Trabajo Final FEPII

Proyecto de Inversin: Comercializadora de
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28/5/2014

EN LA DELEGACIN MAGDALENA CONTRERAS | Citlali Cabrera
Ramrez

UNAM
FACULTAD
DE
ECONOMA
PROYECTO DE INVERSIN:
COMERCIALIZADORA DE UNIFORMES
ESCOLARES
uniformes escolares
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INDICE

1. PERFIL .................................................................................................................................................. 5
1.1. OBJETIVOS .......................................................................................................................................... 5
1.1.1 OBJETIVO GENERAL .................................................................................................................... 5
1.1.2 OBJETIVOS PARTICULARES .......................................................................................................... 5
1.2. JUSTIFICACIN .................................................................................................................................... 5
1.3. MISIN ............................................................................................................................................... 5
1.4. VISIN ................................................................................................................................................. 5
1.5. VALORES ............................................................................................................................................. 6
1.6. FILOSOFIA ........................................................................................................................................... 6
2. MARCO DE DESARROLLO...................................................................................................................... 6
2.1. INTRODUCCIN .................................................................................................................................. 6
2.2. ANTECENDENTES ................................................................................................................................ 7
3. ESTUDIO DE MERCADO ........................................................................................................................ 7
3.1. ANLISIS DE LA DEMANDA .................................................................................................................. 8
3.1.1. MERCADO POTENCIAL ................................................................................................................ 9
3.1.1.1. SEGMENTO DEL MERCADO .................................................................................................................... 9
3.1.1.1.1. GEOGRFICO ................................................................................................................................... 9
3.1.1.1.2. DE ACUERDO A LOS QUE SE OFRECE ............................................................................................... 9
3.1.2. PRODUCTOS SUSTITUTOS ......................................................................................................... 11
3.1.3 PRODUCTOS COMPLEMENTARIOS............................................................................................ 11
3.1.4 MERCADO PROVEEDOR Y DISTRIBUIDOR ................................................................................. 11
3.1.5. COMPORTAMIENTO HISTRICO ............................................................................................... 12
3.1.6. PROYECCIN DE LA DEMANDA ................................................................................................. 12
3.1.6.1. ALUMNOS PRIMARIA............................................................................................................................ 12
3.1.6.2. ALUMNOS SECUNDARIA ....................................................................................................................... 15
3.1.6.3. COMPORTAMIENTO HISTRICO DE LA DEMANDA .............................................................................. 17
3.1.6.4. PROYECCIN DE LA DEMANDA ............................................................................................................ 17
3.2. ANLISIS DE LA OFERTA .................................................................................................................... 19
3.1.5. CARACTERSTICAS DEL MERCADO COMPETIDOR ..................................................................... 20
3.3. ANLISIS DE PRECIOS ........................................................................................................................ 21
3.3.1. PRECIO PROMEDIO, PRECIOS MXIMOS Y PRECIOS MNIMOS ...................................................... 21
3.4. PROYECCIN DE LAS VENTAS ............................................................................................................ 24
3.5. ANLISIS DE COMERCIALIZACIN ..................................................................................................... 26
3.6. ANLISIS FODA.................................................................................................................................. 26
3.7. CONCLUSIONES ESTUDIO DE MERCADO ........................................................................................... 28
4. ESTUDIO TCNICO .............................................................................................................................. 29
4.1. LOCALIZACIN .................................................................................................................................. 29
4.1.1. MACROLOCALIZACIN .................................................................................................................... 29
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4.1.1.1 ASPECTOS GEOGRFICOS ..................................................................................................................... 30
4.1.1.2 ASPECTOS SOCIO-ECONMICOS .......................................................................................................... 31
4.1.2 MICROLOCALIZACIN ............................................................................................................... 31
4.1.3 FACTORES QUE CONDICIONAN LA UBICACIN DEL PROYECTO................................................ 32
4.2 INGENIERA BSICA........................................................................................................................... 33
4.2.1 DESCRIPCIN DEL PRODUCTO .................................................................................................. 33
4.2.2 DESCRIPCIN DEL PROCESO DE PRODCUCCIN ....................................................................... 34
4.3 DISTRIBUCIN DE LA PLANTA ........................................................................................................... 35
4.3.1 ORGANIZACIN ADMINISTRATIVA ........................................................................................... 36
4.3.2 DESCRIOPCIN DE FUNCIONES ................................................................................................. 37
4.3.3 DETERMINACIN DEL TAMAO PTIMO DEL PROYECTO ........................................................ 39
4.3.1.1. IDENTIFICACIN DE LA DEMANDA ............................................................................................................ 39
4.3.1.2. IDENTIFICACIN DE LOS INSUMOS Y SUMINISTROS DEL PROYECTO ........................................................ 39
4.3.1.2. IDENTIFICACIN DE LA MAQUINARIA, EQUIPO, TECNOLOGA............................................................. 39
4.4 CONCLUSIONES DEL ESTUDIO TCNICO ............................................................................................ 40
5 ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO ................................................................................................. 41
5.1 DETERMINACIN DE INVERSIONES .................................................................................................. 41
5.1.1 INVERSIN FIJA ......................................................................................................................... 41
5.1.2 INVERSIN DIFERIDA ................................................................................................................ 42
5.1.3 CAPITAL DE TRABAJO ................................................................................................................ 42
5.1.4 INVERSIN TOTAL ..................................................................................................................... 43
5.2 CALENDARIO DE INVERSIONES ......................................................................................................... 44
5.3 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS .......................................................................................... 44
5.3.1 PRESUPUESTO DE INGRESOS .................................................................................................... 44
5.3.2 PRESUPUESTO DE EGRESOS ...................................................................................................... 45
5.4 DEPRECIACIN .................................................................................................................................. 46
5.5 PUNTO DE EQUILIBRIO ...................................................................................................................... 47
5.6 FINANCIAMIENTO ............................................................................................................................. 49
5.7 AMORTIZACIN ................................................................................................................................ 50
5.8 COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO, TMAR O TREMA ........................................................ 51
5.9 CONCLUSIONES DEL ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO .............................................................. 51
6. EVALUACIN FINANCIERA .................................................................................................................. 52
6.1. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA ................................................................................................. 52
6.1.1. FLUJO DE CAJA ECONMICO .................................................................................................... 54
6.1.2. FLUJO DE CAJA FINANCIERO ..................................................................................................... 56
6.2. VALOR PRESENTE NETO .................................................................................................................... 57
6.3. TASA INTERNA DE RETORNO ............................................................................................................. 58
6.4. RELACIN BENEFICIO/COSTO ........................................................................................................... 59
6.5. CONCLUSIONES EVALUACIN FINANCIERA ...................................................................................... 59
7. EVALUACIN SOCIO-ECONMICA ..................................................................................................... 60
8. CONCLUSIONES DE LA FORMULACIN Y EVALUACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN ....................... 61
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9. FUENTES DE INFORMACIN ............................................................................................................... 63
10. ANEXOS .......................................................................................................................................... 64
10.1. ENCUESTA ..................................................................................................................................... 64
10.2. GASTOS DEL PROYECTO POR CONCEPTO DE SERVICIOS BSICOS ................................................. 64
10.3. GASTOS DEL PROYECTO POR CONCEPTO DE LIMPIEZA Y MANTENIMIENTO DE OFICINA, GASTOS
DE OFICINA Y PUBLICIDAD ............................................................................................................................ 65
10.4. GASTOS DEL PROYECTO POR CONCEPTO DE PAGO DE LA DEUDA ................................................ 65
10.5. VALOR DE SALVAMENTO .............................................................................................................. 65

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1. PERFIL
1.1. OBJETIVOS
1.1.1 OBJETIVO GENERAL
El estudio que se llevar a cabo en este trabajo tendr como objetivo la instalacin de una
comercializadora de uniformes escolares para primaria y secundaria, con el propsito de satisfacer una
demanda insatisfecha y demostrar si existe o no viabilidad y rentabilidad econmica para un proyecto
de esta naturaleza.
1.1.2 OBJETIVOS PARTICULARES
Estar cerca de nuestros consumidores, ya que ellos forman parte esencial de nuestro negocio
Asegurar la operacin con un adecuado ambiente de control
Posicionarse como la mejor comercializadora de Uniformes para Primarias y Secundarias
Consolidarnos como empresa responsable
Buscar ampliar el mercado y no descuidar los existentes

1.2. JUSTIFICACIN
Se pretende llevar a cabo la instalacin de una comercializadora de uniformes escolares en la
delegacin La Magdalena Contreras debido a que en esta delegacin existe un gran nmero de escuelas
pblicas. As mismo, al ser una zona densamente poblada se requiere de un servicio integral, y la
demanda potencial podr satisfacer sus necesidades con este proyecto.
1.3. MISIN
Ser la comercializadora preferida por los consumidores que aporte los mejores uniformes a su vez
esperamos ser el mejor cliente para nuestros proveedores, brindando calidad en el servicio y
productos.
1.4. VISIN
Se espera que la comercializadora de uniformes escolares de primaria y secundaria se extienda a lo
largo de dos aos; iniciando en lugares estratgicos dentro del Distrito Federal. La entidad busca
ofrecer a los mercados la mejor compra (variedad, y calidad) a los mejores precios. Todo ello mediante
los valores institucionales.
Para realizar la visin y misin es vital trabajar con dedicacin y constancia, siempre bajo las normas
que sustentan la legalidad de nuestros servicios. Como microempresa tenemos claro que para alcanzar
el existo necesitamos constante capacitacin, retroalimentacin y conviccin. Esperamos lograrlo
siempre que podamos consolidarnos como empresa lder en el mercado.
La actualizacin y desempeo de nuestras actividades estn sustentadas en normas empresariales, un
cdigo de tica. Puntualmente se pone de manifiesto tanto los valores, la filosofa, como los principios
que en todo momento regirn el entorno de trabajo y de servicios

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1.5. VALORES

1.6. FILOSOFIA
Avanzar diariamente con Nuestros Objetivos ya que constituye nuestra razn de ser como
empresa.
Nuestros Principios y Valores son los que nos dan la Personalidad, Los Valores slo se
entienden en conjunto como un complemento integral. Ambos desarrollan y consolidan el
sentido de Identidad con el consumidor y el personal que conforma la empresa
La satisfaccin del consumidor es nuestra razn de ser.
2. MARCO DE DESARROLLO
2.1. INTRODUCCIN
El presente trabajo trata los estudios que intervienen en la elaboracin, anlisis, interpretacin y
evaluacin de un proyecto de inversin para instalar una comercializadora de uniformes escolares para
primaria y secundaria en el Distrito Federal, especficamente en la Delegacin La Magdalena Contreras,
mediante los cuales es posible determinar su viabilidad, factibilidad tcnica y econmica. Para tal
efecto, el estudio se divide en cuatro captulos:
El primer captulo se refiere al Estudio de Mercado, el cual tiene como objetivo primordial comprobar
la existencia de demanda insatisfecha que justifique la creacin del proyecto y que a su vez sea una base
slida de informacin para etapas posteriores de sta investigacin.
En este estudio se incluyen elementos importantes de anlisis como son: demanda, oferta, precios y
comercializacin que se apoyan en la investigacin de campo, realizada a los residentes de la zona de
influencia donde se ubicar el proyecto, por ser sta la fuente de informacin ms actualizada y veraz.
Una vez comprobado que hay demanda insatisfecha y expectativas favorables mediante un mercado
potencial amplio, se procede al estudio del segundo captulo; es decir, el Estudio Tcnico en el que se
analizan la localizacin, tamao, capacidad, obra civil, diseo y distribucin de las instalaciones que
ms se ajustan a las necesidades del proyecto con el respectivo presupuesto de inversin que considera
los recursos materiales, humanos y financieros necesarios.
El captulo tercero es el correspondiente al Estudio Econmico-Financiero, el cual se basa en el costeo y
presupuestacin resultante del estudio tcnico para la ordenacin y sistematizacin de dicha
VALORES
Disciplina Excelencia
Autocrtica Compromiso
Pro actividad Respeto
Perseverancia Honestidad
Disponibilidad al Cambio Transparencia
Responsabilidad Vocacin de servicios
xito
Triunfo

Pertenencia
Identidad
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informacin, as como determinar la cuanta de los recursos econmicos necesarios en la realizacin del
proyecto.
En el cuarto captulo se realiza la Evaluacin Econmica del proyecto, el cual valora la eficiencia de la
inversin total involucrada con recursos propios, mediante el uso y aplicacin de mtodos de
evaluacin econmica que determinan el grado de rentabilidad econmica y periodo de recuperacin
de la inversin, que indican si es o no conveniente llevar a cabo un proyecto de esta ndole.
El uniforme escolar sirve para crear e identificar una imagen de las escuelas, adems para los padres de
familia constituye un ahorro ya que no tienen que preocuparse por elegir la vestimenta de sus hijos
diariamente. An ms importante es que el uniforme escolar es un instrumento educativo que evita
problemas de diferencia de alumnos especialmente en la adolescencia ya que en esta etapa de la vida
las diferencias sociales se ven ms marcadas debido a la ropa de moda. Es por lo anterior que se decidi
emprender el proyecto de una comercializadora ya que en Mxico existen millones de nios y
adolescentes que cursan la primaria y secundaria.
2.2. ANTECENDENTES
Un uniforme es un conjunto estandarizado de ropa usado por miembros de una organizacin. El
uniforme escolar particularmente es, indumentaria utilizada por el alumnado de algunas instituciones
educativas cuyo uso se considera obligatorio. El concepto se origina en centros educativos regidos por
rdenes religiosas catlicas. El fin de establecer una nica indumentaria en los alumnos era fomentar la
humildad entre los nios. El uniforme unificar a los estudiantes, aboliendo todo tipo de discriminacin
econmica que naciera a partir de los gustos, cantidad o calidad en la ropa de los estudiantes. Otra de
las motivaciones para implementar el uniforme escolar era hacer que el mismo fuera accesible para los
padres. Es por esta razn que se decide crear el uniforme a partir de materiales duraderos y de
mantenimiento econmico.
La utilizacin del uniforme en el mbito escolar no slo exige que el mismo sea funcional; busca que
represente a la institucin a la que pertenece adecuadamente. Los diseos no slo deben ser pensados
desde la comodidad y durabilidad sino desde la identificacin y sentido de pertenencia de la escuela;
deben reflejar la singularidad de la misma para que esta se diferencie en el mbito. Los diseos de
uniformes escolares nacen de acuerdo a los requerimientos especficos de asa escuela. Las tipologas
ms comunes son: falda, suter, blusa, pantaln, camisa y suter.
3. ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado constituye la primera etapa de todo proyecto de inversin, el cual consiste en
una serie de tcnicas y procedimientos tiles para obtener y analizar la informacin referente a la
demanda, oferta, precios y comercializacin de un bien o servicio.
Esta etapa es determinante ya que permite conocer las perspectivas reales que de afrontar un
determinado bien o servicio al pretender ingresar a un mercado especfico.
Por lo anterior, el conocimiento del mecanismo del mercado resulta imperiosamente necesario para la
aceptacin o rechazo de la asignacin de los recursos a una determinada iniciativa.
Los objetivos del estudio de mercado para el presente proyecto son:
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Definir las caractersticas del servicio a ofrecer.
Ubicar el segmento de mercado que se pretenda cubrir.
Cotejar la aceptacin del mercado del bien a ofrecer.
Incluir caractersticas y anlisis de la demanda.
Pronosticar la demanda futura.
Llevar a cabo el anlisis de la competencia.
Verificar si la oferta existente realmente cubre las necesidades de la demanda.
Ratificar si existe demanda insatisfecha que justifique la creacin del proyecto.
Definir los canales de comercializacin, precios y polticas ms convenientes para la venta del
producto.
Determinar la existencia de un mercado potencial bueno para el proyecto.
3.1. ANLISIS DE LA DEMANDA
La demanda de un bien o servicio es el nmero de veces en que se pueden vender a diferentes precios
alternativos por unidad de tiempo. Los factores ms importantes que intervienen en la demanda de un
bien o servicio son:
Precio al que se vende el bien o servicio.
Precio de los bienes o servicios afines.
Gustos y preferencias de los consumidores.
Necesidad real del bien o servicio.
El anlisis de la demanda es el proceso mediante el cual se logran determinar las condiciones que
afectan y determinan el consumo de un bien o servicio en funcin de tiempo.
Este apartado en especial, es de vital importancia para el estudio de mercado en particular y para el
proyecto en general, ya que dar la pauta para determinar el grado de viabilidad existente para la
continuacin del proyecto.
Por otra parte, el anlisis de la demanda es un elemento de apoyo para la siguiente etapa del proyecto,
esto es el Estudio Tcnico, puesto que de su determinacin se podr definir el tamao ms conveniente
de las instalaciones en base al requerimiento de la demanda potencial efectiva.
A travs del desarrollo del anlisis de la demanda se llevarn a cabo los siguientes objetivos:
Conocer las caractersticas que identifican a la poblacin demandante de los uniformes
escolares para primaria y secundaria.
Demostrar que existe demanda insatisfecha que conforme la necesidad de abrir unas
comercializadora de uniformes escolares.
Determinar y pronosticar la demanda futura.
El presente estudio est sustentado en la recopilacin de informacin que se basa principalmente en
dos tcnicas y fuentes de informacin que se describen a continuacin:
a) Tcnica de estudio informal: Es el estudio y anlisis que se realiza mediante fuentes de
informacin primaria como es la investigacin de campo mediante la realizacin y aplicacin
de encuestas a travs del contacto directo con los consumidores de uniformes escolares, es
decir con los padres de familia. Para el estudio de mercado se llev a cabo la aplicacin de
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encuestas a la poblacin que reside en la delegacin Magdalena Contreras, que es en donde se
ubicar la comercializadora de uniformes escolares. Esta tcnica aporta datos sumamente
valiosos para el desarrollo del proyecto ya que proporciona un enfoque ms real al estudio en
consideracin.
b) Tcnica de estudio formal: Este estudio, que a diferencia del anterior, se realiza en base a
informacin existente sobre el tema a desarrollar, al cual se le conoce como fuente de
informacin secundaria puesto que incluye informacin previamente obtenida, analizada y
clasificada.
3.1.1. MERCADO POTENCIAL
En la delegacin La Magdalena Contreras de acuerdo a la Secretara de Educacin Pblica (SEP)
actualmente existen 42 escuelas primarias de las cuales 9 comprenden los turnos matutino y
vespertino, 9 solamente imparten el turno matutino, 9 slo el tuno vespertino, 13 tienen una jornada
amplia y las 2 restantes son de tiempo completo.
Con respecto a la escuelas secundarias de acuerdo a la SEP existen 12 secundarias, de stas, 2 son
secundarias tcnicas, 7 son diurnas, 2 nocturnas y 1 es telesecundaria. Las secundarias diurnas y las
tcnicas imparten ambos turnos: matutino y vespertino, mientras que la telesecundaria solamente
imparte el turno matutino.
3.1.1.1. SEGMENTO DEL MERCADO
Este estudio tiene por objetivo sealar las caractersticas de los posibles consumidores a quienes est
dirigido el proyecto. El conocimiento y delimitacin del segmento del mercado por su parte, permite
determinar la estrategia comercial ms conveniente para el proyecto en consideracin.
Para este proyecto se han tomado en consideracin dos aspectos que delimitan el segmento de
mercado a cubrir, los cuales se muestran a continuacin:
3.1.1.1.1. GEOGRFICO
La comercializacin de uniformes escolares para primaria y secundaria se ubicar en el Distrito Federal
dentro de la delegacin Magdalena Contreras, por lo que podemos decir se trata de un proyecto local ya
que abarca un mbito geogrfico restringido. Con esto nos referimos a que el proyecto consiste en tener
acuerdos con las escuelas primarias y secundarias para que mediante la tarjeta que el gobierno del
Distrito Federal otorga a los padres de familia, estos puedan comprar los uniformes escolares a un
menor precio que el que tienen nuestros competidores.
3.1.1.1.2. DE ACUERDO A LOS QUE SE OFRECE
Aqu tenemos que al ser una comercializadora nos ubicamos en el mbito de las mercancas ya que nos
dedicamos a ofrecer bienes producidos a la venta.
Para realizar el anlisis de la demanda se entrevist
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a 200 padres de familia de distintas instituciones
educativas tanto de primaria como de secundaria respecto a la compra de uniformes escolares. Los
resultados que se obtuvieron son los presentados en la los cuadros 1y 2; y las grficas 1 y 2.

