CUANDO SE TIENE

EL ORO Y EL MORO
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GOZAN LAS GRANDES EMPRESAS
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CUANDO SE TIENE
EL ORO Y EL MORO
LAS EXENCIONES IMPOSITIVAS DE QUE
GOZAN LAS GRANDES EMPRESAS
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I. CUANDO SE QUIERE EL ORO Y EL MORO :
RESUMEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Un llamado de atencin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Descendiendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Impuestos y reglamentacin mnimos, discrecin y secreto mximo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Derrumbndose desde adentro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
No es lo mismo pero el resultado es igual. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Atrapados en un crculo vicioso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Contrarrestando la inminente crisis impositiva. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
II. HACIENDO REALIDAD LA DISTOPA: CMO LA COMPETENCIA
IMPOSITIVA Y LAS PERJUDICIALES PRCTICAS IMPOSITIVAS
HACEN BAJAR DE MANERA DRSTICA LOS IMPUESTOS
A LAS EMPRESAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
No obtener nada es hacer lo correcto? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
La verdadera esclerosis europea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Exenciones y parasos fiscales quin podra rechazarlos? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Estimando las prdidas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
III. EL AUMENTO DE LOS REFUGIOS TRIBUTARIOS: LAS EMPRESAS
ELUDEN Y EVADEN IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Difcil de medir, fcil de identificar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Hacindole trampa al sistema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Irresponsabilidad social de las empresas? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
NDICE
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IV. INOPORTUNO MOMENTO: CMO EL DECLIVE DE LOS IMPUESTOS
A LAS EMPRESAS CORRE EL RIESGO DE SOCAVAR LA
ESTABILIDAD SOCIAL FUTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Ganancias en alza, salarios en baja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
La importancia de la competitividad entre las instituciones y las sociedades . . . . . . . . . . 46
Propiedad Internacional de las empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Se terminan los programas de bienestar social financiados por los empleadores . . . . 49
V. CONTRARRESTANDO LA INMINENTE CRISIS IMPOSITIVA MUNDIAL:
CONCLUSIONES Y SOLUCIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Remedio equivocado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Un crculo vicioso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Se necesita con urgencia un compromiso poltico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Pasos prcticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
NOTAS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
BIBLIOGRAFA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Un llamado de atencin
En este mundo lo nico seguro son la muerte y los impuestos, reza la conocida frase del desaparecido
Benjamn Franklin. Pero para las empresas, los impuestos estn lejos de ser una certeza. Los ndices de
los impuestos estatutarios a las empresas estn en cada libre debido a que stas encuentran ms y ms
maneras de eludir el pago de los impuestos. En el lapso de nada ms que dos dcadas, los gobiernos
pidieron que las empresas hicieran menos contribuciones y recortaron un tercio los ndices impositivos,
inventando toda una serie de exenciones impositivas y otorgando esplndidas exoneraciones temporales
de impuestos. Las empresas, especialmente las que son multinacionales, devolvieron el favor expatrian-
do sus ganancias a parasos fiscales y contratando pequeos ejrcitos de abogados y contadores para
que les encuentren nuevas lagunas legales que les permitan eludir el pago de impuestos.
Esta evolucin es problemtica de por s pero su ritmo actual y las tendencias futuras la hacen todava
ms preocupante y cuestionable. Las tendencias paralelas de las empresas, que agudizan sus habilida-
des en lo referente a eludir el pago de impuestos, y de los gobiernos, que compiten entre s recortando
los ndices de impuestos a las empresas, tienen lugar cuando pronto las economas y las sociedades
pueden necesitar ms que nunca esos aportes de las empresas. Esto se debe a distintas razones:
Q La continua tendencia hacia un mercado laboral mundial ha permitido al capital tener un dominio no
igualado desde la revolucin industrial e hizo que las ganancias alcanzaran el mayor nivel de las lti-
mas dcadas. Con las actuales reservas mundiales de mano de obra, las evoluciones tecnolgicas y
las oleadas de liberalizacin y desreglamentacin de los mercados, el contexto actual se caracteriza
por salarios estancados y ganancias en alza, y el futuro inmediato presenta el mismo panorama.
Basarse en los ingresos y gastos de los asalariados para financiar incluso partes ms amplias de las
finanzas pblicas provocar un vaciamiento de los presupuestos gubernamentales o una disminucin
de los ingresos de los trabajadores.
