1

O Valor Econmico e Social

do Seguro


Um Documento Elaborado pela Associao de Genebra

Traduzido pela CNseg













Setembro de 2012
2

Associao de Genebra
(A Associao Internacional
Para o Estudo da Economia de Seguros)


A Associao de Genebra , em termos internacionais, o principal grupo de reflexo nas
questes estrategicamente importantes de seguro e gerenciamento de risco.

A Associao de Genebra identifica as tendncias fundamentais e as questes estratgicas
em que o seguro desempenha um papel essencial ou que influenciam o setor de seguros.
Por meio da criao de programas de pesquisa, publicaes regulares e da realizao de
reunies internacionais, a Associao de Genebra funciona como um catalisador para o
avano no entendimento de questes sobre risco e seguro e um gerador e disseminador de
informaes. Trata-se da voz condutora dos maiores grupos de seguros do mundo inteiro no
dilogo com as instituies internacionais. Em paralelo, promove em termos econmicos e
culturais o desenvolvimento e o emprego do gerenciamento de risco e o entendimento da
incerteza na economia moderna.

A Associao de Genebra tem como associados um mximo estatutrio de 90 CEOs das
principais companhias de seguros e resseguros do mundo. Ela organiza redes de
especialistas internacionais e realiza fruns de debates para diretores e especialistas em
seguros, bem como para formuladores de poltica, reguladores e organizaes multilaterais.
A Assembleia Geral anual da Associao de Genebra o encontro anual de maior prestgio
dos principais CEOs do setor de seguros do mundo inteiro.

Fundada em 1973, a Associao de Genebra, oficialmente, "Associao Internacional para o
Estudo da Economia de Seguros", conta com escritrios em Genebra e Basileia, na Sua,
sendo uma organizao sem fins lucrativos, mantida por seus membros.


Presidente: Dr. Nikolaus von Bomhard, Presidente do Conselho de Administrao, Munich
Re, Munique.

Vice-Presidentes: Sr. John Strangfeld, Presidente e CEO, Prudential Financial, Inc.,
Newark; Sr. Kunio Ishihara, Presidente do Conselho, Tokio Marine & Nichido Fire Insurance
Co., Tquio; Sr. Michael Diekmann, Presidente do Conselho de Administrao, Allianz SE,
Munique.

Membros do Conselho: Dr. Carlo Acutis, Vice-Presidente, Vittoria Assicurazioni S.p.A.,
Torino; Dr. Sergio Balbinot, Diretor de Administrao, Assicurazioni Generali S.p.A., Trieste;
Sr. Henri de Castries, Presidente do Conselho de Administrao e CEO, AXA Group, Paris;
Sr. Patrick de Larragoiti Lucas, Presidente, Sul Amrica Seguros, Rio de Janeiro; Sr.
Donald Guloien, Presidente e CEO, Manulife Financial Corporation, Toronto; Prof. Denis
Kessler, Presidente e CEO, SCOR, Paris; Sr, Michel Lis, CEO do Grupo, Swiss Re Group,
Zurique; Sr. Mike McGavick, CEO, XL Group plc, Hamilton; Sr. Martin Senn, CEO, Zurich
Financial Services, Zurique; Sr. Esteban Tejera Montalvo, 1. Vice-Presidente, MAPFRE,
Madri; Sr. Tidjane Thiam, CEO do Grupo, Prudential plc, Londres; Dr. Richard Ward, CEO,
Lloyds, Londres; Dr. Yan Wu, Presidente e Diretor Geral, The Peoples Insurance Company
(Group) of China Ltd., Pequim.
3


Secretrio Geral: Sr. John H. Fitzpatrick, Basileia/Genebra.

Vices-Secretrios-Gerais: Prof. Jan Monkiewicz (Principal da PROGRES, Liaison Europa
Oriental), Varsvia; Sr. Walter R. Stahel (Chefe do Gerenciamento de Risco), Genebra.

Chefes de Programas e Diretores de Pesquisa: Dr. Etti Baranoff (Diretor de Pesquisa em
Seguros e Finanas), Richmond; Dr. Christophe Courbage (Diretor de Pesquisa e Chefe de
Sade e Envelhecimento e Economia de Seguros), Genebra; Sr. Daniel Haefeli (Chefe de
Seguros e Finanas), Genebra; Sr. Anthony Kennaway (Chefe de Comunicaes), Genebra;
Prof. Krzysztof Ostaszewski (Diretor de Pesquisa de Vida e Previdncia), Normal, Illinois.

Diretores Especiais: Sr. Katsuo Matsushita (Liaison Japo e sia Oriental), Yokohama;
Sr. Richard Murray (Chefe do Liability Regimes Project), Nova Iorque; Sr. Gordon Stewart,
(Liaison Amrica do Norte), Nova Iorque; Dr. Hans Peter Wrmli (Presidente da Chief Risk
Officers Network), Zurique.

Presidente do Conselho Consultivo Cientfico: Prof. Harold Skipper.

Ex-Presidentes da Associao de Genebra: Prof. Raymond Barre, Paris (1973-1976); Sr.
Fabio Padoa, Trieste (1976-1983); Sr. Julius Neave, Londres (1983-1986); Prof Dr. Dr. e.h.
Reimer Schmidt, Aachen (1986-1990); Sir Brian Corby, Londres (1990-1993); Drs. Jan H.
Holsboer, Amsterd (1993-1999); Sr. Walter Kielholz, Zurique (1999-2003); Sr. Henri de
Castries, Paris (2003-2008), Sr. Martin J. Sullivan, Nova Iorque (2008); Sr. Jacques
Aigrain, Zurique (2008-2009).

Ex-Secretrios-Gerais da Associao de Genebra: Prof. Orio Giarini (1973-2000), Sr.
Patrick M. Liedtke (2000-2012).
4












O Valor Econmico e Social
do Seguro


Um Documento Elaborado pela Associao de Genebra










por Eric Grant, Gerente de Comunicaes, Associao de Genebra






5

Associao de Genebra

Geneva | Route de Malagnou 53, CH-1208 Geneva | Tel: +41 22 707 66 00 | Fax: +41 22 736 75 36
Basel Sternengasse 17, CH-4051 Basel | Phone +41 61 201 35 20 | Fax +41 61 201 35 29

secretariat@genevaassociation.org | www.genevaassociation.org










Agradecimentos

O relatrio oferece uma viso geral do material existente sobre o valor social e
econmico do seguro. O nosso muito obrigado a Miles Celic, Wendy Deller e Kevin Bowman,
Prudential plc, pelo trabalho inovador que realizaram na compilao de fontes de pesquisa, e
tambm a Lorenzo Savorelli, Assicurazioni Generali, por seus comentrios nas primeiras
minutas. Agradecemos ainda a Christophe Courbage, Anthony Kennaway e Patrick M.
Liedtke, da Associao de Genebra, por suas contribuies. Reviso e layout realizados por
Franoise Jaffr, Associao Genebra.











Crditos das fotos: Alexandre Mitiuc Fotolia.com; twilight productions istockphoto.com; Lloyds de
Londres; fruttipics istockphoto.com; Kheng Guan Toh fotolia.com; manisivmova fotolia.com; fzant
istockphoto.com; burakpekakan istockphoto.com; freshidea fotolia.com.


Setembro de 2012

O Valor Social e Econmico do Seguro
Associao de Genebra

Publicado pela Associao de Genebra (Associao Internacional para o Estudo da Economia
de Seguros), Genebra/Basileia.

As opinies expressas em boletins informativos e publicaes da Associao de Genebra so
de responsabilidade dos autores. Portanto, isentamo-nos de qualquer responsabilidade ou
obrigao imputada resultante de tais matrias por parte de quaisquer terceiros.

Download da verso eletrnica em www.genevaassociation.org
6


ndice
Viso geral 8
Risco e o mecanismo do seguro
Entendendo o seguro
Identificando a falta de informao no mercado

10
10
12
Reduo e atenuao de perdas: apoiando cidados e sistemas de proteo social
Da assistncia mtua ao seguro
A lei dos grandes nmeros
Melhorando a segurana financeira e garantindo tranquilidade
Apoiando sistemas de seguridade social
Seguro como um servio de gerenciamento de risco

14
15
15
16
17
18
Promover a estabilidade financeira e o crescimento econmico
O elo emprico entre o desenvolvimento do seguro e o crescimento econmico
Incentivando a demanda e facilitando a oferta: apoiando o comrcio
Aumentando a atividade empresarial
O mercado de seguros como um grande empregador e investidor

23
24
25
26
28
Fomentar o desenvolvimento de servios financeiros
Concorrncia entre bancos e seguradores: melhorando a eficincia do mercado
Interao entre bancos e seguradores: contribuindo para o crescimento econmico
Garantias associadas a risco

31
31
32
33
Olhar para o futuro
Riscos meteorolgicos climtico, ciberntico e espacial
A grande necessidade de uma comunicao eficaz

35
35
37
Referncias

39


7





















"O seguro deve ser visto
no apenas como um mecanismo de proteo,
e sim, e mais importante,
como uma parceria que permite
s pessoas e empresas
abrirem suas asas e irem aonde,
sem o seguro, elas no
ousaram ir."
8

Viso Geral








O presente documento procura, em primeiro lugar e antes de tudo, propiciar um
entendimento mais detalhado do papel, dos benefcios e recursos do mercado de seguros,
bem como uma viso geral do funcionamento do mecanismo do seguro. Tambm explana
sobre a enorme importncia do seguro para as pessoas, instituies e a economia, ao
proporcionar uma sensao de segurana e tranquilidade, atenuar perdas, aumentar a
prosperidade e, de certa forma, tornar as pessoas mais conscientes quanto realidade dos
riscos e suas consequncias por meio de informaes e indicadores de preo. Aborda ainda
alguns mal-entendidos sobre cobertura de seguro, em particular as reas nas quais esses
mal-entendidos levaram decepo ou desiluso sobre o mercado.

O papel do seguro como um mecanismo de proteo social talvez o que primeiro vem
mente quando somos solicitados a pensar sobre seus benefcios. Na verdade, atenuando
os efeitos de eventos externos sobre os quais no temos controle doena, acidente, morte,
catstrofes naturais o seguro permite s pessoas recuperarem-se de um sbito infortnio,
aliviando ou, pelo menos, limitando o nus financeiro. Em se tratando de seguro sade, isso
pode at mesmo significar a diferena entre a vida e a morte.

