionados a valores transferidos
para o valor contbil inicial do item objeto de hedge

Outras [descrever]


CPC 26(R1)/IAS
1.79(b) e 82A
CPC 26(R1)/IAS
1.106A
CPC 26(R1)/IAS
1.106A
CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(d)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(e)
CPC 26(R1)/IAS 1.90
e 106 (d)
CPC 26(R1)/IAS
1.79(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

105
O hedge de fluxo de caixa corresponde parcela efetiva do ganho ou da perda acumulado resultante de
variaes no valor justo de instrumentos de hedge contratados para fins de hedge de fluxo de caixa. Os
ganhos ou as perdas acumulados resultantes de variaes no valor justo de instrumentos de hedge,
reconhecidos e acumulados na rubrica Hedge de fluxo de caixa, sero reclassificados para o resultado
somente quando a transao objeto de hedge impacta o resultado ou includa como ajuste do item no
financeiro objeto de hedge, de acordo com a poltica contbil aplicvel.

Os ganhos e as perdas resultantes de variaes no valor justo de instrumentos de hedge,
reclassificados do patrimnio lquido para o resultado durante o exerccio, esto includos nas seguintes
rubricas da demonstrao do resultado:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Receita
Outras receitas
Custos de financiamento
Outras despesas
Despesa de imposto de renda e contribuio social
Outras [descrever]

27.5. Reserva de converso de moeda estrangeira

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Diferenas cambiais decorrentes da converso dos ativos de operaes no
exterior

Imposto diferido relacionado aos ganhos na converso dos ativos lquidos de
operaes no exterior

Perda sobre instrumento de hedge designado como hedge dos ativos lquidos
de operaes no exterior

Imposto de renda relacionado perda sobre instrumento de hedge designado
como hedge dos ativos lquidos de operaes no exterior

Ganho (perda) reclassificado(a) para o resultado na alienao de operao no
exterior

Imposto de renda e contribuio social sobre o ganho/perda reclassificado
para o resultado na alienao de operao no exterior

Ganho (perda) sobre instrumento de hedge reclassificado(a) para o resultado
na alienao de operao no exterior

Imposto de renda e contribuio social relacionados a ganho (perda) sobre
instrumentos de hedge reclassificados para o resultado na alienao de
operao no exterior

Outras [descrever]


CPC 26(R1)/
IAS 1.79(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(d)
CPC 26(R1)/
IAS 1.106A
CPC 26(R1)/
IAS 1.90
CPC 26(R1)/
IAS 1.106(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

106
As diferenas cambiais relacionadas converso dos ativos lquidos das operaes no exterior do
Grupo das suas moedas funcionais para a moeda de apresentao do Grupo (ou seja, reais) so
reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes e acumuladas na reserva de converso de
moeda estrangeira. Ganhos e perdas de instrumentos de hedge designados como instrumentos de
hedge de investimentos lquidos em operaes no exterior so includos na reserva de converso de
moeda estrangeira. As diferenas cambiais anteriormente acumuladas na reserva de converso de
moeda estrangeira (em relao converso de ativos lquidos e hedges de operaes no exterior) so
reclassificadas para o resultado na alienao da operao no exterior.

27.6. Prmio de opes sobre notas conversveis

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Reconhecimento de prmio de opes sobre emisso de notas conversveis
Imposto de renda e contribuio social relacionados


O prmio de opes sobre notas conversveis corresponde ao componente do patrimnio lquido
(direitos de converso) de R$___ ou __% das notas conversveis emitidas durante o exerccio (vide
nota explicativa n 21). Os itens includos no prmio da opo sobre ttulos conversveis no sero
reclassificados subsequentemente para o resultado.

27.6. Custo atribudo ao ativo imobilizado

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Realizao do custo atribudo ao ativo imobilizado


CPC 26(R1)/
IAS 1.79(b)
CPC 26(R1)/
IAS1.82A
CPC 26(R1)/
IAS 1.106(d)
CPC 26(R1)/
IAS 1.79(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

107
28. Lucros Acumulados e Dividendos de Instrumentos de Patrimnio

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP
31/12/13 31/12/12
R$ R$
(Ajustado)
Lucro atribuvel aos proprietrios da controladora
Outros resultados abrangentes oriundos de remensurao de obrigaes de
planos de benefcios definidos, lquidos de impostos sobre o lucro
Pagamento de dividendos
Recompra de aes
Outros [descrever]


Em 23 de maio de 2013, foram pagos aos acionistas detentores de aes ordinrias totalmente
integralizadas dividendos de R$0,__ por ao (dividendos totais de R$___ ). Em maio de 2012, foram
pagos dividendos de R$0,___ por ao (dividendos totais de R$___ ).

Foram pagos dividendos de R$0,__ por ao para as aes preferenciais conversveis e no
participativas durante o exerccio (R$0,__ por ao em 2012), somando dividendos totais de R$0,__
(R$0,__ em 2012).

Em relao ao exerccio corrente, a Administrao props o pagamento de dividendos de R$0,__ por
ao, a ser pago em 25 de maio de 2014. Esses dividendos esto sujeitos aprovao pelos acionistas
na Assembleia Geral Ordinria e no foram reconhecidos como passivo nestas demonstraes
financeiras consolidadas. Os dividendos propostos sero pagos aos acionistas registrados no Registro
de Acionistas da Companhia em 21 de abril de 2014. O total estimado de dividendos a serem pagos
de R$___ . O pagamento desses dividendos no trar nenhum efeito tributrio para o Grupo.

O clculo do dividendo mnimo obrigatrio e o dividendo adicional proposto pela Administrao da
Companhia como segue:

Controladora
(BR GAAP) e
Consolidado
(IFRS e BR GAAP
31/12/13 31/12/12
R$ R$

(-) Constituio de reserva legal
Base de clculo
Dividendo mnimo obrigatrio
(-) Distribuio de dividendos do exerccio
Dividendos a pagar (nota explicativa n
o
25)

CPC 26(R1)/IAS
1.106(b) (d)
CPC 26(R1)/IAS
1.106A
CPC 26(R1)/IAS
1.107
CPC 26/
IAS 1.137(a)
CPC 24/
IAS 10.13

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

108
O saldo de dividendos a pagar no montante de R$____ (R$___em 2012) encontra-se classificado na
rubrica Outros passivos no passivo circulante (vide nota explicativa n 25) .

Nota: Conforme Deliberao CVM n 207/96, so requeridas as seguintes divulgaes sobre dividendos
e juros sobre o capital prprio:
Clculo do dividendo proposto pela Administrao e poltica de pagamento.
Critrios utilizados para determinao dos juros sobre o capital prprio, polticas adotadas
para sua distribuio e montante do imposto de renda incidente (para efeito de considerao
de percentual de dividendos mnimos obrigatrios, considerar o montante de juros sobre o
capital prprio lquido do correspondente Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF).
Os juros sobre o capital prprio pagos ou creditados pelas entidades abertas, a ttulo de
remunerao do capital prprio, contabilizados diretamente na rubrica Lucros acumulados,
sem afetar o resultado do exerccio.
Os dividendos antecipados classificados em conta retificadora do patrimnio lquido.
Os dividendos antecipados, distribudos por sociedade coligada ou controlada e cujo investimento
avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial, registrados em conta redutora de
investimentos.

29. Participaes No Controladoras

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$
(Ajustado)
Participao no resultado do exerccio
Participaes no controladoras decorrentes da aquisio da Subsix Limited
(vide nota explicativa n 44)

Participaes no controladoras adicionais decorrentes da alienao de
participao na Subone Limited (vide nota explicativa n 13.3)

Participaes no controladoras relacionadas s opes de aes com
direitos adquiridos em circulao detidas pelos empregados da Subsix
Limited (i)


(i) Em 31 de dezembro de 2013, a Administrao da Subsix Limited detinha opes relacionadas a
mais de 5.000 aes ordinrias da Subsix Limited, das quais 2.000 expiram em 12 de maro de
2015 e 3.000 em 17 de setembro de 2015. Essas opes de aes foram emitidas pela Subsix
Limited antes da sua aquisio pelo Grupo no exerccio corrente. Todas as opes de aes em
circulao foram exercidas na data de aquisio da Subsix Limited. O valor de R$___ representa a
mensurao com base na marcao a mercado dessas opes de aes mensuradas de acordo
com a IFRS 2 (equivalente ao CPC 10 (R1)) na data de aquisio. Mais detalhes sobre o plano de
compra de aes esto contidos na nota explicativa n
o
42.1.

CPC 26(R1)/
IAS1.106 (b),(d), 106A

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

109
30. Receita

A seguir, a anlise da receita do Grupo no exerccio para operaes continuadas (excluindo a receita de
investimento - vide nota explicativa n 33):

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Receita da venda de produtos

Receita de servios prestados
Receita de contratos de construo

A seguir a conciliao entre a receita bruta e a receita apresentada na demonstrao do resultado do
exerccio:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Receita bruta
Menos:

Impostos sobre vendas
Devolues e abatimentos

Outros [descrever]
Receita lquida

CPC 30(R1)/
IAS 18.35(b)
CPC 30(R1)/
IAS 18.35(b)
CPC 17/IAS 11.39(a)
CPC 30(R1).8

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

110
31. Informaes Sobre a Natureza das Despesas Reconhecidas na Demonstrao do Resultado

O Grupo apresentou a demonstrao do resultado utilizando uma classificao das despesas com base
na sua funo. As informaes sobre a natureza dessas despesas reconhecidas na demonstrao do
resultado so apresentadas a seguir:

Nota
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
explicativa 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Mudanas nos estoques de produtos
acabados e trabalho em progresso

Matrias-primas e materiais de
consumo utilizados

Despesa de depreciao e
amortizao

Despesa com benefcios aos
empregados

Despesa de pessoal
Despesa de frente
Despesa de propaganda e publicidade
Despesas com consultoria
Outras despesas

Classificadas como:
Custos das vendas
Despesas de distribuio
Despesas de comercializao
Despesas administrativas
Outras despesas (descrever)

Total

32. Informao por Segmentos

Nota: A informao por segmento a seguir requerida pela IFRS 8 Informao por Segmentos
(equivalente ao CPC 22), a ser apresentada nas demonstraes financeiras consolidadas de um
grupo com uma controladora (e nas demonstraes financeiras separadas ou individuais de uma
empresa):
cujos instrumentos de dvida ou de patrimnio sejam negociados em um mercado pblico
(uma bolsa de valores nacional ou estrangeira ou um mercado de balco, incluindo mercados
locais e regionais).
que registre, ou esteja em processo de registro de, suas demonstraes financeiras na CVM
ou em outra organizao reguladora, a fim de emitir qualquer classe de instrumentos em um
mercado pblico.

32.1. Produtos e servios dos quais os segmentos reportveis tm suas receitas geradas

As informaes apresentadas ao principal tomador de decises para alocar recursos e avaliar o
desempenho dos segmentos focam nos tipos de mercadorias ou servios entregues ou prestados e,
com relao s operaes de equipamentos eletrnicos e produtos de lazer, as informaes sero
adicionalmente analisadas com base nas diferentes classes de clientes. A Administrao da Companhia
optou por organizar o Grupo com base nos diferentes produtos e servios. Nenhum segmento
operacional foi adicionado aos segmentos reportveis do Grupo.

CPC 22/
IFRS 8.22
CPC 26(R1)/
IAS1.104

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

111
Portanto, os segmentos reportveis do Grupo de acordo com a IFRS 8 e CPC 22 so os seguintes:

Equipamentos eletrnicos:
Venda direta
Atacadistas
Vendas pela Internet

Produtos de lazer:
Atacadistas
Varejistas

Software - instalao de software para aplicativos de negcios especializados.

Construo - construo de imveis residenciais.

O segmento de produtos de lazer fornece tnis e equipamentos esportivos e outros equipamentos para
uso ao ar livre.

Duas atividades (fabricao e venda de brinquedos e bicicletas) foram descontinuadas no exerccio
corrente. As informaes por segmento apresentadas nas prximas pginas no incluem nenhum valor
relacionado a essas operaes descontinuadas, que esto descritas mais detalhadamente na nota
explicativa n 38.

Nota: Conforme a IFRS 8.4 e o CPC 22.4, se um relatrio financeiro que contm tanto as
demonstraes financeiras consolidadas da controladora quanto suas demonstraes financeiras
individuais, a informao por segmento exigida somente para as demonstraes financeiras
consolidadas.

32.2. Receitas e resultados dos segmentos

A seguir, apresentada uma anlise das receitas e dos resultados das operaes continuadas do Grupo
por segmento reportvel:


Receita lquida
do segmento
Lucro (prejuzo)
do segmento
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Venda direta
Atacadistas

Produtos de lazer:
Atacadistas
Varejistas
Software
Construo

Total das operaes continuadas

CPC 22/
IFRS 8.28(a)
CPC 22/
IFRS 8.23 e
23(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

112


Receita lquida
do segmento
Lucro (prejuzo)
do segmento

31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Participao nos lucros de coligadas
Participao nos lucros de joint venture
Ganho reconhecido na alienao de participaes em
coligadas
Resultado financeiro
Outros ganhos e perdas
Custos da administrao central e remunerao dos
administradores

Lucro antes de impostos (operaes continuadas)

A receita do segmento apresentada anteriormente corresponde receita gerada pelos clientes externos.
No houve venda entre segmentos durante os exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012.

As polticas contbeis para os segmentos reportveis so as mesmas do Grupo (descritas na nota
explicativa n 2). O lucro do segmento corresponde ao lucro antes dos impostos auferido por cada
segmento sem a alocao dos custos de administrao central e remunerao dos administradores, da
participao nos lucros das coligadas e joint ventures, do ganho reconhecido na alienao de
participao em coligada antiga, da receita de investimento, de outros ganhos e perdas, tampouco do
resultado financeiro. Esta a mensurao apresentada ao principal tomador de decises para alocar
recursos e avaliar o desempenho dos segmentos.

32.3. Ativos e passivos do segmento

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$
Ativos dos segmentos (Ajustado)

Venda direta
Atacadistas
Produtos de lazer:
Atacadistas
Varejistas
Software
Construo
Total dos ativos dos segmentos

Ativos relacionados s operaes de brinquedos e bicicletas
(descontinuadas)
No alocados

Ativo total consolidado

CPC 22/
IFRS 8.27
CPC 22/
IFRS 8.23, 28(c)
CPC 22/
IFRS 8.28(b)

CPC 22/
IFRS 8.23(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

113
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$
Passivos dos segmentos

Venda direta
Atacadistas e varejistas
Produtos de lazer:
Atacadistas
Varejistas
Software
Construo

Total dos passivos dos segmentos

Passivos relacionados s operaes de brinquedos e bicicletas
(descontinuadas)
No alocados

Passivos totais consolidados

Com o propsito de monitorar o desempenho do segmento e alocar os recursos entre segmentos:

todos os ativos so alocados aos segmentos reportveis, exceto participaes em coligadas e em
joint ventures, outros ativos financeiros e impostos ativos correntes e diferidos. O gio foi alocado
aos segmentos reportveis conforme descrito na nota explicativa n 17. Os ativos, utilizados
conjuntamente pelos segmentos reportveis, so alocados com base nas receitas geradas por cada
segmento reportvel individualmente.

todos os passivos so alocados aos segmentos reportveis, exceto outros passivos financeiros,
emprstimos e financiamentos e impostos diferidos passivos. Passivos pelos quais os segmentos
reportveis so conjuntamente responsveis so alocados proporcionalmente aos ativos do
segmento.

32.4. Outras informaes dos segmentos

Adies aos
ativos no circulantes
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Venda direta
Atacadistas
Produtos de lazer:
Atacadistas
Varejistas
Software
Construo

CPC 22/
IFRS 8.27
CPC 22/
IFRS 8.23(e),
24(b)
CPC 22/
IFRS 8.23, 28(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

114
Alm das depreciaes e amortizaes apresentadas anteriormente, foram reconhecidas perdas por
reduo ao valor recupervel nos valores de R$___ (R$___ em 2012) e de R$___ (R$___ em 2012)
relativas ao imobilizado e ao gio, respectivamente. Essas perdas por reduo ao valor recupervel
podem ser atribudas aos seguintes segmentos reportveis:

Perdas por reduo ao valor recupervel reconhecidas no exerccio com relao ao imobilizado:

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$

Venda direta

Atacadistas

Perdas por reduo ao valor recupervel reconhecidas no exerccio com
relao ao gio

Construo

Custos de retificao de R$___ (2012: R$___), apresentados na nota explicativa n 37.6.,
correspondem ao segmento reportvel equipamentos eletrnicos - vendas diretas.

32.5. Receitas dos principais produtos e servios

A seguir, a anlise das receitas das operaes continuadas do Grupo oriundas dos principais produtos e
servios:

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12
R$ R$
(Ajustado)
Equipamentos eletrnicos
Tnis e equipamentos esportivos
Equipamentos esportivos para uso ao ar livre
Instalao de software

Construo

CPC 22/
IFRS 8.23(i)
CPC 01(R1)/
IAS 36.129
CPC 22/
IFRS 8.23(f)
CPC 22/
IFRS 8.32

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

115
32.6. Informaes geogrficas

O Grupo opera em trs principais reas geogrficas: Pas A (pas de domiclio), Pas B e Pas C.

A receita das operaes continuadas do Grupo oriunda de clientes externos por rea geogrfica e as
informaes a respeito de seus ativos no circulantes por rea dos ativos esto detalhadas a seguir:

Receita de
clientes externos

Ativos no circulantes (*)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Pas A
Pas B
Pas C
Outros

(*) Ativos no circulantes, excluindo aqueles relativos s operaes de brinquedos e bicicletas, ativos
no circulantes classificados como mantidos para venda, instrumentos financeiros, imposto diferido
ativo, ativos de benefcios ps-emprego e ativos decorrentes de contratos de seguros.