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La encuesta que se aplic se encuentra en el apartado de ANEXOS

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CUADRO 1 FRECUENCIA EN LA COMPRA DE UNIFORMES ESCOLARES
FRECUENCIA PERSONAS ENCUESTADAS
Una vez al ao 49
Dos veces al ao 90
Ms de dos veces al ao 61
TOTAL 200

GRFICA 1 FRECUENCIA EN LA COMPRA DE UNIFORMES ESCOLARES

CUADRO 2 FACTOR PARA ADQUISICIN
FACTOR PARA ADQUISICIN
PERSONAS ENCUESTADAS
Calidad 105
Precio 95
TOTAL 200

GRFICA 2 FACTOR PARA ADQUISICIN

De acuerdo a los cuadros y las grficas de pastel tenemos que el 44% de las personas compran 2 veces
al ao uniformes escolares, el 29% lo hace ms de dos veces por ao y slo el 27% lo hace anualmente.
Una vez al
ao
24%
Dos veces al
ao
45%
Ms de dos
veces al ao
31%
FRECUENCIA
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48%
Factor para aquisicin
Calidad
Precio
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Esto significa que en la delegacin Magdalena Contreras se tiene un margen alto de ventas durante todo
el ao.
En cuanto al facto de adquisicin tenemos que el porcentaje entre las personas que prefieren la calidad
con respecto al precio es de apenas un 2%, esto quiere decir que poco ms de la mitas de los padres de
familia encuestados prefieren una mayor calidad aunque el precio sea un poco ms elevado, por otro
lado el 48% de los padres prefieren precios bajen aunque con esto se sacrifique un poco la calidad de
los productos.
3.1.2. PRODUCTOS SUSTITUTOS
Los bienes sustitutos son bienes que compiten en el mismo mercado. Se puede decir que dos bienes son
sustitutos cuando satisfacen la misma necesidad, por lo que si el precio de uno de los bienes aumenta y
eso hace que disminuya su demanda, la demanda del bien sustituto aumentar, pues entrar a
reemplazar al que aument de precio. En el caso de este proyecto de inversin se tiene que como se
mencion con anterioridad existen dos establecimientos en donde se venden uniformes escolares
para primaria y secundaria:
Uniformes el Surtidor con direccin Av. Mxico 13111, La Cruz C.P. 10800, La Magdalena Contreras.
Uniformes Escolares Shetland con direccin bano 9, Lomas Quebradas, La Magdalena Contreras.
Sin embargo tenemos que los uniformes que vende nuestra competencia, son de menor calidad y con
un precio mayor que el nuestro.
3.1.3 PRODUCTOS COMPLEMENTARIOS
Los productos o bienes complementarios son aquellos bienes que tienden a utilizarse en conjunto; por
lo tanto, si baja la demanda de uno esto afecta la demanda del otro bien. En el caso de los uniformes
escolares los bienes complementarios son las calcetas, calcetines, mochilas y tiles escolares.
3.1.4 MERCADO PROVEEDOR Y DISTRIBUIDOR
Al ser una comercializadora y no una productora, un aspecto importante a considerar es el mercado
proveedor ya que este es el que se encargar de surtirnos la mercanca necesaria para poner en
marcha la empresa. Al realizar una investigacin de los fabricantes de uniformes escolares ubicados en
el Distrito Federal se decidi que quin ser el proveedor para nuestra comercializadora es la empresa
CO-SER UNIFORMES S.A DE C.V. Dicha empresa se encuentra ubicada en Repblica de Uruguay No. 79
Despacho 103 y 105 Colonia Centro Mxico D.F C.P 06000.
Se eligi que esta empresa fuera la proveedora de los uniformes escolarees debido a que tiene una
ubicacin cntrica, ofrece precios bajos con prendas de calidad lo que nos permite tener una ganancia
para nosotros, ofrecen ventas al mayoreo y adems se encuentra relativamente cerca del lugar en
donde se planea establecer la comercializadora. El siguiente mapa se muestra que segn Google Maps el
tiempo que distancia la fbrica con la comercializadora es de mximo 57 minutos dependiendo la ruta
que se tome.
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MAPA 1 DISNTANCIA ENTRE LA FBRICA Y LA COMERCIALIZADORA

3.1.5. COMPORTAMIENTO HISTRICO
La evolucin histrica de la demanda se puede analizar a partir de datos estadsticos de los bienes y
servicios que se han puesto a disposicin de la comunidad. El objeto de anlisis histrico de la demanda
es tener una idea aproximada de su evolucin con el fin de tener un elemento de juicio serio para
pronosticar su comportamiento futuro con algn grado de certidumbre. No se trata simplemente de
resolver un problema estadstico de regresin, si no de estudiar y ponderar factores que como: cambios
en la estructura de la poblacin consumidora (costumbres e ingresos), coyunturas sociales internas y
externas, alteracin de poltica de gobierno, indiquen el comportamiento esperado para el mercado
futuro.
La informacin utilizada para conocer la evolucin de la demanda, se obtendr de fuentes secundarias
en primera instancia, datos de poblacin, niveles de produccin, consumo, importacin o
exportaciones, evolucin de los precios, etc.; y si lo amerita el estudio se apelara a la consulta directa
del consumidor mediante la utilizacin de mecanismo de observacin o encuestas.
Para realizar el clculo de la demanda se tuvo que analizar el nmero de alumnos que en promedio hay
en cada escuela tanto primaria como secundaria; adems de esto se tiene que aadir que para la
realizacin de este clculo se consider que para el inicio de la comercializadora tomar en cuenta a
todas las escuelas primarias pero, con respecto a las secundarias slo se tomarn en cuenta a las
diurnas.
3.1.6. PROYECCIN DE LA DEMANDA
3.1.6.1. ALUMNOS PRIMARIA
En el cuadro 3 y 4 se muestra el clculo de los alumnos que en promedio hay en cada grupo de acuerdo
al turno matutino y al vespertino de las primarias. As observndolo tenemos que si sumamos todos los
alumnos de las escuelas primarias considerando las que imparten los dos turnos, las que slo imparten
uno; ya sea matutino o vespertino; las de jornada ampliada y las de tiempo completo tenemos que el
total de alumnos de primaria es de 34,920.
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CUADRO 3 ALUMNOS POR ESCUELA PRIMARIA
PRIMARIA

MATUTINO
ALUMNOS POR GRUPO 40
GRUPOS 18
TOTAL DE ALUMNOS MATUTINO 720
VESPERTINO
GRUPOS 18
TOTAL DE ALUMNOS VESPERTINO 630
TOTAL ALUMNOS POR PRIMARIA 1350

CUADRO 4 ALUMNOS POR TIPO DE PRIMARIA
TIPO DE PRIMARIA NMERO
DE
ESCUELAS
TOTAL
DE
ALUMNOS
Ambos turnos 9 12150
Matutino 9 6480
Vespertino 9 5670
Jornada ampliada 13 9360
Tiempo completo 2 1260
34920

En el cuadro 5 se muestra el porcentaje estimado de ventas. Para la elaboracin de este cuadro primero
se consider que del total de alumnos de escuelas primarias el 52% son nias y el 48% son nios.
Adems para la estimacin de las ventas se consider que el 30% del total de los alumnos de escuelas
primarias comprar los uniformes escolares en nuestro establecimiento; as tenemos que 7,263 nias y
6,705 nios comprarn nuestros uniformes, es decir, 13,968 nios.
CUADRO 5 PORCENTAJE ESTIMADO DE VENTAS
ALUMNOS PORCENTAJE
ESTIMADO DE
VENTAS (30%)
52% NIAS 18158 5448
48% NIOS 16762 5028
TOTAL 34920 10476

Proyecto de Inversin: Comercializadora de uniformes escolares 2014

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CUADRO 6 INGRESOS Y EGRESOS ANUALES PRIMARIA POR CONCEPTO DE VENTAS
PRIMARIA

PRENDA
PRECIO
PROVEEDOR
PRECIO DE
VENTA
UTILIDAD
SOBRE
PROVEEDOR
UNIDADES
VENDIDAS
2

INGRESOS POR
VENTAS
PROVEEDORES
NIA
Blusa $20.50 $33.00 $12.50 10,895 $359,536.32 $223,348.32
Falda $33.10 $48.00 $14.90 10,895 $522,961.92 $360,625.82
Suter $80.00 $107.00 $27.00 10,895 $1,165,769.28 $871,603.20
TOTAL NIA $133.60 $188.00 $54.40 32,685 $2,048,267.52 $1,455,577.34
NIO

Camisa $22.00 $35.00 $13.00 10,057 $351,993.60 $221,253.12
Pantaln $67.40 $78.00 $10.60 10,057 $784,442.88 $677,839.10
Suter $85.00 $113.00 $28.00 10,057 $1,136,436.48 $854,841.60
TOTAL NIO $174.40 $226.00 $51.60 30,171 $2,272,872.96 $1,753,933.82
TOTAL $308.00 $414.00 $106.00 62,856 $4,321,140.48 $3,209,511.17

En el cuadro 6 se muestran los ingresos y egresos anuales para los uniformes de primaria. Tenemos el precio al que se le compra al proveedor cada una de las
prendas que componen el uniforme tanto en el caso de las nias, como en la de los nios. El precio de venta se calculo de acuerdo a los precios que estn
establecidos en el mercado; as con el precio del proveedor y el precio de venta podemos obtener la utilidad sobre el proveedor. Al multiplicar el precio de venta
por el nmero de unidades vendidas tenemos que los ingresos totales por la venta de uniformes para primaria son de $4, 321,140.48 y los egresos por concepto de
compras a proveedores son de $3, 209,511.17, lo que nos da un margen de ganancia de $1, 111,629.31.

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Se supuso que los padres de familia realizan la compra de uniformes escolares 2 veces al ao.

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3.1.6.2. ALUMNOS SECUNDARIA
En el cuadro 7 y 8 se muestra el clculo de los alumnos que en promedio hay en cada grupo de
acuerdo al turno matutino y al vespertino de las secundarias. As observndolo tenemos que si
sumamos todos los alumnos de las escuelas secundarias considerando solo las diurnas tenemos que
el total de alumnos de secundaria es de 9,198.
CUADRO 7 ALUMNOS POR ESCUELA SECUNDARIA DIURNA
SECUNDARIA

MATUTINO
GRUPOS 18
TOTAL DE ALUMNOS MATUTINO 684
VESPERTINO
GRUPOS 18
TOTAL DE ALUMNOS VESPERTINO 630
TOTAL ALUMNOS POR PRIMARIA 1,314

CUADRO 8 ALUMNOS POR TIPO DE SECUNDARIA
TIPO DE SECUNDARIA NMERO
DE
ESCUELAS
TOTAL DE
ALUMNOS
Diurna Ambos turnos 7 9,198
TOTAL
En el cuadro 9 se muestra el porcentaje estimado de ventas. Para la elaboracin de este cuadro
primero se consider que del total de alumnos de escuelas primarias el 52% son nias y el 48% son
nios. Adems para la estimacin de las ventas se consider que el 30% del total de los alumnos de
escuelas primarias comprar los uniformes escolares en nuestro establecimiento; as tenemos que
7,263 nias y 6,705 nios comprarn nuestros uniformes, es decir, 13,968 nios.
CUADRO 9 PORCENTAJE ESTIMADO DE VENTAS
ALUMNOS PORCENTAJE
ESTIMADO DE
VENTAS (30%)
52%
NIAS
4783 1435
48%
NIOS
4415 1325
TOTAL 9198 2759

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CUADRO 10 INGRESOS Y EGRESOS ANUALES SECNDARIA DIURNA POR CONCEPTO DE VENTAS
SECUNDARIA

PRENDA
PRECIO
PROVEEDOR
PRECIO DE
VENTA
UTILIDAD
SOBRE
PROVEEDOR
UNIDADES
VENDIDAS
3

INGRESOS POR
VENTAS
PROVEEDORES
NIA
Blusa $17.40 $25.00 $7.60 2,870 $71,744.40 $49,934.10
Falda $63.00 $83.00 $20.00 2,870 $238,191.41 $180,795.89
Suter $95.00 $110.00 $15.00 2,870 $315,675.36 $272,628.72
TOTAL NIA $175.40 $218.00 $42.60 8,609 $625,611.17 $503,358.71
NIO

Camisa $20.00 $28.00 $8.00 2,649 $74,172.67 $52,980.48
Pantaln $87.00 $110.00 $23.00 2,649 $291,392.64 $230,465.09
Suter $93.00 $115.00 $22.00 2,649 $304,637.76 $246,359.23
TOTAL NIO $200.00 $253.00 $53.00 7,947 $670,203.07 $529,804.80
TOTAL $375.40 $471.00 $95.60 16,556 $1,295,814.24 $1,033,163.51

En el cuadro 10 se muestran los ingresos y egresos anuales para los uniformes de secundaria. Tenemos el precio al que se le compra al proveedor cada una de las
prendas que componen el uniforme tanto en el caso de las nias, como en la de los nios. El precio de venta se calculo de acuerdo a los precios que estn
establecidos en el mercado; as con el precio del proveedor y el precio de venta podemos obtener la utilidad sobre el proveedor. Al multiplicar el precio de venta
por el nmero de unidades vendidas tenemos que los ingresos totales por la venta de uniformes para secundaria son de $1, 295,814.24 y los egresos por concepto
de compras a proveedores son de $1,033,163.51, lo que nos da un margen de ganancia de $262,650.73.