Seguro, no entanto, tem um impacto bem mais amplo e muito mais profundo do que
essa percepo inicial, embora seu valor para a sociedade derive dessa funo primria.
Posto que o seguro gerencia, diversifica e absorve os riscos de pessoas fsicas e jurdicas,
muitas vezes, ele uma condio prvia para o desenvolvimento de outras atividades
produtivas, como por exemplo, comprar uma casa e iniciar ou expandir um negcio. Por outro
lado, essas atividades incentivam a demanda, facilitam a oferta e sustentam o comrcio
mas, de maneira geral, ocorrem apenas se os riscos externos associados forem
administrados por meio do seguro.

Esse efeito facilitador opera tambm em termos individuais, estendendo-se como uma
consequncia natural de sua importncia na proteo social. O segurado que no sofre
perda financeira indevida depois de um infortnio inesperado conservar mais facilmente seu
poder de compra. O impacto global do seguro deve, portanto, nivelar os padres de consumo
e contribuir mais amplamente para a estabilidade financeira e social. Esse fator de
estabilizao reforado pelo papel do seguro como um investidor de longo prazo em
projetos e negcios.

Seguro tem um efeito real sobre a economia global, claro, por meio do grande nmero
de pessoas que o setor emprega. Entretanto, ele tambm atua de uma forma complementar
ao sector bancrio, oferecendo um acesso mais fcil ao crdito, canalizando a poupana para
investimentos de longo prazo e proporcionando maior transparncia e liquidez aos mercados,
garantindo, dessa forma, maior apoio e crescimento para a economia. O seguro contribui
9

para a segurana pblica e o desenvolvimento de novos produtos, aumentando a
conscientizao sobre segurana, e assim melhorando as exigncias de segurana que
poupam vidas e incentivam inovao no setor manufatureiro (por exemplo, seguro de
automveis e cintos de segurana, seguro residencial e preveno de incndio).

Finalmente, como um provedor de servios de gerenciamento de risco, o mercado de
seguros est na posio ideal para ajudar a desenvolver produtos inovadores e contribuir
para solucionar os urgentes desafios sociais mundiais, como por exemplo, envelhecimento
da populao, e ameaas emergentes, tais como, mudanas climticas e riscos cibernticos.

As formas do seguro de contribuir para a sociedade e o crescimento econmico podem
ser resumidas a seguir:
1


permite que riscos diferentes sejam gerenciados com mais eficincia;
reduz ou atenua a perda;
aumenta a tranquilidade e promove a estabilidade financeira;
ajuda a aliviar o nus dos governos na prestao de todos os servios de
proteo social aos cidados via sistemas de segurana social;
facilita as transaes comerciais, apoiando as empresas e o crescimento
econmico;
mobiliza a poupana interna; e,
promove uma distribuio de capital mais eficiente, fomentando o
desenvolvimento de servios financeiros.

Por essas tantas razes e esse o ponto que esse documento gostaria de destacar
o seguro deve ser entendido corretamente, no apenas como um mecanismo de proteo e
gerenciamento de risco, que paga quando ocorre uma catstrofe, e sim, e mais importante,
como uma parceria que permite s pessoas e empresas abrirem suas asas e irem aonde,
sem o seguro, elas no ousaram ir.















____________________
1
Essas principais contribuies f oram esboadas por Skipper (1997).
10

Risco e
o mecanismo do seguro



O mecanismo do seguro envolve o gerenciamento e a atenuao de risco, e baseia-se em um
princpio de responsabilidade compartilhada entre segurador e segurado. No entanto, a
informao insuficiente do mercado de seguros tem, em grande parte, contribudo para a falta
de entendimento quanto ao seu benefcio para a sociedade.

Se estamos conscientes disso ou no, fato que o risco permeia nossas vidas.
Vivemos sob ameaa todos os dias pela possvel ocorrncia de eventos que podem acarretar
graves consequncias sociais, humanas ou financeiras: dano material, catstrofe natural,
doena, invalidez, acidentes em suas inmeras formas e, claro, morte. O melhor que
podemos fazer minimizar suas consequncias e, dessa forma, aliviar nosso medo de sua
ocorrncia.

Considerando que o mecanismo do seguro aborda duas emoes humanas
fundamentais e interligadas medo e esperana , ele uma parte intrnseca da sociedade e
do comportamento social. Em sua expresso mais bvia, o seguro diminui o nus financeiro
do infortnio e do prejuzo inesperado de pessoas fsicas ou jurdicas na forma de
compensao monetria ou servios que s vezes podem fazer a diferena entre a segurana
financeira e a pobreza ou falncia: cobrindo as necessidades de uma famlia depois da morte
de seu provedor, incentivando a pessoa a buscar ajuda mdica sem temer a despesa,
ajudando um proprietrio ou empresrio na reconstruo de sua propriedade aps um
incndio ou uma enchente, protegendo tanto consumidores como fabricantes contra um
produto com defeito...

Mas isso levanta a questo: se o valor do seguro to difundido, por que o mercado
to mal compreendido e, muitas vezes, criticado ou na melhor das hipteses a vtima de
uma reputao que perdura h bastante tempo de insensibilidade e simples
conservadorismo? Na verdade, no parece muito ter mudado nos quase 40 anos, desde que
Woody Allen disse essa frase: "H coisas piores na vida do que a morte. Voc j passou
uma noite com um vendedor de seguros?" (Amor e Morte, 1975). Embora a frase provoque
risos, uma opinio to terrvel pode acarretar consequncias radicais e negativas na
capacidade do mercado fazer negcios com eficincia, depositar todo o seu valor na
sociedade e conseguir com isso o reconhecimento.


Entendendo o seguro

Em seu nvel mais bsico e essencial, o mecanismo do seguro envolve pessoas fsicas
ou jurdicas (segurados) que efetuam o pagamento de uma quantia fixa em intervalos
regulares (prmio) em um fundo comum (o plano de seguro), do qual o dinheiro retirado
11

(pagamento de um sinistro) para ressarcir um ou mais segurados vtimas de um evento
pr-definido mediante circunstncias especficas (mbito de cobertura).

A aplice de seguro o contrato entre segurador e segurado pode, portanto, ser
considerada um pacto baseado em confiana mtua; uma parceria por meio da qual o
segurado prefere pagar, com certeza, uma quantia definida para prevenir-se contra uma
perda incerta, as consequncias financeiras seriam muito maiores sem o seguro, e o
segurador paga por essa perda no caso de infortnio.

O termo principal no seguro risco ou melhor, "risco compartilhado". Tanto a
companhia de seguros, como o segurado, so afetados pela possibilidade de o evento
segurado ocorrer e pelas consequncias se ele ocorrer, porm, claro que no da mesma
maneira. Ademais, os riscos inerentes a um evento envolvem muito mais fatores do que
simplesmente a chance de o evento ocorrer. Com relao ao seguro de acidentes, por
exemplo, idade, ambiente, estilo de vida, comportamento, etc., so fatores que afetam no
somente a probabilidade de um acidente ocorrer, mas tambm, a extenso da perda se ele
ocorrer.

Portanto, para que o acordo seja justo para ambas as partes para que os prmios pagos
pelo segurado reflitam o risco apropriadamente todos os aspectos do risco segurado devem
ser avaliados de forma correta, ou "calculados atuarialmente", levando em considerao o
mbito e a natureza especfica do evento, a extenso dos benefcios pagos, as caractersticas
do segurado, alm do nmero de pessoas fsicas ou jurdicas cobertas simultaneamente por
um risco semelhante (ou seja, o consrcio ou compartilhamento de risco, assunto a ser
abordado mais adiante). Em outras palavras, precificao de prmio e avaliao de risco no
so prticas arbitrrias deixadas a critrio dos seguradores.
2


____________________
2
Chiappori(1997).
12

Essa noo de "risco compartilhado" entre segurados e seguradores importante
porque reala as ideias de solidariedade e responsabilidade individual que esto por tradio,
na raiz do mecanismo do seguro. De fato, a solidariedade em seguros no pode ser
sustentada se cada participante individual no consrcio no se responsabilizar o mximo que
puder pela preveno e atenuao do risco.


Identificando a falta de informao no mercado

Infelizmente, essa noo de um objetivo comum de consrcio de riscos contra
infortnio por uma srie de indivduos considerados iguais nem sempre tem sido bem
transmitida pelo mercado de seguros. Ao longo dos anos, foi substituda por uma atmosfera
de desconfiana e uma mentalidade de "ns contra eles", ou seja, segurados contra grandes
e annimas burocracias. E embora a confiana do pblico no sistema de seguros permanea
estvel, os segurados s vezes no enxergam seus prmios como pagamento de um risco
compartilhado, mas sim como pagamento inicial para um reembolso futuro ou por um servio
que eles estejam devendo.
3


Em um artigo intitulado "A Mo Invisvel do Seguro", Hans-Peter Wrmli ressalta que
"se seguradores e bancos tivessem que competir por popularidade, os seguradores
perderiam com o pblico, mesmo luz da recente crise financeira."
4
De fato, o setor
financeiro tem oferecido, de forma consistente, uma imagem relativamente clara de como ele
atua e quanto ele contribui para a sociedade e a economia.

O mercado de seguros, por outro lado, tem negligenciado sua imagem, e informado mal
ou simplesmente no informado sobre os mecanismos precisos que permitem o seu
funcionamento. Atribui-se isso a vrias razes, muitas das quais tm relao com a pouca
notoriedade do segmento de seguros e sua estabilidade, em contraposio ao setor bancrio,
assim como o fato de que o seguro , em geral, realizado localmente, mesmo no caso de
algumas empresas operarem mundialmente.

Wrmli escreve, "a comunidade de seguros, em minha opinio, no convence o pblico
dos benefcios do seguro para a sociedade e, da mesma forma, os legisladores no regulam
corretamente. As habilidades, o conhecimento e a experincia dos seguradores para
desenvolver, colocar e manter coberturas de seguros apropriadas, nada disso
suficientemente reconhecido pela sociedade."
5

Entretanto, essa falta de informao, infelizmente, tem contribudo para uma srie de
erros de interpretao, ou mesmo para uma total incompreenso e falta de conhecimento
sobre seguros, levando a uma reputao tendenciosa. Isso pode ter implicaes de grandes
consequncias sobre o comportamento do consumidor, das polticas pblicas e da regulao
do mercado que no so bvias de imediato.

