Qu son los tipos de

inters?
Los tipos de inters fijan el precio del dinero. Algunos se preguntarn, pero el dinero
tiene un precio? Pues s, el dinero se puede comprar. Las entidades financieras venden
dinero. Dan a sus clientes 1000 euros y fian el precio de dic!a cantidad en 1100 euros.
Puede parecer un "uen negocio para la entidad y un mal negocio para el cliente, pero !ay
dos factores #ue lo e$plican% el pla&o y el riesgo.
La entidad da a su cliente 1000 euros, por los #ue espera co"rar 1100 euros, pero esos
1100 euros no !ay #ue entregrselos en el momento 'no tendra sentido( sino #ue se va
devolviendo poro a poco. )i el cliente necesita esos 1000 euros para comprarse una
!erramienta #ue le permite tra"aar y ganar dinero, desde luego es un "uen negocio.
Aun#ue al final tenga #ue devolver 1100 euros, si la entidad no le vendiera dinero no
podra ad#uirir la !erramienta y ganar dinero para pagarla y tener una fuente de ingresos.
La entidad tam"i*n corre un riesgo al vender dinero, ya #ue si al final el cliente no logra
tra"ao con su !erramienta y no paga, tendr p*rdidas. Por tanto, las entidades financieras
prestan dinero por varios motivos. )implificando% para lograr un "eneficio 'son empresas(,
para compensar el riesgo de la operaci+n 'una especie de prima del seguro( y por#ue al
prestar dinero se #uedan sin *l durante un tiempo determinado y podran dear pasar
alguna oportunidad lucrativa inesperada.
)iguiendo con el eemplo anterior, si la entidad fia #ue el dinero !ay #ue devolverlo en un
a,o, esta entidad estar ganando 100 euros de cada 1000 #ue presta, es decir, un 10-
anual. .se es el tipo de inter*s del pr*stamo.
Por tanto, siempre #ue !ay un pr*stamo de dinero e$iste un tipo de inter*s. /uando un
"anco se lo presta a un cliente, cuando un "anco se lo presta a otro "anco, y tam"i*n
cuando un cliente se lo presta a un "anco% los "ancos remuneran las cuentas y dep+sitos
con un tipo de inter*s. 0ormalmente, cuanto ms corto es el pla&o ms "ao es el tipo de
inter*s, ya #ue el dinero est menos tiempo en manos de su propietario original y el riesgo
#ue corre el prestatario es menor 'tanto de impago como de necesitar dic!o dinero
prestado para otra cosa(. Pero claro, no es lo mismo prestarle el dinero a una persona
desempleada #ue al .stado. Por tanto, el tipo de inter*s de un pr*stamo a una persona
desempleada 'si logra #ue le concedan un pr*stamo( es ms alto #ue el #ue ofrece el
.stado en su deuda p1"lica.
.$iste tam"i*n un concepto muy importante #ue es el tipo de inters oficial del dinero.
.n un sistema monetario, por eemplo, el del euro, la li"ra o el d+lar, los "ancos fian un
tipo de inter*s oficial del dinero. Puede !a"er algunas ligeras diferencias entre c+mo
operan distintos "ancos centrales, as #ue descri"ir* el del 2anco /entral .uropeo '2/.(
#ue corresponde a la moneda #ue usamos en .spa,a, el euro. .l resto de 2ancos
/entrales operan de forma muy similar.
Los 2ancos /entrales son los encargados de controlar la cantidad de dinero en
circulaci+n, puesto #ue si !ay muc!o dinero en el sistema se tiende a tener inflaci+n. .l
2/. reali&a peri+dicamente su"astas de dinero a las #ue pueden acudir los "ancos
comerciales #ue operan en la &ona euro, y el tipo mnimo para puar es el tipo de inter*s
oficial, fiado por el propio 2/.. 0ormalmente, y salvo situaciones e$cepcionales 'como la
#ue vivimos en la actualidad( el tipo final de la su"asta #ueda un poco por encima del tipo
oficial de inter*s. /omo este es el dinero ms "arato #ue van a conseguir los "ancos,
cual#uier pr*stamo en la &ona .uro tendr como tipo de inter*s mayor #ue los tipos
oficiales, y si el riesgo es "ao, no muc!o mayor, ya #ue !ay competencia. )e me ocurre
una salvedad% muc!os "ancos ofrecen unos tipos de inter*s realmente "ao o casi
ine$istentes por custodiar el dinero de los clientes. .sto no de"era ser as, ya #ue los
"ancos usan dic!o dinero para prestrselo a otros clientes a un tipo muc!o ms alto, pero
realmente es culpa de los clientes #ue tienen una fidelidad un poco enfermi&a por su
"anco de toda la vida.
Luego que pasar si el BCE decide bajar los tipos de inters? 3ue el precio del
dinero ser ms "arato. La demanda su"e, la gente y las empresas piden cr*ditos para
crecer, y en general, la economa reci"ir un impulso de crecimiento, aun#ue como
contrapartida su"ir la inflaci+n 'la de demanda, ya #ue !a"r ms dinero para comprar
"ienes y servicios(. )i en cam"io los tipos su"en, el dinero ser ms caro, !a"r menos
cr*ditos y la economa se resentir, aun#ue si !u"iera un episodio de inflaci+n en la &ona
'de demanda( se controlar.
Por eso en la actualidad, como !ay inflaci+n y "ao crecimiento, los "ancos centrales
occidentales estn en una encruciada. 2aar los tipos para aumentar el crecimiento, la
actividad econ+mica y 'se supone( el empleo o su"ir los tipos para controlar la inflaci+n? .l
2/. prefiere controlar la inflaci+n, aun#ue !ay dudas de #ue el origen sea de la demanda
y no de los costes importados, y por tanto mantiene los tipos e incluso los su"e. Al otro
lado del Atlntico la 4ed '5eserva 4ederal #ue !ace las funciones de 2anco /entral del
..66( prefiere "aar los tipos y reactivar la economa, aun#ue tam"i*n !ay dudas por#ue
la actual crisis se "as+ en una e$cesiva alegra a la !ora de conceder cr*ditos por unas
evaluaciones de los riesgos defectuosas 'y "aar los tipos es intentar estimular ms la
concesi+n de cr*ditos(. .l motivo de cada actitud es !ist+rico% en ..66 la mayor crisis #ue
tuvieron fue por una "aada continuada del P72 'a,os 80(, mientras #ue en .uropa,
especialmente en Alemania, la mayor crisis fue provocada por una !iperinflaci+n 'a,os 90(.