FUNCIONES DEL DINERO.

INTRODUCCIN.
Tan familiarizados estamos con el uso del dinero que no pensamos en lo que tiene de raro que todos
nos esforcemos por ganar unos billetes que no tienen valor intrnseco. Por ejemplo, una persona va a un
negocio a comprar un traje, entrega unos cuantos billetes emitidos por el Banco Central o un cheque
con cargo a unos depsitos que tiene el banco. La vendedora le entrega el objeto de valor a cambio de
unos billetes o el cheque.
DINERO
Se procede de este modo porque los responsables del negocio confan en que una tercera persona, en
el futuro, aceptar el dinero o cheque. As, pues, para los dueos del negocio el dinero lquido y el
cheque representan la posibilidad de adquirir bienes y servicios en el futuro y por eso lo aceptan. El
dinero es, pues, algo que facilita los intercambios y evita inconvenientes ligados al trueque, esto es, al
intercambio de unos bienes por otros.
15.1 El dinero: origen y tipos de dinero.
Una economa de trueque es aquella en la que no existe ningn medio de cambio comnmente
aceptado. Los bienes se intercambian directamente por otros bienes. El intercambio directo, sin dinero,
resulta muy difcil. Sin la intermediacin del dinero, se frena las posibilidades no solo de especializacin
y progreso de una economa, sino tambin de distribuir los bienes y los servicios existentes de acuerdo
con las necesidades y los deseos de los individuos.
15.1.1 El papel del dinero a lo largo de la historia.
En pocas remotas se utilizo como medio de pago una gran variedad de objetos y bienes, entre ellos, el
ganado y la sal.
En las sociedades primitivas y poco organizadas, los bienes que no cumplan la funcin de dinero
generalmente tenan valor por s mismo y constituan lo que se ha denominado dinero mercanca.
El dinero mercanca es un bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como mercanca.
El dinero mercanca.
Cuando en una sociedad se emplea el dinero mercanca, se utiliza como medio de cambio y tambin se
compra y se vende como un bien ordinario. La mercanca elegida como dinero debe reunir las siguientes
cualidades:
Duradera. La gente no aceptar como dinero algo que sea altamente perecedero y se deteriore
en poco tiempo.
Transportable. La mercanca utilizada debe tener un valor elevado respecto a su peso, de forma
que se debe transportar con facilidad.
Divisible. El bien elegido debe poder subdividirse en pequeas partes con facilidad y sin prdida
de valor, de forma que se puedan realizar pagos pequeos.
Homognea. Implica que cualquier unidad del bien en cuestin debe ser exactamente igual a las
dems; de lo contario, los intercambios serian muy difciles.
De oferta limitada. Cualquier mercanca que no tenga una oferta limitada no tendr valor
econmico.
A la vista de todos estos requisitos, resulta fcil aceptar que los metales preciosos, oro y plata
esencialmente, hayan sido con frecuencia las mercancas elegidas para hacer las veces de dinero. Sin
embargo, los metales preciosos presentan la dificultad de que su calidad y pureza, as como su peso,
deban ser evaluados en cada intercambio. Con la acuacin de monedas se eliminaron estos
inconvenientes, pues la autoridad competente estampa su sello como garanta del peso y de la calidad
de la moneda.
El dinero fiduciario.
Si se recuerda las caractersticas que debe tener la mercanca que se pretende utilizar como dinero,
puede comprobarse que el papel rene prcticamente a todas ellas. Sin embargo no parece que pueda
utilizarse como dinero, pues su valor intrnseco es prcticamente nulo. Pero si su valor es refrendado
por quien lo emite, las cosas cambian, pues en este caso el valor del papel es lo que en l figura impreso.
En las economas modernas, el dinero fiduciario es, simplemente, el que se establece como dinero por
decreto gubernamental.
El dinero signo o dinero fiduciario es un bien que tiene un valor muy escaso como mercanca, pero que
mantiene su valor como medio de cambio porque la gente tiene fe en que el emisor responder por los
pedazos de papel o por las monedas acuadas y cuidara de que la cantidad emitida sea limitada.
