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Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo

Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo


INTRODUCCION A LA TOMA DE LAS DECISIONES
BAJO RIESGO
Expositor: Marcos Moya Navarro, Ph.D
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
En gran parte, el xito o el fracaso que las
personas enfrentan en la vida dependen de las
decisiones que stas tomen.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
El Anlisis de Decisiones es un procedimiento
analtico y sistemtico para estudiar la toma de
decisiones.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
Qu hace la diferencia entre una buena decisin
y una mala decisin?
Una buena decisin es aquella que est basada en
la lgica, considera todos los datos disponibles, y
todos los posibles estados de la naturaleza, y aplica
un procedimiento cuantitativo.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
Ocasionalmente, una buena decisin resulta en
una consecuencia inesperada o desfavorable, pero
an as, si se tom siguiendo el procedimiento
apropiado, sigue siendo una buena decisin.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
Una mala decisin es aquella que no est basada
en la lgica, no us toda la informacin disponible,
no consider todos los posibles estados de la
naturaleza y no emple las tcnicas cuantitativas
apropiadas.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
Si usted toma una mala decisin, y tiene suerte, y
la consecuencia que ocurre le es favorable, an
as, sigue siendo una mala decisin.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin
Aunque ocasionalmente buenas decisiones
producen malos resultados, usando la teora del
anlisis de decisiones resultar en consecuencias
favorables en el largo plazo.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Los Seis Pasos en el Anlisis de las
Decisiones
Definir el problema claramente.
Listar todas las posibles alternativas.
Listar todos los posibles estados de la naturaleza.
Listar las medidas de utilidad de cada uno de los cursos de
accin o alternativas disponibles.
Seleccionar uno de los modelos cuantitativos de la toma de
decisiones.
Aplicar el modelo y tomar la decisin.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Certeza
Toma de Decisiones bajo Riesgo
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Certeza
En el ambiente de toma de decisiones bajo certidumbre, el
tomador de decisiones conoce con certeza la consecuencia de
cada alternativa, estrategia o curso de accin a tomar.
Naturalmente, seleccionar la alternativa que maximizar la
utilidad esperada.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Riesgo
En el ambiente de toma de decisiones bajo riesgo, hay varias
posibles consecuencias para cada curso de accin, y el
tomador de decisiones conoce la probabilidad de ocurrencia de
todos y cada uno de los estados de la naturaleza posibles.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre
En el ambiente de toma de decisiones bajo incertidumbre, hay
varias posibles consecuencias para cada curso de accin, y el
tomador de decisiones NO conoce la probabilidad de ocurrencia
de varios de los estados de la naturaleza posibles.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Jerarqua de la Respuesta de la Decisin
Instintiva
Emocional
Lgica/Intuitiva
informada
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Por qu es Difcil la Toma de Decisiones?
Consecuencias o Resultados Inciertos
Objetivos Conflictivos
Proyectos o Alternativas Competitivos
Ser Considerado Responsable de los Resultados
Multiples Tomadores de Decisiones
Actitud hacia el Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Cmo El Anlisis de Decisiones Apoya el Proceso de
Toma de Decisiones?
Enfocndose en lo que usted no conoce en lugar de hacerlo
en lo que ya sabe.
Aplicando una metodologa correcta para evaluar de manera
consistente las alternativas.
Compenetrndose en el problema de toma de decisiones.
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Qu es Anlisis de Decisiones?
Una metodologa basada en un conjunto de marcos de
referencia probabilistas, los cuales facilitan discusiones lgicas
de una alta calidad, tendientes a que el tomador de decisiones
emprenda acciones claras y obligatorias.
Anlisis de Decisiones es:
Obtencin de Conocimiento a partir de un gran volumen de
datos.
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Anlisis de Decisiones NO ES:
Un mtodo para justificar decisiones que ya se tomaron.
Un anlisis de costo beneficio.
Una receta de cocina.
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El Anlisis de Decisiones Proporciona Respuestas a
Preguntas tales como:
Qu tanto riesgo tiene el proyecto?
Qu plan debo seguir?
Cules son los supuestos ms importantes?
Cul es el potencial del proyecto?
Debera obtener ms datos?
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Principios Iniciales
Lo que puede hacer.
Lo que conoce?
