actively managed fund fondo de gestin activa aggregate earnings ganancias acumuladas Anchoring Estabilizacin Appreciated Apreciacin arbitrage arbitraje arithmetic average media aritmtica asset allocation distribucin de activos asset class clase de activos asset pricing models modelos de precios de activos asset segregation segregacin de activos back-test simulacin de cartera Bargaining power Poder de negociacin behavioural finance finanzas de tendencias benchmark referencia borrow risk riesgo de endeudamiento broad-based categories categoras de amplia base business cycles ciclos de negocio Capacity utilisation rate Grado de utilizacin de la capacidad productiva capital asset pricing model (CAPM) modelo de fijacin de precios de los activos financieros de capital (CAPM) capital base base de capital capital expenditure inversin en activo fijo capital gains ganancias de capital Capital gains tax Impuesto sobre plusvala Capital goods Bienes de capital capital losses minusvalas cash outflows salida en efectivo central tenet principio central cognitive dissonance disonancia cognitiva common factor risk riesgo de factor comn constituent assets activos integrantes counterparty defaults incumplimiento de la contraparte counterparty risk Riesgo de la contraparte covariance covarianza credit crunch escasez de crdito credit lines lneas de crdito Cyclical stocks Ttulos cclicos Declining growth phase Fase de crecimiento decreciente depreciation expense gastos por depreciacin derivatives derivados desired levels of return niveles de rentabilidad deseados directly proportional directamente proporcional dispassionate investment inversin imparcial diversification benefit beneficio de diversificacin dividend payout rate proporcin de pago de dividendos Dividends Dividendos earnings multiplier multiplicador de ganancias earnings per share (EPS) ganancias por accin (EPS) economic analysis anlisis econmico efficient execution ejecucin efectiva efficient frontier frontera efectiva Emerging Market Mercado emergente entrepreneurial activity actividad empresarial equity patrimonio neto Equities Analysis Anlisis de renta variable equity risk premium prima de riesgo de renta variable Estate planning Planificacin de propiedades Event risk Riesgo eventual expected earnings ganancias previstas expected return beneficios previstos falling cada fiscal policies polticas fiscales Gross Domestic Product (GDP) Producto Interior Bruto (PIB) growth rates tasas de crecimiento hedge funds fondos de cobertura high exposure exposicin elevada high net worth individuals particulares con patrimonios elevados high risk-adjusted returns rentabilidades ajustadas con riesgos elevados High tax rate bracket Tramo fiscal elevado illiquid investments inversiones no realizables index-tracking fund fondo indexado individual stock level nivel individual de ttulos industry analysis anlisis del sector industry competition analysis anlisis de competencia en el sector inflation adjusted basis ajuste a la inflacin inflation rate tasa de inflacin institutions instituciones intrinsic value valor intrnseco investement income ingresos por inversiones investement styles estilos de inversin investible assets activos invertibles investment decision decisin de inversin investment horizon horizonte de inversin investment policy statement (IPS) declaracin de poltica de inversin investor psychology psicologa de inversin key concepts conceptos clave Large gross positions Posiciones brutas a gran escala leverage apalancamiento life cycle ciclo de vida liquidity liquidez liquidity risk riesgo de liquidez long positions posiciones largas Long undervalued securities Ttulos infravalorados a largo plazo long-run returns beneficios a largo plazo long term horizons horizontes a largo plazo loss averse aversin a prdidas Loss-making investments Inversiones que producen prdidas low correlation baja correlacin low exposure exposicin reducida macro macro Macroeconomic Macroeconmico major goals objetivos principales marginal rate tipo marginal market downturn ralentizacin del mercado market indices ndices de mercado market risk riesgo de mercado Market risk premium Prima de riesgo de mercado market speculation especulacin de mercado Mature growth phase Fase de madurez del crecimiento maturing securities ttulos de prximo vencimiento maximum drawdown retirada mxima de fondos merger fusin Modern Portfolio Theory (MPT) Teora Moderna de Cartera (MPT) monetary policies polticas monetarias monetary stance postura monetaria Monies Cantidades mutual funds fondos de inversin colectiva net market position posicin neta de mercado neutral