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RUDOLFRDERSANCHEZ
I. PRESENTACIN
Lasjornadasdelpresenteao,adiferenciadeaosanteriores,presentana
los asociados dos temas generales, que ms que permitir profundizar en
un aspectotributario acotado,buscan abarcar una temtica ms extensa
agrupada en tornoa dos temas generales. En nuestrocaso, eltema son
lospreciosdetransferencia.
ComoquieraqueenelcasodePerlasnormasdepreciosdetransferencia
nosolamentetienenincidenciaenladeterminacindelimpuestosobrela
renta, los trabajos presentados han cubierto tanto temas relativos al im
puestoalarenta y alimpuestogeneralalas ventas,comoa aspectos de
derecho en general del Cdigo Tributario y del derecho constitucional
tributario.
Estadiversidaddetemasplanteaunadificultadsistemticaenlapresenta
cindeunaponenciageneral,todavezquemsquemsqueagruparlas
ideas planteadasen busca de un conjunto de de propuestas y conclusio
nes, la ponencia general deber dentro de las limitaciones de tiempo y
espacio,presentarunabanicodetemasyparaaqullosqueresultanms
relevantes proponer temas de discusin y posibles conclusiones y reco
mendaciones.
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PonenciaGeneral
Espero que la ponencia general acierte en presentar un acercamiento
estructurado a los distintos temas tratados y haga justicia a los aportes
presentadosporlosponentesindividuales.
II. INTRODUCCIN
Conceptualmente,lospreciosdetransferenciasonpartedelatributacin
internacional. Surgen como parte de un esfuerzo colectivorealizado por
lasnacionesconeconomasmsglobalizadaspordefendersurecaudacin
tributaria, en un contexto en el que las empresas multinacionales se en
contrabanenposicindetransferirbeneficioseconmicosdeunajurisdic
cinconunalegislacintributariaonerosaaotrajurisdiccinmenosone
rosaatravsdelestablecimientodeunapolticadepreciosintracompaa
quedifirieradeunapolticadepreciosparaconterceros.
Enesesentido,losltimosaoshanvistoundesplazamientodelosgran
descentrosdeproduccindebienesdeEuropayEstadosUnidosdeAm
ricaajurisdiccionesconventajascomparativasasociadasalaproducciny
mercadeo.ElcasomssaltanteeslaChina,quesobrelabaseinicialmente
decostosdemanodeobrareducidosyluegoconeldesarrollodeeficien
ciasdeproductividadnotables,pasaaserunadelosprincipalescentrosde
produccindebienesdelmundo.LaChina,siendolamssaltante,noest
sin embargo sola yexistenmuchas otras jurisdicciones en AsiayLatinoa
mricaqueestnincrementandosuniveldeindustrializacindebidoasu
mayor cercana a los recursos naturales que procesa, debido a polticas
econmicas estables, que originan que el riesgo de trasladar centros de
produccin a dichos mercados no sea percibido como muy oneroso, y
tambindebidoaunpaulatinoincrementodelascondicioneseconmicas
desusmercadosquelosconviertenenmercadosfinalesinteresantes.
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RudolfRderSnchez
modelo econmico, pasando de ser economas preponderantemente
industrializadasaeconomasquesebasanfundamentalmenteenlapres
tacin de servicios y licenciamiento de tecnologas y otros intangibles.
Estooriginaqueelcontrolenaduanasdelospreciosdeventainternacio
naldebienesseacadavezmenoseficazparaconservarlarecaudacinen
lospasesmsdesarrolladas.Estooriginatambinquelasadministracio
nes tributarias de estas jurisdicciones se vean compelidas a evaluar con
mayordiligenciaoperacionesotroramenosrelevantesyqueahoraconsti
tuyenelelementoprincipaldelageneracindesuproductobrutointerno
y,porende,desurecaudacin.Estosindudatambinestoriginandoque
estasjurisdiccionesestnintentandoasignarunmayorvaloralosintangi
bles y a los servicios producidos en dichos territorios, en desmedro del
valor de los procesos de produccin mismo que se estn trasladando al
exterior,conelpropsitodemantenersurecaudacin,porloquelasna
cionesemergentesdebenestaratentas.
Sibienlasnacionesemergentespuedenestablecersuspropioslineamien
tosdepreciosdetransferenciayaplicarlosaloscontribuyentesconnexos
de conexin a sus jurisdicciones, si ellos no se encuentran alineados con
loslineamientosdelaotrajurisdiccin,ellooriginarprobablementedoble
imposicin.Estaposibledobleimposicinesunsobrecostoque,aunque
pueda ser justificado, le resta atractivo a la plaza receptora del capital
extranjero.Porello,esconvenientenosloincrementarlareddeconve
nios para evitar la doble imposicin a efectos que cualquier ajuste plan
teadoenelPercontraunaindebidacargaeconmicatrasladadaacontri
buyenteslocales se reflejetambin en una disminucin dela carga fiscal
enel pas deorigen,reduciendoelriesgode doble imposicin, sino tam
bin el incluir en el modelo de negociacin peruano la clusula arbitral,
que ante la ineficiencia del procedimiento de acuerdomutuo reconocida
yaporlaOCDE,permitaunaeficientesolucinaproblemasdepreciosde
transferenciaenaplicacindelartculo9delmodelo.
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PonenciaGeneral
portantes.Tampocoloesquetrasladensusfuncionesdeapoyodesiste
masalugarescomolaIndia,quecuentaconunnmeromuysignificativo
de expertos en esta materia, de costo relativamente ms bajo, y con un
manejodelidiomainglsnativo,oquepiensenenestablecersucallcen
terparaservicioalclientelatinoenelPer,debidoaquelapronunciacin
peruanadelespaolesrelativamenteneutra.
Cabesealar,finalmente,quenuevosvientossoplanenlaOCDEentorno
alaregulacindepreciosdetransferencia.SibienPernoesmiembrode
laOCDE,porloqueloscambiosenlasGuasnotienenunainfluenciadirec
ta,laremisindelaLeydelImpuestoalaRentaalasGuascomofuente
deinterpretacin podra originar que estos cambios tuvieran alguna inci
denciaen laaplicacinde lasnormasexistentespor parte dela Adminis
tracin. Si bien ello podra considerarse una contravencin al rgimen
constitucionalperuanoentantovulneraraelprincipiodelegalidad,
2
este
fenmenoyasevieneobservandoconlacontinuareferenciadelaAdmi
nistracin e incluso del Tribunal Fiscal a las normas internacionales de
contabilidad (NICs) y normas internacionales de reporte de informacin
2
Ver ms adelante el anlisis de los problemas constitucionales derivados de la
aplicacin de las normas de precios de transferencia, as como la ponenciaindivi
dualdeCesarGambaValega.
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RudolfRderSnchez
financiera(NIIFs),pretendiendoquecambiosendichosestndaresconta
bles determinenmodificacionesenla forma dedeterminar la baseimpo
nibledelimpuestoalarenta.
LoscambiosmssignificativosquesevienendiscutiendoenlaOCDEestn
asociados alprincipio delibreconcurrencia, queesel trminoutilizado
para referirse al arms length standard, que durante aos ha sido la
columna vertebral de los precios de transferencia a nivel mundial y que
constituyetambinelprincipiorectordenuestralegislacin.Enbreve,el
arms length standard prescribe que el precio de una operacin entre
empresas vinculadas debe ser evaluada con referencia a una operacin
similarrealizadaentreempresasnovinculadas.Sibieneseestndartiene
una serie de inconvenientes, algunos de los cuales son expuestos en las
propiasGuas,sehaconsideradoqueeselquemejorpermiteunaaproxi
macinaladeterminacindelvalordemercadodeunatransaccinintra
grupo. Hoy se vienen discutiendo opciones alternativas, aunque con
alcanceslimitados,quebuscaranresolverlostemasdepreciosdetransfe
renciaatravsdeunaatribucindebeneficiossobrelabasedeatribucio
nes proporcionales,
3
as como enfoques que se adhieran ms a la
sustancia de las operaciones, considerando, e.g. que hay operaciones
entre afiliadas que son impensables entre terceros y donde cualquier
intentodeidentificarunatransaccincomparableseraunaficcin.
Laexposicindelostemasmateriadelasponenciasindividualesquesigue
acontinuacinhasidoagrupadaparasupresentacinprimeroenatencin
almbitolegislativoalquecorresponden.As,iniciaremosconladiscusin
delostemasconstitucionalesydederechotributariogeneral,paraconti
nuar con los temas relativos especficamente al impuesto general a las
ventasyfinalmentealimpuestoalarenta.Luego,alinteriordelanlisisde
lostemasreferidosalimpuestosobrelarenta,sehanagrupadoporsepa
radolostemasasociadosalosserviciosintragrupo,queincluyenlasope
racionesfinancieras,lasoperacionessobreintangibles,lasoperacionesde
backoffice y las operaciones a ttulo gratuito, de las operaciones sobre
bienes,temaquetieneresonanciaenladeterminacindelvalordeadua
nasdelderechoaduanero.
III. ASPECTOSCONSTITUCIONALESYDEDERECHOTRIBUTARIOGENERAL
3.1. AspectosConstitucionales
3
Este es el enfoque que la OCDEviene proponiendo para el caso de transacciones
entreempresasysusestablecimientospermanentes,loscualesseatribuirancon
siderando el personal asignado a cada unidad considerando pesos distintos para
funcionesdistintas.