____________________
3
Estamos nos ref erindo, principalmente, a seguro no vida (ou Propriedade & Responsabilidade); no caso de seguro vida,
em particular, seguro de longevidade, os segurados podem realmente esperar ser constitudo um f undo" para o f uturo.
Veja "Reduo e atenuao de perdas", pg. 14, para def inies mais especf icas das dif erentes f ormas de seguro.
4
Wrmli (2011).
5
lbid.
13

Essa questo particularmente prejudicial em uma situao de crise financeira
avanada e para um mercado to fortemente associado com administrar sofrimentos da vida,
considerado ainda mais assim pelo fato de que a viso do bem-estar social realando o
seguro concomitante natureza lucrativa do negcio. No entanto, na verdade, isso
configura-se em um benefcio para os consumidores, uma vez que "aonde a sociedade utiliza
os servios dos seguradores, a confiana do pblico no precisa ser depositada em alguma
vaga esperana por parte de especialistas melhores e mais competentes, mas pode contar
com seu incentivo ao lucro e o desincentivo ao prejuzo, de que o risco seja avaliado e tratado
objetivamente."
6

Vrias associaes tm publicado folhetos explicativos ultimamente com o objetivo de
melhorar o entendimento do mecanismo do seguro.
7
Esse relatrio continua e baseia-se
nesses esforos para enfrentar a lacuna reputacional que h no seguro, em uma tentativa de
informar os amplos benefcios do seguro e o papel que ele desempenha na sociedade e na
economia.

____________________
6
lbid.
7
Veja, por exemplo, Insurance Bureau of Canada (2012) How i nsurance works e Federao Europeia de Seguros e
Resseguros (CEA) (2005), Between the publ ic and private: i nsurance sol utions for a changi ng soci ety, bem como
outros trabalhos citados nesse relatrio pela Zurich, Associao de Seguradores Britnicos (ABI na sigla em ingls) e
Associao de Genebra.



14

Reduo e atenuao de
perdas: apoiando cidados e
sistemas de proteo social



O seguro desempenha um papel crucial ao aliviar o medo que as pessoas tm de um
infortnio inesperado, atenuando as perdas por meio de servios e/ou compensao
financeira. Por extenso, o seguro tambm contribui para a proteo social dos cidados,
melhorando a sua segurana financeira e tranquilidade. Alm do que, tambm produz
indicadores de preo que levam a um melhor comportamento resiliente ao risco.

Em grande parte, podemos separar o seguro em duas categorias: seguros sade e
vida; e seguros gerais, tambm conhecidos como propriedade/responsabilidade ou seguro
no vida.

O seguro sade destina-se a cobrir riscos relacionados doena ou leso corporal,
garantindo ressarcimento para medicamentos, consultas mdicas, dirias hospitalares e
demais despesas mdicas. O seguro vida paga ao(s) beneficirio(s) nomeado(s) em caso de
morte do segurado ou pode formar um tipo de fundo de aposentadoria (seguro de
longevidade), caso em que o segurado recebe pagamentos regulares da companhia de
seguros (renda vitalcia) a partir de uma determinada idade e por um nmero indeterminado
de anos, em troca de uma srie pagamentos regulares antecipados ou de um pagamento
nico ("prmio nico").

O seguro no vida ou propriedade/responsabilidade (P&C na sigla em ingls) abrange
todos os tipos de dano patrimonial, leso corporal ou incidentes que afetam operaes
comerciais e resultam de fatores externos ou de comportamento involuntrio por parte do
segurado: acidente, incndio, chuva, ao judicial, catstrofes naturais, etc.

Gerenciamento de riscos envolve, fundamentalmente, trs princpios importantes
avaliao, preveno/atenuao e transferncia e seguro envolve todos esses trs
aspectos. O presente trabalho far uma anlise aprofundada dos vrios aspectos desses
princpios.

Os seguradores possuem anos de experincia e pesquisa em avaliao de uma ampla
gama de riscos. Muitas vezes isso leva o setor de seguros, direta ou indiretamente, a
produzir indicadores de preo que podem afetar um comportamento em relao ao risco que
auxilia medidas preventivas e de atenuao. A transferncia de risco pode envolver
consrcio de riscos e garantir cobertura para um grande nmero de pessoas que pagam
prmios para um fundo, cujos recursos sero utilizados para ressarcir qualquer um que seja
afetado por sinistro. Em termos individuais, o mecanismo do seguro transfere a perda
financeira da vtima para a companhia de seguros.
15

Da assistncia mtua ao seguro

Ao invs de reservarem dinheiro contra uma potencial catstrofe e proteger-se contra os
imprevistos da vida, as pessoas inicialmente buscavam administrar as possveis
consequncias financeiras do risco agrupando-se em comunidades (por exemplo, famlias,
aldeias, organizaes de comrcio) e contribuindo para um fundo comum, cujos recursos
seriam utilizados para ressarcir qualquer membro que sofresse um infortnio. Tais sistemas
de assistncia mtua ainda so comuns em alguns pases em desenvolvimento, aonde no
h o mecanismo do seguro formal e as pessoas contam com os valores tradicionais do apoio
do grupo, do artesanato e das entidades de classe.
8


Os planos de assistncia mtua, no entanto, apresentam uma desvantagem muito
grande que explica o nmero de entidades de classe, por exemplo, que acabaram evoluindo
para companhias de seguros modernas: os membros das comunidades apresentam um grau
semelhante de exposio ao risco. Os membros da famlia, muitas vezes, adoecem todos
juntos ou dentro de um espao de tempo muito curto; ou, um incndio em uma fbrica deixa
todos os trabalhadores desempregados e sob tenso financeira ao mesmo tempo. Nesses
casos, o fundo comum no suficiente para cobrir todas as perdas individuais e, por
conseguinte, no protege contra as consequncias do mesmo risco que a comunidade
tentava administrar.


A lei dos grandes nmeros

A eficincia das companhias de seguros, ao contrrio dos sistemas de assistncia
mtua, baseia-se, em grande parte, na "lei dos grandes nmeros". Os seguradores fazem um
consrcio de riscos independentes e agregam as exposies de risco individuais, a fim de
possibilitar o clculo preciso com relao ao total estimado de perdas. Quanto maior o
nmero de segurados, mais estveis e previsveis so as perdas. E quando os seguradores
esto mais certos quanto extenso de suas perdas futuras, podem oferecer prmios
menores e mais estveis. Dessa forma, o seguro preserva o objetivo social original de
compartilhamento de risco, bem como a dimenso humana, a confiana e a responsabilidade
individual da assistncia mtua, enquanto reflete o desenvolvimento e a crescente
complexidade da sociedade.

A lei dos grandes nmeros talvez seja melhor ilustrada pelo seguro automvel, que
agrega exposies de risco bastante distintas em termos de sexo, idade, tipo de carro,
hbitos e experincia de direo, etc., possibilitando estatsticas relativamente confiveis no
que diz respeito frequncia e severidade de acidentes.





____________________
8
Assuntos do Governo e da Indstria de Zurique (2011).

16

Melhorando a segurana financeira e garantindo tranquilidade

Permitir que famlias e empresas permaneam financeiramente estveis frente
dificuldade constitui-se no mecanismo do seguro de proteo social que tem muitas
repercusses positivas ou efeitos facilitadores.

Dessa forma, o seguro pode ajudar a manter um padro de vida e uma qualidade de
vida decentes depois da aposentadoria no caso de determinados produtos de seguro vida e
seguro sade de longo prazo. O seguro pode evitar interrupes de negcios que poderiam
levar a falncias, o que, por sua vez, pode resultar em perda de emprego e dificuldades
econmicas para os empregados. E a segurana financeira oferecida pelo seguro elimina o
risco de privao caso algum fique doente por qualquer perodo de tempo ou sua casa
pegue fogo.




O infortnio tambm pode acontecer por culpa de terceiros, como por exemplo, danos
resultantes de acidentes de carro ou de produtos com defeito. Nesses casos, o seguro de
responsabilidade civil desempenha um importante papel na proteo de vtimas inocentes via
processo de responsabilidade civil, porque a indenizao por negligncia no est mais
limitada exclusivamente situao financeira do autor e pode ser proporcional natureza das
leses sofridas. Um exemplo disso pode ser encontrado no seguro de responsabilidade civil
contra terceiros (TPL na sigla em ingls).

A fim de prosseguir, da melhor forma possvel, no seu papel de aumentar a proteo
social e promover o bem-estar de pessoas e empresas, o mercado de seguros tem, muitas
vezes, demonstrado um talento para oferecer produtos inovadores que atendam ou as novas
tendncias nos hbitos de consumo ou, o mais importante, as necessidades sociais que
surgem. A assistncia de longo prazo aos idosos, conforme veremos a seguir, um desses
produtos. Os demais incluem seguro de cncer, que cobre as despesas mdicas, assim
como as despesas no mdicas que, em geral, no esto includas nas aplices regulares de
seguro sade, e produtos de seguro de HIV/AIDS.
17

Microsseguro um produto inovador para as economias em desenvolvimento, que
consiste em fornecer seguro vida, sade, patrimonial e de colheita a um custo baixo para
sociedades de baixa renda, em que as pessoas contam, tradicionalmente, com uma rede
estendida de familiares e amigos que lhes do apoio. Oferecendo seguro com custos de
operao baixos, o microsseguro indicado para proteger as reas mais vulnerveis a
enchentes, furaces e secas,
9
e contribui para diminuir a pobreza e para o crescimento
econmico.