funds fondos neutrales non-primary objectives. objetivos no prioritarios. occupational pension. pensin ocupacional. operational risk riesgo operativo optimal portfolio cartera ptima option opcin optionality opcionalmente outperformance. resultado superior. outperformed resultado superado outperformers mayores resultados outstanding corporate debt deuda corporativa pendiente overvalued sobrevalorado PE ( price earnings) GP (ganancias de precio) PE ratio Ratio de GP peaks and troughs puntos mximos y mnimos Pioneering development phase Primera fase de desarrollo pooled investment vehicle medio de inversin mancomunada portfolio focus orientacin de la cartera portfolio income ingresos de cartera portfolio returns beneficios de la cartera positive absolute returns beneficios absolutos positivos post collateral post-garanta primary residence residencia principal profit margins mrgenes de beneficios publically traded securities ttulos de negociacin pblica purchase price precio de compra quantitative funds fondos cuantitativos quantum fund bet apuesta por quantum fund range gama Rapidly accelerating growth phase Fase de rpido crecimiento acelerado rate mechanism mecanismo de tasa rate of inflation tasa de inflacin rational expectations expectativas racionales redemption dates fechas de rescate redemption risk riesgo de rescate required levels of return niveles de rentabilidad exigidos return objective objetivo de rentabilidad return on equity (ROE) rentabilidad del capital (ROE) risk and return riesgo y beneficio risk averse aversin al riesgo risk premium prima de riesgo risk return profile perfil de riesgo y rendimiento Risk tolerances Tolerancia al riesgo risk-free rate tipo exento de riesgo risk-return trade-off relacin riesgo y rendimiento security specific risk riesgo especfico de los ttulos security valuation process proceso de valoracin de los ttulos semivariance semivarianza shallow curves curvas poco pronunciadas share prices precios de las acciones short positions posiciones cortas simplistic profiling perfiles simplistas situational profiling perfiles de situaciones sources of return fuentes de beneficios Stabilisation phase Fase de estabilizacin standard deviation desviacin estndar statistical analysis anlisis estadstico steep curves curvas pronunciadas stock analysis anlisis de valores stock selection seleccin de valores strategies estrategias structural changes cambios estructurales structural shifts cambios estructurales sub-optimal subptimo survivorship bias sesgo de supervivencia systematic exposure exposicin sistemtica systematic risk riesgo sistemtico tax deferral moratoria fiscal tax return declaracin fiscal tax-free securities ttulos exentos de impuestos time horizon horizonte temporal top-down approach enfoque descendente transaction costs costes de transaccin undervalued infravalorado unit labour costs costes laborales unitarios utilisation rates tasas de utilizacin variance desviacin volatilities volatilidades Yield Rendimiento Absolute risk Riesgo absoluto accumulated adjustment ajuste acumulado acquisitions adquisiciones active hedging cobertura activa active investors inversores activos active participants participantes activos Adjustable rate preferred stocks Ttulos preferentes con tipos ajustables administer administrar American-style option Opcin de estilo americano annual profits beneficios anuales annualised discount descuento anualizado applicable accounting standards normas contables aplicables asset managers gestores de activos asset price precio de activos assets activos audit and risk control auditora y control de riesgos authorised shares acciones autorizadas balance sheet balance de situacin Bank Loans prstamos bancarios banking sector sector bancario Basis risk Riesgo de base benchmark maturities vencimientos de referencia benchmark yields rendimientos de referencia blue chip equities ttulos de primera clase bond bono bond issuance emisin de bonos book value valor contable bootstrapping bond yields rendimientos de bonos segn el mtodo de Bootstrapping borrowed funds fondos prestados broker corredor de bolsa bullet payment pago reembolsado business entities entidades empresariales Business ownership Titularidad del negocio call demanda de compra Callable bonds Bonos con opcin de recompra Callable preferred stocks Acciones preferentes con opcin de recompra capital capital capital contributions aportaciones de capital capital expenditure requirements requisitos de inversiones en capital capital structure estructura de capital cash disbursals desembolsos de efectivo cash flow flujo de capa cash flow analysis anlisis