VI SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORA DEL SECTOR VI SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORA DEL SECTOR

MINEROENERGTICO LIMA
Gestin Estratgica de Costos en la Industria
Minera Minera
MBACPCC : Oswaldo Rondn Nieto
1
Octubre 26, 2011
Gestin Estratgica de Costos en la g
Industria Minera
AGENDA:
I. Alcances de Planeamiento Estratgico
II Costo de Produccin y Modelo de Costos II. Costo de Produccin y Modelo de Costos
III. El Cash Cost en la Industria Minera
A li i V l d Mi l C t IV. Anlisis Valor de Mineral vs Costo
V. Anlisis Zinc Cash Cost (C1)
VI. Costo / Volumen / Utilidad
2
Planeamiento Estratgico
Modelo General
RETROALIMENTACION
Establecer Establecer
G M di
Auditora
Externa
FODA
Establecer
objetivos a
largo plazo
Establecer
polticas y
objetivos
anuales
Generar,
evaluar y
seleccionar
estrategias
Asignar
recursos
Medir y
Evaluar
resultados
Elaborar
Declaracin
de la misin
Auditora
Interna
FODA
Formular estrategias Implementar estrategias Evaluar
estrategias
3
estrategias
Fuente: Administracin Estratgica Fred David
Anlisis Interno Anlisis Interno Cadena de Valor Cadena de Valor
MEJORA CONTINUA
Satisfaccin
del Sistema
Comunicacin
PROCESOS ESTRATGICOS
Planeamiento
Estratgico
Comunicacin
Interna y Externa
Responsabilidad
por la Direccin
Exploraciones
Preparacin
y Desarrollo
Explotacin
Beneficio
Transporte
S
e
g
u
i
m
i
e
n
t
o
g
Y Seguimiento
Interna y Externa
por la Direccin
PROCESOS OPERATIVOS
n
,

A
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y

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PROCESOS DE SOPORTE
C
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A
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G
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n

C
o
m
Requisitos
(E t d )
Producto
(Salida)
4
PROCESOS DE SOPORTE
(Entradas)
(Salida)
Indicadores de desempeo Indicadores de desempeo
KPIs
KPI, del ingls Key Performance Indicators, o Indicadores Clave de
Desempeo miden el nivel del desempeo de un proceso enfocndose en el Desempeo, miden el nivel del desempeo de un proceso, enfocndose en el
"cmo" e indicando como de buenos son los procesos, de forma que se pueda
alcanzar el objetivo fijado.
Los indicadores clave de desempeo son mtricas financieras o no financieras,
utilizadas para cuantificar objetivos que reflejan el rendimiento de una
organizacin, y que generalmente se recogen en su plan estratgico
Los KPIs suelen estar atados a la estrategia de la organizacin (ejemplificadas
en las tcnicas como la del cuadro de mando integral). Los KPIs son "vehculos de
comunicacin"; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la misin y comunicacin ; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la misin y
visin de la empresa a los niveles jerrquicos ms bajos, involucrando
directamente a todos los colaboradores en realizacin de los objetivos
estratgicos de la empresa.
5
estratgicos de la empresa.
