Navegando en La Tormenta de Los Mercados

Jos meli muNdi
NavegaNdo eN la
tormeNta de los mercados
Mtodo tRAdING BY SURFING
Al igual que el Surfing en el mar, el Trading es una
disi!lina
que requiere de mu"o onoimiento del medio en que se
desarrolla# el mar del merado$ No se requiere ser un
e%!erto en Meteorolog&a !ara surfear 'ien$ S(lo "a) que
a!render a leer en los *ientos, en la su!erfiie del agua, en las
orrientes, !ara !redeir los !r(%imos mo*imientos que
!ermitan lan+arse a orrer las olas del merado,$
www.savingtrust.cl
Na*egando en la Tormenta de los Merados, Mtodo Trading ')
Surfing
Jos Meli Mundi. Saving Trust S.A., 2008
Fono !"#2#228$0%%
&irecci'n (oronel )ereira %2, Santiago, (*ile
)+gina we, ww w . s a v i n g t r u s t .c l
-N )u,lis*ing
Fa. / 08/!1"228$23
(ontact 4s i n 5 o 6 , n 7 u , l i s * i n g .n e t
ww w ., n 7 u , l i s * i n g .n e t
8S-N N9 /"0%3"0222
)rimera edici'n, octu,re de 2008
&ise:o ; diagramaci'n <l,a )e:a =.
&ise:o )ortada Jos Andrs Neuman

=eservados todos los derec*os. >ueda 7ro*i,ida sin la
autori?aci'n escrita de los titulares del co7;rig*t, la re7roducci'n
total o 7arcial de esta o,ra 7or cual@uier medio o 7rocedimiento.
AN&8(<

(a7Btulo /. 8ntroducci'n /$
(a7Btulo 2. Nociones Cenerales de Fo=<. /%
D >uienes 7artici7an en el mercado Fo=<. /%
D <l ti7o de cam,io 20
D )i7s 20
D o7ortunidades tanto al al?a como a la ,aEa 2/
D S7reads 22
D Margen 22
D Ti7os de 'rdenes 2$
(a7Btulo $. Ti7os de An+lisis 7ara &evelar el Mercado 2%
(a7Btulo 2. Nociones de An+lisis Fundamental $/
(a7Btulo !. Nociones de An+lisis Tcnico -+sico $!
D Cr+5icos de 7recio $"
D <l 7recio Felas Ea7onesas $%
D So7ortes ; resistencias $8
D )atrones de 7recio 20
D -andas -ollinger 2/
D )romedios m'viles 2$
D (adencia del mercado 2"
D 8ndicador MA(& !0
D 8ndicador STo(GAST8( !!
D (om,inaci'n de indicadores MA(& ; STo(GAST8( !%
(a7Btulo ". 4n (uento de Terror 7ara entrar al Tema "/
(a7Btulo %. (olocaci'n de STo) HoSS "%
(a7Btulo 8. Acerca del A7alancamiento "3
(a7Btulo 3. )ares 7ara Transar %/
(a7Btulo /0. Gorario =ecomendado 7ara Transar %!
(a7Btulo //. So5tware Cr+5ico =ecomendado %%
(a7Btulo /2. <s7esor del Mercado %3
(a7Btulo /$. (ondici'n 8deal 7ara un Mercado Transa,le 8$
(a7Btulo /2. )re7araci'n al (omen?ar la Sesi'n de Trading 8!
(a7Btulo /!. )asos a Seguir al Momento de Transar 8%
D )ASo 0 (*e@ueo de noticias 8%
D )ASo / &etecci'n o7ortunidades 83
D )ASo 2 (*e@ueo en otros *ori?ontes 83
D )ASo $ &is7aro alta 7recisi'n 83
D )ASo 2 (olocaci'n STo) 30
D )ASo ! (*e@ueo co*erencia 30
D )ASo " Monitoreo del cierre 3/
(a7Btulo /". <Eecuci'n de la <ntrada a la )osici'n 3$
(a7Btulo /%. &etecci'n de o7ortunidades en )atrones TB7icos 33
a.# (A& (adencia del mercado 33
,.# &( &in+mica cl+sica /02
c.# <S( <scalerillas /0"
d.# MI =eversi'n MI /08
e.# <- Ha e.7losi'n de -ollinger //2
5.# TF Tres velas //8
(a7Btulo /8. Acerca del )recio o,Eetivo 7ara (errar /2/
(a7Btulo /3. (+lculo de =enta,ilidad de una o7eraci'n /2%
(a7Btulo 20. (omentario Final Ser A,eEa o MoscaJ /23
AN<.o
Ta,la de =esultados de (uenta o7erada segKn Mtodo
Trading ,; Sur5ing /$$
aGRAd-.IMI-NtoS
Me llena de orgullo agradeer a mi "i/o .onrado !or su
a!orte a una o!erai(n disi!linada, que indu+a a delarar
on antii!ai(n las reglas a res!etar, tanto en la entrada
omo en la salida de ada o!erai(n$
Agrade+o a .eilia, mi om!a0era de toda la *ida, que
siem!re "a alentado las manifestaiones de mi "emisferio
dere"o$ -ste li'ro es una de ellas$
1a B2SqU-da
$$$ ) el !rofeta se le*ant( ) omen+( a dirigir su disurso a la
multitud reunida en el merado de la !la+a de la iudad$
34", "ermanos m&os5 67osotros realmente desear&ais onseguir
la *erdad sin tri'ulaiones, el onoimiento en forma f8il, grandes
logros sin esfuer+o ) !rogresos sin sarifiios9,$
Inmediatamente la multitud se a!i0( en torno a l ) omen+( a
gritar entusiasmada# 3S&, s&&, s&&&$$$!or fa*or5,
-%elente, me !aree /usto$$$,, di/o el !rofeta$ Yo os
!regunta'a !orque s(lo quer&a sa'er$$$ -s!er8os sentados a la
som'ra, ) si alg2n d&a desu'ro algo as&, onfiad que *endr a
omuni8roslo$,
(uento Su5B
.aRta a1 1-.toR
1a Internet es uno de los in*entos que "a sido el ausante de un
salto inre&'le de la "umanidad$ 1a tenolog&a de la informai(n "a
am'iado la forma de !ensar, de "a'lar, de tra'a/ar ) de omuni:
ar de las !ersonas$ No quiero desmereer en lo a'soluto el a!ai'le
mundo de anta0o, en que el lento transurrir de los aonteimien:
tos nos 'rinda'an esos 'u(lios momentos sin la vor+gine a que
nos *emos sometidos en estos d&as; <ero el mundo )a am'i( ) es
im!ensa'le "o) en d&a *i*ir sin la informai(n al instante que nos
!ro!oriona Internet$ =uienes no ado!ten estos am'ios a su *ida se
!ri*ar8n senillamente de toda esta mara*illa$
.on la irru!i(n de la Internet nuestra generai(n est8 *i*iendo
el um'ral de una nue*a era$ 1os inre&'les a*anes tenol(gios en
este am!o "an a)udado a a'rir las !uertas oultas del tem!lo de
las transaiones de los merados$ 1os antiguos om!artimientos lle:
nos de tra'as, one'idos !ara mantener al !2'lio ignorante de los
'enefiios de los ,roLers, se "an derrum'ado mostrando una total
trans!arenia$ .on la Internet el *a&o de informai(n entre el ori:
gen de una o!erai(n ) el in*ersionista "a quedado reduido !r8ti:
amente a ero$ 1a nue*a normati*a !ara gestionar las (rdenes de
om!ra o *enta "a am'iado !ara siem!re la manera de tra'a/ar
de
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/0
los 'ro>ers$ Y los in*ersionistas, que )a son ada *e+ m8s sofistiados,
se enargar8n que esta situai(n )a no *uel*a atr8s$
1a total demorati+ai(n de los merados nuna "a'&a estado
m8s era que a"ora$ 1a glo'ali+ai(n de la eonom&a mundial in:
due a *isuali+ar que en un futuro no mu) le/ano "a'r8 una sola
'olsa en todo el !laneta que interonetar8 los merados de todos
los !a&ses, "aiendo que las 'olsas loales omo las one'imos "o)
d&a, se enaminen a su fin$ 1os in*ersionistas modernos que se "an
atre*ido a transar en forma direta en las 'olsas internaionales )a
go+an de los 'enefiios que el trading online les ofree, en uanto a
osto, di*ersifiai(n, !rofundidad ) trans!arenia$
-n estos momentos se enuentran esta'leidas las 'ases !ara un
*erdadero gigante, el Merado de 7alores del mundo glo'ali+ado
on transaiones de todas las es!eies transa'les, aiones, di*isas,
commodities tales omo 4ro, <etr(leo, .o're, .af ) todo lo imagi:
na'le? onstitu)endo as& un 2nio merado mundial$
-sta re*olui(n "a sido im!ulsada en los 2ltimos die+ a0os au:
sando una re*olui(n fenomenal en los merados ) omo resultado
de ello, in*ersionistas grandes o !eque0os, no*atos o !rofesionales,
!ueden aeder "o) d&a on tan s(lo un li> a los ma)ores mera:
dos mundiales, diretamente desde la omodidad de su asa o de su
ofiina$
A !esar que el transar ofree una me+la intermina'le de !laer
) frustraiones, es una ati*idad senillamente fasinante$ -l tiem!o
!aree detenerse frente a los gr8fios a tiem!o real ) se *i*en en !ri:
mera fila los aonteimientos mundiales que a la ma0ana siguiente
ser8n titulares de !rimera !lana en los diarios del mundo$ Inluso
uando el merado es m8s dif&il ) las o!ortunidades !ara reali+ar
o!eraiones e%itosas se on*ierten en esasas, sigo sintiendo la
misma emoi(n ada ma0ana$
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-ste /uego, que denominamos trading online es una de las ta:
reas m8s om!liadas que !uedan lle*arse a a'o$ <ero a !esar de
ello, me "a !roduido una fasinai(n ma)or que mi !rofesi(n de
Ingeniero =u&mio$
Mi enantamiento !or el trading me asegura que siem!re estar
'usando su!erar ualquier o'st8ulo "aia el %ito$ No es la au:
mulai(n de dinero el motor de mi *ida$ Tra'a/ar en esta ati*idad,
integrando un gru!o de !ersonas afines que gustan del tema, que
!ermita ofreer un ser*iio *alioso a nuestros lientes,, es le/os lo m8s
entretenido que me "a !asado en mi *ida !rofesional$
Jos Meli
/$
Captulo 1.
IntroduCCIn
Ha disci7lina del trading online a7licado al mercado Fore. es
una actividad mu; reciente @ue *a emergido con 5uer?a arrolla#
dora en el siglo ..8. Cracias al desarrollo de la ,anca, @ue *a
logrado re,aEar los montos mBnimos de ca7ital re@uerido, ; a la
tecnologBa de 8nternet, se *a 7ermitido la incor7oraci'n masiva
de 7artici7antes individuales *aciendo @ue en los Kltimos a:os el
mercado Fore. se *a;a incrementado m+s r+7ido @ue ninguno
otro en la *istoria, con un aumento de m+s de %00M, 7asando de
los 4N !.000 millones en transacciones diarias en el a:o /33% a
m+s de 4N $.!00.000 millones diarios actualmenteO
<l mercado cam,iario PFo=<.Q es la a,reviaci'n en ingls
de Foreign -%"ange .urren) Mar>et, Mercado de 8ntercam,io
de Monedas <.tranEeras o F.. Has monedas o divisas son los
Kltimos ommodities @ue *an salido al mercado ; *an sido real#
/2 Jos Meli Mundi
mente una revelaci'n. (ada ve? @ue una em7resa o los go,ier#
nos com7ran o venden 7roductos ; servicios en un 7aBs e.tran#
Eero, est+n suEetos a un comercio de divisas @ue lleva im7lBcito el
cam,io de una moneda 7or otra.
<l tama:o del mercado de divisas es muc*o ma;or @ue to#
das las ,olsas estadounidenses com,inadas, con un volumen
de intercam,io diario m+s grande @ue el de todas ,olsas del
mundo en su conEunto. <l negocio de las monedas e.tranEeras,
Fore., es el eEe central de las 7rinci7ales 7la?as 5inancieras alre#
dedor del mundo como Nueva RorL, Hondres ; ToLio, creando
un s'lo e inmenso mercado internacional con montos de tran#
sacciones gigantescos.
(ada dBa de los mercados comien?a con el amanecer del con#
tinente Australiano en la ciudad de Sidne;, ; luego se van lenta#
mente incor7orando a lo largo del dBa los otros centros 5inancie#
ros de negocios como ToLio, Hondres, ; 5inalmente New RorL.
(omo en cual@uier otro mercado, los inversionistas van reac#
cionando ; re5leEando en sus transacciones todos los eventos
econ'micos, sociales ; 7olBticos @ue van ocurriendo en los di#
5erentes 7aBses durante el dBa ; la noc*e, en un mundo donde
sus mercados est+n 5inalmente glo,ali?ados e interconectados al
instanteO
<l Fore. es el mercado m+s r+7ido, m+s lB@uido ; de ma;or
crecimiento en el mundo 5inanciero moderno. <s un mercado
vi,rante ; emocionante @ue reKne al m+s diverso gru7o de inver#
sionistas de las es@uinas m+s remotas del 7laneta. A di5erencia
de otros mercados 5inancieros, Fore. no cuenta con una locali#
?aci'n 5Bsica o una ,olsa centrali?ada de o7eraciones. )or esto es
considerado un 4*er t"e ounter mar>et, donde com7radores ;
vendedores, incluidos ,ancos, cor7oraciones e inversionistas se
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /!
encuentran 7ara reali?ar sus transacciones. <ste mercado o7era
7or tel5ono, 7or 8nternet o a travs de una red electr'nica de
,ancos, intercomunicando a cor7oraciones, em7resas e inver#
sionistas individuales @ue cam,ian una moneda 7or otra.
Ha ausencia de un lugar de intercam,io 5Bsico 7ermite al mer#
cado cam,iario de divisas o7erar las 22 *oras del dBa, a,arcando
di5erentes ?onas *orarias a travs de los centros 5inancieros m+s
im7ortantes. Ha diversidad de los canales de comunicaci'n ; el
enorme volumen de los 7artici7antes de este mercado *acen im#
7osi,le mani7ular la direcci'n de estos mercados, es7ecialmente
7or 7arte de los Co,iernos de los 7aBses del mundo.
S'lo el !M del volumen es transado 7or com7a:Bas ; go,ier#
nos @ue com7ran o venden 7roductos ; servicios a otros 7aBses,
o de,en convertir las ganancias de sus negocios reali?adas en el
e.tranEero en moneda local. <l otro 3!M del volumen intercam#
,iado es transado 7or inversionistas individuales ; organi?acio#
nes @ue tam,in negocian divisas con 7ro7'sitos es7eculativos.
Ha incom7ara,le li@uide? ; la actividad sin descanso 22 *oras al
dBa, ! dBas la semana *acen de este mercado el 7araBso ideal 7ara
los traders 7ro5esionales.
)ero los mercados de divisas est+n *o; en dBa marcados 7or
la volatilidad 7roducida 7or los di5erentes acontecimientos de
las economBas de los 7aBses rectores del sistema 5inanciero mun#
dial ; cada ve? es m+s di5Bcil 7redecir su com7ortamiento en el
corto 7la?o en ,ase a la inter7retaci'n Pl'gicaQ de los re7ortes de
ci5ras econ'micas tB7icas. <stos in5ormes son los @ue agitan los
mercados cada ve? @ue son 7eri'dicamente emitidos. )ero est+
7ro,ado @ue, luego de la emisi'n de alguno de ellos, muc*as ve#
ces la masa de es7eculadores logra des7la?ar moment+neamente
en sentido contrario a la l'gica del mercado. <stos movimientos
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/" Jos Meli Mundi
ines7erados 7ueden derrotar 5+cilmente al o7erador mas duc*o
@ue a7li@ue cual@uier estrategia 5undamental o de an+lisis tcni#
co cl+sico.
Mirado asB el mercado de las divisas, en un entorno en @ue
tanto el an+lisis 5undamental como tcnico de corto 7la?o no
son asertivos, se e.7one un mtodo de toma de 7osiciones @ue
estar+ ,asado en el seguimiento de la tendencia de corto 7la?o,
7ara 5luir con el mercado.
<ste mtodo est+ ,asado en la co*erencia de la inter7retaci'n
com,inada de s'lo 2 indicadores de An+lisis Tcnico, el MA(&
; el STo(GAST8(, en un an+lisis simult+neo de un *ori?onte de
tiem7o con res7ecto a su *ori?onte siguiente inmediato.
<ste mtodo em7Brico mostrar+ numerosos 7untos de entra#
da, invitando a tomar 7osici'n. 4na ve? adentro, el o7erador
de,er+ a7licar todas sus *a,ilidades de analista tcnico 7ara
o7timi?ar la cosec*a de utilidades, 7or@ue el Trading es ; ser+
siem7re m+s un arte @ue una cienciaO
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/%
Captulo 2.
noCIonES GEnERAlES dE ForEX
&e,ido a @ue la e.7eriencia en el tema de inversiones en Fo#
re. 7uede variar de una 7ersona a otra, se estima o7ortuno entre#
gar in5ormaci'n ,+sica 7ara uni5ormar los conce7tos 7rinci7ales
@ue son utili?ados en este li,ro.
QUINES PARTICIPAN EN E !ERCA"# F#REX
a. $an%o& C'ntral'&
Hos -ancos (entrales de los 7aBses no son entidades con +ni#
mo de lucro, es 7or eso @ue ellos no es7eculan en el mercado de
monedas. Su o,Eetivo 7rinci7al , al 7artici7ar en los mercados de
divisas, es el crear condiciones esta,les 7ara su ti7o de moneda.
(uando ellos intervienen en el mercado de Fo=<. lo *acen con
el 7ro7'sito de *acer aEustes en su economBa o en sus 5inan?as.
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/8 Jos Meli Mundi
Hos ,ancos centrales asi+ticos se caracteri?an 7or ser unos de los
m+s activos en este mercado.