32.7. Informaes sobre os principais clientes

Esto includas nas receitas provenientes da venda direta de equipamentos eletrnicos de R$___
(R$___ em 2012) (vide nota explicativa n 32.2.) e na receita de aproximadamente R$___ (R$___ em
2012) proveniente das vendas ao principal cliente do Grupo. Nenhum cliente individualmente contribuiu
com __% ou mais para as receitas do Grupo em 2013 e 2012.

33. Receita de Investimentos

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Operaes continuadas

Receita de aluguel:
Receita contingente de aluguel de arrendamento
financeiro

Receita de aluguel de arrendamento operacional:
Propriedades para investimento
Receita contingente de aluguel
Outros (descrever)

Royalties

Dividendos de investimentos patrimoniais

Outros (total de itens imateriais)

CPC 22/
IFRS 8.33(a),(b)
CPC 22/
IFRS 8.34
CPC 06(R1)/
IAS 17.47(e)
CPC 28/IAS 40.75(f)
CPC 06(R1)/
IAS 17.56(b)
CPC 30(R1)/
IAS 18.35(b)
CPC 30(R1)/
IAS 18.35(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

116
34. Outros Ganhos e Perdas

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Operaes continuadas

Ganho (perda) na alienao de imobilizado
Ganho (perda) na alienao de investimentos

Ganho (perda) acumulado(a) reclassificado(a) do
patrimnio lquido na alienao de investimentos

Perda acumulada reclassificada do patrimnio lquido
devido reduo ao valor recupervel de
investimentos disponveis para venda

Ganho decorrente do trmino da ao judicial contra a
Subseven Limited (nota explicativa n 44)

Ganho (perda) lquido(a) dos ativos financeiros
designados ao valor justo por meio do resultado

Ganho (perda) lquido(a) dos passivos financeiros
designados ao valor justo por meio do resultado (a)

Ganho (perda) lquido(a) dos ativos financeiros
classificados como mantidos para negociao (b)

Ganho (perda) lquido(a) dos passivos financeiros
classificados como mantidos para negociao (c)

Ganho (perda) resultante de variaes do valor justo
das propriedades para investimento

Parcela inefetiva dos hedges de fluxo de caixa
Parcela inefetiva dos hedges de investimentos lquidos

(a) As perdas lquidas sobre esses passivos financeiros designados ao valor justo por meio do
resultado incluem um ganho de R$___, decorrente da reduo do valor justo do passivo,
compensado por dividendos, no valor de R$___ ,pagos durante o exerccio.

(b) O valor corresponde a um ganho lquido de ativos financeiros no derivativos mantidos para
negociao (vide nota explicativa n 5) e inclui um aumento no valor justo de R$___ (2012: ___),
incluindo juros de R$___ recebidos durante o exerccio (2012: R$___).

(c) O valor corresponde a uma perda lquida decorrente de um swap de taxas de juros que protege
economicamente o valor justo das aes preferenciais resgatveis acumuladas, mas para o qual
no se aplica a contabilidade de hedge (vide nota explicativa n 22). A perda lquida sobre o swap
de taxas de juros inclui aumento do valor justo de R$___ , incluindo juros de R$___ pagos durante o
exerccio.

Nenhum ganho ou perda foi reconhecido relacionado a emprstimos e recebveis ou investimentos
mantidos at o vencimento, alm daqueles apresentados nas notas explicativas n 35 e das perdas por
reduo ao valor recupervel reconhecidas/revertidas relacionadas s contas a receber de clientes (vide
notas explicativas n 37 e n 6).

CPC 26(R1)/
IAS 1.98 (c),(d)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.20(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.20(a)
CPC 28/
IAS 40.76(d)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.24(b),(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

117
35. Resultado financeiro

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Receitas financeiras:
Ativos financeiros disponveis para venda
Emprstimos e recebveis (inclusive saldos de caixa
e banco)

Investimentos mantidos at o vencimento
Receita de juros obtida sobre ativos financeiros no
classificados na categoria ao valor justo por meio
do resultado

Receita de dividendos obtida sobre ativos financeiros

Outras [descrever]

As receitas referentes aos ativos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do
resultado so registradas em Outros ganhos e perdas e demonstradas na nota explicativa n 34.

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Juros sobre saldos bancrios a descoberto e
emprstimos (exceto partes relacionadas)

Juros sobre emprstimos de partes relacionadas
Juros sobre obrigaes assumidas por meio de
arrendamento financeiro

Juros sobre notas conversveis
Juros sobre notas perptuas
Juros sobre emprstimos governamentais
Outras despesas de juros

Total da despesa financeira sobre passivos
financeiros no classificados ao valor justo por
meio do resultado

Menos: valores includos no custo dos ativos
qualificveis

Perda (ganho) sobre derivativos designados como
instrumento de hedge em uma contabilizao de
hedge de valor justo

(Ganho) perda decorrente de ajuste de item objeto de
hedge atribudo ao risco protegido em uma
contabilizao de hedge de valor justo

CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(d)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.24(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.24(a)
CPC 20(R1)/IAS 23.26(a)
CPC 40(R1)/IFRS .20(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

118
Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Ganhos do valor justo de swaps de taxas de juros
designados como hedge de fluxo de caixa de taxa
de dvida ps-fixada, reclassificados do patrimnio
lquido para o resultado

Reconhecimento da reverso de desconto a valor
presente sobre provises

Reconhecimento da reverso de desconto a valor
presente sobre os custos para venda dos ativos
no correntes classificados como mantidos para
venda

Outros custos de financiamento

A taxa mdia ponderada de juros capitalizados sobre os emprstimos obtidos de aproximadamente
__% ao ano (__% ao ano em 2012).

Os custos de financiamento relacionados aos passivos financeiros classificados ao valor justo por meio
do resultado foram includos em Outros ganhos e perdas e demonstrados na nota explicativa n 34.

36. Imposto de Renda e Contribuio Social Relacionados a Operaes Continuadas
36.1. Imposto de renda e contribuio social reconhecidos no resultado

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Impostos correntes
Relacionados ao exerccio corrente
Relacionados a exerccios anteriores (explicar)
Outros [descrever]

Impostos diferidos
Despesa de impostos diferidos reconhecida no exerccio
corrente

Despesas de impostos diferidos reclassificadas do patrimnio
lquido para o resultado

Ajustes do imposto diferido atribuveis a variaes nas
alquotas e leis fiscais

Baixa (reverso de baixas anteriores) de impostos diferidos
ativos

Outros [descrever]

Total da despesa de imposto de renda e contribuio social
reconhecida no exerccio referente s operaes
continuadas

CPC 31/
IFRS 5.17
CPC 20(R1)/
IAS 23 26(b)
CPC 32/
IAS 12.79
CPC 32/
IAS 12.80

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

119
A despesa de imposto de renda e contribuio social do exerccio pode ser conciliada com o lucro
contbil, conforme a seguir:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Lucro das operaes continuadas antes dos impostos

calculada alquota de 34% (2012: 34%)

Efeito das receitas isentas de tributao [detalhar]
Efeito das despesas indedutveis na apurao do lucro
tributvel [detalhar]

Efeito de incentivos (pesquisa e desenvolvimento e
outras dedues)

Perdas por reduo ao valor recupervel no gio que
so indedutveis

Efeito dos prejuzos fiscais no utilizados e das
compensaes tributrias no reconhecidas como
impostos diferidos ativos

Efeito dos prejuzos fiscais anteriormente no
reconhecidos e das diferenas temporrias dedutveis
no utilizadas e compensaes tributrias agora
reconhecidas como impostos diferidos ativos

Efeito da diferena de alquota das controladas operando
em outras jurisdies

Efeito dos saldos fiscais diferidos devido mudana na
alquota do imposto sobre a renda de __% para __%
(desde [inserir data de vigncia])

Outros [descrever]

Ajustes reconhecidos no exerccio corrente em relao
ao imposto corrente de exerccios anteriores [detalhar]

reconhecida no resultado (relacionada a operaes
continuadas)

A alquota utilizada nas conciliaes de 2013 e de 2012 apresentadas anteriormente a alquota de
34%, devida pelas pessoas jurdicas no Brasil sobre os lucros tributveis, conforme previsto pela
legislao tributria dessa jurisdio.

CPC 32/
IAS 12.81(c)
CPC 32/
IAS 12.81(d)
CPC 32/
IAS 12.81(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

120
36.2. Imposto de renda e contribuio social reconhecidos diretamente no patrimnio lquido

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Imposto corrente
Custos com emisso de aes
Custos com recompra de aes
Outros [descrever]

Imposto diferido
Decorrente de operaes com proprietrios:
Reconhecimento inicial do componente de patrimnio
lquido dos ttulos conversveis

Despesas de emisso e recompra de aes
dedutveis durante cinco anos

Excesso de dedues tributrias relacionado aos
pagamentos baseados em aes

Custo atribudo ao ativo imobilizado
Outros [descrever]

Total do imposto de renda e da contribuio social
reconhecidos diretamente no patrimnio

36.3. Imposto de renda e contribuio social reconhecidos em outros resultados abrangentes

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Imposto corrente
Outros[descrever]

Imposto diferido
Decorrente de receitas e despesas reconhecidas em
outros resultados abrangentes:

Converso de operaes no exterior
Remensurao do valor justo de instrumentos de
hedge contratados para hedge de investimento
lquido em operao no exterior

Remensurao do valor justo de instrumentos
financeiros disponveis para venda

Remensurao do valor justo de instrumentos de
hedge contratados para hedge de fluxo de caixa

Remensurao de planos de benefcios definidos
Outros [descrever]

CPC 32/
IAS 12.81(a)
CPC 32/
IAS 12.81(ab)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

121

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Resultante de lucro e despesas reclassificados do
patrimnio lquido para o resultado:

Referentes a hedge de fluxo de caixa
Referentes a ativos financeiros disponveis para
venda

Sobre a venda de uma operao no exterior

Resultante de ganhos/perdas de instrumentos de
hedge em hedges de fluxo de caixa transferidos para
os valores contbeis iniciais dos itens sujeitos a
hedge

Total do imposto de renda e da contribuio social
reconhecidos em outros resultados abrangentes

36.4. Impostos correntes ativos e passivos

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12

31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Impostos correntes ativos
Tributos pagos antecipadamente em perodos
anteriores

Restituio de imposto a receber
Outros [descrever]

Impostos correntes passivos
Proviso para imposto de renda e contribuio social
Outros [descrever]

36.5. Saldos dos impostos diferidos

A tabela a seguir corresponde anlise dos impostos diferidos ativos (passivos) apresentados nos
balanos patrimoniais:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$

R$

R$
Impostos diferidos ativos



CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

122

2013
Saldo
Inicial

Reconhecido
no resultado

Reconhecido
em outros
resultados
abrangentes
Reconhecido
diretamente
no
patrimnio
lquido

Reclassificado
do patrimnio
lquido para
o resultado

Adies/
Baixas

Outros
[descrever]

Saldo
final
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

Impostos diferidos
(passivos) ativos com
relao a :

Hedges de fluxo de caixa
Coligadas
Joint ventures
Imobilizado
Propriedades para
investimento

Arrendamento financeiro
Ativos intangveis
Ativos financeiros
designados como ao
valor justo por meio do
resultado

Ativos financeiros

Receita diferida
Diferenas cambiais de
operao no exterior

Provises
Obrigaes de benefcios
definidos

Proviso para crditos de
liquidao duvidosa

Outros passivos financeiros
Outros [descrever]

Prejuzos fiscais
Outros

2012 (Ajustado)
Saldo
inicial

Reconhecido
no resultado

Reconhecido
em outros
resultados
abrangentes
Reconhecido
diretamente
no
patrimnio
lquido

Reclassificado
do patrimnio
lquido para
o resultado

Adies/
Baixas

Outros
[descrever]

Saldo
final
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

Impostos diferidos
relao a :

Coligadas
Joint ventures
Imobilizado
Propriedades para
investimento

Ativos intangveis
Ativos financeiros
designados como ao
resultado

Ativos financeiros

Receita diferida
operao no exterior

Provises
definidos

liquidao duvidosa

Outros [descrever]

Prejuzos fiscais
Outros

CPC 32/
IAS 12.81(a),(g)
CPC 32/
IAS 12.81(a),
(g)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

123

2013
Saldo
Inicial

Reconhecido
no resultado

Reconhecido
em outros
resultados
abrangentes
Reconhecido
diretamente
no
patrimnio
lquido

Reclassificado
do patrimnio
lquido para
o resultado

Adies/
Baixas

Outros
[descrever]

Saldo
final
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Impostos diferidos
relao a :

Coligadas
Joint ventures
Imobilizado
Propriedades para
investimento

Ativos intangveis
Ativos financeiros
designados como ao
resultado

Ativos financeiros

Receita diferida
operao no exterior

Provises
definidos

liquidao duvidosa

Outros [descrever]

Prejuzos fiscais
Outros

2012 (Ajustado)
Saldo
inicial

Reconhecido
no resultado

Reconhecido
em outros
resultados
abrangentes
Reconhecido
diretamente
no
patrimnio
lquido

Reclassificado
do patrimnio
lquido para
o resultado

Adies/
Baixas

Outros
[descrever]

Saldo
final
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$
Impostos diferidos
relao a :

Coligadas
Joint ventures
Imobilizado
Propriedades para
investimento

Ativos intangveis
Ativos financeiros
designados como ao
resultado

Ativos financeiros

Receita diferida
operao no exterior

Provises
definidos

liquidao duvidosa

Outros [descrever]

Prejuzos fiscais
Outros

CPC 32/
IAS 12.81(a),(g)
CPC 32/
IAS 12.81(a), (g)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

124
36.6. Diferenas temporrias dedutveis no reconhecidas, prejuzos e crditos fiscais no
utilizados

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Diferenas temporrias dedutveis e prejuzos e
crditos fiscais no utilizados para os quais no
foram reconhecidos impostos diferidos ativos so
atribuveis conforme segue:

Impostos diferidos ativos no reconhecidos no fim
do perodo de relatrio:

Prejuzos fiscais e base negativa de contribuio
social

Crditos fiscais no utilizados (prescritos em [data
de prescrio])

Diferenas temporrias dedutveis [descrever]

36.7. Diferenas temporrias tributveis no reconhecidas associadas a investimentos e
participaes

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Diferenas temporrias tributveis referentes a
investimentos em controladas, filiais, coligadas e
participaes em joint ventures para os quais os
impostos diferidos passivos no reconhecidos so
atribuveis a:

Controladas no Pas
Controladas no exterior
Coligadas e joint ventures
Outras [descrever]

37. Lucro do Exerccio das Operaes Continuadas

O lucro do exerccio das operaes continuadas atribuvel a:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Acionistas no controladores

CPC 31/
IFRS 5.33(d)
CPC 32/
IAS 12.81(e)
CPC 32/
IAS 12.81(f)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

125
O lucro do exerccio das operaes continuadas foi apurado aps os seguintes lanamentos:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

37.1. Perdas por reduo ao valor recupervel de
ativos financeiros

Perda por reduo ao valor recupervel sobre contas
a receber de clientes - proviso para crditos de
liquidao duvidosa (nota explicativa n 6)

Perda por reduo ao valor recupervel de
investimentos patrimoniais disponveis para venda

investimentos em instrumentos de dvida

Perda por reduo ao valor recupervel de ativos
financeiros mantidos at o vencimento

emprstimos registrados pelo custo amortizado

recupervel sobre contas a receber (proviso para
crditos de liquidao duvidosa)

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

37.2. Despesas de depreciao e amortizao

Depreciao do imobilizado (includa no custo de
vendas e despesas administrativas)

Amortizao dos ativos intangveis (includa no custo
de vendas e despesas administrativas)

Total das despesas de depreciao e amortizao

37.3. Despesas operacionais diretas resultantes
de propriedade para investimento

Despesas operacionais diretas de propriedade para
investimento que geraram receita de aluguel
durante o exerccio

Despesas operacionais diretas de propriedade para
investimento que no geraram receita de aluguel
durante o exerccio

37.4. Custos de pesquisa e desenvolvimento
registrados como despesa quando incorridos

CPC 40(R1)/
IFRS 7.20(e)
CPC 26(R1)/
IAS 1.104
CPC 04(R1)/
IAS 38.118(d)
CPC 28/
IAS 40.75(f)
CPC 04(R1)
/IAS 38.126

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

126

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

37.5. Despesa com benefcios a empregados

Benefcios ps-emprego (vide nota explicativa n 40):
Planos de contribuio definida
Planos de benefcio definido

Pagamentos baseados em aes (vide nota
explicativa n 42):

Pagamentos baseados em aes liquidveis com
ttulos de patrimnio

Pagamentos baseados em aes liquidveis em
caixa

Benefcios rescisrios
Outros benefcios a empregados

Total da despesa com benefcios a empregados

37.6. Custos de retificao no usuais

Custos de R$___ foram reconhecidos durante o exerccio, relativos aos trabalhos de retificao a
serem realizados nos produtos fornecidos para um dos principais clientes do Grupo, e includos no
[custo de vendas/custo dos estoques e na despesa de benefcios a empregados] (2012: R$___). O
montante representa o custo estimado do trabalho a ser realizado de acordo com um cronograma
estabelecido at 2015. Foram utilizados no perodo R$___ da proviso, e o saldo restante da proviso
de R$___ ser utilizado para cobrir os gastos esperados em 2014 e 2015 (vide nota explicativa n 23).