El Balanced Scorecard
Extracto KPIs - Planeamiento Estratgico de Antamina
L B 2008 2009 2010 2011 2012
Responsabl e
Area: Concentradora
Formato 1
Resul tado
Estratgi co
Obj eti vo
Estratgi co
Indi cador KPI
Metas Anual es
L Base 2008 2009 2010 2011 2012
M1 M1 M1
4,328 4,328 4,450
Tph Tph Tph
M4 M4 M4
3,171 4,000 4,050
-KPI:Minerales
Cobre (toneladas
por Hora
KPI: minerals
1. Hemos
maximizado el
Tonelaje tratado
g g
Tph Tph Tph
M4A M4A M4A
2,705 4,000 4,050
Tph Tph Tph
-KPI: Toneladas
por dia por tipo 81 314 94 000 100 000
Cobre-Zinc
(toneladas por
hora operativa)
Creacin de
Valor
Tonelaje tratado
de planta para
minerales de
Cobre y Minerales
de Cobre-Zinc
por dia por tipo
de roca
81,314 94,000 100,000
M1 M1 M1
94.4% 95.9% 96.4%
(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
-KPI: Incremento
de Recuperacion
de CU a 2.0% en
minerales de CU 2. Hemos
M4 M4 M4
81.7% 82.6% 84.0%
(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
M4A M4A M4A
77.5% 78.9% 79.6%
(+0 0%) (+1 5%) (+2 0%)
-KPI: Incremento
de Recuperacion
de CU a 2.0% en
minerales de Cu-
Zn
Creacin de
Valor
Maximizado la
recuperacion de
Cu
6
(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)
Fuente:- Revista Strategia-Centrum Catlica-Nro 14 Set-2009
El Balanced Scorecard El Balanced Scorecard
Un ejemplo aplicado a Minera
2006.00 2007.00 2008.00
Linea de
Base
2005
Tabla 1: Minera Guadalupe - Tabla balanceada (Parcial)
Estratgias, tcticas y
proyectos
Metas
Perspectivas Objetivos Indicadores
F1 - Maximizar la
creacin de valor
econmico para la
empresa
Valor econmico
agregado (EVA)
0.06 0.08 0.09 0.10
- Mejora en la eficiencia
2005
F3 - Optimizar la
eficiencia operativa
Costos totales por lb.
de cobre fino
0.68 0.65 0.63 0.60
j
opertiva en minado, planta y
mantenimiento. -
Programa de reingeniera de
procesos.
- Implementacin del ISO 9000
Financiera
e ISO 14000
C1 - Mantener /
mejorar la calidad del
concentrado
Crditos por metales
preciosos
8.57 8.80 8.80 8.80 Exelencia metalrgica
C2 - Minimizar Produccin de
X tm 30% 50% 50%
- Pama. -
impactos ambientales desechos peligrosos
X tm 30% 50% 50%
Polticas socioambientales
C3 - Generar valor
con prcticas de
Total de inversin
social para desarrollo I 2 I 4 I 6 I
- Programa de desarrollo
comunitario sostenible. -
Comunicacin exacta,
transparente y oprotuna -
Clientes y
stakeholders
7
responabilidad social sostenible
transparente y oprotuna.
Potenciar RRPP de la
empresa
Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratgico
Papeles tcnicos XXVII Convencin Minera - Arequipa-
El Balanced Scorecard El Balanced Scorecard
Un ejemplo aplicado a Minera
2006.00 2007.00 2008.00
Costo de minado 0 16 0 15 0 14 0 19
Estratgias, tcticas y
proyectos
Perspectivas Objetivos Indicadores
Linea de
Base
2005
Metas
O
Costo de minado 0.16 0.15 0.14 0.19
Produccin de mineral -
TM
A 1.3 A 1.8 A 2.5 A
PI2 - Optimizacin de
d
Costo de concentracin
0 35 0 33 0 31 0 31 Procesos internos
PI1 - Optimizar
procesos de minado
Programa integral de mejora
de procesos y excelencia procesos de
concentracin
por lb
0.35 0.33 0.31 0.31
Indice de disponibilidad
mecnica
n.d. 0.90 0.94 0.96
Procesos internos
PI3 - Mejorar
productividad de
de procesos y excelencia
operativa
Costo de
mantenimiento
0.10 0.09 0.07 0.07
mantenimiento
A1 A t l
- Programa de desarrollo de
t i Indice promedio de
desempeo (1-7)
4.20 4.80 5.40 6.00
% d b h d
Aprendizaje y
Crecimiento
A1 - Aumentar la
productividad y
satisfaccin del
personal
competencias. -