(. $an%o& Co)'r%*al'& + d' In,'r&*on'&
<ste ti7o de instituciones son conocidas am7liamente como
los 7artici7antes m+s im7ortantes del mercado, cuando se est+
transando en el mercado Fo=<. seguramente se est+ lidiando
con uno de stos. <llos 7artici7an en el mercado Fo=<. 7or
cuenta 7ro7ia o 7or cuenta de sus clientes. Has o7eraciones co#
merciales en los mercados Fo=<. *an sido catalogadas las de
ma;or renta,ilidad 7ara las instituciones ,ancarias, inclusive
con menor e.7osici'n al riesgo @ue las mismas lBneas de crdi#
to. Hos ,ancos, 7or otro lado, tienen una tremenda ventaEa en el
mercado de,ido al conocimiento de las 'rdenes de sus clientes
@ue les 7ermite de antemano sa,er *acia donde 7odrBa moverse
de antemano el mercado.
%. Fondo& d' Co('rtura&
Hos 5ondos constitu;en *o; en dBa como uno de los ve*Bculos
de inversi'n 7or e.celencia en cual@uier mercado, ; Fo=<. no
es la e.ce7ci'n. <ste ti7o de 7artici7antes consiste en gru7os de
inversionistas @ue al unirse en un o,Eetivo comKn logran entrar
al mercado con varios millones de d'lares ; se *acen 5uertes 7or
los volKmenes ; la 5le.i,ilidad con la @ue 7ueden transar.
d. In&t*tu%*on'&
Ha glo,ali?aci'n de la economBa *a 5or?ado a las em7resas
e instituciones a 7oner m+s atenci'n a los ti7os de cam,io. <s
asB como anteriormente s'lo se involucra,an en el mercado de
Fo=<. s'lo si el giro ordinario de sus negocios lo re@uerBa, es
decir, si necesita,an cu,rirse 5rente al riesgo del ti7o de cam,io.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /3
Actualmente, considerando @ue las instituciones son m+s so5is#
ticadas en el maneEo del riesgo, invierten 7arte de sus 7orta5olios
en estos mercados como una 5orma de diversi5icaci'n ; de co#
,ertura simult+neamente, generando un ma;or nivel 7otencial
de utilidades.
'. In,'r&*on*&ta& Ind*,*dual'&
Antes @ue a7areciera 8nternet, s'lo las cor7oraciones ; 7er#
sonas adineradas 7odBan negociar divisas en el mercado Fore., a
travs de su agente ,ancario cu;o mBnimo re@uerido era un ca7i#
tal de 4SN/ mill'n 7ara a,rir una cuenta. <sto *a cam,iado en
el Kltimo tiem7o. Cracias a la tecnologBa 8nternet ; al desarrollo
de la ,anca se *a 7ermitido la incor7oraci'n masiva de 7artici#
7antes individuales. <sta democrati?aci'n del Fore. *a *ec*o
@ue en los Kltimos 20 a:os el mercado se *a;a incrementado
m+s r+7ido @ue ninguno otro en la *istoria.
)ara los inversionistas individuales, el mercado Fore. se con#
vierte en una interesante alternativa al trading de acciones, ;a
@ue mientras en Iall Street e.isten miles de acciones 7ara es#
coger, en el mercado Fore. se negocian ,+sicamente las divisas
m+s im7ortantes el &'lar, el Ren, la Hi,ra esterlina, el Franco
sui?o, ; el <uro son los m+s 7o7ulares.
)or otra 7arte, las o7eraciones en Fore. 7ermiten adem+s o,#
tener ma;ores niveles de a7alancamiento @ue el trading de ac#
ciones ; la inversi'n mBnima 7ara comen?ar es in5erior, todo en
un mercado @ue 7or su naturale?a, es menos regulado @ue el de
las acciones. <studiando el com7ortamiento de unas 7ocas gr+#
5icas se 7uede alcan?ar una alta com7rensi'n de los movimien#
tos del mercado, aumentando las 7ro,a,ilidades de .ito en sus
transacciones.
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20 Jos Meli Mundi
E TIP# "E CA!$I#
<l intercam,io de monedas es la acci'n simult+nea de com#
7rar una moneda a cam,io de la venta de otra moneda di5erente,
; 7or esta ra?'n las transacciones de Fore. siem7re vienen re5le#
Eadas en 7areEas de monedas, una en relaci'n a la otra.
Has monedas se coti?an en 7ares, tales como el <4=S4S&
0<uro &'lar1 o C-)S4S& 0Hi,ra &'lar1. A la 7rimera moneda
mencionada se le conoce como la moneda ,ase, mientras @ue la
segunda es la moneda contador.
Ha moneda ,ase es la P,aseQ 7ara la com7ra o la venta. )or
eEem7lo, si usted com7ra de <4=S4S& usted *a,r+ com7rado
euros ; vendido simult+neamente d'lares. 4sted tomarBa esa
7osici'n con la e.7ectativa de @ue el euro se a7recie en relaci'n
con el d'lar estadounidense.
<l ti7o de cam,io re7resenta el nKmero de unidades de la mo#
neda contador @ue una unidad de la moneda ,ase 7uede
com7rar. <sta es la ra?'n 7or la cual el Fore. se mueve en 7ares.
PIPS
<n Fo=<., e.iste un trmino llamado P7i7Q @<rie Interest
<ointA. Se denomina 7i7 al movimiento mBnimo @ue 7uede variar
un ti7o de cam,io. <s im7ortante notar @ue algunos 7ares como
el 4S&SJ)R o el <4=SJ)R se coti?an Knicamente con 2 lugares
decimales, mientras @ue 7ares como el <4=S4S& o C-)S4S&,
se coti?an con cuatro 7untos decimales.
)or lo tanto el valor de un 7i7 de7ende del )A=. )ara un 7ar
@ue maneEa cuatro 7untos decimales, un 7i7 es e@uivalente a
0.000/. )ara un 7ar @ue maneEa 2 7untos decimales, un 7i7 es
e@uivalente a 0.0/.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing 2/
Hos 7i7s son mu; Ktiles 7or@ue 7ermiten llevar 5+cilmente
una cuenta de las ganancias o 7rdidas o,tenidas de una tran#
sacci'n o,servando solamente la variaci'n del 7recio en 7i7s, ;a
@ue se conoce su valor. Tam,in es Ktil 7ara 5iEar de antemano
el nKmero de 7i7s 7ara cerrar una o7eraci'n e.itosa o a
cuantos 7i7s de variaci'n actKa el PSto! 1oss.Q
<s im7ortante notar @ue cada transacci'n se reali?a en canti#
dades de /0,000 unidades de la moneda ,ase. <sto es conocido
como un mini lote. )or lo tanto en el eEem7lo anterior
7odemos com7rar /0,000 unidades de <4= o vender /0,000
unidades de <4=.
&e a@uB @ue un inversionista con un a7alancamiento mu;
alto, 7uede maneEar cantidades mu; grandes de dinero con rela#
tivamente 7oca inversi'n. 4na 7ersona, de7endiendo el nivel de
a7alancamiento, 7uede controlar un m+.imo de /00,000 unida#
des de una moneda con un mBnimo de 4SN /,000. No o,stante,
sugerimos arriesgar como m+.imo en cada 7osici'n el /0M de su
ca7ital, 7ara deEar *olgura a las variaciones tB7icas del mercado
dentro de una tendencia elegida.
#P#RTUNI"A"ES TANT# A A-A C#!# A A
$A.A
4na de las 7rinci7ales ventaEas del mercado Fore., radica en el
*ec*o de @ue e.isten o7ortunidades de *acer ganancias tanto en
mercados alcistas HoNC como ,aEistas SGo=T, ;a @ue siem7re
en teorBa est+ com7rando una moneda con la e.7ectativa @ue se
a7recie de valor. <s decir si com7ra <4=S4S&, est+ es7erando
@ue el <4=o se a7recie, 7ero si est+ vendiendo el <4=S4S&,
est+ es7erando @ue el 4S& se a7recie.
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22 Jos Meli Mundi
Ha o7eraci'n S*ort consiste en a7rovec*ar una tendencia de
un )A= a la ,aEa. <Eem7lo Si el 7ar <4= 4S& tiene un 7recio de
/,2000 4N 7or <4= se 7ide 7restado al 'ro>er /0.000 <uros 7ara
ser devueltos a un determinado inters diario. 8nmediatamente
los <uros son vendidos a 7recio de mercado ; se o,tienen /2.000
4N en la cuenta de trading. Huego si se diera la tendencia es7era#
da ; el 7recio del )A= ,aEara a /,$000 4N 7or <4=T entonces se
com7ran /0.000 <uros 7ara ser devueltos al 'ro>er a un costo de
4N /$.000. <sto 7roduce una di5erencia a 5avor del cliente de 4N
/.000. 04N /2.000# 4N /$.0001.
)or su 7arte el 'ro>er le co,rar+ los intereses generados 7or
7restar /0.000 <4= 7or el tiem7o transcurrido en la o7eraci'n.
SPREA"S
(uando el inversionista de Fore. esta,lece una 7osici'n ;a
sea si est+ com7rando o vendiendo una moneda, se esta,lece
una 7rdida inmediata en la negociaci'n. <sto se de,e a @ue el
7recio de com7ra @'u) B as>A es m+s alto @ue el 7recio de
venta @sell B 'idA. <n otras 7ala,ras, el di5erencial @s!readA es el
valor resultante de restar el 7recio de com7ra al 7recio de venta.
<sto es lo @ue gana el 'ro>er, la em7resa en donde se a,re la
cuenta de trading.
)or lo tanto, siem7re *a,r+ 2 7recios 7ara cada 7ar un 7recio
de com7ra ; uno de venta, de7endiendo de la o7eraci'n @ue se
desee reali?ar.
!ARGEN
<l margen en el mercado de divisas es un de7'sito de ca7i#
tal 7ro7io del cliente 7ara @ue el 'ro>er 7ueda asegurarse contra
7osi,les 7rdidas @ue ocurran en el transcurso de las o7eracio#
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nes. <l re@uisito de margen 7ermite a los o7eradores tomar 7o#
siciones multi7licando *asta /00 veces su ca7ital. No o,stante,
sugerimos utili?ar como m+.imo el /0M de su ca7ital en cada
7osici'n, 7ara deEar *olgura a las variaciones tB7icas del mercado
dentro de una tendencia elegida. <n caso de @ue los 5ondos de
la cuenta ca;eran a un nivel 7or de,aEo del margen re@uerido, el
-roLer cerrar+ alguna o todas las 7osiciones a,iertas. <sto evita#
r+ @ue las cuentas lleguen a un ,alance negativo, inclusive en el
caso de un movimiento de mercado altamente vol+til ; r+7ido.
<n otras 7ala,ras, si el mercado se viene en contra de la ten#
dencia elegida, los 7rimeros d'lares @ue se 7ierden son los del
cliente, ; autom+ticamente las 7osiciones son cerradas de mane#
ra @ue nunca la 7rdida su7ere al monto del ca7ital 7ro7io.
TIP#S "E /R"ENES
<l trmino PordenQ se re5iere a la manera en la @ue un inver#
sionista de Fore. entra o sale de su 7osici'n en el mercado. <n
trminos generales e.isten 2 ti7os de 'rdenes
/. Urdenes 7ara entrar a la 7osici'n.
2. Urdenes 7ara salir de la 7osici'n.
a. /rd'n'& Ut*l*0ada& para Entrar a una Po&*%*n
rdenes a Mercado: Market Order. <s una orden 7ara com#
7rar o vender un )ar a 7recio de mercado de ese momento. Ha
ventaEa 7rinci7al de una orden de mercado radica en @ue le ga#
ranti?a la entrada a su 7osici'n inmediatamente.
)or otro lado, la 7rinci7al desventaEa, es @ue 7ro,a,lemente
el inversionista no estar+ o,teniendo el meEor 7recio 7osi,le, a
di5erencia si *u,iera utili?ado otro ti7o de orden. otra desventa#
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22 Jos Meli Mundi
Ea es @ue las ordenes de mercado, 7or lo regular son utili?adas de
una 5orma mu; im7ulsiva.
rdenes de Entrada: Limit Order. Has 'rdenes de entrada
son llenadas si el mercado alcan?a cierto 7recio. <s decir, se in#
dica en la 7lata5orma de o7eraci'n, @ue desea com7rar o vender
un 7ar, cuando el 7recio llegue a P.Q. Se coloca la orden ; se
relaEa de estar 7endiente de @ue sea llenada. Huego cuando el 7ar
alcan?a ese 7recio, su 7lata5orma lo ingresar+ autom+ticamente.
(. /rd'n'& Ut*l*0ada& para Sal*r d' una Po&*%*n
rdenes de Lmite o de Toma de Ganancias. 4na orden de
lBmite 7ermite al cliente es7eci5icar el ti7o de cam,io al cual
desea tomar sus ganancias ; salir de una 7osici'n del mercado.
<ste ti7o de orden es e.celente 7ara a;udar a los inversionistas
de Fore. a mantener una disci7lina ; asegurarse algKn ti7o de
ganancia.
Ha 7rinci7al desventaEa, radica en @ue la colocaci'n de una or#
den de lBmite 7uede resultar en la toma 7rematura de ganancias.
rdenes de Stop de Prdida o Stop Loss. Has 'rdenes de sto!
loss 5uncionan como las 'rdenes de lBmite 7ero en 5orma contra#
ria. <sta,lecen la cantidad m+.ima de 7rdida @ue un inversio#
nista de Fore. est+ dis7uesto a a,sor,er en una 7osici'n.
Has 'rdenes de sto! loss son una necesidad 7ara cada inversio#
nista de Fore.. <ste ti7o de orden evita @ue 7ierda todo su ca7i#
tal en un 7ar de 7osiciones. Adem+s, son mu; im7ortantes como
guBa 7ara 7lani5icar su relaci'n de riesgo#ganancia. Sin em,argo,
la 7rinci7al desventaEa es @ue si este ti7o de ordenes son coloca#
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das mu; aEustadas, 7ueden resultar en @ue los inversionistas son
sacados de las 7osiciones antes de tiem7o o inclusive Eustamente
cuando el mercado se dis7onBa a retomar la tendencia es7erada,
erosionando sistem+ticamente el ca7ital ; 7rovocando 7rdidas
considera,les.
2%
Captulo 1.
tIpoS dE an2lISIS paRA dE3Elar El
!ErCado
<l an8lisis Fundamental es un mtodo legBtimo de an+lisis
del mercado ; de la 7ro;ecci'n del 7recio de las divisas, 7ero se
,asa en la es7eculaci'n acerca del com7ortamiento de la econo#
mBa de los 7aBses, an+lisis @ue van con varios dBas de retraso.
Ha gran ma;orBa de los inversionistas sigue el ti7o de an+lisis
5undamental, el cual se ,asa en los an+lisis de la variaci'n de la
tasa de inters, in5ormes de desem7leo, in5ormes de actividad
econ'mica, Bndices de con5ian?a del consumidor, etc. <ste estilo
de an+lisis es utili?ado 7or los inversionistas de m+s largo 7la?o.
<l an8lisis tnio, 7or su 7arte, utili?a como Knica 5uente
de in5ormaci'n la evoluci'n de los 7recios de las divisas ; los
volKmenes transados. otro 5actor @ue es considerado casi como
un a.ioma, en este ti7o de an+lisis, es @ue el mercado internali#
?a en 5orma casi instant+nea las in5ormaciones relacionadas con
28 Jos Meli Mundi
cada divisa, re5leE+ndolas en el 7recio casi inmediatamente, mu#
c*o antes @ue sean de dominio 7K,lico. Muc*as veces se 7odr+
o,servar @ue, cuando se 7u,lican las noticias, ;a es tarde 7ara
a7rovec*arlas. <sto se de,e al *ec*o de @ue esta,an ;a re5leEadas
en el 7recio.
Ha verdadera in5ormaci'n 5undamental @ue causa movimien#
tos de mercado tiene su origen en la 5uente interna de los ,an#
cos centrales. Huego, los 7ro5esionales descu,ren la noticia ;
las grandes instituciones toman im7ortantes 7osiciones en sus
carteras. Finalmente, la in5ormaci'n llega a los inversionistas co#
munes, @uienes em7ie?an a com7rar atraBdos 7or el ,ullicio de
la 5iesta, lo @ue im7ulsa el 7recio aKn m+s arri,a. Hos tecnicistas
7lantean @ue, aun@ue ellos no tengan acceso a esta in5ormaci'n
7rivilegiada, mediante la o,servaci'n cuidadosa del com7orta#
miento del 7recio se 7uede detectar el movimiento del dinero, ;
sin sa,er detalles ma;ores de los acontecimientos en 7articular,
7ueden tomar 7osiciones de com7ra todavBa ventaEosas.
<l an+lisis tcnico no intenta 7redecir el com7ortamiento del
7recio de las divisas, sino @ue sigue las evoluciones del mercado
; saca sus conclusiones en consecuencia, a;ud+ndose de indica#
dores estadBsticos, @ue 7ermitir+n *acer un Euicio o,Eetivo, evi#
tando de esta 5orma tomar malas decisiones emocionales.
<l an+lisis tcnico, @ue anali?a los ciclos @ue desarrollan los
7recios de las divisas, desde estar P,aratasQ *asta 7onerse Pca#
rasQ, se a7lica 7re5erentemente a 7la?os cortos, desde minutos
*asta varios dBas, a di5erencia del an+lisis 5undamental, @ue se
a7lica a m+s largo 7la?o.
Ha es7eculaci'n a largo 7la?o o a mediano 7la?o im7lica te#
rrenos 5undamentalmente distintos. Has reglas del Euego de esos
dos cam7os son distintas, ; las de uno de ellos no 7ueden
ser
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Mtodo Trading ,; Sur5ing 23
a7licadas al otro. (uando uno se 7asa de un cam7o al otro, no
tendr+ .ito en ninguno de los dos.
C)o &' %on%*l*a 'l An4l*&*& Funda)'ntal
%on 'l An4l*&*& T5%n*%o
Ha di5erencia de a7reciaci'n de la realidad de am,as corrien#
tes *ace @ue este Euego sea 7osi,le ; eterno, ;a @ue Eam+s e.istir+
un consenso en el an+lisis del mercado.
Ha controversia entre las dos corrientes de an+lisis, la 5un#
damental ; la tcnica, est+ centrada en @ue no 7ueden
am,as tener la ra?'n al mismo tiem7o. <ste 5en'meno 7odrBa
ocurrir en es7acios de tiem7o mu; cortosT 7ero, a la larga, no
7ueden coe.istir. <l autor Andr Vostolan; descri,Ba @ue la
l'gica de la aritmtica de este Euego es dos m+s dos es igual a
cinco menos uno, @ueriendo e.7resar asB, @ue en el 7la?o
inmediato el merca# do no re5leEa el resultado del an+lisis
5undamentalT 7ero luego, al correr del tiem7o, se concilia con las
7redicciones.