38. Operaes Descontinuadas

38.1. Alienao das operaes de fabricao de brinquedos

Em 28 de setembro de 2013, a Companhia assinou um acordo de venda para efetuar a alienao das
operaes da Subzero Limited, que realizava todas as operaes de produo de brinquedos do Grupo.
Os valores da venda excederam substancialmente o valor contbil dos respectivos ativos e,
consequentemente, no foram reconhecidas perdas por reduo ao valor recupervel na reclassificao
dessas operaes como mantidas para venda. A alienao das operaes relacionadas produo de
brinquedos consistente com a poltica de longo prazo do Grupo, que tem como foco os mercados de
equipamentos eletrnicos e outros produtos de lazer. A alienao foi concluda em 30 de novembro de
2013, quando o controle das operaes de produo de brinquedos foi transferido para o adquirente.
Mais detalhes sobre os ativos e passivos vendidos esto demonstrados na nota explicativa n 45.

38.2. Plano de alienao do negcio de bicicletas

Em 30 de novembro de 2013, a Administrao anunciou o plano de alienao do negcio de bicicletas.
Essa alienao consistente com a poltica de longo prazo do Grupo, que tem como foco os mercados
de equipamentos eletrnicos e produtos de lazer. O Grupo est procurando ativamente por um
comprador para o negcio de bicicletas e espera efetuar a venda at 31 de julho de 2013. O Grupo no
reconheceu perdas por reduo ao valor recupervel referentes ao negcio de bicicletas quando os
ativos e passivos da operao foram reclassificados como mantidos para venda nem no final do perodo
de relatrio (vide nota explicativa n
o
11).
CPC 26(R1)/IAS
1.104
CPC 33(R1)/
IAS 19.165,169
CPC 10(R1)/
IFRS 2.51(a)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.50
CPC 33(R1)/
IAS 19.51,56-60
CPC 26(R1)/IAS
1.97
CPC 31/IFRS 5.30
CPC 31/IFRS 5.41
CPC 31/IFRS 5.30
CPC 31/IFRS 5.41

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

127
38.3. Anlise do lucro do exerccio das operaes descontinuadas

Os resultados combinados das operaes descontinuadas (ou seja, brinquedos e o negcio de
bicicletas), includos na demonstrao do resultado, esto apresentados a seguir. O lucro comparativo e
os fluxos de caixa das operaes descontinuadas foram reapresentados para incluir essas operaes
classificadas como descontinuadas no perodo corrente:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Lucro do exerccio das operaes descontinuadas

Receita
Outros ganhos

Custos e despesas

Lucro antes dos impostos
atribuvel

Perda na remensurao ao valor justo menos o custo
para venda

Ganho (perda) na alienao de operaes, incluindo o
ganho cambial acumulado de R$___ reclassificado da
reserva de converso de moeda estrangeira para o
resultado (vide nota explicativa n 45)

atribuvel

(atribuvel aos proprietrios da Companhia)

Fluxo de caixa das operaes descontinuadas

Fluxo de caixa lquido das atividades operacionais
Fluxo de caixa lquido das atividades de investimento
Fluxo de caixa lquido das atividades de financiamento

Fluxos de caixa lquidos

O negcio de bicicleta foi classificado e contabilizado em 31 de dezembro de 2013 como um grupo de
ativos mantido para venda (vide nota explicativa n 11).

CPC 31/
IFRS 5.33(b)
CPC 32/
IAS 12.81(h)
CPC 32/
IAS 12.81(h)
CPC 31/
IFRS 5.33(c)
CPC 31/
IFRS 5.33(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

128
39. Lucro por Ao

Nota: A IAS 33 Lucro por Ao (equivalente ao CPC 41) requer a apresentao das informaes sobre
o lucro por ao nas demonstraes consolidadas do Grupo com uma controladora (e nas
demonstraes financeiras separadas ou individuais de uma entidade):
cujas aes ordinrias ou aes ordinrias potenciais sejam negociadas em um mercado
pblico (uma bolsa de valores nacional ou estrangeira ou em um mercado de balco, incluindo
mercados locais e regionais).
que registre, ou esteja em processo de registro de, suas demonstraes financeiras na CVM
ou em outro rgo regulador, a fim de emitir aes ordinrias em um mercado pblico.
Caso outras entidades optem por divulgar informaes sobre o lucro por ao voluntariamente
nas suas demonstraes financeiras de acordo com as IFRSs, as informaes sobre o lucro por
ao devem cumprir integralmente as exigncias descritas na IAS 33 e no CPC 41.
Nota: Para as companhias de capital fechado deve ser observado o artigo 187 da Lei n 6.404/76, item
VII, que estabelece que as sociedades por aes so requeridas a divulgar o lucro ou prejuzo
lquido do exerccio e o seu montante por ao do capital social. Nesse contexto, o entendimento
que as sociedades annimas, mesmo aquelas de capital fechado, so requeridas a aplicar os
conceitos estabelecidos pela IAS 33 (equivalente ao CPC 41) na divulgao do resultado por
ao.

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
Centavos
por ao
Centavos
por ao
Centavos
por ao
Centavos
por ao
Lucro bsico por ao

Das operaes continuadas
Das operaes descontinuadas

Total do lucro bsico por ao

Lucro diludo por ao

Das operaes continuadas
Das operaes descontinuadas

Total do lucro diludo por ao

CPC 41/IAS 33.68
CPC 41/IAS 33.68

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

129
39.1. Lucro bsico por ao

O lucro e a quantidade mdia ponderada de aes ordinrias usada no clculo do lucro bsico por ao
so os seguintes:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Lucro do exerccio atribuvel aos proprietrios da
Companhia

Dividendos pagos sobre aes preferenciais
conversveis

Lucro utilizado na apurao do lucro bsico total por
ao

utilizado na apurao do lucro bsico por ao das

Outros [descrever]
Lucro utilizado na apurao do lucro bsico por ao
das operaes continuadas

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12

Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias
para fins de clculo do lucro bsico por ao

39.2. Lucro por ao diludo

O lucro utilizado na apurao do lucro por ao diludo o seguinte:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Lucro utilizado na apurao do lucro bsico por ao
Juros sobre notas conversveis (aps imposto de
34%)

Lucro utilizado na apurao do lucro diludo por ao
utilizado na apurao do lucro diludo por ao das

Outros [descrever]
Lucro utilizado na apurao do lucro diludo por ao
das operaes continuadas

A quantidade mdia ponderada de aes ordinrias usada no clculo do lucro por ao diludo concilia
com a quantidade mdia ponderada de aes ordinrias usada na apurao do lucro bsico por ao,
como segue:

CPC 41/
IAS 33.70(b)
CPC 41/
IAS 33.70(a)
CPC 41/
IAS 33.70(a)
CPC 41/
IAS 33.70(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

130

Controladora
(BR GAAP)
31/12/13 31/12/12

Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias utilizada na apurao do lucro bsico
por ao

Aes consideradas como emitidas sem nenhuma contrapartida relacionadas a:
Opes de empregados
Aes ordinrias parcialmente integralizadas
Notas conversveis
Outros [descrever]
Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias utilizada na apurao do lucro diludo
por ao

As seguintes aes ordinrias potenciais so antidilutivas e, portanto, foram excludas da quantidade
mdia ponderada de aes ordinrias para o clculo do lucro diludo por ao:

Controladora
(BR GAAP)
31/12/13 31/12/12

Descrever

39.3. Impacto das mudanas nas polticas contbeis

Nota: Quando uma entidade aplica pela primeira vez uma IFRS que tem um efeito sobre o perodo
corrente ou anterior, a IAS 8.28(f) (equivalente ao CPC 23.28(f)) exige que a entidade divulgue,
para o perodo corrente e para cada perodo anterior apresentado, conforme praticvel, o valor
do ajuste para cada rubrica afetada das demonstraes financeiras e para o lucro por ao
bsico e diludo. A IFRS 10 e a IFRS 11 (equivalentes ao CPC 36 R3 e CPC 19 R2,
respectivamente) contm disposies de transio especficas que exigem que as entidades
divulguem somente o efeito para o perodo imediatamente anterior data da aplicao inicial das
normas (ou seja, 2012). Portanto, a tabela a seguir no apresenta o efeito da aplicao das
IFRS 10 e IFRS 11 para o perodo corrente (ou seja, 2013).

As mudanas nas polticas contbeis do Grupo durante o exerccio esto descritas detalhadamente na
nota explicativa n 2.30. Essas mudanas de polticas contbeis afetaram somente os resultados das
operaes continuadas do Grupo. medida que tais mudanas impactaram os resultados de 2013 e de
2012, tambm causaram impacto nos valores do lucro por ao apresentado.

A tabela a seguir resume esse efeito, tanto no lucro bsico por ao como no diludo por ao:

Aumento (reduo) no lucro
do exerccio
Aumento (reduo) no
lucro bsico por ao
Aumento (reduo) no lucro
diludo por ao
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$

R$
Centavos
por ao
Centavos
por ao
Centavos
por ao
Centavos
por ao

Mudanas nas polticas contbeis
relacionadas a:
Aplicao da IFRS 10 (vide nota
explicativa n 2.30.) N/A N/A N/A
Aplicao da IFRS 10 (vide nota
explicativa n 2.30.) N/A N/A N/A
Aplicao da IAS 19 (como reviso
em 2011) (vide nota explicativa
n 2.30.)
Outros (descrever)

CPC 41/
IAS 33.70(c)
CPC 23/
IAS 8.28(f)
CPC 36(R3)/
IFRS 10.C2A
CPC 19(R2)/
IFRS 11.C1B

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

131
40. Planos de Benefcios de Aposentadoria

40.1. Planos de contribuio definida

O Grupo concede planos de aposentadoria de contribuio definida a todos os empregados, que se
qualificam, da controlada localizada no Pas C. Os ativos do plano so mantidos separadamente
daqueles do Grupo em fundos controlados por agentes fiducirios. Quando os empregados deixam o
plano antes do trmino do pagamento das contribuies, as contribuies a serem pagas so reduzidas
ao valor j pago pelo Grupo.

Os empregados da controlada do Grupo localizada no Pas B so membros de um plano de
aposentadoria do governo desse pas. A controlada deve contribuir com uma porcentagem especfica
dos custos salariais para o plano de aposentadoria para custear os benefcios. A nica obrigao do
Grupo com relao ao plano de aposentadoria fazer as contribuies especficas.

A despesa total de R$___ (R$___ em 2012), reconhecida na demonstrao do resultado, refere-se a
contribuies a pagar pelo Grupo a alquotas especificadas pelas regras desses planos. Em 31 de
dezembro de 2013, as contribuies de R$___ (R$___ em 2012) referentes a 2013 (2012) no haviam
sido pagas aos planos. Os valores foram pagos subsequentemente ao perodo de relatrio.

40.2. Planos de benefcio definido

O Grupo concede planos de benefcios definidos aos empregados, que se qualificam, de suas
controladas no Pas A. Os planos de benefcios definidos so administrados por um Fundo que
legalmente separado da entidade. O conselho do fundo de penso composto por nmero igual de
representantes dos empregadores e empregados (antigos). Segundo a lei e os estatutos, o conselho do
fundo de penso deve agir de acordo com os interesses do fundo e de todos os interessados, ou seja,
empregados ativos, empregados inativos, aposentados e empregadores. O conselho do fundo de
penso responsvel pela poltica de investimento para os ativos do fundo.

De acordo com os planos, os empregados tm direito a parcelas anuais aps a aposentadoria de 1,75%
do salrio final para cada ano de servio at a idade de aposentadoria de 65 anos. O salrio de
contribuio limitado a R$____,__. O salrio de contribuio a diferena entre o salrio corrente do
empregado e o benefcio de aposentadoria oficial. Alm disso, o tempo de servio limitado a 40 anos,
resultando em um benefcio anual mximo (penso vitalcia) de 70% do salrio final.

Os planos no Pas A normalmente expem o Grupo a riscos atuariais, tais como risco de investimento,
risco de taxa de juros, risco de longevidade e risco de salrio.

Risco de
investimento
O valor presente do passivo do plano de benefcio definido calculado usando
uma taxa de desconto determinada em virtude da remunerao de ttulos
privados de alta qualidade; se o retorno sobre o ativo do plano for abaixo
dessa taxa, haver um dficit do plano. Atualmente, o plano tem um
investimento relativamente equilibrado em aes, instrumentos de dvida e
imveis. Devido natureza de longo prazo dos passivos do plano, o conselho
do fundo de penso considera apropriado que uma parcela razovel dos ativos
do plano deva ser investida em aes e imveis para alavancar o retorno
gerado pelo fundo.
Risco de taxa de
juros
Uma reduo na taxa de juros dos ttulos aumentar o passivo do plano.
Entretanto, isso ser parcialmente compensado por um aumento do
retorno sobre os ttulos de dvida do plano.
Risco de
longevidade
O valor presente do passivo do plano de benefcio definido calculado por
referncia melhor estimativa da mortalidade dos participantes do plano
durante e aps sua permanncia no trabalho. Um aumento na expectativa de
vida dos participantes do plano aumentar o passivo do plano.
Risco de salrio O valor presente do passivo do plano de benefcio definido calculado por
referncia aos salrios futuros dos participantes do plano. Portanto, um
aumento do salrio dos participantes do plano aumentar o passivo do plano.
CPC 33(R1)/
IAS 19.53
CPC 33(R1)/
IAS 19.43
CPC 33(R1)/
IAS 19.139(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

132
O risco relacionado a benefcios a serem pagos aos dependentes de membros do plano (benefcios a
vivos e rfos) ressegurado por uma companhia de seguros externa.

Nenhum outro benefcio ps-aposentadoria oferecido a esses empregados.

A avaliao atuarial mais recente dos ativos do plano e do valor presente da obrigao de benefcio
definido foi registrada em 31 de dezembro de 2013 pela empresa XYZ, membro do Instituto de Aturios
do Pas A. O valor presente da obrigao de benefcio definido e o respectivo custo atual dos seus
servios e dos servios passados foram mensurados pelo mtodo da unidade de crdito projetada.

As principais premissas usadas na avaliao atuarial foram as seguintes:

Avaliao em
31/12/13 31/12/12

Taxa(s) de desconto 5,52% 5,20%
Taxa(s) esperada(s) de aumento do salrio 5,00% 5,00%
Longevidade mdia na idade de aposentadoria para atuais
pensionistas (anos) (*)

Homens 27,5 27,3
Mulheres 29,8 29,6
Longevidade mdia na idade de aposentadoria para atuais
empregados (futuros pensionistas) (anos) (*)

Homens 29,5 29,3
Mulheres 31,0 30,9
Outros [descrever] - -

(*) Com base na tbua de mortalidade-padro do Pas A [com modificao para refletir mudanas
esperadas em mortalidade/outros (descrever)].


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

133
Os valores reconhecidos no resultado abrangente relativos a esses planos de benefcio definido so
apresentados a seguir:

Controladora e Consolidado
(BR GAAP e IFRS)

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$
(Ajustado)
Custo do servio:
Custo dos servios correntes
Custo de servios passados e (ganhos)/perdas de liquidaes
Despesa financeira lquida

Componentes de custos de benefcios definidos reconhecidos
no resultado

Remensurao do valor lquido do passivo de benefcio
definido:

Retorno sobre ativos do plano (excluindo valores includos em
despesa financeira lquida)

Ganhos e perdas atuariais decorrentes de mudanas em
premissas demogrficas

Ganhos e perdas atuariais decorrentes de mudanas em
premissas financeiras

Outros (descrever)
Ajustes a restries ao ativo de benefcio definido

Componentes de custos de benefcios definidos reconhecidos
em outros resultados abrangentes

Total

[O custo dos servios correntes e a despesa financeira lquida do exerccio esto includos em despesa
de benefcios aos empregados no resultado. Da despesa do exerccio, um valor de R$____ (2012:
R$___) foi includo no resultado como custo de vendas e o restante foi includo em despesas
administrativas.]

A remensurao do passivo de benefcio definido lquido est includa em outros resultados
abrangentes.

