Intermediacion 2

A D MI N I S T R A C I O N V I C I C L O
INTEGRANTES
LAZO FARFAN JESSICA LORENA
FEBRE ATOCHE ARLINGTON
PALACIOS SARANGO EVELIN
PINTADO ZEGARRA KATIA
SOLANO PALOMINO YAQUELIN
TAVARA LACHIRA PAUL
PROFESORA
JENNY CONSUELO PANTA

DICIEMBRE DEL 2013
INTERMEDIACION
FINANCIERA
Administracin Financiera
Luffi
"AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO
RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA"
INTERMEDIACION FINAMCIERA Pgina 1

INTRODUCCION
DEFINICIONES:
1. Intermediacin financierapg.3
1.1. Definicin de mercados financieros.pag.4
1.2. Caractersticas de los Mercados Financieros.pag.5
1.2.1. De tipo institucional:
1.2.2. Respecto a la oferta y la demanda:
1.3. Clasificacin de los Mercados Financieros. ....pag.6
1.4. La intermediacin directa..pag.7
1.4.1 Definicin
1.4.2. Ventajas del sistema de intermediacin directa.pag.10
1.5. Intermediacin financiera indirecta..pag.11
1.5.1. Supervisin de la intermediacin financiera indirecta
1.6. Economas emergentes en el mercado mundial de capitales...pag.12
1.6.1. Tipos de economas emergentes
1.6.2. Etapas en el desarrollo de las economas emergentes
1.7. Cmo funciona la intermediacin financiera pg. 17
1.8. Para qu sirve la intermediacin financiera.pag.19
1.9. Intermediacin financiera y bancarizacin.pag.24
1.10. Intermediacin financiera en el Per..pag.25
Conclusin
Bibliografa


(paul)

En el presente trabajo se tratar el tema de INTERMEDIACION FINANCIERA con
la finalidad de conocer un poco ms de este, que en la actualidad es muy
importante.
En este captulo se describe el proceso de intermediacin financiera, as como las
clases de intermediacin que existen en el mercado: la directa e indirecta, sus
caractersticas, los elementos que participan en cada una, y su proceso.
Antes de explicar los distintos tipos de intermediacin, se define el concepto de
mercados financieros, as como aquellos de agentes superavitarios y deficitarios,
lo que proporciona un marco global para comprender mejor la intermediacin
financiera.
La intermediacin financiera consiste en el proceso de traslado de recursos
financieros (fondos) desde los agentes econmicos superavitarios hacia los
agentes deficitarios, es decir desde quienes tienen excesos de fondos hacia
quienes los necesitan. La intermediacin financiera es la tarea cumplida por los
intermediarios financieros, donde adems intervienen mercados, instituciones e
instrumentos financieros.


(yaqui)

Cuando se habla del Sistema Financiero siempre se hace referencia a que su
principal finalidad es la intermediacin que consiste en recibir fondos de los
ahorradores a travs de la formalizacin de depsitos que posteriormente se
canalizaran hacia quienes requieren financiacin, a travs de operaciones de
prstamo, crdito o anticipo de fondos.
El procedimiento de intermediacin financiera se conoce, al menos, desde la Alta
Edad Media. Los mercaderes acostumbraban a aceptar depsitos de clientes,
proveedores o simples ciudadanos que entendan que su dinero estaba ms
seguro en los protegidos y vigilados stanos de los ricos comerciantes que en su
propia casa.
Por ese servicio de custodia, lgicamente, se cobraba un precio. Pero en algn
momento, los mercaderes se percataron de que podan prestar el dinero que
tenan depositado en sus arcas siempre que dispusieran del mismo cuando sus
legtimos dueos lo reclamaran.
Fuera porque estos se dieran cuenta del negocio que se haca con sus fondos o
por cualquier otro motivo, se empez a remunerar estos. De ese modo, el
mercader que se haba convertido en banquero, pagaba a quien le proporcionaba
fondos y le cobraba a quien se los peda.
La intermediacin financiera "es un proceso donde las instituciones financieras
como las instituciones bancarias (indirectas) y las casas de instituciones de bolsa

