EJERCICIO PARA DESARROLLAR Y ENTREGAR EN CIPAS DE TRES ESTUDIANTES.

INTERS SIMPLE
Ejercicio # 1. Una deuda de $700.000 con vencimiento en 6 meses y otra de $800.000 con
vencimiento en 18 meses e inters del 30%, se van a cancelar mediante dos pagos iguales
de $800.000 cada uno. Suponiendo un inters del 45% y que el segundo pago se hace en 12
meses, en que fecha deber hacerse el primer pago? Ponga la fecha focal en 12 meses.
Sugerencia: coloque la fecha X antes de 12 meses
Solucin:
Aplicando las frmulas de presente y futuro y de acuerdo a la fecha focal tenemos que La
deuda de 6 meses queda as:
70.000 (1+0,3*6/12)
70.000(1+0,15)
70.000(1,15)
80.500
Y la deuda de 80.000 queda asi:
80.000 (1+0,3*18/12)
Por lo tanto la sumatoria de ingresos y egresos quedara:
80.500(1+0,45*6/12)+116.000/(1+0,45*6/12)=80.000+80.000(1+0,45*(1 2-X)/12)
80.500(1,225) + 116.000/1,225 = 80.000+80.000(1+(0,45-0,0375x)
98.612+94.694 = 80.000+80.000+36.000-3000x
193.306=196.000-3.000x
3.000 x = 196.000-193.306
X= 2.694/3.000
X= 0,898
X aproximado a 1
El mes es
(12-x)=12-1=11
Se debe hacer en el mes 11 aproximadamente

Ejercicio # 2. Una deuda de $25.000 con vencimiento en 12 meses e inters y otra de $X,
con vencimiento en 20 meses e inters del 30%, van a cancelarse mediante 2 pagos iguales
de $24.830 cada uno con un vencimiento en 10 meses y 18 meses respectivamente.
Determinar el valor de $X, suponiendo un rendimiento del 28% y la fecha focal en 18 meses.
Solucin:
x(1+0,3*20/12) = x (1,5)
De acuerdo a la fecha focal la deuda de 25.000 se calculara con untiempo de 18-12=6 y la
de 1,5x queda 20-18=2; y la de los pagos quedan 18-18=0 y la otra 18-10=8
Por tanto:
25.000(1+0,28*6/12)+1,5x/(1+0,28*2/12)=24.830+24.830(1+0,28*
8/12)
25.000(1,14)+1,5x/1,046 = 24.830 +24.830(1,186)
28.500+ 1,5x/1,046 = 24.830+29.465
1,5x/1,046 = 24.830+29.448-28.500
1,5x/1,046 = 25.795
1,5x = 25.778 (1,046)
1,5 x = 26.981
X= 26.981/1,5
X= 17.987
Ejercicio # 3. El da 17 de octubre de 1989 compr un vehculo en $4 millones y lo vend el
15 de agosto de 1990 en $4.700.000 suma que ser cancelada as: 2 millones el 15 de
agosto de 1990, 1 milln el 20 de septiembre de 1990 y $1 700000 el 10 de diciembre de
1990. Cul es la tasa de inters bancario que gan en este negocio? Ponga fecha focal final.
Solucion:
Las fechas respectivas en das y de acuerdo a la fecha focal son:
117 das para el pago de 2.000.000
81 das para el pago de 1.000.000
Y la transaccin del valor de 4.000.000 a futuro es de 417 das desde la
adquisicin hasta el 10 de Diciembre
Ahora bien los egresos quedan as
E= 4.000.000 (1+x*417/360)
I=2.000.000(1+x*117/360)+1.000.000(1+x*81/360)+1.700.000
La suma de ingresos debe ser igual a los egresos segn el diagrama
De flujo
E=I
4.000.000(1+1,16x) =
2.000.000(1+0,325x)+1.000.000(1+0,225x)+1700.000
4.000.000+4.640.000x
=2.000.000+650.000x+1000.000+225.000x+1.700.000
4.640.000x-650.000x-225.000x=4.700.000-4.000.000
3.765.000x= 700.000
X= 700.000/3.765.000
X= 0,1859
X= 18,59%

INTERES COMPUESTO
Ejercicio # 4. Una persona se comprometi a pagar hoy $700, $1.000 en tres meses y
$1.500 en ocho meses. Dentro de un mes recibe $2.000 y quiere abonarlos a la deuda.
Cul es ser el monto que deber pagar si se compromete a cancelar el resto de la deuda
en diez meses?. Suponga una tasa de inters del 24% anual capitalizable Trimestralmente.
Realice el ejercicio colocando la fecha focal en el periodo cero, en cuatro y en el seis.
Ejercicio # 5. Un colombiano tiene $ 8.755.600 y desea hacer esta inversin en Euros().
El cambio actual de cada Euro es de $2.360, Suponiendo que la tasa de devaluacin de
nuestra moneda con respecto al Euro es del 15% al ao, Hallar la rentabilidad (total y real),
si el dinero lo invertimos en un banco que paga una tasa del 12% efectivo anual en el
trmino de un ao a y el impuesto es del 7%. (Calcular la inversin con otro banco en
Colombia que paga el 11.66% C.S.)