Os valores includos no balano patrimonial decorrente das obrigaes da entidade relacionadas com
seu plano de benefcio definido esto apresentados a seguir:

Controladora e Consolidado (BR GAAP e IFRS)
31/12/13 31/12/12 01/01/12
R$ R$ R$

Valor presente da obrigao de beneficio definido
financiada

Valor justo dos ativos do plano

Regime de capitalizao

Restries sobre ativos reconhecidos
Outros [descrever]

Passivo lquido decorrente de obrigao de
benefcio definido


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

134
A movimentao do valor presente da obrigao de benefcio definido no exerccio corrente est
apresentada a seguir:

(BR GAAP e IFRS)

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$
(Ajustado)

Obrigao de benefcio definido inicial
Custo dos servios correntes
Custo dos juros
(Ganhos) perdas decorrentes da remensurao
Ganhos e perdas atuariais decorrentes de mudanas em premissas
demogrficas

Ganhos e perdas atuariais decorrentes de mudanas em premissas
financeiras

Ganhos e perdas atuariais decorrentes de ajustes pela experincia
Outros (descrever)
Custo de servios passados, incluindo perdas (ganhos) sobre
redues

Passivos anulados por liquidaes
Passivos assumidos em uma combinao de negcios
Benefcios pagos
Outros [descrever]

Obrigao de benefcio definido final

A movimentao do valor presente dos ativos do plano no exerccio corrente est apresentada a seguir:

(BR GAAP e IFRS)

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$
(Ajustado)

Valor justo inicial dos ativos do plano
Receitas de juros
Ganhos (perdas) decorrentes da remensurao:
Retorno sobre ativos do plano (excluindo valores includos em
despesa financeira lquida)

Outros (descrever)
Contribuies do empregador
Contribuies de participantes do plano
Ativos distribudos em liquidaes
Ativos adquiridos em uma combinao de negcios
Benefcios pagos
Outros [descrever]

Valor justo final dos ativos do plano

CPC 33(R1)/
IAS 19.141

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

135
O valor justo dos ativos do plano no fim do perodo de relatrio para cada categoria est apresentado a
seguir.

Controladora e Consolidado (BR
GAAP e IFRS)
Valor justo dos ativos do
plano
31/12/13 31/12/12
R$ R$


Investimentos em aes classificados por setor:
- Setor de consumo
- Setor de manufatura
- Energia e servios pblicos
- Instituies financeiras
- Sade e cuidados pessoais
- Tecnologia de Informao e Comunicao (ICT) e
telecomunicaes

- Fundos de instrumentos de capital
Subtotal

Ttulos de dvida classificados por avaliao de crdito feita por
emissores

- AAA
- AA
- A
- BBB e inferior
- No classificados
Subtotal

Propriedades classificadas por natureza e localidade:
- Lojas de varejo no Pas A
- Propriedades comerciais no Pas B
- Propriedades residenciais no Pas C
Subtotal

Derivativos:
- Swaps de taxa de juros
- Contratos de cmbio a termo
Subtotal

Outros [descrever]

Total

Os valores justos dos instrumentos de capital e de dvida so determinados com base em preos de
mercado cotados em mercados ativos enquanto os valores justos de propriedades e derivativos no so
baseados em preos de mercado cotados em mercados ativos. A poltica do fundo usar swaps de taxa
de juros para proteger sua exposio ao risco de taxa de juros. Essa poltica foi implantada no exerccio
corrente e nos exerccios anteriores. As exposies moeda estrangeira so totalmente protegidas por
contratos de cmbio a termo.

O retorno real sobre os ativos do plano foi de R$_,___ milho (2012: R$_,___ milho).

Os ativos do plano incluem aes ordinrias da Companhia com um valor justo agregado de R$_,__
milho (31 de dezembro de 2012: R$_,___ milho) e uma propriedade ocupada por uma controlada da
Companhia com valor justo de R$_,__ milho (31 de dezembro de 2012: R$_,__ milho).


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

136
As premissas atuariais significativas para a determinao da obrigao definida so taxa de desconto,
aumento salarial esperado e mortalidade. As anlises de sensibilidade a seguir foram determinadas com
base em mudanas razoavelmente possveis das respectivas premissas ocorridas no fim do perodo de
relatrio, mantendo-se todas as outras premissas constantes.

Se a taxa de desconto fosse 100 pontos-base mais alta (baixa), a obrigao de benefcio definido
teria reduo de R$___ (aumento de R$___).
Se os aumentos salariais esperados aumentassem (diminussem) em 1%, a obrigao de benefcio
definido teria um aumento de R$___ (reduo de R$___).
Se a expectativa de vida aumentasse (diminusse) em um ano para homens e mulheres, a
obrigao de benefcio definido teria um aumento de R$___ (reduo de R$___).

A anlise de sensibilidade apresentada pode no ser representativa da mudana real na obrigao de
benefcio definido, uma vez que no provvel que a mudana ocorresse em premissas isoladas,
considerando que algumas das premissas podem estar correlacionadas.

Alm disso, na apresentao da anlise de sensibilidade, o valor presente da obrigao de benefcio
definido foi calculado pelo mtodo da unidade de crdito projetada no fim do perodo de relatrio, que
igual ao aplicado no clculo do passivo da obrigao de benefcio definido reconhecido no balano
patrimonial.

No houve alterao em relao a exerccios anteriores nos mtodos e nas premissas usados na
preparao da anlise de sensibilidade.

Nota: De acordo com a IAS 19 (2011).173(b)(equivalente ao CPC 33 (R1).173(b)), para
demonstraes financeiras com perodos contbeis iniciados antes de 1 de janeiro de 2014,
as entidades no precisam apresentar informaes comparativas para as divulgaes
exigidas pela IAS 19.145 (ou seja, a sensibilidade da obrigao de benefcio definido).

Todo ano feito um confronto entre o ativo e o passivo no qual so analisadas as consequncias das
polticas de investimento estratgico em termos de perfis de risco/retorno e que inclui as polticas de
investimento e contribuio. As escolhas estratgicas formuladas no documento de polticas atuariais e
tcnicas do Fundo so:

Mix de ativos com base em 25% de instrumentos de capital, 50% de instrumentos de dvida e 25%
de propriedades para investimento.
A sensibilidade da taxa de juros causada pela durao da obrigao de benefcio definido deve ser
reduzida em 30% pelo uso de instrumentos de dvida em combinao com swaps de taxa de juros.
Manter um capital de cobertura que assegure em 97,5% que os ativos sejam suficientes nos
prximos 12 meses.

No houve nenhuma mudana no processo usado pelo Grupo para administrar seus riscos de perodos
anteriores.

As controladas do Grupo financiam o custo dos benefcios que se espera receber anualmente. Os
empregados pagam uma porcentagem fixa de 5% do salrio de contribuio. A contribuio residual
(incluindo pagamentos retroativos de servios) paga pelas entidades do Grupo. As necessidades de
captao so baseadas na estrutura de mensurao atuarial local, pela qual a taxa de desconto fixada
com base em uma taxa livre de risco. Alm disso, os prmios so determinados sobre o salrio de
contribuio atual. Passivos adicionais decorrentes de servios passados devido a aumentos salariais
(pagamentos retroativos de servios) so pagos imediatamente ao Fundo. Alm do pagamento dos
custos dos benefcios, as controladas do Grupo no so responsveis pelo pagamento de contribuies
adicionais no caso de o Fundo no possuir ativos suficientes. Nesse caso, o Fundo tomaria outras
providncias para restaurar sua solvncia, como reduzir os benefcios aos membros do plano.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

137
A durao mdia da obrigao de benefcio em 31 de dezembro de 2013 de 16,5 anos (2012: 15,6
anos) e pode ser analisada como segue:

membros ativos: 19,4 anos (2012: 18,4 anos).
membros que abandonaram o plano, mas possuem direitos adquiridos: 22,6 anos (2012: 21,5
anos).
aposentados: 9,3 anos (2012: 8,5 anos).

O Grupo espera contribuir com R$_,__ milho (2012: R$_,__ milho) aos planos de benefcio definido
durante o prximo exerccio financeiro.

41. Instrumentos Financeiros

Nota: Os exemplos a seguir referem-se a vrios tipos de divulgaes que podem ser exigidas nessa
rea. Os assuntos divulgados sero ditados pelas circunstncias de cada entidade e pela
importncia dos julgamentos e das estimativas feitos para os resultados e para a posio
patrimonial e financeira, alm da informao prestada ao pessoal-chave da Administrao.

41.1. Gesto do risco de capital

O Grupo administra seu capital para assegurar que as empresas que pertencem a ele possam continuar
com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que maximiza o retorno a todas as partes
interessadas ou envolvidas em suas operaes, por meio da otimizao do saldo das dvidas e do
patrimnio. A estratgia geral do Grupo permanece inalterada desde 2012.

A estrutura de capital do Grupo formada pelo endividamento lquido (emprstimos financeiros
detalhados nas notas explicativas n 20 e n 22, deduzidos pelo caixa e saldos bancrios) e pelo
patrimnio lquido do Grupo (que inclui capital emitido, reservas, lucros acumulados e participaes no
controladoras, conforme apresentado nas notas explicativas n 26, n27, n28 e n 29, respectivamente).

O Grupo no est sujeito a nenhum requerimento externo sobre o capital.

O Comit de Gesto de Riscos do Grupo revisa semestralmente a sua estrutura de capital. Como parte
dessa reviso, o Comit considera o custo de capital e os riscos associados a cada classe de capital. O
Grupo tem como meta alcanar ndice de endividamento de __% a __%, determinado como a proporo
de endividamento lquido sobre o patrimnio lquido. O ndice de endividamento em 31 de dezembro de
2013 de __% (vide a seguir) foi inferior meta, tendo voltado ao nvel normal de __% aps o perodo de
relatrio.

41.1.1. ndice de endividamento

O ndice de endividamento no fim do perodo de relatrio o seguinte:

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Dvida (a)
Caixa e saldos de bancos (inclusive caixa e
saldos em grupo de ativos mantidos para
venda)

Dvida lquida

Patrimnio lquido (b)

ndice de endividamento lquido
CPC 26(R1)/
IAS 1.134, 135

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

138
(a) A dvida definida como emprstimos e financiamentos de curto e longo prazos (excluindo
derivativos e contratos de garantia financeira), conforme detalhado nas notas explicativas n 20 e
n 22.

(b) O patrimnio lquido inclui todo o capital e as reservas do Grupo, gerenciados como capital.

41.2. Categorias de instrumentos financeiros.

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

(Ajustado
)

(Ajustado
)
Ativos financeiros

Caixa e saldos de bancos (inclusive caixa e saldos de
bancos de um grupo de ativos disponvel para venda)

Valor justo por meio do resultado:
Mantidos para negociao
Designados ao valor justo por meio do resultado
Instrumentos derivativos designados em relaes de
contabilizao de hedge

Investimentos mantidos at o vencimento
Emprstimos e recebveis (inclusive saldo de contas a
receber em um grupo de ativos mantido para venda)

Ativos financeiros disponveis para venda

Passivos financeiros

Valor justo por meio do resultado:
Mantidos para negociao
Designados ao valor justo por meio do resultado
Instrumentos derivativos designados em relaes de
contabilizao de hedge

Custo amortizado (incluindo saldo de contas a pagar
a fornecedores em um grupo de alienao
mantido para venda)

Contratos de garantia financeira
Contrapartida contingente de combinao de negcios

41.2.1. Emprstimos e recebveis designados ao valor justo por meio do resultado

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

(Ajustado
)

(Ajustado
)

Valor contbil dos emprstimos e recebveis designados
como ao valor justo por meio do resultado

Mudanas acumuladas no valor justo atribudas a
mudanas no risco de crdito

Mudanas no valor justo atribudas a mudanas no risco de
crdito reconhecidas durante o exerccio

No encerramento do exerccio, no h concentraes significativas de risco de crdito para emprstimos
e recebveis designados ao valor justo por meio do resultado. O valor contbil refletido anteriormente
referente exposio mxima do Grupo ao risco de crdito para tais emprstimos e recebveis.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.8
CPC 40(R1)/
IFRS 7.9(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.9(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

139
41.2.2. Derivativos de risco de crdito sobre emprstimos e recebveis designados ao valor justo por
meio do resultado

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Valor justo inicial
Adies durante o exerccio
Realizado durante o exerccio
Variaes no valor justo

Valor justo final

41.2.3. Passivos financeiros designados como ao valor justo por meio do resultado

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Mudanas no valor justo atribuveis a mudanas no
risco de crdito reconhecidas durante o exerccio (*)

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Mudanas acumuladas no valor justo atribuveis a
mudanas no risco de crdito (*)

Diferena entre o valor contbil e o valor contratual no
vencimento:

Aes preferenciais cumulativas ao valor justo
(nota explicativa n 22)

Montante a pagar no vencimento

(*) A mudana no valor justo atribuda mudana no risco de crdito calculada pela diferena entre a
mudana total no valor justo das aes preferenciais cumulativas (R$____) e a mudana no valor
justo acumulado resgatvel das aes preferenciais decorrentes unicamente de uma mudana nos
fatores de risco de mercado (R$___). A mudana no valor justo decorrente de fatores de risco de
mercado foi calculada com base em curvas de juros de mercado no fim do perodo de relatrio,
enquanto a margem de risco de crdito permanecia constante. O valor justo das aes preferenciais
cumulativas resgatveis foi estimado com base nos fluxos de caixa estimados descontados pelas
curvas de juros de mercado no fim do perodo de relatrio e da obteno da cotao dos credores
para os emprstimos com prazos de vencimento similares para estimar a margem de risco de
crdito.

41.3. Objetivos da administrao dos riscos financeiros

O Departamento de Tesouraria Corporativa do Grupo presta servios s empresas, coordena o acesso
aos mercados financeiros domsticos e estrangeiros e monitora e administra os riscos financeiros
relacionados s operaes do Grupo por meio de relatrios de riscos internos que analisam as
exposies por grau e relevncia dos riscos. Esses riscos incluem o risco de mercado (inclusive risco de
moeda, risco de taxa de juros e outros riscos de preos), o risco de crdito e o risco de liquidez.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.10(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.10(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.10(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.31
CPC 40(R1)/
IFRS 7.11
CPC 40(R1)/IFRS
7.9(b), (d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

140
O Grupo busca minimizar os efeitos desses riscos ao utilizar instrumentos financeiros derivativos para
exposies do risco de hedge. O uso de derivativos financeiros regulado pelas polticas do Grupo
aprovadas pelo Conselho de Administrao, que fornece princpios escritos relacionados aos riscos de
cmbio, de taxa de juros e de crdito, ao uso de derivativos financeiros e instrumentos financeiros no
derivativos e ao investimento da liquidez excedente. O cumprimento das polticas e dos limites de
exposio revisado pelos auditores internos em base contnua. O Grupo no contrata nem negocia
instrumentos financeiros, inclusive instrumentos financeiros derivativos para fins especulativos.

O Departamento de Tesouraria Corporativa reporta-se trimestralmente ao Comit de Gesto de Riscos
do Grupo, um rgo independente que monitora os riscos e as polticas implementadas para mitigao
das exposies ao risco.

41.4. Risco de mercado

Por meio de suas atividades, o Grupo fica exposto principalmente a riscos financeiros decorrentes de
mudanas nas taxas de cmbio (vide nota explicativa n 41.6.) e nas taxas de juros (vide nota explicativa
n 41.7.). O Grupo possui vrios instrumentos financeiros derivativos para administrar sua exposio aos
riscos relacionados s taxas de cmbio e de juros, incluindo:

Contratos futuros de moeda para proteger o risco de mudanas nas taxas de cmbio decorrentes da
exportao de equipamentos eletrnicos aos Pases B e C.

Swaps de taxa de juros para mitigar o risco de aumento das taxas de juros.

Contratos futuros de moeda para proteo do risco de taxa de cmbio resultante da converso do
investimento do Grupo nas operaes da Subfour Limited no exterior, cuja moeda funcional a
Moeda B.

As exposies ao risco de mercado so mensuradas com base no Value at Risk - VaR e
complementadas por anlises de sensibilidade.

No houve mudana na exposio do Grupo aos riscos de mercado ou na maneira pela qual o Grupo
administra e mensura esses riscos.

41.5. Anlise de Value at Risk - VaR

A mensurao do risco de VaR estima a perda potencial no lucro antes dos impostos para um
determinado horizonte de tempo dada uma probabilidade especfica de ocorrncia. A metodologia VaR
uma abordagem definida estatisticamente, baseada na probabilidade, e considera as volatilidades do
mercado e a diversificao dos riscos atravs do reconhecimento de posies compensatrias e
correlaes entre os produtos e o mercado. Os riscos podem ser mensurados consistentemente para
todos os mercados e produtos e a mensurao do risco pode ser combinada para se chegar a uma
nica probabilidade de risco. Um nmero de VaR com 99% para um dia reflete uma probabilidade de
99% de que a perda diria no ultrapasse o VaR apresentado.

As metodologias do VaR utilizadas para calcular os nmeros dirios de risco incluem abordagens
histricas e de varincia e covarincia. Alm dessas duas metodologias, as simulaes de Monte Carlo
so mensalmente aplicadas s diversas carteiras para determinar exposies futuras em potencial.

VaR histrico (99% para um
dia) por tipo de risco Mdia Mnimo Mximo Exerccio findo
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

Taxa de cmbio
Taxa de juros
Diversificao

Exposio VaR total

CPC 40(R1)/
IFRS 7.41
CPC 40 (R1)/
IFRS 7.33(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.33

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

141
Enquanto o VaR obtm a exposio diria do Grupo aos riscos de taxa de cmbio e taxa de juros, a
anlise de sensibilidade avalia o impacto de uma possvel mudana nas taxas de juros ou de taxa de
cmbio no exerccio. O perodo mais longo da anlise de sensibilidade complementa o VaR e auxilia o
Grupo a avaliar sua exposio aos riscos de mercado. Mais detalhes sobre a anlise de sensibilidade
para o risco de taxa de cmbio esto demonstrados na nota explicativa n 41.6. e, para os riscos de taxa
de juros, na nota explicativa n 41.7.

41.6. Gesto do risco de taxa de cmbio

O Grupo faz algumas transaes em moeda estrangeira; consequentemente, surgem exposies s
variaes nas taxas de cmbio. As exposies aos riscos de taxa de cmbio so administradas de
acordo com os parmetros estabelecidos pelas polticas aprovadas, por meio da utilizao de contratos
futuros de moeda.

Os valores contbeis dos ativos e passivos monetrios em moeda estrangeira pertencentes ao Grupo no
fim do perodo de relatrio so apresentados a seguir:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)
Passivo Ativo Passivo Ativo
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

Moeda do Pas B
Moeda do Pas C
Outros

41.6.1. Anlise de sensibilidade de moeda estrangeira

O Grupo est exposto principalmente s moedas dos Pases B e C.