Apoiando sistemas de seguridade social

As economias avanadas enfrentam atualmente grandes problemas de dvida
soberana, ao mesmo tempo em que os sistemas de seguridade social, criados depois da
Segunda Guerra Mundial pesam cada vez mais nos oramentos nacionais. De acordo com o
Fundo Monetrio Internacional FMI, "Em economias avanadas, a despesa pblica com
previdncia aumentou de 5 por cento do PIB em 1970 para 8,5 por cento em 2010", e o FMI
estima um aumento em torno de mais um ponto percentual nas prximas duas dcadas.
10
Ao
mesmo tempo, as economias avanadas enfrentam grandes aumentos nos gastos da sade
em torno de dois pontos percentuais na Europa e cerca de cinco pontos percentuais do PIB
ao longo dos prximos 20 anos nos EUA.
11
O governo do Reino Unido , atualmente,
responsvel por 65 por cento da cobertura de seguros de riscos associados aposentadoria,
acidentes, sade e perda da receita.
12






____________________
9
Kelly (2011).
10
Fundo Monetrio Internacional (2012).
11
lbid.
12
Tesouro Britnico (2009).

18

Os pases que no promoverem uma mudana significativa na sua estratgia de
bem-estar correm o risco de estarem sujeitos a baixo crescimento econmico, reduo na
demanda e uma perda de sua competitividade em face das crescentes presses
demogrficas. H espao para compartilhamento do servio entre seguro privado e social e,
sem dvida, o setor de seguros pode ser uma pea importante na ajuda aos Estados para
garantir segurana aos cidados enquanto alivia seu nus financeiro.

Em conjunto com iniciativas de poltica pblica iniciativas financeiras e
comportamentais, como por exemplo, isenes fiscais na poupana para aposentadoria,
regulao para melhorar a proteo ao risco e evitar seguro deficiente e dependncia de
indivduos do Estado o mercado de seguros pode contribuir com sua experincia e
know-how em gerenciamento de risco para oferecer produtos e servios complementares e
ajudar a desenvolver solues para esses difceis desafios.

Contrariamente aos planos pblicos nacionais que cobrem a sade bsica, como na
Frana e no Reino Unido, alguns pases, como a Sua e hoje os Estados Unidos, visam a
cobertura de sade compreensiva por intermdio de seguradores privados. Para tal, eles
impem uma taxa ou penalidade fiscal aos indivduos e/ou empregadores de grande porte,
enquanto os seguradores, por sua vez, esto sujeitos a determinados requisitos, como por
exemplo, anlises para aumento de prmio e nenhuma excluso relativa a condies
pr-existentes. O mercado de seguros tambm pode ter um impacto significativo na reduo
do risco sade, no somente pela oferta de uma cobertura alternativa e adicional aos planos
pblicos, mas tambm, por estimular a preveno e enfatizar a reabilitao.
13


Com relao ao financiamento de aposentadoria, os planos pblicos do tipo pagar
segundo o uso (Pay-As-You-Go), muitas vezes chamados de "primeiro pilar" dos planos de
previdncia, esto cada vez mais impossibilitados de atender a necessidades financeiras do
crescente nmero de idosos que esto vivendo mais tempo e gozando de uma sade melhor.
Os planos pblicos e privados na forma de planos de aposentadoria complementar e seguros
privados, os chamados "segundo pilar", surgiram para complementar o primeiro pilar, mas
hoje esses planos revelam-se inadequados para manter um padro de vida depois da
aposentadoria.
14
A necessidade de um "terceiro pilar" do sistema de aposentadoria na forma
de poupana privada surge, e o seguro melhor equipado para avaliar e gerenciar o risco e
os investimentos pode ser um importante contribuinte para ajudar governos e indivduos a
administrar o custeio da velhice.


Seguro como um servio de gerenciamento de risco

Adicionalmente cobertura de risco, o mercado de seguros uma fonte valiosa de
experincia em gerenciamento de riscos e informaes que beneficiam a sociedade como um
todo. Tendo em vista a prpria natureza de seus negcios, o setor precisa reunir uma grande
quantidade de pesquisa sobre o que constitui e contribui para o risco em muitas reas e em
um amplo espectro de reas: construo, geografia, geologia, demografia, sade, finanas,
etc.
____________________
13
Associao de Seguradores Britnicos (2005b).
14
Ostaszewski (2012).
19

Os resultados de tal pesquisa produzem indicadores de preo que alimentam muitos
bancos de dados pblicos sobre segurana, levam a um comportamento mais resiliente em
relao ao risco por parte dos consumidores, e incentivam normas jurdicas mais abrangentes
e melhores, tais como, exigncias mais aprimoradas para desempenho em segurana para
carros, alarmes de incndio e sprinklers ou sistemas de segurana para residncias e
empresas, normas de construo para proteo contra terremotos, enchentes ou ventos
fortes. Uma das consequncias naturais de dispor de tal informao a reduo do nmero
de investimentos improdutivos (por exemplo, construo em uma rea sujeita avalanche).

Esses poucos exemplos destacam tambm o elo comum que h entre a existncia de
seguros e as medidas de preveno.
15
Na verdade, o gerenciamento de risco antes de um
evento, em uma tentativa de evitar a ocorrncia ou de conter seus efeitos
(pr-comportamento) , em geral, mais benfico para todas as partes do que as aes
empreendidas posteriormente (ps-comportamento), que s podem diminuir o impacto da
perda. De fato, o segurado geralmente preferiria no sofrer a perda fsica ou sofrer menos
e o segurador a perda financeira (embora seja possvel argumentar que isso depende das
probabilidades, dos custos e do nvel da perda).

A preveno , sem dvida, e antes de mais nada, a responsabilidade do segurado.
Em alguns casos, as medidas preventivas acontecem em forma de exigncias legais, tais
como, limites de velocidade ou uso de um cinto de segurana. Em muitos outros casos, os
incentivos a um pr-comportamento resiliente em relao ao risco so oferecidos pelo
segurador sob a forma de prmios reduzidos, que incentivam o segurado a tomar medidas
preventivas benficas (por exemplo, prmios menores de seguro vida para no fumantes).
Isso ressalta como segurados e seguradores trabalham para o objetivo comum de atenuao
do risco, uma vez que os seguradores tornam-se corresponsveis e apoiam os esforos dos
segurados para realizar uma preveno eficaz em um cenrio social cada vez mais complexo.

Grfico 1. Catstrofes naturais e desastres causados pelo homem 1970-2011

Fonte: Swiss Re (2012).

____________________
15
Liedtke (2007).
20

Todavia, medidas preventivas nem sempre so suficientes para proteger-se totalmente
contra determinados eventos de grande porte, tais como catstrofes naturais e terrorismo.
Nessas situaes, as informaes do setor de seguros tm um efeito bastante significativo
sobre o ps-comportamento, facilitando e acelerando os esforos empreendidos
ps-catstrofe. Depois do terremoto no Japo ocorrido em maro de 2011, por exemplo, as
companhias de seguros destacaram cerca de 10.000 funcionrios para ajudar nos esforos
de resgate e rapidamente liquidaram os sinistros a fim de disponibilizar imediatamente
recursos para os segurados.
16

Por outro lado, a ausncia de seguro pode resultar, por exemplo, em que as empresas
de construo fiquem relutantes em intervir depois de uma catstrofe, por medo de no serem
pagas, atrasando, dessa forma, os esforos para dar ajuda e aumentando o sofrimento
humano.
17
Em casos extremos, tais como, acidente nuclear, grandes enchentes ou
terrorismo, a eficcia do seguro caminha lado a lado com a interveno efetiva do governo.
Isso ressalta a importncia das parcerias pblico-privadas, no apenas para atenuar os
efeitos de uma catstrofe, mas tambm, para promover o desenvolvimento de determinadas
regies em risco aonde as empresas podem ficar relutantes em estabelecerem-se.

Do mesmo modo, o mercado de seguros pode contribuir, e tem contribudo,
expressivamente, para o debate em torno do risco climtico e do impacto das mudanas
climticas sobre os sistemas fsicos, biolgicos e humanos, assim como sobre as economias
locais e nacionais.
18
Uma ampla pesquisa conduzida pelo mercado de seguros ajuda na
conscientizao, na reduo dos riscos sociais, no estmulo para reduo dos gases de efeito
estufa (GHG na sigla em ingls) e na oferta de oportunidades em um cenrio econmico em
transformao. Os seguradores tambm esto envolvidos na criao de produtos de seguros
inovadores para atender os desafios especficos do risco climtico.



















____________________
16
Nagamura (2012).
17
Liedtke (2007).
18
Bosse e Liedtke (2009).
Caixa de Texto 1

O conceito de risco moral


Embora o seguro seja programado para permitir que as pessoas ajam com mais
serenidade e de forma mais positiva com a esperana de segurana financeira em caso de
infortnio, isto pode tambm ser interpretado como um aumento no comportamento
arriscado, posto que o risco associado atenuado e os segurados no tm que arcar com
as consequncias de suas aes. Um exemplo disso seria um proprietrio de uma casa
sendo negligente com os canos de gua velhos ou um proprietrio de carro que possui
seguro compreensivo sendo menos cuidadoso quanto a batidas e arranhes.

No h dvida de que a existncia de seguro pode, s vezes, resultar em um
comportamento negativo ao invs de positivo. Por essa razo, a questo do risco moral
algumas vezes tem sido levantada para abafar o argumento de que o seguro funciona
como um mecanismo de proteo social, sugerindo que o seguro faz mal tanto quanto faz
21














































____________________
19
Dewan (2012).
20
Gladwell (2005).
21
Associao de Genebra (2011a).
bem. No entanto, grande parte do debate centra-se em opinies antagnicas sobre o
equilbrio correto entre bem-estar social e responsabilidade pessoal,
19
e no sobre seguro
vida e no vida, em que os benefcios so geralmente entendidos como para superar as
consequncias negativas do risco moral, mesmo em reas controvertidas, como por
exemplo, a sade.
20


As companhias de seguros, contudo, tentam tratar da questo do risco moral e
corrigir o comportamento de risco por meio de uma precificao correta dos prmios e
limitao do nvel de ressarcimento, ou impondo uma franquia dedutvel, ou um sistema de
copagamento, todas essas abordagens exigindo que o segurado compartilhe parte da
perda.
21
No exemplo acima, presume-se que o proprietrio do carro agora teria mais
cuidado porque ele vai ter que pagar por pequenos arranhes, mas no precisar temer
consequncias graves no caso de um dano srio.

No entanto, h algumas situaes em que o risco moral pode ser to evidente que as
companhias de seguros podem optar por no cobri-las, por exemplo, cobrir corridas em
autdromos para motoristas que no sejam profissionais, em uma aplice regular de
seguro automvel. O risco moral destaca em que grau comea a responsabilidade
individual.