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Se supuso que los padres de familia realizan la compra de uniformes escolares 2 veces al ao.
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3.1.6.3. COMPORTAMIENTO HISTRICO DE LA DEMANDA
La determinacin del comportamiento histrico de la demanda, permite identificar la evolucin del
mercado objetivo en los ltimos aos e identificar los factores y variables, que han tenido directa
incidencia en los resultados encontrados.
En esta parte del estudio, ya se debe haber realizado la delimitacin del rea geogrfica del
mercado y por ende haber decidido, si utilizar una estrategia de segmentacin o de generalizacin
del mercado. De esta forma, el estudio de la demanda se debe focalizar en los segmentos de inters
o en la totalidad del mercado escogido. Esto determinar el tipo de informacin necesaria para
analizar la evolucin histrica de la demanda.
3.1.6.4. PROYECCIN DE LA DEMANDA
Tomando en cuenta los resultados de ingresos y egresos por concepto de ventas mostrados en los
cuadros anteriores los que sigue es realizar los clculos correspondientes a la proyeccin de la
demanda con el fin de determinar la lnea que mejor se ajuste a la nube de puntos, en el sentido de
que la suma de los cuadrados de las distancias desde cada punto a la resta es la mnima; una vez
encontrada la recta servir para proyectar.
La demanda de los productos de este giro es estacional, esto significa que las prendas se demandan
ms en los meses de junio, julio y en ocasiones hasta agosto, y as hasta a mediados del ao escolar
cuando algunos alumnos tienen que renovar el uniforme utilizado, pero la demanda ya no es la
misma con la de los meses mencionados anteriormente.
Es as que tenemos los resultados en el cuadro 11.
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CUADRO 11 PROYECCIN DE VENTAS POR EL MTODO DE MNIMOS CUADRADOS
X AO Y VENTAS X XY Y* Y*-Y media (Y*-Y media) Y-Y media (Y-Y media)
1 $5,616,954.72 1 $5,616,955.72 25001385.28 17764142.17 3.15565E+14 -$1,620,288.39 2.62533E+12
2 $5,646,811.69 4 $5,646,813.69 21053798.13 13816555.02 1.90897E+14 -$1,590,431.42 2.52947E+12
3 $5,778,648.03 9 $5,778,651.03 17106210.98 9868967.874 9.73965E+13 -$1,458,595.08 2.1275E+12
4 $6,133,556.64 16 $6,133,560.64 13158623.83 5921380.725 3.50627E+13 -$1,103,686.47 1.21812E+12
5 $6,654,652.00 25 $6,654,657.00 9211036.683 1973793.575 3.89586E+12 -$582,591.11 3.39412E+11
6 $7,313,438.00 36 $7,313,444.00 5263449.533 -1973793.575 3.89586E+12 $76,194.89 5805661577
7 $7,906,394.00 49 $7,906,401.00 1315862.383 -5921380.725 3.50627E+13 $669,150.89 4.47763E+11
8 $8,467,646.00 64 $8,467,654.00 -2631724.767 -9868967.874 9.73965E+13 $1,230,402.89 1.51389E+12
9 $9,041,767.00 81 $9,041,776.00 -6579311.916 -13816555.02 1.90897E+14 $1,804,523.89 3.25631E+12
10 $9,812,563.00 100 $9,812,573.00 -10526899.07 -17764142.17 3.15565E+14 $2,575,319.89 6.63227E+12
55 $72,372,431.08 385 $72,372,486.08 72372431.08 0 1.28563E+15 $0.00 2.06959E+13

Y media= 7237243.108
a= 28948972.43
b= -3947587.15
R= 0.6212029047

Este anlisis no servira de mucho sin el resultado de R ya que este es el que nos indica que tanto vara la variable dependiente. El coeficiente de determinacin,
determina la calidad del modelo para aplicar los resultados, y la proporcin de variacin de los resultados que puede explicarse por el modelo. Mientras los puntos
no disten mucho de la lnea de la regresin, el coeficiente adoptar valores altos; oscila entre cero y no. En este caso tenemos que el coeficiente de determinacin
explica un 62.12%, por lo que queda aceptado.
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Grfica 3 VENTAS POR AO

En la grfica anterior tenemos que la lnea azul representa las ventas a lo largo de 10 aos. Vemos
que la lnea muestra una tendencia creciente a pesar de que los uniformes escolares son un
producto estacional ya que la mayor venta de estos viene determinada por el inicio del ciclo escolar,
es decir, se tiene una mayor venta en los meses de julio y agosto.
3.2. ANLISIS DE LA OFERTA
La oferta se define como el nmero de unidades de un determinado bien o servicio que los
vendedores estn dispuestos a vender a determinados precios.
Los principales factores que influyen en la oferta de un bien o servicio son:
Costos de produccin.
Precio de los factores que intervienen en la produccin de un bien o servicio.
Tecnologa empleada.
Precio de los bienes o servicios afines.
La organizacin del mercado.
El anlisis de la oferta determina la forma en que la demanda es y ser satisfecha por la oferta
actual y futura. Y la importancia de este estudio se deriva en el hecho de que al conocer el
comportamiento y caractersticas de los principales aspectos con que cuenta la oferta existente del
mercado a captar, constituye un punto de referencia importante y una va eficaz para poder
proponer una mejor alternativa en el servicio que se desea ofrecer y que mejor se adapte a las
necesidades, gustos y preferencias de la demanda y como resultado a ello poder sobresalir en el
mercado.
El estudio debe contener la cantidad de empresas participantes, los volmenes ofrecidos en la zona
y el precio promedio al que se vende. En este punto, es conveniente realizar un cuadro comparativo
entre los distintos tipos de oferentes con sus diversos bienes o servicios, comparar sus precios y la
calidad, de preferencia investigar acerca de los potenciales de produccin, o sea saber si pueden
ofrecer en mayores volmenes y hacer un mapeo de la distribucin en la zona de inters, respecto
del giro que se propone instalar.
$0.00
$2,000,000.00
$4,000,000.00
$6,000,000.00
$8,000,000.00
$10,000,000.00
$12,000,000.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
VENTAS
Y VENTAS
Linear (Y VENTAS)
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3.1.5. CARACTERSTICAS DEL MERCADO COMPETIDOR
En la delegacin Magdalena Contreras existen dos establecimientos en donde los padres de familia
pueden realizar la compra de uniformes escolares; estos son Uniformes el Surtidor y Uniformes
Escolares Shetland.
Uniformes el Surtidor surgi tras la necesidad de arropar a los nios de escasos recursos en etapa
escolar, en 1979 sus fundadores deciden crear la lnea de uniformes: El Surtidor, con el objetivo de
apoyar a los padres de familia con ropa escolar cmoda y de uso rudo. Es as, que con el paso del
tiempo se han especializado en satisfacer las necesidades de los estudiantes al vestir un Uniforme.
Se han transformado hasta ser hoy una de las empresas lderes de este sector comercial que ha
logrado combinar buena calidad y precio justo. Uniformes el Surtidor tiene dos sucursales una en
Xochimilco en Av. 16 de Septiembre #77-7, Col. El Rosario. Xochimilco centro. D.F; y la otra en la
Magdalena Contreras con direccin Av. Mxico #1309, Col. La Cruz. C.P. 10800. D.F.
MAPA 2 UBICACIN UNIFORMES EL SURTIDOR

Uniformes Escolares Shetland solamente tiene una sucursal ubicada en bano No. 9 Col. Lomas
Quebradas, Magdalena Contreras, Distrito Federal, Mxico C.P. 10000.
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MAPA 3 UBICACIN UNIFORMES ESCOLARES SHETLAND

3.3. ANLISIS DE PRECIOS
El establecimiento del precio es de suma importancia, pues ste influye ms en la percepcin que
tiene el consumidor final sobre el producto o servicio. Nunca se debe olvidar a qu tipo de mercado
se orienta el producto o servicio. Debe conocerse si lo que busca el consumidor es la calidad, sin
importar mucho el precio o si el precio es una de las variables de decisin principales. En muchas
ocasiones una errnea fijacin del precio es la responsable de la mnima demanda de un producto o
servicio.
El anlisis de precios tiene como objetivo la maximizacin de las ganancias totales al proveer al
mercado un producto que ste requiere a un precio que el consumidor est dispuesto a pagar.
Algunas consideraciones que deben tomarse en cuenta al determinar el precio de un bien o servicio
son:
Costo de produccin, de administracin y de venta, ms una ganancia.
Demanda potencial del producto y, por ende las condiciones econmicas de un pas. Se
entiende por demanda potencial insatisfecha a la cantidad de bienes o servicios que es
probable que el mercado consuma en los aos futuros, sobre la cual se ha determinado que
ningn productor actual podr satisfacer si prevalecen las condiciones actuales.
Relacin con la competencia.
Expectativas de los intermediarios.
Estrategias de mercadeo, para ubicarse en el mercado.
3.3.1. PRECIO PROMEDIO, PRECIOS MXIMOS Y PRECIOS MNIMOS
En los cuadros siguientes se tienen los precios a los que se venden los uniformes escolares tanto de
primaria como de secundaria. Primero en el cuadro 12 se muestran los precios promedio de los
uniformes tanto de nio como de nia para primaria.
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CUADRO 12 PRECIO PROMEDIO UNIFORMES ESCOLARES PRIMARIA
Nia Nio
Prenda Precio
promedio
Prenda Precio
Promedio
Blusa $34.30 Camisa $38.03
Falda $55.84 Pantaln $81.98
Suter $120.18 Suter $118.06
Total $210.32 Total $238.06

El gasto promedio que se realiza en la compra de estas tres prendas del uniforme escolar para
primaria es de aproximadamente $210.32 en el caso de las nias y de $238.06 en el de los
varones. Esta diferencia de precios radica principalmente en que el precio del pantaln de los nios
se eleva 47% en comparacin con la falda de las nias.
En el cuadro 13 se muestran los precios promedio para nias y nios de educacin secundaria.
CUADRO 13 PRECIO PROMEDIO UNIFORMES ESCOLARES SECUNDARIA
Prenda Mnimo Cadena Mximo Cadena Dif. en $ Dif. en
%
Nia
Blusa $24.00 Mercado
Soriana
$59.00 Uniformes el
Surtidor
$35.00 146%
Falda $40.44 Walmart $105.00 Uniformes el
Surtidor
$64.56 160%
Suter $90.00 Uniformes
Escolares
Shetland
$210.00 Uniformes el
Surtidor
$120.00 133%
Total $154.44 $374.00 $219.56 142%
Nio
Camisa $29.00 Mercado
Soriana
$54.00 Uniformes el
Surtidor
$25.00 86%
Pantaln $55.00 Uniformes
Escolares
Shetland
$118.00 Walmart $63.00 115%
Suter $90.00 Uniformes el
Surtidor
$195.00 Uniformes
Escolares
Shetland
$105.00 117%
Total $174.00 $367.00 $193.00 111%

En el cuadro anterior nos percatamos que la compra de uniformes escolares con el mnimo de
precios para la nia el gasto es de $154.44 y con el mximo de precios el gasto es de $374.00 es
decir existe una diferencia de $219.56 lo que representa un 142% de diferencia; dicha diferencia es
tan grande debido a que se incluyeron precios de las cadenas comerciales tales como Soriana y
Walmart. En el caso de los nios la diferencia entre el precio mximo y el precio mnimo es del
111%, aunque tambin es elevada, es menor que en el de las nias.
Ahora es el turno de las escuelas secundarias. En los cuadros siguientes se muestra el precio
promedio y el precio de los competidores.
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CUADRO 14 PRECIOS PROMEDIO UNIFORMES ESCOLARES SECUNDARIA

En este caso los padres de familia tendrn que desembolsar en el caso de las nias $252.03 y en el
de los nios $279.03. Adems hay un incremento con respecto del uniformes escolar de la primaria,
esto es a que en el caso de las escuelas primarias las tallas van de la 6 a la 12 y en el caso de las
secundarias del a talla 12 a la 16.
CUADRO 15 PRECIOS MXIMOS Y MNIMOS
Prenda Mnimo Cadena Mximo Cadena Dif. en $ Dif. en
%
Nia
Blusa $24.00 Mercado Soriana $34.90 Uniformes el
Surtidor
$10.90 45%
Falda $48.00 Walmart $159.00 Uniformes Escolares
Shetland
$111.00 231%
Escolares
Shetland
Surtidor
$135.00 142%
Total $167.00 $423.90 $256.90 154%
Nio
Camisa $29.00 Mercado Soriana $50.00 Uniformes Escolares
Shetland
$21.00 72%
Pantaln $99.45 Walmart $197.00 Uniformes el
Surtidor
$97.55 98%
Escolares
Shetland
Surtidor
$115.00 121%
Total $223.45 $457 $233.55 104.52%

En este caso vemos que si los padres de familia compran el uniforme a los precios ms bajos
pagaran por el uniforme de las nias $167.00 y por el ms caro $ 423.90 lo cual nos da una
diferencia de $256.90, es decir, hay un incremento del 154%. En el caso de los nios, por el ms
barato pagaran $223.45 y por el ms caro $457.00, es decir, hay una diferencia de $233.55, en
trminos porcentuales da una diferencia del 104.52%.
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3.4. PROYECCIN DE LAS VENTAS
Una proyeccin de ventas es la cantidad de ingresos que una empresa espera ganar en algn
momento en el futuro. Es una prediccin que es sinnimo de una previsin de ventas. Ambas
ayudan a determinar la salud de una empresa y si las tendencias de ventas estn a la alza o a la baja.
Las pequeas empresas utilizan varias inversiones para determinar las proyecciones de ventas. La
iniciativa por lo general comienza en el departamento de ventas. Hay ciertas ventajas inherentes
cuando se calcula y utilizan las proyecciones de ventas.
Hay una serie de ventajas de tener al da las previsiones de ventas precisas. Una de ellas es que
puede ser ms fcil de obtener prstamos. Los bancos a menudo basan sus decisiones de prstamos
en el marco de tiempo en que una empresa se convierte en un beneficio. Las empresas establecidas
pueden necesitar mostrar el potencial de crecimiento y explicar cmo se derivan los nmeros. La
Administracin de Pequeos Negocios recomienda las previsiones de ventas o proyecciones como
parte del proceso de solicitud de prstamo. Las proyecciones de ventas tambin permiten la
comercializacin y otros departamentos funcionales para crear sus presupuestos y planificar
proyectos. Las proyecciones de ventas favorables podran interesarles a los posibles inversores,
aumentando el valor para los accionistas.
CUADRO 16 Ingresos del Proyecto por ventas de uniformes escolares para primaria NIA

AO DEMANDA
(UNIFORME
COMPLETO
NIA)
PESOS CANTIDAD DE
UNIFORMES
TOTAL DE VENTAS
2010 $34,920.00 $188.00 10,895 $2,048,267.52
2011 $34,920.00 $188.00 10,895 $2,048,267.52
2012 $34,920.00 $188.00 11,113 $2,089,244.00
2013 $34,920.00 $188.00 11,113 $2,089,244.00
2014 $34,920.00 $188.00 11,335 $2,130,980.00
2015 $34,920.00 $188.00 12,145 $2,283,260.00
2016 $34,920.00 $188.00 12,486 $2,347,368.00
2017 $34,920.00 $188.00 13,810 $2,596,280.00
2018 $34,920.00 $188.00 14,566 $2,738,408.00
2019 $34,920.00 $188.00 15,863 $2,982,244.00
2020 $34,920.00 $188.00 18,805 $3,535,340.00

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CUADRO 17 Ingresos del Proyecto por ventas de uniformes escolares para primaria NIO