Programa de mejoramiento de
desempeo. -
Politicas de contratacin,
promocin y lneas de carrera
8
% de brecha de
competencias
0.35 0.28 0.21 0.14
p y
Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratgico
Papeles tcnicos XXVII Convencin Minera - Arequipa-
El Balanced Scorecard El Balanced Scorecard
Un ejemplo aplicado a Minera
TABLERO DE MANDO: EMPRESA MINERA EL SOL
Eje estratgico Objetivo Unidad Base 2010 Meta 2015
Reservas y recursos
TM (Millones) 25 > 25
Valor Economico
TM (Millones) 108 130
Tratamiento Planta TMS x ao $ (000) 2,500 3,500
Costos de Produccin
(C h t)
USD / TMS 34.5 37.0
(Cash cost)
US / S 3 5 3 0
Capex en curso % EBITDA 55% 65%
Productividad
TM Tratada / Hrs
Hombre trabajada
0.35 0.42
Eficiencia Gestin
Hombre trabajada
Clima Laboral Indice GPTW 65% 95%
Implementacion y
Certificacin OSHAS 18001 %Implementacin 53% 100%
9
Certificacin OSHAS 18001
ISO 14001
% Implementacin 53% 100%
Costos Estratgicos
En la industria minera, la gestin de costos es la
estrategia competitiva que mayor garanta puede estrategia competitiva que mayor garanta puede
ofrecer para lograr resultados positivos en un sector
que depende directamente de los precios de los q p p
metales
Un estratega minero se focalizar en lo que puede
gestionar: Los costos operativos y definir
estrategias para su control reduccin u estrategias para su control, reduccin u
optimizacin
10
Costos Estratgicos Costos Estratgicos
S f f Se definen como aquella informacin sobre los gastos
incurridos en el procesamiento, elaboracin de un producto
o entrega de un servicio, que tiene las siguientes g , q g
caractersticas:
A d l ifi j l f t Ayudan a planificar mejor el futuro
Estn basados en la cadena de valor
Corrigen la asignacin de los recursos g g
Informan a tiempo para tomar decisiones
Permiten lograr una ventaja competitiva
Permiten conocer la performance de los responsables de las Permiten conocer la performance de los responsables de las
actividades
Incentiva la productividad
11
Tienen amplia participacin
Costo de Produccin
En minera el costo de produccin es el generado en un periodo de
P /A ti id d
En minera el costo de produccin es el generado en un periodo de
tiempo durante el cual se ha extrado y beneficiado mineral
Procesos/Actividades
Recursos
Mina
Planta
Mano de Obra
Insumos/Materiales
Costo de
Mantenimiento
Indirectos/Soporte
Servicios
Energa
Costo de
Producccin
Cada proceso o actividad demanda recursos y stos se asignan con su costo
12
El anlisis y control puede ser efectuado por proceso o tipo de gasto o la
combinacin de ambos
Modelo de Gestin de Costos Modelo de Gestin de Costos
Centros de Costo Md. Md.
Hrs H.
MINA
Centros de Costo
Equipos MINA
ORDENES DE
MINA
R.R.H.H. R.R.H.H.
Hrs
Maq
Centros de Costo
Indirectos MINA
Centros de Costo
Ad i i t ti M t i l MINA
Md. Md.
$
% -> $
Equipos /
Energa
Insumos
Ser icios
Centros de Costo
PLANTA
Administrativos
Unid. Minera
I
Mineral
Md Md
Mat. Mat.
Material MINA
Mineral
Mtto. Mtto.
% -> $
Hrs H.
Equipos /
Energa
Servicios
Centros de Costo
Equipos PLANTA
Centro de Costo
Indirectos PLANTA
ORDENES DE
PLANTA
Mineral
Insumos
Servicios
Md. Md.
R.R.H.H. R.R.H.H.
Material PLANTA
Hrs Maq
Energa
Indirectos PLANTA
PLANTA
e N
Concentrado
Zn - Pb
$
A li i P t V R l
Un modelo de gestin de costos adems de entregar informacin contable debe brindar
informacin para la Gestin Interna de Costos :
13
Anlisis Presupuesto Vs Real
Informacin para operadores por Mtodo de Minado para decisiones de produccin.