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PonenciaGeneral
Cuando se introduce en la normatividad tributaria alguna nueva institu
cin,comolofueelcasodelospreciosdetransferencia,todoslosprime
rosesfuerzosseenfocanenentenderlanuevanormalegalquelesirvede
fundamento y, seguidamente, las normas reglamentarias que establecen
suscaractersticasespecficasylaformadesuimplementacin.As,noes
inusual que se soslaye el anlisis constitucional de las disposiciones pro
mulgadas,debidoprobablementeaqueelcontribuyentepresumeprima
facie que una norma emitida por el Congreso cumple con los preceptos
constitucionalesquelosmiembrosdelCongresohanjuradocumplir.
Sinembargo,pudimosobservardesdeelPerelprocesolegislativoporel
cualColombiaintrodujoensunormativatributarialasreglasdepreciosde
transferencia.Endichoproceso,enunaetapainicial,sepreviincluiruna
referencia en la ley a la aplicacin de las Guas de la OCDE a efectos de
determinar el cumplimiento de los contribuyentes colombianos con el
principiodevalordemercado.Comopartedelprocesodeaprobacinde
la norma, dicha disposicin debi ser revisada por el poder judicial para
determinar su cumplimiento con la Constitucin de Colombia y en ese
procesosedeterminque,enesostrminos,lanormanocumplaconla
Constitucin.
Alrespecto,CesarGambaplanteaconaciertoquelanormativadeprecios
detransferencia,entantoversaydeterminaajustesalamateriaimponi
ble, uno de los elementos esenciales del hecho imponible, es imperativo
que ellascumplan con el principio de legalidad o reserva de ley. Ello no
implica, por su puesto, que toda la normativa deba estar contenida en
normas de rango legal. As, explica Gamba, tanto en lo que denomina
plano horizontal,referidoalaregulacindecampos distintos del dere
cho tributario, como el plano vertical, el detalle de cada norma o con
ceptodederechotributario,esposiblequeexistantemasqueseanabor
dados por normas de jerarqua inferior. Pero en la determinacin de la
materiaimponible,sdebeprevalecerelprincipiodelegalidad.
Loanteriordebemanifestarse,entreotros,endosaspectos,elnormativo
y el administrativo. En el primer caso, seala Gamba, el rgimen debe
estar regulado suficientementeennormas conrango deley a efectos de
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RudolfRderSnchez
evitar que las disposiciones reglamentarias sean las que finalmente deci
danocuantifiquenlabaseimponible.Elplanoadministrativodebeelimi
narcualquierposibleactuacindiscrecionalporpartedelaAdministracin
relativaalacuantificacindelamateriaimponible.
Alrespecto,sibiennosotroscompartimoslaideadequeelreglamentono
puedeexcederlodispuestoporlaleyyqueenalgunossupuestos,comola
vinculacin por volumen de ventas y compras esto parecera estar ocu
rriendo,tambinsepodraconsiderarqueunaimportanteinterdependen
cia comercial puede significar, en algunos casos, que una empresa tiene
controlsobrelaotra,especialmenteeneltemadefijacindeprecios.No
obstante,enlamedidaenqueestanoeslaregla, consideramosque,en
efecto, aquellos supuestos del artculo 24 del reglamento que no encua
dranenlostressupuestosdelartculo32(A)(e),noresultandeaplicacin
para la normativa de precios de transferencia, pudiendo, no obstante,
tenerefectoenotrosaspectosdelaley.
LaterceraobjecinplanteadaporGambaesrelativaaladefinicindelos
pasesquecalificancomopasesdebajaonulaimposicin,llamadostam
binparasosfiscales.Consideraque,enlamedidaquealidentificarauna
jurisdiccin como pas de baja o nula imposicin se est, automtica
mente, incluyndolo, por va reglamentaria, al mbito de aplicacin. En
efecto,siconsideramosqueelpropiolegisladorconsidernecesarioincluir
ladefinicindembitodeaplicacinenlaley,portratarsedeundefinicin
queoriginaconsecuenciasinmediatas respecto dela determinacinde la
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PonenciaGeneral
base imponible del contribuyente, entonces el propio legislador debera
concederque,siatravsdeuncambioenelreglamentosepuedenincluir
operaciones en dicho mbito, esta norma reglamentaria estara trasgre
diendoelprincipiodelegalidad.
LacuartaobjecinestablecidaporGambaeslaqueseoriginaenlaremi
sin establecida por el artculo 32(A)(h) de la ley del impuesto sobre la
rentaalasGuasdelaOCDEparapropsitosinterpretativos.Suposicin
noesquetalesGuasnopuedanserutilizadascomomediointerpretativo
sinolaaparente preferenciaquelanormalegalestablece para suutiliza
cin, la que, segn Gamba, atentara contra los principios de interpreta
cinestablecidosenelTtuloPreliminardelCdigoTributario.
Aesterespecto,coincidimosconCesarGambaenque,lamerareferencia
aunafuenteexternacomoposiblefuentedeinterpretacinparalanorma
internanoesunaviolacinalprincipiodelegalidad.Referenciassimilares
hansidohechasanteriormenteporelCdigoTributarioque,porejemplo,
incluyealadoctrinacomofuentedederechotributario.
Ahorabien,enrelacinalaaparenteprelacinqueestaraestableciendo
elartculobajoanlisis,nosotrosconsideramosqueellonoeselcaso.Ms
bien,consideramosque,enausenciadeunareferenciaenelCdigoTribu
tario a documentos de la naturaleza de las Guas, que podran calificar
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RudolfRderSnchez
comodoctrina,peronolosonenestricto,eraconveniente,parapropsi
tosdeasegurarunaadecuadainterpretacindelanormativadepreciosde
transferencia, hacer estainclusin. Entendemos que suvalorinterpreta
tivotendr que seraquilatadoencada casopuntual, siguiendo lasreglas
normales deinterpretacin, yenlneaconlo anterior, tambin entende
mosquepor sugradodeespecializacin,muchas veces serelelemento
interpretativoalqueseleasigneelmayorpesorelativoporquienesapli
can la norma, no porque lo establezca el artculo 32(A)(h) de la ley del
impuestosobrelarenta,sinoporqueenelcontextosedeterminequeesa
interpretacinllevaralsentidomsapropiadodelanormainterpretada.
Finalmente,laltimaobjecinconstitucionaldeCesarGambaestreferida
alaposibleutilizacindecomparablessecretos.Entendemosquelautili
zacin de este tipo de comparables constituira una clara violacin del
debido proceso administrativo yconvenimos conel autorde la ponencia
individualqueestanormaserainconstitucional.
3.2. Problemasenladefinicindelmbitodeaplicacin
Unadelasnovedadesestablecidasapartirdelejercicio2004fuelaincor
poracin de artculo 32(A)(a) de la ley del impuesto sobre la renta que
incluylanocindelmbitodeaplicacin.Estedispositivoestablecicier
tos requisitos adicionales a la sola vinculacin de tal manera que recin
con su cumplimiento quedaba una empresa y transaccin sujeta a las
reglasdepreciosdetransferencia.
Enconsecuencia,paraunatransaccincualquieraentreempresasvincula
dascabeunodelossiguientesescenarios:
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PonenciaGeneral
elpreciodesustransaccionesconafiliadasyconempresasenparasos
fiscales.
(2) La transaccin no est comprendida en el mbito de aplicacin, en
cuyocaso,noestar obligadoacumplirlasobligacionesformales del
artculo32(A)delaleydelimpuestosobrelarenta.Parajustificarel
precio de sus transacciones con empresas vinculadas no aplicar los
mtodos del artculo 32(A) sino aqullas del artculo 32 de la ley del
impuestosobrelarenta.
Porloexpuesto,entantolaleydelimpuestosobrelarentacontemplela
obligacin derealizar todas las transacciones avalor demercado yman
tengalafacultaddelaAdministracindeajustarcualquiertransaccin,sea
entrevinculadasono,ladiscusinsobresiunatransaccincaedentrodel
mbitodeaplicacinslodeterminarlaaplicacindeunametodologade
valorizacin diferente y la sujecin al cumplimiento de obligaciones for
males.
Enestepuntocabecuestionarsesiaunsejustificamantenerenlaleydel
impuesto sobre larenta unanormaque obligue a todoslos contribuyen
tes,como principiogeneral,de realizar sus transaccionesavalordemer
cadoyquefacultealaAdministracinaajustarelprecioparacompradory
vendedorcuandoelstedifieredelvalordemarcado.
Alrespecto,JavierLuquesealaensuponenciaindividualqueestaregula
cincarece de sentido,toda vezqueelvalor demercado, por definicin,
seformaenlainteraccinlibreentrecompradoryvendedor.Aestalnea
de pensamiento tambin se adhieren otros ponentes aun cuando no se
encuentraexpresadonecesariamenteenestostrminosensusponencias.
Sin embargo, es conveniente recordar que el otrora artculo 31 de la ley
delimpuestoalarenta,elactualartculo32,contenaelprincipiodereali
zarlastransaccionesdetodaventaavalordemercadodesdemuchosaos
antesdequelospreciosdetransferenciahicieransuaparicinenlaescena
tributarialocal.
Auncuandonoexistendocumentosqueexpliquenlasrazonesquetuvoel
legislativoparaincorporarestareglaenlaleydelimpuestosobrelarenta,
parecerazonablesuponerqueunaprimerapreocupacinpudieronhaber
sidolastransaccionesentreaccionistasyempresa,losposiblesdividendos
enespecieyalgunasventasdepropiedadesentrefamiliares.Ellosinem
bargo,nojustificalainclusindetodosloscontribuyentes,yaquelosante
riormentecitadoscalificarancomorelacionadosovinculados.