AO DEMANDA
(UNIFORME
COMPLETO
NIO)
PESOS CANTIDAD
DE UNIFORMES
TOTAL DE VENTAS
2010 $34,920.00 $226.00 10,057 $2,272,872.96
2011 $34,920.00 $226.00 10,057 $2,272,882.00
2012 $34,920.00 $226.00 10,258 $2,318,339.64
2013 $34,920.00 $226.00 10,258 $2,318,339.64
2014 $34,920.00 $226.00 11,534 $2,606,684.00
2015 $34,920.00 $226.00 11,567 $2,614,142.00
2016 $34,920.00 $226.00 12,585 $2,844,210.00
2017 $34,920.00 $226.00 12,875 $2,909,750.00
2018 $34,920.00 $226.00 13,548 $3,061,848.00
2019 $34,920.00 $226.00 13,785 $3,115,410.00
2020 $34,920.00 $226.00 14,684 $3,318,584.00

CUADRO 18 Ingresos del Proyecto por ventas de uniformes escolares para secundaria NIA

AO DEMANDA
(UNIFORME
COMPLETO
NIA)
PESOS CANTIDAD DE UNIFORMES TOTAL DE VENTAS
2010 $9,198.00 $218.00 2,870 $625,611.17
2011 $9,198.00 $218.00 2,870 $625,611.17
2012 $9,198.00 $218.00 2,927 $638,123.39
2013 $9,198.00 $218.00 3,896 $849,328.00
2014 $9,198.00 $218.00 4,655 $1,014,790.00
2015 $9,198.00 $218.00 5,656 $1,233,008.00
2016 $9,198.00 $218.00 5,866 $1,278,788.00
2017 $9,198.00 $218.00 6,766 $1,474,988.00
2018 $9,198.00 $218.00 6,865 $1,496,570.00
2019 $9,198.00 $218.00 7,876 $1,716,968.00
2020 $9,198.00 $218.00 8,976 $1,956,768.00

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CUADRO 19 Ingresos del Proyecto por ventas de uniformes escolares para secundaria NIO

AO DEMANDA
(UNIFORME
COMPLETO
NIO)
PESOS CANTIDAD DE UNIFORMES TOTAL DE VENTAS
TIENDAS
2010 $9,198.00 $253.00 2,649 $670,203.07
2011 $9,198.00 $253.00 2,767 $700,051.00
2012 $9,198.00 $253.00 2,897 $732,941.00
2013 $9,198.00 $253.00 3,465 $876,645.00
2014 $9,198.00 $253.00 3,566 $902,198.00
2015 $9,198.00 $253.00 4,676 $1,183,028.00
2016 $9,198.00 $253.00 5,676 $1,436,028.00
2017 $9,198.00 $253.00 5,876 $1,486,628.00
2018 $9,198.00 $253.00 6,897 $1,744,941.00
2019 $9,198.00 $253.00 7,897 $1,997,941.00
2020 $9,198.00 $253.00 7,989 $2,021,217.00

3.5. ANLISIS DE COMERCIALIZACIN
Un canal de distribucin es la ruta que toma un producto para pasar del productor a los
consumidores finales, detenindose en varios puntos de esa trayectoria.
En cada intermediario o punto en el que se detenga esa trayectoria existe un pago o transaccin,
adems de un intercambio de informacin. El productor siempre tratar de elegir el canal ms
ventajoso desde todos los puntos de vista.
El canal de distribucin que se utilizar en este proyecto es el PROVEEDOR MINORISTA
CONSUMIDOR. Este es un canal muy comn ya que la fuerza que se adquiere al entrar en contacto
con ms minoristas que exhiban y vendan los productos. Se eligi este canal ya que no se necesitan
intermediarios por lo que el precio no se ve afectado.
3.6. ANLISIS FODA
El anlisis FODA es un anlisis que nos permite ver cules son las Fortalezas, Oportunidades,
Debilidades y Amenazas ya sea dentro de una empresa o en la elaboracin de un proyecto de
inversin, asimismo puedes ser aplicado en lo personal.
La utilidad de este anlisis es que muestra la situacin en la que se encuentra en dicho momento la
empresa, para a partir de ello poder tomar decisiones para la mejora de las estrategias a seguir y
con esto lograr de manera ms eficaz conseguir los objetivos que la empresa tiene planteados y
planeados.
Adems sirve para que con los resultados obtenidos, la empresa pueda observar s los problemas
que se tienen vienen del exterior o son problemas internos. As tenemos que tanto las fortalezas
como las debilidades son internas, de manera que la empresa puede actuar directamente sobre ello.
Por otro lado tenemos las oportunidades y las amenazas, sobre las cuales la empresa no tiene el
control directo ya que estas vienen del exterior.
A continuacin se muestra el anlisis FODA para la comercializadora de uniformes escolares.
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Anlisis FODA Comercializadora de Uniformes Escolares
Fortalezas
-Claridad en misin, visin y
objetivos.
-Personal capacitado en cada
rea de la empresa.
-Coordinacin en el manejo de
los productos (recepcin y
entrega)
-Sistema de comercializacin
que permite precios bajos.
-Sistema de transporte de bajo
costo.
-Gestin de calidad.
Debilidades
-Inexperiencia en el negocio.
-Necesidad de financiamiento
inicial por medio de crditos
(deuda).
-Producto temporal. Demanda
solo en ciertas temporadas.

Oportunidades
-Asociacin con las escuelas
pblicas para la venta de los
productos.
-Amplio mercado de
consumidores buscando
calidad sin pagar mucho.
-Uso de la confianza y
satisfaccin para nuevas
asociaciones con otras
escuelas.
-Uso de la expansin
econmica de la empresa
para la produccin de los
uniformes y disminuir
costos.
-Crecimiento de la masa
estudiantil.

Estrategias FO
-Utilizar el entusiasmo del
personal para lograr los
objetivos y sentirse parte del
xito de la empresa.
-Mejorar la administracin de
la comercializacin de los
uniformes y cubrir la demanda.
-Uso de tcnicas de marketing
para llevar a ms mercados.
-Creacin de puntos de venta
adicionales a los establecidos
en las escuelas.
Estrategias DO
-Aprovechar las primeras
asociaciones con las escuelas y
marginar a la competencia.
-Garantizar los ingresos
proyectados y disminuir la
deuda.
-Minimizar los costos en
temporadas menos activas.
-Ganar mercado y localizar
puntos potenciales de venta.
Amenazas
-Competidores con posibles
estrategias Dumping.
-Robo de mercanca durante
el transporte de la misma.
-Cambio de precios por parte
de los proveedores.
-Aumento de precios en los
insumos.
-Alzas en las tasas de inters
del mercado.
Estrategias FA
-Mantener ingresos iguales a
los costos y sobrevivir a la
entrada del mercado.
-Mantener acuerdos de precios
a plazo con los proveedores.
-Localizar proveedores
adicionales no base para
conseguir precios ms
atractivos.
-Uso de la gestin financiera
para evitar caer en morosidad.
-Tener un transporte de
mercancas ms seguro y
costeable.
Estrategias DA
-Mantenerse en el negocio si se
incurre en dficit.
-Disminuir lo ms posible el
costo de financiamiento.
-Necesidad de la gestin de
deuda e inmunizar al riesgo
por tasa de inters.
-Obtener el mximo provecho a
las ventas en perodo de inicios
de clases.
-Uso de tecnologa que
minimice tiempos y aproveche
ms los insumos.

De acuerdo al anlisis anterior, podemos deducir que la empresa tiene como reto principal entrar al
mercado, mantenerse dentro de l y la expansin posterior. Para lograrlo, es necesario que la
relaciones proveedores-empresa y, clientes-empresa se fortalezca a lo largo del tiempo. La
capacidad de llevar a cabo una buena gestin de los ingresos y su correcta aplicacin a las
obligaciones ser decisiva para que la empresa logre satisfacer la demanda de sus productos y, de
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igual manera, expandirse no solo en el mercado, sino tambin como empresa capaz de producir los
artculos que en un principio comercializar.
Por lo tanto, podemos as definir las estrategias a corto, mediano y largo plazo:
- Estrategia a corto plazo: Convencer a los clientes de la calidad y precio de sus productos y
mantenerse funcionando en el mercado.
- Estrategia a mediano plazo: Conseguir asociaciones con otras escuelas y desplazar a la
competencia.
- Estrategias a largo plazo: Ser una empresa capaz de producir sus propios productos y
disminuir an ms los costos por la compra-venta de los mismos.
3.7. CONCLUSIONES ESTUDIO DE MERCADO
Existe una gran demanda insatisfecha en el mercado al que se pretende ingresar, en vista de que la
oferta actual no cubre las necesidades de la demanda, debido a la reducida cantidad
establecimientos que vendan uniformes escolares en la delegacin, y que por lo tanto resultan
insuficientes para satisfacer las necesidades de la creciente demanda, que tiene inters y el poder
adquisitivo necesario para demandar los uniformes escolares.
Tambin se observ que las condiciones de mercado que caracterizan a este tipo de giro,
corresponden a mercados de tipo competitivo, puesto que existen, como ya se mencion, slo pocos
establecimientos que ofrecen productos similares a los del proyecto, sin que uno en particular
domine todo el mercado.
El estudio de precios y comercializacin del servicio a ofrecer mostr que los precios establecidos
en el mercado, se han ajustado a las posibilidades de la demanda potencial y al nivel de precios
promedio al que se venden las prendas del uniforme.
Dadas las condiciones de mercado que presenta el proyecto, se concluy que existe un mercado
potencial bueno que sustenta satisfactoriamente la conveniencia de crear una nueva
comercializadora, desde el punto de vista de viabilidad de mercado, lo que permiti continuar con
la secuencia de la investigacin.

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4. ESTUDIO TCNICO
El estudio tcnico conforma la segunda etapa de los proyectos de inversin, en el que se
contemplan los aspectos tcnicos operativos necesarios en el uso eficiente de los recursos
disponibles para la produccin de un bien o servicio deseado y en el cual se analizan la
determinacin del tamao ptimo del lugar de produccin, localizacin, instalaciones y
organizacin requeridos. Es decir se tienen que resolver las preguntas dnde?, cundo?, cunto?,
cmo? y con qu?
La importancia de este estudio se deriva de la posibilidad de llevar a cabo una valorizacin
econmica de las variables tcnicas del proyecto, que permitan una apreciacin exacta o
aproximada de los recursos necesarios para el proyecto; adems de proporcionar informacin de
utilidad al estudio econmico-financiero.
Todo estudio tcnico tiene como principal objetivo el demostrar la viabilidad tcnica del proyecto
que justifique la alternativa tcnica que mejor se adapte a los criterios de optimizacin.
En particular, los objetivos del estudio tcnico para el presente proyecto son los siguientes:
Determinar la localizacin ms adecuada en base a factores que condicionen su mejor
ubicacin.
Enunciar las caractersticas con que cuenta la zona de influencia donde se ubicar el
proyecto.
Definir el tamao y capacidad del proyecto.
Mostrar la distribucin y diseo de las instalaciones.
Especificar el presupuesto de inversin, dentro del cual queden comprendidos los recursos
materiales, humanos y financieros necesarios para su operacin.
Incluir un cronograma de inversin de las actividades que se contemplan en el proyecto
hasta su puesta en marcha.
Enunciar la estructura legal aplicable al proyecto.
Comprobar que existe la viabilidad tcnica necesaria para la instalacin del proyecto en
estudio.
En virtud de que en el estudio de mercado se comprob que realmente existe demanda insatisfecha
que justifica la creacin de una comercializadora de uniformes escolares para primaria y
secundaria; se proceder al estudio y anlisis de los factores que intervienen en el Estudio Tcnico.
4.1. LOCALIZACIN
El estudio y anlisis de la localizacin de los proyectos puede ser muy til para determinar el xito
o fracaso de un negocio, ya que la decisin acerca de dnde ubicar el proyecto no solo considera
criterios econmicos, sino tambin criterios estratgicos, institucionales, tcnicos, sociales, entre
otros. Por lo tanto el objetivo ms importante, independientemente de la ubicacin misma, es el de
elegir aquel que conduzca a la maximizacin de la rentabilidad del proyecto entre las alternativas
que se consideren factibles.
De tal modo que para la determinacin de la mejor ubicacin del proyecto, el estudio de
localizacin se ha subdividido en dos partes: Macrolocalizacin y Microlocalizacin, los cuales se
muestran a detalle en los siguientes dos apartados.
4.1.1. MACROLOCALIZACIN
La macrolocalizacin de los proyectos se refiere a la ubicacin de la macrozona dentro de la cual se
establecer un determinado proyecto. En este caso la comercializadora se ubicar en el Distrito
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Federal dentro de la delegacin La Magdalena Contreras cuya clave municipal segn INEGI
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corresponde al nmero 008. En el siguiente mapa podemos observar que colinda al norte con la
delegacin lvaro Obregn; al este con las delegaciones lvaro Obregn y Tlalpan; al sur con la
delegacin Tlalpan; al oeste con estado de Mxico y la delegacin lvaro Obregn.

MAPA 4 LOCALIZACIN DE LA DELEGACIN MAGDALENA CONTRERAS

4.1.1.1 ASPECTOS GEOGRFICOS
La Magdalena Contreras es una de las 16 delegaciones en que se divide el Distrito Federal. Como
rganos de gobierno de la capital de la Repblica, las delegaciones estn desconcentradas del
Gobierno del Distrito Federal. Se localiza al sur poniente del Distrito Federal.
Sus coordenadas geogrficas extremas son: al Norte 1920 al Sur 1913 de latitud norte, al este
9912 y al oeste 9919 de longitud oeste.
La Delegacin La Magdalena Contreras, colinda al norte con la Delegacin lvaro Obregn; al este
con las delegaciones lvaro Obregn y Tlalpan; al sur con la Delegacin Tlalpan y al oeste con el
Estado de Mxico y la Delegacin lvaro obregn.
De las 16 delegaciones, La Magdalena Contreras ocupa el noveno lugar en extensin, con una
superficie territorial de 7,458.43 hectreas, lo que representa el 5.1% del total territorial del
Distrito Federal. De esta superficie, el 82.05% (6,119.46 hectreas) es rea de conservacin
ecolgica y el 17.95% restante (1,338.97 hectreas) es rea urbana.

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Instituto Nacional de Estadstica y Geografa
http://cuentame.inegi.gob.mx/monografias/informacion/df/territorio/div_municipal.aspx?tema=
me&e=09

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Esta delegacin cuenta con 2 barrios, 5 pueblos y 33 colonias como se muestra en la siguiente tabla:
Tabla 1 Barrios, colonias y pueblos en la Magdalena Contreras
Barrio Las Calles
Barrio San Francisco
col. Acataxco
col. Amp. Lomas de San
Bernab
col. Amp. Potrerillo
col. Barranca Seca
col. Barros Serra
col. Cuauhtmoc
col. El Maestro
col. El Ocotel
col. El Rosal
col. El Tanque
col. El Toro
col. Ermitao
col. Huayatla
col. Hroes de
Padierna
col. La Carbonera
col. La Concepcin
col. La Cruz
col. La Guadalupe
col. La Malinche
col. Las Cruces
col. Las Huertas
col. Lomas de San
Bernab
col. Lomas Quebradas
col. Los Padres
col. Palmas
col. Potrerillo
col. San Bartolo
Ameyalco
col. San Francisco
col. San Jernimo
Aculco
col. San Jernimo
Lidice
col. Santa Teresa
col. Tierra Unida
col. Vista Hermosa
Pueblo La Magdalena
Pueblo Nuevo Alto
Pueblo Nuevo Bajo
Pueblo San Bernab
Ocotepec
Pueblo San Nicols
Totolapan

De las 16 delegaciones, La Magdalena Contreras ocupa el noveno lugar en extensin, con una superficie
territorial de 7,458.43 hectreas, lo que representa el 5.1% del total territorial del Distrito Federal. De esta
superficie, el 82.05% (6,119.46 has.) es rea de conservacin ecolgica y el 17.95% restante (1,338.97 has .)
es rea urbana.
4.1.1.2 ASPECTOS SOCIO-ECONMICOS
La poblacin de La Magdalena Contreras se distribuye sobre la superficie de la delegacin de forma
muy concentrada; de hecho, las zonas habitadas se localizan sobre la porcin norte, donde los
terrenos son ms o menos planos; esta rea representa el 13.6% aproximadamente, de un total de
41.65% de superficie de desarrollo urbano, pues el 58.35% es de conservacin ecolgica.
En el ao 2010 la delegacin Magdalena Contreras contaba con 239,086 habitantes, de los cuales
114,492 eran hombres y 124,594 eran mujeres. La densidad poblacin en el mismo ao fue de
3758.56 habitantes/km.
En el ao 2013 la poblacin econmicamente activa en esta delegacin fue de 128,005 personas y la
poblacin ocupada fue de 116,316 personas lo que se traduce que en 2013 el 94% de la poblacin
que est en condiciones para trabajar tiene un empleo.
Del total de la poblacin ocupada se tiene que el 6.9% obtiene como remuneracin hasta un salario
mnimo, 23.8% recibe hasta 2 salarios mnimos, el 15.2% recibe hasta tres salarios mnimos, el
13.2% recibe hasta 5 salarios mnimos, el5.2% recibe ms de 5 salarios mnimos y el 2.5% no recibe
ingresos.
4.1.2 MICROLOCALIZACIN
El anlisis de micro localizacin indica cul es la mejor alternativa de instalacin de un proyecto
dentro de la macro zona elegida.
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Para la instalacin de la comercializadora de uniformes escolares se dispone de un local comercial
de 96 metros cuadrados (8 metros de largo y 12 metros de ancho), que se encuentra en el Distrito
Federal dentro de la delegacin Magdalena Contreras con direccin San Nicols Totolapan, La
Magdalena Contreras, 10900 Ciudad de Mxico, D.F. La localizacin puede apreciarse de mejor
manera en el siguiente mapa.
MAPA 5 MICROLOCALIZACIN DE LA COMERCIALIZADORA DE UNIFORMES ESCOLARES

