Financieras No Bancarias Preparar un flujo de caja Introduccin La estructuracin y anlisis del flujo de caja se debe construir sobre la base de la informacin presentada en el proyecto, sin embargo, es necesario recabar informacin adicional que complemente el anlisis en base a la investigacin adicional de factores crticos que puedan afectar al proyecto. Para preparar un flujo de caja se debe: Cuantificar la inversin maquinaria, terrenos, equipos, infraestructura, !erramientas, muebles y enseres, etc." #eterminar el aporte de los inversionistas a trav$s de activos o recursos frescos. #eterminar el calendario de inversiones de acuerdo con los requerimientos del proyecto y que se puede reali%ar en varios perodos. #eterminar del monto de recursos de terceros que se requieren para financiar completamente la inversin. Preparar el flujo operacional que contiene las actividades vinculadas directamente con el negocio del proyecto, a trav$s de: Cuantificar los ingresos operacionales para cada perodo en funcin de los datos proyectados de ventas o de !onorarios en el caso de proyectos de servicios. #eterminar los egresos operacionales relacionados con los pagos de insumos productivos y mano de obra y los gastos de administracin, venta y fabricacin. &structurar el flujo no operacional que contiene bsicamente la estructura de financiamiento a trav$s de aportes crediticios o de accionistas inversionistas" y las inversiones, como los ms importantes. Anlisis Reproducccin prohibida sin autorizacin v1/99 232!99!1"doc Elaborada por# In$" %scar Guz&'n FLUJO DE CAJA PROYECTADO PREOP. 3 '. ()*+&,-, -P&+'C(-)'L&, +ecuperacin por ventas .... .... Parcial .... .... /. &*+&,-, -P&+'C(-)'L&, Pago a proveedores .... .... 0ano de obra directa e imprevistos .... 0ano de obra indirecta .... *astos de ventas .... *astos de administracin .... *astos de fabricacin .... (CC .,12" y Corpei 3,453..." .... .... Parcial .... .... C. 6L78- -P&+'C(-)'L ' 9 /" .... .... #. ()*+&,-, )- -P&+'C(-)'L&, Cr$dito de proveedores de activos fijos .... Cr$ditos a contratarse a corto pla%o .... Cr$ditos a contratarse a mediano pla%o .... .... Cr$ditos a contratarse a largo pla%o .... .... 'portes de capital efectivo subproyecto" .... .... 'porte de capital recuperacin inv. tempor. !istrico" .... 'porte de capital recup. otras ctas. y dctos. : cobrar !ist." .... 'porte de capital venta inventario ptos. terminados !ist." .... Parcial .... .... &. &*+&,-, )- -P&+'C(-)'L&, Pago de intereses .... Pago de cr$ditos de corto pla%o .... Pago de cr$ditos de mediano pla%o .... .... Pago de porcin corriente de cr$ditos de largo pla%o .... .... Pago de cuentas y documentos !istrico .... Pago participacin de trabajadores .... Pago de impuesto a la renta 342" .... .... +eparto de dividendos .... +eposicin y nuevas inversiones ;erreno .... .... 6omento 'grcola .... .... 'ctivos .... .... 'ctivos diferidos .... -tros activos .... Parcial .... .... 6. 6L78- )- -P&+'C(-)'L #9&" .... .... G. FLUJO NETO GENERADO C!F" #.## #.## <. ,'L#- ()(C('L #& C'8' .... .... I. $ALDO FINAL DE CAJA G!%" #.## #.## RE&UERI'IENTO$ DE CAJA #.## NECE$IDADE$ EFECTI(O CREDITO CORTO PLA)O" #.## Ficha de Procedimiento
Especializacin en Gestin de Instituciones
Financieras No Bancarias Preparar un flujo de caja Nin*+n ,ro-.cto ,odr ,r.s.nt/r un 0lu1o o,.r/cion/l n.*/ti2o3 ,u.s r.,r.s.nt/ un/ d.0ici.nci/ d. r.cursos d.l n.*ocio ,/r/ 4/nt.n.rs. .n .l ti.4,o3 d. i*u/l 0or4/3 no d.5. .6istor s/ldo 0in/l d. c/1/ 4.nor 7u. los r.7u.ri4i.ntos d. c/,it/l d. tr/5/1o3 que resulta de incluir todos los ingresos y egresos del proyecto, presentar los requerimientos de recursos a ser cubiertos con cr$ditos de corto pla%o que permitan cubrir los compromisos del proyecto. Los requerimientos de efectivo en el corto pla%o debern guardar relacin con el monto de inversiones reali%ados para poder tener co!erencia al momento de financiar una inversin. ,e debe considerar que estos financiamientos generan intereses que afectan el flujo de caja. &l anlisis del flujo de caja se debe reali%ar de manera !ori%ontal con el fin de determinar tendencias en el mismo que reflejen la sustentabilidad o no del proyecto en el mediano y largo pla%os. &l !ori%onte de proyeccin del flujo de caja depender de la vida =til del proyecto y puede ser distinta en cada uno, si la vida =til es fcil de determinar, no presentara inconveniente, de lo contrario, se deber basar en los objetivos del proyecto o en la duracin de los activos. 6inalmente, para tomar una decisin respecto de financiar las inversiones previstas inicialmente se debe considerar la tendencia del flujo de caja y verificar que e:ista la suficiente capacidad de pago para cubrir los respectivos intereses y la amorti%acin del capital. >7? ',P&C;-, ,& #&/&) C-),(#&+'+ P'+' &L'/-+'+ 7) 6L78- #& C'8' P+-@&C;'#- @ P'+' >7& ,(+A&. GUIA PARA PREPARAR UN FLUJO DE CAJA D.t.r4in/r l/ in2.rsin inici/l D.t.r4in/r .l 0in/nci/4i.nto D.t.r4in/r .l c/l.nd/rio d. l/s in2.rsion.s D.t.r4in/r .l 0lu1o o,.r/ti2o In*r.sos - .*r.sos" D.t.r4in/r otros in*r.sos - */stos Flu1o no o,.r/ti2o" D.t.r4in/r .l 0lu1o n.to D.t.r4in/r .l s/ldo 0in/l d. c/1/ Reproducccin prohibida sin autorizacin v1/99 232!99!1"doc Elaborada por# In$" %scar Guz&'n
82 Respuestas Al Pliego Interpelatorio Formulado Por Los Congresistas de La República en Relación Al Proyecto "Aeropuerto Internacional de Chinchero - Cusco"