Hos @ue causan los verdaderos movimientos del mercado
son los 7ro5esionales 5undamentalistas, ; @uienes siguen esos
movimientos @ue ellos no *an causado, son los tecnicistas. )or
Kltimo, dentro de las mismas corrientes de 5undamentalistas ;
tecnicistas, es comKn encontrar di5erentes inter7retaciones ;
conclusiones a 7artir del an+lisis de la misma in5ormaci'n. W<sa
es la verdadera gracia del EuegoO
otro *ec*o im7ortante @ue cola,ora a la e.istencia de dos
,andos de Eugadores, unos com7rando ; otros vendiendo, ra#
dica en @ue los inversionistas 7ueden, s'lo en 7rinci7io, de5inir
si ser+n Eugadores de largo 7la?o o de mediano 7la?o, 7ero en
la 7r+ctica la ma;orBa cam,iar+ su 7arecer en 5unci'n del com#
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$0 Jos Meli Mundi
7ortamiento del mercado ; sus emociones, o en 5unci'n de los
im7revistos de urgencia econ'mica @ue le ocurran. <sto *ace
@ue en todo momento sea 7osi,le concretar las transacciones
de com7ra o venta de divisas, inde7endiente de la 7osici'n del
7recio en el ciclo.
No o,stante todo lo anterior, el mercado ser+ el +r,itro 5inal,
tanto 7ara 5undamentalistas como tecnicistas, e inde7endiente
de c'mo 7erci,amos las noticias o inter7retemos como 'ullis"
o 'earis" las situaciones, el mercado se com7ortar+ e.actamente
como l @uiera *acerlo, ; no como nosotros desearBamos @ue
5uese.
3'nta6a& d'l An4l*&*& T5%n*%o
<l An+lisis Tcnico es m+s 5+cil de reali?ar @ue el An+lisis
Fundamental. )or esta ra?'n el 7roceso de toma de decisiones
se 5acilita enormemente. <s e.actamente el mismo 7ara todas las
monedas transadas, en cam,io el An+lisis Fundamental es 7ar#
ticular 7ara cada caso. <l sim7le *ec*o de ser tan 7o7ular *ace
@ue muc*os inversionistas de Fore. lo utilicen, ; esto se traduce
muc*as veces en movimientos es7erados, aun@ue no tengan una
,ase 5undamental 7ara *acerlo.
)ero si ,ien es un an+lisis o,Eetivo de varia,les estadBsticas, es
tal la 7roli5eraci'n de indicadores @ue se *an desarrollado en el
Kltimo tiem7o, @ue 5+cilmente se 7uede uno con5undir en la ma#
ra:a matem+tica 7erdiendo de vista lo m+s esencial del o,Eetivo
@ue ,uscamosX Pcom7rar ,arato ; vender m+s caroQ.
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Captulo 7.
noCIonES dE an2lISIS Funda!Ental
Mientras @ue muc*os 7artBci7es en el mercado Fore. son 7u#
ramente tcnicos, se estima @ue un 2!M de todos los o7eradores
en divisas lo *acen ,as+ndose en los 5undamentos econ'micos.
Hos Co,iernos 7u,lican con una 7eriodicidad esta,lecida la
evoluci'n de sus 7rinci7ales varia,les macroecon'micas. Hos
o7eradores en el Mercado Fore. se antici7an a stas con sus 7ro#
7ias estimaciones, ; los 7recios de las divisas incor7oran estas
e.7ectativas. (uando se 7u,lica un dato @ue no coincide con el
consenso del mercado o de los analistas, se 7roducen movimien#
tos ,ruscos en contra de la l'gica 5undamental, 7ero @ue en el
mediano o largo 7la?o retoma su tendencia l'gica.

1. Cr'%*)*'nto d' la E%ono)a PI$
Hos go,iernos de los 7aBses 7u,lican trimestralmente la ci5ra
de crecimiento del )roducto 8nterno -ruto 0)8-1. <ste indica#
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$2 Jos Meli Mundi
dor es una varia,le 5undamental, ;a @ue es una de las
medidas
macroecon'micas m+s glo,al de una economBa. <n ciclos eco#
n'micos e.7ansivos de crecimiento, e.iste una ma;or renta dis#
7oni,le 7ara las 7ersonas @ue tra,aEan, el sector la,oral, @ue a
su ve? im7lica un ma;or consumo ; a*orro. )or otra 7arte, las
em7resas se ven 5avorecidas 7or el incremento del consumo 7ri#
vado ; de la inversi'n. Sin em,argo, un e.ceso en crecimiento
7odrBa traducirse en un recalentamiento de la economBa, lo @ue
genera in5laci'n ; un de,ilitamiento de la moneda de ese 7aBs.
)ara controlar todo esto, el ,anco central de cada 7aBs 7uede
determinar una su,ida de la tasa de inters 7ara mantener e@ui#
li,rada su economBa. <n 7rinci7io, la l'gica 5undamental indica
@ue un )8- m+s alto de lo es7erado a7reciar+ la divisa del 7aBs,
mientras @ue un )8- menor @ue el consenso, de7reciar+ dic*a
divisa.
Hlevemos todo esto a la gr+5ica de 7recios FY=<Z. Si toma#
mos como eEem7lo el 7ar de divisas 4S&SR<N en @ue 4S&
es la moneda P,aseQ ; R<N la moneda PcontadorQ, si el 4S&
se a7recia, el valor de este 7ar su,e. Si el 4S& se de7recia, el
valor de este 7ar ,aEa.
2. E,olu%*n d' lo& Pr'%*o& IPC8 In9la%*n
<n 7rinci7io, las divisas con ti7os de inters m+s altos se a7re#
cian de,ido a la contenci'n 5utura de la in5laci'n ; a la ma;or
renta,ilidad @ue o5rece dic*as divisas. <sta varia,le macroeco#
n'mica se sigue mes a mes. 4n 8)( ma;or del 7revisto em7uEar+
al ti7o de cam,io al al?a, mientras @ue si es menor de lo 7revisto
lo em7uEar+ a la ,aEa.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing $$
1. Ta&a d' "'&')pl'o :Non;Far) Pa+roll&<
<ste in5orme es sin duda un PmarLet moverQ mu; im7ortante.
<s un indicador di5Bcil de 7rever. Tiene un 7eso 7olBtico im7or#
tante ; una re7ercusi'n inmediata en el nivel de renta dis7oni,le
; consumo de las 5amilias. Si la tasa de em7leo es ma;or @ue los
estimados, ello em7uEar+ la coti?aci'n de la divisa del 7aBs al al?a
en relaci'n al resto de las divisas. Si es menor @ue la estimada,
ello 5avorecer+ una a7reciaci'n de la divisa del 7aBs.
7. $alan0a Co)'r%*al
8dealmente, el nivel de e@uili,rio de una coti?aci'n es a@uel
@ue 7roduce un saldo de la (uenta (orriente esta,le. 4n 7aBs
con un d5icit comercial e.7erimentar+ una reducci'n de sus re#
servas de divisas, lo cual, en Kltima instancia, disminu;e 0de7re#
cia1 el valor de su divisa. 4na divisa m+s ,arata *ace @ue las e.#
7ortaciones del 7aBs sean m+s accesi,les en el e.terior, al mismo
tiem7o @ue encarece las im7ortaciones. &es7us de un 7erBodo
intermedio, las im7ortaciones se ven reducidas, mientras @ue las
e.7ortaciones aumentan, esta,ili?+ndose de esa 5orma la -alan#
?a (omercial ; la divisa *acia el e@uili,rio.
=. o& !'r%ado& $ur&4t*l'&
Ha evoluci'n de las monedas est+ demostrando cada ve?
en ma;or medida una 5uerte correlaci'n con los mercados de
activos, en 7articular con las acciones. <.7licado de 5orma ,reve
; sim7le un 7aBs cu;a -olsa sea considerada como Pre5ugio#
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$2
seguroQ, cola,orar+ grandemente a @ue la coti?aci'n de su divisa
se mantenga 5irme.
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$!
Captulo =.
noCIonES dE an2lISIS tECnICo $2SICo
<n el Kltimo tiem7o este ti7o de an+lisis *a tenido tal desarro#
llo @ue se encuentran dis7oni,les innumera,les *erramientas e
indicadores estadBsticos 7ara ser utili?ados 7or el o7erador. <.is#
te la creencia err'nea @ue los sistemas de o7eraciones mientras
m+s so5isticados ; com7leEos sean, rendir+n a su cuenta meEores
resultados. )ero son 7recisamente stos los @ue 7roducen una
con5usi'n visual @ue no ,ene5icia a la toma de decisiones ; ter#
minan inmovili?ando al o7erador al no 7oder distinguir clara#
mente cual se:al seguir.
Al 5inal de cuentas lo m+s sim7le es siem7re lo meEor. Hos ins#
trumentos m+s ,+sicos ; su5icientes del An+lisis Tcnico son
D Cr+5icos de 7recio con di5erentes *ori?ontes de tiem7o
D )atrones de Felas Ja7onesas
D )atrones de )recios
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D HBneas de so7orte ; resistencia
D )romedios m'viles
D -andas -ollinger
D 8ndicador MA(&
D 8ndicador STo(GAST8(
GR2FIC#S "E PRECI#
<l an+lisis tcnico se 7uede reali?ar en cual@uier *ori?onte
de tiem7o. <s decir 7odemos anali?ar cual@uiera de los 7ares de
divisas cada minuto, cada media *ora, cada *ora, cada 2 *oras,
cada dBa, cada semana, cada mes, etc.
Ha 7regunta siem7re ser+ [cu+l gr+5ica se de,e utili?arJ <sto
de7ender+ de cuanto tiem7o se dis7onga 7ara estar inmovili?a#
do 5rente al com7utador. Ha regla ,+sica es @ue mientras menos
tiem7o dis7onga 5rente a su com7utador, de,e a7render a tra?ar
gr+5icos con *ori?ontes m+s am7lios de tiem7o, como lo son 2
*oras, diarios ; semanales.
&e cual@uier 5orma, una sugerencia im7ortante es @ue no im#
7orta @ue gr+5ica de tiem7o analice, no se de,e omitir anali?ar el
gr+5ico diario, ;a @ue esta otorga una visi'n mu; esclarecedora
de la tendencia general 7ara la sesi'n.
Ha meEor 5orma de *acerlo es 7artir de un an+lisis del gr+5ico
diario, ,aEando *acia gr+5icos m+s 7e@ue:os como el de *ora o
media *ora. <sto 7ermite encontrar 7untos m+s e.actos de en#
trada ; salida 7ara las 7osiciones.
Ho im7ortante es destacar @ue los gr+5icos m+s am7lios de
tiem7o como el semanal o mensual, son m+s e.actos ; muestran
las tendencias a largo 7la?o, 7ero los 7untos de entrada son mu#
c*o menos 7recisos, re@uiriendo de ordenes de sto! loss muc*o
m+s *olgadas, con 7ocas se:ales en todo el mes 7ara entrar a una
7osici'n.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing $%
)or el contrario, utili?ar gr+5icos de tiem7o m+s cortos como
el de minutos, signi5icar+ @ue aun@ue sus entradas ; salidas ser+n
m+s e.actas, sus o,Eetivos de utilidades de,er+n ser muc*o m+s
modestos. No se de,e olvidar el s!read a remontar, el cual en
7ro7orci'n, 7uede llegar a ser ,astante signi5icativo.
E PRECI#8 3EAS .AP#NESAS
Has velas Ea7onesas son 5iguras @ue contienen toda la in5or#
maci'n acerca del movimiento del 7recio en la unidad de tiem#
7o elegida.
(ada vela re7resenta toda la in5ormaci'n relativa al com7or#
tamiento del 7recio en la unidad de tiem7o elegido 7ara el an+#
lisis.
4na vela -lanca signi5ica @ue, durante el 7erBodo evaluado, el
mercado gan' valor.
4na vela Negra signi5ica @ue, durante el 7erBodo evaluado, el
mercado 7erdi' valor.
Som,ra <s el 7recio m+s
alto @ue la Fela alcan?' durante
el 7erBodo.
(uer7o =e7resenta la di5erencia
dentro del 7recio de a7ertura ;
el 7recio de cierre.
(ola <s el 7recio m+s ,aEo
@ue la Fela alcan?' durante
el 7erBodo.
<l o,Eetivo 7rinci7al de los 7atrones de velas es el lograr iden#
ti5icar 7osi,les retracciones del mercado o algunos otros 7atro#
nes de 7recio antes de @ue sucedan.
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$8 Jos Meli Mundi
S#P#RTES > RESISTENCIAS
n'a d' Soport'
4n so7orte es un nivel de 7recios en el @ue se detiene la caBda
de la divisa ; sta re,ota nuevamente al al?a. Si el mercado en#
tendido, como la voluntad de millones de inversionistas, consi#
dera @ue es un nivel de 7recios mu; ,aEo, cuando la coti?aci'n
alcance ese valor, las com7ras se dis7arar+n *aciendo re,otar el
7recio al al?a.
n'a d' R'&*&t'n%*a
4na resistencia es un nivel de 7recios en el @ue se detiene la
su,ida de la divisa ; sta re,ota *acia a,aEo.
Si el mercado considera @ue es un nivel de 7recios mu; alto,
cuando la coti?aci'n alcance ese valor, las ventas se dis7arar+n
*aciendo caer el 7recio.
<l 7ro7io mercado 5iEa los so7ortes ; las resistencias. No es
@ue los traders se 7ongan de acuerdo, sino sim7lemente coin#
ciden en la valoraci'n @ue reali?an, al entender @ue un
7recio
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Mtodo Trading ,; Sur5ing $3
es mu; elevado 0resistencia1, o @ue un 7recio es mu; ,aEo 0so#
7orte1.
Hos so7ortes ; las resistencias se detectan al anali?ar el gr+5i#
co de la evoluci'n de los 7recios de cierre, donde se 7uede ver
como *a; niveles donde la su,ida de 7recio se detiene ; otros en
los @ue se 5rena la caBda.
Hos so7ortes ; resistencias tienen una duraci'n determinada,
;a @ue llega un momento en @ue 7revalecen las noticias re5or#
?ando la tendencia ; el 7recio termina rom7iendo dic*o nivel.
Si la tendencia es alcista los so7ortes ; resistencias ser+n cada
ve? m+s altos.
TEN"ENCIA ACISTA
Si la tendencia es ,aEista los so7ortes ; resistencias ser+n cada
ve? m+s ,aEos.
TEN"ENCIA $A.ISTA
(uando los so7ortes ; las resistencias son atravesados con
cierta 5uer?a suelen cam,iar de 7a7el el so7orte se convierte en
resistencia ; viceversa.
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20 Jos Meli Mundi
S#P#RTE SE C#N3IERTE EN RESISTENCIA RESISTENCIA SE C#N3IERTE EN S#P#RTE
(uando se 7er5ora un so7orte, el 7recio suele caer con 5uer?a
se *a roto una ,arrera @ue se *a encontrado en su ,aEada, ; una
ve? vencida sta, cae li,remente.
(uando se su7era una resistencia, el 7recio suele su,ir con
5uer?a se *a roto una ,arrera en su escalada, ; una ve? vencida
sta, su,e li,remente.
PATR#NES "E PRECI#
<stas 5iguras son los 7atrones m+s tB7icos de cam,io de ten#
dencia.
?!@ o "o(l' Top8 se 7roduce cuando *a; una tendencia al#
cista. <n este caso los m+.imos son cada ve? m+s altos, 7ero si
en un momento dado un m+.imo no su7era el m+.imo anterior,
esto es se:al de @ue se 7uede 7roducir un cam,io de tendencia.
con5irmaci'n
"#$E T#P
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<sta 5igura se con5irma cuando la coti?aci'n cae 7or de,aEo
del Kltimo mBnimo, es decir, de a@uel @ue se 5orm' entre los dos
m+.imos anteriores.
?A@ "o(l' 3all'8 se 7roduce cuando *a; una tendencia ,a#
Eista. Hos mBnimos son cada ve? menores, 7ero si en un momen#
to dado un mBnimo no su7era el mBnimo anterior, esto es se:al
de @ue se 7uede 7roducir un cam,io de tendencia.
con5irmaci'n
"#$E 3AE
<sta 5igura se con5irma cuando la coti?aci'n su7era el Kltimo
m+.imo, es decir, a@uel @ue se 5orm' entre los dos mBnimos an#
teriores.
$AN"AS $#INGER
<sta *erramienta de an+lisis 5ue creada 7or Jo*n -ollinger ;
son ,andas tra?adas 7or arri,a ; 7or de,aEo del 7romedio m'#
vil, a un determinado nivel de desviaci'n est+ndar del 7romedio
m'vil. Ha desviaci'n est+ndar es una medida de como los valores
se aleEan de su 7romedio. Si se a7licara 7or eEem7lo 2 desviacio#
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22 Jos Meli Mundi
nes est+ndar ; se su7usiera @ue la distri,uci'n de los valores 7ara
el 7erBodo de PnQ dBas es Normal, en trminos estadBsticos, se 7o#
drBa a5irmar @ue si el 7recio sale 5uera de las ,andas, la 7ro,a,i#
lidad de @ue regrese *acia su valor 7romedio es 38M contra 2M,
a @ue siga 5uera de la ,anda. &ado @ue la desviaci'n est+ndar es
una medida de la volatilidad, las ,andas se ensanc*ar+n durante
los 7erBodos tur,ulentos del mercado ; se contraer+n cuando el
mercado se a@uiete en torno al 7romedio.
Ha inter7retaci'n m+s cl+sica es @ue a un 7erBodo de estre#
c*e? le sigue un 7erBodo de e.7ansi'n de 7recio.
Has -andas -ollinger 7ermiten a los inversionistas sa,er si un
7recio de una divisa est+ alto o ,aEo. Ha ,anda su7erior es el cri#
terio 7ara los 7recios altos mientras @ue la ,anda in5erior lo es
7ara los 7recios ,aEos.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing 2$
Muc*os inversionistas las usan 7rinci7almente 7ara determi#
nar niveles de so,re#com7ra ; so,re#venta, vendiendo cuando
el 7recio toca la -anda -ollinger su7erior ; com7rando cuando
toca la -anda -ollinger in5erior. <n mercados sin tendencia, esta
tcnica 5unciona ,ien, ;a @ue los 7recios transitan re,otando ri#
gurosamente entre las dos ,andas.