de flujo de caja cash flow hedges coberturas de flujo de caja cash flows exposure exposicin de flujos de caja clearinghouse cmara de compensacin Close-out margin Margen al cierre collateral garanta commercial risk riesgo comercial Commodity exposure Exposicin de productos commodity markets bolsas de contratacin Commodity options Opciones de productos Commodity risk Riesgo de productos common ownership structure estructura de titularidad comn common shares acciones ordinarias Common stock Ttulos ordinarios conducted orientado constituent cash flows flujos de caja constituyentes Contingent exposure Exposicin contingente conversion factors factores de conversin convertible bonds bonos convertibles Convertible preferred stocks Ttulos convertibles preferentes convertibles convertibles Convexity Convexidad corporate bonds bonos de empresa Corporate investment Inversin corporativa correlated correlacionado coupon cupn credit quality bands bandas de calidad crediticia credit risk riesgo crediticio Cumulative preferred stocks Ttulos preferentes acumulados currency divisa currency book libro de divisas currency exchange rates tipos de cambio de divisas currency fluctuations fluctuaciones de divisas Currency futures Futuros de divisas currency markets mercados de divisas Currency risk Riesgos de divisas currency translation Conversin de divisas current earnings ganancias actuales Current exposure Exposicin actual DCF method Mtodo DCF debts deudas defined benefit pension plans planes de pensiones de prestaciones definidas deliverable bonds bonos entregables Delta risk Riesgo delta derivative contract contrato de derivados disclosure requirements requisitos de declaracin discounted value valor descontado Disintermediation Desintermediacin Diversifiable risks Riesgos diversificables Diversification Diversificacin dividend discount model modelo de descuento de dividendos dividend payouts pagos de dividendos dividend policies polticas de dividendos domestic currency divisa nacional dormant stock valores inactivos double taxation doble fiscalidad earnings estimates estimaciones de ganancias economic activity actividad econmica economic downturn ralentizacin de la economa economic exposure exposicin econmica employee trust fidelidad de los empleados entrepreneurs empresarios equilibrium rate tasa de equilibrio equity analysts analistas de acciones equity capital capital en acciones Equity exposure Exposicin de acciones equity investments inversiones en acciones equity markets mercados de valores equity positions posiciones de acciones Equity risk Riesgo de acciones Equity risk models Modelos de riesgo de acciones equity valuation valoracin de acciones Equivalent par coupon bond positions Posiciones de bonos con valor a la par equivalentes Eurodollar futures Futuros en eurodlares European-style option Opcin de estilo europeo exchange (e.g. stock exchange) Bolsa (por ej. mercado de valores) exchange rate tipo de cambio ex-dividend date fecha ex-dividendo expenses gastos Export sales Ventas de exportacin Exposure Exposicin exposure risk riesgo de exposicin fair value hedges fondos de valor equitativo financial assets activos financieros financial contracts contratos financieros financial goals objetivos financieros financial institutions instituciones financieras financial markets mercados financieros Financial options Opciones financieras financial press prensa financiera financial ratios ratios financieros financial securities ttulos financieros fixed dividend dividendo fijo fixed exchange rates tipos de cambio fijos fixed income instruments instrumentos de renta fija fixed income markets mercados de renta fija fixed income securities ttulos de renta fija floating rate inters flotante Fluctuations Fluctuaciones foreign currency assets activos en divisas Foreign exchange contracts Contratos de divisas foreign exchange exposures exposiciones de divisas foreign ownership titularidad extranjera forward FX rates tipos de contratos de divisas a plazo forward purchase compra a trmino Forward risk Riesgo a trmino forwards contratos a plazo FRA (forward rate agreement) FRA (acuerdo de tipos a trmino) fully diluted stock acciones totalmente diluidas fungible physical asset activo fsico fungible Future expected exposure Exposicin prevista de futuros futures futuros futures contracts Contratos de futuros General corporate taxes Impuestos de sociedades generales general partnerships alianzas generales Golden shares Acciones doradas good credit standing buena posicin crediticia Hedging Estrategia de cobertura high growth companies empresas de elevado crecimiento