(directas) trasladan recursos de los agentes superavitarios hacia los agentes
deficitarios".
Un banco es una organizacin financiera cuya principal funcin es la
Intermediacin Financiera, esto se refiere al proceso mediante el cual obtienen
(captan) fondos del pblico mediante diferentes tipos de depsito (productos
pasivos) para realizar operaciones de crdito a travs de varias clases de
operaciones (productos activos), segn las necesidades del solicitante.
En otras palabras, los bancos concentran los depsitos de la poblacin y segn
las polticas propias y las regulaciones de los organismos, proceden a colocarlos o
prestarlos a aquellos miembros de la comunidad que lo necesitan para invertir en
sus negocios o para aumentar su patrimonio personal, previo anlisis de si stos
ltimos tienen la capacidad de devolver al banco el capital ms los intereses.
1.1. Definicin de mercados financieros:

Los mercados financieros, son aquellos en donde se transan los productos
financieros (activos y pasivos) provistos por los agentes econmicos
superavitarios y deficitarios.
Segn la CONASEV, se denomina mercado financiero al conjunto de circuitos de
capitales relativos a las compras y ventas de ttulos valores.
Un agente econmico superavitario es aquel que posee un exceso de fondos, ya
que sus ingresos son mayores a sus egresos, por lo que busca invertir
racionalmente estos excedentes, para lo cual considera la rentabilidad y el riesgo
de las distintas alternativas de inversin a su disposicin.
Un agente econmico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir nuevos
fondos, sea para sus gastos corrientes o para financiar sus proyectos de inversin.
Al elegir la forma de financiamiento de dichos gastos, debe considerar las tasas y
los plazos del mismo.
La intermediacin financiera, es un sistema conformado por mecanismos e
instituciones que permiten canalizar los recursos superavitarios hacia los agentes

econmicos deficitarios. El proceso de intermediacin puede ser directo o indirecto
segn se produzca a travs del mercado de capitales o por medio de una
institucin del Sistema Financiero.
En el Per, el Sistema Financiero est regulado por la Ley de Instituciones
Bancarias,
Financieras y de Empresas de Seguros (Decreto Ley 770). En el caso del mercado
de capitales, el organismo regulador es la Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores
(CONASEV).

1.2. Caractersticas de los Mercados Financieros.

1.2.1. De tipo institucional:
o Transparencia
Posibilidad de obtener informacin relativa al mercado de una forma fcil, barata y
rpida.
o Libertad.
En cuanto a la no-existencia de limitaciones de entrada o salida de compradores y
vendedores, respecto a poder negociar plazos y cantidades deseadas, y en cuanto
a la formacin del precio.

1.2.2. Respecto a la oferta y la demanda:
o Profundidad
Un mercado se dice que es producto cuando existen rdenes de compra y de
venta por encima y por debajo del precio de equilibrio, es decir, existen curvas de
oferta y de demanda. La profundidad del mercado elimina las oscilaciones fuertes
del precio de los activos.


o Amplitud
.- Un mercado es amplio cuando las rdenes de oferta y de demanda a ambos
lados del precio de equilibrio existen en cuanta significativa, esto es, existe
elasticidad en las curvas de oferta y de demanda del mercado.
o Flexibilidad
.- Un mercado es flexible cuando ente cualquier variacin en el precio de un
activo, por pequea que sta sea, aparece rpidamente nuevas rdenes de
compra y de venta.

1.3. Clasificacin de los Mercados Financieros.

Los mercados financieros son objeto de mltiples clasificaciones dependiendo de
la caracterstica que se acoja para su agrupacin, a modo de ejemplo tenemos:


La intermediacin financiera( paul)

Vincula a los agentes econmicos superavitarios con los deficitarios haciendo que
los recursos de los primeros se trasladen a los segundos.