PR#!E"I#S !/3IES
<l )romedio M'vil o mo*ing a*erage, es el indicador m+s uti#
li?ado en an+lisis tcnico ; con ra?'n, ;a @ue es uno de los indi#
cadores tcnicos m+s antiguos @ue e.isten.
<l 7ro7'sito de un 7romedio m'vil es mostrar la tendencia en
una 5orma suavi?ada, eliminando las vi,raciones de 7recio @ue
inducen a tomar 7osiciones en la direcci'n e@uivocada.
4n 7romedio m'vil es el 7recio 7romedio del mercado en
cierto 7erBodo de tiem7o ; muestra la direcci'n ; la duraci'n de
una tendencia. &e,ido al *ec*o @ue el 7romedio m'vil es uno
de los indicadores m+s vers+tiles ; de ma;or uso dentro de todos
los indicadores, es la ,ase del dise:o de la ma;orBa de sistemas ;
estrategias utili?ados *o; en dBa.
<l 7romedio m'vil es calculado con cierto 7erBodo de tiem7o
7rede5inido. Mientras m+s corto el 7erBodo, ma;or la 7ro,a,ili#
dad de una se:al 5alsa.
Mientras m+s largo el 7erBodo, menor es la sensi,ilidad del
7romedio m'vil. <s decir, m+s certera 7ero e.istir+n menos se#
:ales.
(omo su mismo nom,re lo im7lica, un 7romedio m'vil es un
7romedio de un gru7o cam,iante de datos, @ue se mueven *a#
cia adelante con cada 7erBodo @ue avan?a, descartando el 7rimer
dato del gru7o anterior e incor7orando el Kltimo nuevo dato.
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22 Jos Meli Mundi
PrOMEdiO MviL SiMPLE (SMA)
<l )romedio M'vil Sim7le es sin duda el 7romedio m'vil
m+s utili?ado *o; en dBa. A veces es llamado 7romedio m'vil
aritm# tico ; ,+sicamente es un 7recio 7romedio a travs de un
7erBodo de tiem7o.
Se calcula sumando los 7recios de cierre del 7ar anali?ado
durante cierto 7erBodo de tiem7o ; luego se divide 7or el mis#
mo nKmero de 7erBodos. )or eEem7lo, el )romedio M'vil de
los Kltimos /0 dBas es la suma de los 7recios de cierre, dividido
7or /0.
&e,ido al *ec*o @ue el )romedio M'vil Sim7le da el mismo
7eso a cada 7erBodo de 7recio, mientras m+s largo sea el
7erBodo de tiem7o evaluado, ma;or ser+ la suavi?aci'n de los
datos mas recientes.
<Eem7lo del <4=S4S& ; su SMA de 20
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PrOMEdiO MviL EPOnEnciAL (EMA)
<l indicador de )romedio M'vil <.7onencial reacciona m+s
r+7idamente a cam,ios de 7recios recientes @ue el )romedio
M'vil Sim7le de,ido al *ec*o @ue su 5'rmula le asigna m+s 7eso
a los Kltimos 7erBodos de 7recio.
<Eem7lo del <4=S4S& ; su <MA de 20
C)o Tran&ar Ut*l*0ando Pro)'d*o& !,*l'&8
Hos 7romedios m'viles generalmente 5uncionan meEor en
mercados con tendencia @ue en mercados sin tendencia, ;a @ue
7uede e.istir muc*o PruidoQ, lo cual signi5ica @ue 7odr+n e.istir
se:ales 5alsas de entrada o salida de,ido a las vi,raciones del
7recio de algKn 7ar, sin @ue eso signi5i@ue un cam,io de ten#
dencia.
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2" Jos Meli Mundi
Se de,e vender cuando el 7recio cru?a *acia a,aEo al 7rome#
dio m'vil. MeEor aKn si e.iste un cuer7o de vela com7leto mate#
riali?ado 7or de,aEo del 7romedio m'vil.
Se de,e com7rar cuando el 7recio cru?a *acia arri,a al 7ro#
medio m'vil. MeEor aKn si e.iste un cuer7o de vela com7leto
materiali?ado 7or encima del 7romedio m'vil.
CA"ENCIA "E !ERCA"#
<l mercado se com7orta al igual @ue los movimientos del
mar, los cuales est+n regidos 7or la atracci'n de gravitacional
de la Huna ; los 7lanetas, a7arte de los vientos ca'ticos. )or la
acci'n de estos 5actores se genera una marea 7esada @ue *ace
oscilar la su7er5icie del mar en movimientos ondulantes
7esados *acia arri,a ; *acia a,aEo, acom7a:ados de oleaEe
menor im7re# deci,le.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing 2%
&el mismo modo, los mercados tienen un com7ortamiento
7arecido. Ha o5erta ; la demanda 7or un 7ar de divisas generar+
movimientos 7esados ondulantes los cuales se re5leEan como
una verdadera Pmarea sinusoidalQ re5leEada en el 7romedio
m'vil.
Ha Knica gran di5erencia es @ue el mercado no tiene un nivel
5iEo como el mar, sino @ue va di,uEando en el 7lano oscilaciones
de di5erentes magnitudes, las cuales a su ve? son como oscilacio#
nes P5ractalesQ
0\1
contenidas dentro de movimientos de
ma;or am7litud.
&etectarlas a tiem7o es un verdadero arte.
<s e.tremadamente im7ortante acom7asar nuestras decisio#
nes de com7ra o de venta con el movimiento PmareaQ del merca#
do, 7ara cuidar en lo 7osi,le transar siem7re a 5avor del mercado.
<sto nos a;udar+ a @ue nuestros o,Eetivos de 7recio sean
m+s
0\1
Fractal 5iguras @ue se re7iten invaria,lemente en todas las escalas. TeorBa
del (aos.
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28 Jos Meli Mundi
grandes o am,iciosos cuando transamos a 5avor del mercado, o
al revs, a ser mas cautos cuando transamos en contra del merca#
do, colocando un o,Eetivo de 7recio menor.
"'t'r)*na%*n d' la Cad'n%*a pr'do)*nant'
)ara determinar la cadencia 7redominante se de,e anali?ar la
oscilaci'n del 7romedio m'vil sim7le de 20 en *ori?ontes de
tiem7o largos como 7or eEem7lo el gr+5ico de /! min, $0 min.
(uando la cadencia en gr+5ico de /! minutos es co*erente con el
ciclo de la cadencia en $0 minutos no tendremos desagrada,les
sor7resas , 7or@ue estaremos transando a 5avor del mercado.
(uando coinciden las cadencias en todos los *ori?ontes el re#
sultado ser+ con altBsimas 7ro,a,ilidades un .ito ; de grandes
,ene5icios 0so,re /00 7i7s1.
<n gr+5ico de ! min. es im7ortante tomar 7osiciones al inicio
del ciclo 07rimer tercio1 de modo de tener seguridad @ue nos
moveremos en el sentido es7erado arrastrado 7or la marea ma#
;or de otros *ori?ontes /! min, $0 min ; / *r.
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Hos ciclos siem7re tendr+n estimativamente $ tercios. <l ini#
cio, 7arte central ; 7arte 5inal, 7ero sus lBmites nunca 7odr+n ser
de5inidos con 7recisi'n 7ara cada ciclo. (ada ciclo tiene sus 7ro#
7ias caracterBsticas ; s'lo se 7uede tener la certe?a de su 7rimer
tercio de inicio, ; de su tercio 5inal.
<Eem7lo
Gr49*%o = )*n
Gr49*%o 'n 1B )*n
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!0 Jos Meli Mundi
Gr49*%o 1 Cora
IN"ICA"#R !AC"
<ste indicador 5ue originalmente dise:ado 7ara el an+lisis en
las tendencias de las acciones de la ,olsa ; a*ora es am7liamente
usado en muc*os mercados.
Ha (onvergencia &ivergencia de los )romedios M'viles
0MA(&1 5ue inicialmente construida 7or Mr. Cerald A77el un
analista de Nueva RorL, ; est+ ,asado en 7romedios m'viles. <s
un criterio mu; Ktil 7or ser m+s sensi,le a los movimientos de
7recios, com7arado con la sola lBnea de un 7romedio m'vil @ue
es m+s re?agada.
<l indicador MA(& consiste de dos lBneasT la 7rimera lBnea de
este indicador es la lBnea MA(&, la cual usa el 7romedio m'vil
e.7onencial del 7recio de /2 7erBodos 0<MA r+7ido, -%!onential
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Mtodo Trading ,; Sur5ing !/
Mo*ing A*erage1 menos el 7romedio m'vil e.7onencial del 7re#
cio de 2" 7eriodos 0<MA lento1.
!AC" D E!A E12F d'l pr'%*o %*'rr' G E!A E2HF d'l pr'%*o %*'rr'
Ha lBnea generada oscila a lo largo de la lBnea del cero 0HBnea
del (entro1 sin lBmites su7eriores e in5eriores.
Ha segunda lBnea es llamada la HBnea de Se:al ; usa un
7rome# dio m'vil sim7le de 7erBodo 3 de la lBnea 7revia 0lBnea
MA(&1.
S'Ial D !AC" G S!A EJF d' !AC"
Int'rpr'ta%*n8
Para Po&*%*on'& onK el indicador MA(& tiene 2 con5igura#
ciones @ue indican una 5uer?a relativa al al?a
<rimera Fase @M8%ima !oteniaA <sta 5ase se desarrolla des#
de el 7unto mas ,aEo 0#/001 *asta el nivel cero. Al inicio de esta
Fase 7rimaria, el 7unto de m+.ima 7otencia al al?a se 7roduce
donde las medias de /2 ; 2" se cru?an *acia arri,a.
Segunda Fase @<otenia SeundariaA <sta 5ase se desarrolla
desde el nivel PceroQ *asta el 7unto m+.imo 0]/001. <l inicio de
esta Fase Secundaria es el 7unto de im7ulso ; continuaci'n de la
tendencia al al?a.
Segunda Fase Hong
nivel cero
]/00
)to. de )otencia Secundaria
)to. de M+.ima )otencia
#/00
)rimera Fase Hong
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!2 Jos Meli Mundi
Para Po&*%*on'& SCort el indicador MA(& tiene 2 7osicio#
nes @ue indican una 5uer?a relativa a la ,aEa
<rimera Fase @M8%ima !oteniaA <sta Fase se desarrolla
des# de el 7unto mas alto 0]/001 *asta el nivel cero. Al inicio de
esta Fase )rimaria, el 7unto de m+.ima 7otencia a la -aEa se
7resenta, donde las medias m'viles de /2 ; 2" se cru?an *acia
a,aEo.
]/00
)rimera Fase S*ort
)to. M+.. )otencia S*ort
nivel cero
#/00
)to. )otencia Secundaria
Segunda Fase S*ort
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Segunda Fase @!otenia SeundariaA <sta 5ase se desarrolla
desde el nivel PceroQ *asta el 7unto mas ,aEo 0#/001. <l inicio de
esta Fase Secundaria es el 7unto de im7ulso ; continuaci'n de
tendencia a a la ,aEa.
R'p'%Ca6'&8
(uando el 7recio oscila en escalerillas, 7roduce ondulaciones
en el MA(& o,servadas en gr+5ico de ! minutos. Hos 7untos
de P =e7ec*aEeQ se 7resentan el 7unto de cruce con la media de
3, ; son de e.trema utilidad 7ara detectar continuaci'n de ten#
dencia. 7er en la !8gina siguiente las gr8fias 14NG# -salerilla al
Al+a ) SC4RT# -salerilla a la Ba/a$
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!2 Jos Meli Mundi
HYNC <scalerilla al Al?a
SGY=T <scalerilla a la -aEa
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Mtodo Trading ,; Sur5ing !!
IN"ICA"#R ST#CLASTIC
<l indicador estoc+stico 0Sto"asti1 5ue desarrollado 7or Mr.
Ceorge Hane a 7rinci7ios de /3"0^s. Su conce7to se ,asa en el
su7uesto de @ue cuando el 7recio se incrementa, el cierre tiende
a estar m+s cerca al 7unto alto del reciente rango de 7recios. )or
el contrario, cuando el 7recio decae, el cierre tiende a estar m+s
cerca al 7unto ,aEo del reciente rango de 7recios.
<l estoc+stico es un oscilador de momentum @ue oscila entre
0 ; /00 ; consiste de dos lBneas
MV _ <s la lBnea 7rinci7al ; usualmente es 7resentada como
una lBnea com7acta.
M& _ <s sim7lemente un 7romedio m'vil de MV ; usualmen#
te es 7resentado como una lBnea 7unteada.
Se recomiendan los siguientes valores 7ara este indicador en
su 5orma e.7onencial MV _ /!, M& _ $
Ha 5orma de inter7retarlo @ue recomendamos es utili?arlo
asB
HYNC si am,as lBneas del indicador est+n so,re el lBmite de
20M cru?ando *acia arri,a.
òna so,recom7ra
/00M
lBmite 80M
HYNC al al?a
lBmite 20M
0M
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!" Jos Meli Mundi
SGY=T si am,as lBneas del indicador est+n ,aEo el lBmite de
80M cru?ando *acia a,aEo.
/00M
lBmite 80M
SGY=T a la ,aEa
òna so,revendida
0M
lBmite 20M
4n indicador STY(GAST8( H<CAT8MY HYNC se denomi#
na asB cuando a,andona la ?ona de so,reventa ; cru?a *acia arri#
,a su lBmite de 20 7ara avan?ar *acia 80.
4n indicador STY(GAST8( H<CAT8MY SGY=T se deno#
mina asB cuando a,andona la ?ona de so,recom7ra ; cru?a *acia
a,aEo su lBmite de 80 7ara avan?ar *acia 20.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing !%
C#!$INACI/N "E IN"ICA"#RES !AC" >
ST#CLASTIC
(uando am,os indicadores MA(& ; STo(G se anali?an aco#
7lados se 5orman con5iguraciones @ue tienen di5erentes grados
de incidencia en la tendencia es7erada.
Ha con5iguraci'n m+s 7otente es la denominada M( 0Mat"
.ord o Mec*a (orta1 ; se 7roduce cuando el MA(& est+ en
)rimera Fase en Ma.. )otencia, acom7a:ado con un STo(GAS#
T8( H<CAT8Mo, en un mismo *ori?onte de tiem7o.
)ero en la realidad, muc*as veces estos indicadores MA(& ;
STo(GAST8( no se 7lasman en una 5orma tan 7er5ecta como
en la teorBa 5ormando una sola onda, si no @ue reali?an ondu#
laciones @ue desorientan al o7erador, trans5orm+ndose en una
tram7a si no son ,ien inter7retados
Gua para *nt'rpr'tar %on6unta)'nt' !AC" + ST#CL
Lor*0ont' d' An4l*&*& Lor*0ont' &*Ku*'nt'
!AC" ST#CLASTIC I!PACT# C#n"ICIn
1M FASE
HYNC de #/00 a 0
SGY=T de /00 a 0
a 5avor
en contra
en contra
AHTA
-AJA
AHTA
Si STY(GAST8( est+ a 5avor
Si MA(& est+ en 2a Fase
Si STY(GAST8( est+ en
contra
2M FASE
HYNC de #/00 a 0
SGY=T de 0 a #/00
a 5avor
en contra
AHTA
-AJA
Si STY(GAST8( est+ en ?ona
so,re vtaSc7ra
Si MA(& est+ en 2a Fase
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!8 Jos Meli Mundi
MA(&
Segunda Fase Hong
nivel cero
]/00
)to. de )otencia Secundaria
)to. de M+.ima )otencia
#/00
)rimera Fase Hong
STY(GAST8(
òna so,recom7ra
/00M
lBmite 80M
HYNC al al?a
lBmite 20M
0M
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Mtodo Trading ,; Sur5ing !3
MA(&
]/00
)rimera Fase S*ort
)to. M+.. )otencia S*ort
nivel cero
#/00
)to. )otencia Secundaria
Segunda Fase S*ort
STY(GAST8(
/00M
lBmite 80M
SGY=T a la ,aEa
òna so,revendida
0M
lBmite 20M
"/
Captulo H.
un CuEnto dE tError paRA EntRAr al
tE!aN
E !#NSTRU# "E AS PR#FUN"I"A"ES
Todos los merados del mundo tienen su monstruo de las !ro:
fundidades, el ual rara *e+ a!aree a la lu+ del sol$ <or el ontra:
rio, se oulta 'a/o la tranquila su!erfiie de los ilos ) ondulaiones
sua*es del merado$ -nterrado en el fango, el monstruo siem!re est8
al ae"o, es!erando
el momento !ro!iio
de atra!ar a sus *&:
timas que /uegan des:
!re*enidas en la
orilla o na*egan en la
su!er: fiie, omo
ignorando su
e%istenia$
"2 Jos Meli Mundi
Aunque nadie !uede deir a ienia ierta que onoe realmente
a este monstruo, la ma)or&a de los o!eradores sa'e de su e%istenia$
<orque, omo todo 'uen monstruo, de *e+ en uando sale de su !ro:
funda guarida en 'usa de su !resa$ A *ees el monstruo s(lo tira
unos mordisos, arran8ndole a unos un dedo, a otros un 'ra+o, tan
s(lo !ara que le mantengan su res!eto ) no se ol*iden que e%iste$
<ero en otras oasiones su a!etito es *ora+ ) ataa trag8ndose
enteras a sus *&timas, de/ando a los so're*i*ientes so'reogidos )
tem'lando de terror, !ara que nadie tenga la m8s m&nima duda de
su e%istenia ) quien es el autntio dominador de los merados$
De la misma forma omo ataa, luego se sumerge ) !oo a !oo
*uel*e la alma a la su!erfiie$ 1uego de su ataque se !odr8n o'ser:
*ar en la orilla los ad8*eres de las *&timas ) los restos de las em:
'araiones$ 1uego, on los ra)os del sol de un nue*o d&a, una sua*e
'risa omien+a a so!lar ) la alma *a en*ol*iendo nue*amente a los
merados$ 1os so're*i*ientes tratando de om!oner los restos, a2n
no terminan de e%!liarse a'almente lo suedido, !ero lo 2nio im:
!ortante es que a2n est8n on *ida, !orque ante todo son amantes
del mar, ) no renunian a su !asi(n !or la na*egai(n de los mera:
dos$$,$
Anali?ando un *ori?onte de tiem7o am7lio, siem7re se 7ue#
de a7reciar como lentamente el mercado se va distorsionando
de su valor real. )ero lo *ace tan im7erce7ti,lemente @ue uno
se acostum,ra a ello ; en el 5ragor del dBa se va olvidando @ue
en cual@uier momento un 7ar7adeo de alas de una mari7osa se
convertir+ en el gatillo @ue desata al monstruo de las 7ro5undi#
dades. No 5ue la situaci'n de la Cuerra en 8raL, ni el 7recio del
7etr'leo, ni la recesi'n en 4SA lo @ue *a de causar el ras", sino
@ue cual@uier noticia 7uede re7entinamente trans5ormarse en
el detonante de una situaci'n gestada durante muc*o tiem7o,
7ero @ue a7rovec*a de e.7resarse en el momento 7resente.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing "$
<l intentar 7redecir el com7ortamiento de los mercados en el
largo 7la?o no 7asa de ser m+s @ue una vana ilusi'n. Mirado asB,
lo @ue meEor da resultados es el seguimiento de los mercados...
m+s @ue 7retender 7redecirlosO
)ara esto es de gran utilidad el An+lisis Tcnico, 7ero de nin#
gKn modo es su5iciente. <l com7lemento ideal ser+ la com,ina#
ci'n con una estrategia ,ien dise:ada ; con 7rocedimientos
,ien esta,lecidos de antemano 7ara contener las 7rdidas en
caso de *ecatom,es.