Caixa de Texto 2

O conceito de seleo adversa


Seleo adversa uma situao em que a carteira de um segurador inclui,
substancialmente, mais pessoas de alto risco se comparado mdia da populao. Tal
situao pode ocorrer quando, por exemplo, a maioria das pessoas com perfis arriscados
buscam uma cobertura de seguro especfica em funo dos prmios vantajosos. Essa
correlao positiva entre risco e seguro torna a diversificao de riscos difcil (uma vez que
os segurados tendem a ter exposies semelhantes), e o consrcio de riscos torna-se no
apenas ineficaz, mas pode, eventualmente, aumentar a chance de sinistros, superando em
muito as somas cobertas pelos prmios.

As companhias de seguros protegem-se contra seleo adversa por meio de uma
filtragem cuidadosa, que a principal explicao para os incontveis formulrios muitas
vezes exigidos para certos tipos de seguro, como tambm, as diferenas nas taxas de
prmio. A ttulo de exemplo, uma empresa que cobra taxas fixas para todas as linhas de
seguro vida poderia correr o risco de atrair uma quantidade exagerada de fumantes, e no
estaria protegendo-se contra essa consequncia, uma vez que poderia cobrar prmios
mais altos para essa categoria de segurados de risco mais alto.

22















































____________________
22
Courbage (2102).
Outro exemplo reside na necessidade crescente de cuidado de longa durao (LTC
na sigla em ingls), considerando que as populaes do mundo inteiro, mas em especial
dos pases em desenvolvimento, tendem a ter uma vida mais longa. Esse quadro
representa um desafio especial para os seguradores de tornarem os produtos LTC
atraentes para ambas as partes, ou seja, prmios baixos o suficiente para torn-los
apetecveis aos consumidores, porm, no muito baixos a ponto de serem prejudiciais para
o segurador um equilbrio delicado brigar por um produto que tende a interessar as
pessoas apenas medida que elas se aproximam da velhice e representam um risco
maior.

Para tais situaes, os seguradores esto desenvolvendo solues, como por
exemplo, combinando o seguro LTC com o seguro vida, uma vez que eles so
complementares (ou seja, uma pessoa no pode representar um risco alto no seguro vida e
no seguro LTC), ou seguro em grupo. Planos patrocinados pelo empregado, por exemplo,
reduzem o impacto do aspecto de aceitao voluntria do LTC que contribui para seleo
adversa, e evita preocupaes referentes subscrio e antisseleo.
22


23

Promover a estabilidade financeira e o
crescimento econmico





Assim como o seguro garante aos indivduos uma tranquilidade maior, ele tambm torna a
vida mais previsvel para as empresas, facilitando o planejamento empresarial. E da mesma
forma como ele influencia o comportamento social, ele promove medidas de gerenciamento
de risco racionais por meio de consrcio e precificao transparente.
23


Quando as pessoas no temem mais a privao decorrente do infortnio sbito, elas
podem sentir-se mais inclinadas a gastar em confortos da vida e fazer investimentos de longo
prazo e dispor dos recursos para tal. Os segurados de determinados tipos de seguro vida
no precisam restringir em demasia seus gastos na aposentadoria. Como consequncia de
proporcionar segurana financeira e funcionar como um mecanismo de proteo social, o
seguro tambm contribui para um consumo mais estvel e at maior, que por sua vez um
motor do crescimento econmico.

Essa a funo de base do mercado de seguros, que cresceu em sua forma moderna
de gerenciar riscos referentes ao transporte e comrcio martimo no sculo XVIII (as primeiras
referncias documentadas sobre seguro em contratos martimos na verdade remontam
antiga Babilnia).
24




____________________
23
CEA (2006).
24
Associao de Seguradores Britnicos (2005a).
24

O elo emprico entre o desenvolvimento do seguro e o crescimento
econmico

H uma relao circular e de longo prazo entre o tamanho do mercado de seguros e o
crescimento econmico, em particular o seguro de vida em pases desenvolvidos.
25
Isso
sugere no apenas que espera-se que o crescimento do mercado de seguros em pases em
desenvolvimento ser conforme a expanso de suas economias (considerando que indivduos
e empresas buscam gerir suas novas exposies de risco), mas tambm que um aumento na
presena e disponibilidade de seguro deve ser ativamente encorajado a fim de estimular o
crescimento econmico.

Estudos empricos tm destacado essa correlao positiva entre desenvolvimento do
seguro e crescimento econmico. Han et al. (2010) descrevem como uma curva em S, "que
determinou o incio acentuado e depois o aumento suave da evoluo do seguro
correspondendo aos estgios mais baixos e mais elevados de desenvolvimento econmico,
respectivamente". Marco Arena (2006), do Banco Mundial, baseou-se em dados oriundos de
56 pases no perodo compreendido entre os anos de 1976 e 2004 para encontrar evidncias
igualmente fortes de uma relao causal entre a atividade do mercado de seguros e o
crescimento econmico. E um estudo da Universidade Nacional de Cingapura comprova o
impacto significativo de investidores institucionais sobre a evoluo do mercado de aes e o
crescimento econmico em Pases da Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento
Econmico OCDE.
26



Figura 2. Apoio prosperidade de longo prazo


Fonte: Oliver Wyman

____________________
25
Soo (1996); Kugler e Of oghi (2005).
26
Harichandra e Thagavelu (2004).
A conf iana f avorece a
poupana e o investimento
de longo prazo
Utilizar esses investimentos
de longo prazo com
ef icincia garante o
f inanciamento do
crescimento da economia
real
O crescimento do PIB
impulsiona a dinmica de
vrios setores de servios
f inanceiros, por exemplo, o
mercado de P&C
E o crescimento do PIB
f ortalece a conf iana dos
consumidores
25

A figura 2 acima demonstra como o desenvolvimento do seguro e o crescimento
econmico tendem a caminhar de lado a lado. De fato, como vimos, o seguro proporciona
tranquilidade, aumenta o consumo, favorece a atividade empresarial e promove a criatividade
e a inovao todos fatores de crescimento econmico. Por sua vez, medida que a
economia cresce, as pessoas tm cada vez mais motivos para buscar seguro contra um
infortnio inesperado, etc.

A ttulo de ilustrao, o microsseguro tem possibilitado o conceito bsico do seguro de
transferncia de risco (ou seja, o pagamento de um prmio fixo contra o ressarcimento de um
sinistro potencial) para fornecer proteo em reas onde esses mecanismos no estavam
disponveis anteriormente. Isso pode contribuir largamente para ensinar as pessoas sobre o
mecanismo do seguro e seus benefcios, levando a uma maior penetrao do seguro (total de
prmios de seguro como um percentual do PIB) e densidade do seguro (a importncia
segurada per capita), dois fatores que contribuem para o crescimento econmico nos pases
em desenvolvimento, em especial.


Incentivando a demanda e facilitando a oferta: apoiando o comrcio

O seguro de linhas comerciais como por exemplo, interrupo de negcios, acidente
de trabalho, incndio e inundao, impercia e responsabilidade civil, colheita e transporte
martimo, e cobertura de erros e omisses para gerentes - garante que as empresas no
precisam reservar fundos para fazer face a eventos externos. O seguro est integrado em
suas operaes de gerenciamento de risco e permite que elas concentrem-se em suas
atividades principais.

A esse respeito, os mltiplos aspectos de seguro comercial fornecem uma grande
variedade de benefcios para a economia como um todo. Ao evitar falncias que poderiam
resultar de eventos externos no relacionados do ponto de vista comercial, o seguro poupa
empregos o que significa menos sofrimento humano e social, menos encargos para o
sistema de proteo social do Estado e, novamente, consumo mais regular, no apenas de
empregados que mantm seus empregos, mas tambm de clientes que de qualquer forma
no teriam condies de comprar os produtos da empresa. O impacto do seguro na oferta e
demanda est demonstrado no Grfico 3 a seguir.

O seguro de responsabilidade civil de produto tem um efeito semelhante sobre as
empresas que no poderiam de qualquer forma desenvolver e fabricar novos produtos.
27
No
caso do seguro de terrorismo, algumas companhias podem optar por no constituir empresas
em determinadas regies em razo de uma grande ameaa potencial, porm, escolhem
assumir esse compromisso quando seguradas contra perdas.
28
Por exemplo, o Canary
Wharf, em Londres, poderia ter perdido sua posio como um centro de servios financeiros
importante, caso as empresas no tivessem sido capazes de fazer seguro contra o nvel
relativamente alto do risco de terrorismo em Londres.
29

____________________
27
Hess (2006).
28
Weisbart (2011).
29
Associao de Seguradores Britnicos (2005a).
26

Grfico 3. Por meio do gerenciamento de risco, o seguro facilita o
crescimento econmico, aumentando, dessa forma, a demanda e a
produo




Por outro lado, o debate atual em torno da cobertura do seguro de inundao no Reino
Unido ameaa enfraquecer o mercado imobilirio. No acordo atual ad hoc de 1961, os
seguradores garantem cobertura, enquanto o governo investe em proteo contra
inundao.
30
No entanto, h queixas de que o governo no vem cumprindo sua parte no
acordo desde os anos 90, e o mercado de seguros acredita que o acordo hoje
insustentvel, com muitos seguradores cobrindo um nmero desproporcional de propriedades
de alto risco de inundao.
31
O mercado de seguros, portanto, planeja revogar o acordo, que
expira em junho de 2013, a menos que seja encontrada uma soluo e esses graves
problemas podem deixar 200 mil casas sem cobertura, e esto minando o restabelecimento
do mercado imobilirio, de acordo com o Conselho de Financiadores de Hipoteca.
32



Aumentando a atividade empresarial

O risco, em si, e por si s, no bom nem ruim;
33
o comportamento da aceitao de
risco, por outro lado, pode ser interpretado como "bom" ou "ruim", medida que ele pode ser
construtivo ou destrutivo (as Caixas de Texto 1 e 2 citam exemplos dentro do contexto de
risco moral e seleo adversa). A aceitao do risco construtivo, por sua vez, est
claramente visvel quando algum decide comear um novo negcio, considerando que uma
empresa de sucesso gera emprego e aumenta o consumo.
34


____________________
30
Gray (2012).
31
King (2012).
32
Gray (2012).
33
Ref ere-se a "risco puro", o qual pode representar um prejuzo ou um lucro, e no a "risco f inanceiro", o qual representa
sempre um prejuzo.

