AMORTIZACION

La amortizacin es una asignacin de recursos monetarios para la devolucin

del prstamo de la deuda principal, programado de acuerdo al periodo establecido
por ambas partes. La amortizacin es una parte proporcional del saldo adeudado
a la institucin financiera.
La amortizacin de la deuda es la modalidad de pago de la deuda principal
que asume el prestatario, siendo este un compromiso de pagos peridicos que
pueden ser realizados en dos formas:
a. En montos constantes.
b. En montos variables.
En el caso de los montos constantes, los clculos respectivos se efectan
utilizando la formula de la anualidad constante, cuya expresin matemtica es:
EJERCICIO 1:
1. Pedro solicita un prstamo de $350 000 a una entidad financiera, pagando
una tasa de inters del 8% anual, pagadero de 6 aos.
Determinar la cuota peridica anual a pagar y el monto de los intereses que
generara el crdito.
Solucin:
Datos:





Frmula 1:



Esta frmula se llama tambin, formula de recuperacin del capital
prestado.

Formula 2:



[

]

[

]

Reemplazando los valores en las formulas:

Formula 1:
[

]


Formula 2:
[

]


Como se puede apreciar, se tiene el mismo resultado con cualquiera de las
dos formulas de recuperacin del capital invertido. Estas cuotas son fijas,
no van a cambiar hasta terminar de pagar el crdito. Es decir, Pedro tendr
que pagar $75 710,40 anualmente hasta cancelar su crdito.

TABLA DE AMORTIZACION DEL CREDITO OTORGADO A PEDRO

(1)
N
(2)
P=prstamo
Colum (2-4)
($)
(3)
Inters al
8%=
(0,08)($)
(4)
Amortizacin
Colum (5-3)
($)
(5)
Cuota
peridica a
pagar (R)
fija anual ($)
1
2
3
4
5
6
350 000,00
302 289,60
250 762,40
195 112, 60
135 011,20
70 101,70
28 000,00
24 183,20
20 061,00
15 609,00
10 800,90
5 608,10
47 710,40
51 527,20
55 649,40
60 101,40
64 909,50
102, 30
75 710,40
75 710,40
75 710,40
75 710,40
75 710,40
75 710,40

104 262,30 + 350 000,00 = 454 262,40

En la Fila (2) y para el resto
350 000,00 47 710,40 = 302 289,60
302 289, 60 al 8% = 24 183,20
75 710, 40 24 183,20 = 51 527,20

El resultado de las formulas se colocan en la columna n 5 de cuotas fijas.
Esta cuota tendr que pagar Pedro anualmente sin variar porque ya esta
preestablecido segn los clculos de los tiempos y tasas de inters que tiene que
pagar por el crdito.
Las entidades financieras tienen regmenes estrictos e inelsticos para hacer
sus cobros. No pueden variar las condiciones preestablecidas de los convenios
contractuales que suscriben con los usuarios. Estas razones son para no afectar el
buen funcionamiento de sus lneas de crdito y sus normas administrativas que
tienen internamente.
EJERCICIO 2:
2. Se solicita un prstamo de S/. 750 000 a una entidad bancaria, pagando
una tasa de inters del 12% anual, pagadero de 5 aos.
Determinar la cuota peridica anual a pagar y el monto de los intereses que
generara el crdito.
Solucin:
Datos:





Formula 1:
[

]


Formula 2:
[

]










TABLA DE AMORTIZACION DEL CREDITO OTORGADO

(1)
N
(2)
P=prstamo
(S/.)
(3)
Inters al
12%=
(0,12)(S/.)
(4)
Amortizacin
(S/.)
(5)
Cuota
peridica a
pagar (R) fija
anual (S/.)
1
2
3
4
5