Los orfebres: el dinero metlico y el dinero papel.
En un principio, se utilizaba el dinero mercanca y , en particular, el dinero metlico, sin embargo, debido
a las dificultades apuntadas, fue sustituido por el dinero papel de pleno contenido, esto es, certificados
de papel que estaban respaldados por depsitos de oro o plata de valor similar al de los certificados
emitidos.Este tipo de dinero tuvo su origen en la actividad desarrollada por los orfebres en la Edad
Media. Estos disponan de cajas de seguridad en las que guardaban sus existencias y que,
progresivamente, fueron ofreciendo al pblico como un servicio de custodia de metales preciosos y
dems objetos de valor. La cantidad confiada al orfebre para su custodia se llamaba depsito.
El dinero papel de pleno contenido eran los certificados de papel que estaban respaldados por depsitos
de oro de valor similar al de los certificados emitidos. Cuando una economa utiliza oro como dinero, o
dinero papel que es convertible en oro a la vista, se dice que se rige por un patrn oro.
El dinero papel nominalmente convertible en oro.
Teniendo en cuenta que resultaba ms cmodo realizar las transacciones con papel, el pblico no
reclamaba el oro al que sus tenencias de dinero papel le daban derecho, o lo haca solo
parcialmente.Por ello, los orfebres comenzaron a reconocer deudas emitiendo dinero papel,
tericamente convertible en oro, por un valor superior al oro que realmente posean.
Al emitir dinero papel por volmenes, los orfebres se convirtieron en banqueros y crearon el dinero
papel nominalmente convertible en oro. Si en dichas circunstancias se hubiesen querido hacer efectivas
simultneamente todas las deudas reconocidas en los recibos certificados por ellos, estas no habran
podido atenderse.
15.2.1 El dinero en el sistema financiero actual.
El valor del dinero papel actual descansa en la confianza que los individuos tienen en que este ser
aceptado como medio de pago por los dems y en que es legal y sirve para pagar deudas pblicas y
privadas. El pblico lo acepta, pues sabe que todos los dems individuos estarn dispuestos a tomarlo a
cambio de cosas que si tienen valor intrnseco. Si esta confianza desapareciese, el billete seria de poca
utilidad aunque tuviere el respaldo gubernamental.
A menudo se utilizan determinadas monedas fuertes fuera de los territorios en que ejerce su
soberana los Estados emisores, simplemente por su utilidad como medio de pago internacional.
As, pues, el dinero se acepta porque las autoridades econmicas han determinado especficamente que
es de curso legal o bien porque el publico cree que lo puede utilizar para realizar pagos.
El dinero bancario.
Un depsito bancario es un dinero pagare o una deuda de un banco, ya que este tiene que entregar al
depositante su dinero con cargo al depsito, actuando este como lmite, siempre que lo solicite. As
mismo, es un medio de cambio, ya que la gente est dispuesta a aceptar cheque como pago.
El Dinero Bancario es una deuda de un banco el cual tiene que entregar al depositante una cantidad de
dinero siempre que la solicite.
Funciona como un medio de cambio.
Los cheques, las tarjetas de crdito y el dinero bancario.
Debe sealarse que un cheque no crea dinero; simplemente es una forma de movilizar o trasladar el
dinero.
Las tarjetas de crdito, por su parte, se excluyen de todas las medidas de la cantidad de dinero bancario,
porque constituyen un mtodo de pago diferido.
El saldo de la cuenta corriente s forma parte de la cantidad de dinero bancario.
As, pues, estamos en condiciones de establecer una nueva clasificacin del dinero: dinero legal y dinero
bancario. La aceptacin del dinero bancario no se debe a norma legal alguna, sino a la confianza de la
gente en que en todo momento los bancos cumplirn su obligacin de convertir los depsitos en dinero
legal a peticin del titular del depsito.