Los agentes superavitarios estarn dispuestos a proporcionar sus recursos
financieros siempre que se les remunere en forma adecuada.
Los agentes deficitarios estarn dispuestos a pagar un precio a fin de conseguir
los recursos financieros que necesiten.
Existen dos tipos de intermediacin financiera:

Intermediacin Financiera Directa
Intermediacin Financiera Indirecta

1.4. La intermediacin directa.
1.4.1 Definicin:

La intermediacin directa, se da cuando el agente superavitario asume
directamente el riesgo que implica otorgar los recursos al agente deficitario. El
contacto entre ambos se puede efectuar directamente, a travs de diferentes
medios e instrumentos del mercado de capitales. En este mercado, participan
instituciones especializadas como las compaas de seguros, los fondos de
pensiones, los fondos mutuos y los fondos de inversin, quienes son los
principales colocadores de fondos o agentes superavitarios.


Los intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades agentes de bolsa
(SBS).
La intermediacin financiera directa "sucede cuando existe un contrato directo
entre los agentes superavitarios y los agentes deficitarios emitiendo acciones y
bonos que son adquiridos por los agentes superavitarios, de esta forma para
captar recursos que sern reinvertidos en actividades productivas". Esta
modalidad de intermediacin financiera es regulada por la Comisin Nacional de
Valores (CNV).
Intermediacin Financiera Directa:
Vinculada al mercado de capitales (largo plazo).
Es un mecanismo mediante el cual las empresas obtienen dinero mediante la
colocacin de acciones, bonos u otros instrumentos financieros.
Se distinguen dos tipos de mercado:
- Mercado Primario.
- Mercado Secundario.

Mercado Primario
Donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a los
primeros propietarios de dichas acciones.

Mercado Secundario

Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de Valores
o Mercado Burstil.
En el Per, todos los valores que se transan en este mercado, deben estar
previamente registrados por la Comisin Nacional de Empresas y Valores
(CONASEV) y en el caso de valores de deuda (por ejemplo: bonos) debe estar
sujeto a una clasificacin de riesgo por parte de empresas calificadoras
especializadas.
Aquellos valores que no se negocian en bolsa tambin forman parte del mercado
secundario pero sus operaciones se identifican como extraburstiles.

1.4.2. Son ventajas del sistema de intermediacin directa:

a. Constituir un mercado mayorista en el que se negocia grandes sumas
de dinero, con mecanismos de distribucin ms eficientes, en el cual los
costos de operacin son menores que los de la intermediacin indirecta.
b. Permite al agente deficitario acceder a grandes sumas de dinero quien,
por lo general, no necesita prendar sus activos en garanta para acceder a
dicho capital.
c. Mayor variedad y desarrollo de instrumentos financieros que dan al
Agente deficitario una amplia gama de alternativas para acceder a los
fondos requeridos.
d. Permitir una ms eficiente canalizacin del ahorro a largo plazo hacia la
inversin a largo plazo.
e. Permitir a los inversionistas el elegir la combinacin de rentabilidad
esperada y grado de riesgo que desea asumir, logrando as mejores
Rendimientos.


En el caso del Per el ente supervisor es la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP.

1.5. Intermediacin financiera indirecta. Yessica)
La intermediacin financiera indirecta sucede cuando el agente superavitario tiene
un contacto directo o no puede llegar a identificar el agente deficitario". Un ejemplo
clsico de esta modalidad es un ahorrista que ha depositado su dinero en el
banco, que no llegar a tener contacto directo o identificar a los beneficiarios de
crditos que otorga al banco con sus fondos.
Funciona principalmente a travs de los bancos e instituciones financieras, los que
usando una amplia red de agencias y sucursales captan recursos de los agentes
econmicos superavitarios pagndoles un determinado inters (tasa de inters
pasiva) y colocan dichos recursos entre los agentes econmicos deficitarios
cobrando tambin un inters (tasa de inters activa)
La intermediacin financiera es indirecta por cuanto no se da una negociacin
directa entre los ofertantes y demandantes de los recursos financieros o sus
representantes. Los intermediarios financieros colocan los recursos financieros
que han sido depositados por sus clientes.