Lo qu quiere valora.
Lo mejor que un tomador de decisiones puede hacer es
integrar de manera lgica:
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Principios Iniciales
Lo que puede hacer.
Lo que conoce?
Lo qu quiere valora.
Lo mejor que el tomador de decisiones puede hacer es
integrar de manera lgica:
Modelo
de
Decisiones
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Proceso de la Toma de Decisiones
La toma de decisiones es un proceso de calidad de tres etapas.
Sin embargo, si en cualquier etapa del proceso la decisin
parece obvia, se debe de detener y tomar la decisin.
Paso1. Estructuracin: Enmarque el problema correcto.
Clarifique la decisin.
Establezca y priorice los objetivos.
Genere alternativas o cursos de accin creativos.
Modele el problema.
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Proceso de la Toma de Decisiones
Paso 2. Evaluacin: Use el pensamiento lgico.
Descubra lo que es importante.
Aplique una actitud hacia el riesgo apropiada.
Determine el valor de la nueva informacin.
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Proceso de la Toma de Decisiones
Paso 3. Acuerdo: Tenga compromiso con el curso de accin.
Compruebe para saber si hay refinamiento.
Este de acuerdo en el curso de accin.
Implemente el curso de accin.
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La Toma de Decisiones es un Proceso Normativo
El trmino Toma de Decisiones es un trmino ampliamente
conocido en muchas empresas productoras de bienes y
servicios.
Aunque se puede usar de manera descriptiva, aqu se usar
con un significado normativo.
El anlisis de decisiones descriptivo es un procedimiento de
estado presente, es decir describe las cosas como son.
El anlisis de decisiones normativo es un procedimiento de
estado futuro, describe las cosas como deberan ser.
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Por qu se debe hacer Anlisis de Decisiones?
El Anlisis de Decisiones es el corazn de la mayora de los
problemas tcnicos, de negocios y gubernamentales, adems
de los problemas de la vida personal.
El Anlisis de Decisiones requiere el estudio de la
incertidumbre. No hay posibilidad de tomar decisiones con
certeza. El riesgo siempre est presente.
- Cmo afecta la incertidumbre la toma de decisiones?
- Cmo puede tomar uno una decisin racional (buena
decisin) sin conocer exactamente que consecuencias
vendrn.
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En la teora de las decisiones se debe pensar en el riesgo.
La incertidumbre solo se puede estudiar formalmente a travs
de la teora de la probabilidad, la cual es la nica teora de
incertidumbre que tiene la siguiente propiedad importante:
La probabilidad de ocurrencia de cualquier
evento que presenta una secuencia de datos no
depende del orden en que esos datos se
presentaron.
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La probabilidad es un estado de la mente, no
es una cosa.
Existen procedimientos que permiten asignar probabilidades en
situaciones que ocurren una sola vez.
Por ejemplo: Cul es el retorno esperado de un negocio, en
el cual se gana $1000 si sale cara cuando se lanza una
moneda, o se pierde todo si sale cruz?
Toda la experiencia anterior debe usarse para determinar las
probabilidades.
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Valores y Probabilidades
La toma de decisiones requiere la determinacin de valores y
probabilidades.
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Valores y Probabilidades
La aversin al riesgo se define y se mide usando la teora
de la utilidad.
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La Utilidad de una Decisin
Una decisin solo se puede tomar cuando se establece un
criterio para seleccionar entre alternativas.
La utilidad de una decisin es su utilidad esperada, y se
conoce como el Valor Monetario Esperado.
Se debe distinguir entre una buena decisin y un buen
resultado.
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El Valor de la Informacin Perfecta
A menudo, podemos reducir la incertidumbre que tenemos sobre la
naturaleza de los eventos futuros (usando investigacin de
mercados, pronsticos anlisis estadstico) con algn costo. Debe
haber un lmite en lo que deberamos gastar en estos esfuerzos.
Cul es este costo?
El valor de la informacin perfecta. (VIP)
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El Valor de la Informacin Imperfecta
A menudo se puede, a algn costo, comprar certidumbre acerca
del futuro. Es decir se puede pagar una prima de seguro contra los
resultados de eventos futuros. Cul es el valor de esa prima?