4.1.3 FACTORES QUE CONDICIONAN LA UBICACIN DEL PROYECTO
Como se seal en el estudio de microlocalizacin, se dispone de un terreno en la colonia San
Nicols Totolapan en la delegacin Magdalena Contreras, Distrito Federal, cuya zona de influencia
est caracterizada por los siguientes aspectos:
El entorno donde se encuentra localizado el terreno, cuenta con la infraestructura y servicios
pblicos necesarios como son los servicios de agua entubada, electricidad, pavimentacin, drenaje,
telfono, correo, transporte terrestre, iglesias, centros de salud, escuelas, panteones, parques,
unidades habitacionales, entre otros.
Por otra parte, uno de los aspectos que podra causar un impacto favorable al proyecto, se refiere a
que el lugar donde se sita el terreno se encuentra en una zona altamente estratgica, dado a que
existe mucha transitabilidad alrededor del mismo, ya que se ubica sobre una de cales ms
importantes de la zona, al ser sta una arteria vial importante que conduce a otras colonias
cercanas.
De tal modo que estos factores condicionan la mejor ubicacin del proyecto, al encontrarse cerca de
una zona comercial ampliamente concurrida
Por lo tanto, el terreno para la instalacin de la comercializadora de uniformes, cumple con las
especificaciones legales y de mercado necesarias para su instalacin, al no existir impedimento
alguno por parte de las autoridades del Distrito Federal que de una u otra forma restrinjan o
prohban el uso comercial que se le dar al mismo y por otra parte, existe la posibilidad de tener
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acceso al mercado de consumo y a fuentes de abastecimiento de materiales, mano de obra y
recursos financieros necesarios para la operacin de la comercializadora, cumplindose de esta
manera factores imprescindibles que deben contemplarse en todo proyecto de inversin.
4.2 INGENIERA BSICA
La Ingeniera Bsica realiza un anlisis en profundidad del sistema, de los subsistemas y de los
componentes que forman el proyecto y deja marcadas las pautas para el clculo y definicin
detallada de las partes del mismo.
La fase de Ingeniera Bsica, aparte de realizar procesos de anlisis y sntesis, se caracteriza porque
engloban las grandes decisiones de toda actividad proyectual. En ella se utilizan todas las posibles
fuentes de informacin y se aplican los mtodos idneos para una toma de decisiones con la
mxima certidumbre y el mnimo riesgo.
4.2.1 DESCRIPCIN DEL PRODUCTO
La descripcin del bien o servicio debe mostrar las especificaciones fsicas del producto. Para ello
ser necesario identificar la materia prima que se utilizarn y los procesos tecnolgicos necesarios
para su fabricacin.
La importancia que tiene el definir las caractersticas particulares del servicio a ofrecer, radica en
poner a disposicin una mejor alternativa de consumo a los demandantes de modo que sean
precisamente estas caractersticas las que lo hagan distinguirse de los dems oferentes que se
encuentran en el mercado.
En particular el producto a ofrecer es el uniforme escolar de las escuelas primarias y secundarias
del Distrito Federal. El uniforme escolar oficial de primarias en el caso de las nias consta de falda,
suter y blusa; en el caso de los nios consta de pantaln, suter y camisa, ambos abarcarn las
tallas de 6 a 12 aos. En el cuadro 18 se muestra la composicin de cada una de las prendas del
uniforme.
CUADRO 20 COMPOSICIN DE PRENDAS DEL UNIFORME OFICIAL DE PRIMARIA PARA NIO Y PARA
NIA
Prenda Caractersticas Tela / composicin
Nia
Blusa Blanca, manga corta, cuello sport

Dacrn / 80% polister y 20%
algodn
Falda Azul marino, tableada, con botn y cierre --------------------------------
Suter Abierto, con botones 100% acrlico
Nio
Camisa Blanca, manga corta, cuello sport, con
bolsa
Dacrn / 80% polister y 20%
algodn
Pantaln Azul, liso, bxer --------------------------------
Suter Cerrado, escote en "V" 100% acrlico

Para el caso del uniforme oficial para secundarias diurnas en el caso de las nias consta de falda,
suter y blusa; para el caso de los nios consta de pantaln, suter y camisa, ambos abarcarn las
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tallas de 12 a 16 aos. En el cuadro 19 se muestra la composicin de cada una de las prendas del
uniforme.
CUADRO 21 COMPOSICIN DE PRENDAS DEL UNIFORME OFICIAL DE SECUNDARIA DIURNA PARA NIO
Y PARA NIA
Prenda Caractersticas Tela / composicin
Nia
Blusa Blanca, manga corta, cuello sport Dacrn / 80% polister y 20%
algodn
Falda Prncipe de gales, corte recto, con botn y
cierre
--------------------------------
Suter Abierto, con botones 100% acrlico
Nio
Camisa Blanca, manga corta, cuello sport, con bolsa Dacrn / 80% polister y 20%
algodn
Pantaln Prncipe de gales --------------------------------
Suter Cerrado, escote en "V 100% acrlico

4.2.2 DESCRIPCIN DEL PROCESO DE PRODCUCCIN
Con este elemento se pretende describir la secuencia de operaciones que llevan al bien a
transformarse en un producto terminado. En l se pueden incluir tiempos y requerimientos y para
su mejor presentacin y entendimiento se sugieren los diagramas de flujo los cuales sirven para
mostrar los espacios y la transformacin de los materiales hasta llegar a su ltima presentacin.
A continuacin se muestra el proceso de produccin de los uniformes escolares:
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En el caso de este proyecto de inversin se tiene que slo se comercializarn los uniformes
escolares, es decir, no sern fabricados por esta empresa, sino que sern comprados a un
proveedor. Dicho proveedor se encuentra ubicado en Repblica de Uruguay No. 79 Despacho 103 y
105 Colonia Centro Mxico D.F C.P 06000.. Como se describi en el Estudio de Mercado, se utilizar
un canal de comercializacin PROVEEDORES MINORISTAS CONSUMIDORES.
4.3 DISTRIBUCIN DE LA PLANTA
Para que la distribucin y diseo de las instalaciones de un proyecto provean condiciones de
trabajo aceptables, es preciso tomar en cuenta dos especificaciones en particular: funcionalidad y
esttica que proporcionen y optimicen la distribucin eficiente entre cada una de sus reas.
Dada la magnitud del terreno disponible para la instalacin de la comercializadora a continuacin
se proponen las dimensiones de cada una de sus reas (cuadro 22), que en conjunto permitan la
operacin ms econmica y eficiente para aprovechar de la mejor manera posible los espacios y
recursos de que se dispone, manteniendo a su vez las condiciones ptimas de seguridad y bienestar
para quienes hagan uso de ellas, tomando en consideracin las reglas de normatividad que deben
cumplirse para su construccin.

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CUADRO 22 DISTRIBUCIN DE LAS INSTALACIONES
Nmero rea Medidas (m)
1 Gerencia 10
2 Recursos Humanos 13
3 Almacn 33
4 Ventas 22
5 Bao 10
6 Comedor 8
TOTAL 96

Como se puede observar en el cuadro anterior y en el plano siguiente, no se contempla espacio para
una posible ampliacin en el futuro debido a que se ha decidido aprovechar en su totalidad el
terreno de que se dispone, evitando con ello dejar espacios ociosos que no reporten utilidad alguna.
Ilustracin 1 DISTRIBUCIN DE LAS INSTALACIONES
COMEDOR GERENCIA
RECURSOS
HUMANOS

ALMACN
BAO
VENTAS

ENTRADA

4.3.1 ORGANIZACIN ADMINISTRATIVA
La organizacin administrativa es la organizacin de cargos y responsabilidades que deben cumplir
los miembros de una organizacin; es un sistema de roles que han de desarrollar los miembros de
una entidad para trabajar en equipo, de forma ptima y alcanzar las metas propuestas en el plan
estratgico y plan de empresa.
En el caso de este proyecto de inversin tenemos que se consider que trabajarn un director
general, una persona encarga de los recursos humanos, un contador, y dos vendedores, tal como se
muestra en el siguiente organigrama.

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4.3.2 DESCRIOPCIN DE FUNCIONES
A continuacin se describen las funciones de cada uno de los miembros del equipo de trabajo.
DIRECTOR GENERAL. La funcin del Director General es impulsar el potencial de cada
colaborador. Es decir, el director debe conocer los materiales con que est construida saber a
detalle sus productos, ventas, proveedores, colaboradores, entorno, situacin del sector, y muy
importante es estar cerca de los clientes y del equipo, lo cual permite plantear nuevas directrices
mediante una visin personal y de compromiso social.
La cercana con los equipos de trabajo es lo que permite encontrar las soluciones a las distintas
problemticas que se van presentado, la riqueza ms grande es en definitiva cada miembro de la
empresa, todos tiene una labor fundamental y en cada oportunidad que se tenga hay que hacerles
saber lo importante que es su trabajo.
RECURSOS HUMANOS. El departamento de Recursos Humanos tiene cinco funciones principales:
Reclutamiento y seleccin. Atraer a las personas indicadas para hacer crecer la empresa es ms
que llenar rpidamente un puesto especfico. Planificar con anticipacin las necesidades de
recursos humanos da tiempo para analizar el puesto y los requisitos a cumplir por quien va a
cubrirlo. Permite tambin ver a varios candidatos y ponerlos a prueba a travs de un proceso de
seleccin ordenado.
Induccin. Para que los empleados que se incorporen a la empresa se sientan bienvenidos y
puedan rendir en sus puestos, es necesario un acompaamiento durante los primeros das.
Transmitir la cultura de la empresa, presentar al resto del equipo, repasar lo que se espera del
nuevo empleado y satisfacer sus dudas, es una tarea clave.
Capacitacin. Las personas que son parte de la organizacin pueden requerir formacin adicional
para desempear mejor sus funciones. Con el paso del tiempo, adems, es necesario ofrecerles
espacios que los mantengan motivados y actualizados. Cmaras empresariales, sindicatos, centros o
docentes particulares suelen ofrecer cursos aplicables a los negocios, sobre temas diversos como
idiomas, herramientas informticas, tcnicas de venta o redes sociales. Puede armarse tambin una
capacitacin a medida, teniendo en cuenta las necesidades particulares de la empresa.
Remuneraciones. Ms que la definicin de sueldos y su liquidacin segn los convenios y normas
correspondientes, esta funcin debera contemplar que las compensaciones se mantengan
equitativas, reflejen resultados y ayuden a mantener la motivacin.
Director
General
Recursos
Humanos
Contador
Vendedores
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Motivacin y clima laboral. Desarrollar el sentido de pertenencia, el liderazgo, la iniciativa y el
compromiso de los empleados con la empresa es una misin que no debe dejarse librada al azar. Un
buen clima de trabajo ayuda a mejorar la productividad, reducir el ausentismo, retener al personal,
reducir los conflictos y aumentar la satisfaccin de todos. Beneficios, comunicacin, coaching,
eventos y proyectos en equipo pueden impulsar el clima de crecimiento que la empresa necesita.
CONTADOR. El contador tiene las siguientes funciones:
Procesar, codificar y contabilizar los diferentes comprobantes por concepto de activos,
pasivos, ingresos y egresos, mediante el registro numrico de la contabilizacin de cada
una de las operaciones, as como la actualizacin de los soportes adecuados para cada caso,
a fin de llevar el control sobre las distintas partidas que constituyen el movimiento
contable y que dan lugar a los balances y dems reportes financieros.
Verificar que las facturas recibidas en el departamento contengan correctamente
los datos fiscales de la empresa que cumplan con las formalidades requeridas.
Registrar las facturas recibidas de los proveedores, a travs del sistema computarizado
administrativo para mantener actualizadas las cuentas por pagar.
Revisar el clculo de las planillas de retencin de Impuesto sobre la renta del personal
emitidas por los empleados, y realizar los ajustes en caso de no cumplir con las
disposiciones.
Llevar mensualmente los libros generales de Compras y Ventas, mediante el registro de
facturas emitidas y recibidas a fin de realizar la declaracin de IVA.
Elaborar los comprobantes de diario, mediante el registro oportuno de la informacin
siguiendo con los Principios Contables generalmente Aceptado, a objeto de obtener los
estados financieros.
Cualquier otra actividad fijada por el Gerente Administrativo de la empresa.
Cumplir y hacer cumplir todas las recomendaciones de tipo contable, administrativo
y fiscal, formuladas por el Contralor Interno, Asesor fiscal / financiero.
Llevar todos los movimientos o registros contables al Programa que es
el software utilizado por la organizacin para dicha actividad.
Elaboracin de cheques para el recurso humano de la empresa, proveedores y servicios.
Llevar libros contables (Diario, mayor y inventarios).
Control y ejecucin de solvencias de Seguro Obligatorio.
Realizacin de la relacin de las Cuentas por Cobrar y por Pagar.
VENDEDORES. Las funciones de los vendedores son:
1) Establecer un nexo entre el cliente y la empresa
2) contribuir a la solucin de problemas
3) administrar su territorio o zona de ventas
4) integrarse a las actividades de mercadotecnia de la empresa que representa.
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4.3.3 DETERMINACIN DEL TAMAO PTIMO DEL PROYECTO
En este elemento del estudio tcnico se cuantifica la capacidad de produccin y todos los
requerimientos que sean necesarios para el desarrollo del bien por ello se debe tomar en cuenta la
demanda y de esta manera determinar la proporcin necesaria para satisfacer a esa demanda.
A continuacin se muestran los factores que pueden apoyar a la determinacin del tamao ptimo
del proyecto.
4.3.1.1. IDENTIFICACIN DE LA DEMANDA
En el estudio de mercado entre otras cosas, tiene el propsito de mostrar las necesidades del
consumidor, la demanda real, potencial y la proyectada basndose en su investigacin de mercado.
De ah que la demanda es un factor importante para condicionar el tamao del proyecto, sta pude
ser mayor al proyecto, igual o bien quedar por debajo, o sea que la proporcin de demanda real y
potencial puede ser mayor a la proporcin de produccin que tendr el proyecto; puede ser
tambin igual si la demanda real y potencial se ve satisfecha con la capacidad de produccin del
proyecto, finalmente puede quedar por debajo que consiste en ver a la demanda muy pequea en
relacin con la capacidad de produccin del proyecto.
En el Estudio de Mercado mediante el mtodo de mnimos cuadrados ordinarios se demostr que
exista una demanda insatisfecha con el clculo del coeficiente de determinacin ya que este fue del
76% por lo que se acepta.
4.3.1.2. IDENTIFICACIN DE LOS INSUMOS Y SUMINISTROS DEL PROYECTO
En este punto se debe identificar el abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas que
se requiere para el desarrollo del proyecto. De ah la importancia de conocer a los proveedores,
precios, cantidades de suministros e insumos respaldado por cotizaciones para establecer un
compromiso. En el estudio de mercado se realizaron los cuadros que se muestran a continuacin en
donde se muestran los precios del proveedor, los precios de venta, las utilidades sobre el
proveedor, las unidades vendidas, los y ingresos por ventas.
Los cuadros correspondientes a los precios del proveedor, precios de venta, utilidades sobre el
proveedor, unidades vendidas y los ingresos por ventas se encuentran en la parte correspondiente
al estudio de mercado en donde pudimos observar que los ingresos por concepto de ventas en el
caso de las primarias es de $4, 321,140.48 y los egresos por concepto de compras a proveedores
son de $3, 209,511.17, lo que nos da un margen de ganancia de $1, 111,629.31. Y en el caso de las
secundarias los ingresos por concepto de ventas son de $1, 295,814.24 y los egresos por concepto
de compras a proveedores son de $1, 033,163.51, lo que nos da un margen de ganancia de
$262,650.73.
4.3.1.2. IDENTIFICACIN DE LA MAQUINARIA, EQUIPO, TECNOLOGA
Para identificar la maquinaria y equipo que el proyecto requerir es importante tomar en cuenta
todos los elementos que involucren a la decisin. La informacin que se obtenga ser necesaria
para la toma de decisiones y para las proyecciones ya que es importante considerarla dentro de la
inversin del proyecto. A continuacin se muestra un cuadro que tiene los elementos mnimos a
identificar para la determinacin de la maquinaria y equipo, mismo que ser respaldado por una
cotizacin que muestra adems las dimensiones del bien, su capacidad, costo de mantenimiento,
consumo de energa, infraestructura necesaria para su habilitacin, los cuales aportarn
informacin relevante.
En los cuadros siguientes se muestra con detalle la maquinaria, equipo y mobiliario que la empresa
necesita para ponerse en marcha.
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CUADRO 23 MAQUINARIA Y EQUIPO