A tabela a seguir detalha a sensibilidade do Grupo ao aumento e reduo de 10% no real em relao a
essas moedas estrangeiras. 10% a taxa de sensibilidade utilizada para apresentar internamente os
riscos de moeda estrangeira ao pessoal-chave da Administrao e corresponde avaliao da
Administrao das possveis mudanas nas taxas de cmbio. A anlise de sensibilidade inclui somente
itens monetrios em aberto e em moeda estrangeira e ajusta sua converso no fim do perodo de
relatrio para uma mudana de 10% nas taxas de cmbio. A anlise de sensibilidade inclui emprstimos
com terceiros e emprstimos entre as operaes do Grupo no exterior quando a denominao do
emprstimo realizada em moeda diferente da moeda do credor ou do devedor. Um nmero positivo
indica um aumento no resultado e no patrimnio quando o real valorizado em 10% em relao
moeda em questo. Para uma desvalorizao de 10% do real em relao moeda em questo, haveria
um impacto igual e oposto no resultado e no patrimnio, e os saldos apresentados a seguir seriam
negativos:

Impacto da Moeda B Impacto da Moeda C
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Resultado (a) (c)
Patrimnio (b) (d)

(a) Refere-se principalmente exposio dos saldos recebveis e a pagar em Moeda B no fim do
perodo de relatrio.

(b) Resulta das mudanas no valor justo dos instrumentos derivativos designados como instrumentos
de hedge de fluxo de caixa e de investimento lquido.

(c) Refere-se principalmente exposio aos saldos a pagar em aberto mensurados na Moeda C no
fim do perodo de relatrio.

(d) Resulta principalmente das mudanas no valor justo dos instrumentos derivativos designados como
hedge de fluxo de caixa.
CPC 40(R1)/
IFRS 7.33,34
CPC 40(R1)/
IFRS 7. 34(a),
40(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.40(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.40(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

142
A sensibilidade do Grupo moeda estrangeira diminuiu durante o perodo corrente, principalmente pela
venda de investimentos mantidos em Moeda B e pela reduo das vendas e compras realizadas na
Moeda B no ltimo trimestre do exerccio, o que resultou em contas a receber de clientes e contas a
pagar em Moeda B menores.

A Administrao entende que a anlise de sensibilidade no representativa do risco de cmbio
inerente a essas operaes, uma vez que a exposio no fim do exerccio no reflete a exposio
durante o exerccio. As vendas denominadas em Moeda B so sazonais, sendo o volume de vendas
mais baixo no ltimo trimestre do exerccio, o que resulta em uma reduo dos recebveis em Moeda B
no fim do exerccio.

Adicionalmente, a mudana no patrimnio lquido devido a uma variao de 10% do real em relao a
todas as taxas de cmbio utilizadas na converso de novos instrumentos de hedge de investimentos
seria uma reduo de R$____ (R$____ em 2012). Entretanto, o efeito lquido no patrimnio lquido seria
nulo, porque a variao seria compensada com a converso da operao estrangeira.

41.6.2. Contratos futuros de moeda

Como parte da poltica do Grupo de contratar contratos futuros de moeda para cobrir de __% a __% da
exposio gerada pelos pagamentos e recebimentos especficos em moeda estrangeira, o Grupo
tambm contrata contratos futuros de moeda para administrar o risco de taxa de cmbio decorrente de
transaes de compras e vendas previstas para seis meses, em que se busca proteger de __% a __%
da exposio gerada. Ajustes so feitos na base dos valores contbeis de itens no financeiros objeto
de hedge quando a transao de compra e venda prevista ocorre.

No exerccio corrente, o Grupo designou alguns contratos futuros de cmbio como hedge de seu
investimento lquido na Subfour Limited, cuja moeda funcional a Moeda B. A poltica do Grupo foi
revisada e, devido ao aumento da volatilidade da Moeda B, a Administrao decidiu tornar objeto de
hedge at __% dos ativos lquidos da Subfour Limited em relao ao risco de taxa de cmbio resultante
da converso das operaes no exterior. O Grupo utiliza uma estratgia de rolagem do hedge atravs
de contratos com prazos de at seis meses. Ao vencer um contrato a termo, o Grupo fecha um novo
acordo designado como uma relao de hedge separada.

A tabela a seguir mostra detalhes dos contratos futuros de moeda em aberto no fim do perodo de
relatrio:


Taxa de cmbio
mdia Moeda estrangeira Valor nocional
Valor
justo
Contratos em aberto 31/12/13 31/12/12

31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
$ mil $ mil R$ R$ R$ R$

Compra de Moeda B
Menos de trs meses
De trs a seis meses

Vendas de Moeda B
Menos de trs meses

Compras de Moeda C
Menos de trs meses

Hedges de investimento lquido
Vendas de Moeda B
De trs a seis meses

CPC 40(R1)/
IFRS 7.33(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.42
CPC 40(R1)/
IFRS 7.22,33,34

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

143

Taxa de
cmbio mdia Moeda estrangeira Valor nocional
Valor
justo
Contratos em aberto 31/12/13 31/12/12

31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
$ mil $ mil R$ R$ R$ R$

Compra de Moeda B
Menos de trs meses
De trs a seis meses

Vendas de Moeda B
Menos de trs meses

Compras de Moeda C
Menos de trs meses

Hedges de investimento lquido
Vendas de Moeda B
De trs a seis meses

Nota: A tabela anterior apresenta um exemplo de dados quantitativos resumidos sobre a exposio a
riscos de taxa de cmbio no fim do perodo de relatrio que uma entidade pode fornecer
internamente ao pessoal-chave da Administrao.

O Grupo assinou contratos para fornecimento de equipamentos eletrnicos aos clientes do Pas B. O
Grupo assinou contratos futuros de moeda (com prazos no superiores a trs meses) para a cobertura
do risco de taxa de cmbio decorrente dessas transaes futuras previstas, que foram designados como
hedge de fluxo de caixa.

Em 31 de dezembro de 2013, as perdas no realizadas com contratos futuros de moeda, reconhecidas
em Outros resultados abrangentes, acumuladas na reserva de hedge de fluxo de caixa e relacionadas
exposio dessas transaes futuras previstas, eram de R$___ (ganhos de R$___ em 2012). A
previso de que as vendas sejam efetivadas nos primeiros trs meses do prximo exerccio, quando o
valor ento diferido no patrimnio lquido ser reclassificado para o resultado.

O Grupo assinou contratos para compra de matria-prima dos fornecedores dos Pases B e C. O Grupo
assinou contratos futuros de moeda (com prazos no superiores a seis meses) para proteger o risco de
taxa de cmbio decorrente dessas compras futuras previstas, que foram designados como hedge de
fluxo de caixa.

Em 31 de dezembro de 2013, o total dos ganhos no realizados com contratos futuros de moeda,
reconhecido em Outros resultados abrangentes, acumulado na reserva de hedge e relacionado a
essas compras futuras previstas, era de R$___ (ganhos no realizados de R$____ em 2012). A previso
de que as compras ocorrero nos primeiros seis meses do prximo exerccio, quando o valor ento
diferido no patrimnio lquido ser includo no valor contbil das matrias-primas. A previso de que as
matrias-primas sero convertidas em estoque e vendidas em 12 meses aps a data da compra,
quando o valor ento diferido no patrimnio lquido ser reclassificado para o resultado.

No incio do terceiro trimestre de 2013, o Grupo reduziu sua previso de vendas de equipamentos
eletrnicos ao Pas B, tendo em vista o aumento da concorrncia local e os maiores custos de
transporte. O Grupo j havia designado como objeto de hedge o montante de R$___ referente a vendas
futuras; deste, R$___ no so mais esperados de ocorrerem, enquanto R$___ continuam altamente
provveis. Consequentemente, o Grupo reclassificou ganhos diferidos com contratos futuros de cmbio
de R$___ da reserva de hedge para o resultado, referente s vendas anteriormente previstas e que
deixaram de ser altamente provveis.

Em 31 de dezembro de 2013, no houve inefetividade reconhecida no resultado, decorrente dos hedges
de investimento lquido na Subfour Limited.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.23(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.24(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

144
41.7. Gesto do risco de taxa de juros

O Grupo est exposto ao risco de taxa de juros, uma vez que suas controladas e coligadas obtm
emprstimos tanto com taxas de juros prefixadas como com ps-fixadas. Esse risco administrado pelo
Grupo atravs da manuteno de um mix apropriado de emprstimos a taxas de juros prefixadas e ps-
-fixadas e pelo uso de contratos de swap e contratos futuros de taxas de juros. As atividades de hedge
so avaliadas regularmente para alinhar com as expectativas de taxa de juros e a disposio para
tomada de risco definida, garantindo que as estratgias de hedge mais favorveis sejam aplicadas.

A exposio do Grupo s taxas de juros de ativos e passivos financeiros est detalhada no item Gesto
do risco de liquidez desta nota explicativa.

41.7.1. Anlise de sensibilidade da taxa de juros

A anlise de sensibilidade foi determinada com base na exposio s taxas de juros dos instrumentos
financeiros derivativos e no derivativos no fim do perodo de relatrio. Para os passivos com taxas ps-
-fixadas, a anlise preparada assumindo-se que o valor do passivo em aberto no fim do perodo de
relatrio esteve em aberto durante todo o exerccio. Um aumento ou uma reduo de __% utilizado
para apresentar internamente os riscos de taxa de juros ao pessoal-chave da Administrao e
corresponde avaliao da Administrao das possveis mudanas nas taxas de juros.

Se as taxas de juros fossem __% mais altas/baixas e todas as outras variveis se mantivessem
constantes:

O lucro do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 diminuiria/aumentaria em R$___
(reduo/aumento de R$___ em 2012). Isso ocorre, principalmente, devido exposio do Grupo
s taxas de juros dos emprstimos feitos a taxas ps-fixadas.

Outros resultados abrangentes do exerccio diminuiriam/aumentariam em R$___ (reduo/aumento
de R$___ em 2012), principalmente como resultado das mudanas no valor justo dos instrumentos
a taxas prefixadas disponveis para venda.

A sensibilidade do Grupo s taxas de juros diminuiu durante o exerccio corrente, principalmente devido
reduo nos instrumentos de dvida a taxas variveis e ao aumento nos swaps de taxa ps-fixada para
prefixada.

41.7.2. Contratos de swap de taxa de juros

De acordo com os contratos de swap de taxa de juros, o Grupo concorda em trocar a diferena entre os
valores de taxas de juros prefixadas e ps-fixadas calculados a partir do valor nocional acordado. Tais
contratos permitem ao Grupo mitigar o risco de alterao nas taxas de juros sobre o valor justo da dvida
emitida com taxa de juros fixa e nas exposies do fluxo de caixa da dvida de taxa varivel emitida. O
valor justo dos swaps de taxa de juros no encerramento do exerccio determinado pelo desconto dos
fluxos de caixa futuros, utilizando as curvas no encerramento do exerccio e o risco de crdito inerente
para esse tipo de contrato, e est demonstrado a seguir. A taxa de juros mdia est baseada nos saldos
a pagar em aberto no encerramento do exerccio.

A tabela a seguir demonstra o valor do principal e os prazos remanescentes dos contratos de swap de
taxa de juros em aberto no fim do perodo de relatrio:

CPC 40(R1)/
IFRS 7.33,34
CPC 40(R1)/
IFRS 7.40(b)

CPC 40(R1)/
IFRS 7.40(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.33(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.22,33,34
CPC 40(R1)/
IFRS 7.34(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

145


Contratos em aberto que recebem
taxas de juros ps-fixadas e pagam
taxas prefixadas
Taxa prefixada
mdia contratada Valor nocional Valor justo
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
% % R$ R$ R$ R$

Menos de um ano
De um a dois anos
De dois a cinco anos
Mais de cinco anos

Contratos em aberto que recebem
taxas de juros ps-fixadas e pagam
taxas prefixadas
Taxa prefixada
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
% % R$ R$ R$ R$

Menos de um ano
De um a dois anos
De dois a cinco anos
Mais de cinco anos

riscos de taxas de juros no fim do perodo de relatrio, o qual uma entidade pode fornecer

Os swaps de taxa de juros so liquidados trimestralmente. A taxa de juros ps-fixada nos swaps de taxa
de juros corresponde taxa interbancria do Pas A. O Grupo ir liquidar os contratos pelo valor lquido
da diferena entre as taxas de juros prefixadas e ps-fixadas.

Todos os contratos de swap de taxa de juros que trocarem taxa de juros ps-fixada por taxa prefixada
so designados como hedge de fluxo de caixa, para reduzir a exposio ao fluxo de caixa do Grupo
resultante das taxas de juros ps-fixadas dos emprstimos. Os pagamentos dos contratos de swaps de
taxa de juros e dos juros dos emprstimos ocorrem simultaneamente, e o valor diferido no patrimnio
lquido reconhecido no resultado do exerccio no qual o pagamento das taxas de juros ps-fixadas da
dvida afeta o resultado.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.22,23(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

146
Hedges de valor justo

Contratos em aberto que recebem taxas de
juros prefixadas e pagam taxas ps-fixadas
Taxa prefixada

31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
% % R$ R$ R$ R$

Menos de um ano
[Descrever]

Swaps de taxas de juros mantidos para
negociao de um a dois anos

[Descrever]

Contratos em aberto que recebem taxas de
juros prefixadas e pagam taxas ps-fixadas
Taxa prefixada

31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
% % R$ R$ R$ R$

Menos de um ano
[Descrever]

Swaps de taxas de juros mantidos para
negociao de um a dois anos

[Descrever]

riscos de taxas de juros no fim do perodo de relatrio, o qual uma entidade pode fornecer

Os contratos de swap que trocam taxas de juros prefixadas por taxas de juros ps-fixadas so
designados e efetivos como hedge de valor justo em relao s taxas de juros. Durante o exerccio, o
hedge foi 100% efetivo na exposio do valor justo s mudanas de taxas de juros e, como
consequncia, o valor contbil do emprstimo foi ajustado em R$___ e reconhecido no resultado no
mesmo momento em que o valor justo de swap de taxa de juros era reconhecido no resultado.

41.8. Outros riscos de preo

O Grupo est exposto ao risco do preo de investimentos em instrumentos de patrimnio. Os
investimentos em instrumentos de patrimnio so mantidos principalmente para fins estratgicos, mais
do que para fins de negociao. O Grupo no negocia ativamente esses investimentos.

41.8.1. Anlise de sensibilidade do preo dos instrumentos de patrimnio

A anlise de sensibilidade foi determinada com base na exposio ao preo dos instrumentos de
patrimnio no fim do perodo de relatrio.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.34(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.24(a)
CPC 40/
IFRS 7.40(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

147
Caso o preo dos instrumentos de patrimnio fosse __% mais alto/baixo:

O lucro do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 no teria sido afetado, uma vez que as
participaes so classificadas como disponveis para venda e no foram alienadas nem
apresentaram reduo ao valor recupervel.

Outros resultados abrangentes aumentariam/diminuiriam em R$___ (2012: aumento/reduo de
R$___), em virtude de variaes no valor justo de aes disponveis para venda.

A sensibilidade do Grupo aos preos dos instrumentos de patrimnio no mudou significativamente em
relao ao exerccio anterior.

41.9. Anlise de sensibilidade suplementar sobre instrumentos financeiros, conforme Instruo
CVM n 475/08

A Companhia apresenta a seguir as informaes suplementares sobre seus instrumentos financeiros, as
quais so requeridas pela Instruo CVM n 475 de 17 de dezembro de 2008, especificamente sobre a
anlise de sensibilidade complementar requerida pelas IFRSs e pelas prticas contbeis adotadas no
Brasil.

Na elaborao dessa anlise de sensibilidade suplementar, a Companhia adotou as seguintes
premissas, definidas na Instruo CVM n 475/08:

Identificao dos riscos de mercado que podem gerar prejuzos materiais para a Companhia, que
so os mesmos divulgados nas notas explicativas n

41.6. e n 41.7.

Definio de um cenrio provvel do comportamento do risco que, caso ocorra, possa gerar
resultados adversos para a Companhia e que referenciada por fonte externa independente
(Cenrio I). requerida a divulgao da fonte externa utilizada para determinao do cenrio
provvel.

Definio de dois cenrios adicionais com deterioraes de, pelo menos, 25% e 50% na varivel de
risco considerada (Cenrio II e Cenrio III, respectivamente).

Apresentao do impacto dos cenrios definidos no valor justo dos instrumentos financeiros
operados pela Companhia.
As taxas de cmbio e de juros utilizadas na definio do cenrio provvel, referenciadas por fonte
externa ________ ,foram as seguintes:

Descrio Cenrio provvel

CDI
Moeda Pas B
Moeda Pas C
Outros [descrever]

CPC 40(R1)/
IFRS 7.40(a)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.40(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

148
O demonstrativo de anlise de sensibilidade suplementar como segue:

Descrio Risco Cenrio I Cenrio II Cenrio III

Ativos e passivos em moeda do
Pas B
Valorizao da moeda do
Pas B

Instrumentos de hedge de fluxo
de caixa para os ativos e
passivos em moeda do Pas B
Desvalorizao da moeda
do Pas B
Instrumentos de hedge de
investimento lquido
do Pas B

Exposio lquida

Ativos e passivos em moeda do
Pas C
Valorizao da moeda do
Pas C

Instrumentos de hedge de fluxo
de caixa para os ativos e
passivos em moeda do Pas C
do Pas C
Exposio lquida

Emprstimos Aumento na taxa de juros

Contratos de swap de taxas de
juros
Diminuio na taxa de
juros

Exposio lquida

Investimentos Diminuio no preo dos
instrumentos de
patrimnio

Exposio lquida

Nota: Para os instrumentos financeiros derivativos requerida a divulgao da contraparte do
instrumento.