Nuestrainterpretacinesqueenunaeconomatanpequeacomoloera
laperuanahaceunos30aos,lastransaccionesentrenovinculadoseran,
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RudolfRderSnchez
por regla general, transacciones entre conocidos, amigos, emparentados
polticosuotrasformasdevinculacinnojurdica,peronoporellomenos
estrecha.Podraserque,enesecontexto,ellegisladorhayapensadoenla
conveniencia de proteger surecaudacin anteloque podran haber sido
arreglos entre estas partes no vinculadas jurdicamente, pero si afectiva
mente.
Comoquieraquehayasido,valelapenareplantearnoshoylaconvenien
cia de mantener este dispositivo, toda vez que por definicin todas las
obligacionesentretercerossonavalordemercadoyquesonjustamente
estas transacciones con terceros las que se usan en el contexto de los
precios de transferencia como comparables vlidos. En ese sentido, pa
rece absurdo que una transaccin entre terceros sea suficientemente
buenapara servirde comparable y justificar una transaccinentrevincu
lados,peronosersuficientementebuenaparajustificarseasimisma.Por
lo dems, es evidente que la economa nacional a crecido lo suficiente
comoparapensarquelasposibilidadesdearreglosdepreciosentreterce
rosafinespuedanserunapreocupacinparalaAdministracin.
Alrespecto,ClaudiaGonzlesplantealaconvenienciadeeliminartalrefe
rencia,siguiendoparaelloelmodelodelegislacindeColombia.Deesta
maneraexistiracertezarespectodeloscasosenquesedebenaplicarlas
reglas de precios de transferencia y se estara sujeto a la duda, en casos
lmite,quepodran originar que aos despusde realizadala transaccin
se pudiera considerar o quedara en evidencia que hubo un perjuicio al
fiscoysepuedanaplicarsanciones.
Unejemplopodraserunaoperacindeventaaplazosentredosempre
sas perfectamentenormales, sin prdidas acumuladas, dondeel valor de
ventaseencuentraporencimadelvalordemercadoydondeelvendedor
comienzaaexperimentarprdidasimportantesapartirdelaosiguiente,
entantoelcompradorsemantieneconresultadospositivos.Enestecaso,
la renta diferida excesiva del vendedor se absorbera con las prdidas
futurasyelcompradorhabragozadodeunamayordeduccin,yaseava
gasto, amortizacin, depreciacin, o como un mayor costo de ventas,
dependiendodelactivodequesetrate.
As,elperjuicioalfisconoeraprevisible,perosedioaposterioriypodra
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PonenciaGeneral
originarlosefectosnegativossealados.
Sinembargo,tambinexistenposicionescomolasexpresadasenlaponen
ciaindividualdeMiguelPugacon FernandoBecerray enla ponenciaindi
vidualdetaloFernndez.SegnFernndez,elperjuicioalfiscodebeserun
requisitoquedeberaverificarseentodosloscasos,dadoqueexisteelries
godeque,enausenciadeesteperjuicio,unposibleajustedepreciospodra
determinarunrgimensancionadorparalelo.AssealaFernndez,quesi
no habiendo perjuicio al fisco pero habiendo una diferencia de precios en
relacin al valor de mercado, la Administracin realizara un ajuste, ello
simplementeoriginaraunperjuicioinnecesarioalcontribuyente.
Encambio,sidadalamadurezdenuestraeconomaseconsideraraquela
aplicacin de reglas de mercado a transacciones entre terceros ya no es
necesaria,elanlisisseradistinto.Enestecaso,nocaerdentrodelmbito
deaplicacinsignificaranoestarsujetoalaposibilidadquelaAdministra
cinrealiceunajustealprecio,siconsideramosqueestedifieredelvalor
demercado. Porello, consideramos que tambineneste casoparecera
tenersentidomantenerlaregladeperjuicioalfisco,yaqueleserviraala
Administracin como garanta en caso que se le pudiera estar perjudi
candoporunatransaccinnocontempladaenelhoyartculo32(A)(a)(2).
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RudolfRderSnchez
Enrelacinconlossupuestosobjetivosdelartculo32(A)(a)(2)tambinse
hanefectuadoalgunoscomentarios.Enesesentido,laponenciaindividual
deMiguelPugay FernandoBecerrahacenreferenciaal supuestoenque
unaempresahatenidoprdidasenalgunodelos6ejerciciosanterioresy
consideranque sibieneste supuestopuedejustificarenalgunoscasosla
necesidad o conveniencia de documentar las transacciones, ciertamente
noesasenotroscasos,porloqueseraconvenientedarleundesarrollo
normativomsapropiadoaesterequisito.
3.3. Problemasenelanlisisdelavinculacin
EnadicinalostemasconstitucionalesplanteadosporCesarGambarela
tivos a la definicin de partes vinculadas, la ponencia individual Walter
Nez trata en especfico problemas de vinculacin en los convenios de
colaboracin empresarial, para lo cual se basa en el anlisis de distintas
fuentes,peroespecialmentelalegislacincomparada.
EnopinindeNezesposibleconsiderarquecomovinculadoauncon
trato de colaboracin empresarial que lleva contabilidad independiente,
auncuandonoesunaentidadindependiente,sobrelabasedeltratamien
tocomocontribuyentequeledalalegislacindelimpuestoalarenta.As,
WalterNezentiendeque,enlamedidaqueexistapoderdedecisinde
las partes sobreelcontratodecolaboracin empresarial.Enlnea conlo
anterior,sinembargo, sugiere quelanormativaesclarezcaparaeste tipo
decontratoslossupuestosenlosquesedaraestepoderdedecisin,con
siderandoque slodeberaconsiderarse que existe poderde decisinen
loscasosenqueelcontrolfuerasuperioral50%delpoderdevoto.
Asmismo,paralaaplicacindelrequisitodel80%delasventasy30%de
las compras, en caso este se considerara que cumple con los preceptos
constitucionales,sealaqueslodebenconsiderarsecomopartedeestas
comprasyventasaqullasquegenereningresosparaquienvendeogas
tosocostosparaquienadquiere.
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PonenciaGeneral
IV. ASPECTOSRELATIVOSALIMPUESTOGENERALALASVENTAS
4.1. Introduccin
EsdenotarquetantolasGuascomolanormativainternaperuanaestn
claramenteenfocadasapermitirsuaplicacinalimpuestosobrelarenta.
Dehecho,comoseseallneasarriba,lasGuassurgencomouninstru
mentoparaviabilizar la aplicacin delartculo 9delModelo de Convenio
para evitar la doble imposicin a la renta de la OCDE. En ese contexto,
habida cuenta de las diferencias estructurales entre ambos impuestos,
parecerarazonablesuponerqueparaunaaplicacinsintropiezosdeesta
normativa al caso del impuesto general a las ventas habra sido conve
nientecontarconmayoreslineamientosquelosquecontienelalegislacin
nacionalactualmente.
4.2. Diferenciasestructuralesentreelimpuestoalarentayelimpuesto
generalalasventasysuimpactoenelalcancedelareferenciacin
normativa
Unaprimeradiferenciaestructuralrelevanteparaelpresenteanlisisesel
delaformadereconocimientodelamanifestacineconmicamateriade
gravamen.Entantoparaefectosdelasnormasdepreciosdetransferen
ciaelprincipiorelevanteeseldeldevengamiento,
4
queenprincipionore
quieredeningnhechoformalparasureconocimientomsalldequese
haya efectivamente o se presuma que ha ocurrido un enriquecimiento
econmicoparaunadelaspartes,paraefectosdelimpuestogeneralalas
ventaselreconocimientodelamanifestacinderiquezasedebemateria
lizaratravsdeunaretribucinacordada,loquepresuponelaexistencia
de un contrato, una factura o alguna nota de crdito o dbito que esta
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El artculo 9 del Modelo de convenio para evitar la doble imposicin de la OCDE
hace expresa referencia a los beneficios indebidamente devengados para un con
tribuyenteendetrimentodelotro.
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RudolfRderSnchez
blezcaelmonto.Enestecontexto,laaplicacindelanormativadeprecios
de transferencia al impuesto general a las ventas presenta las mismas
dificultadesquedehechopresentaalinteriordelimpuestoalarentaenel
caso de rentas que se reconocen de acuerdo a lo percibido o pagado: el
primer caso sera el del reconocimiento de ciertas rentas de fuente ex
tranjera para empresasdomiciliadas oelcaso de prstamos de personas
naturalesaempresasabordadoporMauroCastilloensuponenciaindivi
dual; el segundocaso sera el delarentadelnodomiciliado proveniente
de pagos realizados o acreditados contablemente por contribuyentes
domiciliadosenelPer.
Unaterceradiferenciaestreferidaaltratamientotributariodelreceptor
delbienoservicioyque,porende,estpotencialmentesujetoaunajuste
delgastoydelcrditofiscal.Aesterespecto,almenosenprincipio,para
efectosdelimpuesto alarentabastarqueelgastoestdevengado,i.e.
hayaocurridounareduccinpatrimonialproductodelnacimientodeuna
obligacin de pago, mientras que para la utilizacin del crdito fiscal es
necesario cumplir con una serie de obligaciones formales. Si bien esta
diferenciasehareducidoarazdelaprohibicinaladeduccindegastos
quenocuentenconcomprobantedepago,esterequisitooperamsbien
comounrequisitoprobatorio,entantoquelosrequisitosformalesparala
utilizacindelcrditofiscalsonconstitutivosdelderecho.Estadiferencia
sehavueltomsnotoriaarazquelaleydelimpuestoalarentaprescribe
elajustebilateralalinteriordeesteimpuesto,loqueevidenciaquenoes
necesariocontarconcomprobantedepagoalgunoparaefectuarladeduc
cin de un ajuste por precios de transferencia, en tanto que no hay nin
gunaprecisin alinterior delaleydelimpuestogeneral alas ventasque
deje claro a todas luces que el mayor impuesto que corresponda a una
partedelatransaccinproductodeunajustedepreciosdetransferencia
dar derecho al crdito fiscal aun sin cumplir con los requisitos formales
establecidosporesaley.