Las obligaciones financieras son de los deudores con el banco y del banco con los
depositantes.
1.5.1. Supervisin de la intermediacin financiera indirecta

Para que el proceso de intermediacin financiera indirecta funcione correctamente,
existe la supervisin de un organismo estatal especializado.
En la intermediacin financiera indirecta intervienen:
El Sistema Bancario
El Sistema No Bancario.
En el sistema bancario participan:
- El Banco Emisor
- Los Bancos Comerciales
- Bancos de Consumo
- Banco de la Nacin, etc.
En el sistema no bancario participan:
- Empresas Financieras
- Cajas Rurales
- Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
- Cooperativas de Ahorro y Crdito, etc.

1.6. Economas emergentes en el mercado mundial de capitales

Las economas emergentes se encuentran en pases donde existen cambios
estructurales exitosos en marcha, polticos y econmicos, y en donde an no se
ha logrado una adecuada estabilidad y seguridad para los inversionistas.

1.6.1. Tipos de economas emergentes

En funcin al riesgo derivado del nivel de estabilidad poltica, social y econmica
que presentan, los pases emergentes se clasifican en la siguiente forma:


Nuevos reformantes:
Pases que han comenzado reformas pero en donde la iniciativa econmica y
poltica es todava frgil debido a presiones polticas o sociales.
Estos pases, por lo general, presentan grandes rendimientos para el inversionista,
los cuales van acompaados de altos niveles de riesgo. Ejemplos de estos nuevos
reformantes son: Per, Argentina, Indonesia, Hungra, Brasil y Filipinas.

Reformantes iniciales:
Las reformar polticas y econmicas datan de un perodo no menor a diez aos,
de tal manera que stas tienen un arraigo dentro del sistema econmico y poltico,
por lo que la comunidad de inversionistas consideran difcil revertir estos cambios.
Ejemplos de estos reformantes iniciales son: Corea del Sur, Taiwn, Chile, China,
Tailandia, Malasia, Portugal y Colombia.
Reformantes detenidos:
Pases que introdujeron reformas polticas Y econmicas pero cuyo progreso se
vio frenado debido a presiones polticas y sociales. Los inversionistas no ven un
panorama claro, por lo que estos pases no resultan atractivos. Ejemplos de ello
se tienen en India, Grecia, Pakistn, Turqua y Venezuela.
1.6.2. Etapas en el desarrollo de las economas emergentes.
Existen tres etapas en el proceso de constitucin y consolidacin de estos
mercados.
A continuacin se resume algunas de las principales caractersticas:

Etapa I: Realizacin de reformas econmicas estructurales:

Liberalizacin del comercio.
Privatizacin de las empresas del estado.
Reformas fiscales y presupuestales.
Desregulacin de diversos campos de actividad econmica.
Igualdad de condiciones a la propiedad de inversionistas extranjeros.

Reforma de los mercados financieros.
Libre convertibilidad de monedas y transferibilidad.
Flexibilizacin del mercado laboral.
Buenas relaciones con los organismos internacionales.

La principal caracterstica de esta etapa es que las reformas econmicas se
implementan rpidamente, por lo que los ingresos de los niveles sociales ms
bajos pueden verse deprimidos inicialmente debido al incremento de la
competencia internacional, crendose as presiones polticas.

Etapa II: Generacin de instituciones que apoyen la economa de
mercado.

Vehculos para el ahorro domstico (AFPs).
Banco Central independiente.
Asociaciones regionales de comercio exterior.
Desarrollo de los mercados locales de deuda.
Colocacin internacional de instrumentos.
Derechos de propiedad.

Las caractersticas principales de la Etapa II son:

Los mercados internacionales reaccionan positivamente a los eventos
polticos locales.
Elevada correlacin entre el dficit fiscal y la inflacin.
La cuenta corriente de la balanza de pagos es normalmente negativa.
Las reformas son a mediano plazo y normalmente toma tiempo para
que arrojen resultados.