41.10. Gesto de risco de crdito

O risco de crdito refere-se ao risco de uma contraparte no cumprir com suas obrigaes contratuais,
levando o Grupo a incorrer em perdas financeiras. O Grupo adotou a poltica de apenas negociar com
contrapartes que possuam capacidade de crdito e obter garantias suficientes, quando apropriado,
como meio de mitigar o risco de perda financeira por motivo de inadimplncia. O Grupo negocia
somente com empresas classificadas como equivalentes a grau ou grau de investimento maior ou acima
dessa classificao. Essas informaes so obtidas de agncias de rating independentes, quando
disponveis, e, quando no disponveis, o Grupo utiliza outras informaes financeiras disponveis
publicamente e os prprios registros para avaliar seus principais clientes. A exposio do Grupo e as
avaliaes de crdito de suas contrapartes so continuamente monitoradas e o valor agregado das
transaes concludas dividido entre as contrapartes aprovadas. A exposio do crdito controlada
pelos limites das contrapartes, que so revisados e aprovados anualmente pelo Comit de Gesto de
Riscos.

As contas a receber de clientes esto compostas por um grande nmero de clientes em diferentes
segmentos e reas geogrficas. Uma avaliao contnua do crdito realizada na condio financeira
das contas a receber e, quando apropriado, uma cobertura de seguros de garantia de crdito
adquirida.

Alm da Empresa A, o maior cliente do Grupo (vide notas explicativas n 32.7. e n 6), o Grupo no
possui nenhuma exposio ao risco de crdito com nenhuma contraparte. A concentrao de risco de
crdito em relao Empresa A no excedeu os __% dos ativos monetrios brutos em nenhum perodo
durante o exerccio. A concentrao de risco de crdito a qualquer outra contraparte individualmente no
foi superior a __% dos ativos monetrios brutos em nenhum perodo durante o exerccio.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.33,34,B8

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

149
O risco de crdito em fundos e instrumentos financeiros derivativos limitado porque as contrapartes
so representadas por bancos com alto rating de crdito avaliado por agncias internacionais de rating.

Adicionalmente, o Grupo est exposto ao risco de crdito com relao a garantias financeiras
concedidas a bancos pelo Grupo. A exposio mxima do Grupo corresponde ao valor mximo que o
Grupo ter de pagar caso a garantia seja executada (vide nota explicativa n 41.11.1.). Em 31 de
dezembro de 2013, o valor de R$____ (31 de dezembro de 2012: R$____) foi reconhecido no balano
patrimonial como passivo financeiro (vide nota explicativa n 22).

41.10.1. Bens mantidos como garantia e outras garantias de crdito

O Grupo no detm nenhuma garantia nem outras garantias de crdito para cobrir seus riscos de crdito
associados aos seus ativos financeiros, exceto o risco de crdito associado s contas a receber de
arrendamento financeiro o qual mitigado tendo em vista que tais contas so garantidas pelos
equipamentos arrendados. O valor contbil das contas a receber de arrendamento financeiro de
R$___ (31 de dezembro de 2012: R$____ ) e o valor justo dos ativos arrendados estimado em
aproximadamente R$___ (31 de dezembro de 2012: R$___ ). O Grupo no pode vender nem onerar
novamente a garantia na ausncia de inadimplemento pelo arrendatrio.

41.11. Gesto do risco de liquidez

A responsabilidade final pelo gerenciamento do risco de liquidez do Conselho de Administrao, que
elaborou um modelo apropriado de gesto de risco de liquidez para o gerenciamento das necessidades
de captao e gesto de liquidez no curto, mdio e longo prazos. O Grupo gerencia o risco de liquidez
mantendo adequadas reservas, linhas de crdito bancrias e linhas de crdito para captao de
emprstimos que julgue adequados, atravs do monitoramento contnuo dos fluxos de caixa previstos e
reais e da combinao dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros. A nota explicativa
n 41.11.2 inclui linhas de crdito no utilizadas que o Grupo tem disposio para reduzir ainda mais o
risco de liquidez.

41.11.1. Tabelas do risco de liquidez e juros

As tabelas a seguir mostram em detalhes o prazo de vencimento contratual restante dos passivos
financeiros no derivativos do Grupo e os prazos de amortizao contratuais. As tabelas foram
elaboradas de acordo com os fluxos de caixa no descontados dos passivos financeiros com base na
data mais prxima em que o Grupo deve quitar as respectivas obrigaes. As tabelas incluem os fluxos
de caixa dos juros e do principal. Na medida em que os fluxos de juros so ps-fixados, o valor no
descontado foi obtido com base nas curvas de juros no encerramento do exerccio. O vencimento
contratual baseia-se na data mais recente em que o Grupo deve quitar as respectivas obrigaes.

Nota: As tabelas a seguir incluem a mdia ponderada da taxa de juros efetiva e uma reconciliao do
valor contbil no balano patrimonial como exemplo de dados quantitativos resumidos sobre a
exposio a riscos de taxas de juros no encerramento do exerccio, que uma entidade pode
fornecer internamente ao pessoal-chave da Administrao.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.B10(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.33,39(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.36(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.34,35,39(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

150


Taxa de
juros efetiva
mdia
ponderada
Menos
de um
ms
De um a
trs meses
De trs
meses a
um ano
De um a
cinco anos
Mais de
cinco anos Total
% R$ R$ R$ R$ R$ R$

31 de dezembro de
2013
Ttulos no
remunerados
Passivos de
arrendamento
financeiro
Instrumentos a taxas
de juros ps-fixadas
de juros prefixadas
Contratos de garantia
financeira

31 de dezembro de
2012
Ttulos no
remunerados
Passivos de
arrendamento
financeiro
de juros ps-fixadas
de juros prefixadas
financeira


Taxa de
juros efetiva
mdia
ponderada
Menos
de um
ms
De um a
trs meses
De trs
meses a
um ano
De um a
cinco anos
Mais de
cinco anos Total
% R$ R$ R$ R$ R$ R$

31 de dezembro de
2013
Ttulos no
remunerados
Passivos de
arrendamento
financeiro
de juros ps-fixadas
de juros prefixadas
financeira

31 de dezembro de
2012
Ttulos no
remunerados
Passivos de
arrendamento
financeiro
de juros ps-fixadas
de juros prefixadas
financeira


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

151
Os valores demonstrados anteriormente referentes s garantias contratuais so o mximo que o Grupo
pode ser obrigado a liquidar, conforme os termos dos contratos de garantia financeira, se o valor total
garantido for cobrado pela contraparte. No fim do perodo de relatrio, o Grupo considera que mais
provvel do que no que qualquer valor seja pago nos termos desse acordo. Entretanto, essa previso
est sujeita mudana, dependendo da probabilidade de a contraparte cobrar a garantia, que decorre
da probabilidade de os recebveis financeiros detidos pela contraparte e garantidos virem a sofrer perdas
de crdito.

A tabela a seguir mostra em detalhes o prazo de vencimento esperado para os ativos financeiros no
derivativos do Grupo. A tabela foi elaborada de acordo com os prazos de vencimento no descontados
dos ativos financeiros, incluindo os juros que sero auferidos a partir desses ativos. A incluso de
informao sobre ativos financeiros no derivativos necessria para compreender a gesto do risco de
liquidez do Grupo, uma vez que ela gerenciada com base em ativos e passivos lquidos.


Taxa
mdia de
juros
efetiva
ponderada

Menos de
um ms

De um a
trs
meses

De trs
meses a
um ano

De um a
cinco
anos

Mais de
cinco anos

Total
% R$ R$ R$ R$ R$ R$

Ttulos no remunerados
Instrumentos a taxas de
juros ps-fixadas

juros prefixadas

juros ps-fixadas

juros prefixadas


Taxa
mdia de
juros
efetiva
ponderada

Menos de
um ms

De um a
trs
meses

De trs
meses a
um ano

De um a
cinco
anos

Mais de
cinco anos

Total
% R$ R$ R$ R$ R$ R$

juros ps-fixadas

juros prefixadas

juros ps-fixadas

juros prefixadas

Os valores includos para instrumentos ps-fixados ativos e passivos financeiros no derivativos esto
sujeitos mudana, caso a variao nas taxas de juros ps-fixadas difira dessas estimativas apuradas
no fim do perodo de relatrio.

CPC 40(R1)/
IFRS 7.B10(b)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.34,35
CPC 40(R1)/
IFRS 7.B10A(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

152
Conforme descrito na nota explicativa n 41.11.2., o Grupo tem acesso a linhas de financiamento cujo
valor total no utilizado no fim do perodo de relatrio R$___ (R$___ em 2012). O Grupo espera
atender s suas outras obrigaes a partir dos fluxos de caixa operacionais e dos resultados dos ativos
financeiros a vencer.

A tabela a seguir mostra em detalhes a anlise de liquidez dos instrumentos financeiros derivativos do
Grupo. A tabela foi elaborada de acordo com as entradas (sadas) de recursos lquidos e no
descontadas dos instrumentos derivativos que permitem liquidao pelo valor lquido e com as entradas
(sadas) de recursos brutos desses derivativos que exigem a liquidao pelo valor bruto. Quando o valor
a pagar ou a receber no fixo, o valor apresentado determinado com base nas taxas de juros
projetadas, conforme demonstrado pelas curvas de desempenho existentes no encerramento do
exerccio:


Menos
de um
ms
De um a
trs
meses
De trs
meses
a um ano
De um a
cinco anos
Mais de
cinco
anos
R$ R$ R$ R$ R$

Liquidao pelo valor lquido:
Liquidao pelo valor bruto:
Swaps de moeda

Swaps de moeda


Menos de
um ms
De um a
trs
meses
De trs
meses
a um ano
De um a
cinco anos
Mais de
cinco
anos
R$ R$ R$ R$ R$

Swaps de moeda

Swaps de moeda

CPC 40(R1)/
IFRS 7.39(c)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.39(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

153
41.11.2. Linhas de financiamento

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Conta garantida no assegurada, revisada
anualmente e com pagamento mediante
solicitao:

Utilizada
No utilizada

Letras de cmbio no asseguradas, revisadas
anualmente:

Utilizadas
No utilizadas

Conta garantida assegurada:
Utilizada
No utilizada

Linhas de crdito bancrio asseguradas com vrios
prazos de vencimento e que podem ser estendidas
de comum acordo:

Utilizadas
No utilizadas

41.12. Valor justo dos instrumentos financeiros

Esta nota fornece informaes sobre como o Grupo determina os valores justos de diversos ativos
financeiros e passivos financeiros.

41.12.1 Valor justo dos ativos financeiros e passivos financeiros do Grupo mensurados ao valor justo de
forma recorrente

Alguns dos ativos financeiros e passivos financeiros do Grupo so mensurados ao valor justo no fim de
cada perodo de relatrio. A tabela a seguir fornece informaes sobre como os valores justos desses
ativos financeiros e passivos financeiros so determinados (especialmente, a(s) tcnica(s) de avaliao
e as informaes usadas).

CPC 03(R2)/
IAS 7.50(a)
CPC 46/IFRS 13.93(a),
(b), (d), (g), (h), (i)
CPC 15/IFRS 3.B64(f)(iii)
CPC 15/IFRS 3.B64(g)
CPC 15/IFRS 3.B67(b)
CPC 15/IFRS 3.IE65(e)
2012: CPC 40(R1)/
IFRS 7.27

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

154
Ativos
financeiros/
passivos
financeiros
Valor justo em Hierarquia
do valor
justo
Tcnica(s) de avaliao e
informaes-chave
Informaes
no
observveis
significativas
Relao entre
informaes
no
observveis e
valor justo
31/12/13 31/12/12
1) Contratos de
cmbio a termo
(vide notas
explicativas n 5 e
n22)
Ativo -
R$___
Passivo -
R$___
Ativo -
R$___

Nvel 2 Fluxo de caixa descontado
Fluxos de caixa futuros so
estimados com base em
taxas de cmbio a termo (a
partir de taxas de cmbio a
termo observveis no fim do
perodo de relatrio) e taxas
contratuais a termo,
descontadas a uma taxa
que reflete o risco de crdito
de diversas contrapartes.
N/A N/A
2) Swaps de taxa
de juros (vide
notas explicativas
n 5 e n 22)
Ativo -
R$___;
Passivo
(designado
para hedge)
- R$___; e
Passivo
(designado
para hedge)
- R$___

Ativo -
R$___
Nvel 2 Fluxo de caixa descontado
Fluxos de caixa futuros so
estimados com base em
taxas de cmbio a termo (a
partir de taxas de cmbio a
termo observveis no fim do
perodo de relatrio) e taxas
contratuais a termo,
descontadas a uma taxa
que reflete o risco de crdito
de diversas contrapartes.
N/A N/A
3) Ativos
financeiros no
derivativos
mantidos para
negociao (vide
nota explicativa
n 5)

Aes
listadas no
Pas Z:
Setor
imobilirio -
R$___; e
Setor de
petrleo e
gs - R$___.
Aes
listadas no
Pas Z:
Setor
imobilirio -
R$___; e
Setor de
petrleo e
gs -
R$___.
Nvel 1 Preos de oferta cotados
em mercado ativo.
N/A N/A
4) Notas
resgatveis
listadas (vide nota
explicativa n 5)
Ttulos de
dvida
listados no
Pas Y -
Setor de
energia -
R$___
Ttulos de
dvida
listados no
Pas Y -
Setor de
energia -
R$___
Nvel 1 Preos de oferta cotados
em mercado ativo.
N/A N/A


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

155

Ativos financeiros
/passivos
financeiros
Valor justo em Hierarquia
do valor
justo
Tcnica(s) de
avaliao e
informaes-
-chave
Informaes no
observveis
significativas
Relao entre
informaes no
observveis e
valor justo
31/12/13 31/12/12
5) Investimentos
em participaes
societrias (vide
nota explicativa
n 5)
20% de
participao na
Rocket Corp
Limited, envolvida
no refino e na
distribuio de
combustveis no
Pas A - R$___; e
10% de
participao na E
Plus Limited,
envolvida na
fabricao de
calados no Pas
A - R$___
20% de
participao na
Rocket Corp
Limited, envolvida
no refino e na
distribuio de
combustveisino
Pas A -
UM5.285.000
Nvel 3 Fluxo de caixa
descontado
Taxas de
crescimento da
receita a longo
prazo, levando em
considerao a
experincia da
Administrao e o
conhecimento das
condies de
mercado dos setores
especficos, que
variam de 4,9% a
5,5% (2012: 4,8% -
5,4%).
Quanto maior a
taxa de
crescimento da
receita, mais alto
o valor justo.

Margem operacional
antes dos impostos
de longo prazo,
levando em
considerao a
experincia da
Administrao e o
conhecimento das
condies de
mercado dos setores
especficos, que
variam de 5% a 12%
(2012: 5% - 10%).
Quanto maior a
margem
operacional antes
dos impostos,
mais alto o valor
justo.

Custo mdio
ponderado do
capital, determinado
pelo Modelo de
Precificao de
Ativos Financeiros,
que varia de 11,9%
a 12,5% (2012:
11,2% a 12,1%).
Quanto maior o
custo mdio
ponderado do
capital, mais
baixo o valor
justo.

Desconto por falta
de negociabilidade,
determinado em
virtude do preo das
aes de entidades
listadas de setores
similares, que varia
de 5% a 20% (2012:
4% - 19%).
Quanto maior o
desconto, mais
baixo o valor
justo.
6) Aes
preferenciais
cumulativas
resgatveis (vide
nota explicativa n
22)
Passivo R$___ - Nvel 2 Fluxo de caixa
descontado a
uma taxa de
desconto de 8%
(2012: 7,5%)
que reflete a
taxa atual dos
emprstimos do
emissor no final
do perodo de
relatrio.
N/A N/A
Contraprestao
contingente em
uma combinao
de negcios (vide
nota explicativa n
22)
Passivo R$___ - Nvel 3 Fluxo de caixa
descontado.
Taxa de desconto de
18%.
Quanto maior a
taxa de desconto,
mais baixo o valor
justo.
Receitas e lucros
ajustados por
probabilidade, com
variao de R$___ a
R$___ e de R$___ a
R$___,
respectivamente.
Quanto maiores
os valores de
receitas e lucros,
mais alto o valor
justo.


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

156
Nota: Se os valores referentes s informaes no observveis anteriormente inseridas no modelo de
avaliao fossem 10% mais altos/baixos e todas as outras variveis fossem mantidas
constantes, o valor contbil das aes iria diminuir/aumentar em R$___ (31 de dezembro de
2012: diminuir/aumentar em R$___).

No houve transferncias entre os Nveis 1 e 2 no exerccio.

Nota: Para ativos financeiros e passivos financeiros classificados como Nvel 3 de acordo com
mensuraes do valor justo recorrentes, se a mudana de uma ou mais informaes no
observveis para refletir premissas alternativas razoavelmente possveis alterar
significativamente o valor justo determinado, uma entidade deve apresentar esse fato e
divulgar o efeito dessas mudanas. Alm disso, a entidade deve divulgar como foi calculado o
efeito de uma mudana feita para refletir uma premissa alternativa razoavelmente possvel.