Q El xito de las empresas depende cada vez ms de la competitividad de las instituciones y las socie-
dades, en resumidas cuentas, de las cualidades de las sociedades a las que pertenecen que gene-
ralmente estn financiadas con fondos pblicos-, ms que de las calidades que han creado y des-
arrollado por s mismas. Como resultado, se utilizan ms y ms gastos gubernamentales para acen-
tuar dicha competitividad. No slo la equidad sino aspectos relativos a la eficiencia sugeriran que las
empresas -y no nicamente sus trabajadores- deberan efectuar una contribucin considerable a las
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TIENE EL ORO Y EL MORO: RESUMEN
inversiones y gastos que les permiten progresar.
Q Las estructuras de propiedad de las empresas privadas se van haciendo cotidianamente ms inter-
nacionales. Esto significa que ms y ms ganancias de las empresas, en forma de dividendos, elu-
den la recaudacin impositiva nacional y no contribuyen entonces a los gastos e inversiones necesa-
rios para mantener y ampliar la competitividad de las instituciones y las sociedades. Esta tendencia
no es para nada conveniente para los pases ni para sus ciudadanas y, a largo plazo, incluso va en
contra de los intereses de las empresas. Si los dividendos de las empresas eluden cada vez ms la
gravacin impositiva nacional, entonces imponer impuestos a las utilidades de las empresas debera
ser por cierto el primer lugar donde se debera buscar una compensacin.
Q El sistema de seguridad social a cargo del empleador se est desintegrando. Desde China hasta los
Estados Unidos, cada vez menos empleadores estn dispuestos a brindar planes de salud y de jubi-
lacin. Tambin se reducen los programas de bienestar social y se trasladan los costos a los traba-
jadores. Dado que crece la desigualdad, en un futuro no muy lejano los gobiernos podran verse obli-
gados a la red de seguridad social hacindose cargo de una parte mayor de la factura. Para ello sern
necesarios nuevos fondos pblicos y las empresas deberan contribuir a ellos con la parte que les
corresponde.
Habiendo bajado de 45 a 30 por ciento el ndice de los impuestos a las empresas de los pases indus-
trializados en el lapso de un par de dcadas y habindose intensificado la competencia impositiva en el
nuevo milenio, los ndices de impuestos a las empresas estn por tocar fondo muy pronto. Si a esto se
agrega la creciente cantidad de multinacionales que pagan impuestos muy inferiores a los niveles esta-
tutarios o que no pagan ninguno debido, entre otras cosas, al aumento de los parasos fiscales, esta-
mos ante un futuro donde las ganancias de las empresas estarn a salvo de tener que destinarse a
algn tipo de contribucin pblica.
Afortunadamente, ese futuro todava no ha llegado. Mientras que en una escala mundial, los impuestos
a las empresas debido a bases imponibles ms amplias y a mayores ganancias- representan aproxi-
madamente la misma cantidad que el PIB y que la recaudacin impositiva total desde hace dcadas, las
recientes evoluciones muestran que esto no necesariamente ser siempre as. Y decididamente pasa-
rn a ser historia si los gobiernos y las empresas continan complementando sus respectivos esfuerzos
para que as sea. Este informe constituye un llamado de alerta que debera haberse hecho hace mucho
tiempo, tenemos que actuar ya para evitar que se profundice la desigualdad y que se llegue a tener un
mundo donde las empresas decidan por s mismas en materia fiscal.
Descendiendo
Durante ms de un siglo, los gobiernos han probado diferentes combinaciones de ndices y bases de
impuestos a las empresas, sopesando los incentivos y desincentivos de sus polticas sobre las inver-
siones y el desarrollo econmico con la necesidad de recaudar fondos pblicos. En la mayora de los
pases, a comienzos del siglo XX la gravacin impositiva a las empresas era bastante limitada y tena
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una repercusin insignificante, subi marcadamente durante la Segunda Guerra Mundial y los aos de
posguerra y fue declinando constantemente desde entonces. Aunque durante el ltimo siglo hubo algu-
nas similitudes entre las opciones polticas que tomaron los pases, recin en las ltimas dcadas stas
se convirtieron en evoluciones realmente paralelas. No obstante, a medida que la interdependencia
entre los pases y sus vnculos econmicos pasaron a tener una dimensin sin precedentes, tambin
fueron convergiendo internacionalmente los ndices nacionales de los impuestos a las empresas.