El dinero legal es el dinero signo emitido por una institucin que monopolisa su emisin; adopta la
forma de moneda metlica o billetes.
El dinero bancario comprende los depsitos de los bancos que son aceptados generalmente como
medios de pago.
EL DINERO EN LAS ECONOMAS MODERNAS
LA CALIDAD DE DINERO
La calidad de dinero ndice en muchas variables econmicas por lo cual resulta interesante precisar que
es la cantidad de dinero y que partidas incluye. El activo ms evidente que habra que incluir es el
efectivo, es decir los billetes y las monedas que estn manos del pblico. El efectivo no es el nico activo
que podemos utilizar para comprar bienes y servicios. La cantidad de dinero incluye el dinero legal
(efectivo= monedas + billetes) ms del dinero bancario o depsitos.
El efectivo es el dinero legal emitido por el Banco Central mientras que los depsitos bancarios
constituyen el dinero bancario.
Cuando se habla de depsitos hay que distinguir al menos entre:
Los depsitos a la vista: Son las denominadas cuentas corrientes y ofrecen una disponibilidad inmediata
al titular.
Los depsitos de ahorro: Admiten prcticamente las mismas operaciones de los depsitos a la vista
Los depsitos a plazo: Son los fondos colocados a un plazo fijo y que no pueden retirarse antes del
tiempo pactado sin una penalizacin.
Las distintas formas de mantener los activos se diferencian por su liquidez .Del dinero bancario los
depsitos a la vita son los que tienen un mayor grado de liquidez pues se convierten de forma
inmediata y sin prdida de valor en dinero lquido.
La liquidez de un activo est relacionada con la facilidad y la certidumbre con la que puede ser
convenido en dinero sin prdidas.
OFERTA MONETARIA: LOS AGREGADOS MONETARIOS
La oferta monetaria o cantidad de dinero en circulacin de una economa es el valor del medio de pago
generalmente aceptado en la economa.
La cantidad de dinero u oferta monetaria se define como la suma del efectivo en manos del pblico
(billetes o monedas) es decir la cantidad de dinero que poseen los individuos y las empresas ms los
depsitos en los bancos.
AGREGADOS MONETARIOS
Los agregados monetarios son l variables que cuantifican el dinero existente en una economa y que los
bancos centrales suelen definir para efectuar anlisis y tomar decisiones de poltica monetaria. El Banco
Central de la Republica define los siguientes agregados monetarios.
Est compuesto por los billetes y monedas en circulacin (efectivo en circulacin) y por los
depsitos a la vista.
Est compuesto por los pasivos incluidos en M1 ms los depsitos en caja de ahorros.
Comprende los pasivos incluidos en M2 ms los depsitos a plazo fijo.
El agregado monetario M2 es el que elige el banco Central para definir metas de crecimiento de la
oferta monetaria por entender que es la mayor correlacin guarda con la evolucin de los precios.
LA BASE MONETARIA
El efectivo en manos del sistema crediticio constituye las reservas bancarias y la suma de estas con el
efectivo en manos del pblico forma la base monetaria del sistema o dinero de alta potencia.
LA DEMANDA DE DINERO
El dinero no se demanda por ser un bien que se desea por s mismo. Demandamos dinero
fundamentalmente porque nos sirve de manera indirecta para el comercio y el intercambio. S i bien
tambin lo utilizamos como depsito de valor.
LAS FUNCIONES DEL DINERO
El dinero desempea principalmente tres funciones
Medio de cambio
Unidad de cuenta depsito de valor
1. El dinero es un medio de cambio generalmente aceptado por la comunidad para la realizacin
de transacciones y la cancelacin de deudas.
2. El dinero se usa tambin como unidad de cuenta entendiendo por tal aquella en la que se fijan
los precios y se llevan las cuentas.
3. Asimismo el dinero es un depsito de valor No solo es un medio para realizar transaccin sino
tambin un activo financiero que sirve de depsito de valor y permite transportar valor a lo largo del
tiempo.