<sto @ue es tan 5+cil de decir, s'lo 7uede lograrse des7us de
muc*os a:os de e.7eriencia en los mercados.
Una L*&tor*a R'al8
<sta situaci'n @ue se relata es 7ara insistir en la toma de con#
ciencia de los 7rocedimientos @ue de,en seguirse 7ara 7rote#
teger el ca7ital al momento de
transar.
<l dBa /8 de Mar?o 2008 los
o7eradores se 7re7ara,an a la
*ora se:alada 7ara el anuncio
de la F<&, d+ndose 7or sa,ido
@ue ,aEarBa la tasa de inters 7ara
socorrer la situaci'n econ'mica
de 4SA gatillada 7or la crisis su#
7rime ; la amena?a de recesi'n.
<n el am,iente era seguro @ue
,aEarBa la tasa en 0,%! 7untosX
aun@ue muc*os as7ira,an a @ue
lo *iciera en / 7unto.
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"2 Jos Meli Mundi
(omo es sa,ido, una ,aEa de inters causa un movimiento a la
,aEa en el 7ar <4=4S& ; los o7eradores se a7ronta,an a reali?ar
7ingbes ganancias tan 7ronto dieran la noticia.
Ha e.7ectaci'n era tremendaO... )untualmente a la *ora es#
7erada se anuncia en los terminales la noticia ; e5ectivamente
la tasa de inters es ,aEada en 0,%! 7untos @uedando en 2,2!MOO
)ero 7ara gran sor7resa de todosX el mercado arremete en la
direcci'n es7erada a la ,aEa durante / minuto ; luego salta en
sentido contrario causando el desconcierto totalOO
Se escuc*a en el am,iente @ue el mercado es7era,a una re,a#
Ea de / 7unto ; @ue no @ued' con5orme con el 0,%!MOO
Pr*)'r Kran 'rror8 R asB es como una o7ortunidad de in#
vertir es7erada a la ,aEa, es tomada en sentido contrario 7or los
o7eradores de la mesa de dinero, sin res7etar un an+lisis sistem+#
tico, ;a @ue el mercado *i?o una oscilaci'n enga:osa ; retom'
su carrera a la ,aEa. Ha com7ra es eEecutada a /,!%8! a7ostando
al al?a.
)ero a*ora vendr+ el &'Kundo + )4& Kra,' 'rror8 Ha 7osi#
ci'n a los 7ocos minutos de tomada ;a amena?a,a detonar el
STo) colocado en #$! 7i7s. <ntonces, 7ara evitar la vergben?a
de asumir su e@uivocaci'nX el o7erador anul' el STo) 7ara
colocarlo m+s a,aEo en #2! 7i7s, rogando @ue el 7recio se detu#
viera en ese um,ral ; regresara al al?a. )ero ocurre el gran de#
sastre en el instante mismo @ue el o7erador anula el STo) 7ara
am7liarlo a #2! 7i7s, ante sus oEos at'nitos, el 7recio se des7loma
de un gol7e a /,!%// generando una 7rdida en ese momento de
%2 7i7s ;a im7osi,le de asumirX el 7recio luego sigui' ca;en#
do sin 5reno. A las /8,$0 *rs cuando ;a todos se retira,an de la
o5icina la 7rdida era de /%2 7i7sX una de,acleO 4na nu,e de
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Mtodo Trading ,; Sur5ing "!
a,atimiento envolvBa el am,iente de la o5icina. Ra no *a,Ba nada
@ue *acer, s'lo ca,Ba es7erar ; orar con 5e a @ue una mano divina
salvara la situaci'n.
<sa noc*e el o7erador de,i' @uedarse en vela con el alma en
un *ilo, vigilando la 7osici'n en sus avances ; retrocesos ca7ri#
c*osos. Hentamente *acia la medianoc*e el 7recio deE' de ,a#
Ear ; mostr' un 7laneo anunciando @ue el gran milagro @ui?+s
7udiese ocurrir. <5ectivamente a 7artir de la madrugada del dBa
siguiente em7rendi' un rall; ascendente @ue la im7uls'
*asta
/,!%80 7ermitiendo cerrar con una 7rdida de a7enas #! 7i7s.
4na salvada milagrosaOO
(omo se 7uede a7reciar, esta 5orma de o7erar es inace7ta#
,leO Transar de,e ser una actividad reglamentada ; 7erder una
7osici'n dentro de las reglas esta,lecidas a 7riori no de,e ser
ningKn dramaO... ;a @ue a 7esar de ello se 7uede tener .ito en el
conEunto de o7eraciones.
"%
Captulo O.
ColoCaCIn dE Stop loSS
Todas las o7eraciones de,en tener colocado un STo) 7ara
7roteger al ca7ital ante un gran im7revisto del mercado.
<ste STo) de,e ser lo ,astante am7lio como 7ara @ue nos
salve ante una *ecatom,e en el mercado, 7ero no tan aEustado
como 7ara @ue se gatille 5rente a una oscilaci'n menor en la con#
tinuaci'n de la tendencia @ue *a,Bamos detectado. 4n STo)
mu; aEustado ir+ erosionando nuestro ca7ital *asta da:arlo se#
veramente.
(olocar este STo) tiene el mis#
mo valor 7ara el o7erador como lo
tiene la red 7ara el tra7ecista del
circo en su acro,acia a gran altura.
)uede @ue le avergbence 7erder
7ie ; des7lomarse 5rente al 7K,li#
"8 Jos Meli Mundi
co, 7ero la red le salvar+ la vida. <n nuestro caso, el
STo) nos
o,liga a asumir una 7rdida determinada de antemano, ; 7ermi#
tir+ @ue con el ca7ital restante 7odamos intentar la recu7eraci'n
una ve? m+s.
No vale decir ver,almente @ue estaremos vigilantes de una
7osici'n 7ara cerrarla si comien?a a tomar tendencia contraria.
<l STo) colocado al momento de tomar una 7osici'n es Eusta#
mente 7ara cuando el mercado reacciona violentamente ; nos
deEa sin aliento mirando @ue esa vela contraria serBa una 7rdida
@ue no 7odemos so7ortar.
(uando se o7era sin STo) colocado, en esos momentos de
angustia lo @ue err'neamente *ace el o7erador es es7erar a @ue
la vela se recoEa ; 7ueda cerrarla a tiem7o con una 7rdida ra#
?ona,le. )ero este mtodo rara ve?
5unciona ; el o7erador su5rir+ la 7e#
nuria enorme de so7ortar 7or largas
*oras 7osiciones 7erdedoras @ue
7onen en riesgo la su,sistencia de
todo su ca7ital.
Ha colocaci'n del STo) es un
tema 5uera de discusi'n ; su magni#
tud ser+ de $0 7i7s inamovi,le, 7ara
todas las o7eraciones.
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"
Captulo P.
aCErCa dEl apalanCa!IEnto
<l a7alancamiento o5recido 7or el 'ro>er generalmente es
/00 veces. <sto signi5ica @ue cada m'dulo de inversi'n de su
ca7ital ser+ o7erado en 5orma am7li5icada de /00 veces. <s de#
cir, con s'lo /00 d'lares 7uede controlar un minilote de /0.000
d'lares.
)ara transar c'modamente, el m'dulo de ca7ital de cada o7e#
raci'n se sugiere @ue no so,re7ase al /0M de su ca7ital total.
Si el o7erador se sintiese inseguro o necesitase reentrenarse,
o retomar el 5iato con el mercado, 7uede o7tar a em7lear m'du#
los de inversi'n utili?ando !M de su ca7ital, *asta recu7erar la
con5ian?a.
%/
Captulo J.
parES paRA tRAnSar
Si ,ien son numerosos los 7ares de monedas 7osi,les de tran#
sar, los 7ares de divisas m+s no,les 7ara transar en trminos de
7ro5undidad de mercado ; volatilidad
son los relacionados a las economBas de
Norteamrica ; de <uro7a.
Si ,ien todo este 7rocedimiento 7ue#
de ser 7er5ectamente v+lido 7ara todos
los 7ares de divisas e.istentes, se reco#
mienda a los o7eradores anali?ar o7or#
tunidades de inversi'n en los siguientes
7ares de divisas 7or ser stos de mo#
mento los m+s conocidos en su com7or#
tamiento
D EURUS" <uro&'lar
D G$PUS" Hi,ra&'lar
%2 Jos Meli Mundi
A 7esar @ue se sugiere o7erar s'lo <4=4S& ; C-)4S&,
e.iste una e.traordinaria noticia. A*ora e.isten en el mercado
los derivados denominados P.ontrat For DiffereneQ los cua#
les o7eran con e.actamente el mismo conce7to de una cuenta
Fo=<..
Hos (F& se *an *ec*o mu; 7o7ulares en los Kltimos !
a:os. Ra e.iste una 7ro5undidad ; li@uide? inmensa. M+s del
20M de las inversiones @ue antes se reali?a,an en acciones se
est+n reali# ?ando en estos instrumentos, de,ido a sus
reconocidas ventaEas. <stamos seguros de @ue van a convertirse
en el 7rinci7al instru# mento de inversi'n del mercado
5inanciero.
Antes el 7roducto cl+sico en renta varia,le era com7rar o ven#
der acciones. <l cliente a,rBa una cuenta en el 'ro>er ; reali?a,a
una trans5erencia de ca7ital a su cuenta de trading, el cual era a7a#
lancado como m+.imo 2 veces 7ara o7eraciones sEingtrading ; 2
veces 7ara o7eraciones intrada). A travs de un 'ro>er se 7uede
invertir en (F&s con a7alancamiento de *asta /00 veces su ca#
7ital.
Hos (F&s 0(ontratos 7or &i5erencia1 son contratos 5i#
nancieros 0derivados1 @ue re7lican el rendimiento de una
acci'n, Bndice de acciones, monedas e.tranEeras o metales.
otorgan todos los derec*os econ'micos del activo @ue re#
7resentan 0dividendos ; otros1 7ero no otros derec*os del
activo tales como @u'rum 7ara Euntas, etc.
Hos (F& 0(ontratos 7or di5erencia1 se crearon 7ara @ue
los clientes 7udieran o,tener todos los ,ene5icios de las ac#
ciones o instrumentos, sin realmente 7oseerlos. <n ve? de
com7rar, 7or eEem7lo, /00 acciones MSFT de Microso5t a
un 'ro>er, 7uede com7rar / lote de /00 acciones MSFT
Microso5t desde la 7lata5orma de inversiones (F&.
4na
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Mtodo Trading ,; Sur5ing %$
su,ida de N! 7or acci'n su7ondrBa un ,ene5icio de N!00,
como si realmente *u,iera com7rado las acciones.
Cracias a los (F&s el cliente 7uede invertir en un am7lio
)orta5olio diversi5icado en variados instrumentos utili?an#
do los siguientes su,;acentes
acciones 0euro7eas, americanas ; asi+ticas1
Bndices accionarios mundiales de las di5erentes regiones
monedas e.tranEeras duras
metales
granos.
%!
Captulo 1B.
LoRArIo rECo!Endado paRA tRAnSar
<l 7ar C-)S4S& de,iera ser transado de 800 *rs *asta las
/$00 *rs., ;a @ue a esa *ora cierra la actividad en HoN&=<S. Se
reactiva entre 2 ; ! A.M. ;a @ue a la a7ertura de HoN&=<S aun
esta a,ierto el mercado de JA)UN.
<l 7ar <4=S4S& de,iera ser transado de 800 *rs. *asta las
/%00 *rs, ;a @ue a esa *ora cierra la actividad en 4SA.
Tra&lapo d' !'r%ado&
L#RA "E ESTE 1 2 1 7 = H O P J 1B 11 12 11 17 1= 1H 1O 1P 1J 2B 21 22 21 27
ASIA
EUR#PA
USA
%%
Captulo 11.
SoFtAarE Gr2FICo rECo!Endado
4no de los so5twares m+s gentiles 7ara reali?ar an+lisis tcni#
co es M<TAT=A&<=. )ara solicitar &<Mo
*tt7SSwww.meta@uotes.netS5ilesSmt2setu7.e.e
)ara 7oder visuali?ar las velas adecuadamente se sugiere utili#
?ar el so5tware !ETATRA"ER con setting en las siguientes )ro#
7iedades
%
Captulo 12.
ESpESor dEl !ErCado
<l mercado Fo=<. 7or su magnitud inmensa siem7re tendr+
la 7ro5undidad ; li@uide? como 7ara eEecutar instant+neamente
cual@uiera transacci'n @ue 7lani5i@uemos reali?ar. No o,stan#
te, 7ara llevar a ca,o una transacci'n, idealmente se re@uiere un
mercado vigoroso @ue *aga @ue el tr+nsito es7erado se realice en
un tiem7o lo m+s corto 7osi,le.
4na a7reciaci'n de la 5ortale?a del mercado se o,tiene o,ser#
vando el indicador MA(& 0/",2",31 en gr+5ico de ! minutos.
Se sugiere @ue este indicador en su m+.ima 7otencia al al?a o a
la ,aEa de,e tener a lo menos un valor de 0,00/!0 ' /!0 7untos
MA(&.
Falores menores *acen @ue la o7eraci'n se @uede 7egada 7or
largo tiem7o o se desvirtKe el an+lisis reali?ado al momento de
detectar la o7ortunidad de inversi'n
80 Jos Meli Mundi
Feamos otro eEem7lo
<n el 7ar <4=4S& un es7esor de mercado de 228 7untos se
dilu;e 7or m+s de ! *rs. desarrollando un so7orte mu; 5uerte.
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Ho l'gico era es7erar una 5uerte correcci'n al al?a. <5ecti#
vamente el mercado en las *oras siguientes su,i' m+s de /00
7i7s.
8$
Captulo 11.
CondICIn IdEal paRA un !ErCado tRAnSa$lE
<l mercado ideal 7ara transar es cuando en gr+5ico de / minu#
to el cuer7o de la ma;orBa de las velas tiene una magnitud de /#2
7i7s, con colas moderadas 7or un s'lo e.tremo. <sto le 7ermite
tra?ar ondulaciones 5+ciles de seguir.
82 Jos Meli Mundi
(uando el mercado se 7resenta en gr+5icos de / minuto con
velas de $#! 7i7s ; con colas e.ageradas 7or am,os e.tremos,
estamos 5rente a un mercado @ue no muestra claramente su ca#
dencia, mu; vol+til ; di5Bcil de atra7ar.
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8!
Captulo 17.
prEpaRACIn al Co!En-ar la SESIn dE
tRAdInG
a. Se recomienda @ue el o7erador est 5rente al terminal $0
minutos antes de comen?ar la sesi'n de trading. AsB tendr+
tiem7o de encender con calma todos los )(, a,rir los sistemas,
Pcalentar los motoresQ de su cere,ro ; ordenar su lugar de tra#
,aEo 7ara la sesi'n. Tendr+ tiem7o de 7re7ararse un ,uen ca5
mientras revisa la agenda de noticias @ue 7uedan im7actar el
mercado. =ecordemos @ue en lo 7osi,le se de,e estar 5uera del
mercado al momento @ue se anuncien noticias. <l mercado de,e
seguirse, no 7redecirse.
(. Familiari?arse durante a lo menos /! minutos con el
mercado en los di5erentes *ori?ontes de tiem7o $0 min, /!
min,
= )*nuto& 7ara detectar la armonBa de la tendencia mostrada en
Cr+5ico de / *r 7rinci7almente, ; gr+5ico de / dBa como am#
,iente general.
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8" Jos Meli Mundi
D Si detecta o7ortunidades a 5avor de la tendencia 7odr+ te#
ner un o,Eetivo m+s am,icioso.
D Si detecta o7ortunidades en contra de la tendencia,
de,er+ ser mesurado en su o,Eetivo e incluso 7odr+
colocar de an# temano un )recio HBmite @ue le d una
ganancia corta.
%. <n caso @ue se le detone una 5alla de $0 7i7s negativos,
estar+ 7ro*i,ido entrar en otra 7osici'n antes de $0 minutos.
<l o7erador de,er+ usar este tiem7o 7ara anali?ar cual 5ue el mo#
tivo de la 5alla ; reinter7retar el mercado.
d. Se recomienda 7artir el dBa con una gran sonrisa @ue ilu#
mine su actuar, inde7endiente del resultado o,tenido en el dBa
anterior.
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8%
Captulo 1=.
paSoS a SEGuIr al !o!Ento dE
tRAnSar
SECUEnCIA "E PAS#S
(*ecL Agenda Noticias del dBa )ASY 0
&etecci'n o7ortunidad ; )recio Y,Eetivo )ASY /
(*ecL armonBa otros *ori?ontes )ASY 2
&is7aro alta 7recisi'n en / min. )ASY $
(olocar STY) HYSS )ASY 2
[Tiene co*erencia aKnJ )ASY !