A este respecto, Javier Luque plantea que para utilizar el crdito fiscal
tendraqueemitirseunanotadedbitoocrdito.Sinembargo,esimpor
tantenotarquetalescomprobantesseemitencuandosehaefectuadoun
ajusterealalvalordelatransaccinyqueenelcasodeajustesdeprecios
detransferenciaesteajusterealnoexiste,sinosolounajustetributario.
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PonenciaGeneral
Enlneaconloanterior, cuandouncontribuyente sepercata queen una
operacinconunvinculadoacobradounvalormayoromenoraldemer
cado,puederecurrirasucontraparteparanegociarunajusterealalvalor
delatransaccin,lacualsedocumentaratravsdelasnotasdecontabi
lidadcorrespondientesyconincidenciaenlosestadosfinancieros.Eneste
caso,noestaremosanteunajustedepreciosdetransferenciasinoanteun
ajustedelvalorrealdelatransaccindestinadoaalinearlaconlosprinci
piosdepreciosdetransferencia.
Encambio,sielcontribuyentenosepercataoportunamenteo,percatn
dose, nologra renegociarel preciopactado, procederun ajuste de pre
ciosdetransferenciaque,denorealizarsevoluntariamentevadeclaracin
jurada, ser determinado por la Administracin. Este ajuste, que no ori
ginalaemisindeningndocumentocontable,deberaserbilateralenel
casodeoperacionesentredosempresasdomiciliadas.Sinembargo,ante
lafaltadeunanormaclaraalinteriordelaleydelimpuestogeneralalas
ventas,estautilizacindelcrditofiscalenelajustebilateralsehacecues
tionable,auncuandonohaydudaquesuutilizacinobedecealalgicade
lanormativa.Enesesentido,elcomentariodeJavierLuqueescomprensi
blealbuscarsolventar,valaemisindeunanotadecontabilidad,lainse
guridad generada por no contarse con normas claras al interior de la ley
delimpuestogeneralalasventasqueprescribanenformaclaralaposibili
dad de utilizarelcrdito fiscal en forma automtica, comoocurrira para
efectosdelimpuestosobrelarenta.
Unasegundainterpretacin,basadaeneltenorliteraldelanormatividad
deprecios de transferenciay suvigencia posterior seraque esta norma
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RudolfRderSnchez
tivaseradeaplicacinatodoslossupuestosdeoperacionesgravadascon
el impuestogenerala lasventas. Entendemos queestahasidolainten
cin de la norma y convenimos con Javier Luque que esta debera ser la
posicininterpretativaqueprime.
4.3. mbitodeaplicacin
Sibienestetemaserabordadoenlapartepertinentealimpuestosobre
larenta,cabeenestepuntoanalizarelalcancedelconceptodelperjuicio
al fisco,quedetermina queuna transaccin seencuentredentrodel m
bitodeaplicacindelanormativadepreciosdetransferencia.
Enefecto,enlamedidaquesinperjuiciodesuubicacinfsicaalinteriorde
laleydelimpuestosobrelarentalanormativadepreciosdetransferencia
es aplicable tanto al impuesto a la renta como al impuesto general a las
ventas,esnecesariodeslindarsielperjuicioalfiscoquedeterminalainclu
sin de una transaccin en el mbito de aplicacin de la normativa es un
perjuicioenrelacinconelimpuestoalarenta,enrelacinconelimpuesto
generalalasventas,oenrelacinconambos.Asmismo,debedefinirsesi
determinado unposible perjuicio paraefectosdelimpuesto alarentaello
origina la inclusin de la transaccin dentro del mbito de aplicacin para
todoslosefectos,i.e.paraefectosdelimpuestoalarentayparaefectosdel
impuestogeneralalasventas,osielefectodebelimitarsealimpuestores
pectodelcualsepercibesepuedeestaroriginandounperjuicio.
139
PonenciaGeneral
Sinembargo,unasegundaposicinalaqueadhiereJavierLuquesostiene
quesisolosematerializaelriesgodeperjuicioalfiscorespectodeunode
lostributoscomprendidosdentrodelrgimen,debeentendersequesolo
estetributoestsometidoalmbitodeaplicacin.
4.4. Efectodelajusteenelcasodelimpuestogeneralalasventas
Deloexpuestoenlosnumeralesanteriores,sederivaunsegundoanlisis,
queinvolucraelefectodelajustequerealizaralaAdministracindeiden
tificarse una desviacin del precio pactado con el valor de mercado. Al
respecto seala JavierLuque queen lamedidaquelainterpretacin que
prevalezcarespectodelaregladevaloraplicableydelalcancedelanor
mativadepreciosdetransferenciasealadequetalnormativasoloresulta
aplicablecuandosealineaconlodispuestoenlaleydelimpuestogeneral
alasventasyes,en consecuencia,unrgimencomplementarioms que
un rgimen unitario, el ajuste realizado respecto de operaciones entre
empresas vinculadas respecto de este impuesto debera aplicarse nica
mentecomounajustedelaAdministracinenelmomentoderealizarla
fiscalizacin y no debera estar afecto a sanciones o intereses, en la me
dida que, a diferencia de lo establecido para el impuesto a la renta, el
contribuyentenoestobligadoarealizarelajuste.
4.5. Mtodomsapropiadoyajusteparaefectosdelimpuestogeneral
alasventas
Enesesentido,elartculosealadoprescribequecuandoelajustepueda
atribuirse especficamente a determinadas transacciones, los ajustes se
harnconefectoenlaoportunidadqueserealizaronlasmismas.Encam
bio,seala,cuandoellonoseaposible,loqueocurree.g.cuandoseusan
losmtodosbasadosenutilidades,elajusteseharaprorrata.
140
RudolfRderSnchez
Enestecontexto,JavierLuqueidentificaunproblemaenlaposibilidadde
realizar un ajuste cuando el mtodo aplicado es distinto al mtodo de
precio comparable no controlado. En efecto, en tanto el impuesto a la
renta grava beneficios, i.e. resultados netos, el impuesto general a las
ventasgravapreciodeventa.Porello,sielmtodoutilizadoesunmtodo
quedeterminaunajustealprecio,elmismoseraperfectamenteaplicable
alimpuestogeneral alasventas,entanto que sielmtodo prescribe un
ajuste sobre la base de un margen bruto o un margen operativo insufi
ciente,esteajustealmargenseraperfectamenteejecutableenelcasodel
impuestoalarenta,peronoloseraalcasodelabasedelimpuestogene
ralalasventas.
Auncuandolaargumentacinpresentadatieneunalgicaestructuralmuy
clara,consideramosqueesdebatiblesobrelabasedelapropiaracionali
daddelospreciosdetransferencia.Enefecto,lanormativadepreciosde
transferencia,comosunombreysuexgesisloindican,buscanestablecer
parmetrosparalospreciospactadosentre partesrelacionadas. Cuando
la metodologa de precios de transferencia recurre a la comparacin de
mrgenes,yaseanbrutosuoperativos,oinclusocuandorecurrealaatri
bucindelosbeneficiosnetos,nolohaceconelpropsitoderealizarun
ajusteadichomargenobeneficio,sinoenelentendidoqueelmargense
havistoafectadoporunpreciomalpactado,yaseaqueesteprecioafecte
la lnea de ventas (cuando la entidad ha vendido el bien o prestado el
servicio)oqueafectealgunalneadecostosogastos(cuandolaentidadha
adquiridoelbienoelservicio).
Porello,aunenloscasosenqueseefecteunajustesobrelabasedela
comparacindemrgenesbrutos u operativoso cuando se atribuye una
partedelbeneficioneto,loqueseesthaciendoindirectamenteescorri
giendoelpreciodelaoperacindeventaodecostosogastos.Siacepta
mosestetrasfondoconceptual delanormativadeprecios detransferen
cia, entonces deberemos concluir que no existe objecin alguna a que
ajustes planteados sobre la base de cualquier mtodo puedan aplicarse
vlidamentealaimposicinalvaloragregado.Encambio,siseconsidera
que alefectuarun ajuste sobrela basedemrgenes lo que se estajus
tandoeselmargenpropiamentedicho, entonces habr que concluir con
JavierLuque queel ajusteparaefectosdelimpuestogeneralalasventas
solo proceder cuando se aplique el mtodo del costo comparable no
controlado.