El dinero cumple tambin el papel de activo financiero susceptible de ser utilizado como activo rentable
adems de como activo plenamente lquido.
En una economa monetaria es posible una mayor divisin del trabajo y mayor acumulacin de capital
que en una de trueque.
LOS COSTOS DE LA TENDENCIA DE DINERO.
Las funciones del dinero son tan importantes que el pblico est dispuesto incurrir en un costo por
tener efectivo o cuentas corrientes completamente liquidas y poco rentables. El dinero permite realizar
transacciones de una manera fcil y rpida y determina inequivicadamente el precio a la vez que
constituye un fcil depsito de valor.El costo de oportunidad de tener dinero son los inters sacrificados
por tener dinero en el lugar de un activo o una inversin menos liquida o ms arriesgada.
El concepto de tasa de inters como costa de oportunidad de mantener dinero lquido es importante.
LOS MOTIVOS POR LOS QUE SE LES DEMANDA DINERO
El pblico demanda dinero para ser frente a determinados gasto y mantiene una parte de su riqueza de
forma de manera debido al poder adquisitivo que este tiene es decir por la cantidad de bienes que
puede comprar. Por eso decimos que la demanda es una demanda de saldos reales.
Se considera saldos reales al valor del dinero que se posee medido en funcin de su poder
adquisitivo las implicaciones de esta afirmacin se pueden concretar en dos puntos.
1. Que la demanda real de dinero no cambia si ha variado el nivel de precios no se altera ningn valor
real
2. Que la demanda real de dinero varia en proporciones inversa al cambio en el nivel de precios se altera
al variable reales
DEMANDA PARA TRANSACCIONES
Los individuos y las empresas utilizan el dinero para realizar sus transacciones: los hogares los necesitan
para comprar bienes y servicios y las empresas para comprar las primas y el trabajo esto se constituye lo
que se conoce como demanda para transacciones.
La demanda de dinero para transacciones es el ingreso real: cuanto mayor sea el ingreso mayores sus
compras y mayor su demanda de saldos reales es decir el dinero se va a utilizar como medio de cambio.
La demanda de dinero se debe fundamentalmente a la necesidad de tener un medio de cambio es decir
a la demanda para transacciones. Tenemos efectivo y cuentas corrientes para comprar bienes y para
pagar las facturas cuando se incrementan el ingreso y el valor monetario de los bienes que compramos
se incrementan tambin las transacciones y por lo tanto tambin debemos dinero.
Si suben las tasas de inters y se mantienen constante todo lo dems la cantidad de dinero disminuye en
este sentido puede afirmarse que si bien los saldos bancarios medios de los hogares no se demuestran
muy sensibles a las alteraciones de las tasas de inters en este caso de las empresas llevan a cabo una
gestin muy afinada de su tesorera y procuran tener saldos de caja de saldos ms pequeos cuando
suben la tasa de inters.
La demanda de dinero para transacciones tambin es sensible al costo de oportunidad de tener dinero
cuando la tasa de inters de otro activo suben con relacin a las de este los individuos y las empresas
vienen a reducir sus saldos monetarios.
DEMANDA COMO ACTIVO
El dinero adems de ser un medio de cambio es un depsito de valor y como tal da origen a una
demanda de dinero como activo financiero.
El dinero plenamente lquido es el activo ms seguro, por esta razn tambin se llama demanda de
dinero por motivo de preferencia por la liquidez.
El rendimiento de la mayora de los activos es incierto. La incertidumbre sobre los rendimientos de los
activos de alto riesgo
La encomia financiera estudian cmo deben invertir los individuos sus fondos para alcanzar sus
objetivos de la mejor manera posible.
El pblico a veces tiene dinero como activo o depsito de valor. No obstante la economa financiera
muestra que el dinero en sentido estricto no debera formar parte de una cartera bien diseada, pues
hay otros activos igualmente seguros que tienen mayores rendimientos.
LA DEMANDA TOTAL DE DINEROLa demanda global de dinero en trminos reales L es una agregacin
ponderada de las demandas de dinero convencionales y depende inversamente de la tasa de inters y
directamente del ingreso.
