Finanzas I, Ing.

Eduardo Armijos Pealoza

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Es un estado financiero que informa las
entradas y salidas de efectivo en un periodo
determinado.
Las actividades que originan o usan efectivo
son tres: Operativas, de Inversin y
Financiamiento.
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES OPERATIVAS: Se relacionan con
la operacin del negocio .
ACTIVIDADES DE INVERSIN : Son aquellas
que generan una ganancia al capital (activos no
corrientes).
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Aquellas orientadas a obtener recursos para la
empresa (deuda o capital propio)
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES OPERATIVAS
ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO
COBROS A LOS CLIENTES PAGOS A PROVEEDORES
INTERESES GANADOS PAGOS A EMPLEADOS
DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES PAGADOS
OTRAS ENTRADAS IMPUESTOS Y OTROS GASTOS
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE INVERSIN
ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO
VENTA DE INMUEBLES, COMPRA DE INMUEBLES,
PLANTA Y EQUIPO PLANTA Y EQUIPO
VENTA DE VALORES QUE COMPRA DE VALORES QUE NO
NO SON EQUIVALENTES DE SON EQUIVALENTES DE
EFECTIVO (bonos emitidos por EFECTIVO
otras empresas)
VENTA DE ACCIONES DE COMPRA DE ACCIONES DE
OTRAS EMPRESAS OTRAS EMPRESAS
VENTA DE INTANGIBLES COMPRA DE INTANGIBLES
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO
SOLICITUD DE PRSTAMOS PAGO DE PRSTAMOS
DE EFECTIVO.
EMISIN DE OBLIGACIONES PAGO DE OBLIGACIONES
EMISIN DE VALORES DE COMPRA DE ACCIONES
CAPITAL ( ACCIONES ) ( DE LA MISMA EMPRESA )
PAGO DE DIVIDENDOS
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MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
MTODO INDIRECTO:
SE PARTE DE LA UTILIDAD NETAY SE SUMA TODO
GASTO QUE NO REPRESENTA DESEMBOLSOS DE
EFECTIVO Y SE RESTA TODO BENEFICIO QUE NO ES
ENTRADA DE EFECTIVO, LUEGO SE SUMAN O SE
RESTAN AQUELLAS VARIACIONES DE LAS PARTIDAS
DEL BALANCE, DEPENDIENDO SI SON ORIGENES (+ )
O SI SON USOS ( - ).
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MTODO INDIRECTO:
GASTOS QUE NO SON DESEMBOLSOS DE EFECTIVO:
DEPRECIACIN
PROVISIN PARA INCOBRABLES
DETERIORO DE EQUIPOS
DETERIORO DE INVENTARIOS
PROVISIN PARA JUBILACIN PATRONAL
PRDIDA EN LA VENTA DE ACTIVOS FIJOS
AMORTIZACIN DE INTANGIBLES
SE SUMAN A LA UTI LI DAD NETA
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MTODO INDIRECTO:
OTROS AJUSTES A LA UTILIDAD NETA EN EL
MTODO INDIRECTO:
GANANCIA EN LA VENTA DE ACTIVOS FIJOS
GANANCIA EN VENTA DE ACTIVOS INTANGIBLES
SE RESTAN A LA UTI LI DAD NETA
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MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
MTODO DIRECTO:
SE IDENTIFICA LOS ORGENES ( FUENTES ) Y
USOS DEL EFECTIVO PARA CADA UNA DE
LAS ACTIVIDADES. ES EL MTODO
RECOMENDADO POR LA TCNICA
CONTABLE PORQUE MUESTRA DE MANERA
CLARA LAS FUENTES Y USOS.
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MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
ORIGEN O FUENTES DE EFECTIVO
DISMINUCIN EN CUENTAS DE ACTIVO
INCREMENTO EN CUENTAS DE PASIVO
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MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
USOS DE EFECTIVO
INCREMENTO EN CUENTAS DE ACTIVO
DISMINUCIN EN CUENTAS DE PASIVO
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MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
1. Determinar el incremento o decremento en el efectivo e inversiones
temporales (de corto plazo)
2. Determinar el incremento o decremento en las cuentas del estado de la
situacin financiera ( Balance General ).
3. Analizar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas
del balance, determinando si corresponde a un ORIGEN o USO de
fondos.