Empresas de orden ms nacional se convirtieron en multinacionales y ms empresas extranjeras
establecieron operativos en distintos pases. Esto ha hecho que se dificultara y complicara todava
ms la gravacin de impuestos a las empresas. En particular, la movilidad de las multinacionales
que se van de los pases donde no estn satisfechas hacia otros que responden a sus reclamos-
ha ejercido presin sobre los gobiernos para que stos redujeran los impuestos a las utilidades de las
empresas procurando seguir siendo considerados lugares atractivos para inversiones de capital. En
realidad, los impuestos han pasado a ser un instrumento activo con el que se atrae y retiene capital
y al reducir los ndices de impuestos a las empresas muchos gobiernos hicieron alusin a la compe-
tencia internacional.
Por ejemplo, en su discurso sobre el presupuesto de 1997, el Ministro de Economa del Reino Unido
declar: Deseo que se considere al Reino Unido la primera opcin obvia para efectuar nuevas inver-
siones. Por lo tanto, he decidido reducir el ndice principal de los impuestos a las empresas en un 2
por ciento, pasando de 33 a 31 por ciento, el nivel ms bajo de la historia del Reino Unido. Esto signi-
fica que nuestro ndice de impuestos a las empresas ser menor que el de nuestros principales com-
petidores. Y en su presupuesto de 2000, el gobierno canadiense declar: En los ltimos aos,
muchos pases industrializados redujeron sus ndices de impuestos a las empresas o anunciaron su
intencin de hacerlo. Si no se tomaba ninguna medida, el ndice general de impuestos a las empresas
de Canad no podra competir con los de nuestros asociados comerciales. El objetivo del gobierno es
reducir en un lapso de cinco aos de 28 a 21 por ciento el ndice federal de los impuestos sobre las
utilidades de las empresas. Pero la ventaja que un pas obtiene reduciendo sus impuestos a menudo
es de corta duracin ya que muchas veces se anula cuando los pases vecinos hacen lo mismo. Esto
origina prdidas a largo plazo en la recaudacin impositiva de todos los pases que entablan una com-
petencia con tan poca visin de futuro.
Durante los ltimos veinte aos la movilidad de las empresas multinacionales aument. En el curso de
este perodo, los ndices de los impuestos a las empresas disminuyeron un tercio, pasando en los trein-
ta pases de la OCDE de un promedio de alrededor de 45 por ciento a menos de 30 por ciento. Y en
cuarenta y cinco pases no pertenecientes a la OCDE tuvo lugar una evolucin similar en la cual los
ndices bajaron desde algo ms de 40 por ciento a algo menos de 30 por ciento. No obstante, ltima-
mente la movilidad de las multinacionales se increment todava ms y la competencia impositiva se
intensific. En apenas cinco aos, desde 2000 hasta 2005, 24 de los 30 pases de la OCDE disminu-
yeron sus ndices de impuestos a las empresas. Hasta ahora, solamente 6 pases de la OCDE mantu-
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vieron sus ndices sin cambios. Y durante este perodo ningn pas de la OCDE aument sus ndices.
Como promedio, los ndices de todos los pases de la OCDE decayeron de 33,6 por ciento en 2000 a
28,6 por ciento en 2005. En esos aos, tuvieron lugar grandes recortes en Austria, de 34 a 25 por
ciento, Alemania de 52 a 39 por ciento, Grecia, de 40 a 32 por ciento, Islandia, de 30 a 18 por cien-
to, Irlanda, de 24 a 12,5 por ciento, Polonia, de 30 a 19 por ciento, Portugal, de 35 a 27 por ciento y
la Repblica Eslovaca, de 30 a 19 por ciento. Fuera de la OCDE, esta prctica se reprodujo durante
esos mismos cinco aos en pases como Bangladesh, donde los ndices bajaron de 35 a 30 por cien-
to, Brasil, de 37 a 34 por ciento, India, de 38,5 a 33,5 por ciento, Paquistn, de 43 a 35 por ciento,
Panam, de 37 a 30 por ciento, y Singapur, de 26 a 20 por ciento.