Anlisis por diferentes criterios ; Areas de Responsabilidad, Procesos, Ordenes
Gestin de Costos de Operacin / Mantenimiento por Equipos
Anlisis de los principales KPIs ( Informacin Tcnica con Costos).
Cash Cost Cash Cost
Conceptos importantes
El Cash cost es el indicador que mide el costo de producir
una tonelada/libra/onza de un producto minero
El Cash cost incluye los costos de los procesos de mina,
planta, gastos de soporte a la operacin y gastos de
transporte
El factor clave para medir la rentabilidad y viabilidad de un
negocio minero a nivel mundial es el Cash cost o costo g
efectivo operativo
Usualmente bajos niveles de Cash cost estn asociados a Usualmente, bajos niveles de Cash cost estn asociados a
minas con altas leyes de mineral o minas de tajo abierto
Bajo ni el de Cash cost se trad ce en ma ores retornos
14
Bajo nivel de Cash cost se traduce en mayores retornos
Cash Cost
Conceptos
incluidos
Diferentes tipos de Cash Cost
C1: Directo neto
(efectivo)
C2: Costo Producc C3: Total
( )
Costo operativo x x x
Costo de tratamiento x x x
X
X
X
X
X
X
& refinera
Crdito por Sub-
productos
x x x
X
X
X
X
X
Depreciacin y
Amortizacin
x x
Adm corporativos
I t /Ot
x
X
X
X
Impuestos/Otros
Intereses (neto) x
X
15
Cash Cost Cash Cost
Determina su cash cost basndose en los costos de produccin de su mineral tratado entre los que
Sociedad Minera El Brocal
Determina su cash cost basndose en los costos de produccin de su mineral tratado, entre los que
se incluyen principalmente los costos de personal, contratistas, repuestos, combustibles, seguros y
energa, entre otros
El cash cost promedio del perodo 2010 fue US$33.24 por tonelada mtrica de mineral tratado, 31.8%
superior al promedio del ao anterior (US$25.2 por TM), debido principalmente a los trabajos que se
han venido realizando en el programa de expansin de operaciones
16
Fuente: Informe de Clasificacin de Riesgo 2010 Apoyo Asociados
Cash Cost Cash Cost
El cash cost de SCC est compuesto por los costos de produccin (excluyendo la depreciacin y
Southern Copper Corporation
El cash cost de SCC est compuesto por los costos de produccin (excluyendo la depreciacin y
amortizacin) ms el costo del mineral adquirido de terceros (si fuese el caso), los gastos por fletes,
ventas y administracin, los cargos por tratamiento y refinacin, los ingresos por la venta de
subproductos (como el molibdeno, el zinc y la plata) y las primas pagadas por las ventas de cobre.
El i t d l h t d t l 2010 d bid i i l t l i t d l i d l
17
El incremento del cash cost durante el 2010, debido principalmente al incremento de los precios de la
energa y los combustibles, as como el mayor gasto de mano de obra por aumentos salariales .
Fuente: Informe de Clasificacin de Riesgo 2010 Apoyo Asociados
CCash Cost ash Cost
A partir del 2005 Barrick utiliza el Total Cash Cost el cual es calculado con EEFF Peruvian
Barrick Misquichilca
A partir del 2005, Barrick utiliza el Total Cash Cost, el cual es calculado con EEFF - Peruvian
GAAP. Se excluye el crdito por ventas de plata e incluye los costos de produccin, los gastos de
administracin, las regalas, la participacin de trabajadores, las variaciones en existencias, los
costos de transporte y los de refinacin
Durante el 2010 el Total Cash Cost promedio de Barrick fue de US$241 por onza de oro, superior
al del 2009 (US$217 por Oz), como resultado de disminucin de las leyes del mineral tratado. Sin
embargo a pesar de lo anterior es uno de los cash cost ms bajos de la industria del oro a nivel
18
embargo, a pesar de lo anterior, es uno de los cash cost ms bajos de la industria del oro a nivel
internacional, cuyo promedio se estima en alrededor de los US$581 por Oz
Fuente: Informe de Clasificacin de Riesgo 2010 Apoyo Asociados
Cash Cost Cash Cost
Compaia Minera Volcan
Emplea Zinc Cash Cost el cual est compuesto por los costos de desarrollo minero desbroce Emplea Zinc Cash Cost el cual est compuesto por los costos de desarrollo minero, desbroce,
minado, concentracin, administrativos del campamento, transporte de concentrados, costos de
tratamiento (maquila) y los ingresos por la venta de subproductos (como concentrados de plomo,
concentrados de cobre y la plata contenida en los concentrados).