4. Clasificar los incrementos y disminuciones en el flujo de efectivo . Se
las debe clasificar en las tres clases de actividades (operativas, de
inversin y de financiamiento ).
5.Integrar con dicha informacin el estado de flujos de efectivo.
( ejemplo y taller )
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KRAMER CORPORATION
Estado de Resultados del ejercicio 2013
Ventas netas 2.000.000,00
Costo de ventas 1.500.000,00
Utilidad bruta 500.000,00
Gastos Administrativos y de ventas 270.000,00
Depreciacin 50.000,00
Utilidad Operativa 180.000,00
Intereses 20.000,00
Utilidad antes de impuestos 160.000,00
Impuestos 49.500,00
Utilidad Neta 110.500,00
Dividendos para accionistas preferentes 10.500,00
Utilidades para accionistas comunes 100.000,00
Acciones en circulacin 100.000,00
Utilidad por accin 1,00
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KRAMER CORPORATION Balances 31-dic-12 31-dic-13
Efectivo 30.000,00 40.000,00
Inversiones temporales 10.000,00 10.000,00
Cuentas por cobrar 170.000,00 200.000,00
Inventario 160.000,00 180.000,00
Gastos pagados por anticipado 30.000,00 20.000,00
Total activo corriente 400.000,00 450.000,00
Inversiones ( a largo plazo ) 20.000,00 50.000,00
Planta y equipo 1.000.000,00 1.100.000,00
Depreciacin acumulada 550.000,00 600.000,00
Neto planta y equipo 450.000,00 500.000,00
Total activos 870.000,00 1.000.000,00
PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Cuentas por pagar 45.000,00 80.000,00
Documentos por pagar 100.000,00 100.000,00
Gastos acumulados por pagar 35.000,00 30.000,00
Total pasivo corriente 180.000,00 210.000,00
Obligaciones a largo plazo:
Bonos por pagar 40.000,00 90.000,00
Total pasivo 220.000,00 300.000,00
Patrimonio de los accionistas
Acciones preferentes, $100 valor par 50.000,00 50.000,00
Acciones comunes, $1 valor par 100.000,00 100.000,00
Capital pagado 250.000,00 250.000,00
Utilidades retenidas 250.000,00 300.000,00
Total patrimonio de los accionistas 650.000,00 700.000,00
Total Pasivo y Patrimonio 870.000,00 1.000.000,00
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KRAMER CORPORATION
Estado de flujos de Efectivo ao 2013
Mtodo indirecto
POR ACTIVIDADES OPERACIONALES
Utilidad Neta 110.500,00
Ms depreciacin 50.000,00
Aumento en cuentas por cobrar -30.000,00
Aumento en inventarios -20.000,00
Disminucin en gastos pagados por anticipado 10.000,00
Aumento en cuentas por pagar 35.000,00
Disminucin en gastos acumulados por pagar -5.000,00
Efectivo generado en operaciones 150.500,00
POR ACTIVIDADES DE INVERSIN
Aumento en inversiones ( ttulos y valores LP ) -30.000,00
Aumento en planta y equipo -100.000,00
Efectivo generado en Inversiones -130.000,00
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Aumento en bonos por pagar 50.000,00
Dividendos pagados para accionistas preferentes -10.500,00
Dividendos pagados para accionistas comunes -50.000,00
Efectivo generado por financiamiento -10.500,00
Variacin neta de efectivo en el ejercicio 2013 10.000,00
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FLUJO DE EFECTIVO ( MTODO DIRECTO )
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Efectivo recibido de clientes 1.970.000,00
Efectivo pagado a proveedores -1.485.000,00
Disminucin Gastos pagados por anticipado 10.000,00
Pago gastos administrativos -270.000,00
Disminucin Gastos por pagar -5.000,00
Pago de intereses -20.000,00
Pago de impuestos -49.500,00
Generacin de efectivo en operaciones 150.500,00
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Inversiones a largo plazo -30.000,00
Compra planta y equipo -100.000,00
Generacin efectivo en inversiones -130.000,00
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Incremento en bonos 50.000,00
Pago de dividendos -50.000,00
Pago dividendos accionistas preferentes -10.500,00
Efectivo generado en financiamiento -10.500,00
VARIACIN DE EFECTIVO EN EL EJERCICIO 2013 10.000,00
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FIN DEL
CAPTULO
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