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Elementos de una Decisin
Cursos de Accin
Eventos o Estados de la Naturaleza
Resultados o Consecuencias
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Ejemplo: Sistema de Inventarios de un Solo Periodo
Se debe decidir cuantas unidades de inventario (SKU) de un
producto se deben de pedir para el prximo periodo. El proveedor
establece que solo se deben hacer pedidos en lotes de 100 unidades.
Si pide 100 unidades, el costo es de $10 por unidad. Si pide 200
unidades su costo es de $9 por unidad y si pide 300 unidades o ms,
su costo es de $8.50. El precio de venta es de $12, pero si algunas
unidades se quedan sin vender al final del periodo, stas deben de
venderse a mitad de precio. Los pronsticos de la demanda estiman
que se pueden vender 100, 150 200 unidades. Si se queda corto hay
una prdida de buen nombre de $0.50 por cada unidad que una
persona desee comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla en el
almacn. Adems, se debe colocar el pedido ahora para el prximo
periodo, pues no se puede esperar a observar como vara la demanda
de ese producto antes de pedir.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Matriz de Decisiones
Evento
Curso de Accin
A
1
: Pedir 100
A
2
: Pedir 200
A
3
: Pedir 300
u
1
100
u
2
150
u
3
200
Demanda
C
11
C
12
C
13
C
21
C
22
C
23
C
31
C
32
C
33
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Modelo Matemtico para Medir la Utilidad
Consecuencia de la Decisin

>
<
=
S D si S D C S
S D si D S C C D
C
ij
) ( 50 . 0 ) 12 (
) )( 6 ( ) 12 (
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Matriz de Decisiones
Evento
Curso de Accin
A
1
: Pedir 100
A
2
: Pedir 200
A
3
: Pedir 300
u
1
100
u
2
150
u
3
200
Demanda
200 175 150
0 300 600
-150 150 450
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Calidad en las Decisiones
1. Cuando No Hay Calidad en las Decisiones
Modelos GIGO
No se puede mantener la objetividad
No hay compromiso con la calidad
No hay medios para medir el nivel de xito
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La Toma de Decisiones Estratgica y Operacional
Requieren Diferentes Perspectivas
Toma de Decisiones Operacional
Atiende los detalles
Se concentra en el desempeo de corto plazo
Ignora la incertidumbre
Est basada en acciones
Es generalmente rutinaria
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La Toma de Decisiones Estratgica y Operacional
Requieren Diferentes Perspectivas
Toma de Decisiones Estratgicas
Se enfoca en aspectos importantes
Considera una horizonte de planeacin de largo plazo
Toma en cuenta la incertidumbre
Selecciona entre diferentes alternativas significantes
Las decisiones no son rutinarias
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Seis Dimensiones de una Buena Toma de Decisiones
Marco de referencia apropiado.
Fondo y contexto apropiado
Cursos Alternos de Accin
Recibidos de una fuente de informacin elegida
Informacin confiable y significativa
Medidas de desempeo claras
Criterios para medir el desempeo de las alternativas
Razonamiento lgico correcto
Cul alternativa maximiza el valor del criterio de desempeo?
Compromiso con la accin
Implementacin
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Construccin de Diagramas de Influencia
Los crculos representan eventos inciertos.
Los cuadrados representan decisiones que
necesitan ser tomadas.
Los rombos indican los resultados finales
que se obtienen del modelo.
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Los Diagramas de Influencia Generalmente Fluyen
de Nodos de Decisin a Nodos de Incertidumbre
Valor
Incertidumbre
Decisin
Por ejemplo: Se debe decidir cuantas unidades de
inventario (SKU) de un producto se deben de pedir
para el prximo periodo. El proveedor establece
que solo se deben hacer pedidos en lotes de 100
unidades. Si pide 100 unidades, el costo es de $10
por unidad. Si pide 200 unidades su costo es de $9
por unidad y si pide 300 unidades o ms, su costo
es de $8.50. El precio de venta es de $12, pero si
algunas unidades se quedan sin vender al final del
periodo, stas deben de venderse a mitad de
precio. Los pronsticos de la demanda estiman
que se pueden vender 100, 150 200 unidades. Si
se queda corto hay una prdida de buen nombre de
$0.50 por cada unidad que una persona desee
comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla
en el almacn. Adems, se debe colocar el pedido
ahora para el prximo periodo, pues no se puede
esperar a observar como vara la demanda de ese
producto antes de pedir.