TEMA DE ANUALIDADES.
Ejercicio No 6 Un comerciante tiene una deuda de $35.000.000.oo que va a cancelar en
tres aos con cuotas uniformes pagaderas trimestralmente y un inters del 28% efectivo
anual S al pagar la sexta y decima cuota hace pagos extraordinarios pactados de
$1.000.000.oo y 1.300.000 respectivamente.
Calcular la cuota y elaborar tabla de amortizacin suponiendo que las cuotas extras se
abonan a capital
Solucin:
N=3 aos=12 Trimestres

Primero convertimos el inters anual a trimestral

(1+i)4=(1+0.28)
1+i=(1,28)1/4
I=(1,28)1/4-1
I=0,06365
35.000.000 = A [1-(1+0,06365)-12/0,06365]+1.000.000(1+0,06365)-6+1.300.000(1+0,06365)-10
35.000.000=A(8,22)+1.000.000(0,69056)+1.300.000(0,53952)
35.000.000=A(8,22)+690.560+701.376
35.000.000-1.391.936=A(8,22)
33.608.064=A(8,22)
A=4.089.485

n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Capital no amortizado Interes

Cuota
Amortizacion
35.000.000
33.138.586
2.228.071 4.089.485
1.861.414
31.158.676
2.109.575 4.089.485
1.979.910
29.052.726
1.983.536 4.089.485
2.105.950
26.812.714
1.849.473 4.089.485
2.240.013
24.430.104
1.706.875 4.089.485
2.382.610
20.895.819
1.555.200 5.089.485
3.534.285
18.136.544
1.330.211 4.089.485
2.759.275
15.201.616
1.154.558 4.089.485
2.934.928
12.079.853
967.722 4.089.485
3.121.763
7.459.361
768.994 5.389.485
4.620.492
3.844.733
474.857 4.089.485
3.614.629
0
244.753 4.089.485
3.844.733

Ejercicio No 7 Elaborar una tabla para capitalizar la suma de $2.500.000.oo en 8 cuotas

realizando depsitos iguales trimestrales en un fondo que reconoce un inters del 36% CTV.
Solucin:
Convertimos el inters a efectivo
I=0.36/4=0,09

2.500.000= A [1-(1+0,09)-8/0,09]
2.500.000=A(5,53)
A=451.686

n
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Capital no amortizado Inters

2.500.000
2.273.314
2.026.226
1.756.901
1.463.336
1.143.350
794.566
414.391
0

Cuota
225.000
204.598
182.360
158.121
131.700
102.902
71.511
37.295

451.686
451.686
451.686
451.686
451.686
451.686
451.686
451.686

Amortizacin
226.686
247.088
269.326
293.565
319.986
348.784
380.175
414.391

Ejercicio No 8 Una persona contrae una deuda por $6.000.000,oo la cual se cancelar en
24 cuotas mensuales iguales y dos pagos extraordinarios de $500.000.oo cada uno con las
cuotas 5 y 12, el costo del crdito es del 18%C.S. Halle la cuota y elabore tabla de
amortizacin
Solucin:
I=0,18/2=0,09, Luego convertimos esta tasa semestral a mensual asi:
I=(1,09)2/12-1=0,0145
6.000.000=A[1-(1+0,0145)-24/0,0145]+500.000(1,0145)-5+500.000(1,0145)-12
6.000.000=A(20,16)+465.352+433.104
A(20,16)=5.101.544
A=253.115

Capital no amortizado
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

Interes
6.000.000
5.833.685
5.664.963
5.493.801
5.320.162
4.644.012
4.458.080
4.269.458
4.078.108
3.883.989
3.187.062
2.980.053
2.770.049
2.557.007
2.340.883
2.121.633
1.899.211
1.673.571
1.444.667
1.212.451
976.876
737.893
495.453
249.506
0

86.800
84.394
81.953
79.477
76.965
67.183
64.493
61.765
58.996
56.188
46.106
43.111
40.073
36.991
33.865
30.693
27.475
24.211
20.899
17.540
14.132
10.675
7.168
3.609

Cuota
253.115
253.115
253.115
253.115
753.115
253.115
253.115
253.115
253.115
753.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115
253.115