En la curve global de la demanda de dinero, es la tasa de inters nominal la variable dominante de forma
que las alteraciones en la tasa de inters provocan alternaciones en sentido inverso en la cantidad
demandada de dinero.
La curva de demanda de dinero relaciona la cantidad demandada de saldos reales son la tasa de inters
y tiene pendiente negativa.
15.4 LOS BANCOS Y LA CREACION DE DINERO
El dinero bancario y muchos otros servicios financieros son sumistrados por los intermediarios
financieros.
Los intermediarios financieros transfieren fondos de los prestamistas a los prestatarios, y de esta forma
crean activos financieros como las cuentas corrientes esto es el dinero bancario.
EL ORIGEN DEL NEGOCIO BANCARIO
Los bancos comerciales son instituciones financieras que tiene autorizacin para aceptar depsitos y
para conceder crditos. Sus reservas son activos disponibles inmediatamente para satisfacer os
derechos de los depositantes. El coeficiente de caja o de reservas es el coeficiente entre las reservas y
los depsitos.
Las reservas son activos que poseen los bancos en forma de efectivo o de fondos depositados en el
banco central. Los bancos mantienen algunas reservas para hacer frente a las necesidades financieras
diarias pero la mayor parte de ellas tiene por objeto cumplir los requisitos legales.
EL FUNCIONAMIENTO DE LOS BANCOS
Los ingresos de los bancos lo obtendrn bsicamente de los activos rentables, esto es de los intereses
que cobran por los crditos y prstamos concedidos y por los valores mobiliarios que poseen.
Los costos de los bancos se derivan sobre todo de los intereses pagados por los fondos recibidos es
decir depsitos de clientes y prstamos del BANCO CENTRAL.
La diferencia entre los ingresos y los costos da lugar a los beneficios.
Un balance es un informe contable de la posicin financiera de una empresa en un momento
determinado. El activo indica lo que posee y el pasivo lo que debe.
El arte del negocio bancario consiste en alcanzar cierto equilibrio entre beneficios atractivos y la
necesaria seguridad. Sin embargo cabe la posibilidad de que incluso un banco prudentemente
gestionado se vea en dificultades si por cualquier motivo todos sus depositantes deciden retirar sus
depsitos a mismo tiempo dado que el banco solo mantiene como reservas una pequea proporcin de
estos.
LAS NORMAS DE COMPORTAMIENTO DE LOS BANCOS
En trminos generales cabe decir que los bancos al desempear su actividad deben cuidar
simultneamente:
La liquidez
La rentabilidad
La solvencia

La liquidez.- pues siempre deben ser capaces de convertir los depsitos de sus clientes en dinero cuando
estos lo solicite.
La rentabilidad.- dado que as lo exigen los propietarios accionistas ya que la remuneracin o dividendos
que estos reciben dependen de los beneficios obtenidos.
La solvencia.- la banca a de procurar tener siempre un conjunto de bienes y derechos superiores a sus
deudas para garantizarla.
L os bancos y la creacin de dinero bancario
Supongamos que el banco central para hacer frente a un determinado pago pone en circulacin $1000
pesos. Supongamos que el destinatario del pago, ingresa el dinero en un banco. Este banco se
encontrara con un incremento de reservas de $1000. Si el encaje es del 100% no es posible la creacin
de dinero. Supongamos que el coeficiente de caja o de reserva es del 20%. Y que el banco cumple
estrictamente. As el banco concede un prstamo de $800 a una determinada empresa, la cual retira el
dinero para realizar unos pagos. Quienes reciben este dinero trabaja con otros bancos y lo depositan
ntegramente en ellos.
Cuando los $800 abandonan el banco que los creo y se depositan en otro banco se pone en marcha una
cadena de expansin mediante la cual se crea el dinero bancario.
