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AGENTES DE BOLSA O DE VALORES | CONCEPTO


UNIVERSIDAD RAFAEL LANDIVAR DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y SOCIALES
LICENCIATURA EN CIENCIAS JURIDICAS Y SOCIALES
CURSO: Derecho Bancario y Financiero.
CATEDRTICA: Lic. Juan






CONTENIDO:
Agente de Bolsa


NOMBRE:
Oscar Leonildo Jimenez Sarat

CARN: 10700-10


Guatemala, 016 de marzo de 2014.





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AGENTES DE BOLSA O DE VALORES | CONCEPTO

AGENTE DE BOLSA
CONCEPTO

Un Agente de bolsa, Casa de bolsa o Corredor de bolsa es una persona jurdica o natural que
previo encargo tiene autorizacin para asesorar o realizar directamente inversiones o
transacciones de valores en los mercados financieros
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o de capitales.
MERCADO DE CAPITALES:
El mercado de capitales es el mbito en el que se negocian activos financieros de corto,
mediano y largo plazo. En l se encuentran aquellos que ahorran y quienes buscan
financiamiento, los primeros comprando (demandantes) y los segundos vendiendo (oferentes)
dichos activos. Quienes ahorran son los inversores, y quienes buscan financiamiento en el
mercado de capitales son las empresas y el Estado. Este flujo ahorro-inversin contribuye al
desarrollo econmico, ya que los recursos de los ahorristas son puestos al servicio de las
inversiones productivas. En un mercado de capitales existen dos sistemas de organizacin de
las operaciones: el burstil y el extraburstil.
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En el caso de Guatemala, esta figura se encuentra regulada en el decreto 34-96
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y para el
efecto establece: Art. 7 Los agentes son personas jurdicas que se dedican a la
intermediacin con valores, mercancas o contratos conforme a las disposiciones de esta
ley, aquellos que actan en bolsa se denominan "agentes de bolsa" o "casas de bolsa" y
quienes lo hagan fuera de bolsa, con valores inscritos para oferta pblica, "agentes de
valores".

CLASIFICACIONES:

La doctrina clasifica la figura de los agentes en dos: Agentes Burstiles y Agentes
Extraburstiles, no obstante nuestra legislacin conforme el artculo anterior los clasifica en
Agentes de bolsa y Agentes de Valores.

Los primeros en mencin se refieren a los agentes debidamente inscritos que realizan su
actividad dentro del mercado organizado para este fin, mientras que los ltimos se refiere a
los agentes que debidamente registrados en el Registro del Mercado de Valores y mercancas,
actan fuera del mercado organizado.


1
Agente de bolsa: consultado en: http://es.wikipedia.org/wiki/Agente_de_bolsa; Guatemala,
16.03.14; a las 13 horas.
2
Agente de bolsa; consultado en: http://www.merval.sba.com.ar/htm/mv_preguntas_frecuentes.aspx ,
Guatemala, 16.03.14, a las 13 horas.
3
Decreto 34-96, Congreso de la Repblica de Guatemala, Ley del Mercado de Valores y Mercancas y
sus reformas, Guatemala, 1996. Art. 5 y 7.
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AGENTES DE BOLSA O DE VALORES | CONCEPTO
La diferencia radica en que los primeros se rigen por las disposiciones emitidas por las bolsas
de comercio organizadas, as como tambin sus disposiciones reglamentarias para poder
acceder, permanecer y salir de los mercados. Segn nuestra legislacin con la finalidad de
procurar un funcionamiento transparente, seguro y eficiente de los mismos
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; mientras que los
ltimos no se rigen por estas disposiciones.

REQUISITOS:

A ste respecto el artculo 41 de la ley del mercado de valores y mercanca establece:

a) Constituirse en forma de sociedad annima, con capital representado por acciones
nominativas.

b) Establecer en su escritura social constitutiva, que no podrn participar en su capital,
directa o indirectamente otros agentes.

c) Presentar solicitud al registro, acompaada de los documentos siguientes:

1) Fococopia autenticada de la escritura constitutiva de sociedad y de sus modificaciones
cuando fuere el caso.

2) Fotocopia autenticada del acta notarial de nombramiento del representante legal de la
sociedad, o del instrumento que acredite la personera del representante de la sociedad.

3) Copia autenticada de la pliza de fianza que caucione las responsabilidades de los agentes
de valores que puedan derivarse de su actuacin en el mercado extraburstil de valores; el
monto de la fianza ser determinado por el registro a travs de normas de orden general.

PARA AGENTES EXTRANJEROS:

Adems de los establecidos en el artculo anterior, las personas jurdicas constituidas en el
extranjero, podrn actuar en el pas, siempre y cuando cumplan lo establecido en el artculo
46 del decreto 34-96, y para el efecto establece lo siguiente:

a) Comprobar fehacientemente que estn debidamente constituidas e inscritas de
acuerdo con las leyes del pas en que se hubieren organizado.
b) Presentar copia autenticada de su escritura constitutiva; de sus estatutos, si los
tuvieren, o del instrumento legal en el que conste su creacin o constitucin, as como
cualesquiera modificaciones.
c) Presentar copia autenticada del instrumento por el que se nombra, para actuar en la
Repblica, un mandatario general con representacin, con amplias facultades para
realizar todos los actos y negocios jurdicos de giro y para representar a la sociedad en
juicio y fuera de l, con todas las facultades especiales que requiere la Ley del
Organismo Judicial. El mandatario que no tuviere esas facultades quedar investido
de ellas por ministerio de la ley.
d) Constituir un capital asignado para sus operaciones en la Repblica y obligarse
expresamente a responder, no slo con los bienes que posean en el territorio de la