Amortizacion
166.315
168.721
171.162
173.638
676.150
185.932
188.622
191.351
194.119
696.927
207.009
210.004
213.042
216.124
219.250
222.422
225.640
228.904
232.216
235.575
238.983
242.440
245.947
249.506

Ejercicio No 9 Un activo que tiene un valor de contado de $158.000 se amortiza con

cuotas iguales mensuales, suponiendo que el saldo al final del sexto mes es $102.000, y
que se cobra un inters del 30% C.M., cual es la cuota que se paga mensualmente?
Solucin:

Ejercicio No 10 Se desea reunir $ 100.000 mediante depsitos trimestrales de $ 8.000

c/u. tanto tiempo como fuere necesario, en un fondo que paga el 24% C.T.

Cuantos depsitos completos de $ 8.000 deben hacerse?.

Con que deposito hecho simultneamente con el ltimo depsito de $ 8.000,
completar el fondo?.
Con que deposito final hecho 3meses despus del ltimo deposito de $ 8.000,
completar el fondo?

Ejercicio # 11. Se invierten hoy $400.000 durante un ao para recibir cuatro pagos iguales
trimestrales de $125.000, Cual es el porcentaje de rentabilidad.
Solucion:
VP=400.000
VF=4(125.000)=500.000
% de rentabilidad=[(500.000-400.000)/400.000]*100
% de rentabilidad=[100.000/400.000]*100
% de rentabilidad=0,25*100
% de rentabilidad=25%

EJERCICIOS DE VPN

EJERCICIO 12: A un seor se le presenta la oportunidad de invertir $800 000 en la

compra de un lote, el cual espera vender, al final de un ao, en $1.200.000. Si la TIO es del
30%, es aconsejable el negocio?
Solucin:
VPN = - 800.000 + 1.200.000 (1.3)-1
VPN = 123.07
Si es recomendable aceptar el proyecto por tener un VPN mayor que cero.

EJERCICIO 13: Supongamos que se nos presenta la oportunidad de montar una fbrica que
requerir una inversin inicial de $10.000.000 y, luego, inversiones adicionales de
$1.000.000 mensuales, desde el final del tercer mes, hasta el final del noveno mes.
Esperamos obtener utilidades mensuales, a partir del doceavo mes, en forma indefinida, de:
a) $2.000.000 y b) $1.000.000. Si suponemos una tasa del 6% efectivo mensual, y la vida
del proyecto a 10 aos debemos realizar el proyecto?
Solucin:
A)
VPN=-10.000.000-1.000.000(1,06)-3-1.000.000(1,06)-4-1.000.000(1,06)-5-1.000.000(1,06)6
-1.000.000(1,06)-7-1.000.000(1,06)-8-1.000.000(1,06)-9+2.000.000/0,06(1,06)-11
VPN=-10.000.000-839.619-792.093-747.258-704.960-665.057-627.412-591.898
+17.559.584
VPN=-10.000.000-4.968.297+17.559.584
VPN=-14.968.297+17.559.584
VPN=2.591.287
Se debe aceptar el proyecto
B)
VPN=-10.000.000-1.000.000(1,06)-3-1.000.000(1,06)-4-1.000.000(1,06)-5-1.000.000(1,06)6
-1.000.000(1,06)-7-1.000.000(1,06)-8-1.000.000(1,06)-9+1.000.000/0,06(1,06)-11
VPN=-10.000.000-4.968.297+8.779.792
VPN=-14.968.297+8.779.792
VPN=-6.188.505
Se debe rechazar

EJERCICIO 14: Un depsito necesita comprar un montacargas, para almacenar las cajas
que contienen las mercancas. Las alternativas se muestran, en el siguiente cuadro:

C
CAO
K
S

A
900.000
200.000
5
250.000
TIO = 25%

B
1.100.000
200.000
10
200.000
TIO = 26%

EJERCICIO 15: Usted como asesor financiero debe evaluar la siguiente inversin: una
empresa proyecta ingresos anuales as: el primer ao $5,000,000 los cuales se
incrementarn anualmente en 8%, tendr gastos de operacin equivalente al 10% de los
ingresos, la inversin inicial es de $11,500,000 (una mquinaria) y al finalizar el proyecto
esta tendr un valor residual del 20% del costo inicial.
A PARTIR DE LA SIGUIENTE INFORMACION CALCULE EL VPN, TIR, CAUE, TIRM, Teniendo en
cuenta que el proyecto dura 5 aos y la TIO Mensual del inversionista es del 1,5% efectivo
mensual
Estos ejercicios deben ser realizados y entregados, equivale junto con otras
calificaciones al 20% del trabajo final de investigacin.