Monitoreo cierre en / minuto )ASY "
PAS# B8 CLEQUE# "E N#TICIAS
4na tram7a @ue se de,e evitar es estar adentro con una 7o#
sici'n a,ierta al momento @ue se anuncian noticias, ;a @ue la
estrategia es seguir al mercado, ; no 7redecirlo. Al comien?o del
dBa se de,e o,ligatoriamente revisar la agenda de noticias del
dBa ; su *ora de anuncio 7recisa.
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88 Jos Meli Mundi
Fer en el sitio we, QQQ.9or'R9a%tor+.%o) la agenda de cada
dBa
<star con una o7eraci'n a,ierta al momento de la noticia
7uede derrotar al meEor trader.
Feamos un eEem7lo
A las /223 el <4=4S& esta,a a /,!$8!. <ntregan una noticia
; el mercado ca;' 2! 7i7s en 5orma instant+nea a /,!$"!.
Huego de ! minutos el mercado se *a,Ba recu7erado 2! 7i7s
su,iendo a /,!2/0.
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PAS# 18 "ETECCI/N #P#RTUNI"A"ES
Ha o,servaci'n 7ermanente de la gr+5ica de / min. 7ermitir+
detectar tem7ranamente cual@uier movimiento @ue intente el
mercado. <sto 7ermitir+ anali?ar en 5orma antici7ada en gr+5ico
de ! min. el movimiento @ue 7retende reali?ar el mercado de
acuerdo a 7atrones conocidos, ; asB 7oder 5iEar de antemano un
7osi,le 7recio o,Eetivo *acia el cual se diriEa.
Has o7ortunidades de inversi'n de,en ser detectadas en gr+#
5icos de ! minutos, a7licando cual@uiera los siguientes 7atrones,
los cuales ser+n descritos en detalle m+s adelante en el (a7Btulo
/".
a.# (A&<N(8A sigla (A&
,.# &8NcM8(A (HcS8(A sigla &(
c.# <S(AH<=8HHA sigla <S(
d.# =<F<=S8UN MI sigla MI
e.# <.)HoS8UN -oHH8NC<= sigla <-
5.# T=<S F<HAS sigla TF
PAS# 28 CLEQUE# EN #TR#S L#RI-#NTES
4na ve? detectada la o7ortunidad, sta de,e ser c*e@ueada
revisando la co*erencia de ella en los *ori?ontes de tiem7o *acia
delante, 7ara evitar transar contra el mercado. Se de,e revisar
la tendencia en cada uno de esos *ori?ontes en 5unci'n de los
indicadores MA(& ; STo(GAST8( com,inados.
PAS# 18 "ISPAR# ATA PRECISI/N
Ha entrada &<-< <J<(4TA=S< 8M)<=AT8FAM<NT< o,#
servando el gr+5ico de / minuto cuando el MA(& ; STY(G
:M(< estn alineados con la tendencia es7erada, 7ara asB o7ti#
mi?ar el 7recio de entrada. Se *ace es7ecial *inca7i en res7etar
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30 Jos Meli Mundi
esto, ;a @ue no *acerlo signi5ica entrar a un 7recio 7oco conve#
niente ; dar un 7aseo inKtil en contra del mercado.
Si no se diera un STo(GAST8( adecuado 7ara entrar, de,e
deEarse 7asar esa o7ortunidad, o es7erar otro 7unto de entrada,
si aun 7revaleciera como o7ortunidad atractiva.
PAS# 78 C##CACI/N ST#P
)ara cada o7eraci'n entrando en gr+5ico de / minuto con
M(, a7o;ado 7or los 7atrones gr+5icos de ! minutos, se a7licar+
un STo) de #$0 7i7s.
PAS# =8 CLEQUE# C#LERENCIA
4na ve? eEecutada la entrada en la 7osici'n, el o7erador de,e#
r+ nuevamente com7ro,ar la armonBa de MA(& ; STo(GAS#
T8( com,inados, en los gr+5icos de *ori?onte de tiem7o de !, /!
; $0 minutos.
Si llegase a la onlusi(n que la tendenia se est8 re*irtiendo !or:
que se onfigura una M. ontraria en F minuto, ) no "a) armon&a
en los otros "ori+ontes, de'er8 errar la o!erai(n tan !ronto el
!reio !lasme F *ela m8s all8 de la media de F minuto, on un osto
en lo !osi'le menor al ST4<.
No de,e @uedarse a
desa5iar el STo)OO... ;a
@ue es 7re5eri,le cerrar
la 7osici'n con una
7rdida 7e@ue:a ; o7#
tar a otra o7eraci'n. <l
STo) es s'lo 7ara las
,-l que reonoe un error ) no lo orrige,
omete otro error a2n ma)or$, (on5ucio
emergencias no con#
troladas.
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PAS# H8 !#NIT#RE# "E CIERRE
<l monitoreo de la 7osici'n de,e reali?arse en la gr+5ica de /
minuto 7ara deEar correr las ganancias lo m+.imo 7osi,le ; con
cierre manual.
<l H8M8T es lBcito colocarlo cuando se dise:a una 7osici'n de
7ocos 7i7s, antici7ando el movimiento @ue reali?ar+ el mercado,
de acuerdo al 7atr'n detectado en gr+5ico de ! minutos.
$
Captulo 1H.
E.ECuCIn dE la EntRAda a la poSICIn
!C8 !ATCLC#R". GR2FIC# "E 1 !INUT#
<ste mtodo se utili?a 7ara 7oner en eEecuci'n la o7ortuni#
dad detectada en 5unci'n de los 7atrones tB7icos @ue 7resenta el
mercado en gr+5ico ! minutos.
Has M( m+s generosas se o,tienen cuando se 7roduce con un
desarrollo del MA(& en gr+5ico de / minuto desde su 7osici'n
!4R*)a Pot'n%*a *asta la 5inali?aci'n de la S'Kunda Fa&'.
ENTRA"A8
<l 7ase de entrada de este mtodo M( est+ dado 7or 2 7a#
sos
ENTRA"A D F*nal CA" 1 )*n S !C 1 )*n S ST#CL = )*n S CC'%T S#P = )*n
32 Jos Meli Mundi
) A SY /
<l 7rimer 7aso es detectar cuando se est+ agotando la caden#
cia anterior Final (A&, en gr+5ico de / minuto.
) A SY 2
Huego de,e 7lasmarse un MA(& 7osicionado en Mc.8MA
)oT<N(8A, acom7a:ado de un STo(GAST8( H<CAT8Mo.
<sto se denomina M( en / minuto, la cual 7uede ser Hong o
S*ort.
) A SY $
Adem+s, la condici'n im7rescindi,le es @ue e.ista a lo menos
un indicador STY(GAST8( H<CAT8MY en gr+5ico de ! minu#
tos 0meEor aun si MA(& de ! min. *u,iese iniciado 2a Fase, o en
re7ec*aEe.1
Si a la es7era @ue se 7lasme un STo(GAST8(
H<CAT8Mo en ! min. estando ste en la ?ona de
so,recom7raSso,reventa, el MA(& de / min. iniciara su 2a
Fase, ; el STo(G. de / min. 7rogresara a su nivel de
so,recom7ra o so,reventa, de,e con# siderarse aun v+lido
entrar a dic*a 7osici'n, ;a @ue ser+ incluso ma;or su
7ro,a,ilidad de .ito.
) A SY 2
(uando el 7recio aKn no *a cru?ado la media de ! min, es
mu; im7ortante c*e@uear la 7endiente SHo) de la media de !
minutos, ;a @ue si sta 5uese mu; 5uerte en tendencia contraria
0d 2!91, 7uede re,otar en ella ; detonar el STo). Ho ideal es @ue
la (A& de ! min se encuentre en el tercio 5inal de su oscilaci'n.
Nota Ha magnitud del MA(& de la M( de / min. no tiene ninguna rela#
ci'n con el movimiento @ue est+ antici7ando. <sto signi5ica @ue un
MA(& 7e@ue:o, 7uede antici7ar tanto un movimiento 7e@ue:o como
grande. <s decir, su tama:o no es ra?'n 7ara descartar el inicio de una
o7eraci'n.
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E.E!P# 18 Gr49*%o 1 )*nuto ; !C a la (a6a %on S'Kunda Fa&'
Ha salida 7ara este ti7o de o7eraciones de,e monitorearse
mediante la evoluci'n del MA(&.
Se 7uede o,servar @ue 5ue tomada en MA(& en M+.. )oten#
cia a la ,aEa ; luego lleg' a PceroQ. Huego inici' la Segunda Fase
; lleg' a su 7unto m+.imo in5erior. <se es el 7unto '7timo 7ara
cerrarse.
<sta o7eraci'n otorg' /% 7i7s ,rutos.
Gr49*%o 28 1 !*nuto;!C al al0a %on S'Kunda Fa&'
Se 7uede o,servar @ue 5ue tomada en MA(& en M+.. )oten#
cia al al?a ; luego lleg' a PceroQ. Huego inici' la Segunda Fase ;
lleg' a su 7unto ma.imo su7erior. <se es el 7unto '7timo 7ara
cerrarse.
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3" Jos Meli Mundi
<sta o7eraci'n otorg'
/% 7i7s ,rutos.
Gr49*%o 18 1 !*nuto;!C a la $a6a &*n S'Kunda Fa&'
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Mtodo Trading ,; Sur5ing 3%
Se 7uede o,servar @ue el MA(& no entra en segunda Fase ;
violentamente se 7roduce un re,ote en direcci'n contraria.
)ara cerrar e.itosamente se de,e estar mu; alerta ; a7rove#
c*ar cuando el Stoc*astic se clava en el lBmite.
<n general se recomienda usar Himit de /0 7i7s cuando no se
tiene la certe?a @ue desarrollar+ la Segunda Fase.
Gr49*%o 78 1 !*nuto;!C al Al0a &*n S'Kunda Fa&'
Se 7uede o,servar @ue el MA(& no entra en Segunda Fase ;
se 7roduce un re,ote mu; r+7ido en direcci'n contraria.
)ara cerrar e.itosamente se de,e estar mu; alerta ; a7rove#
c*ar cuando el Stoc*astic se clava en el lBmite.
<n general se recomienda usar Himit de /0 7i7s cuando no se
tiene la certe?a @ue desarrollara la Segunda Fase.
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38 Jos Meli Mundi
E6')plo8 Serie de o7eraciones e.itosas M(, desarrollada du#
rante una de &8NcM8(A (HcS8(A de ! minutos.
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Captulo 1O.
dEtECCIn dE oportunIdadES En patronES
tpICoS
a.; CA"8 CA"ENCIA "E !ERCA"#. Gr49*%o d' = )*nuto&
Ha conEunci'n de (A&<N(8A en todos los *ori?ontes ! min,
/! min, $0 min ; / *ora se 7resenta 7oco a menudo. )ero se 7ue#
de utili?ar con muc*a 7recisi'n la siguiente 5orma de detectar
una adecuada (A&<N(8A @ue 7ermita o,tener su5icientes 7i7s
de ganancia.
<l mtodo (A& est+ dado 7or la conEunci'n de 2 7asos
ENTRA"A D CA" = )*n S 2M FASE !AC" = )*n S !C 1= )*n S CC'%T S#P 1= )*n
) = 8 M<= ) A S Y ( A & ! min
<n gr+5ico de ! min. se de,e detectar una (A&<N(8A al
inicio del ciclo :7rimer tercio<. )ara asegurar @ue sea una (A&
legB# tima se de,er+ es7erar a @ue la curvatura de la media de
!min. tenga una altura de a lo menos ! 7i7s.
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/00 Jos Meli Mundi
S < C 4N & Y ) A S Y 2a F A S< M A ( & ! min
<s7erar a @ue se con5igure el inicio de la 2a Fase del MA(&
en ! minutos.
<Eem7lo de #NG
al al0a
<Eem7lo de SL#RT
a la (a6a
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T< = ( <= ) A S Y M( /! min
<n el *ori?onte de /! minutos com7ro,ar @ue est am7arada
7or la con5iguraci'n !C 0com,inaci'n de MA(& ; STo(GAS#
T8( H<CAT8Mo1 en la direcci'n es7erada. 0meEor aun si MA(&
iniciara 2a Fase1
( 4 A = T Y ) A S Y ( * e cL SH Y ) /!min
(uando el 7recio aKn no *a cru?ado la media de /! min, de,e
o,servarse si la media de /! minutos tiene 7endiente mu;
5uerte 0SHo)1 en contra de la direcci'n es7erada 0 d 2!9 1.
<n estos casos se 7roduce un !ull'a> en la media @ue 7uede
detonar el STo) HoSS.
Si la (A& de /! minutos est+ en su tercio 5inal, 7ro,a,lemen#
te el 7recio cru?ar+ la media lim7iamente.
Si el 7recio ;a *a cru?ado la media de /! min. e.istir+n altas
7ro,a,ilidades de .ito 7ara la o7eraci'n.
<Eem7lo de eZ8TY SGY=T Gr49*%o = )*n
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/02 Jos Meli Mundi
4na ve? con5irmada (A& a la ,aEa ; su res7ectivo inicio de
MA(& en 2a Fase en ! min, se veri5ica M( en el Gori?onte si#
guiente. Se o,serva @ue el 7recio ;a *a cru?ado la media e inclu#
so el MA(& en /! min. incluso *a iniciado la 2a Fase, dando el
7ase 7ara tomar una mu; adecuada 7osici'n a la ,aEa.
<Eem7lo de eZ8TY SGY=T Gr49*%o 1= )*n
(.; "C8 "IN2!ICA C2SICA. Gr49*%o d' = )*nuto&
<ste mtodo a7lica cuando el mercado est+ con las ,andas
-ollinger *ori?ontales ; am7lias. <l tr+nsito del 7recio de un e.#
tremo a otro 5unciona con muc*a rigurosidad.
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Z ] 2f
Mtodo Trading ,; Sur5ing /0$
Has -andas de -ollinger est+n tra?adas como 2 &esviaciones
Standard, so,re ; ,aEo el 7romedio m'vil. <s una e.traordina#
ria *erramienta 7ara descu,rir o antici7ar los movimientos @ue
*ar+ el mercado.
Ha din+mica cl+sica del com7ortamiento de los mercados en
trminos estadBsticos, segKn SAF8NC T=4ST, es la siguiente
-l merado se om!orta omo el des!la+amiento
reurrente del equili'rio de la oferta ) la demanda entre sus
e%tremos G H des*$ Std$ ) : H des*$ Std$,$
"IN4!ICA C4SICA "E !ERCA"#
Z # 2f
)romedio
Z
Fale decir, un )A= su,ir+ de 7recio al restringirse su o5erta,
o aumentar su demanda, llegando *asta un m+.imo de 7recio al
cual ;a el 7K,lico considere @ue est+ cara, ; ;a nadie tenga inte#
rs en ad@uirirla. <n se momento, @uienes com7raron ,arato
desear+n venderla 7ara materiali?ar su ganancia virtual, aumen#
tando de este modo la o5erta al mercado.
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/02 Jos Meli Mundi
<ste aumento de o5erta 7roducir+ inevita,lemente una ,aEa
del 7recio de la acci'n *asta un 7recio tal @ue el mercado la con#
sidere ,arata, ; el 7K,lico vea con inters su ad@uisici'n.
<ste aumento de la demanda *ar+ volver a re7etir el ciclo des#
crito anteriormente.
<l 7recio transitar+ del siguiente modo
/. Ga,iendo a,andonado la ,anda in5erior avan?ar+ *acia el
7romedio m'vil. Si no *a; noticias en contrario, el 7recio
cru?ar+ el 7romedio avan?ando *asta to7ar con un cierre o
un m+.imo de 7recio la -ollinger su7erior.
Si *a; noticias adversas se atra7a en el 7romedio o 7uede
regresar a la -ollinger, 7ara 7artir nuevamente en su 7eri#
7lo.
2. A,andonando la -ollinger su7erior aEustar+ *acia el 7ro#
medio. Si no *a; noticias en contrario, el 7recio cru?ar+ el
7romedio a la ,Ks@ueda de la ,anda in5erior.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /0!
<l tr+nsito 5unciona con muc*a rigurosidad cuando las ,an#
das se encuentran *ori?ontales ; am7lias.
Entrada d' Po&*%*n8
<n gr+5ico de ! minutos
a1 Se 7uede entrar cuando re,ota en la -ollinger con o,Ee#
tivo *acia el 7romedio. Si se lograra con5irmar el cruce de
la media, se 7uede llegar *asta la ,anda -ollinger o7uesta
consiguiendo una gran ganancia.
,1 Se 7uede entrar cuando se con5irma un cuer7o de vela ma#
teriali?ado m+s all+ del 7romedio, con un o,Eetivo de 7re#
cio al llegar a la -anda -ollinger en esa misma direcci'n.
Fer Cr+5ica en la siguiente 7+gina.
Ad,'rt'n%*a8 Si las -andas no est+n *ori?ontales ; la 7en#
diente es mu; 5uerte en sentido contrario, el 7recio re,ota en
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/0" Jos Meli Mundi
la media en direcci'n contraria 7ara intentar cru?arla nueva#
mente.
Si la 7endiente est+ 7lana cru?a la media sin ma;or 7ro,le#
ma.
Si la 7endiente est+ a 5avor de la tendencia es7erada, el 7recio
cru?a la media mu; r+7idamente.
%.; ESC8 ESCAERIAS. Gr49*%o d' = )*nuto&
Se denomina asB el tr+nsito del 7recio *aciendo re,otes entre
la -anda -ollinger ; el 7romedio *asta su agotamiento.
<ste com7ortamiento se 7uede detectar en tendencia al al?a
como tam,in a la ,aEa.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /0%
<scalerilla al AHÀ
<scalerilla a la -AJA
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/08 Jos Meli Mundi
Entrada d' Po&*%*n8
)ara entrar con esta estrategia es im7ortante @ue se con5irme
@ue se est+ a un inicio de cadencia en gr+5ico de ! minutos, res#
7aldada 7or (A& de /! min
; $0 min.
)or otra 7arte de,e com#
7ro,arse @ue e.ista la am7li#
tud su5iciente entre la -an#
da -ollinger ; su 7romedio,
7ara o,tener a lo menos /0
7i7s en cada oscilaci'n.
d.; !A8 RE3ERSI/N !A. Gr49*%o d' = )*nuto&
<l Monstruo de los mercados se 5rota las manos 7ara atacar
a sus 7resas 7recisamente en la ?ona de reversi'n de una ten#
dencia.