41.12.2 Valor justo de ativos financeiros e passivos financeiros no mensurados ao valor justo de forma
recorrente (entretanto, so exigidas divulgaes do valor justo)

Exceto conforme detalhado na tabela a seguir, a Administrao considera que os valores contbeis dos
demais ativos financeiros e passivos financeiros reconhecidos nas demonstraes financeiras se
aproximam dos seus valores justos:
31/12/13 31/12/12

Valor
Contbil
Valor
justo
Valor
contbil
Valor
justo
R$ R$ R$ R$
Ativos financeiros
Emprstimos e recebveis:
Emprstimos a partes relacionadas

Investimentos mantidos at o vencimento:
Letras de cmbio
Debntures

Recebveis de arrendamento financeiro

Passivos financeiros mantidos ao custo
amortizado:

Letras de cmbio
Notas conversveis
Notas perptuas
Emprstimos bancrios
Emprstimos de partes relacionadas
Emprstimos de outras empresas
Emprstimos governamentais sem juros

Contas a pagar de arrendamento financeiro

CPC 46/IFRS 13.93(c)
2012: CPC 40(R1)/IFRS
7.27B(b)

CPC 46/IFRS 13.93(h)(ii)
2012: CPC 40(R1)/IFRS
7.27B(e)
CPC 40(R1)/IFRS 7.25,
29(a)


CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

157
31/12/13 31/12/12

Valor
Contbil
Valor
justo
Valor
contbil
Valor
justo
R$ R$ R$ R$
Ativos financeiros

Emprstimos a partes relacionadas

Letras de cmbio
Debntures

Recebveis de arrendamento financeiro


Passivos financeiros mantidos ao custo
amortizado:

Letras de cmbio
Notas conversveis
Notas perptuas
Emprstimos bancrios
Emprstimos de partes relacionadas
Emprstimos de outras empresas
Emprstimos governamentais sem juros


Hierarquia do valor justo em 31/12/2013
Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Total
R$ R$ R$ R$
Ativos financeiros

- Emprstimos a partes relacionadas
- Contas a receber de clientes e outras

- Letras de cmbio
- Debntures

Contas a receber de arrendamento financeiro

Total

Passivos financeiros mantidos ao custo amortizado:
- Letras de cmbio
- Notas conversveis
- Notas perptuas
- Emprstimos bancrios
- Emprstimos de partes relacionadas
- Emprstimos de outras entidades
- Emprstimo do governo sem juros
- Contas a pagar a fornecedores e outras


Total
CPC 46/IFRS 13.97
CPC 46/IFRS 13.93(b)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

158

Notas: A classificao das mensuraes do valor justo nos diferentes nveis de hierarquia do valor
justo depende do grau em que as informaes para as mensuraes do valor justo so
observveis e da importncia das informaes para a mensurao do valor justo. As
classificaes supracitadas so apenas para fins ilustrativos.

Os valores justos dos ativos financeiros e passivos financeiros includos nas categorias Nvel 2 e Nvel 3
foram determinados de acordo com modelos de precificao geralmente aceitos, com base em uma
anlise do fluxo de caixa descontado, e as informaes mais significativas so a taxa de desconto que
reflete o risco de crdito de contrapartes.

40.11.3 Reconciliao das mensuraes de valor justo de Nvel 3


Aes no
listadas
disponveis para
venda
Outros
[descrever] Total
R$ R$ R$

Saldo inicial
Ganhos ou perdas totais:
- No resultado
- Em outros resultados abrangentes
Reclassificao da participao remanescente na E
Plus Limited no investimento em coligada disponvel
para venda aps a venda parcial da participao (vide
nota explicativa n 12)
Compras
Emisses
Alienaes/liquidaes
Transferncias do Nvel 3

Saldo final


Aes no
listadas
disponveis para
venda
Outros
[descrever] Total
R$ R$ R$

Saldo inicial
Ganhos ou perdas totais:
- No resultado
- Em outros resultados abrangentes
Compras
Emisses
Alienaes/liquidaes
Transferncias do Nvel 3

Saldo final

Os nicos passivos financeiros posteriormente mensurados ao valor justo na mensurao de valor justo
de Nvel 3 representam contrapartidas contingentes relacionadas aquisio da Subsix Limited (vide
nota explicativa n 44.2.). Nenhum ganho ou nenhuma perda para o exerccio relacionado com esse
passivo contingente foi reconhecido no resultado.

CPC 46/IFRS 13.97
CPC 46/IFRS
13.93(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

159
Os ganhos e as perdas totais do exerccio incluram um ganho no realizado de R$___, referente a
ativos financeiros mensurados ao valor justo no fim de cada perodo de relatrio (2012: ganho de
R$___). Esses ganhos ou essas perdas de valor justo esto includos em Outros ganhos e perdas
(vide nota explicativa n 34).

Todos os ganhos e perdas includos em outros resultados abrangentes referem-se a aes no listadas
e notas resgatveis mantidas no fim do perodo de relatrio e so apresentadas como variaes na
rubrica Reserva de reavaliao de investimentos (vide nota explicativa n 27.3.).

42. Pagamentos Baseados em Aes

42.1. Plano de opes de compra de aes para empregados

42.1.1. Informaes do plano de compra de aes da Companhia

A Companhia possui um plano de remunerao baseado em aes para os executivos e empregados
seniores. De acordo com as condies do plano, conforme aprovado pelos acionistas em uma
Assembleia Geral Ordinria realizada anteriormente, os executivos e empregados seniores que
trabalham h mais de cinco anos na Companhia podem receber opes para a compra de aes
ordinrias por um preo de exerccio de R$___ por ao.

Cada opo de compra dos empregados pode ser convertida em uma ao ordinria da Companhia no
momento do exerccio da opo. Nenhum valor pago ou ser pago pelo beneficirio no ato do
recebimento da opo. As opes no do direito a dividendos ou voto. As opes podem ser exercidas
a qualquer momento a partir da data de aquisio do direito at a data em que expiram.

A quantidade de opes concedidas calculada de acordo com uma frmula baseada no desempenho e
aprovada pelos acionistas na Assembleia Geral Ordinria realizada anteriormente e deve ser sujeita
aprovao pelo Comit de Remunerao. A frmula recompensa os executivos e empregados seniores
medida que as metas individuais e da Companhia so alcanadas em relao a critrios qualitativos e
quantitativos definidos de acordo com os seguintes indicadores financeiros e de atendimento ao cliente:

Melhoria no preo da ao.
Melhoria no lucro lquido.
Melhoria no retorno aos acionistas.
Reduo nas reclamaes por garantias.
Resultados das pesquisas de satisfao dos clientes.
Reduo na taxa de rotatividade dos empregados.

Os seguintes contratos de pagamentos baseados em aes vigoraram durante os exerccios atual e
anterior:

Sries de opes Quantidade
Data de
outorga
Data de
validade
Preo de
exerccio
Valor justo na
data da outorga
R$ R$

(1) Emitida em 31 de maro de 2012
(2) Emitida em 30 de setembro de 2012

Todas as opes so exercveis na data de outorga e vencem no prazo de 12 meses aps a sua
emisso ou um ms aps a demisso do executivo ou empregado snior, o que ocorrer primeiro.

CPC 10(R1)/
IFRS 2.45(a)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.44
CPC 46/IFRS
13.93(f)
2012: CPC 40(R1)/
IFRS 7.27B(d)

CPC 46/IFRS
13.93(e)(ii)
2012: CPC 40(R1)
/IFRS 7.27B(d)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

160
42.1.2. Valor justo das opes de compra de aes outorgadas durante o exerccio

A mdia ponderada do valor justo das opes concedidas durante o exerccio financeiro de R$___
(R$___ em 2012). As opes foram precificadas de acordo com um modelo de precificao de opes
binomial. Quando relevante, a expectativa de vida usada no modelo foi ajustada com base na melhor
estimativa da Administrao em relao aos efeitos da no transferncia de restries do exerccio
(incluindo a probabilidade de atender s condies no mercado ligadas opo) e aspectos
comportamentais. A volatilidade esperada baseia-se na volatilidade de preos histrica dos ltimos cinco
anos. Para considerar os efeitos do exerccio antecipado das aes, presumiu-se que os executivos e
empregados seniores iriam exercer a opo aps a data de aquisio quando o preo da ao fosse
duas vezes e meia o preo de exerccio.

Dados inseridos no modelo Srie de opes
Srie 1 Srie 2 Srie 3 Srie 4

Preo da ao na data de outorga
Preo de exerccio
Volatilidade esperada
Durao da opo
Dividendos
Taxa de juros livre de risco
Outros [descrever]

42.1.3. Movimentaes nas opes de compra de aes durante o exerccio

A tabela a seguir concilia as opes de compra de aes em aberto no incio e no fim do exerccio:

2013

2012

Quantidade
de opes
Preo de
exerccio mdio
ponderado

Quantidade
de opes
Preo de
exerccio mdio
ponderado
R$ R$

Concedidas durante o exerccio
Prescritas por condies no
atendidas durante o exerccio
Exercidas durante o exerccio
Vencidas durante o exerccio


42.1.4. Opes de compra de aes exercidas durante o exerccio

As seguintes opes de compra foram exercidas durante o exerccio:

Srie de opes
Quantidade
exercida
Data de
exerccio
Preo da
ao na data
de exerccio
R$


CPC 10(R1)/
IFRS 2.46,47(a)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.45(b)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.45(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

161
42.1.5. Opes de compra de aes em circulao no fim do exerccio

As opes em aberto no fim do exerccio possuam preo mdio ponderado de exerccio de R$___
(R$__ em 2012) e perodo de durao contratual mdio ponderado restante de ___ dias (___ dias em
2012).

42.2. Plano de opes de compra de aes para empregados de controlada adquirida no
exerccio

A Subsix Limited possui um plano de opo de compra de aes para seus executivos e empregados
seniores. As opes de ao em circulao no foram substitudas e ainda existem na data de aquisio
da Subsix Limited.

Cada opo de compra de ao dos empregados da Subsix Limited convertida em uma ao ordinria
da Subsix Limited mediante o exerccio. Nenhum valor pago ou devido pelo beneficirio no
recebimento da opo. As opes no possuem direito a dividendos ou direitos a voto. As opes
podero ser exercidas a qualquer momento a contar da data de aquisio do direito at a data de
vencimento. Todas as opes de ao em circulao concedidas pela Subsix Limited haviam cumprido
as condies de aquisio do direito na data de aquisio da Subsix Limited pelo Grupo.

Os acordos de pagamentos baseados em aes a seguir estavam em vigor durante o exerccio corrente:

Sries de opes Quantidade

Data de
outorga

Data de
vencimento

Preo de
exerccio
Mensurao a
mercado na
data de
aquisio da
Subsix Limited
R$ R$

(1) Outorgada em 13 de
maro de 2012

(2) Outorgada em 18 de
setembro de 2012

Todas as opes so exercveis na data de outorga e expiram em trs anos aps a data de emisso.

42.2.1. Mensurao a mercado de opes de aes na data de aquisio

Todas as opes de aes exercveis em circulao foram mensuradas de acordo com a IFRS 2
(equivalente ao CPC 10 (R1)) com base na mensurao a mercado na data de aquisio. A mensurao
mdia ponderada a mercado das opes de aes determinada na data de aquisio da Subsix Limited
de R$___. As opes foram precificadas utilizando o modelo de precificao de opo binomial.
Quando aplicvel, a vida estimada utilizada no modelo foi ajustada com base na melhor estimativa da
Administrao dos efeitos da no transferncia, nas restries de exerccio (inclusive a probabilidade de
atendimento s condies de mercado inerentes opo) e nas consideraes comportamentais. A
volatilidade esperada baseia-se na volatilidade histrica do preo das aes nos ltimos cinco anos.
Para permitir os efeitos do exerccio antecipado, presume-se que os executivos e empregados seniores
exerceriam as opes aps a data de carncia, quando o preo das aes atingisse __ vezes o preo de
exerccio.

CPC 10(R1)/
IFRS 2.45(d)
CPC 10(R1)/
IFRS2.45(a)
CPC 10(R1)/
IFRS 2.46,47(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

162
Informaes do modelo

Sries de opes
Srie 1 Srie 2

Preo da ao na data de aquisio

Preo de exerccio
Volatilidade esperada
Vida da opo
Remunerao dos dividendos
Taxa de juros isenta de riscos
Outros [descrever]

42.2.2. Movimentaes nas opes de aes durante o exerccio

Aps a aquisio do controle da Subsix Limited pelo Grupo no foram outorgadas nem exercidas opes
de aes. As opes de aes em circulao em 31 de dezembro de 2013 apresentaram preo de
exerccio de R$__ e vida contratual mdia ponderada remanescente de ___ dias.

43. Transaes com Partes Relacionadas

Os saldos e as transaes entre a Companhia e suas controladas, que so suas partes relacionadas,
foram eliminados na consolidao e no esto apresentados nesta nota. Os detalhes a respeito das
transaes entre o Grupo e outras partes relacionadas esto apresentados a seguir.

43.1. Transaes comerciais


Venda de produtos Aquisio de produtos

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$ R$ R$

International Group Holdings Limited
Controladas [descrever]
Empreendimentos controlados em conjunto [descrever]
Coligadas [descrever]


Venda de produtos Aquisio de produtos

Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
Exerccio
findo em
31/12/13
Exerccio
findo em
31/12/12
R$ R$ R$ R$


CPC 05(R1)/
IAS 24.18,19

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

163
Os seguintes saldos estavam em aberto no fim do perodo de relatrio:


Valores a receber de
partes relacionadas
Valores a pagar a
partes relacionadas

31/12/13

31/12/12 31/12/13

31/12/12
R$ R$ R$ R$

Controladas [descrever]


Valores a receber de
partes relacionadas
Valores a pagar a
partes relacionadas

31/12/13

31/12/12 31/12/13

31/12/12
R$ R$ R$ R$


A venda de produtos a partes relacionadas feita de acordo com a lista de preos normalmente usada
pelo Grupo, menos o desconto mdio de __%. As aquisies so feitas pelo preo de mercado
descontado para refletir a quantidade de produtos adquiridos e o relacionamento entre as partes.

Os valores em aberto no so segurados e sero liquidados em caixa, sendo o prazo mdio de
vencimento equivalente s transaes efetuadas com terceiros. No foram dadas nem recebidas
garantias. Nenhuma despesa foi reconhecida no perodo referente a dvidas incobrveis em relao aos
valores devidos pelas partes relacionadas.

43.2. Emprstimos a partes relacionadas

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Emprstimos ao pessoal-chave da Administrao

O Grupo forneceu ao pessoal-chave da Administrao emprstimos de curto prazo a taxas comparveis
mdia das taxas de juros comerciais de 1% ao ms.

Os emprstimos ao pessoal-chave da Administrao no possuem garantia.

43.3. Emprstimos de partes relacionadas

31/12/12 31/12/10
R$ R$

Emprstimos do Sr. John Banks (controlador final da Companhia)

O Grupo recebeu emprstimos a taxas de __% ao ano. Os emprstimos do controlador final no so
garantidos.

CPC 05(R1)/
IAS 24.18,19
CPC 05(R1)/
IAS 24.23
CPC 05(R1)/
IAS 24.18
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7, 34(c),
36(b),(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

164
43.4. Remunerao do pessoal-chave da Administrao

A remunerao dos diretores e das demais pessoas-chave da Administrao durante o exerccio a
seguinte:

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Benefcios de curto prazo

Benefcios ps-emprego

Outros benefcios de longo prazo

Pagamentos baseados em aes

Benefcios rescisrios

A remunerao da Administrao e dos principais executivos determinada pelo Comit de
Remunerao, considerando o desempenho dos indivduos e as tendncias de mercado.

43.5. Transaes com outras partes relacionadas

Alm do descrito, a International Group Holdings Limited prestou alguns servios administrativos
Companhia, em que os honorrios de R$___ (R$___ em 2012) foram cobrados e pagos, e uma
alocao apropriada dos custos incorridos foi feita pelos respectivos departamentos administrativos.

44. Combinaes de Negcios

44.1. Controladas adquiridas

Atividade principal
Data da
aquisio
Proporo das
participaes em
aes com direito
a voto
Contrapartidas
transferidas
(%) R$
2013
Subsix Limited Fabricao de produtos de lazer 15/07/13 80
Subseven
Limited
Fabricao de produtos de lazer 30/11/13 100

A Subsix Limited e a Subseven Limited foram adquiridas com o objetivo de dar continuidade expanso
das atividades relacionadas a produtos de lazer.

Nota: As divulgaes exemplificadas tambm seriam necessrias s combinaes de negcios aps o
encerramento do exerccio, mas antes da autorizao de emisso das demonstraes
financeiras, a menos que a contabilizao inicial da aquisio estivesse incompleta no momento
em que a emisso das demonstraes financeiras fosse autorizada. Nesse caso, a entidade
teria de descrever quais divulgaes no poderiam ser feitas e os respectivos motivos.

CPC 15(R1)/
IFRS 3.B66
CPC 05(R1)/
IAS 24.17
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(a) a (d)
CPC 05(R1)/
IAS 24.18,19

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

165
44.2. Contrapartidas transferidas

Subsix
Limited
Subseven
Limited
R$ R$

Caixa
Transferncia de terrenos e edifcios pelo valor justo na data de aquisio
Acordo de contrapartida contingente (a)
Mais: efeito do trmino da ao judicial contra a Subseven Limited (b)

Total

(a) A contrapartida contingente exige que o Grupo pague aos fornecedores o valor adicional de R$___
se o lucro anual antes de juros e impostos da Subsix Limited em 2014 e 2015 for superior a R$___.
O lucro antes dos juros e impostos da Subsix Limited nos ltimos trs exerccios foi de R$___ em
mdia, e a Administrao no considera provvel que esse pagamento venha a ser requerido. O
montante de R$___ representa o valor justo estimado dessa obrigao na data de aquisio.