Durante el 2010, el zinc cash cost promedio aument de US$742 a 814 por TM, debido al incremento de
costo fijo por tonelada tratada en Cerro de Pasco, como consecuencia de la disminucin del tonelaje
tratado. Asimismo, una mayor preparacin de todas las unidades mineras con el fin de evaluar opciones
19
de mtodos de explotacin alternativos para incrementar la productividad.
Fuente: Informe de Clasificacin de Riesgo 2010 Apoyo Asociados
Cash Cost Cash Cost
Curva de Cash Cost C1 de la Industria del Cobre: 2010
20
El cash cost constituye un factor importante de competitividad
Costos por Equipos p q p
El uso de los equipos es vital para los procesos de produccion, por cuanto
interactuan con la naturaleza en el proceso de transformacion minera.
La gestin de mantenimiento tiene como objetivo asegurar el mayor grado de
disponibilidad de los equipos
Los equipo demandan recursos para su operacion y mantenimiento, por lo cual
interesa al operador minero conocer el costo de los equipos de manera individual
o por flotas o por flotas
Teniendo costos de equipo y rendimientos se pueden determinar indicadores
de performance
21
Costos por Equipos
Lit
Value Tree Driver Model
Velocidad
KMs Subida
Horas
X
Litros por
Hora
Precio
Horas
Operativas
KMs Bajada
KMs Plano
X
+
Combustible
Acarreo
Neumticos
Hrs
Operativas
Nro. Llantas
Marca Modelo
X
+
Labor
Vida til
Llantas
Precio
Estacionalidad
X
X
x
+
Otros
Nro Llantas
X Camin
Condicin
Vas
X
+
22
El costo total comprende el costo de operacion y mantenimiento
Los KPIs : US$/hr, US$/ Tm acarreada,
Fuente: Convencin Minera 2011 Presentacin Ing Guido Huarcaya - Antamina
KPIs de Materiales Directos
PROCESO MATERIAL KPI
Explosivos
A f /E l i
Voladura
Costo Performance
Anfo/Emulsin
Unidad: Kg
Relleno
Cemento Costo Performance
$/Tm Factor de Potencia
Kg/Tm
Relleno
Cemento
Unidad: Kg
Molienda
Barra de acero
Costo Performance
$/m3 Kg/m3
Costo Performance
Molienda

Sulfato de cobre
Unidad: Tm
$/Tm Tm acero
/Tm tratada
Costo Performance
Flotacin
Sulfato de cobre
Unidad: Kg
$/Tm Kg/Tm
Id tifi t i l ti d lt t
23
Identificar materiales crticos y de alto costo
Evaluacin frente a KPIs estndar y/o planificados
Produccin y rentabilidad y
Perspectiva del operador minero
Cual es el mtodo de minado aplicable a la
geologa que presenta el mineral ?
VETAS ANGOSTAS VETAS ANGOSTAS
Corte y Relleno
Corte sin Relleno
VETAS ANCHAS
Corte y relleno convencional Corte y relleno convencional
Corte y relleno con taladros horizontales
Corte y relleno mecanizado
CUERPOS
Corte y relleno mecanizado Corte y relleno mecanizado
Sub level stoping
Cual es la ley de cabeza del mineralcut off ?