En la Unin Europea en particular debido a la fcil movilidad del capital, de las inversiones y de las
empresas dentro de la Unin- muchos de los veinticinco estados miembros emprendieron una activa
competencia en materia de reduccin de los ndices impositivos estatutarios. Esta rivalidad se intensi-
fic con el acceso de diez nuevos pases en 2004, pases que en general dependen menos de los
impuestos a las empresas para financiar sus presupuestos. Durante los diez aos transcurridos desde
1995 hasta 2005, el ndice estatutario promedio de los antiguos estados miembros disminuy 8,1
puntos porcentuales al tiempo que baj 10,8 puntos porcentuales en los pases nuevos. Y como los
miembros nuevos de la Unin comenzaron con ndices inferiores a los de los pases antiguos, para
2005 su ndice promedio de impuestos nominales era 10 puntos porcentuales inferior al de los anti-
guos Estados miembros.
A pesar de estas cadas ya drsticas, en Europa los ndices estatutarios de los impuestos a las empre-
sas continuarn su carrera descendente. En 2005, un puado de antiguos Estados miembros dismi-
nuy sus niveles de impuestos a las empresas. Austria, como ya se mencion, lo hizo en 9 puntos por-
centuales, Finlandia de 29 a 26 por ciento y Grecia de 35 a 32 por ciento. En 2006, la Repblica Checa
redujo su ndice de 26 a 24 por ciento y Estonia reducir su ndice en 2 puntos porcentuales anuales
durante los prximos dos aos hasta llegar a 20 por ciento en 2007. Alemania est actualmente pre-
parando un gran cambio en el sistema de impuestos a las empresas y el acceso de Rumana y Bulgaria
en 2007 acrecentar la presin a la baja sobre los ndices, ya que en esos pases los niveles estn
muy por debajo del nivel de la UE: en Bulgaria, el gobierno redujo el ndice de impuestos a las empre-
sas de 19,5 por ciento en 2004 a 15 por ciento en 2005 y en Rumana se introdujo en 2005 una tasa
uniforme de 16 por ciento para los ingresos y ganancias de las empresas.
Impuestos y reglamentacin mnimos, discrecin y secreto mximo
No obstante, la competencia en materia de impuestos no solamente se hace en forma de reducciones
ms o menos transparentes de los ndices estatutarios. Tambin est muy difundido el esfuerzo por atraer
inversiones otorgando a las empresas multinacionales condiciones especiales como deducciones impo-
sitivas o exenciones temporales, es decir, perodos durante los cuales no pagan impuestos y que en ingls
se denominan vacaciones o treguas tributarias. Las zonas francas industriales son una de las formas
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en que esto se hace de manera ms o menos permanente y que, en consecuencia, brinda a las multina-
cionales, vacaciones mucho ms largas de las que la mayora de los seres humanos tienen en toda su
vida. En esas zonas generalmente se proporciona a las empresas exenciones de los impuestos sobre las
importaciones y exportaciones, sobre las ganancias de capital, sobre la propiedad y los bienes inmuebles,
sobre las ventas y el consumo, junto con exenciones impositivas para las ganancias de las empresas por
perodos que van de diez a veinte aos. Hace algunas dcadas solamente haba un puado de zonas fran-
cas en todo el mundo, en 1998 stas ya eran 850 y en 2004 sumaban ms de 5.000.
Si bien las zonas francas industriales se promueven como una manera fcil de que los pases obten-
gan las divisas que tanto necesitan y de esa manera puedan conseguir fondos de instituciones inter-
nacionales como el Banco Mundial, su repercusin positiva en las economas y en las sociedades bri-
lla por su ausencia, al igual que lo hacen sus aportes tributarios. Como en las zonas francas sistem-
ticamente se transgreden las leyes laborales, se prohben los sindicatos y se viola toda una serie de
derechos humanos, su efecto en materia de desarrollo es casi nulo e incluso negativo. En realidad,
esas zonas a menudo exigen gran inversin por parte de los gobiernos en infraestructura, estn aisla-
das del entorno econmico de los pases de acogida y, adems, o bien tienen baja tecnologa, indus-
trias con mano de obra intensiva o no transfieren tecnologa a las industrias que estn fuera del pre-
dio. Adems de hacer que bajen los impuestos a las empresas, a la larga corren el riesgo de repre-
sentar ms un costo que un beneficio para los pases donde estn establecidas.