DESCRIPCIN CANTIDAD PRECIO UNITARIO PRECIO TOTAL
Computadora 5 $4,000 $20,000
Carretilla elevadora 2 $50,000 $100,000
Exhibidores 6 2000 $12,000
Estantes 8 1000 $8,000
TOTAL $140,000

CUADRO 24 MOBILIARIO

DESCRIPCIN CANTIDAD PRECIO UNITARIO PRECIO TOTAL
Escritorios 5 $700 $3,500
Sillas 15 $250 $3,750
Gabinete 2 $600 $1,200
TOTAL $8,450

4.4 CONCLUSIONES DEL ESTUDIO TCNICO
Despus de terminar el estudio tcnico podemos decir que el terreno de que se dispone se
encuentra bien ubicado; se cuenta con los permisos legales de construccin y operacin que exige
la delegacin, el diseo y distribucin de instalaciones propuesto es operativamente funcional
acorde a los requerimientos que demanda este tipo de proyecto; el tamao de la comercializadora
tendr un rea de 96 metros cuadrados. Se dispone de una completa cotizacin de costos de
instalacin, materias primas, insumos y de recursos humanos necesarios para la operacin de la
comercializadora; se tienen ubicados a los proveedores de la materia prima que cubren los
requerimientos de calidad, condiciones de pago y tiempo de entrega de sus productos; se tiene
presente la estructura organizacional del personal que laborar acorde a funciones y aunque existe
no completa disponibilidad propia de recursos financieros para la instalacin del proyecto con el
crdito pedido a BANAMEX se cubren los gastos y costos teniendo capacidad de pago.

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5 ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO
El estudio econmico financiero conforma la tercera etapa de los proyectos de inversin, en el que
figura de manera sistemtica y ordenada la informacin de carcter monetario, en resultado a la
investigacin y anlisis efectuado en la etapa anterior (Estudio Tcnico) que ser de gran utilidad
en la evaluacin de la rentabilidad econmica del proyecto.
Este estudio en especial, comprende el monto de los recursos econmicos necesarios que implica la
realizacin del proyecto previo a su puesta en marcha, as como la determinacin del costo total
requerido en su periodo de operacin.
Los objetivos propuestos para el desarrollo de este captulo son los siguientes:
Determinar el monto de inversin total requerida y el tiempo en que ser realizada.
Llevar a cabo el presupuesto de ingresos y egresos en que incurrir el proyecto.
Aplicar las tasas de depreciacin y amortizacin correspondientes a activos tangibles e
intangibles.
Analizar costos y gastos incurridos.
Sintetizar la informacin econmico-financiera a travs de estados financieros pro forma.
Determinar el punto de equilibrio.
5.1 DETERMINACIN DE INVERSIONES
Un presupuesto de inversin se refiere a la estimacin de los costos de inversin en que incurrir
un determinado proyecto para su funcionamiento a travs de una comparacin y seleccin de
alternativas que mejor se ajusten a sus necesidades.
Este tipo de presupuesto, en especial, se aboca a los desembolsos que se realizan de una sola vez
para adquirir e instalar los recursos necesarios para el proyecto en un determinado periodo de
tiempo, e implica la cuantificacin de la inversin en valores monetarios que permiten al
inversionista conocer la magnitud de la inversin que deber realizar en caso de que acepte poner
en marcha un proyecto en particular.
Para la cuantificacin de la inversin necesaria de cada rubro ha sido necesario llevar a cabo una
investigacin basada en la realizacin de cotizaciones con distintos proveedores, a modo de elegir
los ms convenientes para el proyecto en cuanto a calidad, garanta, costo unitario, condiciones de
pago, entrega, mantenimiento, entre muchos otros, que conduzcan a la mejor toma de decisiones en
la adquisicin de recursos y que respondan eficientemente con lo designado por el horizonte de
planeacin del proyecto que se ha considerado como vida til del mismo.

En este caso, el presupuesto de inversin para la instalacin de una comercializadora con las
especificaciones descritas con anterioridad se ha subdividido en:
1) Inversin Fija.
2) Inversin Diferida.
3) Capital de Trabajo.

5.1.1 INVERSIN FIJA
La inversin fija del proyecto contempla la inversin en activos fijos tangibles, tales como terreno,
obras fsicas; as como la adquisicin de mobiliario y equipo, entre otros, para su inicio de
operacin.
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Por lo tanto, la inversin fija total de este proyecto en particular, queda de finido en el siguiente
cuadro:
CUADRO 25 INVERSIN FIJA

Rubro Pesos
Maquinaria y Equipo $140,000
Instalaciones y Montajes $2,000
Mobiliario $8,450
Obras Civiles $96,000
Imprevistos (5%) $12,323
TOTAL TANGIBLES $258,773

5.1.2 INVERSIN DIFERIDA
Este tipo de inversin se refiere a las inversiones en activos intangibles, los cuales se realizan sobre
activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha
del proyecto.
La inversin diferida que se contempla en este proyecto se muestra en el cuadro siguiente:
CUADRO 26 INVERSIN DIFERIDA

Rubro Pesos
Estudios Previos $550
Gastos de Organizacin $200
Gestiones de Marca $450
Gastos de Puesta en marcha $1,000
TOTAL INTANGIBLES $2,200
5.1.3 CAPITAL DE TRABAJO
La inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios para la operacin
normal del proyecto, cuya funcin consta en financiar el desfase que se produce entre los egresos y
la generacin de ingresos de la empresa, o bien, financiar la primera produccin antes de percibir
ingresos.
En este sentido, el capital de trabajo necesario para poner en marcha el proyecto, consta de tres
rubros principalmente: Materia Prima, insumos y mano de obra; los cuales se especifican en los
siguientes cuatro cuadros:

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CUADRO 27 SERVICIOS BSICOS

CONCEPTO MONTO MENSUAL MONTO ANUAL
AGUA 240 $2,880
LUZ 600 $7,200
TELFONO 480 $5,760
TOTAL 1320

CUADRO 28 MANO DE OBRA
MANO DE OBRA
CARGO NMERO DE
PUESTOS
MONTO
MENSUAL POR
PUESTO
MONTO
MENSUAL
TOTAL
DIRECTOR GENERAL 1 10000 10000
RECURSOS HUMANOS 1 6500 6500
CONTADOR 1 8500 8500
VENDEDOR 2 3500 7000
INVERSION TOTAL EN MANO DE OBRA 32000

CUADRO 29 CAPITAL DE TRABAJO

DESCRIPCIN Pesos
Insumos $500
Servicios Bsicos $1,320
Combustible $1,500
Sueldos $32,000
Imprevistos (10%) $3,532
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO* $38,852
*Corresponden a un mes de operacin.

5.1.4 INVERSIN TOTAL
El monto de inversin total requerido para la instalacin de la comercializadora se resume a
continuacin:

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CUADRO 30 INVERSIN TOTAL

Rubro Pesos
Inversin Fija $258,773
Inversin Diferida $2,200
Capital de Trabajo $38,852
Imprevistos $15,855
TOTAL $315,679
5.2 CALENDARIO DE INVERSIONES

MESES

Concepto 1 2 3 4 5
Terreno X
Estudios de preinversin X
Trmites X
Construccin X
Seguro X
Maquinaria y equipo X
Equipo de transporte X
Equipo de oficina X
Puesta en marcha X
Intereses diferidos

5.3 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS
El presupuesto de ingresos y egresos se refiere a la informacin de carcter monetario que resulta
de la operacin de una empresa en determinado periodo de tiempo. Ambos presupuestos
proporcionan una estimacin de entrada y salida de efectivo; til para la realizacin del Estado de
Resultados y Punto de Equilibrio, para posteriormente dar paso a la Evaluacin Econmica del
proyecto en s.
Por consiguiente, ser preciso pronosticar el volumen y comportamiento de ambos durante un
horizonte de planeacin (2014-2024)
5.3.1 PRESUPUESTO DE INGRESOS
Este presupuesto presenta el monto de ingresos generados por la venta de los uniformes escolares
para primaria y secundaria.

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CUADRO 31 INGRESOS DEL PROYECTO POR VENTAS TOTALES

AO VENTAS PRIMARIA VENTAS SECUNDARIA TOTAL DE VENTAS UNIDADES
2014 $4,321,140.48 1,295,814 $5,616,954.72 27,135.0
2015 $4,321,149.52 1,325,662 $5,646,811.69 27,279.3
2016 $4,407,583.64 1,371,064 $5,778,648.03 27,916.2
2017 $4,407,583.64 1,725,973 $6,133,556.64 29,630.7
2018 $4,737,664.00 1,916,988 $6,654,652.00 32,148.1
2019 $4,897,402.00 2,416,036 $7,313,438.00 35,330.6
2020 $5,191,578.00 2,714,816 $7,906,394.00 38,195.1
2021 $5,506,030.00 2,961,616 $8,467,646.00 40,906.5
2022 $5,800,256.00 3,241,511 $9,041,767.00 43,680.0
2023 $6,097,654.00 3,714,909 $9,812,563.00 47,403.7
2024 $6,853,924.00 3,977,985 $10,831,909.00 52,328.1

5.3.2 PRESUPUESTO DE EGRESOS
Este presupuesto comprende costos de produccin (directos e indirectos), gastos de operacin
(gastos de venta, de administracin y financieros).
Cabe mencionar, que los costos directos de produccin son aquellos materiales directos y mano de
obra que intervienen directamente en la produccin de un bien u ofrecimiento de un servicio; en
cambio, los costos indirectos de produccin son tambin mano de obra, material y otros gastos, que
a diferencia de los primeros, stos operan de manera indirecta, al no intervenir en la
transformacin de materias primas.
Por lo que respecta a los gastos de operacin, son aquellas erogaciones necesarias que en adicin a
los costos de produccin sirven para el funcionamiento normal de la empresa.
A continuacin se presenta de manera desglosada la cuantificacin de las partidas que conforman el
presupuesto de egresos del presente proyecto:

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Gastos Totales del Proyecto
AO PAGO DE
LA DEUDA
MANO DE
OBRA
INDIRECTA
SUELDOS INSUMOS SERVICIOS
BSICOS
LIMPIEZA Y
MANTENIMIENTO
GASTOS DE
OFICINA
PUBLICIDAD TOTAL TOTAL S/DEUDA
2010 $80,600 $384,000 $384,000.00 $12,000.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $485,119.69 $404,520.00
2011 $80,600 $384,000 $384,000.00 $11,597.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $484,716.69 $404,117.00
2012 $80,600 $384,000 $384,000.00 $11,270.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $484,389.69 $403,790.00
2013 $384,000 $384,000.00 $10,946.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $403,466.00 $403,466.00
2014 $384,000 $384,000.00 $10,622.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $403,142.00 $403,142.00
2015 $384,000 $384,000.00 $10,301.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $402,821.00 $402,821.00
2016 $384,000 $384,000.00 $9,982.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $402,502.00 $402,502.00
2017 $384,000 $384,000.00 $9,664.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $402,184.00 $402,184.00
2018 $384,000 $384,000.00 $9,349.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $401,869.00 $401,869.00
2019 $384,000 $384,000.00 $9,035.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $401,555.00 $401,555.00
2020 $384,000 $384,000.00 $8,723.00 $1,320 $2,400 $1,200 $3,600 $401,243.00 $401,243.00

5.4 DEPRECIACIN
Otro costo que debe ser tomado en cuenta como parte de los egresos del proyecto, aunque en este caso, de manera independiente; es el referente a la depreciacin
de activos.
La depreciacin se aplica solamente a la inversin en obra fsica y al equipamiento como un costo contable que ser de utilidad para un pago menor de impuestos y
como una forma de recuperacin de la inversin por los activos fijos mencionados.
El mtodo empleado para su clculo es el llamado Mtodo Fiscal de Lnea Recta que implica el uso de tasas de depreciacin y amortizacin de activos, designadas
por la Ley del Impuesto Sobre la Renta, que se aplican a los activos fijos y diferidos de un proyecto.
Para cada uno de los bienes se deprecia tomando en cuenta su vida til, para la maquinaria y equipo, vehculo ser de 10 aos, mobiliario 5 aos y para las obras
civiles de 20 aos.
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CUADRO 32 DEPRECIACIN POR MTODO DE LNEA RECTA

DESCRIPCIN MONTO Tasa Tiempo
(Aos)
VALOR
RESIDUAL
DEPRECIACIN
ANUAL
Maquinaria y
Equipo
$140,000 10% 10 $14,000 $12,600
Vehculo $75,000 10% 10 $7,500 $6,750
Mobiliario $8,450 5% 5 $423 $1,606
Obras Civiles $96,000 20% 20 $19,200 $3,840

5.5 PUNTO DE EQUILIBRIO
Una de las herramientas financieras ms tiles para evaluar un proyecto es la llamada tcnica de
punto de equilibrio, la cual ayuda a definir de manera sencilla el nivel de ventas que tienen que
generar un proyecto para cubrir, tanto sus costos fijos como variables.
De manera sencilla se puede definir el punto de equilibrio como la situacin en la que los ingresos
de la empresa son iguales a sus costos. Cuando las ventas estn por debajo de ese nivel, la empresa
opera en prdida, pero cuando los ingresos totales son iguales a los costos totales, la organizacin
se encuentra en punto de equilibrio.
El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero.
Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula as:
Frmula (1)

Donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario
O tambin se puede calcular para ventas de la siguiente manera......
Frmula (2)

Donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales
La ventaja principal del anlisis del punto de equilibrio es que explica la relacin entre el costo, el
volumen de la produccin y los retornos. Puede ser ampliado a la demostracin de cmo los
cambios semi variables, en los precios del materia prima afectarn los niveles de beneficio y
puntos de equilibrio.
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Descripcin 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ventas
$5,616,954.7
2
$5,646,811.6
9
$5,778,648.0
3
$6,133,556.6
4
$6,654,652.0
0
$7,313,438.0
0
$7,906,394.0
0
$8,467,646.0
0
$9,041,767.0
0
$9,812,563.0
0
$10,831,909.0
0
Costos
Variables
$390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00 $390,000.00
Gastos Fijos $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00 $23,040.00
Depreciacin $24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00
Inters $35,361.29 $24,760.98 $11,676.80

Utilidades
$5,143,757.9
3
$5,184,215.2
1
$5,329,135.7
3
$5,695,721.1
4
$6,216,816.5
0
$6,875,602.5
0
$7,470,164.0
0
$8,031,416.0
0
$8,605,537.0
0
$9,376,333.0
0
$10,395,679.0
0
P.E. Pesos $89,404.37 $77,982.37 $63,819.46 $51,083.63 $50,813.45 $50,530.09 $48,628.72 $48,462.05 $48,313.93 $48,143.46 $47,956.67
P.E. unidades 404 352 288 231 230 228 220 219 218 218 217