(b) Antes da aquisio da Subseven Limited, o Grupo ajuizou uma ao contra essa empresa devido a
danos causados aos produtos em trnsito para um cliente. Apesar de o Grupo estar confiante na
sua recuperao, esse valor no tinha sido registrado no ativo. Com base nos requerimentos da
IFRS 3 (2008) e do CPC 15 (R1), o Grupo reconheceu a liquidao efetiva da ao com a aquisio
da Subseven Limited, reconhecendo o valor de R$___ (referente ao valor justo estimado da ao)
como um ganho na demonstrao do resultado, na rubrica Outros ganhos e perdas. Isso
ocasionou o respectivo aumento na contrapartida transferida.

Os custos referentes aquisio, no valor de R$___ (Subsix Limited: R$___; Subseven Limited: R$___),
foram excludos da mensurao da contrapartida transferida e reconhecidos como despesa do exerccio,
na rubrica Outras despesas da demonstrao do resultado.

44.3. Ativos adquiridos e passivos reconhecidos na data de aquisio

Subsix
Limited
Subseven
Limited

Total
R$ R$ R$

Ativos circulantes
Estoques

Imobilizado

Passivos contingentes (vide nota explicativa n 23)


A contabilizao inicial da aquisio da Subsix Limited foi provisoriamente apurada no fim do perodo de
relatrio. Na data da concluso destas demonstraes financeiras, as avaliaes de mercado
necessrias e outros clculos no tinham sido finalizados e, por consequncia, tinham sido apenas
provisoriamente apurados com base na melhor estimativa da Administrao para esses valores
provveis.
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(d)
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(a)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(f)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(i)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(m)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(l)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(g)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B67(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

166
O valor bruto contratual dos recebveis adquiridos nessas transaes (que incluem, sobretudo,
recebveis de clientes), com valor justo de R$___ (Subsix Limited) e de R$___ (Subseven Limited), tinha
valor nominal de R$___ e de R$___, respectivamente. A melhor estimativa na data de aquisio dos
fluxos de caixa contratuais, que no se espera serem recebidos, de R$___ (Subsix Limited) e R$___
(Subseven Limited).

44.4. Participaes no controladoras

As participaes no controladoras (20% na Subsix Limited), reconhecidas na data de aquisio nas
demonstraes financeiras consolidadas, foram mensuradas com base no valor justo das participaes
no controladoras e totalizavam R$___. Esse valor justo foi estimado com a aplicao de uma
abordagem de lucro. As principais premissas utilizadas no modelo para apurar o valor justo foram as
seguintes:

Taxa de desconto de __%.

Taxas de crescimento sustentvel de longo prazo de __% a __%.

Ajustes presumidos devido ao no controle ou dificuldade em comercializar essas participaes,
que os participantes no mercado considerariam ao estimar o valor justo da participao de no
controladores na Subsix Limited.

Todas as opes de aes em circulao outorgadas pela Subsix Limited para os seus empregados
haviam cumprido as condies de aquisio do direito na data de aquisio. Essas opes de aes
foram mensuradas de acordo com a IFRS 2 (equivalente ao CPC 10 (R1)) com base na sua mensurao
a mercado de R$___ e foram includas na participao no controladora na Subsix Limited. Os mtodos
e as premissas relevantes utilizados na determinao da mensurao a mercado na data de aquisio
esto descritos na nota explicativa n 42.2.

44.5. gio gerado na aquisio


Subsix
Limited
Subseven
Limited

Total
R$ R$ R$

Contrapartida transferida
Mais: participaes no controladoras (20% na Subsix
Limited)
Mais: participaes no controladoras (opes de aes em
circulao outorgadas pela Subsix Limited)
Menos: valor justo de ativos lquidos identificveis adquiridos

gio gerado na aquisio


Subsix
Limited
Subseven
Limited

Total
R$ R$ R$

Contrapartida transferida
Mais: participaes no controladoras (20% na Subsix
Limited)
Mais: participaes no controladoras (opes de aes em
circulao outorgadas pela Subsix Limited)
Menos: valor justo de ativos lquidos identificveis adquiridos

gio gerado na aquisio

CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(h)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(o)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

167
Foi gerado gio na aquisio da Subsix Limited, porque o custo da combinao incluiu o montante pago
pelo prmio de controle. Adicionalmente, a contrapartida paga pela combinao efetivamente incluiu
valores em relao ao benefcio das sinergias esperadas, ao crescimento das receitas, ao
desenvolvimento futuro dos mercados e mo de obra da Subsix Limited. Esses benefcios no so
reconhecidos separadamente do gio, porque no atendem aos critrios de reconhecimento de ativos
intangveis identificveis.

A Administrao do Grupo no espera que o gio originado dessas aquisies sejam dedutveis para
fins fiscais.

Nota: Se no for possvel concluir a alocao inicial do gio adquirido em uma combinao de
negcios at o fim do perodo de relatrio, o valor do gio no alocado deve ser divulgado com
as razes pelas quais esse valor permanece no alocado.

44.6. Sada de caixa lquida na aquisio da controlada

31/12/13
R$

Contrapartidas pagas em caixa
Menos: saldos de caixa e equivalentes de caixa adquiridos

Consolidado

44.7. Impacto das aquisies nos resultados do Grupo

O resultado do exerccio inclui R$___ atribuveis aos negcios adicionais gerados pela Subsix Limited e
R$___ atribuveis Subseven Limited. As receitas consolidadas do exerccio incluem R$___ referentes
Subsix Limited e R$___ referentes Subseven Limited.

Caso essas combinaes de negcios tivessem sido efetivadas em 1 de janeiro de 2013, as receitas
consolidadas do Grupo das operaes continuadas seriam de R$___ e o resultado do exerccio das
operaes continuadas seria de R$___ . A Administrao do Grupo considera que esses valores pro
forma representam uma medida aproximada do desempenho do Grupo combinado em uma base
anualizada e servem de ponto de referncia para comparao em exerccios futuros.

Para apurar as receitas consolidadas e o resultado pro forma do Grupo, se a Subsix Limited e a
Subseven Limited tivessem sido adquiridas no incio do exerccio atual, a Administrao:

calculou a depreciao da fbrica e dos equipamentos adquiridos com base nos valores justos
originados da contabilizao inicial da combinao de negcios em vez dos valores contbeis
reconhecidos nas demonstraes financeiras de pr-aquisio.

apurou os custos de emprstimos com base nos nveis de financiamento, classificao de crdito e
posio dvida/patrimnio do Grupo aps a combinao de negcios.

excluiu custos de defesa contra aquisies hostis da adquirente como uma transao pr-aquisio
no recorrente.

45. Alienao de Controladas

Em 30 de novembro de 2013, o Grupo alienou a Subzero Limited, responsvel por todas as suas
operaes de fabricao de brinquedos.

CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(e)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(q)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.64(q)
CPC 15(R1)/
IFRS 3.B64(k)
CPC 01(R1)/IAS
36.84,133
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(b)
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(c)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

168
45.1. Contrapartida recebida

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/13
R$ R$

Contrapartida recebida em caixa e equivalentes de caixa
Valor da venda pendente de recebimento (nota explicativa
n 6)

Contrapartida total recebida

45.2. Anlise dos ativos e passivos sobre os quais foi perdido o controle

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Ativos circulantes
Estoques

Imobilizado
gio

Contas a pagar

Emprstimos

Ativos lquidos alienados

45.3. Ganho na alienao da controlada

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Contrapartida recebida
Ativos lquidos alienados
Ganho (perda) acumulado(a) sobre ativos financeiros disponveis para venda
reclassificados do patrimnio lquido com a perda de controle sobre a
controlada

Diferenas cambiais acumuladas referentes aos ativos lquidos da controlada e
respectivos instrumentos de hedge reclassificados do patrimnio lquido para
o resultado com a perda de controle sobre a controlada

Ganho na alienao

O ganho na alienao foi includo no resultado do exerccio proveniente de operaes descontinuadas
(vide nota explicativa n 38).

CPC 03(R2)/
IAS 7.40(d)
CPC 45/
IFRS12.19
CPC 45/
IFRS 12.19(b)
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(b)
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

169
45.4. Entrada de caixa lquida na alienao

31/12/13 31/12/12
R$ R$

Contrapartida recebida em caixa e equivalentes de caixa (individual)
Menos: saldo de caixa e equivalentes de caixa alienado

Consolidado

46. Transaes No Envolvendo Caixa

Durante o exerccio de 2013, o Grupo realizou as seguintes atividades de investimento e financiamento
no envolvendo caixa; portanto, estas no esto refletidas na demonstrao dos fluxos de caixa:

O Grupo alienou imobilizado no valor justo total de R$___ para adquirir a Subseven Limited,
conforme mencionado na nota explicativa n 44.

O montante a receber decorrente da alienao pelo Grupo de parte da sua participao na E Plus
Limited e da participao total na Subzero Limited (R$___ e R$___, respectivamente - vide notas
explicativas n 12 e n 45) no havia sido recebido em caixa ou equivalentes de caixa no fim do
perodo de relatrio.

A emisso de aes no valor de R$___ foi recebida na forma de servios de consultoria, conforme
mencionado na nota explicativa n 26.1.

Adicionalmente, o Grupo adquiriu R$___em equipamento atravs de um arrendamento financeiro (zero
em 2012).

47. Contratos de Arrendamento Operacional

47.1. O Grupo como arrendatrio

47.1.1. Contratos de arrendamento

Os contratos de arrendamentos operacionais de terrenos tm prazos de durao entre cinco e dez anos.
Todos os contratos vlidos por mais de cinco anos contm clusulas de reviso do valor de mercado do
aluguel a cada cinco anos. O Grupo no tem a opo de adquirir os terrenos arrendados depois de
expirado o prazo de durao do arrendamento.

47.1.2. Pagamentos reconhecidos no resultado

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Pagamentos mnimos do arrendamento
Aluguis contingentes
Pagamentos recebidos de subarrendamento

CPC 06(R1)/
IAS 17.35(c)
CPC 06(R1)/
IAS 17.35(c)
CPC 06(R1)/
IAS 17.35(c)
CPC 03(R2)/
IAS 7.40(c)
CPC 03(R2)/
IAS 7.43
CPC 06(R1)/
IAS 17.35(d)
CPC 40(R1)/
IFRS 7.7

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

170
47.1.3. Compromissos de arrendamento operacional no cancelveis

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

At um ano
De um a cinco anos
Mais de cinco anos

47.1.4. Passivos reconhecidos em relao a arrendamentos operacionais no cancelveis

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Contratos de arrendamento onerosos (nota explicativa
n 23):

Circulantes
No circulantes
Incentivos a arrendamento (nota explicativa n 25):
Circulantes
No circulantes

47.2. O Grupo como arrendador

47.2.1. Contratos de arrendamento

Os arrendamentos operacionais referem-se s propriedades para investimento do Grupo e tm prazos
de arrendamento de cinco a dez anos, com opo de renovao por igual perodo. Todos os
arrendamentos operacionais contm clusulas de reviso de mercado caso o arrendatrio exera a
opo de renovao. O arrendatrio no tem a opo de compra do imvel aps o trmino do prazo de
arrendamento.

A receita de aluguel obtida pelo Grupo sobre as suas propriedades para investimento e as despesas
operacionais diretas resultantes das propriedades para investimento no exerccio esto descritas nas
notas explicativas n 33 e n 37, respectivamente.

47.2.2. Recebveis de arrendamento operacional no cancelveis

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

At um ano
De um a cinco anos
Mais de cinco anos

CPC 06(R1)/
IAS 17.56(c)
CPC 06(R1)/
IAS 17.35(a)
CPC 06(R1)/
IAS 17.56(a)

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

171
48. Compromissos

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Compromisso para aquisio de imobilizado

O Grupo tambm assinou um contrato para administrao e manuteno de suas propriedades para
investimento para os prximos cinco anos, que resultar em uma despesa anual de R$____.
A parcela proporcional atribuvel ao Grupo dos compromissos da sua joint venture JV Electronics Limited
a seguinte:

31/12/13 31/12/12
R$ R$
Compromissos para contribuio com recursos para aquisio de
imobilizado

Compromissos para concesso de emprstimos
Compromissos para aquisio de participao acionria de outro
investidor na ocorrncia ou no de um evento particular no futuro
(especificar o evento particular)

Outros (especificar)

49. Passivos Contingentes e Ativos Contingentes

49.1. Passivos contingentes

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$
Passivos contingentes incorridos pelo Grupo
decorrentes de sua participao em uma joint
venture (a)

Passivos contingentes incorridos pelo Grupo
decorrentes de sua participao em coligadas
(divulgar os detalhes)

Participao do Grupo nos passivos contingentes de
coligadas (b)

Participao do Grupo nos passivos contingentes da
joint venture (especificar os detalhes)

(a) Diversos passivos contingentes resultam da participao do Grupo em sua joint venture. O valor
divulgado corresponde ao valor agregado desses passivos contingentes pelos quais o Grupo, como
investidor, responsvel. O volume de sada de recursos necessrio depender de se as futuras
operaes da joint venture sero mais ou menos favorveis do que a previso atual. O Grupo no
contingencialmente responsvel pelas obrigaes de outros investidores em relao sua joint
venture.

(b) Refere-se participao do Grupo nos passivos contingentes das coligadas. O volume de sada de
recursos necessrio depender se as futuras operaes das coligadas sero mais ou menos
favorveis do que a previso atual.

CPC 27/
IAS 16.74(c)
CPC 45/IFRS 12.23(b)
CPC 25/IAS 37.86(a),(b)
CPC 28/
IAS 40.75(h)
CPC 45/
IFRS 12.23(a),
B18-B19

CPC26 (R1)
/IAS.10(e), (ea),
51(b) e (c)

172
49.2. Ativos contingentes

Controladora
(BR GAAP)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31/12/13 31/12/12 31/12/13 31/12/12
R$ R$ R$ R$

Reclamaes sobre produtos com defeito (*)

(*) Referem-se a uma das empresas do Grupo que possui uma reclamao em curso contra um
fornecedor, devido ao fornecimento de produtos com defeito. Com base nas negociaes feitas at
o fim do perodo de relatrio, a Administrao acredita ser provvel que a questo seja contestada e
que o valor de R$___ pago seja recuperado.

50. Eventos Subsequentes

Em 18 de janeiro de 2014, as instalaes da Subfive Limited foram seriamente danificadas por um
incndio. Os processos de indenizao esto em andamento, mas a atual estimativa do custo da
reforma ultrapassa o valor de R$___ a ser reembolsado pela seguradora.

51. Aprovao das Demonstraes Financeiras

As demonstraes financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicao pelo Conselho de
Administrao em 15 de maro de 2014.

52. Seguros

A Companhia e suas controladas mantm seguros para determinados bens do ativo imobilizado, bem
como para responsabilidade civil. O resumo das aplices vigentes em 31 de dezembro de 2013 como
segue:

Valor
segurado
Prmio de
seguro

Vigncia

[descrever]

CPC 25/IAS 37.89
CPC 24/IAS 10.21
CPC 24/IAS 10.17
A Deloitte desenvolve publicaes e contedos eletrnicos portais e aplicativo para tablet
que visam apoiar estratgias e tomadas de deciso de lderes empresariais. So estudos,
pesquisas primrias, livros, guias e outros materiais que revelam nosso compromisso em produzir
e disseminar conhecimento, em benefcio do ambiente de negcios e da sociedade.
Contedos para decisores
Acompanhe-nos pelas mdias sociais:
linkedin.com/company/deloitte-brasil twitter.com/deloitteBR
facebook.com/deloittebrasil youtube.com/deloitte
Contedos eletrnicos
Portais informativos e biblioteca no iPad
com todos os contedos da Deloitte
Saiba mais sobre nossos contedos e acesse-os
a partir do site www.deloitte.com.br ou do
nosso aplicativo para iPad, o Deloitte Publicaes,
baixado por meio da App Store ou do iTunes.
Para assinaturas da Mundo Corporativo, envie um
e-mail para comunicacao@deloitte.com.
Estudos e pesquisas primrias
Vises que apoiam
lderes empresariais
Mundo Corporativo
Uma das principais revistas
corporativas do Pas, comemorando
seu dcimo aniversrio
Livros
Coletneas de artigos com tendncias
e vises sobre o mundo dos negcios
Guia de Demonstraes Financeiras Exerccio de 2013
Direo geral do Projeto: Contato para leitores:
Rogrio Mota comunicacao@deloitte.com
Bruce Mescher 11 5186-6686
Coordenao tcnica:
Daniel Primo
Esto reservados Deloitte todos os direitos autorais desta
publicao. A reproduo de informaes nela contidas est
sujeita autorizao prvia, mediante consulta formal e
citao de fonte.
O contedo desta publicao no tem como objetivo
esgotar todas as questes relacionadas s preparaes das
demonstraes nanceiras e s IFRSs e no deve ser utilizado
como base na tomada de decises. O contedo dos artigos
assinados pelos articulistas e colaboradores no reete
necessariamente as opinies da Deloitte.
O site www.iasplus.com da Deloitte fornece, gratuitamente,
informaes completas sobre a emisso de relatrios
nanceiros internacionais e as atividades do IASB em particular.
Deloitte refere-se sociedade limitada estabelecida no Reino Unido Deloitte Touche Tohmatsu Limited e sua rede de rmas-membro, cada qual
constituindo uma pessoa jurdica independente. Acesse www.deloitte.com/about para uma descrio detalhada da estrutura jurdica da Deloitte Touche
Tohmatsu Limited e de suas rmas-membro.
2013 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.

2013-1238 Modelo DFs 2013

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

2013-1238 Modelo DFs 2013

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Acesse este e outros contedos em www.deloitte.com.

You might also like