C al es el costo po cada metodo de minado ? Cual es el costo por cada metodo de minado ?
Paga el mineral ?
24
El operador minero evaluar y decidir sobre la mejor combinacin entre
la explotacion tcnica y rentabilidad
Produccin y rentabilidad
V l d l Mi l
y
Perspectiva del operador minero
Una primera evaluacin de la contribucin econmica, es la
$
Valor del Mineral
determinacin del valor de mineral (US$/TM) a nivel de un rea de
explotacin, sector o complejo minero
P ti d d l l d b d l i l (h d d ) Partiendo de las leyes de cabeza del mineral (head grade),
recuperaciones de planta, los precios de los metales y las condiciones
comerciales, se puede estimar el valor del mineral, inclusive si an ste no
se ha explotado se ha explotado.
El valor del mineral comparado con sus respectivos costos de
explotacin el monto de las inversiones de capital y soporte administrativo explotacin, el monto de las inversiones de capital y soporte administrativo
determinarn la viabilidad econmica de extraer el mineral o la continuidad
de una operacin
25
Valor del Mineral
45 000 toneladas
Proceso de Minado Proceso de Beneficio (Planta)
Recuperacin = 85%
mtricas
p
Metal fino = 1,912,5 , ,
toneladas
Ley de Cabeza
5%
Concentrado de zinc:
Contenido metlico 55%
Tm: 3 477
Valor de mineral 3 477 Tm x USD 600
Tm: 3,477
26
Valor de mineral = 3,477 Tm x USD 600
= USD 2,086,200 /45,000 Tm.
= 46.36 USD/Tm.
Produccin y rentabilidad
Perspectiva del operador minero
Valor de Mineral vs Cash Cost
58 65
Anlisis Mrgen Unitario a
nivel de Mineral
58.65
El ingreso por mineral YTD es
$58.65 y Forecast $35.
L t t t l
37.04
12.84
35.00
Los costos muestran control
pero los mrgenes futuros se
estiman menores
21.61
22.16
Variaciones YTD vs Forecast:
Precio Unitario: -23.65 $/TM
Costo Unitario: +0 55 $/TM
YTD FORECAST
Costo Unitario: +0.55 $/TM
Margen Unitario: -24.2%
27
Unit Cost Unit Margin
Produccin y rentabilidad Produccin y rentabilidad
La evaluacin comprende el control y determinacin de los costos de produccin y los La evaluacin comprende el control y determinacin de los costos de produccin y los
ingresos estimados del producto obtenido
Rentabilidad por Mtodo de Minado
M102 M104 M105 M106 M108 M109 Total
Descripcin Unid Unidad
Minado US$/tm 11.62 66.09 22.29 28.81 30.82 14.14 19.13
Preparacin US$/tm 4 40 6 75 2 65 3 86 6 68 0 12 4 51 Preparacin US$/tm 4.40 6.75 2.65 3.86 6.68 0.12 4.51
Desarrollo US$/tm 5.93 5.95 6.05 6.06 5.95 6.60 5.97
Planta US$/tm 7.38 7.24 7.43 7.34 7.31 7.14 7.36
Costos de Distribucin US$/tm 0.33 0.43 0.48 0.54 0.46 0.71 0.39
Soporte Administrativo US$/tm 2.47 2.46 2.46 2.45 2.47 2.34 2.47
T t l US$/t 32 12 88 92 41 35 49 07 53 69 31 05 39 83 Total US$/tm 32.12 88.92 41.35 49.07 53.69 31.05 39.83
Valor del mineral US$/tm 52.58 109.28 61.46 95.76 105.36 199.84 68.69
Rentabilidad US$/tm 20.46 20.36 20.11 46.69 51.67 168.79 28.86
Rentabilidad US$ (000) 13,043 854 2,248 4,419 7,175 2,217 29,956
S t t d d t i l t bilid d d i i t d d i d
Rentabilidad % 43.54% 2.85% 7.51% 14.75% 23.95% 7.40% 100.00%
Produccion Ton mineral 637,589 41,947 111,816 94,636 138,857 13,132 1,037,977
Produccion % 61.43% 4.04% 10.77% 9.12% 13.38% 1.27% 100.00%
28
Se trata de determinar la rentabilidad por cada seccin, mina o mtodo de minado, para
evaluar la contribucin en el conglomerado de la unidad minera
Anlisis de Metal Equivalente Anlisis de Metal Equivalente
L d t l fi d i Las empresas que no producen metales refinados, requieren
tener una referencia con el precio de mercado mediante el anlisis
de Metal Equivalente. de Metal Equivalente.