La competencia impositiva ha sido llevada a su forma extrema por la cantidad constantemente cre-
ciente de los denominados parasos fiscales. Sus bajos impuestos y poco exigentes regmenes finan-
cieros atraen no solamente a personas adineradas sino tambin a empresas multinacionales, que los
utilizan como refugio para eludir los impuestos a las empresas. Hay por lo menos 73 pases y territo-
rios que responden a la clasificacin de parasos fiscales y la mitad de ellos se han formado durante
los ltimos 25 aos. Son Estados soberanos, territorios coloniales y partes de Estados soberanos que
disfrutan de una autonoma parcial. Y sus diferentes caractersticas atraen a una clientela bien diferen-
ciada. Si bien todava se ocupan fundamentalmente de personas, la cantidad de empresas que ahora
tambin utilizan sus servicios est aumentando. Esto se hace trasladando artificialmente las sedes a
un paraso fiscal lo que no implica mucho ms que una transaccin escrita, como por ejemplo, tener
una casilla postal en Bermudas o una placa en un edificio de oficinas de las Bahamas- o creando filia-
les en tales lugares. Ambas prcticas estn muy difundidas.
La razn de ser de los parasos fiscales es el secreto, razn por la cual es difcil estimar la cantidad de
impuestos a los ingresos que se pierde debido a ellos. Sin embargo, se intent hacerlo con respecto
al dinero obtenido de los activos totales no tomando solamente en cuenta lo que se pierde en mate-
ria de utilidades de las empresas- depositados en el extranjero en tales jurisdicciones. Un estudio mos-
tr que los impuestos no pagados sobre las utilidades obtenidas sobre tales fondos ascendan a ms
de 250.000 millones de dlares por ao. Otro estudio, calculando por lo bajo, estim que debido a los
parasos fiscales se perdan en los pases en desarrollo en trminos de ingresos pblicos 50.000 millo-
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nes de dlares anuales, cantidad equivalente a las corrientes anuales de ayuda destinadas a esos pa-
ses o a seis veces los costos anuales estimados necesarios para conseguir educacin primaria univer-
sal. Si bien las polticas financieras de los parasos fiscales pueden considerarse una senda correcta
para el crecimiento econmico y la prosperidad de esos pequeos Estados pobres, est claro que los
principales beneficiarios de los parasos fiscales son extranjeros y no residentes locales. Si a esto se
agregan las prcticas corruptas e ilegales de empresas, delincuentes y dictadores a los cuales a menu-
do los parasos fiscales permiten prosperar, como as tambin el hecho de que contribuyen a que no
se paguen impuestos, se los evada o se ejerza una presin descendente sobre los impuestos en los
pases de origen, es difcil corroborar la solidez de los argumentos que sustentan su falta de gravacin
impositiva, mnimo de supervisin y mximo de secreto.
Derrumbndose desde adentro
La contribucin impositiva de las grandes empresas a los fondos pblicos y a la sociedad en general
no est solamente deteriorndose por los recortes en los ndices estatutarios de impuestos a las
empresas, el aumento de las zonas francas de exportacin y la propagacin de los parasos fiscales.
La base sobre la cual se recaudan los impuestos a las empresas y el alcance de las deducciones, exen-
ciones y otras lagunas legales promulgadas por los gobiernos, ya sea con el fin de complacer a gru-
pos especiales de inters o con la verdadera esperanza de mantener los puestos de trabajo, es tam-
bin una tendencia prominente en lo referente a competencia en materia de impuestos. En realidad,
los ndices impositivos oficiales solamente representan una parte de la historia sobre cmo se hace la
gravacin impositiva de muchas empresas. Esto se hace ms evidente en uno de los pases que duran-
te ms de una dcada ha mantenido alto y constante su ndice estatutario de impuestos. Si bien el
ndice impositivo general de los Estados Unidos -contando tanto los impuestos federales como estata-
les- ha sido de 39 por ciento desde mediados de los noventa, durante los ltimos diez aos, las empre-
sas ms grandes del pas han ido pagando cada vez menos impuestos y los impuestos a las empre-
sas solamente tuvieron un papel menor en la financiacin de los gastos pblicos. En total, en los
Estados Unidos los impuestos a las empresas bajaron de 9,4 por ciento de todos los ingresos imposi-
tivos de los aos noventa a 7,5 por ciento en los primeros cuatro aos del nuevo milenio, y de 2,6 por
ciento del PIB en los aos noventa a 2,1 por ciento del PIB entre 2000 y 2003. Si se lo mira desde
una perspectiva ms larga, la cada es todava ms notoria: en los aos setenta y durante los ltimos
cinco aos de los sesenta, los impuestos a las empresas constituan como promedio 11,7 por ciento
y 16,1 por ciento de toda la recaudacin impositiva, y 3,0 por ciento y 4,2 por ciento del PIB.