Etapa III: Manejo del crecimiento. evelin

Manejo de los ingresos de capitales en un contexto de disciplina
monetaria.
Mantenimiento de infraestructura en forma conjunta al crecimiento.
Austeridad fiscal como herramienta para controlar la inflacin.
Las caractersticas principales de la Etapa III son:

La bolsa de valores muestra indicios de madurez, es decir, tienden a
eliminarse los movimientos bruscos en sus ndices.
El balance de la cuenta corriente de la balanza de pagos comienza a
ser positivo.

En la actualidad, los inversionistas extranjeros perciben que el Per se ubica
dentro de la
Etapa I, descrita anteriormente, debido a que:

A nivel de Estado:

Existe un programa de privatizacin en marcha.
Se ha implementado reformas fiscales con el objetivo de mejorar la
recaudacin.
Ha habido xito en las medidas anti - inflacionarias.
Existe una liberalizacin del comercio exterior.
Existe libre convertibilidad de la moneda y transferibilidad.
Existe igualdad de tratamiento al inversionista nacional y extranjero.
El Per se encuentra reinsertado con la banca internacional.

A nivel del sector privado:

Se ha mejorado la estructura de capital de empresas peruanas.

Existen numerosas empresas competitivas internacionalmente.
El sector privado se est adecuando a la competencia internacional.
Existen empresas que han accedido al mercado financiero
internacional.
Esta modalidad de intermediacin financiera es regulada por la Superintendencia
de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN).
La intermediacin financiera "representa la actividad que realizan las instituciones
bancarias, al tomar depsitos e inversiones de clientes a un cierto plazo y con un
determinado tipo de inters, y prestarlos a otros clientes a otro plazo y con otro
tipo de inters, ms altos, a fin de obtener ganancias", mientras que los mrgenes
de intermediacin "representan una medida de cmo el sector financiero utiliza los
recursos necesarios para desempear su papel de intermediacin y pueden
considerarse como un indicador de eficiencia".
El Sistema de Intermediacin Financiera es clave en el desarrollo econmico de
un pas y tiene beneficios para los usuarios:
Desde el punto de vista del ahorrista:
Obtiene una remuneracin al sacrificar su liquidez.
Dependiendo de los tipos de ahorro y los plazos que utilice, logra obtener
un adecuado equilibrio entre rentabilidad, riesgo y liquidez.
Recibe servicios adicionales que le facilitan las transacciones.
Desde el punto de vista de quien recibe el servicio (prestatario):
Las empresas obtienen recursos financieros, tanto para capital de inversin
como para capital de trabajo.
Las personas naturales, a travs del sistema de intermediacin, pueden
financiar la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin de su
vivienda o la compra de bienes y/o servicios.

En definitiva, el problema bsico de un banco es conseguir la mxima rentabilidad,
pero garantizando al mismo tiempo la liquidez suficiente, restringiendo al mximo
el riesgo y resguardando su solvencia. La solvencia, adems, debe ser asegurada
con unos recursos propios (capital y reservas) suficientes, que le permitan hacer
frente a posibles situaciones de riesgo derivadas de la insolvencia de sus
deudores.
1.7. Cmo funciona la intermediacin financiera arligton)
El procedimiento de Intermediacin financiera es, bsicamente, el siguiente:
a.- Un mercader recibe un depsito de un particular de, por ejemplo, Cien
Unidades Monetarias. Curiosamente, slo debe disponer de ese saldo que le ha
entregado su depositante y no le es imprescindible disponer de capital propio.
Aqu se encuentra uno de los mayores riesgos de la actividad bancaria ya que un
banco puede estar descapitalizado y seguir funcionando sin problema ante el
mercado.
Por tanto, el balance inicial ser este:

Cuadro I. Balance inicial. El banquero recibe un depsito.
b.- Poco despus, el mercader se convierte en banquero cuando concede un
prstamo (en este caso, de Sesenta Unidades Monetarias) con parte de los fondos
que ha recibido. En este momento realiza una operacin de riesgo, que deber
analizar detalladamente y se modifica su Balance que pasar a ser el siguiente:


Cuadro II. El banquero concede un prstamo.
c.- Cuando haya transcurrido el plazo por el que se concedi el prstamo, el
prestatario estar obligado a devolver la cantidad recibida ms los intereses
pactados. A la cancelacin del prstamo el banquero equilibrar su balance, pero
como l hubiera asumido gratuitamente un riesgo cobrar, como compensacin,
un inters que suponemos de 12,00 u.m.
El prestatario devolver Setenta y dos Unidades Monetarias (60,00 u.m. de
capital y 12,00 u.m. en concepto de intereses) por lo que su balance se convertir
en el siguiente:

Cuadro III. Se devuelve el prstamo ms los intereses pactados.
d.- Si el depositante reclama su dinero el banquero est obligado a devolvrselo. Y
deber hacerlo sumando al capital los intereses prometidos. La remuneracin a
los clientes por sus depsitos se basa en el hecho de que los arriesgan de modo
indirecto a travs de las operaciones del banquero y parece justo que reciban
parte del beneficio que obtendr el banquero por el uso de un dinero que no es
propiedad de este si no del depositante.
Para poder obtener beneficios, estos intereses han de ser menores que los
cobrados por el prstamo. As, el depositante recibir Ciento Ocho Unidades

Monetarias (100,00 u.m. de capital y 8,00 u.m. como intereses) por lo que el
balance final del banco ser el siguiente:

Cuadro IIII. El banquero devuelve el depsito y el Balance recoge el beneficio.
De ese modo, al banquero le quedarn Cuatro Unidades Monetarias (4,00 u.m.)
en Caja que son la diferencia entre Intereses cobrados y pagados y el resultado de
su negocio.
As se cierra completamente el ciclo de intermediacin financiera. El beneficio del
banquero lo conforma, por tanto, la diferencia entre los intereses que le pagan los
solicitantes de crdito (denominados Productos financieros y que son la
remuneracin del Activo Bancario) y los que cobran los ahorradores
(denominados Costes financieros y que son la remuneracin del Pasivo
Bancario). Depsitos y Prstamos tienen la consideracin de Activo Financiero.
Al banquero se le denomina administrador de fondos de terceros porque cuando
invierte lo hace con dinero de otros. En este hecho se basa la responsabilidad que
siempre debe exigrsele por el fin ltimo de sus inversiones y el resultado de las
mismas.
1.8. Para qu sirve la intermediacin financiera kathia
Cualquier economa desarrollada requiere un Sistema financiero complejo, que
contribuye a la expansin, afianzamiento y evolucin de todo el sistema
econmico. La creacin de un amplio entramado de relaciones de crdito
mediante la intermediacin entre el ahorro y la inversin da lugar al sistema
financiero.

Dicho sistema no es algo invertebrado o desregulado; es un conjunto complejo,
estructurado, formado por gran nmero de instituciones de diversos tipos,
mercados, activos y tcnicas determinadas, cuyo objetivo principal es intermediar
mediante la canalizacin del ahorro hacia la inversin.

Cuadro I. Esquema de Funcionamiento del Sistema Financiero.

a.- Funciones: Bsicamente es la intermediacin, pero de ella surgen otras muy
beneficiosas para la sociedad. No se trata solo de recibir depsitos para
canalizarlos al crdito, tambin se prestan innumerables servicios que agilizan las
transacciones entre los agentes econmicos, y, adems, financian directa e
indirectamente a las unidades productivas de un pas.
Disponemos, por tanto, de un amplio esquema de relaciones donde los
intermediarios financieros cumplen una funcin determinada para el desarrollo
econmico.
b.- Objetivos: resulta lgico deducir que el sistema financiero debe fomentar el
ahorro creando las condiciones necesarias para que exista ahorro ya que sin
ahorradores no hay recursos que intermediar y asignar recursos puesto que
conseguido el ahorro, y ya que debe remunerarlo, deber ponerlo a disposicin de
aquellos sectores productivos con capacidad de devolucin o cederlo a los