Se requiere responder entre otras las siguientes preguntas..
C l l i i d t l t i i b k i t ? Cual es el precio mnimo de un metal que soporta mi operacin break even point ?
Cuan cerca estn los ingresos unitarios por TM metal del mercado con mi precio realizado ?
Cual es el impacto de los trminos comerciales en el precio unitario ?
Cual es el grado de contribucin de los subproductos ?
La consultora Brook Hunt desarroll una metodologa llamada
Zinc Cash Cost C1
Consiste en calcular el costo equivalente de producir una tonelada de zinc fino
Incluye trminos comerciales en la comercializacin de los concentrados de Zinc, costo de
tratamiento (maquilas), penalidades y la reduccin de pagable por tmf
Se resta a los costos totales los crditos por subproductos (plomo, plata en los concentrados de Zinc
29
etc)
Anlisis Metal Equivalente Anlisis Metal Equivalente
MINA A - Actual al 31.07.11
HOJ A RESUMEN ACTUAL BUDGET
MINA A Actual al 31.07.11
ANALISIS POR TM de ZINC ACTUAL BUDGET
Mi t Mi t
Costo Total a Nivel de Metal Resultado Neto a Nivel de Metal

Tcnico
Mineral tratado (TM) 998,744 991,200
TM Zinc producido 222,193 217,572
Grado 52.87% 53.82%
Mine terms Mine terms
Zinc TM 99,857 99,519
Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394

Resumen de Costos

Mine terms Mine terms
Por Zn TM
Pagable Zinc en TM 99,857 99,519
E i l t Zi b d t 5 389 4 394
Resumen de Costos
Credito sub-producto 110 110
Gastos de Refinacin (1,023) (1,085)
Costos Operativos (321) (313)
Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394

Ingresos 2,038 2,500
Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)
Gastos Admin. y Otros Gastos (72) (96)
Gastos de Venta (64) (61)
Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)

El anlisis considera el Ingreso y Costo Unitario a Nivel una TM de Zinc Metal.
El Costo Total se asigna al producto principal (Zinc) y el ingreso del Sub-producto (Pb) es un
crdito al Costo.
30
Con este anlisis basado en un escenario inicial se pueden trabajar sensibilizacin de: Precios,
Costos, Produccin, Leyes para tomar decisiones de Costos y Financieras, en base al comportamiento
del mercado
Anlisis Costo-Volumen-Utilidad CVU
y
El anlisis de CVU es tambin empleado para la evaluacin de un negocio
minero. Sus conceptos bsicos estn representados en el grfico siguiente
$ 10,000
y
D
Lnea de
ingresos
totales
Utilidad
operativa
$ 8,000
e
s
B
rea de utilidad
operativa
$ 6,000
$5000
D

l
a
r
e
Lnea de
Puntode
Costos
variables
$ 5,000
$ 4,000
A
e de
costos
totales
Punto de
equilibrio
=25
unidades
$ 2,000
A
C
rea de prdida
operativa
Costos
fijos
31
10 20 25 30 40 50
Unidades Vendidas
x
C
Anlisis Costo-Volumen-Utilidad CVU Anlisis Costo Volumen Utilidad CVU
Empresa Minera El Sol
Estado de Ganancias y Perdidas
Anlisis de variaciones en Toneladas Finas
Real Presupuesto Variacin
Julio 2011 Julio 2011
Ingresos por Ventas
Zi US$ (000) 179 341 163 463 15 878 Zinc US$ (000) 179,341 163,463 15,878
Cobre US$ (000) 1,796 2,882 (1,086)
Plomo US$ (000) 15,514 18,740 (3,226)