A5ortunadamente el mercado no 7uede evitar deEar *uellas tB#
7icas en la evoluci'n del 7recio de un )A= @ue delata el trmino
o 5inali?aci'n de ese movimiento. <sto 7odr+ ser utili?ado 7or el
o7erador como una *erramienta Ktil 7ara reconocer la tram7a
@ue tiende el Monstruo ; mantenerse aleEado de ella *asta @ue el
mercado tome una tendencia de5inida.
Transar en esta ?ona es e.tremadamente di5Bcil ; s'lo lo lo#
gran los 7ro5esionales, o traders con muc*a e.7eriencia o con
,uena 5ortuna.
Patron'& Tp*%o& d' R','r&*n d' T'nd'n%*a al Al0a ?A@ o a la
$a6a ?!@8
<stos son 7atrones de reversi'n 5uncionan como 7redicto#
res del com7ortamiento del mercado 7or@ue no es m+s
@ue la
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /03
re7resentaci'n gr+5ica de lo @ue *acen los traders. Feamos 7or
eEem7lo un 5inal de tendencia a la ,aEa
D Frente a un des7la?amiento 7ronunciado del 7recio de un
7ar de monedas se di,uEa el 7rimer tra?o de la I. 0A#-1
D Ante esta o7ortunidad sale un 7oder com7rador a
tomar
7osici'n.
<sta 5uerte demanda im7ulsa el 7recio 5ormando el segun#
do tra?o de la I. 0-#(1
D (on este Kltimo movimiento, @uienes tomaron 7osici'n
inicialmente ;a *an cum7lido su o,Eetivo de 7recio ; co#
mien?an a cerrar sus 7osiciones lo @ue *ace ceder el
7recio. <sto di,uEa el tercer tra?o de la I. 0(#&1
D )ero como aKn 7revalece en el am,iente la o7ortunidad de
entrar a esta 7osici'n, comien?a una nueva demanda 7ero
esta ve? muc*o m+s sostenida ; @ue arrastra a la masa de
inversionistas. <sto di,uEa el Kltimo tra?o de la I. 0&#<1
A KRAN PREKUNTA A ENTRAR
A ( <
J
J
- &
)atr'n Alcista )atr'n -aEista
<l eterno dilema ser+X en @u 7arte
de la QIQ o PMQ estamos entrandoJ
)ara no caer en la tram7a se de,e ,uscar la co*erencia con los
indicadores MA(& ; STo(G.
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//0 Jos Meli Mundi
Se sugiere colocar las ,andas de -ollinger 0sim7le de 20,21 ;
tra?ar los 7recios en gr+5icos de lBnea 7ara ver con m+s claridad
los 7atrones de reversi'n de tendencia M o I.
Hos *ori?ontes de tiem7o a revisar 7ara encontrar o7ortuni#
dades de inversi'n son los gr+5icos de ! minutos ; los 7atrones
@ue se con5iguran 7egados a la -ollinger, denominados anoma#
lBas e.tremas.
<Eem7lo
Entrada 'n una Po&*%*n8
Si se 7ro;ecta @ue ocurrir+ un 7atr'n PMQ o PIQ *a; dos 7un#
tos @ue 7ueden ser a7rovec*ados 7ara o,tener ganancias
Z .# )4HH - A ( V
<ntrar en el centro de la PMQ o la PIQ intentando ganar la 7o#
sici'n con el )4HH -A(V @ue reali?a el mercado en direcci'n
contraria al 7atr'n @ue est+ tra?ando.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing ///
Si la -ollinger no se encuentra *ori?ontal, muc*as veces la se#
gunda 7ata de la PMQ o la PIQ 7uede ser aloEada en valores mu;
atractivos 7ara o,tener una alta renta,ilidad de la 7osici'n. Fer
la siguiente 5igura
)atr'n Fin de Tendencia -aEista
)atr'n Fin de Tendencia Alcista
R .# ( A ` A = H A S < C 4N & A ) A T A
Tam,in se 7uede tomar 7osici'n de <NT=A&A directa#
mente en la segunda )ATA de la PIQ o PMQ. oEo con la -anda de
-ollinger, la cual de,e estar *ori?ontal o 7endiente 7ositiva 7ara
las HoNC, ; *ori?ontal o 7endiente negativa 7ara las SGo=T.
Co)'ntar*o&8
a1 )ara acom7a:ar los 7atrones tB7icos se aconseEa la alinea#
ci'n de los siguientes indicadores en orden de im7ortancia
D STY(GAST8( &e,e estar so,re 20M en las 7osiciones
HoNC, ascendiendo desde a,aEo. <star ,aEo 80M en las
7osiciones SGo=T, descendiendo desde arri,a.
D MA(& <n 7osici'n de m+.ima 7otencia, es decir cuando
se 7roduce el cruce de los <MA de este indicador.
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//2 Jos Meli Mundi
,1 )ara aumentar la 7ro,a,ilidad de aciertos se insiste en to#
mar los 7atrones PMQ o PIQ 7egados a las ,andas de -ollinger.
c1 )ara ma;or seguridad en el resultado de la o7eraci'n, al
tomar las o7ortunidades PRQ, el o,Eetivo de 7recio de,erBa es#
tar contenido en el tr+nsito del 7recio de entrada ; el 7romedio
-ollinger. <sto es de,ido a @ue el des7la?amiento del 7recio 7or
din+mica cl+sica no garanti?a @ue cruce inmediatamente el 7ro#
medio *asta la -ollinger o7uesta.
'.; E$8 A EXP#SI/N "E $#INGER :&*)pl'U 2BU2<
Gr49*%o = )*nuto&
(on el calendario de noticias, cada dBa se 7roducir+n o7ortu#
nidad de *acer ganancias. <s mu; tB7ico o,servar @ue luego de
un estrangulamiento de las ,andas -ollinger se 7rodu?ca la
e.7losi'n de las ,andas en 5orma de em,udo con un
arran@ue de los 7recios en alguna direcci'n.
4na ve? 7roducida la estrangulaci'n de las -andas de -ollin#
ger estaremos atentos a o,servar una situaci'n inminente 4na
vela de tama:o e.agerado com7arado con las Kltimas /0
velas
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Mtodo Trading ,; Sur5ing //$
anteriores ocurridas durante el estrangulamiento. Ha vela
e.a#
gerada de,e tener un tama:o de a lo menos 2 veces el tama:o
del cuer7o del 7romedio de las Kltimas /0 velas, en gr+5icos de !
minutos.
Entrada d' Po&*%*n8
4na ve? ocurrido este evento se es7era al cierre de esa vela
e.agerada ; se toma una 7osici'n en la misma direcci'n tan
7ronto na?ca la segunda vela, en gr+5icos de ! minutos. 8ncluso
en un )ull-acL 7uede a7rovec*ar de entrar a meEor 7recio @ue
el cierre de la vela anterior si el mercado se lo o5rece. Si *a;
)ull,acL no de,e ser motivo de dudaX sino todo lo contrario.
<s un regalo de entrar a meEor 7recioOO
)ara ma;or seguridad de entrar se recomienda estudiar la 2
vela de / minuto ; deEar colocado una orden H8M8T, 7ara @ue
no desa7rovec*ar la o7ortunidad de entrar en caso @ue se
esca7e el 7recio ; no tome la orden la 7lata5orma.
Ga,remos tomado una 7osici'n de continuaci'n de ten#
dencia.
4na ve? @ue se dis7ara el 7recio des7us de un estrangula#
miento, se 7roducir+ un desli?amiento del 7recio 7or la ,anda
de -ollinger, otorgando un generoso avance.
<l o7erador de,er+ luc*ar contra la tentaci'n de cerrar la
7osici'n con una 7e@ue:a ganancia. Ho menos @ue se de,erBa
o,tener en estas o7eraciones es 20 7i7s, de7endiendo del est'#
mago 7ara resistir la tensi'n @ue 7roduce el trading.
Ad,'rt'n%*a 1 (uando la e.7losi'n de <- no va acom7a:a#
da de la e.7ansi'n de las ,andas en 5orma de em,udo, el 7recio
tiende a *acer un 7ull,acL al cam,io de vela en gr+5ico de ! min,
lo @ue 7uede ser a7rovec*ado 7ara entrar a un meEor 7recio.
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//2 Jos Meli Mundi
<Eem7lo con em,udo <Eem7lo sin em,udo
Ad,'rt'n%*a 28 otra advertencia es @ue si durante la e.7lo#
si'n de la vela se 7lasma un CA)X ese o,Eetivo de,e ser corto,
;a @ue se 7resume @ue el 7recio 7odrBa transitar en direcci'n
contraria 7ara curar ese CA) a,ierto.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing //!
E6')plo& d' EXP#SI/N $#INGER
E6')plo 18 Feamos como se a7lica todo esto en el eEem7lo
en la 5igura siguiente
/1 Huego de *a,erse 7roducido una estrangulaci'n de las
-andas 7or un tiem7o 7rolongado en <4=S4S&, a las /$00 del
$ de Ago 0" se 7roduce la e.7losi'n de -ollinger una vela e.age#
rada, cu;o cuer7o de,e ser el do,le del 7romedio de los cuer7os
de las Kltimas /0 velas.
21 Se toma 7osici'n al al?a a la vela siguiente en /,2%"! con
STo) de 20 7i7s. )odemos o,servar @ue nos acom7a:a la ca#
dencia del mercado.
$1 <l 7recio arranc' al al?a *asta /,28$0 *a,iendo 7ermitido
cerrar la 7osici'n con una ganancia ,ruta en un rango de
/0 a
"! 7i7s, de7endiendo del est'mago 7ara resistir la tensi'n @ue
7roduce el trading.
21 Huego el 7recio a,andona la ,anda su7erior de -ollinger ;
se 7rocede al cierre.
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E6')plo 28
<l tomar una 7osici'n siem7re involucra un riesgo mu; alto
7or la e.7osici'n a la 7rdida. )or esta ra?'n, una ve? @ue *a
comen?ado el rall; alcista, el arte del trading se centra en a7rove#
c*ar al m+.imo el avance de 7recio.
(omo se 7uede a7reciar, en este eEem7lo tomamos la entrada
a /,!"0/ ; salimos a /,!"08 con % 7i7s. )redomin' la ansiedad
7or asegurar la o7eraci'n.
Si se lograra dominar el arte de la salida, o,servando el agota#
miento del 7recio, se *a,rBa o,tenido la recom7ensa ma;or de
cerrar a /,!"22 con 2$ 7i7s. o,servar @ue el Stoc*. ;a comien?a
a cru?ar *acia a,aEo el nivel de 80M, lo cual 7uede a;udar como
criterio 7ara detectar @ue ;a 7erdi' la 5uer?a al al?a.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing //%
E6')plo 18 #%urr'n%*a d' la ERplo&*n d' $oll*nK'r
(ontinuaci'n de la tendencia mostrada 7or el gatillo de la e.#
7losi'n
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//8 Jos Meli Mundi
#tro '6')plo8
Se 7roduce una vela e.agerada, la cual es considerada como
gatillo 7ara entrar en la siguiente vela en la misma direcci'n
HoNC. Se decide entrar en el 7ull,acL a /,3822.
Se deEa evolucionar *asta @ue 7ierda 5uer?a el stoc*.
Salida a /,38!! otorgando $/ 7i7s ,rutos.
9.; T38 TRES 3EAS. Gr49*%o d' = )*n
Ceneralmente luego de una <.7losi'n de -ollinger <-, nos
encontraremos 5rente a un mercado des7la?ado, una anomalBa
e.trema, @ue nos o5recer+ o7ortunidades de entrada en sentido
contrario al avance del mercado con la <-.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing //3
Entrada d' Po&*%*n8
(uando el 7recio a,andone la -anda de -ollinger ; se mate#
rialicen $ velas consecutivas, entonces ser+ la se:al 7ara entrar
en una 7osici'n 7ara a7rovec*ar el regreso del 7recio, *acia la
media. <sto signi5ica @ue el o,Eetivo de este mtodo de,e ser
cortoXa7ro.imadamente /0 7i7s.
<l gatillo de $ velas consecutivas es mu; interesante 7or@ue
en 5orma sim7le englo,a el cum7limiento de varios conce7tos
(ruce de medias e.7. de ! ; /0, estoc+stico ; MA(& en ,uena
7otencia.
Se toma una 7osici'n en la misma direcci'n tan 7ronto
na?# ca la cuarta vela, en gr+5icos de ! minutos. 8ncluso en un
)ull# -acL 7uede a7rovec*ar de entrar a meEor 7recio @ue el
cierre de la vela anterior si el mercado se lo o5rece. Si *a;
)ull,acL no de,e ser motivo de dudaX sino todo lo contrario.
<s un regalo de entrar a meEor 7recioOO
Nota Ha cru? 0vela sin cuer7o1 no se de,e tomar como vela.
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/20 Jos Meli Mundi
Apl*%a%*n Pr4%t*%a
Feamos como se a7lica todo esto en el eEem7lo en la 5igura
siguiente
/1 Huego de *a,erse 7roducido una estrangulaci'n de las
-andas 7or un tiem7o 7rolongado en <4=S4S&, a las
/$00 del $ de Ago 0" se 7roduce la e.7losi'n de -ollinger <l
7recio arranc' al al?a *asta /,28$0
21 Huego el 7recio a,andona la ,anda su7erior de -ollinger ;
a las /2!! marca $ velas consecutivas a la ,aEa.
$1 Se toma 7osici'n a la ,aEa en la vela siguiente a /.2820 con
STo) de $! 7i7s.
21 <l 7recio ca;' a /.2800 *a,iendo 7ermitido cerrar la 7osi#
ci'n con *asta 20 7i7s ,ruto.
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/2/
Captulo 1P.
aCErCa dEl prECIo o$.EtI3o paRA CErRAr
(uando se decide no colocar 7recio o,Eetivo H8M8T, el moni#
toreo de la 7osici'n 7uede ser reali?ado de la siguiente 5orma,
con el 7ro7'sito de deEar correr las ganancias lo m+.imo 7osi,le.
A.; EN GR2FIC# "E 1 !INUT#8
<l cierre de,e ser monitoreado ; eEecutado de7endiendo de
la 5orma en @ue evoluciona el gr+5ico de / minuto
a.# <S(AH<=8HHA
,.# &<SH8ÀM8<NTo
c.# A==AN>4<
"'&%r*p%*n8
a.# <S(AH<=8HHA <n este caso tanto las ,andas como
el 7romedio se des7la?an en la misma direcci'n ; el
7recio
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avan?a en escalerillas re,otando entre la ,anda -ollinger ; el
7romedio.
(uando el 7recio ;a *a avan?ado lo su5iciente como 7ara ase#
gurar ganancias, de,e cerrarse la o7eraci'n cuando materiali?a
un cuer7o de vela m+s all+ del 7romedio.
Feamos un <Eem7lo real en el 7ar <4=4S&
)ara monitorear esta 7osici'n tomada se utili?' la gr+5ica
de / minuto, lo @ue 7ermiti' deEarla correr desde /,!"3/ *asta
/,!""0 nivel en el cual se materiali?' una vela so,re la media de
/ min. dando $/ 7i7s ,rutos, lo @ue es considerado como una
e.celente cosec*a.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /2$
,.# &<SH8ÀM8<NTY <n este caso, las ,andas se a,ren
como em,udo ; el 7recio avan?a desli?+ndose 7or la ,anda -o#
llinger.
&e,e cerrarse la o7eraci'n cuando el 7recio se @ueda colga#
do, a,andonando la ,anda -ollinger.
<Eem7lo
c.# A==AN>4< Si el 7recio tuviera un movimiento ,rusco
5uera de las ,andas se de,e a7rovec*ar la o7ortunidad de cerrar
inmediatamente a ese 7recio, ;a @ue tender+ a reali?ar un 5uer#
te 7ull,acL 7ara reingresar dentro de las -andas -ollinger. Fer
<Eem7lo en la siguiente 7+gina.
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<Eem7lo
$.; EN GR2FIC# "E = !INUT#S8
otro criterio mu; v+lido 7ara lograr el o,Eetivo de atra7ar una
,uena cosec*a es o7tar al cierre de la 7osici'n cuando el indica#
dor MA(& de ! min. desarrolla su 7unto de in5le.i'n m+.imo en
la Segunda Fase.
)ara determinar este 7unto de,e seguirse con el ,ot'n cursor
del M<TAT=A&<= la altura del MA(& *asta @ue la vela si#
guiente indi@ue @ue se *a desarrollado su 7rimer o Knico m+.i#
mo de la 2a Fase.
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /2!
Si logr+ramos reali?ar lo anterior con .ito, *a,remos cum#
7lido con la as7iraci'n de deEar correr el 7recio en la direcci'n
es7erada 7ara sacar el m+.imo de ganancia de la 7osici'n.
No o,stanteX siem7re e.istir+ el eterno dilema de cuando
cosec*ar una 7osici'n.
Si vamos ganando 7ocos 7i7s ; nos con5ormamos con eso,
cuando ocurra una 7rdida 7or STo) detonado de $0 7i7s, no
7odremos com7ensarla. <sto nos lleva a @ue la 7ro7orci'n de
e.itos S Fallas de,e ser la adecuada 7ara @ue en el 7onderado se
o,tenga un resultado neto 7ositivo.
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/2" Jos Meli Mundi
<l lema siem7re ser+
.omer omo "ormiga ) no defear omo elefante,X siem7re ;
cuando las mascadas de *ormiga 7ermitan com7ensar las 5ecas
de ele5ante. Si no lo *aceX de,en agrandarse las mascadas de
*ormigaO
<stos son 7untos de resultado 'rea> e*en
R'&ultado "*&tr*(u%*n P*p& n't
.itos OBUBBV JUB
5allas $0,00M ;2BUB
T#TA 1BBUBBV BU1
R'&ultado "*&tr*(u%*n P*p& n't
.itos H=UBBV 11UB
5allas $!,00M ;2BUB
T#TA 1BBUBBV BU2
<sta distri,uci'n 7uede
ser 2,2M neto mensual.
<sta distri,uci'n 7uede
ser /,"M neto mensual.
Se 7ueden reali?ar a lo menos 80 o7eraciones 7or mes con
m'dulos de /0M del ca7ital, o7erando con lotes de 4N /0.000.
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/2%
Captulo 1J.