Este proceso de expansin continuara en la forma que acabamos de descubrir hasta que se peste todo
el exceso de reservas. Los aumentos de a cantidad de dinero en las sucesiones etapas son cada vez
menores y se irn reduciendo hasta desaparecer.
El proceso de creacin de depsitos finalizara cuando ningn banco en el sistema tenga reservas por
encima del 20% requerido, es decir cuando el 20% de los nuevos depsitos (creados) sea exactamente
igual a $1000 originales.
El proceso de expansin mltiple de los depsitos bancarios consta de dos partes:
1. El banco central determina la cantidad de reservas que deben mantener los bancos comerciales
2. Tomando estas reservas como punto de partida, el sistema bancario los transforma en una
cantidad mucho mayor de dinero
El multiplicador del dinero bancario
Los bancos pueden expandir el volumen de depsitos bancarios mediante el proceso de expansin
mltiple de los depsitos bancarios por medio de la concesin de nuevos crditos. El proceso se explica
por el hecho de que los bancos mantienen como liquidez solo un porcentaje de los depsitos.

Coeficientes de reservas = reservas
Depsitos
Multiplicar del dinero bancario=nuevos depsitos/incremento reservas
Multiplicar del dinero bancario=17 coeficiente de reservas
La creacin de dinero bancario: agentes intervinientes

Es el proceso de creacin del dinero interviene tres agentes:
1. La autoridad monetaria, el Banco central que crea la liquidez de base del sistema.
2. El sistema bancario cuyo comportamiento da lugar a un proceso expansivo de creacin de
dinero y crdito
3. El pblico que deciden como distribuir los activos financieros que posee.
Los supuestos simplificadores del proceso
1. Los individuales a quienes se concede un prstamo lo vuelva a depositar ntegramente en un
banco
2. Todos los bancos que intervienen guardan como reservas una calidad no mayor que la exigida
legalmente.
Cuando alguno de estos supuestos no se cumple, el proceso se altera.
Por el proceso de expansin multiplica de crdito, las reservas se multiplican en nuevos depsitos. Sin
embargo cuando alguno de los depsitos se filtran hacia el efectivo o hacia activos no monetarios o
cuando los bancos tienen un exceso de reservas, la creacin de depsitos se aleja del cociente 1
/coeficiente de reservas.
EL SISTEMA FINANCIERO EN LAS ARGENTINAS
Las instrucciones que integran el mercado financiero agrupan en dos grandes grandes categoras.
Intermediarios financieros bancarios y no bancarios.
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS
Son.
El banco central, la banca privada y las cooperativas de crdito.
El sistema bancario modifica la oferta monetaria, es decir, la cantidad de poder adquisitivo existente
para comprar bienes y servicios y este gasto hace que aumente la demanda agregada
Los intermediarios bancarios, al crear dinero aumentan la demanda agregada e influyen en la actividad
econmica.
En un principio, la parte parte que se distinta al ahorro sale del flujo circular del ingreso pero posterior
mente se reintegra a este gracias a la medicin de los bancos.
As el sistema bancario pone en contacto el ahorro de las economas domsticas y la demanda originada
por los consumidores y las inversiones de las empresas. La clave est en que los bancos no se dedican a
atesorar el dinero de sus depositantes sino lo canalizan hacia a que los que canalizan hacia aquellos que
demandan fondos a travs de prstamos y crditos.
EL BANCO CENTRAL
El banco central es un caso atpico de intermediario financiero pues no suele trabajar con particulares ni
con empresas, si no que concede financiacin al resto del mundo, al sector pblico ya otros
intermediarios financieros
Los pasivos financieros que emite el banco central de para financiar las inversiones son las monedas
metlicas y los billetes de curso legal. Asimismo admite depsitos de los intermediarios financieros y del
sector pblico.
BANCA PBLICA
El banco de la Nacin Argentina, el banco y el banco de Inversin y Comercio Exterior y algunos bancos
de provincia. Como el Banco de la Provincia de Buenos Aires pertenecen a este grupo. Su actividad es
bastante similar a la de la banca privada, aunque privilegian el financiamiento del sector pblico y el
otorgamiento de prstamos de fomento, en especial, a ala pequea y mediana empresa as como a los
individuos de menores recursos.