La omisin de una flecha puede ser ms significativo que tenerla.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Influencia
xito
Presupuesto
De
Mercadeo
Influencia Probabilstica
Las decisiones acerca del presupuesto de mercadeo
influencia la probabilidad de xito
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Tipos de Influencia
Influencia de Valor
Los costos de manufactura dependen de la disponibilidad
(desconocida) de una entrada.
Costo
Disponibilidad
Utilidad
Decisin
Las decisiones de la administracin influencian la utilidad de
una planta.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Influencia
Influencia Estructural
Lo que hay que hacer se decide antes de decidir cuando
hacerlo.
Que? Cundo?
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Tipos de Decisiones
Decisiones Bajo Certidumbre
Decisiones Bajo Incertidumbre
Decisiones Bajo Riesgo
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Decisiones con Certidumbre
Buena Decisin
Mala Decisin
Buen Resultado
Mal Resultado
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Decisiones con Incertidumbre Riesgo
Buena Decisin
Mala Decisin
Buen Resultado
Mal Resultado
Buen Resultado
Mal Resultado
Una decisin: Colocacin Irrevocable de Recursos
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre
Todas las decisiones involucran algn grado de
incertidumbre.
Algunas decisiones son rutinarias, otras no.
Consecuencias pueden ser grandes insignificantes.
Las decisiones ms difciles son poco frecuentes e
implican consecuencias significativas.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Uso de rboles de Decisin para Evaluar
Decisiones
Un rbol de decisin es un diagrama que muestra la
estructura lgica de un problema de decisiones.
Nodo de decisin:
indica todos los cursos de accin
abiertos posibles para el tomador de
decisiones.
Nodo de probabilidad:
El cual muestra los eventos o
estados de la naturaleza que
intervienen en la decisin y todos
sus posibles resultados.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Cmo se Evalan las Oportunidades?
Primero se especifica el criterio de decisin. Este
criterio puede ser cualquier medida que le permita
al tomador de decisiones evaluar la decisin de una
manera cuantitativa.
El Valor Monetario Esperado (VME) es la manera
de evaluar el riesgo de una manera consistente.
El VME es una promedio ponderado basado en
probabilidades.
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La Contabilidad No es un Proceso de Toma de
Decisiones
La Contabilidad y la Toma de Decisiones son dos
marcos de referencia distintos.
La Contabilidad est relacionada con el clculo
correcto de cosas que ya ocurrieron.
La Toma de Decisiones est relacionada con el
clculo correcto de cosas que todava no han
ocurrido.
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Cul es su actitud al Riesgo?
EC Adverso al Riesgo
EC Neutral al Riesgo
EC Amante del Riesgo
Riesgo
Valor
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Perfil de Riesgo
Si usted paga ms de su VME por un negocio,
usted es un tomador de decisiones amante del
riesgo.
Si usted paga hasta el VME por un negocio,
usted es un tomador de decisiones neutral al
riesgo.
Si usted no pagara el VME por un negocio,
usted es un tomador de decisiones adverso al
riesgo.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Se Debe Distinguir entre Buenas Decisiones y
Buenos Resultados
Las decisiones las podemos afectar.
Una buena decisin equilibra las probabilidades
de un buen resultado y un mal resultado.
Los resultados son las cosas que obtenemos.
Un buen resultado es lo que queremos.
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Qu es la Probabilidad?
Hay dos vistas distintas de la probabilidad: la
frecuentista y la bayesiana (o subjetiva).
La vista frecuentista ve la probabilidad como un
conjunto de datos definido por el nmero de veces
(la frecuencia) que un evento ha sucedido. Esta
vista trabaja bien si tenemos suficientes datos.
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La vista de probabilidad Bayesiana (o subjetiva) es
un estado de conocimiento basado en la experiencia,
creencias, conocimiento y datos.
Esta vista provee un medio de determinar situaciones
en donde un evento nunca ha ocurrido o es raro que
ocurra.
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Distincin entre la Probabilidad Objetiva y Subjetiva
Las probabilidades obtenidas de un gran conjunto
de datos se consideran como probabilidades
objetivas.