34
Assuntos do Governo e da Indstria de Zurique (2011), citando Sinn, H.-W. (1986). Veja tambm: Zwilling (2011).

Sem
seguro
Com
seguro
Demanda/
Produo
Risco
27

Nesse contexto, o seguro permite que os empreendedores concentrem-se nos desafios
comerciais e financeiros, e em seu modelo de negcios, sem temer as consequncias
negativas de eventos sbitos, no relacionados do ponto de vista comercial. O seguro
permite ainda que companhias faam um melhor uso de suas reservas, reduzindo a
necessidade de liquidez contra uma perda potencial e incentivando investimentos de longo
prazo em infraestrutura e novos projetos.



O grau em que a reduo do risco externo promove o crescimento da empresa e a
competio, libera pensamento criativo e estimula a inovao no pode ser exagerado: o
seguro permite que indivduos e empresas abram suas asas, inovem, e expandam suas
atividades econmicas gerenciando, diversificando e absorvendo riscos para eles. Na
verdade, muitos investidores de capital exigem que os empresrios estejam segurados antes
que eles invistam.
35


Isso destaca outro benefcio importante do seguro para a economia o acesso ao
crdito que tambm se d em termos de consumidor se consideramos que praticamente
impossvel obter um emprstimo hipotecrio sem seguro residencial, mesmo quando no
exigido por lei.

Um artigo recente postado na verso on-line da revista LifeHealthPro cita exemplos da
vida real, de como o seguro vida possibilitou o desenvolvimento, ou at mesmo a
sobrevivncia, de cones bastante conhecidos, como por exemplo, Disneylndia e
McDonalds. "Depois de no encontrar meios tradicionais de financiamento para construir o
que viria a ser a Disneylndia, Walt (Disney) decidiu-se pelo autofinanciamento. Uma grande
parte disso foi, paralelamente, dinheiro do seu seguro de vida", escreve o autor Brian
Anderson.
36
Da mesma forma, Ray Kroc, que comprou o McDonalds em 1961, tomou dinheiro
emprestado de duas aplices de seguro vida para pagar os salrios dos principais
funcionrios nos oito primeiros anos.
37



____________________
35
Associao de Seguradores Britnicos (2005a).
36
Anderson (2012).
37
Anderson (2012).
28

O mercado de seguros como um grande empregador e investidor

Em termos de nmeros, as companhias de seguros administraram em torno de
US$24,63 trilhes em ativos no ano de 2010, excluindo os fundos de penso, que so
responsveis por quase US$30 trilhes.
38
O total de prmios atingiu a soma de US$4,34
trilhes ou, aproximadamente, 5,5 por cento do PIB mundial.
39
O setor emprega diretamente
milhes de pessoas no mundo inteiro, e indiretamente muito mais se levarmos em conta
prestadores de servios secundrios, como por exemplo, agentes, corretores, intermedirios
financeiros, suporte de TI, transporte, auditores e consultores muitas vezes empregos
altamente qualificados e especializados em economias domsticas.
40


Como um componente integral da gesto global de ativos e investimentos, o mecanismo
do seguro favorece, em geral, investimentos de longo prazo que so canalizados para e
projetos de gerao de emprego e setores mais produtivos da economia. Essas so
contribuies para reduzir a pobreza e gerar novas classes de ativos, bem como apoiar a
energia limpa e projetos ecologicamente corretos.
41

O efeito visvel nos pases em desenvolvimento, aonde os ativos do seguro vida so a
base para investimentos em projetos de longo prazo, tais como, infraestrutura.
42
De fato, o
investimento em infraestrutura no mercado emergente representa uma nova classe de ativos
potencialmente importantes que podem gerar confiana, receita de longo prazo e servir

para
pagar as penses das populaes que envelhecem rapidamente.
43

Os recursos para investimentos de longo prazo derivam, principalmente, de produtos de
seguro com um horizonte de investimento de longo prazo, como por exemplo, o seguro vida,
assim como da dinmica do capital disponibilizado por empresas que no precisam constituir
poupana como precauo, graas existncia do seguro. Conforme foi apresentado, esse
financiamento de longo prazo o principal motor do crescimento e da prosperidade na
economia: acumulando enormes recursos em receita de prmio, os seguradores
incentivam a poupana de longo prazo e ajudam a aumentar a taxa da poupana. Dessa
forma, o mecanismo do seguro acrescenta profundidade financeira economia, canalizando
essa poupana para investimentos nos mercados de aes primrio e secundrio, em ttulos
corporativos e no mercado imobilirio,
44
transformando assim o capital inativo ou improdutivo
em capital mais dinmico, de longo prazo.




____________________
38
TheCityUK (2011).
39
Swiss Re (2011).
40
Liedtke (2007).
41
Liedtke et al. (2009).
42
Banco Mundial (1994).
43
Comit sobre o Sistema Financeiro Global (2011).
44
Associao de Seguradores Britnicos (2005a).
29













































____________________
45
Associao de Genebra (2012b).
46
OCDE (2011) e Associao de Genebra (2010).
47
Associao de Genebra (2012a).
Caixa de Texto 3

O debate sobre seguro e risco sistmico


A experincia em seguro uma condio essencial no debate corrente sobre risco
sistmico a ameaa representada por grandes instituies economia global no caso de
uma falncia e a necessidade de regular as instituies financeiras, mesmo com base nos
mais altos nveis regulatrios.
45
A falta de entendimento sobre o mercado de seguros e
como ele opera pode contribuir para uma regulao equivocada no contexto das atuais
reformas na rea de fiscalizao.

Isso teria um efeito negativo sobre a capacidade do mercado de fazer negcios e, por
conseguinte, teria repercusses financeiras e sociais como consequncia. Tais
consequncias podem incluir prmios mais elevados para os consumidores e uma
capacidade reduzida do mercado para contribuir no desenvolvimento de servios
financeiros (veja na pgina 31, "Fomentar o desenvolvimento de servios financeiros"),
assim como uma capacidade reduzida para segurar causada por maiores exigncias
regulatrias de capital.

A Associao de Genebra e outras entidades tm demonstrado, no entanto, que as
principais atividades de seguro no apresentam risco sistmico que, de fato, o mercado
de seguros funcionou como uma fonte de estabilidade durante a crise financeira.
46


Terri Vaughan, CEO da Associao Nacional dos Comissrios de Seguro (NAIC)
levantou essa questo em sua palestra na 39. Assembleia Geral da Associao de
Genebra, realizada em Washington, D.C., no dia 7 de junho de 2012. Ela referiu-se ao
precedente histrico da Grande Depresso, em que o seguro provou ser uma fonte de
estabilidade em tempos de agitao e os seguradores de vida em particular
"desempenharam um importante papel como fonte de capital nos anos seguintes." Na
verdade, dentro de um contexto de alta volatilidade, como por exemplo, o que existe hoje,
"um sector que pode sobreviver a esta volatilidade tem um papel importante a
desempenhar."

A primeira razo pela qual os seguradores no contribuem para a instabilidade, e sim
funcionam como estabilizadores, o funcionamento estrutural do seguro, ou seja, ele
pr-financiado por pagamentos antecipados de prmios. Os riscos dos eventos ocorrerem,
os quais resultam em pagamentos, so calculados atuarialmente e estocasticamente, e so
mantidos em fundos de reserva apropriados.

Ademais, considerando que esses eventos, em geral, no podem desencadear-se
voluntariamente, uma corrida s companhias de seguros um estranho conceito para o
setor, em absoluto contraste com a to temida corrida aos bancos. H tambm o
desincentivo geralmente criado sob forma de sanes para segurados no que diz respeito a
resgate, ou seja, a renncia prematura a um contrato, caso de forma alguma exista a opo
de resgate, em particular em se tratando de seguro vida.
47

30



















Figura 4. Seguro Um estabilizador na recente crise



____________________
48
Veja Associao de Genebra (2010), pgina 20, "Os seguradores no dependem de f inanciamento do mercado para
liquidez", e pgina 36, "A exposio em relao a outras instituies f inanceiras".
49
Han et al. (2010).
50
importante notar que a partir da publicao do presente relatrio, "seguradoras sistemicamente importantes", se
houver, sero apontados no incio de 2013.
Uma segunda razo a falta de interligao entre o mercado de seguros e demais
setores financeiros,
48
e a independncia do mercado em relao aos ciclos econmicos
(pessoas diferentes, em regies geogrficas diferentes, so afetadas pelo risco de maneira
diferente, e em momentos diferentes).
49
Em outras palavras, e com base na pesquisa
detalhada disponvel atualmente, a falncia at mesmo de uma companhia de seguros de
grande porte no desestabilizaria o maior mercado financeiro.

No entanto, os reguladores podem inclusive solicitar como fizeram com os bancos
que qualquer seguradora que eles considerem sistemicamente importante
50
deve
estabelecer um procedimento de resoluo que lhes permitisse encerrar suas operaes
em um processo bem ordenado. Entretanto, novamente em contraste com o segmento
bancrio, o mercado de seguros j tem uma estrutura de longa data para ressarcimento e
resoluo destinada a proteger os segurados em caso de falncia. Qualquer
regulamentao adicional poderia afetar, indevidamente, o funcionamento do mecanismo
do seguro, ou at mesmo ser contraproducente.