Si bien los ciclos econmicos pueden distorsionar tales estadsticas al utilizar promedios por cada
dcada, la principal tendencia que se hace evidente en esas evoluciones es muy obvia. El determinan-
te mayor no es difcil de identificar: a travs de los aos, los legisladores estadounidenses han otorga-
do masivos descuentos de impuestos a las empresas. Legislacin promulgada en 2002 y 2003, por
ejemplo, otorg subsidios para los impuestos a las empresas por 175.000 millones de dlares duran-
te un perodo de tres aos.
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En Japn, la segunda economa del mundo y un pas donde los impuestos a las empresas constituye-
ron durante varias dcadas una parte considerable de la recaudacin impositiva total, la tendencia de
las empresas a aportar mucho menos a los fondos pblicos es incluso mayor que en los Estados Unidos.
Durante los primeros cuatro aos del nuevo milenio, los impuestos a las empresas constituyeron el 13
por ciento de la recaudacin impositiva total, cuando en los aos noventa sta era de 16,8 por ciento y
en los ochenta de 21,6 por ciento. Como parte del PIB, los impuestos a las empresas bajaron de 6 por
ciento en los ochenta y 4,6 por ciento en los noventa a 3,4 por ciento en el perodo de 2000 a 2003.
En Alemania, la tercera economa mundial, la recaudacin de impuestos a las empresas, como parte
tanto de la recaudacin impositiva total como del PIB, fluctu mucho ms que en Japn y Estados
Unidos. No obstante, aqu tambin se hace visible una clara tendencia descendente: En los aos
ochenta, los impuestos a las empresas constituan como promedio el 5,4 por ciento de la recaudacin
impositiva total, en los noventa constituan el 4 por ciento y en los primeros cuatro aos del nuevo mile-
nio, 3,2 por ciento. De la misma manera, como promedio, constituan el 2 por ciento del PIB en los
ochenta, 1,5 por ciento en los noventa y 1,2 por ciento en el perodo de 2000 a 2003.
En el Reino Unido la quinta economa mundial en 2005 y un pas que mantuvo su ndice de impues-
tos a las empresas ms o menos estable durante los ltimos diez aos, el ndice se redujo de 33 a 31
por ciento en 1997 y permaneci en 30 por ciento desde 1999-, las empresas tambin aportan cada
vez menos a los gastos pblicos, tanto cuando se mide el nivel general como el de cada empresa. En
los aos ochenta los impuestos a las empresas constituan el 10,6 por ciento de la recaudacin impo-
sitiva total y el 3,9 por ciento del PIB. En los aos noventa, esas cifras haban bajado a 8,6 por ciento
y 3 por ciento respectivamente, antes de recuperar algo de terreno subiendo a 9 por ciento y 3,3 por
ciento durante los primeros aos del tercer milenio. Adems, si bien los ndices nominales se mantu-
vieron sin cambio, las autoridades del Reino Unido estipularon ndices impositivos previstos disminu-
yendo todos los aos desde 2000 hasta 2004. La experiencia de Italia, que es la sptima economa
del mundo, no se destaca especialmente si se la examina a lo largo de varias dcadas. Sin embargo,
desde comienzos de los noventa, muestra exactamente la misma tendencia que las otras grandes eco-
nomas: los impuestos a las empresas descendieron de 9 por ciento de la recaudacin impositiva total
en los noventa a 7,3 por ciento de 2000 a 2003, como as tambin de 3,8 por ciento del PIB en los
noventa a 3,2 por ciento en los primeros cuatro aos del nuevo milenio.
Resumiendo, cinco de las siete economas ms grandes del mundo registraron un declive de los
impuestos a las empresas durante las ltimas dcadas. De esas siete, solamente Francia mantuvo una
contribucin estable de las empresas a las finanzas pblicas e incluso en algunos aos la aument
1
.
Se destaca que en los Estados Unidos, Japn, Alemania e Italia que juntas representan casi la mitad
de la economa mundial- la dimensin del aporte tributario de las empresas a los fondos pblicos deca-
y alrededor de un 20 por ciento entre mediados de los noventa y la actualidad. Ampliando el panora-
ma y examinando cada uno de los pases individualmente, los impuestos a las empresas como parte
de la recaudacin impositiva total disminuy 15 por ciento en el Reino Unido desde los ochenta, 22
11
por ciento en Italia desde los ochenta, 41 por ciento en Alemania desde los setenta, 43 por ciento en
Japn desde los setenta y 53 por ciento en los Estados Unidos desde finales de los sesenta.