750 000,00
631 942,70
499 718,524
351 627,4469
185 765,4405


90 000,00
75 833,124
59 966,22288
42 195,29363
22 291,85286


118 057,30
132 224,176
148 091,0771
165 862.0064
185 765.4471


208 057,30
208 057,30
208 057,30
208 057,30
208 057,30


290 286,4934 + 750 000,0066 = 1 040 286,50

En la Fila (2) y para el resto
750 000,00 118 057.30 = 631 942,70
631 942,70 al 12% = 75 833,124
208 057,30 75 833.124 = 132 224,176
EJERCICIO 3:
3. Antonella solicita un prstamo de $ 900 000 a una entidad bancaria,
pagando una tasa de inters del 6% anual, pagadero de 3 aos.
Determinar la cuota peridica anual a pagar y el monto de los intereses que
generara el crdito.
Solucin:
Datos:





Formula 1:
[

]



Formula 2:
[

]


TABLA DE AMORTIZACION DEL CREDITO OTORGADO

(1)
N
(2)
P=prstamo
(S/.)
(3)
Inters al
6%= (0,06)($)
(4)
Amortizacin
($)
(5)
Cuota
peridica a
pagar (R) fija
anual ($)
1
2
3

900 000,00
617 301,1685
317 640,4071


54 000,00
37 038,07011
19 058,42443


282 698,8315
299 660,7614
317 640,4071


336 698,8315
336 698,8315
336 698,8315


110 096,4945 + 900 000,00 = 1 010 096,4950

En la Fila (2) y para el resto
900 000,00 282 698,8315 = 617 301,1685
617 301,1685 al 12% = 37 038,07011
336 698,8315 37 038,07011 = 299 660,7614










DEPRECIACION
La depreciacin es una operacin que consiste en disminuir, gradualmente, el
precio del costo original de un activo fijo, que puede consistir en edificios,
maquinarias y equipos, vehculos, es decir, todos aquellos instrumentos tcnicos
que permiten combinarlos con los recursos humanos y generar la produccin de
bienes para la comunidad.
El control de la disminucin o depreciacin del activo fijo se lleva a cabo
anualmente. Esto se hace considerando de que durante el proceso productivo
anual del bien, este se desgasta permanentemente; de tal forma que sobre la base
del precio de compra de las utilidades que se producen, se separa un 10% para
depositarlo en una cuenta bancaria con cargo a las reservas llamadas fondo para
depreciacin. Este fondo debe servir para que posteriormente, y una vez que se
considera que el activo fijo ya no est en condiciones de seguir produciendo y
operando; se tome el fondo para depreciacin y se compre otro activo igual o
mejor y ms moderno que el primero.
Tericamente, todas las maquinas y equipos de las empresas deben ser
desechadas a los 10 aos como mximo. Esto porque un activo fijo que ha
permitido generar una riqueza por ese tiempo ya esta gastado y ya no est en
condiciones de competir con otros mercados donde cuentan con maquinaria y
equipo moderno. Sin embargo, esto no es posible en mercados como el nuestro
debido a lo difcil que puede ser modernizar todo el aparato productivo de una
empresa cada 10 aos, si el fondo para depreciacin no es suficiente para poder
garantizar una modernizacin y automatizacin de la maquinaria y equipo.
La depreciacin es solamente aplicable a los bienes de capital, y no a los
activos agotables como son los yacimientos mineros metlicos y no metlicos, ya
que estos al ser explotados permanentemente se ven agotando pero no se
pueden renovar, no se puede ir reponiendo; y se puede prologar su explotacin
indefinidamente con reparaciones o sustituciones. De repente en el futuro el
petrleo, el gas, el mineral solido puede ser reemplazado por algn otro producto.
Pero por ahora no es posible.
Estos son activos agotables.
Tomando en cuenta el aspecto conceptual, podemos determinar que la
depreciacin se efecta por dos razones fundamentales que son:
a. Por el desgaste permanente: este desgaste se hace como consecuencia
del uso permanente en el proceso productivo.
b. Por la obsolescencia del bien: esta obsolescencia se hace posible como
consecuencia del adelanto cientfico y tecnolgico permanente.
METODOS UTILIZADOS EN LA DEPRECIACION DE LOS ACTIVOS FIJOS
(BIENES DE CAPITAL)
A. Mtodo de la lnea recta
En este caso, la depreciacin bajo el mtodo de la lnea recta durante iguales
periodos de tiempo, carga igual cantidad por concepto de depreciacin, de
manera que si se representa mediante un plano de coordenadas, el tiempo
versus el fondo para depreciacin acumulada, se obtiene como resultado una
lnea recta en la grafica.
EJERCICIO 1
1. Se posee un activo fijo (maquinaria y equipo) que cost $240 000 de valor
inicial y que tiene un valor residual de $12 000 al final del ao 10. Construir
la tabla de depreciacin anual del presente bien de capital.