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5.6 FINANCIAMIENTO
Para este anlisis se sugiere que la empresa haga un balance entre el monto necesario para el
desarrollo del proyecto y lo que pudiera arriesgar para financiarlo, pues se tiene que conocer las
diferentes fuentes de financiamiento y el rendimiento que dicho proyecto tendra para identificar
un beneficio econmico en la implantacin del proyecto y en caso contrario volver a realizar el
anlisis y determinar el tamao necesario que proporcione una utilidad para los inversionistas. En
otras palabras identificar si puede cubrir la inversin con fuentes internas, con externas o ambas.
En el cuadro siguiente se muestra los rubros que se consideraron para la puesta en marcha de la
comercializadora, es decir, se muestra la inversin tangible y las fuentes de financiamiento que se
obtendrn para cada partida.
As tenemos que la mayor parte de la inversin ser capital prestado representando el 60.9% y el
39.1% ser con capital propio. El crdito que se contrajo ser utilizado para el 50% de la
maquinaria y equipo y para la totalidad de las obras civiles dando un total de $166,000.
Para el financiamiento del proyecto se recurri al banco BANAMEX para pedir un crdito por
$170,000 a una tasa de inters del 22.20% anual por 3 aos. El crdito es para pequeas empresas
y se llama Credito Simple BANAMEX.
CUADRO 33 RUBROSDE INVERSIN
Total Propio Crdito Simple
BANAMEX
Inversin Tangible
Maquinaria y Equipo $140,000.00 $70,000.00 $70,000.00
Instalacin y Montaje $2,000.00 $2,000.00
Mobiliario $8,450.00 $8,450.00
Obras Civiles $96,000.00 $96,000.00
Imprevistos $12,322.50 $12,322.50
Total Inversin Tangible $258,772.50 $92,772.50 $166,000.00
Inversin Intangible $2,450.00 $2,450.00
Capital de Trabajo $11,292.60 $11,292.60
TOTAL $272,515.10 $106,515.10 $166,000.00
Participacin 39.1% 60.9%

CUADRO 34 ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
Alternativas de Financiamiento
DESCRIPCIN MONTO PARTICIPACIN
Inversin Propia $106,515 39.09%
Prstamo BANAMEX $166,000 60.91%
$272,515 100.00%

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5.7 AMORTIZACIN
La amortizacin de deuda no es ms que el proceso de pagar el saldo de tu deuda principal de un prstamo durante un periodo de tiempo. A pesar de tener un
significado bsico bastante sencillo, el comprender cmo utilizar sabiamente la deuda y pagarla es efectivamente clave para una buena administracin del dinero.
Esto incluye la comprensin de los trminos bsicos que rodean el proceso de amortizacin de la deuda.
AOS PAGO ANUAL PERODO
Semestre
CAPITAL INICIAL INTERS PAGO PERIDICO CAPITAL CAPITAL REDUCIDO
2014 $80,599.69 1 $170,000.00 $18,870.00 $40,299.84 $21,429.84 $148,570.16
2 $148,570.16 $16,491.29 $40,299.84 $23,808.56 $124,761.60
2015 $80,599.69 3 $124,761.60 $13,848.54 $40,299.84 $26,451.31 $98,310.29
4 $98,310.29 $10,912.44 $40,299.84 $29,387.40 $68,922.89
2016 $80,599.69 5 $68,922.89 $7,650.44 $40,299.84 $32,649.40 $36,273.49
6 $36,273.49 $4,026.36 $40,299.84 $36,273.49 $0.00
SUMATORIAS $241,799.07 $ 71,799.07 $ 241,799.07 $ 170,000.00

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5.8 COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO, TMAR O TREMA
En este proyecto de inversin se tomo una TREMA de 22.20% ya que de acuerdo al programa para
pequeas empresas Crdito Simple a un monto de $170,000 le corresponde dicha tasa. Este
prstamo se puede pagar desde 12 hasta 48 meses por lo que se eligi un plazo de 3 aos.

5.9 CONCLUSIONES DEL ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO
En el estudio econmico-financiero se concluy que el monto de inversin total del proyecto es de
$315,679, de lo cual corresponde un $258,773 a inversin fija ms imprevistos; $2,200a inversin
diferida y $38,852 a capital de trabajo.
Los ingresos totales en el primer ao de operacin son de $5, 616,954.72 y van aumentando con el
paso de los aos hasta situarse en $10, 831,909.00 en el ao 10, por su parte los gastos totales en el
primer ao son de $485,119.69 y van disminuyendo hasta situarse en el ao 10 en $401,243.00, por
lo que podemos decir que el proyecto si es rentable ya que tenemos ganancias desde el primer ao
y los gastos con el paso del tiempo van disminuyendo.

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6. EVALUACIN FINANCIERA
La evaluacin econmica constituye la parte final de toda una secuencia de anlisis de factibilidad
en los proyectos de inversin, en la cual, una vez concentrada toda la informacin generada en los
captulos anteriores, se aplican mtodos de evaluacin econmica que contemplan el valor del
dinero a travs del tiempo, con la finalidad de medir la eficiencia de la inversin total involucrada y
su probable rendimiento durante su vida til.
Especialmente, en los proyectos de carcter lucrativo, la parte que corresponde a la evaluacin
econmica es fundamental; puesto que con los resultados que de ella se obtienen, se toma la
decisin de llevar a cabo o no la realizacin de un proyecto determinado.
Los objetivos de este captulo se muestran a continuacin:
Emplear tcnicas de medicin de rentabilidad econmica (que contemplen el valor del
dinero en el tiempo) en el proyecto en estudio.
Demostrar si el proyecto es econmicamente rentable para considerarlo como alternativa
viable de inversin.
Conocer el porcentaje de utilidad que se obtendr con el monto invertido.
Determinar en qu tiempo, la inversin generar los recursos suficientes para igualar el
monto de la inversin inicial.
Comprobar el grado de sensibilidad que tendra la Tasa Interna de Rendimiento del
proyecto ante cambios en ciertas variables; y en qu medida se modificara o afectara la
rentabilidad del mismo.
6.1. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA
Los estados financieros pro forma muestran las proyecciones financieras de un proyecto en su
horizonte de planeacin, lo que permite prever los resultados econmicos que tendr la empresa
una vez que se encuentre en operacin.
En el cuadro 33 se muestran las proformas de resultados obtenidas con la proyeccin de ventas a
10 aos. En l vemos que desde el primer ao de la puesta en marcha del proyecto se tienen
utilidades, generando $3, 275,167.54 de utilidad neta. Las utilidades obtenidas en los estados
proforma tenemos que tiene una tendencia creciente tal y como se muestra en la siguiente grfica.
Grfica 4 UTILIDAD NETA
$0.00
$1,000,000.00
$2,000,000.00
$3,000,000.00
$4,000,000.00
$5,000,000.00
$6,000,000.00
$7,000,000.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA
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CUADRO 35 PROFORMA DE RESULTADOS UTILIDAD NETA

Periodo
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Ventas
$5,616,954.72 $5,646,811.69 $5,778,648.03 $6,133,556.64 $6,654,652.00 $7,313,438.00 $7,906,394.00 $8,467,646.00 $9,041,767.00 $9,812,563.00 $10,831,909.00
Costo de
Producci
n
$21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00 $21,840.00
Utilidad
Bruta
$5,595,114.72 $5,624,971.69 $5,756,808.03 $6,111,716.64 $6,632,812.00 $7,291,598.00 $7,884,554.00 $8,445,806.00 $9,019,927.00 $9,790,723.00 $10,810,069.00
Gastos
Administr
ativos
$391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00 $391,200.00
Depreciaci
n
$24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $24,795.50 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00 $23,190.00
Utilidad
de
Operacin
$5,179,119.22 $5,208,976.19 $5,340,812.53 $5,695,721.14 $6,216,816.50 $6,877,208.00 $7,470,164.00 $8,031,416.00 $8,605,537.00 $9,376,333.00 $10,395,679.00
RUT
(15%)
$776,867.88 $781,346.43 $801,121.88 $854,358.17 $932,522.48 $1,031,581.20 $1,120,524.60 $1,204,712.40 $1,290,830.55 $1,406,449.95 $1,559,351.85
Inters
$35,361.29 $24,760.98 $11,676.80

Utilidad
Antes de
Impuestos
$4,366,890.05 $4,402,868.78 $4,528,013.85 $4,841,362.97 $5,284,294.03 $5,845,626.80 $6,349,639.40 $6,826,703.60 $7,314,706.45 $7,969,883.05 $8,836,327.15
ISR (25%)
$1,091,722.51 $1,100,717.19 $1,132,003.46 $1,210,340.74 $1,321,073.51 $1,461,406.70 $1,587,409.85 $1,706,675.90 $1,828,676.61 $1,992,470.76 $2,209,081.79
Utilidad
Neta
$3,275,167.54 $3,302,151.58 $3,396,010.39 $3,631,022.23 $3,963,220.52 $4,384,220.10 $4,762,229.55 $5,120,027.70 $5,486,029.84 $5,977,412.29 $6,627,245.36

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6.1.1. FLUJO DE CAJA ECONMICO
Tericamente el Flujo neto de efectivo es la diferencia entre ingresos y egresos de una empresa que
vuelve a ser utilizado en su proceso productivo, lo que representa disponibilidad neta de dinero en
efectivo para cubrir aquellos costos y gastos en que incurre la empresa, lo que le permite obtener
un margen de seguridad para operar durante el horizonte del proyecto, siempre y cuando dicho
flujo sea positivo.
Como se ver a continuacin, el flujo neto de efectivo comprender la utilidad neta proyectada
durante un periodo de diez aos y los montos correspondientes al pago por amortizacin y
depreciacin de los activos de la empresa.
En el flujo de caja econmico se tiene que slo en el ao cero se tienen saldos negativos, esto debido
a que en el ao cero no se tienen ventas, por lo que lo nico que aqu se contabiliza es la inversin y
el capital de trabajo. A partir del ao 1 ya se tienen saldos positivos en los flujos.
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Flujo de Caja Econmico
Descripcin 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos
Ventas $5,616,954.7
2
$5,646,811.69 $5,778,648.0
3
$6,133,556.64 $6,654,652.0
0
$7,313,438.0
0
$7,906,394.0
0
$8,467,646.0
0
$9,041,767.0
0
$9,812,563.0
0
Egresos
Costos y Gastos $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00 $413,040.00
U.A.I $5,203,914.7
2
$5,233,771.69 $5,365,608.0
3
$5,720,516.64 $6,241,612.0
0
$6,900,398.0
0
$7,493,354.0
0
$8,054,606.0
0
$8,628,727.0
0
$9,399,523.0
0
RUT (15%) $780,587.21 $785,065.75 $804,841.20 $858,077.50 $936,241.80 $1,035,059.7
0
$1,124,003.1
0
$1,208,190.9
0
$1,294,309.0
5
$1,409,928.4
5
ISR (25%) $1,300,978.6
8
$1,308,442.92 $1,341,402.0
1
$1,430,129.16 $1,560,403.0
0
$1,725,099.5
0
$1,873,338.5
0
$2,013,651.5
0
$2,157,181.7
5
$2,349,880.7
5
U.D.I $3,122,348.8
3
$3,140,263.01 $3,219,364.8
2
$3,432,309.98 $3,744,967.2
0
$4,140,238.8
0
$4,496,012.4
0
$4,832,763.6
0
$5,177,236.2
0
$5,639,713.8
0
Inversin Inicial -$260,972.50
Capital de
Trabajo
-$38,852.00
Valor de Desecho $79,100.00
Flujo de Caja
Econmico
-$299,824.50 $3,122,348.8
3
$3,140,263.01 $3,219,364.8
2
$3,432,309.98 $3,744,967.2
0
$4,140,238.8
0
$4,496,012.4
0
$4,832,763.6
0
$5,177,236.2
0
$5,639,713.8
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6.1.2. FLUJO DE CAJA FINANCIERO

CUADRO 36

Flujo de Caja Financiero
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Flujo de Caja
Econmico
($299,824.5
0)
$3,122,348.83 $3,140,263.01 $3,219,364.82 $3,432,309.98 $3,744,967
.20
$4,140,238.
80
$4,496,012.
40
$4,832,763.
60
$5,177,236.
20
$5,639,713.
80
Prstamo $170,000.00
Inters
Capital
Pagado

Flujo de Caja
Financiero
($129,824.5
0)
$3,122,348.83 $3,140,263.01 $3,219,364.82 $3,432,309.98 $3,744,967
.20
$4,140,238.
80
$4,496,012.
40
$4,832,763.
60
$5,177,236.
20
$5,639,713.
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6.2. VALOR PRESENTE NETO
El valor actual neto es uno de los criterios econmicos ms ampliamente utilizado en la evaluacin
de proyectos de inversin, que consiste en determinar la equivalencia en el tiempo cero de los
flujos de efectivo que genera un proyecto y comparar esa equivalencia con el desembolso inicial.
Para su clculo es preciso contar con una tasa de descuento o bien, con un factor de actualizacin al
cual se le descuente el valor del dinero en el futuro a su equivalente en el presente. Y una vez
aplicado la tasa de descuento, los flujos resultantes que se traen al tiempo cero (presente) se llaman
flujos descontados.
De tal modo que, el valor actual neto es precisamente el valor monetario que resulta de restar la
suma de los flujos descontados a la inversin inicial, lo que significa comparar todas las ganancias
esperadas contra los desembolsos necesarios para producir esas ganancias en el tiempo cero
(presente).
Con este mtodo se define la aceptacin o rechazo de un proyecto de acuerdo con los siguientes
criterios de evaluacin:
Si el VAN es < 0, se rechaza el proyecto.
Si el VAN es = 0, el proyecto es indiferente.
Si el VAN es > 0, se acepta el proyecto.
Para el clculo del valor actual neto de este proyecto en particular, se toma como factor de
actualizacin el rendimiento que ofrecen los CETES a 28 das (Tasa lder), porcentaje considerado
como tasa mnima aceptable de rendimiento (TMAR); ya que tal porcentaje representa un costo de
oportunidad para el proyecto, es decir, un parmetro que facilita la decisin de elegir lo ms
conveniente (llevar a cabo la puesta en marcha del proyecto si el rendimiento de la inversin es
mayor a la TMAR o bien, destinar el monto de los recursos disponibles a otra alternativa de
inversin en caso de no serlo).

CUADRO 37 CLCULO DEL VPN
AO FLUJO NETO DE
EFECTIVO
VALOR
PRESENTE
0 -$299,824.50
1 $3,122,348.83 2555113.61
2 $3,140,263.01 2102924.168
3 $3,219,364.82 1764235.579
4 $3,432,309.98 1539223.481
5 $3,744,967.20 1374333.044
6 $4,140,238.80 1243363.619
7 $4,496,012.40 1104915.482
8 $4,832,763.60 971909.6728
9 $5,177,236.20 852034.3935
10 $5,639,713.80 759530.1292
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VP 14267583.18
VPN $14,567,407.68
En virtud del VAN obtenido en el cuadro anterior, se acepta el proyecto, por ser mayor a cero, lo
que denota un incremento en las ganancias durante el horizonte de planeacin del proyecto.
6.3. TASA INTERNA DE RETORNO
La tasa interna de rendimiento, tambin conocida como tasa interna de retorno, es un indicador
financiero que mide el rendimiento de los fondos que se pretenden invertir en un proyecto. Es la
tasa que iguala la suma de los flujos descontados a la inversin inicial; en la cual se supone que el
dinero que se gana ao con ao, se reinvierte en su totalidad. De tal manera que se trata de la tasa
de rendimiento generada en el interior de la empresa por medio de la inversin.
Por lo cual, la tasa interna de rendimiento permite conocer el rendimiento real de una inversin.
Se determina por medio de tanteos (prueba y error) hasta que la tasa de inters haga igual la suma
de los flujos descontados, a la inversin inicial.
Los criterios para decidir la aceptacin o rechazo de un proyecto por este mtodo se muestran a
continuacin:
Si la TIR < a la tasa mnima aceptable de rendimiento del proyecto (TMAR), se rechaza, ya
que el proyecto genera menos beneficios que el inters pagado por la banca; ante lo cual
sera ms atractivo depositar el monto de los recursos disponibles en el banco o bien, optar
por una alternativa de inversin rentable.
Si la TIR = a la tasa mnima aceptable de rendimiento del proyecto, el proyecto es
indiferente. De tal manera que los beneficios del proyecto slo pagarn los costos.
Si la TIR > a la tasa mnima aceptable de rendimiento del proyecto, el proyecto se acepta.
Lo que significa que el beneficio real que se obtiene con el proyecto es mayor a la tasa de
inters que pagan los bancos.
CUADRO 38 CLCULO DE LA TIR
AO FLUJO NETO DE
EFECTIVO
0 -$299,824.50
1 $3,122,348.83
2 $3,140,263.01
3 $3,219,364.82
4 $3,432,309.98
5 $3,744,967.20
6 $4,140,238.80
7 $4,496,012.40
8 $4,832,763.60
9 $5,177,236.20
10 $5,639,713.80
TIR 1042%