141
PonenciaGeneral
V. ASPECTOSRELATIVOSALIMPUESTOSOBRELARENTA
5.1. Operacionesdeservicios
5.1.1. Serviciosintragrupo:trasladodelcosto,conosinmargen
EnelPer,lanormatividadexistentenohaprevistonihaexcluidolaposi
bilidaddequeciertoscostosincurridosporserviciosprestadosafavorde
una empresa afiliada puedan ser trasladados a la afiliada sin margen. Si
bien,dichanormatividadenprincipioestablecelanecesidaddequetodos
losserviciosseanprestadosavalordemercado,locualllevaraimplcitola
aplicacinde unmargen sobreelcostocomo beneficioparael prestador
delservicio(locualnoesdistinto,comoprincipio,aloestablecidoporlas
Guas), al establecer que las Guas constituyen un referente obligatoria
paralainterpretacindelanormatividadinterna,podraconcluirsequeen
tantolasGuasconsideranquenoaplicarunmargenoinclusoquesubven
5
Estoeraviablecuandoelservicioprestadoalaafiliadadelextranjeronoconstitua
elgirohabitualdelnegocioyerauningresomarginal
142
RudolfRderSnchez
cionaralgunosserviciospuedeestarenciertoscasosalineadoconelprin
cipio de libreconcurrencia, ello determinara queestecriteriointerpreta
tivoprevalezcaenelPer.UnamodificacindedichocriterioporlaOCDE,
sinembargo,podrasignificaruncambiodelaposicininterpretativalocal,
sin perjuicio de los problemas constitucionales que esta referencia de la
leyauntextoemitidoporunorganismodelquePernoesparteorigina.
5.1.2 Serviciosrecibidosyprestadosporempresasperuanas
5.1.2.1 Laefectivaprestacindelservicio
Aefectosdehacerfrenteaestatendencia,elPeryahadesarrolladouna
posicinconceptualbastantedefinidayqueesexpuestaampliamenteen
la ponencia individual de Marcial Garca, la cual seguimos. Segn indica
GarcacitandoelcapituloVII.DelasGuassedesprendequeelanlisisde
fijacin de precios de transferencia de los servicios intragrupo debe lle
varseacaboendosfases:enunaprimeraetapa,loquehayquehacerser
comprobarsilosservicioshansidoefectivamenteprestados,yslosupe
rada esta primera valla, se proceder a determinar si el valor pactado
respectaelprincipiodelibreconcurrencia.
Enrelacinconelprincipiodelibreconcurrencia,lasGuasestablecenuna
pruebaadicionalqueesrelevanteparapropsitosdenuestroanlisis.As,
sealaelprrafo7.6citadoporMarcialGarcaque()Silaactividadno
es de las que una empresa independiente hubiera estado dispuesta a
pagar por ella o hubiera ejecutado ella misma, no debera, en general,
considerarsecomounserviciointragrupodeconformidadconelprincipio
delibreconcurrencia.()
Laconsecuenciadeloestablecidoenelprrafoprecedenteesdelamayor
importancia.NilasGuas,nilasnormasdepreciosdetransferenciatienen
lacapacidaddedenegarunadeduccindeungasto;solopuedenajustarel
valorpactadosiestedifieredelpreciodelibreconcurrencia.Sinembargo,
loquesederivadelprrafoanterioresque,siunservicionofueratalque
143
PonenciaGeneral
laempresahubieraestadodispuestaapagarporlaunterceroindepen
diente oa contratar alpersonal quepudierarealizarlointernamente, en
tonces no se tratara de un servicio que cumpla con el principio de libre
concurrencia.Siestefueraelcaso,tendramosqueadichoservicioleco
rresponderaunaretribucinde0,loquedeterminaraque,enlaprc
tica,pudieradenegarseladeduccindeestosgastos.
Larelevanciadelosealadoenelprrafoprecedentenosllevaaconcurrir
conMarcialGarcaenlarelevanciaparaelcontribuyentedecontarconla
documentacin que, en primer lugar, acredite que un servicio ha sido
efectivamente prestado,
6
en segundo lugar, que el servicio era tal que
hubierasidocontratadodetodasmaneras,asnofueraunaafiliadaquien
loprestara,yentercerlugar,acreditarqueelpreciopagadocorresponde
aldelibreconcurrencia.
5.1.2.2. Ladeterminacindelaparteaseranalizada
Si,enteora,elanlisisrealizadoencabezadecualquieradelosparticipan
tes en la transaccin debe dar el mismo resultado, i.e. si la operacin se
realizavaloresdemercadoono,noesnecesariorealizarlosdosanlisis
ybastarconrealizarunodeellos.
7
6
ElTribunalFiscalyasehamanifestadoenreiteradasoportunidadesrespectodela
necesidaddeevidenciarlaprestacindelservicioparapoderreclamarladeduccin
delgasto.
7
Hay que tener en cuenta, sin embargo, que la Administracin ha sealado en
respuesta a una consulta un criterio distinto, que determinara que cada entidad
deberealizarsupropioanlisisdesdesuperspectiva.Entendemosqueestecriterio
es errado y que vulnera el principio de la aplicacin del mtodo ms apropiado,
144
RudolfRderSnchez
Laseleccindelaentidadaseranalizadapuedeestardeterminadaporla
propialeyimpositiva.As,porejemplo,MarcialGarcacitaelcasodeley
Argentina,queprescribeque,entodocaso,laentidadaanalizardebeser
la entidad domiciliada en la Argentina. Este criterio, si bien en trminos
tcnicosespocofelizcomoveremosacontinuacin,respondeaunapreo
cupacinlegtimadelfiscoArgentinoquetemenoestarencondicionesde
fiscalizarlaentidadextranjerasiellafueralaentidadanalizada.
Enefecto,asumamosquetenemosunaempresaqueleprestaserviciosa
otraempresaafiliada.Paradefinirculeselmtodomsapropiadopara
analizarestatransaccinrecurroalartculo113delreglamentoalaleydel
impuesto sobre la renta y encuentro que el artculo 113(a)(3) establece
queelmtodoquemejorcompatibilizaconlaoperacineselcostoincre
mentado(compatibilizaconoperaciones()dondeseproporcionanservi
ciosqueagreganbajoriesgoaunaoperacinprincipal).Asmismo,verifi
camos que, de acuerdo a lo establecido por el artculo 113(b), 113(c) y
113(d), el servicio cuenta con buena calidad y cantidad de informacin,
esta informacin permite un alto grado de comparabilidad sobre la base
departes,transaccionesyfunciones,ynorequierelarealizacindemayo
resajustes.Sobrelabasedeesteanlisis,nohaydudaquedebeutilizarse
elmtododelcostoincrementado.
145
PonenciaGeneral
cionadosydondepodrautilizarseelmtododepreciocomparablenocon
trolado,elmejormtodoposibleenloscasosenqueresultaaplicable.En
estecasotambin,laparteanalizadadeberserlaentidadnodomiciliada.
Hemossealadoanteriormentequeenteoraelanlisisenlaentidadque
prestaelserviciodebearrojarelmismoresultadoqueelanlisisdesarro
lladoenlaentidadquerecibeelservicio.Elmotivoporelqueestaidenti
dad podra no materializarse est dado por el hecho que, en tanto para
analizar la operacin en cabeza de una de las partes existe adecuada in
formacinylaempresaesmenoscomplejay permiterealizarunanlisis
segmentado, la otra empresa podra ser ms compleja, no permitir un
anlisissegmentadoopodranocontarconlamejorcantidadycalidadde
informacin.Bajonuestranormatividadinterna,esprobablequeelanli
sis de esa entidad deba desecharse en base al anlisis del mtodo ms
apropiado. La OCDE plantea paralelamente en las Guas que debe reali
zarseunanlisisespecficodelaentidadaanalizarse,debiendoescogerse
alaentidadquetengalosprocesosmssencillosyquepermitaelanlisis
msconfiable.
As, por ejemplo, nos indica Marcial Garca que si tuviramos que analizar
una operacin como la descrita anteriormente en cabeza del receptor del
servicio y se tratara de un servicio general que no es atribuible directa
mente a una lnea de produccin, sera necesario realizar nuestro anlisis
sobrelabasedeinformacindelarentabilidadglobaldelnegocio.Estonos
llevaraporlogeneralalautilizacindelmtododelmargennetotransac
cional sobre un resultado global que vulnerara lo dispuesto en el artculo
112delreglamentodelaleydelimpuestosobrelarenta,queestablecede
manerageneralqueelanlisisserealicetransaccinportransaccin.
Adiferenciadeloqueocurrecuandolaempresaqueprestaelservicioes
no domiciliada, cuando ella es domiciliada normalmente el anlisis se
podrrealizarendichaempresa.Sinembargo,esprobablequelajurisdic
8
CartaNo.2232006SUNAT de 24 de agosto de2006, citada porMarcial Garca en
suponenciaindividual
146
RudolfRderSnchez
cinenla que seencuentrelaentidad receptora de losservicios, si tiene
reglas de precios de transferencia, tenga algunas reservas a aceptar a la
empresa peruana como parte analizada, que no son distintas a las que
tendrlaAdministracinperuanaparaaceptarcomoparteanalizadaauna
empresanodomiciliada.Estasreservaseinquietudeslaspasamosaanali
zarenelpuntosiguiente.
5.1.2.3. Lacapacidaddefiscalizarunaentidaddelexterior
Lareservamsimportanteparaaceptarcomoparteanalizadaaunaenti
dadnodomiciliadaeslaposiblelimitacindelaAdministracindefiscali
zar a dicha entidad no domiciliada. De los dos ejemplos utilizados en el
puntoanterior,unocomprendalaposibleaplicacindelmtododelcosto
comparablenocontroladosobrelabasedecomparablesinternosyelotro
laaplicacindeuncostomsmargen.
Enelprimercaso,laAdministracindeberaestarencondicionesdeverifi
carquelaentidadnodomiciliadaprestserviciossimilaresaterceros,que
dichostercerosnocalificancomopartesvinculadasdeacuerdoanuestra
legislacin, y que los montos cobrados realmente son los efectivamente
devengados.Paraelsegundocaso,encambio,lafacultaddefiscalizacin
resulta mucho ms compleja, toda vez que requiere de quien presta el
serviciotengaunsistemadecostosapropiado,quepermiteabsorbersolo
loscostosdirectaoindirectamentevinculadosalservicioprestado,quelos
mecanismosyfrmulasdedistribucindeloscostosindirectosygenerales
sehayaescogidoyaplicadoenformaapropiadasiguiendodriversquese
condiganconlaactividadcosteada.