31

Fomentar o desenvolvimento
de servios financeiros




Seguradores so investidores de longo prazo que contribuem para a estabilizao dos
mercados financeiros, fornecendo liquidez em momentos crticos, quando esses mercados se
retraem. Desse modo, eles agem como uma fora poderosa contracclica e proporcionam
benefcios sociais gerados por seus investimentos, alm de lucros provenientes de
investimentos de longo prazo.
51


Concorrncia entre os bancos e seguradores: melhorando a
eficincia do mercado

Como acumuladores alternativos de grandes somas de capital, os investidores
institucionais, tais como, seguradores de vida e fundos de penso, competem diretamente
com os bancos, melhorando, dessa forma, o desempenho e a eficincia, em termos gerais, do
setor financeiro. Em funo de sua capacidade de disponibilizar recursos essenciais para
investimentos de longo prazo, as companhias de seguros so partes interessadas
importantes com sistemas de gerenciamento profissional em muitas sociedades nacionais e
multinacionais e, como tal, exercem freios e contrapesos eficientes sobre as empresas nas
quais elas investem.
52


Na verdade, com um interesse garantido em fluxos de receita de longo prazo mais
estveis, os seguradores esto mais inclinados a fazer uma presso positiva na adoo de
prticas de investimentos mais prudentes, incentivando uma maior transparncia nos
mercados de aes e freando o imediatismo. No Reino Unido, depois da crise financeira de
2008, o Departamento de Inovao e Experincia em Negcios empreendeu uma srie de
iniciativas e apresentou vrias propostas para reformar a governana corporativa, a fim de
tratar desse foco excessivo em lucros de curto prazo em ateno gerao de valor de longo
prazo.
53


Em uma situao como a que existia desde 2008, com os bancos recuando de
financiamentos de longo prazo e reduzindo suas compras de ttulos e garantias, os
seguradores tambm esto ajudando a melhorar essencialmente a liquidez do mercado,
oferecendo fontes adicionais de recursos. Portanto, particularmente preocupante que o
Solvncia II o novo arcabouo regulatrio de seguros da Europa antecipado para janeiro de
2014 ameace basear suas exigncias de capital para securitizaes em uma suposio


____________________
51
Frum Econmico Mundial (2011).
52
Banco Mundial (1989).
53
Kay (2012).

32



equivocada de que as condies pr-2008 no mercado de securitizao que contriburam
para a brusca reduo do crdito atual so similares quelas que regem o mercado
atualmente.
54
Isso oportuno para seguradores em um momento em que os bancos esto
muito mais relutantes em comprar ttulos e a Europa est carente de crdito.

Quanto aos pases em desenvolvimento, aonde as atividades de seguros so bastante
prejudicadas devido aos baixos nveis de renda e riqueza, e a uma falta de conscientizao e
penetrao do seguro, uma estrutura de superviso eficiente pode contribuir para expandir o
papel do seguro e reforar o seu efeito positivo sobre a economia, em especial, por meio da
criao de um clima de segurana empresarial, e proporcionar s empresas de pequeno porte
um acesso mais fcil ao capital.
55


Ao competir com os bancos como provedores de crdito, as companhias de seguros,
muitas vezes, fornecem o to necessrio crdito para os mercados financeiros e aumentam a
eficincia do setor em termos gerais. Entretanto, os bancos "normalmente cobram depsitos
e poupana de curto prazo dos clientes e emprestam esses recursos aos muturios,
geralmente, com base em um vencimento mais longo".
56
Os seguradores, por outro lado,
tm, de fato, um papel estabilizador, porque h uma correlao positiva entre suas
responsabilidades de longo prazo e seus investimentos de longo prazo e relativamente de
baixo risco, levando a uma proporo entre ativo/passivo a longo prazo favorvel. Isso tem
uma influncia importante sobre o debate em torno da regulao de instituies financeiras no
que diz respeito ao perigo ou risco sistmico que elas representam para a economia global
(veja Caixa de Texto 3, pgina 29).


Interao entre bancos e seguradores: contribuindo para o
crescimento econmico

O mercado de seguros tambm promove o desenvolvimento de servios financeiros,
como vimos, facilitando as operaes de crdito e de intermediao bancria.
57
O seguro no
vida, em particular, utilizado para garantir crdito para bens de consumo e operaes
comerciais, por exemplo, oferecendo garantia aos bancos em caso de falncia do segurado,
reduzindo, assim, a exposio de risco do banco e encorajando novos emprstimos. Isso
reduz o custo de capital do mercado das companhias e influencia o crescimento econmico
gerando mais demanda de servios financeiros.
58


Com bancos e seguradores operando dessa forma complementar, "as contribuies
individuais (para a economia) so maiores quando ambos esto presentes"
59
e ficou provado
que um nmero maior de seguro vida e uma maior penetrao bancria promovem o aumento
da produtividade.
60

____________________
54
Financial Times (2012).
55
Conf erncia das Naes Unidas sobre Comrcio e Desenvolvimento (2007) .
56
Drzik (2012).
57
Grace e Barth (1993).
58
Zou e Adams (2006).
59
Brainard (2008).
60
Webb et al. (2002).
33




Garantias associadas a risco
61


Embora seguradores e resseguradores planejem e reservem recursos para catstrofes
naturais, o escopo de sinistros resultantes dessas catstrofes pode, por vezes, pesar at
mesmo para companhias de grande porte em especial, se tais catstrofes naturais
acontecerem em srie, como em 2011. O ano passado testemunhou no apenas o terremoto
e o tsunami que ocorreu a seguir em Fukushima, no Japo, mas tambm os terremotos na
Nova Zelndia, enchentes na Austrlia e na Tailndia, e os furaces nos Estados Unidos. As
perdas seguradas originais somaram cerca de US$105 bilhes e custos econmicos diretos
de at US$380 bilhes, fazendo de 2011 o ano mais caro registrado na histria das
economias nacionais e do mercado de seguros.
62


As garantias associadas a risco, como por exemplo, os ttulos de risco de catstrofe
(CAT na sigla em ingls) permitem ao mercado de seguros levantar capital para pagar os
sinistros resultantes desses mega eventos. Considerando que no existem ativos
subjacentes s garantias associadas a risco, elas destinam-se a pagar trs tipos principais de
variveis de gatilho: 1) gatilhos da indenizao, em que os pagamentos baseiam-se no
tamanho das perdas reais do segurador patrocinador; 2) gatilhos do ndice, em que os
pagamentos baseiam-se em um ndice que no est diretamente ligado s perdas da
empresa patrocinadora; 3) gatilhos paramtricos, com base nas caractersticas fsicas do
evento.

(...) Os ttulos CAT, muitas vezes, so emitidos para cobrir as chamadas faixas altas da
proteo de resseguro, por exemplo, a proteo contra eventos com uma probabilidade
de ocorrncia de 0,02 ou menos (isto , um perodo de retorno de no mnimo 50 anos)
(...) Pelo fato de os ttulos CAT serem integralmente garantidos, eles eliminam as
preocupaes sobre o risco de crdito.
63

Os ttulos CAT revelaram-se, em particular, resilientes crise financeira de 2008,
especialmente por oferecerem maior transparncia e menor risco moral (veja Caixa de Texto
1) do que a maioria das garantias que so garantidas por ativos, e tambm porque, em
grande parte, eles no tm correlao com os mercados financeiros.
____________________
61
Para mais inf ormaes sobre garantias associadas a risco e seu papel em prover o setor dos seguros com recursos para
f azer f ace s catstrof es naturais, veja Cummins (2012).
62
Veja, por exemplo, Courbage e Stahel (2012).
63
Cummins (2012).
34

Etti Baranoff, Professor Associado de Seguros e Finanas na Commonwealth University
de Virgnia e Diretor de Pesquisa da Associao de Genebra, e Kim Staking, Principal da
Staking Financial Consulting, destacou recentemente durante a 14. reunio do Amsterdam
Circle of Chief Econonomists (ACCE), a importncia econmica dos seguradores como
investidores estveis, especialmente dentro de um contexto de alta volatilidade, cenrios de
risco em transformao e crise financeira em curso.
64
Eles apontaram que "o mercado de
seguros continua a ser um provedor vital de financiamento de investimento para a economia
real, com mais de 50 por cento da carteira de investimento global de mais de US$17 bilhes
distribudos entre ttulos e emprstimos."
65

Staking e Baranoff tambm explicaram que "desde 2008, o crdito por parte de
instituies depositrias diminuiu 1,2 por cento, enquanto o crdito de seguro aumentou 14,4
por cento no segmento vida e 4,4 por cento no segmento no vida. Enquanto isso,
seguradores fornecem 42 por cento e 51 por cento do crdito concedido por instituies
depositrias e bancos comerciais, respectivamente. Em geral, o mercado de seguros oferece
crdito com um prazo de vencimento mais longo."
66




























____________________
64
Schanz (2012).
65
lbid.
66
lbid.

35

Olhar para o futuro




Por meio de sua experincia em gerenciamento de risco e investimentos, e seu conhecimento
em subscrio e precificao, o mercado de seguros , de maneira nica, talhado para
desempenhar um papel importante no atendimento das necessidades em transformao da
sociedade e na oferta de solues abrangentes para lidar com ameaas atuais e emergentes.

O aumento da cooperao pblico-privada essencial no enfrentamento dos grandes
desafios globais, tais como, envelhecimento da populao, mudana climtica e outros riscos
emergentes. Embora a regulamentao equivocada do seguro impedisse o setor de fazer
negcios e, em ltima anlise, prejudicasse os consumidores, no h dvida de que um
arcabouo regulatrio eficiente poderia aumentar o valor e o benefcio do seguro para a
sociedade e a economia. Por esse motivo, esforos para propalar de forma clara e eficiente o
valor do seguro, e interagir de forma mais dinmica com os segurados, devem ser
empreendidos pelo mercado.


Riscos meteorolgicos climtico, ciberntico e espacial

No que diz respeito ao risco climtico e a proporcionar maior resilincia contra
catstrofes naturais, uma melhor cooperao pblico-privada poderia, de fato, utilizar os
servios do mercado de seguros como uma ferramenta de gerenciamento de risco na melhor
preparao e reagir aos mega eventos atenuando, assim, a perda humana, social e
econmica resultante.

O impacto das enchentes que atingiram Queensland, na Austrlia, no ano de 2011,
certamente teria sido menos grave se tivesse havido uma maior comunicao e coordenao
sobre as informaes relativas aos riscos de enchente e um mapeamento constante das
enchentes no pas que permitissem montar esquemas de preveno.
67
Alm disso, muitas
casas estavam sem seguro: a perda patrimonial no era compensada, levando perda
financeira e mais sofrimento. Para aumentar a penetrao do seguro sem tornar compulsrio
o seguro contra enchente, a Pesquisa Nacional sobre Seguro de Catstrofe sugere agora a
exigncia para que todas as aplices de seguro residencial incluam o seguro contra enchente,
entretanto, dando direito aos consumidores de "optarem".
68





____________________
67
Ma et al. (2012)
68


lbid.