consumidores con posibilidad de reintegrar mediante su ahorro las cantidades que
se le anticiparon.
Dicha asignacin de recursos debe hacerse con garantas de devolucin, por
tanto, tendr que conceder crditos analizando convenientemente el riesgo.
Deber adaptarse al mercado que evoluciona en funcin de incontables valores
que fluctan.
c.- Desarrollo del sistema financiero: Hasta llegar al sistema financiero, que
evoluciona ntimamente unido al desarrollo de los sistemas econmicos, se
atraviesan diversas etapas las tres iniciales no dan lugar a un autntico sistema
financiero, al no existir intermediarios financieros:
1.- Etapa de autoabastecimiento: Es la de las sociedades primitivas donde cada
individuo se provee de lo que necesita y utiliza.
2. Etapa de trueque: Los individuos se intercambian cosas, con la consiguiente
dificultad que representa encontrar los cambios justos.
3. Etapa monetaria: Al crearse una unidad de cambio se agilizan las
transacciones. Aparece el ahorrador -el sujeto que guarda sus excedentes
monetarios. Igualmente surge el prestamista -aquel ahorrador con excedente
suficiente como para cederlo a quien necesita dinero, a cambio de un precio.
4. Etapa financiera: Aqu distinguimos entre dos grupos bien diferenciados:
los ahorradores y los solicitantes de crdito. Para intermediar entre ellos y
obtener lucro surgen los Intermediarios financieros.
Desde la antigedad, el negocio bancario se basa en la intermediacin.
Conforme la economa evoluciona, la banca especializa su intermediacin.
Bsicamente, la banca se sita entre aquella parte de la sociedad que necesita
dinero y la que tiene excedentes monetarios.

En toda sociedad medianamente organizada desde el punto de vista econmico
existen ahorradores y solicitantes de crdito. Inicialmente, podramos pensar
que cualquier ahorrador en situacin de conceder prstamo lo hiciera a cambio de
un precio que denominamos inters.
El problema surge en caso de insolvencia temporal o definitiva del acreditado, ya
que de ocurrir dicho caso, el ahorrador sufrira un quebranto espordico o incluso
la prdida absoluta del capital arriesgado.
Por ello, la aparicin de la Banca asegura el mercado, al amortiguar el riesgo del
ahorrador, al ser el intermediario financiero quien asume la posible insolvencia del
acreditado.
Los agentes econmicos, particulares y empresas, disponen de activos reales,
que son expresiones inmediatas de riqueza (vehculos, maquinaria, edificios, etc.).
Como hemos visto antes los intermediarios financieros recogen los excedentes de
los agentes ahorradores y lo conceden a otros, solicitantes de crdito. Cuando
los intermediarios recogen fondos generan activos para los ahorradores y pasivo a
s mismos.
Al conceder crditos crean activos propios y pasivos a los solicitantes de crdito.
Activo Financiero es el nombre genrico que se da a las inversiones en ttulos
valores (acciones, obligaciones, bonos, etc.), ciertos derechos sobre inmuebles
realizables de inmediato (opciones, ttulos hipotecarios), o bien documentos
expresivos de crditos, cupones de suscripcin preferente, etc.
Su precio de mercado es el valor actual de los flujos de caja esperados:
intereses o cupones y principal.

Cuadro II. Balances de los miembros del Sistema Financiero.
Los Activos financieros entre los cuales el dinero es el ms importante son, por
tanto el reconocimiento de una determinada deuda.
Todo Activo financiero tiene tres caractersticas que posee en mayor o menor
grado segn su naturaleza:
a.- Liquidez: define su capacidad para ser transformables en dinero efectivo de
forma inmediata. La liquidez es menor cuanto ms difcil es de realizar un activo.
Los billetes de banco son el activo ms lquido.
b.- Seguridad: viene dada por la confianza que proporciona el emisor y la
solvencia que tenga de cara a la devolucin de la deuda que expresa, principal e
intereses. Depender del tipo de deuda y de la capacidad econmica del emisor.
Los activos ms seguros son aquellos que plantean menos problemas para ser
reintegrados.
c.- Rentabilidad: es el beneficio recibido por el inversor que equivale al coste del
emisor.