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Loc. Cit. Decreto 34-96.
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AGENTES DE BOLSA O DE VALORES | CONCEPTO
Repblica, sino tambin con los que tengan en el exterior, por todos los actos y
negocios que celebren en el pas.
e) Someterse a la jurisdiccin de los tribunales del pas y a las leyes de la Repblica, para
todos los actos y negocios que celebren en el territorio o que hayan de surtir sus
efectos en l, y presentar declaracin de que ni la sociedad, ni sus representantes
legales o empleados, podrn invocar derechos de extranjera, pues nicamente
gozarn de los derechos y los medios de ejercerlos, que las leyes del pas otorgan a los
guatemaltecos.
f) Declarar que antes de retirarse del pas llenarn todos los requisitos legales
correspondientes.
g) Presentar copia autenticada de sus estados financieros de los ltimos tres aos, o
perodo menor si fuese el caso, certificados por auditor independiente.
h) Presentar copia autenticada de la resolucin del rgano de administracin
correspondiente, que acuerde el establecimiento de una sucursal en la Repblica para
desarrollar actividades burstiles y extraburstiles.

Llenados los requisitos anteriores, el registro efectuar la inscripcin correspondiente de la
sucursal como agente. Dicha inscripcin surtir los efectos de una inscripcin en el Registro
Mercantil, sin necesidad de ningn otro trmite, y servir de base legal suficiente para que la
sucursal realice cualquier otro acto jurdico, en dependencias estatales o privadas, de
conformidad con la ley.

No obstante, al constituirse como una Sociedad annima adems de estos requisitos deber
cumplir con lo que establece el inciso 5 del artculo 215 del cdigo de comercio:

- Constituir un capital asignado para sus operaciones en la Repblica y una fianza a su
favor de terceros por una cantidad no menor al equivalente en quetzales de cincuenta
mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 50,000.00), que fijar el Registro
Mercantil, que deber vigente durante todo el tiempo que dicha sociedad opere en el
pas as como obligarse expresamente a responder, no slo con los bienes que posea en
el territorio de la Repblica, sino tambin con los que tenga en el exterior, por todos
los actos y negocios que celebre en el pas.

ACTIVIDADES:

Con fue definido antes, los agentes de bolsa (burstiles) o agentes de valores (extraburstiles),
son ms bien intermediarios en la negociacin de valores de capital, y su funcin se centra en
captar ttulos valores de empresas con necesidad de obtener efectivo regularmente con
dficit de capital, y vendrselas a inversionistas con liquidez supervit dispuestos a comprar
esos ttulos, quienes regularmente son personas particulares.

En la legislacin guatemalteca la funcin de stos agentes est regulada en el artculo 43 de
la ley del mercado de valores y mercancas. Y al respecto establece:

a) Actuar por cuenta propia o como intermediarios por cuenta ajena, en operaciones con
valores que se encuentren en oferta pblica, mercancas o contratos a ser negociados en
bolsa, con sujecin a la presente ley y a sus disposiciones normativas y reglamentarias de
carcter general, as como a las que emitan las bolsas de comercio en que se encuentren
inscritos como miembros.
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b) Recibir fondos para realizar operaciones con valores, mercancas o contratos que se les
encomienden.

c) Prestar asesora en materia de operaciones con valores, mercancas o contratos, sujetos a
oferta pblica.

d) Solicitar, por cuenta de los emisores, la inscripcin de una oferta pblica.

e) Recibir o conceder prstamos o crditos para la realizacin de las actividades que le son
propias.

f) Proporcionar servicios de custodia de valores.

g) Administrar carteras de valores propiedad de terceros.

h) Realizar operaciones conexas o complementarias de las anteriores, o cualesquiera otras
necesarias o convenientes para un adecuado servicio de intermediacin, siempre que no estn
prohibidas por la ley.

RESPONSABILIDADES:

A este efecto, las responsabilidades y obligaciones de los agentes, puede variar de pas a pas,
ms sin embargo, al ser los intermediarios en la negociacin de capitales de valor en el
mercado, sobre ellos recae la responsabilidad de pericia y cuidado para la no afectacin del
inversionista como del vendedor del capital.

El artculo 45 de la ley del mercado de valores establece las siguientes responsabilidades:

1. Autenticidad e integridad de los valores que negocien.
2. Endosos e inscripcin de los mismos.
3. No revelacin de informacin a terceros.
4. Deber de lealtad, claridad y precisin.
DELEGACIN DE FUNCIONES:
Para los efectos de ejecutar los actos propios de su funcin, los agentes pueden delegar la
ejecucin de sus actos en personas llamadas OPERADORES, y es la persona que ejecuta
operaciones burstiles o extraburstiles, por cuenta de un agente.
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La responsabilidad de los actos que los operadores cometan, son responsabilidad del Agente,
salvo el derecho que le asiste a sta para repetir contra el operador, en virtud del artculo
1645 del cdigo civil
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.


ILUSTRACIN DE LAS FUNCIONES DEL AGENTE DE BOLSA O DE VALORES.


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Art. 48 de la ley del Mercado de valores y mercancas.
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Enrique peralta Azurdia, Decreto ley 106 Cdigo Civil, Guatemala, 1973
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MERCADO DE VALORES Y MERCANCAS








EMITE TTULOS
VALORES QUE
DESEA VE EMITE
TTULOS
VALORES QUE
DESEA VENDER
PARA
EMITE TTULOS
VALORES QUE
DESEA VENDER
PARA
AGENCIARSE DE
FONDOS
INVERSIONISTAS CON
LIQUIDEZ DISPUESTOS
A COMPRAR LOS
TTULOS