Paraevitarlosproblemasarribasealadasy,noobstante,permitirlaade
cuada documentacin de una transaccin de servicios inter compaa
cuando la parte analizada debe ser la parte extranjera, Marcial Garca
sugiere que debe establecerse por va normativa la documentacin con
quedebecontarelcontribuyenteparasustentarelanlisisdesarrolladoen
cededelaempresanodomiciliada.Dichainformacinpodraincluir,asu
entender, periciasrealizadaspor auditoresindependientesque lemerez
147
PonenciaGeneral
can confianza a la Administracin y que le permitan obtener un nivel de
certezasuficiente.
5.1.3. Operacionesfinancieras
5.1.3.1. Operacionesfinancierasattulooneroso
Unadelasoperacionesmsfrecuentesquedebeserevaluadaenlosestu
diosde preciosde transferenciahoyen da sonlas operaciones definan
ciamiento, tanto debido alo frecuente que resulta que una empresa afi
liada facilite fondos a una empresa local,
9
como al hecho que muchas
entidades crediticias se encuentran ubicadas en centros financieros que
resultanserjurisdiccionesdebajaonulaimposicin.
ComosealanClaudiaHaroylvaroLen,estasoperacionessonnormal
mente analizadas utilizando elmtododel precio comparable nocontro
lado,y excepcionalmente, enformaindirecta,por elmtodo delmargen
netotransaccional.Lautilizacincomoreglageneraldelmtododelpre
cio comparable nocontrolado, enlaquela tasaexpresadacomoporcen
tajeeselprecio,imponelanecesidad,mayorqueenlautilizacindeotros
mtodos,deestablecerunaltoniveldecorrelacinentreelserviciopres
tado entre las empresas afiliadas con las transacciones utilizadas como
comparables.
Asloentiendetambinellegislador,yloponedemanifiestoaldesarrollar
elartculo110(1)(a)delreglamentodelaleydelimpuestosobrelarenta,
en el que incluye 11 elementos de comparabilidad que deben analizarse
enelcasodeoperacionesdefinanciamientoparaestablecerunrangode
mercado.
148
RudolfRderSnchez
das.Estainformacines,enalgunoscasos,obtenibledeldeudoroacree
dormateriadeanlisis.Sinembargo,estainformacines,enlaprctica,
imposibledeencontrarrespectodelosposiblescomparables.
UntemadelamayorrelevanciaanotadoporClaudiaHaroylvaroLenes
el relativo a las garantas. En tanto un accionista le puede prestar a su
afiliadasinexigirunagarantaconcretaconsiderandoquesucontrolsobre
la sociedad le va a permitir recuperar el prstamo, un prstamo de un
tercerocomparablerequeriradeunagarantaespecficaquecompensela
inexistencia de control. Sin embargo, el anlisis de comparabilidad indi
carqueentantouncrditotienegarantaselotronoy,porendenoson
comparables. No existe en nuestra normativa directiva alguna que per
mita evaluar el impacto del control de la sociedad como un elemento
reductordelriesgo.
Unsegundotemaeselrelativoalaestimacindelriesgo.Lamejorforma
de obtener comparables que muestren vencimientos, riesgos y tasas de
interssonlosbonoscolocadosporempresasdomiciliadasenelmercado
nacional y extranjero. Sin embargo, dichas colocaciones aun son
insuficientescomoparapermitirdesarrollarunrangoconfiable.Porotra
parte,considerandoqueunacolocacindebonosporofertapblicasolo
sejustificasilasAFPs,losinversionistasmsimportantes,laspuedensus
cribir,yqueellasestnlimitadasensucapacidaddetomardeudaqueno
tengaunaltoratingcrediticio,hacequenoexistancolocacionesdebonos
de empresas con ratings regulares o bajos. Y son justamente estas las
empresasqueobtienenfinanciamientodesusafiliadasdelextranjero,con
locualnoesposibleencontraruncomparablelocal.Laopcindeutilizar
comparablesextranjeros,sibienexiste,tienecomolimitantelanecesidad
de realizar un rating crediticio del deudor, un proceso complejo y caro,
realizarademsunaconversindesuratingperuanoparapoderlocompa
rar con el rating extranjero de la plaza que se use como comparable
11
y
tambinrealizarlosajustesporriesgopasquecorrespondan.
149
PonenciaGeneral
crdito, aun cuando ello origine trabajar con rangos ms amplios de los
que la Administracin podra esperar. Ello en tanto no se logre que las
entidades financieras produzcan mejor y mayor informacin que pueda
utilizarseenunanlisismscomplejo.
5.1.3.2. Operacionesfinancierasattulogratuito
EntantoqueparaMauroCastillolanormaqueestablecelaficcinjurdica
de la renta para el servicio gratuito es el propio artculo 32 de la ley del
impuesto a la renta, lo que se encuentra en lnea con la posicin de la
Administracin, Silvia Muoz considera que la ficcin se encuentra en el
artculo 26 de la ley del impuesto a la renta, sustentndose para ello en
doctrinaespaolabasadaenlegislacinqueserasimilaralaperuanaya
unaresolucindelTribunalFiscaldejuniode2006.
Considerando,sinembargo,queamboscoincidenenqueapartirdel2006
laleydelimpuestoalarentacontieneambosrequisitos,sepuedeconcluir
que las operaciones definanciamientogratuito generan, en principio, un
posibleajusteparaelprestador.
150
RudolfRderSnchez
tantoladefinicindeservicioincluidaenlaleydelimpuestogeneralalas
ventas establece que solo es servicio la prestacin por la cual se percibe
una retribucin, ningn servicio gratuito y, puntualmente, ningn prs
tamogratuitoestarasujetoalimpuestogeneralalasventas.Estaexclu
sin delimpuesto generalalasventas no se deberaalhecho deque no
hayabaseimponible,yaqueestaseconstruirasobrelabasedelanorma
tivadepreciosdetransferencia,sinoporelhechoquelaoperacinnoes
unservicio.As,auncuandoselecrearaunabaseimponiblesobrelabase
deunaficcin,dichaficcinnotendraelefectoderestituirlesucarcter
deservicio.Sealafinalmentecastillo,queestaposicinhabrasidocom
partida por la Administracin en el informe 0092004SUNAT/2B0000 y
1482004SUNAT/2B0000.
Entendemos,sinembargo,queentantolarecaracterizacinnosloest
151
PonenciaGeneral
destinada a ajustar el quantum de la operacin sino tambin su natura
leza, ser necesario que secumpla,adicionalmente,conlosrequisitos de
la Norma VIII del Cdigo Tributario antes de que pueda aplicarse lo dis
puestoenlasGuas.
5.1.4. Operacionessobreintangibles
Auncuandoeltemadelaaplicacindelospreciosdetransferenciaatran
sacciones conintangibles es uno delosms ricos yfue el tema bajo dis
putaenlacasoGlaxoSmithKline,queoriginelajustedepreciosdetrans
ferencia ms importante hasta la fecha, la ponencia general solo va a
abordarel temarelativo alosintangible valiosos, sobrelabasedela po
nenciaindividualpresentadaporRobertoFernndez.
Elprocedimientoestablecidoenelcitadoartculo113contemplaevaluary
ponderarcuatroelementosbsicosqueson:
152
RudolfRderSnchez
lepermitealcanzarunamejorcomparabilidadconlasempresascom
parablessobrelabasedelasfunciones,lastransaccionesylaspartes
(iv) unaevaluacinquedeberefectuarelcontribuyentedequemtodo
le permite utilizar informacin comparable que requiera el menor
ajusteposible.
Lapreocupacin,enelcasodelasregalasquesecobranporlacesinde
intangiblesyquenormalmenteseestableceenlaformadeunporcentaje
paraqueelpreciosevayaajustandoautomticamentealvaloreconmico
quegeneran,radicaen que elmtodointernacionalmentems aceptado
para su evaluacineselpreciocomparablenocontrolado y que,aparen
temente, la normativa nacional de precios de transferencia estara pros
cribiendosuutilizacin.
Enefecto,elartculo113(a)(1)delreglamentodelaleydelimpuestosobre
la renta seala que el mtodo del precio comparable no controlado no
compatibilizaconaquellasoperacionesqueimplicanlacesindefinitivao
elotorgamientodelacesinenusodeintangiblesvaliosos.
Alrespecto,debetenersepresentequeaunquerelevante,lalistadem
todosquemejorcompatibilizacon una transaccindeterminadanoesel
nicoelementoparaladeterminacindelmtodomsapropiadonitam
poco es jerrquicamente el ms importante. La redaccin de la norma
reglamentariapermitededucirquecadaunodelos4elementossealados
paraladeterminacindelmtodomsapropiadoesigualmenterelevante
porloque,encasoelmtododelpreciocomparablenocontroladocum
plieramejorquecualquierotromtodoconloselementosdel(ii)al(iv),lo
cual ocurrirenmuchoscasos, debera ser perfectamenteaceptable que
seconsideraaestecomoelmtodomsapropiado.
Alrespecto,pareceevidentequehaymarcasmsvaliosasqueotras,porlo
que no toda marca calificara como un intangible valioso. Pero ello no
resuelveelproblemayaquenohayningnindicativorespectodeapartir
dequmontoseconsideraraunamarcacomounintangiblevalioso.