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El resultado de la TIR es significativamente mayor que la tasa mnima aceptable de rendimiento,
por lo tanto se acepta el proyecto, ya que el rendimiento de la inversin de la empresa ser mayor
que el mnimo fijado aceptable. Lo que demuestra que la inversin es econmicamente rentable.
6.4. RELACIN BENEFICIO/COSTO
La relacin beneficio-costo es un indicador que seala la utilidad que se obtendr con el costo que
representa la inversin; es decir, que por cada peso invertido, cunto es lo que se gana.
El resultado de la relacin beneficio-costo es un ndice que representa el rendimiento obtenido por
cada peso invertido.
Si la relacin B/C es < 1, se rechaza el proyecto.
Si la relacin B/C es = 1, la decisin de invertir es indiferente.
Si la relacin B/C es > 1, se acepta el proyecto.
Lo anterior significa que cuando el ndice resultante de la relacin beneficio-costo sea mayor o
menor a la unidad, es la rentabilidad o prdida que tiene un proyecto por cada peso invertido en l.
El beneficio-costo del proyecto, se obtendr mediante la aplicacin de la siguiente frmula:

Sustituyendo:

6.5. CONCLUSIONES EVALUACIN FINANCIERA
Los estados financieros pro forma mostraron que la situacin financiera del proyecto, al menos a lo
que contablemente se refiere, ser estable durante el periodo de planeacin (10 aos), en virtud de
que los ingresos pronosticados solventarn los costos y gastos involucrados.
Adems, se estim que el proyecto generar flujos de efectivo positivos una vez deducido los
montos correspondientes al pago de depreciacin y amortizacin de los activos de la empresa, lo
que significa que habr disponibilidad neta de dinero en efectivo para cubrir los costos y gastos que
realice la empresa durante el periodo de planeacin considerado.
De lo anterior se determin que el proyecto en estudio es econmicamente rentable en virtud de los
resultados obtenidos mediante la aplicacin de mtodos y criterios de evaluacin que consideran el
valor del dinero a travs del tiempo. Los resultados que sustentan lo anteriormente mencionado
son los siguientes: El Valor Presente Neto (VPN) obtenido es $14,567,407.68 ; por lo tanto, mayor a
0) calculado con un factor de actualizacin de 22.20% que representa el costo de oportunidad de
invertir en el proyecto o destinar los recursos disponibles a otra alternativa de inversin. Por lo
tanto el resultado obtenido indica que el proyecto tendr beneficios futuros; por lo que se acepta el
proyecto. La Tasa Interna de rendimiento (TIR) es de 1,042%, mayor a la Tasa Mnima Aceptable de
Rendimiento, lo que significa que el rendimiento esperado ser mayor al rendimiento mnimo
fijado como aceptable. La Relacin Beneficio-Costo (B/C) es de $15.77.
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7. EVALUACIN SOCIO-ECONMICA
Un proyecto puede ser evaluado desde el punto de vista privado y desde el punto de vista
socioeconmico, tambin llamado social.
Evaluacin privada: A un empresario le puede interesar saber si le conviene o no ejecutar un
determinado proyecto; se har entonces la evaluacin teniendo en cuenta los beneficios y costos
que el proyecto implica para l, es decir, los que l percibe, sin considerar si hay otras personas o
actividades que a su vez se benefician o se perjudican con ese proyecto.
Al agente econmico que va a tomar la decisin de ejecutar o no el proyecto, le interesa saber si al
hacerlo su riqueza ser mayor o menor que si no lo hace. Obviamente, si estima que en la situacin
con proyecto ser ms rico que en la situacin sin proyecto, elegir la primera de las situaciones. Se
trata de una evaluacin privada del proyecto.
Evaluacin socioeconmica: Esta evaluacin pretende determinar si a un pas, una provincia o
una regin, como conjunto, le conviene o no ejecutar un proyecto. Hay que tener en cuenta, por lo
tanto, los beneficios y costos que perciben todos los habitantes del pas (o de la provincia o regin).
El proyecto puede ser llevado a cabo por una empresa privada, por una empresa pblica, por la
administracin central del gobierno o por organismos descentralizados; la entidad que lo ejecute
percibir ciertos beneficios y costos. Pero cuando se hace una evaluacin socioeconmica no basta
considerar los costos y beneficios que el proyecto implica para quien lo lleva a cabo, sino que
adems hay que tener en cuenta los efectos que el proyecto tendr sobre otras personas que
forman parte de la comunidad desde cuyo punto de vista se evala el proyecto.
La evaluacin socioeconmica trata de determinar si el bienestar del pas como un todo aumenta o
disminuye como consecuencia del proyecto. Si en la situacin con proyecto se prev que el pas
alcanza un mayor bienestar que en la situacin sin proyecto, le convendr que ste sea ejecutado.
El bienestar de la comunidad depende de la disponibilidad de bienes y servicios en el pas, de su
distribucin entre las personas y de otras variables tales como las relaciones con los pases vecinos,
las relaciones familiares, etc. Dadas las dems variables, cuanto mayor sea el valor de los bienes y
servicios disponibles, mayor ser el bienestar de la comunidad.
Teniendo en cuenta lo anterior, se puede decir que la evaluacin socioeconmica tiene por objeto
estimar en cunto se modifica, en valores monetarios, la disponibilidad de bienes y servicios en el
pas como consecuencia de la ejecucin de un proyecto. Al igual que en la evaluacin privada, se
compara la situacin con proyecto con la situacin sin proyecto optimizada para ver en cul de ellas
la disponibilidad para el pas es mayor.
Teniendo en cuenta lo anterior tenemos que con la creacin de una comercializadora de uniformes
escolares lo que se pretende es cubrir una demanda insatisfecha ya que solo existen dos
establecimientos en donde se puede realizar la compra de dichos productos, por lo que los padres
de familia tendrn una opcin ms para adquirir los productos necesarios para sus hijos que estn
en edad de asistir ya sea a la primaria o la secundaria; es decir el mercado de uniformes escolares
estar ms diversificado. La creacin de esta empresa no traer grandes impactos en cuestiones
laborales ya que solamente se contar con 5 empleados, sin embargo, tampoco causar destrozos al
medio ambiente ya que el lugar en donde se pretende establecer la comercializadora es un lugar
cntrico que ya cuenta con locales comerciales a los lados por lo que el medio ambiente
permanecer intacto, adems al ser una pequea empresa, tampoco habr problemas con que la
gente que vive a los alrededores se quede sin los servicios bsicos a causa nuestra.
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Sin duda el mayor impacto que la comercializadora va a llegar a tener es en los bolsillos de los
padres de familia ya nuestros uniformes estn por debajo de los precios de nuestros competidores,
pero sin llegar a generar prdidas para nosotros, por lo que los padres de familia estarn
satisfechos tanto con la calidad como con el precio de los productos.
8. CONCLUSIONES DE LA FORMULACIN Y EVALUACIN DEL
PROYECTO DE INVERSIN
Existe una gran demanda insatisfecha en el mercado al que se pretende ingresar, en vista de que la
oferta actual no cubre las necesidades de la demanda, debido a la reducida cantidad
establecimientos que vendan uniformes escolares en la delegacin, y que por lo tanto resultan
insuficientes para satisfacer las necesidades de la creciente demanda, que tiene inters y el poder
adquisitivo necesario para demandar los uniformes escolares.
Tambin se observ que las condiciones de mercado que caracterizan a este tipo de giro,
corresponden a mercados de tipo competitivo, puesto que existen, como ya se mencion, slo pocos
establecimientos que ofrecen productos similares a los del proyecto, sin que uno en particular
domine todo el mercado.
El estudio de precios y comercializacin del servicio a ofrecer mostr que los precios establecidos
en el mercado, se han ajustado a las posibilidades de la demanda potencial y al nivel de precios
promedio al que se venden las prendas del uniforme.
Dadas las condiciones de mercado que presenta el proyecto, se concluy que existe un mercado
potencial bueno que sustenta satisfactoriamente la conveniencia de crear una nueva
comercializadora, desde el punto de vista de viabilidad de mercado, lo que permiti continuar con
la secuencia de la investigacin.
Despus de terminar el estudio tcnico podemos decir que el terreno de que se dispone se
encuentra bien ubicado; se cuenta con los permisos legales de construccin y operacin que exige
la delegacin, el diseo y distribucin de instalaciones propuesto es operativamente funcional
acorde a los requerimientos que demanda este tipo de proyecto; el tamao de la comercializadora
tendr un rea de 96 metros cuadrados. Se dispone de una completa cotizacin de costos de
instalacin, materias primas, insumos y de recursos humanos necesarios para la operacin de la
comercializadora; se tienen ubicados a los proveedores de la materia prima que cubren los
requerimientos de calidad, condiciones de pago y tiempo de entrega de sus productos; se tiene
presente la estructura organizacional del personal que laborar acorde a funciones y aunque existe
no completa disponibilidad propia de recursos financieros para la instalacin del proyecto con el
crdito pedido a BANAMEX se cubren los gastos y costos teniendo capacidad de pago.
En el estudio econmico-financiero se concluy que el monto de inversin total del proyecto es de
$315,679, de lo cual corresponde un $258,773 a inversin fija ms imprevistos; $2,200a inversin
diferida y $38,852 a capital de trabajo.
Los ingresos totales en el primer ao de operacin son de $5, 616,954.72 y van aumentando con el
paso de los aos hasta situarse en $10, 831,909.00 en el ao 10, por su parte los gastos totales en el
primer ao son de $485,119.69 y van disminuyendo hasta situarse en el ao 10 en $401,243.00, por
lo que podemos decir que el proyecto si es rentable ya que tenemos ganancias desde el primer ao
y los gastos con el paso del tiempo van disminuyendo.
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Los estados financieros pro forma mostraron que la situacin financiera del proyecto, al menos a lo
que contablemente se refiere, ser estable durante el periodo de planeacin (10 aos), en virtud de
que los ingresos pronosticados solventarn los costos y gastos involucrados.
Adems, se estim que el proyecto generar flujos de efectivo positivos una vez deducido los
montos correspondientes al pago de depreciacin y amortizacin de los activos de la empresa, lo
que significa que habr disponibilidad neta de dinero en efectivo para cubrir los costos y gastos que
realice la empresa durante el periodo de planeacin considerado.
De lo anterior se determin que el proyecto en estudio es econmicamente rentable en virtud de los
resultados obtenidos mediante la aplicacin de mtodos y criterios de evaluacin que consideran el
valor del dinero a travs del tiempo. Los resultados que sustentan lo anteriormente mencionado
son los siguientes: El Valor Presente Neto (VPN) obtenido es $14,567,407.68 ; por lo tanto, mayor a
0) calculado con un factor de actualizacin de 22.20% que representa el costo de oportunidad de
invertir en el proyecto o destinar los recursos disponibles a otra alternativa de inversin. Por lo
tanto el resultado obtenido indica que el proyecto tendr beneficios futuros; por lo que se acepta el
proyecto. La Tasa Interna de rendimiento (TIR) es de 1,042%, mayor a la Tasa Mnima Aceptable de
Rendimiento, lo que significa que el rendimiento esperado ser mayor al rendimiento mnimo
fijado como aceptable. La Relacin Beneficio-Costo (B/C) es de $15.77.

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9. FUENTES DE INFORMACIN
http://mktunlam.blogspot.es/1211159940/
http://fido.palermo.edu/servicios_dyc/proyectograduacion/archivos/73.pdf
http://www2.sepdf.gob.mx/directorio_escuelas/index.jsp
http://www.snie.sep.gob.mx/SINESC/
http://www.profeco.gob.mx/encuesta/brujula/bruj_2013/bol259_Costo_uniformes_pri_se
cun.asp
www.matrizfoda.com
http://cuentame.inegi.gob.mx/monografias/informacion/df/territorio/div_municipal.aspx
?tema=me&e=09
http://cuentame.inegi.gob.mx/monografias/informacion/df/territorio/div_municipal.aspx
?tema=me&e=09
http://eldefe.com/mapa-colonias-delegacion-magdalena-contreras/
http://www.microrregiones.gob.mx/catloc/LocdeMun.aspx?tipo=clave&campo=loc&ent=
09&mun=008
http://www.inafed.gob.mx/work/enciclopedia/EMM09DF/delegaciones/09008a.html
http://www.rincondegrandesbatallas.com/SEDECO/empleo_01pea.html
http://www.pymempresario.com/2012/03/la-funcion-del-director-general-es-impulsar-
el-potencial-de-cada-colaborador/
http://www.buenosnegocios.com/notas/66-5-funciones-clave-recursos-humanos
http://pymex.pe/liderazgo/capacitacion/funciones-y-responsabilidades-del-contador#
http://www.promonegocios.net/venta/funcion-vendedor.html
http://moodle.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/unida/AN/EV/EVS09/EV09_Lectura.pdf
http://www.forbes.com.mx/sites/que-uso-tiene-y-como-se-calcula-el-costo-de-capital-
promedio-ponderado/
http://office.microsoft.com/es-mx/excel-help/tir-funcion-tir-HP010342631.aspx
http://office.microsoft.com/es-mx/excel-help/vna-HP005209199.aspx
Apuntes de la materia Formulacin y Evaluacin de Proyectos II, impartida por la
Profesora Actuaria Montserrat Esquivel Lpez.

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10. ANEXOS
10.1. ENCUESTA

10.2. GASTOS DEL PROYECTO POR CONCEPTO DE SERVICIOS BSICOS

SERVICIOS BSICOS
AOS AGUA ENERGA ELCTRICA TELFONO TOTAL
2010 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2011 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2012 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2013 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2014 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2015 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2016 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2017 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2018 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2019 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840
2020 $2,880 $7,200 $5,760 $15,840

Encuesta sobre la compra de uniformes escolares
Encierre en un crculo la opcin que se aproxime ms a su situacin:
1. Con qu frecuencia realiza la compra de uniformes escolares?
Una vez al ao Dos veces al ao Ms de dos veces al ao
2. Qu le interesa ms a la hora de realizar la compra de los uniformes
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Calidad Precio

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10.3. GASTOS DEL PROYECTO POR CONCEPTO DE LIMPIEZA Y
MANTENIMIENTO DE OFICINA, GASTOS DE OFICINA Y PUBLICIDAD

AOS LIMPIEZA Y MANTENIMIENTO GASTOS DE OFICINA PUBLICIDAD TOTAL
2010 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2011 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2012 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2013 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2014 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2015 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2016 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2017 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2018 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2019 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200
2020 $2,400 $1,200 $3,600 $7,200

10.4. GASTOS DEL PROYECTO POR CONCEPTO DE PAGO DE LA DEUDA

CAPITAL INICIAL INTERS PAGO PERIDICO CAPITAL CAPITAL REDUCIDO
$170,000 $18,870 $ 40,299.84 $ 21,429.84 $148,570
$148,570 $16,491 $ 40,299.84 $ 23,808.56 $124,762
$124,762 $13,849 $ 40,299.84 $ 26,451.31 $98,310
$98,310 $10,912 $ 40,299.84 $ 29,387.40 $68,923
$68,923 $7,650 $ 40,299.84 $ 32,649.40 $36,273
$36,273 $4,026 $ 40,299.84 $ 36,273.49 $0

10.5. VALOR DE SALVAMENTO
Depreciacin
acumulada
Mtodo contable
ao 1
Maquinaria y
Equipo
12600 $127,400
Vehculo 6750 $68,250
Mobiliario 1605.5 $6,845
Obras Civiles 3840 $92,160
24795.5 $294,655
ao 2
Maquinaria y
Equipo
$25,200 $114,800
Vehculo $13,500 $61,500
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Mobiliario $3,211 $5,239
Obras Civiles $7,680 $88,320
49591 $269,859
ao 3
Maquinaria y
Equipo
$37,800 $102,200
Vehculo $20,250 $54,750
Mobiliario $4,817 $3,634
Obras Civiles $11,520 $84,480
74386.5 $245,064
ao 4
Maquinaria y
Equipo
50400 $89,600
Vehculo 27000 $48,000
Mobiliario 6422 $2,028
99182 $220,268
ao 5
Maquinaria y
Equipo
63000 $77,000
Vehculo 33750 $41,250
Mobiliario 8027.5 $423
123977.5 $195,473
ao 6
Maquinaria y
Equipo
75600 $64,400
Vehculo 40500 $34,500
Mobiliario
139140 $171,860
ao 7
Maquinaria y
Equipo
88200 $51,800
Vehculo 47250 $27,750
Mobiliario
162330 $148,670
ao 8
Maquinaria y
Equipo
100800 $39,200
Vehculo 54000 $21,000
Mobiliario
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185520 $125,480
ao 9
Maquinaria y
Equipo
113400 $26,600
Vehculo 60750 $14,250
Mobiliario
208710 $102,290
ao 10
Maquinaria y
Equipo
126000 $14,000
Vehculo 67500 $7,500
Mobiliario
231900
$79,100

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