Plata US$ (000) 23,094 25,223 (2,129)
Other US$ (000) (6,670) - (6,670)
213,075 210,308 2,767 Ingresos Brutos
Deducciones (maquila, penalidades etc) (61,224) (70,482) 9,258
151,851 139,826 12,025
Costos Variables (34,223) (40,294) 6,071
Costos Fijos (24 225) (29 171) 4 946
Ingresos Netos
Costos Fijos (24,225) (29,171) 4,946
(58,448) (69,465) 11,017
Ganancia antes de Intereses,Impuestos y D&A (EBITDA) 93,403 70,361 23,042
Depreciacin y Amortizacin (18,988) (17,665) (1,323)
Ganancia antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 74,415 52,696 21,719
Sub total costos
Volume de Ventas - ZINC Equivalente -
Zinc tmf 77,027 81,731 (4,704)
Cobre zinc equivalente tmf 771 1,441 (670)
Plomo zinc equivalente tmf 6,663 9,370 (2,707)
Plata zinc equivalente tmf 9,919 12,612 (2,693)
Other en zinc equivalente tmf (2 865) - (2 865)
32
Other en zinc equivalente tmf (2,865) (2,865)
91,515 105,154 (13,639)
2,328 2,000 328
Total volumen vendido en Zinc equivalente
Precio Unitario promedio US$/Zinc tmf
Anlisis Costo-Volumen-Utilidad CVU
Un ejemplo abreviado aplicable a Minera
Anlisis Costo Volumen Utilidad CVU
ANALISIS DE COSTOS Y PUNTO DE EQUILIBRIO Real Presupuesto Variacin
Julio 2011 Julio 2011
-
Costo variable US$/tmf 374 383 (9)
C f S$/ f 26 2 (13) Costo fijo US$/tmf 265 277 (13)
Costo Unitario Total US$/tmf 639 661 (22)
Deducciones (maquila, penalidades etc) US$/tmf 669 670 (1)
US$/tmf 1,308 1,331 (23.20) COSTO TOTAL
Margen unitario total (costos operativos) US$/t 1,690 1,339 350
Margen unitario sobre Costos Totales US$/t 1,021 669 352
Margen variable unitario (incluye D&A) US$/t 1,285 947 339
P t d ilib i t f ZINC 33 620 49 482 (15 862) Punto de equilibrio tmf ZINC 33,620 49,482 (15,862)
Comprobacin
Zinc Equivalente tmf 33,620 49,482
I t b t US$ 78 277 98 963 Ingresos por ventas - bruto US$ 78,277 98,963
Costo variable US$ 35,064 52,127
Margen US$ 43,213 46,836
Costo Fijo (operativo , mas D&A) US$ 43,213 46,836
Ganancia US$
33
Ganancia US$ - -
Conclusiones
1 L ti d t l t t i titi ti l
Conclusiones
1. La gestin de costos es la estrategia competitiva que garantiza la
rentabilidad y sostenibilidad de un negocio minero
2. Las metas de costos surgen de los objetivos estratgicos y su logro
depende de las estrategias para el control y uso eficiente de los
recursos.
3. Es vital contar con un adecuado sistema y/o modelo de gestin de
costos para proveer de informacin que ayude a la gestin costos para proveer de informacin que ayude a la gestin
estratgica y toma de decisiones
4 El nfasis inicial es dar el soporte a la gestin operativa (enfoque en 4. El nfasis inicial es dar el soporte a la gestin operativa (enfoque en
el proceso)
5 L d t bilid d d did d d dif t
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5. Los mrgenes de rentabilidad puede ser medidos desde diferentes
pticas: Empresarial, Operativa, Financiera y Mercado
Muchas gracias por su atencin Muchas gracias por su atencin
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