153
PonenciaGeneral
Porotra parte, aqullosintangiblescuyo precioest determinado por un
porcentajesobre,porejemplo,lasventasdeunproducto,comosueleser
elcasodelasmarcas,tiendenaautovalorizarse.Enefecto,sibienlatasa
porcentual puede ser la misma que la aplicable a una marca menos va
liosa, al calcularse la retribucin como un porcentaje sobre el impacto
econmicoque dichointangible genera, elintangible valioso recibiruna
contraprestacinvaliosa,mientras que elintangible menosrelevante ob
tendrunacontraprestacinmenor.
Porloexpuestopareceraquelanormareglamentariadeberaexcluirdel
citado artculo 113(a)(1) la cesin de intangibles que se valorizan como
porcentaje sobre elimpactoeconmicoque tienen sobreel licenciatario,
ya que ellos contemplan un sistema de ajuste automtico que, a su vez,
operacomounsistemadedistribucindebeneficios.
Cabe,noobstante,concluirqueresultadetodarelevanciaquesedefinael
alcancedelconceptodeintangiblevaliosoaefectosdenotenerluegocon
tratiemposalahoradetenerquedefenderlaaplicacindeunmtodo.
Encasoqueelmtododelpreciocomparablenocontroladonoresultara
aplicable,corresponderaaplicarelmtodoresidualdeparticipacinenlas
utilidades. As lo considera tambin Roberto Fernndez, quien anota a
rengln seguido lasdificultadesque se puedenencontrar en identificar a
un comparable que licencie tambin una marca, pero una no valioso, si
esoesloquehabuscadoelreglamentador.
Porsuparte,TaniaQuispe,alanalizarlatransferenciadeintangiblesvalio
sosenformadefinitivaconcluyequeningunodelosmtodosincluidosen
nuestralegislacinresultaapropiadoparaestatarea.Enesesentido,se
ala, recurriendo a un autor extranjero,
13
que los mtodos ms
apropiados para la valuacin de este tipo de transacciones incluyen
mtodo con el enfoque en el mercado (la bsqueda de comparables),
mtodo con el enfoque en los ingresos (flujo de caja descontado
esperado),ymtodoconelenfoqueencosto(elvalordelintangibleest
en funcin de lo invertido en l). Cabe advertir que estos mtodos son
similares a los establecidos por el INDECOPI para la valorizacin de
tangibles.
5.2. ere
choaduanero(GilbertoRamos,MarcosRivera,ReneeVillagra)
in
13
DREWS,David:IntellectualPropertyValuationTechniques
154
RudolfRderSnchez
las transferencias de bienes, como podran haber sido las transferencias
gratuitasdebienes,brevementereseadasporSilviaMuozensuponen
ciasobreoperacionesdefinanciamientoattulogratuito,laposibilidadde
utilizar elcostoincrementadocomomtodopara justificar la adquisicin
de insumos de una empresa vinculada para la fabricacin de bienes, las
metodologas para descomponer el margen de una empresa productiva
quedecidetrasladarfuncionesyriesgosaotrasjurisdicciones,entreotros.
tener que enfrentar situaciones que pudieran
riginardobleimposicin.
cin de beneficiosa otras jurisdicciones enelim
uestosobrelarenta).
atributosinter
os),ydiferenciasenlosinteresesdeambasautoridades.
ReneVillagracontinuadescribiendoensuponenciadiferenciasindiscuti
blesenlaaplicacindelasnormasaduanerasydeimposicinalarentay
consumo,reseandoqueencadaunodeellosexistendiferenciasdereco
nocimiento temporal (el momento de la importacin versus el momento
delcontratooelmomentodelbalance,siseutilizaunmtodobasadoen
utilidades), diferencias metodolgicas (prelacin de mtodos establecida
paraaduanasversusregladelmtodomsapropiadopar
n
155
PonenciaGeneral
conceptos, no comparten los mismos objetivos, como ya haba sealado
mbinReneVillagra.
esoinevitablealalargayproponendistintasalternativasparaalcanzarla.
e se
ealiceseautilizandoelmtododelcostocomparablenocontrolado.
susconclusionesentanto
llasnovulnerennormasaduanerasespecficas.
umentonosevieneutilizandoporfaltadeexperienciadelas
utoridades.
ulacin para efectos aduaneros y tributarios se pudiera
omogenizar.
ta
Porunaparte,GilbertoRamosconsideraqueexisteunaprimeratareaque
debeserabordadaporelpropiocontribuyenteyqueapuntaasustentary
documentaradecuadamentesusoperacionesdemaneratalquelosvalo
resasignadospuedanprevaleceranteprocesosdefiscalizacinaduaneray
de tributos internos, sealando as mismo que las posibilidades de xito
sern mayores si el tipo de anlisis de precios de transferencia qu
r
156
RudolfRderSnchez
como de cambio en los lineamientos de la Organizacin Mundial del Co
mercio OMC y la OCDE, reconoce que en este campo se podrn ver
avances enlamedidaque anivelinternacionalestos temas se vayande
antando.
desarrollodelaprcticadecelebraracuerdosanticipadosdepre
os.
de
ansferencia,rescatandodeestamaneralaexperienciainternacional.
I. TEMASTCNICOS
ico
lativoalospreciosdetransferencia,queanalizamosacontinuacin.
6.1. minacin de la renta imponible y los
indicadoresderentabilidad
l
sultadofinanciero,yporlaotra,elajustedepreciosdetransferencia.
seveincrementadaficti
amente,almenosparapropsitostributarios.
c
MarcosRiveratambincoincideconlaimportanciaquetieneenestepro
cesoel
ci
As,deacuerdoconKarilinArenas,enlamedidaquelabaseimponibledel
impuestosobrelarentanosedeterminaesencialmentesobrelabasedel
resultadofinanciero,comosocurriraenotrasjurisdiccionesy,encambio,
surgira de un conjunto de reglas distintas, contenidas en la ley del im
puestoalarentaydestinadasprimordialmenteaelevarlabaseimponible
producto de desconocerla deduccindeuna seriedegastos realespero
que devienen en no deducibles producto de ciertas polticas fiscales, el
efectoresultaserquelarentabilidaddelnegocio
ci
157
PonenciaGeneral
ceranotenersentidoy,encambio,originaraundobleefectopernicioso
sobre el contribuyente, el que, al amparo de las normas de precios de
transferencia se pretenda incrementarle aun ms la renta imponible, de
corresponder un ajuste de precios de transferencia, a efectos de que su
rentabilidadfinanciera,quehabrasidoinsuficienteenrelacinaloscom
arables,llegueaestardentrodelrangointercuartil.
relarentaestconstituidaesencialmenteporlosresultadosfinancieros.
por lo tanto, no constituyen un doble cargo
orconceptosequivalentes.
era haber
ido,silatransaccinsehubierapactadoavaloresdemercado.
p
Enefecto,elajustedepreciosdetransferenciatieneporpropsitoajustar
elvalordelaprimeralnea,lalneadelosingresos,o,enelcasodeservi
ciosrecibidos,ajustarunadelaslneasdegastos,porconsiderarsequela
transaccin financiera real fue sobre o subestimada. En puridad, busca
restituir el ingreso o costo del estado financiero a lo que deb
s
Porello,entendemos,lanicaformadepoderestablecersilorealmente
transadoentrelaspartesvinculadascorrespondeavaloresdemercadoes
utilizando el estado financiero del contribuyente y no as su estado de
ganancias y prdidas tributario. Si entendemos la liquidacin de la base
imponible como un proceso en el que se parte del resultado financiero
paraluegohacerle adicionesydeduccionesparallegar alarentaimponi
ble,elajustedepreciosdetransferenciavieneaserunajustealsupuesto
resultado financiero, que segn la lgica de los precios de transferencia,
habrasidoartificialmentedisminuido.Noconstituiraportantounadupli
14
La tasa efectiva es la relacin entre el impuesto efectivamente pagado dividido
sobreelresultadofinanciero
158
RudolfRderSnchez
cidadenelincrementodelabaseimponible, sinoun agregado adicional,
uesejustificaraporrazonesdemercado.
utariadelcontribuyenteconlosresultados
elasempresascomparables.
alesquecobra,loquenaturalmentenoseraunamedidamuypopular.
6.2. es metodolgicas (Tania Quispe, Sophia Cas
tro,EdwardSalazar)
cionados
onlametodologaparadeterminarlospreciosdetransferencia.
ucindeutilidadesdebenconsiderarsecomomtodos
eltimorecurso.
q
Jerarqua y limitacion
159
PonenciaGeneral
Estaposicin,quevienesiendoadoptadaporlaOCDEdesdehaceunbuen
tiempo,sinembargohacontrastadoconlarealidad,enlacualpordiversos
factores,lasempresasmultinacionaleshanrecurridoenmayormedidaala
sustentacindesuspreciospormediodelmtododelmargennetotran
saccional.EstaaseveracinesdocumentadaporSophaCastroatravsde
unaseriedeestadsticasquepruebannosoloquelautilizacindelmtodo
delmargennetotransaccionalesdeusomayoritarioenlapreparacinde
estudiostcnicosdepreciosdetransferencia,sinoquetambineselm
todoutilizadoconmayorfrecuenciaenlacelebracindeacuerdosantici
adosdeprecios.
e
ienciadeseguirconestecriterioosi,encambio,convenareevaluarlo.
ardataquenorequieredemayoresajustesmacroomacroe
onmicos.
arbitraria sino nica
enteenlneaconlodispuestoporelreglamento.
todospermitenunaaproximacinmsconfiabledelvalordemercado.
p
ElPer,comoesnotorio,seapartdeestanocindeprelacindemto
dosyestableci,enlneaconotraslegislaciones,entreellaslanorteameri
cana, la conveniencia de establecer el parmetro del mtodo ms apro
piado.Cabeaclararqueelmtodomsapropiadonoesnecesariamente
elmtodoquemejorcompatibilizaconuntipodeoperacin,comoseha
sealadoanteriormenteenelcontextodelasoperacionesconintangibles.