high-growth companies empresas de elevado crecimiento highly-rated calificacin elevada historical cost coste histrico hostile take-over bid OPA hostil income markets mercados de alta rentabilidad incorporated business empresas constituidas industrialised industrializados initial funding financiacin inicial injection inyeccin intellectual property propiedad intelectual interest rate tipo de inters interest rate exposure exposicin a tipo de inters interest rate futures futuros de tipo de inters Interest rate hikes Incrementos de tipos de inters interest rate markets mercados de tipos de inters Interest rate risk riesgo de tipos de inters internally-generated funds fondos generados internamente in-the-money (ITM) dentro del precio (ITM) invested invertido invested capital capital invertido investment inversin investment leverage apalancamiento de la inversin investment objective objetivo de inversin investment-backed lending prstamos respaldados por inversiones issued stock ttulos emitidos issuing shares emisin de acciones jurisdictions jurisdicciones key stockholders accionistas principales large risks inherent grandes riesgos inherentes legal entity entidad jurdica legal status rgimen jurdico leveraged investment inversin apalancada liability responsabilidad LIBOR LIBOR Limited liability Responsabilidad limitada limited liability partnership (LLP) sociedad de responsabilidad limitada (SL) limited partnerships sociedades de responsabilidad limitada Liquidate Liquidar litigation pleito loan-to-value (LTV) relacin prstamo/valor (LTV) long call opcin de compra a largo plazo long futures futuros a largo plazo long put opcin de venta a largo plazo low-voting shares acciones de votacin reducida Macaulay duration Duracin Macaulay Maintenance margin Margen de mantenimiento management buy-outs (MBOs) compras por ejecutivos (MBO) margin deposit depsito de margen market efficiency eficiencia del mercado market index ndice del mercado market participants participantes del mercado market price precio de mercado market value valor de mercado mark-to-market acomodocacin continua al mercado mature companies empresas maduras maturity bands bandas de vencimiento maturity date Fecha de vencimiento maturity ladder vencimientos escalonados Maturity/expiration date Fecha de vencimiento/expiracin Modified duration Duracin modificada Money market securities Ttulos del mercado monetario money market yields rendimientos del mercado monetario monitoring supervisin Multi-factor models Modelos multifactoriales Multinationals Multinacionales net asset position posicin activo neto net exposures exposiciones netas net income Ingresos netos net interest rate exposures exposiciones a tipo de inters neto net worth activo neto no hedging sin cobertura option and warrants opcin y garantas option payoff profile perfil de pago de opciones Options on futures Opciones sobre futuros ordinary shares acciones ordinarias out-of-the-money (OTM) fuera del precio (OTM) outstanding stock ttulos en circulacin over-the-counter (OTC) transaccin extraburstil (OTC) paid-up capital capital desembolsado par value (principal amount) valor nominal (importe del principal) partnership agreement contrato de sociedad Partnerships Sociedades passive hedging cobertura pasiva passive role rol pasivo penalties sanciones percentage of shares porcentaje de acciones performance targets objetivos de rendimiento periodic dividend payments pagos peridicos de dividendos periodic payments pagos peridicos personal bankruptcy quiebra personal personal expenditure gasto personal personal income renta personal physical assets activos fsicos pool investors agrupar inversores portfolio cartera pre-emptive rights derechos de suscripcin preferente preferentially purchase compra preferencial Preferred stock Ttulos preferentes premium prima price discovery identificacin de precio price/market index ndice precio/mercado professional investors inversores profesionales profits beneficios promoters promotores Proprietorships Propietarios prototypes prototipos public sector sector pblico publicly- traded cotizacin en Bolsa put opcin de venta PVBP (Price Value of a Basis Point) PVBP (Valor de un punto bsico) quarterly reports informes trimestrales receivership administracin judicial Recession Recesin registration registro regulated regulado reinvestment reinversin Relative risk Riesgo relativo Remunerative Remunerativo residual value valor residual Retained earnings ganancias retenidas returns beneficios Revenues Ingresos revenues to expenses ingresos-gastos Risk and return in equity markets Riesgo y beneficio en los mercados de