(Formula de la depreciacin mediante el mtodo lnea recta)

Aclaracin: el valor residual de un bien de capital, es aquel monto de dinero
que se calcula despus de transcurrido su vida til. Todos los bienes de capital
siempre tienen ese valor residual al final de su vida til. En ciertos casos, algunos
especialistas consideran que el valor residual de un bien de capital es cero (0).
Eso se debe porque ya no lo estn considerando operativo; pero al deshacerse
siempre lo hacen ponindole un valor monetario,, ese valor monetario es el valor
residual del bien de capital. Aunque se venda como chatarra, siempre hay un valor
residual. Si la chatarra se vende en $5,00; esos cinco dlares es el valor residual.

[

]

TABLA DEL FONDO DE RESERVAS PARA DEPRECIACION
(1)
aos
(2)
Depreciacin
anual ($)
(3)
Reservas para la
depreciacin ($)
(4)
Valor segn
libros ($)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
22 800
22 800
22 800
22 800
22 800
22 800
22 800
22 800
22 800
22 800
0
22 800
45 600
68 400
91 200
114 000
136 800
159 600
182 400
205 200
228 000
240 000
217 200
194 400
171 600
148 800
126 000
103 200
80 400
57 600
34 800
12 000

En la Fila (1) y para el resto
240 000 22 800 = 217 200
Depreciacin acumulada anualmente, y en 10 aos es igual a: $280 000.
GRAFICA TIEMPO-VERSUS
FONDO ACUMULADO PARA DEPRECIACION












$
Tiempo
(Aos)
228 000
Fondo para depreciacin anual
Este es el mtodo de la lnea recta, como podemos apreciar, la
depreciacin anual es de $22 800 cada cuota, no vara, y eso hace que el
fondo para depreciacin se vaya acumulando sistemticamente en
proporcin aritmtica a medida que se vaya amortizado o acumulado
peridicamente una cantidad igual.

B. Mtodo de depreciacin del tanto por ciento fijo sobre el saldo
En Este mtodo el problema consiste en encontrar un tanto por ciento
invariable de tal manera que despus de descontar cierto nmero de veces
sobre los saldos, debe finalmente encontrarse un valor residual igual a uno,
nunca puede ser cero.
EJERCICIO 2
2. Un camin de gran tonelaje tiene un precio de costo de $800 000; su valor
residual al cabo de 5 aos de uso es de $60 000. Cul ser el porcentaje
de depreciacin anual?
Datos:

[
(

]









[
(

]

TASA DE DEPRECIACION DEL CAMION (i = 40,4321%)

Aos Da al (0,404321)
Tanto por ciento
Fijo sobre el
saldo ($)
Fondo para
depreciacin
acumulado
($)
Valor de los
saldos segn
libros ($)
0
1
2
3
4
5
0
323 456,80
192 676,40
114 773,30
68 368,00
40 725,40
0
323 456,80
516 133,20
630 906,50
699 274,55
740 000,00
800 000,00
476 543,20
283 866,80
169 093,50
100 725,45
60 000,00

En la Fila (2) y para el resto:
800 000,00 / 0,404321 = 323 456,80
800 000,00 323 456,80 = 476 543,20

En algunos casos el valor residual pueda que no salga exactamente como
est planteado el problema. Eso se debe a la tasa de descuento sobre el
saldo que por razones de cifras significativas puede salir un tanto desviado
en ms o menos.