Enefecto,elmtodomsapropiadosedeterminaponderandoelmtodo
que mejor compatibiliza con el tipo de operacin, con otros elementos,
comosonlaexistenciadeinformacinapropiada,laviabilidaddelacom
paracin sobrela basedefunciones, partes y transacciones, y la posibili
daddeutiliz
c
Cabesealar,sinembargo,quesibiensaludamosquelalegislacinnacio
nal se apartara del sistema jerrquico de la aplicacin de mtodos, es
lamentablequetambinsehayaapartadodeloslineamientosdelaOCDE
en la parte que en las Guas reconocen la conveniencia y necesidad de
recurrir a otros mtodos en casos de ciertas operaciones, cuando estos
m
Enestesentido,lalegislacinnacionaladopt,enunprimermomento,la
posicinporlacuallospreciosdemercadopodanserevidenciados,entre
otros, por los mtodos entonces recogidos en la norma reglamentaria.
160
RudolfRderSnchez
Atendiendo a que los mtodos efectivamente podan servir de determi
nantesdelamateriaimponible, yrespetuososdelasnormas constitucio
nales,ellegisladortrasladlosmtodosaltextodelaleydelimpuestoala
renta.Sinembargo,alefectuarestecambiomodificlaredaccinestable
endoquesololosmtodosindicadosenlaleyresultabandeaplicacin.
determinan
uetalesmtodospuedanarrojarresultadosmsconfiables.
polticas deprecios detransfe
nciaylasdificultadesqueelloimporta.
esen
ejecucin,enlafacturacinentrecompaasoporotrosmotivos.
cin,siemprequeseaconcientedelas
mitacionesdeestaherramienta.
II. CONCLUSIONES
1. esa
riomanteneryperfeccionarrgimendepreciosdetransferencia.
ci
SegnSalazar,lasempresasmultinacionalesdebenestablecerpolticasde
preciosquesirvandeguaparaquesusafiliadascumplanapropiadamente
con el principio de libre concurrencia en cada una de sus jurisdicciones.
Sin embargo, seala, un tpico problema de fijacin de precios que no
reflejaelvalordemercadosurgecuandolaempresaadoptapolticasflexi
blesdeprecios,enlugardeaplicarlaspolticasenformaconsistente.Cabe
agregarqueotroproblemaquesepresentaesque,existiendounapoltica
de precios de transferencia y habindose verificado el cumplimiento de
staconelprincipiodevalordemercado,estaseincumpleporerror
la
Loscambioseconmicosoriginadosporlaglobalizacinhacennec
161
PonenciaGeneral
2. Para evitar los perjuicios derivados de la doble imposicin originada
porajustesdepreciosdetransferencia,esrecomendableincrementar
agresivamentelareddeconvenios.
3. La referencia del artculo 32, ltimos 2 prrafos, delegando al regla
mento establecer otros mtodos de valorizacin para otras transac
cionestransgredeelprincipiodelegalidad.
4. Aqullos supuestos de vinculacin establecidos en el artculo 24 del
reglamento que no obedecen a un supuesto de propiedad, adminis
tracinocontrolcomn,notieneneficaciaparalanormativadepre
ciosdetransferencia.
5. La definicin para calificar como pas de baja o nula imposicin y la
inclusin de un pas en el listado de parasos fiscales del reglamento
solo ser legal en la medida que, en efecto, tales jurisdicciones apli
quenunatasabajaonuladeimposicin.
6. LareferenciaalasGuascomofuenteinterpretativapodradeveniren
ilegalsiestablece unaprelacinenlasfuentesinterpretativas. Sisolo
esunafuentems,noserailegal.Elhechodequequieninterpretala
normapuedapreferiresafuenteluegodeponderarlastodasproducto
delprocesodeinterpretacinjurdiconoviolaelprincipiodelegalidad.
7. La utilizacindecomparables secretos viola el debido proceso admi
nistrativo.
8. Si una operacin entre vinculadas no califica dentro del mbito de
aplicacin,seaplicanlasreglasgenerales.
Si una operacin entre las mismas vinculadas califica dentro del m
bitodeaplicacin,seaplicanlasnormasdepreciosdetransferencia.
Ambasoperacionespuedenconcurrirenuncontribuyenteenunejer
cicio.
9. Esconvenientemantenerelrgimengeneraldelartculo32?
Hayrazonesparamantenerlo.Nohayquedescartarquesepuedaeli
minarenelfuturo.
10.Elprrafodeinclusinenelmbitoporelperjuicioalfiscoesconve
nienteenelactualcontexto.Seraconvenienteeliminarlo,peropara
ello, todaslas transacciones entre vinculadas deben estar dentro del
mbitodeaplicacin.
11.El prrafo de inclusin en el mbito especfico es conveniente, en el
162
RudolfRderSnchez
actualcontexto,perodebenaclararseelsupuestodelasempresascon
prdidasenalgunodelos6aosprecedentes.Siserealizalamodifi
cacinanterior,sedebederogar.
12.Esconvenienteadaptarlasnormasreglamentariasdevinculacinpara
definirlossupuestosdepoderdedecisinenelcasodecontratosde
colaboracinempresarial.
13.Existendiferenciasestructuralesentreelimpuestoalarenta y el im
puesto general a las ventas que ameritan que la aplicacin de estas
normasalIGVcuenteconnormasmsdetalladasdeaplicacin.
14.Lageneralidaddelrgimendepreciosdetransferenciaysuposteriori
dadaltratamientoaoperacionesnofidedignas,determinansuaplica
cinsinrestriccionesalimpuestogeneralalasventas.
15.Entendemosel rgimendeprecios comounrgimen unitario,porlo
queunperjuicioenunimpuestopodragenerarunajusteparaelotro.
Esta unicidadhace tambin queun efecto deajusteque sedaenun
impuestoseaaplicableautomticamenteenelotro.
16.Laaplicacindelajustecorrelativoenformadecrditofiscalesauto
mtica,igualqueladelgastoparaelimpuestoalarenta.
17.Dadoqueelimpuestogravaesencialmentealconsumidorfinalyeste
es un tercero, debera evaluarse la eliminacin de esta normativa al
casodelimpuestogeneralalasventas,yaquenohayriesgodequese
trasladenbeneficiosaotrasjurisdicciones.
18.En tanto las Guas contemplen la prestacin de ciertos servicio intra
grupoalcosto,estodebeseraceptadotambinenelPer.
19.UncambioenlaposicindelaOCDE,podraoriginaruncambiointer
pretativoenelPer.
20.Laparteanalizadaenunserviciointragrupopuedeserlaempresano
domiciliada, cuando resulte ser la parte ms simple de analizar o
cuandoelmtodomsapropiadoaslorequiera.
21.Paraesoscasos,sedebereglamentareltipodedocumentacinquela
Administracinpodrasolicitaralcontribuyenteaefectosdeevitarex
cesos.
22.Lacorrecta atribucin de los costos es determinante cuando se utili
zanmtodosbasadosenmrgenes.LaAdministracindeberaacep
tar evidencia pericial presentada por terceros que acredite la debida
asignacindeloscostos.
163
PonenciaGeneral
23.La Administracin debe gestionar que la SBS o el Banco Central pro
duzcaninformacinfinanciera apropiadapara permitirlosanlisisde
precios. Mientras tanto, debe aceptarse las aproximaciones razona
blesalrangodemercado.
24.Losprstamosgratuitosnooriginanrentaparaelreceptordelcrdito.
25.Una operacin de crdito que es en realidad una forma de aporte,
podraserrecaracterizadadeacuerdoconlasGuas.
26.No resultan de aplicacin en ningn caso los ajustes para rentas de
fuente peruana percibidas por un no domiciliado, dado que no hay
responsabilidad paraquienrecibe el serviciofinanciero(u otro) al no
seragente.
27.Deberaeliminarseestalimitacin,yaqueelPCNCesunmtodoque
compatibilizabienconestetipodetransacciones.
28.Para las transferencias definitivas de intangible, as como de otros
instrumentos (acciones, bonos, etc) debe permitirse mtodos que
seanapropiadosycompatibilicenconesetipodetransacciones.
29.Los contribuyentes deben realizar un planeamiento previo, que les
permitasortearambosrequerimientosconelmenorperjuicioposible.
30.Las autoridades aduaneras deben flexibilizar su posicin e incluso
deberanaceptarestudiosdeprecioscomofundamentodelosimpor
tadores.
31.DebenrealizarseavancesenelreadeAcuerdosAnticipadosdePre
cioscon efectosen ambos tributos que permitana los importadores
ungradodecertezaadecuado.
32.ElPersehaapartadodelanocindejerarquademtodosdepre
ciosdetransferenciayesposiblequelaOCDElohagatambinprxi
mamente.
33.ElPertambindifieredelaOCDEennoaceptarotrosmtodos.
34.Las empresas deben establecer polticas de precios objetivas a efectos
deevitarsesorpresasderivadasdeunaaplicacinflexibledelasmismas.
35.Debeincluirselegislacinquepermitalautilizacindeotrosmtodos
cuandoelloseanecesarioporlanaturalezadelaoperacin.
Lima,22deabrilde2008
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