valores Risk Management Gestin del riesgo risk policy poltica de riesgos risk-return relationship relacin riesgo-beneficio Secondary Financing Financiacin secundaria Secular shifts Cambios seculares service oriented orientado al servicio set proportions establecer proporciones share price appreciation apreciacin del precio de las acciones share repurchase recompra de acciones shareholder agreements acuerdos de accionistas shareholders accionistas shares acciones short call opcin de compra a corto plazo short futures futuros a corto plazo short put opcin de venta a corto plazo short swap position posicin de intercambio (swap) a corto plazo short-term deposits depsitos a corto plazo short-term interest inters a corto plazo short-term interest rates tipos de inters a corto plazo sole proprietorship empresario individual specified rate tipo especificado Speculators Especuladores Spot risk Riesgo al contado spread bets pujas sobre diferenciales stage of growth etapa de crecimiento stake participacin standardised contracts contratos estandarizados stock acciones Stock index futures Futuros sobre ndices burstiles stock options opciones sobre acciones stock repurchase programmes programas de recompra de acciones strike price precio de ejercicio subsidiary filial substantial return beneficio sustancial swaps permutas financieras tax and financial ratio coeficiente fiscal y financiero tax liability obligaciones fiscales tax returns beneficios fiscales taxes payable impuestos a pagar T-bill Letra del Tesoro term-to-maturity perodo hasta el vencimiento the option premium la prima de la opcin Third-currency exposure Exposicin a tercera divisa Tick size Magnitud del crdito Tick value Marcar valor time value valor temporal tracker shares seguimiento de acciones Tracking error Error de seguimiento traded negociadas trading activity actividad de negociacin trading multiples mltiplos de negociacin trading volume volumen de negociacin transaction transaccin transaction exposures exposiciones de transacciones transaction multiples mltiplos de transacciones transition transicin translation traduccin Treasury bill futures Contratos de futuros sobre letras del Tesoro Treasury bond futures Contratos de futuros sobre bonos del Tesoro Treasury bonds Bonos del Tesoro treasury stock ttulos del tesoro ultra blue chip de muy buena clase underlying asset activo subyacente underlying rate or index tipo o ndice subyacente Underperforming Resultados inferiores underwrite suscribir unissued stock ttulos no emitidos unlimited distribution distribucin ilimitada unlimited liability responsabilidad ilimitada valuation valoracin Value at Risk Valor-Riesgo value of investments valor de las inversiones Vega risk Riesgo Vega venture capital capital riesgo Yield Curve Curva de rendimiento Zero coupon curve Curva de cupn cero Portuguese Grado de utilizacin de la capacidad productiva modelo de fijacin de precios de los activos financieros de capital (CAPM) incumplimiento de la contraparte Fase de crecimiento decreciente niveles de rentabilidad deseados proporcin de pago de dividendos prima de riesgo de renta variable particulares con patrimonios elevados rentabilidades ajustadas con riesgos elevados anlisis de competencia en el sector declaracin de poltica de inversin Ttulos infravalorados a largo plazo Inversiones que producen prdidas Fase de madurez del crecimiento Teora Moderna de Cartera (MPT) medio de inversin mancomunada Fase de rpido crecimiento acelerado proceso de valoracin de los ttulos Ttulos preferentes con tipos ajustables rendimientos de bonos segn el mtodo de Bootstrapping Acciones preferentes con opcin de recompra requisitos de inversiones en capital planes de pensiones de prestaciones definidas modelo de descuento de dividendos Posiciones de bonos con valor a la par equivalentes Bolsa (por ej. mercado de valores) tipos de contratos de divisas a plazo FRA (acuerdo de tipos a trmino) Impuestos de sociedades generales empresas de elevado crecimiento empresas de elevado crecimiento fondos generados internamente prstamos respaldados por inversiones sociedad de responsabilidad limitada (SL) sociedades de responsabilidad limitada acomodocacin continua al mercado Fecha de vencimiento/expiracin rendimientos del mercado monetario exposiciones a tipo de inters neto valor nominal (importe del principal) derechos de suscripcin preferente Riesgo y beneficio en los mercados de valores apreciacin del precio de las acciones posicin de intercambio (swap) a corto plazo programas de recompra de acciones Contratos de futuros sobre letras del Tesoro Contratos de futuros sobre bonos del Tesoro