BANCA PRIVADA
Los bancos, tal como se ha sealado mantienen parte de sus fondos en efectivo y destinan otros a
conceder financiacin al sector privado y al sector pblico. La financiacin al sector pblico se
instrumenta mediante la compra, obligatoria o voluntaria, de ttulos pblicos de renta fija a corto o
largo plazo. Los bancos obtienen la financiacin a partir de los depsitos del pblico y de la emisin de
ttulos de renta fija o variable.
LAS COOPERATIVAS DE CREDITO
Por lo general son creados por cooperativas .Prestan sus fondos al sector pblico, a otros
intermediarios financieros, a los cooperativistas y al pblico en general. En cuanto a los dems aspectos
su forma de operar es muy similar a la de los bancos.
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS.
De entre los intermediarios financieros no bancarios veremos las caractersticas ms relevantes los
siguientes ,las compaas de seguro ,las aseguradoras de riesgo de trabajo ,los fondos de jubilaciones y
pensiones ,los fondos comunes de inversin ,los fondos de inversin inmobiliaria los fidecomisos
financieros, las compaas de leasing, las compaas de facturan y las sociedades de garanta reciprocas.
LAS COMPAIAS DE SEGURO.
Las compaas de Seguro emiten como activo financiero especifico plizas de seguros, mediante las
cuales ofrecen determinadas indemnizaciones en el caso de que se produzca el evento asegurado .Estas
compaas ,ante la posibilidad de que ocurra el siniestro,constituyen,cuantiosas reservas que invierten
en otros intermediarios financieros y en ttulos de renta fija, tanto pblicos como privados.
LAS ASEGURADORAS DE RIESGO DE TRABAJO.
Las Aseguradoras de Riesgos de Trabajo asumen los riesgos de accidentes de trabajo de las empresas a
cambio de aportes peridicos realizados por cada empleador.
Dichos fondos, que deben estar disponibles para el pago de indemnizaciones en caso de ocurrir un
siniestro.
Los clientes de las compaas de seguros pagan plizas y obtienen cobertura econmica ante diversos
tipos de riesgos.
LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE JUBILACIONES Y PENSIONES.
Para ello, los afiliados hacen aportes mensuales. Durante su vida laboral activa, que se descuentan de
sus haberes.
LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION.
Los fondos comunes de inversin captan sus recursos mediante la emisin de cuotas parte.
LOS FONDOS DE INVERSIN INMOBILIARIA.
Los fondos de inversin inmobiliaria tienen un objetivo similar al de los fondos comunes de inversin.
Para captar sus recursos, emiten certificados de participacin representativos de una parte del
patrimonio, cuyo valor global flucta segn las cotizaciones el, mercado inmobiliario.
LOS FIDECOMISOS FINANCIEROS.Es decir que una empresa que necesita obtener financiamiento
identifica ciertos activos que pueden ser usados con garanta como garanta para obtener o captar
recursos y los cede al fiduciario con el fin de que este emita ttulos con respaldo de aquellos para
obtener fondos de inversiones.
A partir de la crisis de 2001_2002 estas entidades han tenido un importante crecimiento en Argentina,
especialmente en cuanto al financiamiento del crdito para consumo.
LAS COMPAIAS DE LEASING.
Las entidades de arrendamiento financiero LEASING se dedican a financiar en especie, cediendo a sus
clientes bienes de equipo o inmuebles a cambio de una cuota peridica.
LAS COMPAIAS DE FACTORING.
Las entidades de factoring anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesin de sus deudas
comerciales, cuyo cobro se gestiona y se garantiza.
En la argentina la mayor parte de los intermediarios financieros no bancarios se encuentran vinculados,
de uno u otro modo a los intermediarios financieros bancarios .En su mayora, son entidades dominadas
dependientes e incluso creadas directamente por bancos.