C2lCulo dE rEnta$IlIdad dE una opERACIn
Ha renta,ilidad de una o7eraci'n Fore. 7uede ser calculada
de la siguiente 5orma
V _ (a7ital inicial
M _ M'dulo de inversi'n
( _ (omisiones de 2,2! 7i7s a remontar
)- _ )i7s ,rutos 0es la di5erencia entre el verdadero valor de
entrada ; el verdadero valor de cierre en 7lata5orma1
C _ Canancia en 4N de la o7eraci'n
= _ M =enta,ilidad Neta de la o7eraci'n
N _ N9 lotes de /0.000 4N o7erados
)or lo tanto
N _ V
\
M
\
/00S/0.000
G D Ganan%*a UW D :P$ ; C<
X
N
= _ M =enta,ilidad Neta _ CSV
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/28 Jos Meli Mundi
E6')plo8 ERplo&*n d' $oll*nK'r
Se 7roduce una vela e.agerada. Se decide entrar en el 7ull#
,acL a /,3822.
Se deEa evolucionar *asta @ue 7ierda 5uer?a el Stoc*. Salida a
/,38!! otorgando P$ D 11 p*p& ,rutos.
V _ (a7ital 4N/0.000, M'dulo de ca7ital _ /0M _ 4N /.000.
o sea 7uede transar el siguiente nKmero de lotes
N _ /0.000
\
/0M
\
/00S/0.000 _ /0 lotes de 4N /0.000.
( _ Ha comisi'n es de 2,2!4N 7or lote ida ; vuelta.
G UW D :P$ ; C<
X
N
C _ 0$/#2,2!1
\
/0
C _ 28%,! 4N
= _ =enta,ilidad _ 28%,!S/0.000 _ 2,8%!M neta.
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/2
Captulo 2B.
Co!EntarIo FInal8 SEr a$E.a o
!oSCaY
Si ,ien se *a esta,lecido un 7rocedimiento 7ara com7rar ;
7ara vender )A=<S de divisas en el mercado Fo=<., no *a; @ue
con5undir el a*Bnco con una o,stinaci'n suicida a la *ora de a7li#
carlo. <n el li,ro !Les di "ommes #es p#$s ric"es d$ monde! se
cita un e.7erimento mu; esclarecedor @ue sugiere @ue se de,e
descon5iar de cual@uier 5orma de o,stinaci'n ; sa,er ada7tarse
Si se !onen die+ a'e/as ) die+ mosas en una 'otella aostada
on el fondo "aia una *entana, se *er8 que las a'e/as no de/ar8n
de tratar de desu'rir una salida a tra*s del *idrio, "asta morir
de agotamiento, mientras que las mosas, en menos de die+ minu:
tos, "a'r8n salido !or la 'oa, en el otro e%tremo$ -s el amor iego
!or la lu+ ) su inteligenia, lo que !ro*oa la muerte de las a'e/as
en esta e%!erienia$ Se imaginan, en a!arienia, que la salida de la
!risi(n de'e enontrarse all& donde la lu+ es m8s *i*a, ) at2an en
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/$0 Jos Meli Mundi
onseuenia, o'stin8ndose en esa ai(n
demasiado l(gia$ <ara ellas, el *idrio es un
misterio so'renatural que nuna "an en:
ontrado en la naturale+a, ) omo no tienen
e%!erienia alguna de esa atm(sfera im!e:
netra'le, ) su inteligenia est8 m8s desarrollada que la de las
mosas, m8s inadmisi'le e inom!rensi'le les resulta
aquel o'st8ulo$ Mientras que las ignorantes
mosas, indiferentes tanto a la l(gia omo al
enigma del *idrio, indiferentes a la atrai(n
de la lu+, *uelan frentiamente en todos los
sentidos ) enuentran all& su 'uena fortuna,
que sonr&e siem!re a los sim!les que enuentran su di"a all& donde
los sa'ios !ereen, terminando neesariamente !or desu'rir la
a'er: tura que les de*uel*e su li'ertad$,
<l 7roceso de decisi'n de,e acomodarse, 7ese a su 5irme?a, en
una suerte de reada7taci'n constante. 4na nueva decisi'n r+7i#
da, un cam,io de rum,o, a menudo 7uede salvar una situaci'n.
Al 5inal, no es una ciencia, Wes un arteO <l arte del ,uen trader
consiste en sa,er reconocer cu+l es el momento o7ortuno 7ara
actuar de un modo u otro.
A 7esar de todo lo dic*o, es de es7erar @ue igual ocurran erro#
res. )ero la meEor actitud @ue de,e tenerse 5rente a los errores es
tener *orror a e@uivocarse. )ero *a; @ue ace7tar el error des7us
de *a,erlo cometido, aun@ue lo m+s di5Bcil de todo sea ace7tar
una 7rdida.
(uando se su5re una 7rdida, *a; @ue *acer ta,la rasa, ace7#
tarla, olvidarla ; volver a em7e?ar de nuevo desde cero. <s algo
asB como una intervenci'n @uirKrgica. Se re@uiere am7utar el
miem,ro in5ectado antes @ue sea demasiado tarde. 4no de,e li#
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Mtodo Trading ,; Sur5ing /$/
,rarse como de la 7este misma del @uerer recu7erar a toda costa
el dinero 7erdido. <sto es di5Bcil de ace7tar ; son mu; 7ocos los
o7eradores @ue consiguen actuar de este modo.
4na de las 5acultades indis7ensa,les 7ara el .ito es cultivar
el sutil arte de olvidar los 5racasos ; mirar resueltamente el 5u#
turo. Hos @ue no a7renden a dar vuelta la 7+gina suelen @uedar
atra7ados 7or el es7ectro de sus antiguos errores. (ada 5racaso
contiene una 7reciosa ense:an?a. Adem+s, se a7rende m+s de
un 5racaso @ue de un .ito si uno se 7lantea sanamente cu+l 5ue
la ra?'n del 5racaso ; anali?a sus ideas, sus mtodos, ; sus con#
ce7tos. Si se tiene una conce7ci'n Eusta del error ; si se *an ana#
li?ado ,ien los motivos de un 5racaso, meEor se com7render+ el
camino al .ito.
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anEXo
ta$la dE rESultadoS dE CuEnta
opERAda
SEGZn !5todo tRAdInG $+ SurFInG
R'&ultado
"
V
Su%'&o& P*p& n'to
R'nta(*l*dad
.itos %8M 82 8,! /,20M
5allas 22M 2$ #/$,2 #/,8$M
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rESultadoS opERACIonES ForEX
tRAdInG $+ SurFInG
*&tr*(u%*n
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R'nta(*l*dad N'ta Total d'l P'rodo 1BBUH=V
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2 08S02S08, 08S02S08, <4=4S& - /,!!3 /,!"0 %,00 0,%!M "$$,2/ / 2,%!
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2 08S02S08, 08S02S08, <4=4S& S /,!"/ /,!"0 %,00 0,%2M "22,3/ / 2,%!
! 08S02S08, 08S02S08, <4=4S& S /,!"/ /,!!% $",00 !,2/M "2%,"" / $$,%!
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8 08S0!S08, 08S0!S08, <4=4S& S /,!28 /,!2% %,00 0,"3M "88,3/ / 2,%!
3 08S0!S08, 08S0!S08, <4=4S& S /,!2" /,!2! /0,00 $,$!M "3$,"" $ 2$,2!
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/2 08S0"S08, 08S0"S08, <4=4S& S /,!22 /,!2/ 8,00 0,"3M 8$!,/" / !,%!
/! 08S0"S08, 08S0"S08, <4=4S& S /,!2/ /,!20 8,00 0,"8M 820,3/ / !,%!
/" 08S0"S08, 08S0"S08, <4=4S& - /,!2$ /,!2$ 2,00 0,2/M 82","" / /,%!
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/8 08S0"S08, 08S0"S08, <4=4S& S /,!22 /,!22 !,00 0,$2M 8!/,/" / 2,%!
/3 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& - /,!23 /,!!0 /!,00 /,23M 8!$,3/ / /2,%!
20 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!28 /,!2% /0,00 0,83M 8"","" / %,%!
2/ 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!2! /,!22 /0,00 0,83M 8%2,2/ / %,%!
22 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!22 /,!2$ /$,00 /,22M 882,/" / /0,%!
2$ 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& - /,!2$ /,!22 #!,00 ;BUP1V 832,3/ / #%,2!
22 08S0"S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!2/ /,!2/ !,00 0,$/M 88!,"" / 2,%!
2! 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!22 /,!20 /2,00 /,0/M 888,2/ / 3,%!
2" 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!2/ /,!20 /0,00 0,8"M 838,/" / %,%!
2% 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!20 /,!$3 %,00 0,!2M 30!,3/ / 2,%!
28 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!$3 /,!$8 /0,00 0,8!M 3/0,"" / %,%!
23 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!$% /,!$% %,00 0,!2M 3/8,2/ / 2,%!
$0 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!$% /,!$% ",00 0,2/M 32$,/" / $,%!
$/ 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!$2 /,!$2 /3,00 /,8/M 32",3/ / /",%!
$2 08S0%S08, 08S0%S08, <4=4S& S /,!$2 /,!$2 !,00 0,23M 32$,"" / 2,%!
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2/ 08S/0S08, 08S/0S08, <4=4S& S /,23! /,232 8,00 0,!3M 3%2,3/ / !,%!
22 08S/0S08, 08S/0S08, <4=4S& S /,232 /,23$ ",00 0,$8M 380,"" / $,%!
2$ 08S/0S08, 08S/0S08, <4=4S& S /,232 /,23$ ",00 0,%"M 382,2/ 2 %,!0
22 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,!0/ /,233 /3,00 $,$8M 33/,3/ 2 $$,!0
2! 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,!0/ /,233 /3,00 /,"$M /.02!,2/ / /",%!
2" 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,238 /,23% ",00 0,$"M /.022,/" / $,%!
2% 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,!0/ /,!00 /2,00 $,%$M /.02!,3/ 2 $3,00
28 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,233 /,233 #!,00 ;1U17V /.082,3/ 2 #/2,!0
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23 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,238 /,!00 #/2,00 ;2UHHV /.0%0,2/ 2 #28,!0
!0 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,238 /,23% /0,00 /,23M /.02/,3/ 2 /!,!0
!/ 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& - /,23/ /,232 2,00 0,$$M /.0!%,2/ 2 $,!0
!2 08S//S08, 08S//S08, <4=4S& S /,230 /,283 //,00 /,"!M /.0"0,3/ 2 /%,!0
!$ 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,23$ /,232 /!,00 2,$"M /.0%8,2/ 2 2!,!0
!2 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,232 /,23! /0,00 /,20M /./0$,3/ 2 /!,!0
!! 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,232 /,232 #2,00 ;BUOHV /.//3,2/ 2 #8,!0
!" 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& S /,23$ /,232 #3,00 ;1UB1V /.//0,3/ / #//,2!
!% 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,232 /,23! 8,00 0,!2M /.033,"" / !,%!
!8 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,23! /,23" /0,00 0,%0M /./0!,2/ / %,%!
!3 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& S /,230 /,230 2,00 0,$/M /.//$,/" 2 $,!0
"0 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,23! /,23$ #/3,00 ;1UP1V /.//","" 2 #22,!0
"/ 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& S /,23$ /,232 8,00 /,0%M /.0%2,/" 2 //,!0
"2 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,230 /,23/ 8,00 /,0"M /.08!,"" 2 //,!0
"$ 08S/2S08, 08S/2S08, <4=4S& - /,23/ /,232 /0,00 /,2/M /.03%,/" 2 /!,!0
"2 08S/2S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,283 /,283 2,00 0,$/M /.//2,"" 2 $,!0
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"" 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,230 /,283 $,00 0,/$M /./2/,"" 2 /,!0
"% 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& - /,23/ /,283 #/%,00 ;1UO1V /./2$,/" / #/3,2!
"8 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,283 /,28% /3,00 /,!2M /./0$,3/ / /",%!
"3 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,288 /,28% /2,00 /,0!M /./20,"" / //,%!
%0 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& - /,28" /,28" $,00 0,0%M /./$2,2/ / 0,%!
%/ 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,283 /,28% /%,00 /,$0M /./$$,/" / /2,%!
%2 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,28" /,28% #/2,00 ;1U27V /./2%,3/ / #/2,2!
%$ 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& - /,230 /,230 %,00 0,82M /./$$,"" 2 3,!0
%2 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,230 /,283 //,00 /,!$M /./2$,/" 2 /%,!0
%! 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,288 /,288 /,00 ;BU22V /./"0,"" 2 #2,!0
%" 08S/$S08, 08S/$S08, <4=4S& S /,288 /,28% /0,00 2,"8M /./!8,/" 2 $/,00
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(ommission #/%$.00 E]u*t+ 1U117.=H
Transaction 5ee #2/".2! 4sed Margin 200.00
Swa7 7remS5ee #8./0 4sa,le Margin %$2.!"
/!!
aCErCa dEl autor
Jos A. Meli Mundi naci' en Santiago de (*ile en /323, es casado
con (ecilia Saavedra ; 7adre de cuatro *iEos <milia, (onrado, =o#
mina ; Silvana.
=eali?' sus 7rimeros estudios en la Scuola 8taliana, ; 7osterior#
mente se gradu' de 8ngeniero (ivil >uBmico en la 4niversidad Tc#
nica del <stado en /3%2. Se *a desem7e:ado durante su carrera 7ro#
5esional en el +rea minera ; 5orestal, ocu7ando cargos como Su7erin#
tendente de )lanta de )ellets de (A), 8ngeniero Je5e de )ro;ecto de
Sociedad Minera )uda*uel SM), Cerente de o7eraciones de So#
>48M8(G, Cerente de )ro;ecto (o==AH, Cerente de &esarrollo
de T<==ANoFA ; como Cerente del )ro;ecto Salitrero M8N<=A
RoHAN&A. Aun@ue su 5ormaci'n universitaria lo *a orientado *a#
cia la industria, desde mu; tem7rano mantuvo su 7asi'n ; 7asatiem#
7o 7or los estudios ,urs+tiles, estadBsticos ; de economBa.
www.savingtrust.cl
/!" Jos Meli Mundi
<n /332 cre' la em7resa CoH&<N 8NF<STM<NT f S<=F8#
(< Htda. 7ara asesorBa a clientes en renta varia,le en ,olsa c*ilena, la
cual a 7artir del a:o 2000 se relan?' como striLeo7tion.com.
<n 200! 5und' la em7resa SAF8NC T=4ST S.A. donde se des#
em7e:a actualmente como Cerente de o7eraciones.
Ga sido 7ro5esor de la (+tedra de Mercado de (a7itales en la
4niversidad de Has (ondes en /33%, ; 7artici7' desde /338 como
7ro5esor invitado al M-A de la 4niversidad de (*ile 7ara el M'dulo
<strategias de 8nversi'n. Adem+s *a sido columnista de <l &iario Fi#
nanciero entre /33% ; 200$.
<s autor del li,ro P-l Sor!rendente Mundo De 1a BolsaQ 7u,licado
7or &olmen, Cesti'n ; <conomBa en /33", el cual a 7artir de 200% es
7u,licado 7or -;N 7ara ama?on.com
www.savingtrust.cl
/!%
aCErCa dE Sa3InG truSt
SAF8NC T=4ST S.A. es una em7resa inde7endiente de los gran#
des conglomerados 5inancieros, ,aEo la 5orma de sociedad an'nima,
con 7ersonalidad EurBdica ; ca7ital 7ro7io, inscrita en el =egistro de
(omercio de (*ile ; regulada 7or el Servicio de 8m7uestos 8nternos
0S881 ,aEo toda su normativa 7ertinente 7ara el ru,ro de actividades
@ue desarrolla. <l gru7o de directores de SAF8NC T=4ST tiene una
larga ; reconocida tra;ectoria en el +m,ito 5inanciero ; de las tran#
sacciones online.
<l mercado o,Eetivo de SAF8NC T=4ST S.A. est+ con5ormado
7or 7ersonas naturales ; em7resas de Amrica Hatina @ue deseen in#
vertir de una manera distinta, es7ecB5icamente a@uellas @ue 7oseen
un alto 7atrimonio 5inanciero, ; desean o7tar a alternativas m+s ren#
ta,les ; 5le.i,les @ue las tradicionales. Su misi'n es el maneEo integral
de los e.cedentes 5inancieros invirtiendo en variados
instrumentos
www.savingtrust.cl
/!8 Jos Meli Mundi
en los mercados locales e internacionales, en 5orma renta,le ; segura,
acom7a:ada de una atenci'n 7ersonali?ada de e.celencia.
Ha e.7eriencia de SAF8NC T=4ST en inversiones Eunto con un
servicio 7ersonali?ado, con5idencialidad ; discreci'n de su tra,aEo,
le 7ermite o5recer a sus clientes un mundo de alternativas 7ara sus
inversiones, a travs de las siguientes lBneas de negocios
www. striLeo7tion.com
www. 7ortal5ondosmutuos.cl
www. monedasonline.com
www. savinge.c*ange.cl
Sus servicios *an sido com7lementados con un e.celente servicio
de (ASA &< (AM-8o 7ara sus clientes, a travs de SAF8NC
<Z(GANC<, lo @ue resulta en atractivos 7recios de cam,io de
divisas 7ara sus o7eraciones ; 7untualidad las trans5erencias de
5ondos.
SAF8NC T=4ST 7resta sus servicios en Amrica Hatina, 7rinci#
7almente en (*ile 7or la ventaEa de ser local, como tam,in en Ar#
gentina, )erK, Fene?uela, (olom,ia ; M.ico.
www.savingtrust.cl
lI$roS rECo!EndadoS
D Todo So,re Ha -olsa Acerca de los Toros ; los osos, Jos Meli
D )iense ; G+gase =ico, Na7oleon Gill
D <l Sistema )ara Alcan?ar <l e.ito >ue Nunca Falla,
I. (lement Stone
D Ha (iencia de Gacerse =ico, Iallace &. Iattles
D <l Gom,re M+s =ico de -a,ilonia, Ceorge S. (lason
D <l Secreto M+s =aro, <arl Nig*tingale
D <l Arte de la Cuerra, Sun T?u
D ('mo Can N2,000,000 en la -olsa, Nicolas &arvas
D (omo un Gom,re )iensa AsB es Su Fida, James Allen
D <l )oder de Ha Mente Su,consciente, &r. Jose7* Mur7*;
D Ha Hlave Maestra, (*arles F. Gaanel
D An+lisis Tcnico de la Tendencia de los Falores,
=o,ert &. <dwards # Jo*n Magee
&is7oni,les en www.,n7u,lis*ing.net

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