1.9. Intermediacin financiera y bancarizacin evelin

La Bancarizacin es el proceso mediante el cual se incrementa el nivel de
utilizacin de los servicios financieros por parte de la poblacin en general,
estableciendo una relacin de largo plazo.
Existe mayor grado de bancarizacin cuando aumenta el volumen de las
transacciones realizadas por los agentes econmicos a travs del sistema
financiero.


1.10. Intermediacin financiera en el Per
La intermediacin financiera alcanza nuevo nivel histrico
Segn el BCR, representa 34% del PBI y mantiene tendencia creciente de ltimos
aos.
La intermediacin financiera, medida como el crdito al sector privado como
porcentaje del Producto Bruto Interno (PBI), continu con su tendencia ascendente
de los ltimos aos y represent el 34% de la economa peruana en el segundo
trimestre de 2013, segn un reporte publicado por el Banco Central de Reserva
(BCR).
De acuerdo con el ente emisor, este nivel signific un registro histrico desde
1993, ao en que empez a registrarse esta variable.
Asimismo, explic que la intermediacin casi se duplic desde mediados de la
dcada comprendida entre 2000 y 2009.
Igualmente, el BCR explic que este crecimiento denota el singular dinamismo de
la economa peruana de los ltimos aos.
"Adems, refleja un mayor acceso de los agentes econmicos a los diversos
productos financieros ofrecidos por los bancos, financieras, cajas municipales y
cajas rurales de ahorro y crdito, y banca estatal."
Encaje
Por otro lado, el BCR decidi reducir la tasa media mxima y la tasa marginal de
los encajes en moneda nacional, medida que entrar en vigencia a partir
setiembre.
En el caso del encaje medio en nuevos soles, la tasa mxima se reduce de 19% a
17%; y para el encaje marginal la tasa ha sido bajada de 25% a 20%.

Segn el ente emisor, dichas medidas permitirn seguir fomentando la
desdolarizacin del crdito. Adems, estas disposiciones se unen a las aplicadas
en meses previos para favorecer la intermediacin financiera en moneda nacional
y simplificar el rgimen de encajes.


Los encajes, tanto en moneda nacional como extranjera, son conceptualizados
como el conjunto de instrumentos monetarios que tiene por objeto regular el
crdito y la liquidez del sistema financiero.

RESERVAS
Las Reservas Internacionales Netas (RIN) del Per se situaron en US$ 67,874
millones al 20 de agosto de 2013, mayor en US$ 3,882 millones respecto a fines
de 2012.
Segn el BCR, el actual nivel de las RIN representa ms del 33% del PBI.
Cubre ms de 19 meses de importaciones y es equivalente a 6 veces el adeudado
externo de corto plazo, superior al de otras economas de la regin.

El ente emisor detall que del 1 al 20 de agosto se vendieron US$ 1,660 millones
en la Mesa de Negociacin, acumulando desde mayo ventas por US$ 2,050
millones.



ORTIZ GOMEZ, Alberto. Gerencia Financiera e Intermediacin financiera.
2005, Segunda edicin, Editorial Mc Graw Hill, lima Per.
GITMAN Lawrence, Administracin Financiera Bsica, 1992, Tercera edicin,
Harla S.A. de C.V., Mxico D.F., Mxico.
ARCANJO, Jorge y Ruiz A. El Sistema Monetario Internacional: Propuesta de
Cambios, 2001. Tesis presentada para optar al ttulo de Licenciado en
Contabilidad y Finanzas, Universidad Central Marta Abreu de la Villas,
Departamento de Economa, Santa Clara, Cuba.

http://es.wikipedia.org/
www.caracasstock.com/
http://www.gestiopolis.com/
www.bpvb.gob.ve/
http://html.rincondelvago.com/

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