Por ejemplo: La probabilidad de que la demanda
de un producto caiga en una categora especfica
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Distincin entre la Probabilidad Objetiva y Subjetiva
Las probabilidades obtenidas de opinin de
expertos basadas en su conocimiento, experiencia, y
creencias se consideran como probabilidades
subjetivas.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Por qu es importante la Probabilidad?
La probabilidad es la nica manera correcta de
indicar nuestro grado de certidumbre acerca de
eventos futuros.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Incertidumbres que Enfrentan los
Tomadores de Decisiones
La demanda futura de un Producto en Particular
El costo y la confiabilidad de tecnologa no
probada.
Los niveles de la tasas de inters futuras.
Los niveles de la tasas de cambio futuras.
Las reacciones de los (as) trabajadores (as) a los
cambios
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Determinacin de la Incertidumbre
La probabilidad provee un lenguaje para
comunicar, de una manera no ambigua, las
creencias de una persona acerca de eventos
futuros.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Distribucin 10 50 -90
Cuando se determina el criterio de expertos, se necesita
obtener al menos tres puntos para poder describir el
patrn de comportamiento de una variable.
A este procedimiento se le conoce como la obtencin
de datos 10-50-90.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Distribucin 10 50 -90
El punto 10 es el valor ms bajo o percentil
10. Podra ser el escenario pesimista de los
estados de la naturaleza.
El punto 50 es el valor en donde el experto es
indiferente, el evento podra estar arriba o abajo
con la misma probabilidad. Podra ser el
escenario ms probable de los estados de la
naturaleza..
El punto 90 es el valor ms alto o percentil 90.
Podra ser el escenario optimista de los estados
de la naturaleza.
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Obtencin de Conocimiento
El producto de cualquier anlisis debera ser siempre
obtener conocimiento para clarificar un curso de accin
o estrategia.
Hay varias herramientas para obtener este
conocimiento del problema. El procedimiento tiene
tres pasos:
1. Evaluacin Determinstica.
2. Evaluacin Probabilstica
3. Valor de la Informacin
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Evaluacin Determinstica
Anlisis de Sensibilidad
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluacin Probabilstica
Distribucin Acumulada de Probabilidad
Anlisis de Sensibilidad a la Probabilidad
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
EJEMPLO
Una compaa ha desarrollado un nuevo producto.
En la empresa piensan que el producto tiene un gran
potencial, pero estn inseguros si el producto
generar utilidades si introduce al mercado. La
empresa se enfrenta a tres posibles cursos de
accin.
1. Poner el producto en el mercado.
2. Vender la marca a otra compaa.
3. Vender la franquicia a otros clientes.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluacin Determinstica
La evaluacin determinstica es la manera ms
cercana como la mayora de los analistas
desempean su anlisis de las decisiones
El anlisis de sensibilidad ayuda a determinar los factores ms
importantes que afectan ya sea la decisin el valor de la
decisin.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluacin Determinstica
Variables del Producto:
ESCENARIO
VARIABLE BAJO MEDIANO ALTO
Tamao Mercado (Kgs) 200,000 1,000,000 2,000,000
Participacin Mercado 15.00% 20.00% 25.00%
Costo de Manufactura $1.00 $1.50 $2.00
Costo de Mercadeo $0.50 $0.75 $1.00
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Anlisis de Sensibilidad
Procedimiento:
Paso 1: Construir el modelo determinstico, el cual
utiliza las incertidumbres y los clculos de acuerdo
con los criterios de decisin.
Paso 2: Seleccionar los valores Bajo, Mediano y
Alto (10-50-90) para cada evento incierto.
Paso 3: Correr el modelo con todas las
incertidumbres establecidas en sus valores
Mediano.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Anlisis de Sensibilidad
Procedimiento:
Paso 4: Correr el modelo intercambiando cada
variable calculada con su valor bajo y con su valor
alto .
