Patrimonio-no residencial

a=actual riqueza neta no residencial

b=valor actual de los ingresos netos, los flujos de pensiones y de seguridad
social de prestaciones.
c= el valor resente del consumo no residencial + legados.
c-b= es el nivel de riqueza actual que garantice una trayectoria de consumo
sostenible a travs de la jubilacin, siempre que existiera hogar.
La riqueza de destino es el "Nmero", si los activos circulantes estn por debajo
del nmero, no ests ahorrando lo suficiente, o que necesita planificar una
reduccin en el consumo durante la jubilacin.
Ciclo de vida simplificado, los parmetros para el clculo de esta riqueza de
destino
1) la edad actual, la edad de jubilacin era de esperar, el estado civil, y la
jubilacin horizonte de planificacin; 2) la tasa real esperada de rendimiento o
tasa de inters; 3) la tasa de pago de la hipoteca como una fraccin de los
ingresos, en los que la hipoteca se supone dio sus frutos por la jubilacin; 4) la
tasa de ahorro, como un fraccin de las ganancias antes de impuestos; 5) la
"tasa de reemplazo" retiro , o la fraccin de la jubilacin flujos de renta
vitalicia, dividido por los ingresos previos a la jubilacin.
Flujos de rentas vitalicias de jubilacin deben incluir cualquier ingreso derivado
de un plan de pensiones de beneficio definido.
Adopto un valor de = 0,3,
la importancia de la riqueza inmobiliaria en atenuando la necesidad de
acumular riqueza no residencial para el retiro

El grfico relaciona el radio de riqueza objetiva para el retiro y la tasa de
inters para diferentes valores de B _tasa de reemplazo.
"El Nmero" es muy sensible a los resultados adversos en los mercados de
renta variable y de renta fija.
Un supuesto importante implcito en este modelo es que una vez que se
termine de pagar la hipoteca de la casa, mensual los pagos se desvan a salvar,
no el consumo.
La jubilacin es una oportunidad para sustituir el ocio o produccin en el
hogar
Considere la posibilidad de un modelo econmico en el que se combinan los
gastos de ocio y consumo para crear Z. utilidad contempornea Para los que
se retiran voluntariamente, Z aumentar simplemente porque el salario, o el
precio de un insumo importante en la funcin de produccin de los hogares,
ha disminuido. Esto se puede mostrar en la Figura 2, donde la utilidad
contempornea Z salta de forma discontinua en jubilacin. Es fcil demostrar
en una funcin de utilidad de elasticidad constante de sustitucin que
suavizacin del consumo es ptimo slo cuando la elasticidad de sustitucin
intertemporal de Z - o la facilidad de sustitucin de utilidad de perodo de
una hora de la prxima - es igual a la intratemporal elasticidad de sustitucin
entre el consumo y el ocio
La intuicin podra sugerir que los gastos de consumo ptimos deberan caer
discretamente en retiro, como se muestra en la Figura 3. Sin embargo, este
resultado se mantiene slo cuando el intertemporal elasticidad es menor que la
elasticidad intratemporal - lo que significa que los hogares puede ms
fcilmente ocio sustituto para el consumo de la produccin domstica de
desplazamiento (o Z) para ms adelante en la vida. A la inversa, cuando la
elasticidad intratemporal es menor que la elasticidad intertemporal, ptima el
consumo est previsto que aumente en el consumo, lo que significa que los
hogares podran ahorrar ms para que realmente podra disfrutar durante sus
aos de jubilacin
Conclusin La cuestin de cunto se debe ahorrar para la jubilacin toca
muchos temas en la economa, la psicologa y la salud. Si bien es mucho lo que
no sabemos, y mucho de lo que puede incognoscible, la bibliografa ofrece
varias lecciones. En primer lugar, una mayor precisin en el clculo tasas de
ahorro exigidas o activos slo pueden ser una buena cosa, incluso si esto
significa la lucha libre con nio escalas de equivalencia, fechas de jubilacin, la
estructura del hogar, tipos de inters futuros y otros valores. En utilizando
ESPlanner, me llam la atencin la cantidad de factores - mucho ms que la
econmica estndar Variables - tenido enormes efectos sobre la riqueza de
destino. Incluso un programa de hoja de clculo simple puede engendrar ese
crtico llamado de atencin para pensar ms sobre la planificacin para la
jubilacin.
En segundo lugar, la planificacin para suavizar los hogares los gastos a travs
de la jubilacin es un razonablese dirigen, sobre todo teniendo en cuenta que
los requisitos de riqueza para los Baby Boomers pueden ser bastante mayores
que las de sus padres. Como se seal anteriormente, el ahorro
incrementalmente ms es una buena estrategia, ya que lo tanto aumenta la
acumulacin de riqueza, y hace que sea ms fcil de mantener el consumo en
el futuro. Existe evidencia sustancial de que los programas de ahorro de
ejecutar a travs de los empleadores - como IRA y 401k cuentas - pueden ser
rediseados en un nmero de maneras de fomentar una mayor participacin
y sabio opciones de cartera (Benartzi y Thaler, de prxima publicacin)
En tercer lugar, la planificacin para la estabilizacin del consumo no significa
que uno tiene que mantener el consumo pasar a travs de la jubilacin. Uno
podra intencin de quedar con menos justo despus de la jubilacin (como en
Aguiar y Hurst, 2006), mientras que deja sin tocar algunos activos para
contingencias futuras. Viviendas la riqueza es ideal para este tipo de riesgo, ya
que la equidad en la casa puede ser transferido directamente a la compra un
apartamento en un desarrollo de vivienda asistida, o para ayudar a pagar los
gastos del hogar de ancianos. Estos consideraciones pueden explicar por qu los
hogares podran sostener con sensatez a su riqueza ya la vivienda que se prev
en virtud de los modelos estndar del ciclo de vida (dom, Triest, y Webb,
2006). A ms modesto objetivo es mantener activos suficientes para instalar
una ducha a ras de suelo o rampas para personas minusvlidas, que confiar del
gobierno para la atencin prolongada a largo plazo