36

O mercado de seguros, portanto, representa uma potencial e valiosa parceria do setor
privado para os governos, tanto como um consultor em gerenciamento de risco, quanto
como um mercado que, quando apoiado por um arcabouo legal e regulatrio
apropriado, pode produzir indicadores de preo baseado no risco, incentivar um
comportamento resiliente em relao ao clima e apoiar o desenvolvimento sustentvel.
69



Com o desenvolvimento onipresente da Internet ao longo dos ltimos 15 anos, surgiu a
nova e substancial ameaa do risco digital. Mike Rogers, Presidente do Comit de
Inteligncia do Congresso Americano, declarou recentemente que os ataques cibernticos
representam a nica grande ameaa enfrentada pelos Estados Unidos", de acordo com o
citado pelo Business Insurance.
70
Desde o advento da Internet, ataques cibernticos em
particular na forma de ameaa engenharia social e roubo de dados tornaram-se muito
mais perniciosos e potencialmente devastadores do que nunca, provocados por profissionais
muitas vezes trabalhando para o crime organizado ou Estados-Naes estrangeiros.

H uma srie de profundas responsabilidades potenciais para as empresas, incluindo:
riscos operacionais, riscos financeiros, riscos de propriedade intelectual, riscos legais e
regulatrios, e riscos reputacionais. Um relatrio do Lloyds sobre riscos digitais
71
revela que
enquanto muitas aplices tradicionais de seguro no cobrem ou no mencionam o risco
digital, h um nmero crescente de produtos de risco ciberntico e solues sendo
disponibilizados. Assim como fez no passado na verdade desde os primrdios com o
seguro martimo o mercado de seguros tambm pode contribuir para aumentar a
conscientizao sobre essa questo, produzindo indicadores de preo, por exemplo,
recusando-se a cobrir determinados riscos caso as empresas no adotem normas mnimas
de segurana.

O clima espacial outra rea de preocupao, no s para as empresas, mas para
todas as economias e sociedades. Erupes solares, em particular, resultam em
tempestades magnticas e de radiao que podem afetar o meio ambiente da Terra e,
potencialmente, danificar condutores e redes de energia, causando apages, bem como as
comunicaes por satlites e rdio, interrompendo os setores de transporte e aviao.
____________________
69
Associao de Genebra (2011b).
70
Hof mann (2012).
71
Baldwin et al. (2010).
37

De acordo com Richard Ward, CEO do Lloyds, "o mercado de seguros tem
considervel experincia em segurar ativos espaciais e inclui os riscos provenientes do clima
espacial ao precificar tais ativos."
72
Entretanto, acrescentou que novos produtos devem ser
desenvolvidos para cobrir as ameaas aos ativos e servios com base no Planeta a partir de
eventos meteorolgicos espaciais moderados. Ademais, "o mercado de seguros pode apoiar
esforos conjuntos de governos, autoridades reguladoras, cientistas, geradores e
distribuidores de eletricidade, e demais indstrias, para reduzir o risco associado a eventos
climticos extremos."
73



A grande necessidade de uma comunicao eficaz

A informao correta e imparcial sobre como o seguro contribui para a sociedade e a
economia soberana, uma vez que a falta de conhecimento suficiente, muitas vezes, resulta
em uma opinio negativo do mercado que pode afetar seriamente a confiana do consumidor
um componente essencial da eficincia do mercado no gerenciamento de riscos e reduo
do sofrimento. Como exemplo, podemos citar a confuso que costuma existir sobre o que
uma aplice cobre e o que ela no cobre: uma responsabilidade, muitas vezes,
compartilhada por segurado e segurador, em que o primeiro no l diligentemente e o ltimo
no explica suficientemente.

Na verdade, embora os mecanismos de precificao do seguro e da prorrogao de
cobertura sejam claros em alguns casos por exemplo, a diferena entre o seguro
compreensivo de automvel e o sinistro de responsabilidade civil de terceiros eles podem
ser bem menores em outros. Parte do enorme dano causado pelo furaco Katrina, que
atingiu Nova Orleans em 2005, por exemplo, no estava coberta pelos seguradores porque
resultou das inundaes subsequentes quando os diques romperam-se e no do furaco
em si.
74

O mercado de seguros j deu um passo importante educando os consumidores e os
ajudando a avaliar melhor o que o seguro cobre e o que ele no cobre, compreendendo os
clausulados da aplice.
75
As empresas podem fazer muito mais tratando as reclamaes de
sinistro de forma justa e rpida depois do evento, informando claramente e verbalmente os
motivos para negar sinistros quando a negativa justificada.
76
Outras solues adicionais
so para que os seguradores diferenciem-se do setor bancrio e melhorem a padronizao
dos produtos de seguros de linha comercial.
77

Tais esforos s podem ser verdadeiramente eficazes, no entanto, se houver um maior
entendimento entre os consumidores, tomadores de deciso e rgos do governo quanto ao
real e grande valor do seguro para a sociedade e a economia. Para resumir, Hans
Peter Wrmli destaca "trs foras decisivas da comunidade do seguro: a capacidade
____________________
72
Ward (2012).
73
Associao de Genebra (2011b).
74
O seguro de f uraces no cobre automaticamente enchentes que resultam dos f uraces. Em alguns casos, (por
exemplo, no Japo), o mercado de seguros, de qualquer f orma, acabou pagando muitos sinistros sem recorrer a
reguladores de sinistros.
75
Associao de Seguradores Britnicos (2005a).
76
Insurance Day (2009).
77
Hess (2006)
38




e a independncia de avaliar o risco, incluindo discernimento quanto aos limites de
segurabilidade; a capacidade de criar produtos de seguros para internalizar o custo externo,
por exemplo, de eventos temidos; e, o mais importante de tudo, ter o incentivo certo para
impor disposies e medidas para administrar as exposies de risco que podem tornar os
eventos temidos mais improvveis."
78

Na verdade, importante lembrar por que o seguro est to onipresente (e, geralmente,
de maneira voluntria) no mundo desenvolvido atualmente e est aumentando a sua
presena no mundo em desenvolvimento porque satisfaz algumas das nossas
necessidades mais bsicas e, em geral, custa muito menos a longo prazo estar segurado do
que no estar segurado.
































____________________
78
Wurmli (2011).
39

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44

Associao de Genebra




Associao de Genebra:

fornece uma plataforma para os CEOs de seguros:
A Associao de Genebra atua como um frum para seus membros, proporcionando uma
plataforma nica no mundo inteiro para os principais CEOs de seguros. Organiza a
estrutura para que seus membros troquem ideias e discutam questes estratgicas,
especialmente na Assembleia Geral, onde uma vez por ano, renem-se mais de 50 dos
principais CEOs de seguros.

elabora pesquisas:
A Associao de Genebra investiga a crescente importncia das atividades de seguro do
mundo inteiro em todos os setores da economia. Tenta identificar tendncias
fundamentais e questes estratgicas em que o seguro desempenha um papel substancial
ou que influencie o setor de seguros. Paralelamente, a Associao de Genebra
desenvolve e estimula diversas iniciativas no que diz respeito evoluo em termos
econmicos e culturais de gerenciamento de risco e ideia de incerteza na economia
moderna.

organiza redes de especialistas:
A Associao de Genebra organiza redes de especialistas mundiais em diversas reas
associadas a seguro: finanas, regulao, gerenciamento de risco, penses, sade, etc.
Tambm administra vrias redes de especialistas oriundos das companhias de seus
membros: diretores financeiros, diretores de risco, diretores de investimento, diretores de
comunicao, o Amsterdam Circle of Chief Econonomists (ACCE), assim como o Liability
Regimes Planning Board com resseguradores lderes e administradores de sinistros e a
iniciativa PROGRES Net para diretores de regulao e principais especialistas em
regulao de seguro.

mantm um dilogo com as instituies internacionais:
A Associao de Genebra usa sua grande experincia e seu profundo conhecimento em
risco e seguro para levantar temas de relevncia para o setor de seguros em fruns
mundiais. A Associao de Genebra a interface principal do mercado de seguros com
importantes instituies internacionais e defende o papel do seguro e sua relevncia para a
economia moderna.

publica os principais peridicos, boletins informativos, livros e monografias:
peridicos: The Geneva Papers on Risk and Insurance Issues and Practice (4 edies
por ano) e The Geneva Risk and Insurance Review (2 edies por ano);

relatrios especiais: os relatrios da Associao de Genebra abordam questes de
importncia estratgica para o mercado de seguros, os quais merecem ateno
especial e anlise detalhada;
45

os boletins informativos da Associao de Genebra, geralmente publicados duas
vezes por ano, sobre Seguros e Finanas, Gerenciamento de Riscos, PROGRES
(regulao e superviso) Economia de Seguros, Quatro Pilares (seguro vida,
previdncia e aposentadoria), Sade e Envelhecimento, e Estatsticas Mundiais sobre
Incndio;
srie de documentos de trabalho (Estudos e Dossis): atas de conferncias,
relatrios especiais, etc;

Livros e monografias.

organiza conferncias e seminrios:
Ao longo do ano, a Associao de Genebra organiza ou apoia cerca de 20 conferncias
e seminrios sobre temas de grande relevncia para o mercado de seguros, reunindo
especialistas de todos os setores para trocar conhecimento. Os eventos abordam
tpicos e questes especficas e tm por objetivo desenvolver novos conhecimentos e
novas ideias, como tambm, proporcionar plataformas para o intercmbio de opinies
pelos especialistas.

estimula e patrocina pesquisas em seguro e gerenciamento de risco:
A Associao de Genebra tem vrias maneiras de estimular e patrocinar o trabalho de
pesquisa em gerenciamento de risco e reas relacionadas a seguros por meio da
disponibilidade de incentivos para pesquisa, bolsas de estudo, prmios e apoio para
publicao.


A filiao Associao de Genebra limitada a um mximo de 90 pessoas, os CEOs
das mais proeminentes companhias de seguros do mundo. Trata-se de uma organizao sem
fins lucrativos com sede em Genebra e Basileia, na Sua.
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www.genevaassociation.org













O seguro um mecanismo de proteo social essencial que promove a estabilidade
financeira e econmica, bem como o crescimento. Esse artigo procura destacar o papel do
seguro na sociedade, explanando sobre o valor real que ele oferece s pessoas, instituies e
economia, proporcionando uma sensao de segurana e tranquilidade, atenuando perdas,
aumentando a prosperidade, e tornando as pessoas mais conscientes quanto realidade dos
riscos e suas consequncias. Tambm analisa alguns dos mal-entendidos sobre cobertura
de seguro, em particular as reas nas quais esses mal-entendidos levaram decepo ou
desiluso sobre o mercado.

The Geneva AssociationInternational Association for the Study of Insurance Economics
Associao de Genebra
Associao Internacional para o Estudo da Economia de Seguros

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