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Construccin del Modelo
Entradas:
Tasa de inters = 10%
Tasa de Impuestos: = 40%
Precio Unitario = $5.00
Horizonte de Planeacin del proyecto = 10 aos
Ingreso Bruto = Precio x Volumen
Volumen = Tamao del Mercado x Participacin del
Mercado
Costo = (Costo Manufactura + Costo Mercadeo) x Volumen

=
+

=
n
i
i
i i
Inters Tasa
Costo Bruto Ingreso
VPN
1
) 1 (
) (
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Caso 1: Valor Ms Probable (Base)
FEDI = (1 000 000 450 000) x (1-0.40) = 330 000
Ingreso Bruto = $5.00 x 1 000 000 Kgs x 20% = 1 000 000
Costo = ($1.50 + $0.75) x 200 000 = 450 000
VPN = $2 027 707
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluacin Probabilstica
La evaluacin determinstica es importante para
identificar las variables clave, pero no aporta
conocimiento sobre el riesgo asociado a cualquier
escenario.
La distribucin de probabilidad acumulada provee
un perfil grfico de riesgo para el proyecto o bien
para cada alternativa o curso de accin.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Sensibilidad a la Probabilidad
El anlisis de sensibilidad a la probabilidad es
similar al anlisis de sensibilidad determinstico,
en el sentido que apunta a identificar las variables
que ayudan a cambiar la decisin.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Sensibilidad a la Probabilidad
Dado que la probabilidad subjetiva incorpora el
conocimiento disponible de los expertos, las
creencias, las experiencias, y se asume que las
probabilidades objetivas se determinan de datos
confiables, ahora se hace necesario conocer que tan
sensitiva es la decisin a cualquier probabilidad
particular.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Sensibilidad a la Probabilidad
La decisin que se debe tomar es si la compaa
introduce el producto al mercado, o lo da en
franquicias.
La compaa estara dispuesta a introducir al
mercado el producto si estuviera segura que tiene
una probabilidad de ms de 40% de xito.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Valor de la Informacin
Se puede determinar el valor de obtener informacin
adicional antes de gastar el dinero o el tiempo
obtenindola.
El valor de la informacin perfecta provee el valor
ms alto de lo que deberamos gastar en nueva
informacin.
La mayora de las empresas gastan ms en
informacin, de lo que la informacin vale.
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Valor de la Informacin Perfecta
El valor de la informacin perfecta es la cantidad
mxima que se debera pagar por nueva
informacin, la cual usualmente no es 100%
confiable.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Clculo del Valor de la Informacin Perfecta
Variable: Incertidumbre del Tamao del Mercado
La compaa estima a priori que hay una
probabilidad de 25% de que el mercado sea
pequeo, un 50% de que sea mediano y un 25%
de que sea grande.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
rbol de Decisiones
VME = $2 129 092.50
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Una Decisin ms Compleja para la Compaa
Valor Monetario de la Informacin Muestral
Una decisin que la compaa debe tomar ahora es si
decide conducir una encuesta de mercado.
Si decide no conducir la encuesta, igualmente la
empresa puede introducir al mercado el producto
bien venderlo mediante franquicias.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Una Decisin ms Compleja para la Compaa
Valor Monetario de la Informacin Muestral
De discusiones con especialistas en investigacin de
mercados, la compaa conoci que los resultados de
las encuestas pueden ser correctos incorrectos. Los
expertos indicaron que, estadsticamente, de todos los
nuevos productos que se introducen al mercado, las
encuestas predicen correctamente el 50% de la veces
si el mercado es bajo, el 80% de las veces si es el
mercado es mediano, y el 70% de las veces si el
mercado es alto. Si la encuesta predice
incorrectamente, las dos indicaciones incorrectas son
igualmente probables.
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Confiabilidad de la Encuesta en Predecir los
Estados de la Naturaleza
Resultado de la
Encuesta
ESTADO DE LA NATURALEZA
BAJO MEDIANO ALTO
Correcto 50% 80% 70%
Incorrecto 50% 20% 30%
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Clculo de Probabilidades
P(Alto) x Alto) | P(EC P(Mediano) x Mediano) | P(EC P(Bajo) x Bajo) | P(EC
P(Bajo) x Bajo) | P(EC
EC) | (
+ +
= Bajo P
P(Alto) x Alto) | P(EC P(Mediano) x Mediano) | P(EC P(Bajo) x Bajo) | P(EC
P(Mediano) x Mediano) | P(EC
EC) | (
+ +
= Mediano P
P(Alto) x Alto) | P(EC P(Mediano) x Mediano) | P(EC P(Bajo) x Bajo) | P(EC
P(Grande) x Grande) | P(EC
EC) | (
+ +
= Grande P
Introduccin a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Clculo de Probabilidades
P(Alto) x Alto) | P(EI P(Mediano) x Mediano) | P(EI P(Bajo) x Bajo) | P(EI
P(Bajo) x Bajo) | P(EI
EI) | (
+ +
= Bajo P
P(Alto) x Alto) | P(EI P(Mediano) x Mediano) | P(EI P(Bajo) x Bajo) | P(EI
P(Mediano) x Mediano) | P(EI
EI) | (
+ +
= Mediano P
P(Alto) x Alto) | P(EI P(Mediano) x Mediano) | P(EI P(Bajo) x Bajo) | P(EI
P(Grande) x Grande) | P(EI
EI) | (
+ +
= Grande P
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Clculo de Probabilidades
Estado de
la Probabilidad Condicional Probabilidad Probabilidad
Naturaleza P(EC|Estado de la Naturaleza) a Priori Conjunta
BAJO 0.5 0.250 0.125
MEDIANO 0.8 0.500 0.400
ALTO 0.7 0.250 0.175
Total 0.700
Encuesta Predice Correctamente
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Estado
Estado de
la Probabilidad Condicional Probabilidad Probabilidad
Correcto Naturaleza P(EI|Estado de la Naturaleza) a Priori Conjunta
BAJO MEDIANO 0.25 0.25 0.0625
ALTO 0.25 0.25 0.0625
Total 0.1250
MEDIANO BAJO 0.10 0.50 0.0500
ALTO 0.10 0.50 0.0500
Total 0.1000
ALTO BAJO 0.15 0.25 0.0375
MEDIANO 0.15 0.25 0.0375
Total 0.0750
Clculo de Probabilidades
Encuesta Predice Incorrectamente
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Prediccin
TAMAO MERCADO Encuesta
Bajo 0.2125
Mediano 0.5000
Alto 0.2875
Probabilidad de Prediccin de la Encuesta
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Encuesta
Indica Estado de la Naturaleza Correcto Probabilidad Consecuencia
BAJO BAJO 0.588 $405,541.43
MEDIANO 0.235 $2,027,707.14
ALTO 0.176 $4,055,414.29
VME $1,431,322.69
MEDIANO BAJO 0.125 $405,541.43
MEDIANO 0.800 $2,027,707.14
ALTO 0.075 $4,055,414.29
VME $1,977,014.47
ALTO BAJO 0.217 $405,541.43
MEDIANO 0.174 $2,027,707.14
ALTO 0.609 $4,055,414.29
VME $2,909,318.95
Clculo del valor Monetario Esperado Segn
Indica la Encuesta
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Encuesta VME Seleccin de la
Indica VME(Introducir|"ENC INDICA") FRANQUICIA Consecuencia
BAJO $1,431,322.69 $1,735,000.00 $1,735,000.00
MEDIANO $1,977,014.47 $1,735,000.00 $1,977,014.47
ALTO $2,909,318.95 $1,735,000.00 $2,909,318.95
Clculo del VME Segn la Encuesta
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Tamao
Mercado Consecuencia Probabilidad del Tamao del Mercado VME CON ENCUESTA
Bajo $1,735,000.00 0.2125 $2,193,623.93
Mediano $1,977,014.47 0.5000
Alto $2,909,318.95 0.2875
Valor Monetario Esperado del Negocio
Segn Indica la Encuesta
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Valor de la Encuesta
Valor de la Encuesta = $2,193,623.93 - $2 129 092.50
Valor de la Encuesta = $64,531.43
Este es el valor mximo que se debera pagar
por la encuesta.
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Resumen del Anlisis de Sensibilidad y Anlisis de
la Informacin
El anlisis de decisiones provee gran conocimiento del
valor de todas las alternativas y ayuda a crear a nuevas
alternativas.
El anlisis de sensibilidad es importante para identificar
los factores clave que afectan las decisiones.
La sensibilidad de la probabilidad ayuda a identificar la
variabilidad que podra causar cambiar la decisin.
El valor de obtener informacin adicional se puede
calcular antes de obtener la informacin.
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! G R A C I A S P O R S U A T E N C I O N !
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