No es lo mismo pero el resultado es igual
En principio hay una gran diferencia entre eludir y evadir el pago de impuestos, aunque ltimamente en
la prctica parecera que es el grosor del portafolios de un abogado el que determina la distincin. El
eludir el pago de impuestos es legal mientras que la evasin de impuestos es ilegal. Pero las conse-
cuencias de que las empresas eviten o evadan pagar impuestos son las mismas: hay menos aportes de
las empresas y recae ms el peso en los trabajadores y los consumidores, o simplemente los gobiernos
disponen de menos fondos para la gestin de sus Estados.
Cuando se evala la cada de los impuestos a las empresas y los riesgos que esto plantea a nuestras
sociedades, la cuestin de la legalidad, que de lo contrario sera importante, puede pasar a segundo
plano ante la cuestin pragmtica de cuntos impuestos se evitan o se evaden. En resumidas cuentas,
de haber una laguna legal se la debera colmar y de haber delincuentes empresariales se los debera
castigar. Cuando se trata de una perspectiva en gran escala resulta ms difcil determinar si el que se
eluda o evada el pago de impuestos es la causa misma de que disminuyan los montos que cada empre-
sa paga sobre sus utilidades. Por otra parte, es obvio que han disminuido.
Examinando los registros financieros de 275 de las mayores empresas de los Estados Unidos, un estu-
dio reciente observ que esas multinacionales han aprendido cada vez ms a esquivar el golpe cuando
las autoridades positivas les arrojan el reglamento. En 1988 pagaban un ndice efectivo de impuesto
federal de 26,5 por ciento, en 1998, ste haba bajado a 21,7 por ciento, en 2001 a 21,4 por ciento y
en 2003 a 17,2 por ciento. El ndice impositivo estatutario federal era de 35 por ciento desde 1993 y
de 34 por ciento para las empresas en cuestin en 1988. Entre 2001 y 2003, casi la tercera parte de
esas empresas, 82 de ellas para mayor exactitud, no pagaron ningn impuesto o recibieron reembolsos
de impuestos en por lo menos uno de los tres aos. Y nada ms que en 2003, 46 de esas empresas
no pagaron nada u obtuvieron un reembolso, aunque haban comunicado que tenan ganancias de
42.600 millones de dlares antes de la gravacin impositiva. En realidad, 28 de las empresas tenan
ndices federales negativos de impuestos a las utilidades durante esos tres aos, a pesar de que duran-
te ese perodo haban obtenido ganancias previas a la gravacin impositiva por 44.900 millones de dla-
res. Finalmente, entre 2001 y 2003, las 275 empresas comunicaron orgullosamente a sus accionistas
que haban hecho casi 1,1 billn de dlares de ganancias antes de la gravacin impositiva. Pero sola-
mente comunicaron alrededor de la mitad de esa cantidad - 557.000 millones de dlares- a las auto-
ridades impositivas. La otra mitad se escondi con xito.
Del otro lado del ocano, un estudio iniciado en 2006 encontr que las 50 empresas ms grandes del
Reino Unido haban pagado 38.000 millones de dlares (20.000 millones de libras esterlinas) menos de
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impuestos sobre sus ganancias durante los cinco aos de 2000 a 2004 de lo que poda esperarse y que
esta brecha de expectativa se haba acrecentado con el correr de los aos. Mostr adems que la dife-
rencia entre lo que las autoridades esperaban que pagaran y lo que las empresas terminaban pagando
haba aumentado de 4,2 puntos porcentuales en 2000 a 7,6 puntos porcentuales en 2004. Esto signifi-
caba que, como promedio, pagaban 22,1 por ciento de impuestos a las empresas en lugar del 29,7 por
ciento esperado, una buena diferencia. Extrapolando esta tendencia a travs de todas las empresas del
Reino Unido, el estudio encontr que la probable prdida general de recaudacin impositiva ascenda
nada menos que a 17.000 millones de dlares (9.000 millones de libras esterlinas) por ao, lo que equi-
vale al 28 por ciento de toda la recaudacin impositiva de las empresas del ao fiscal 2004-2005.
Adems de sus cabildeos con los legisladores para que continuamente hagan concesiones impositivas,
parece estar claro que muchas empresas se han hecho ms eficientes en eludir y evadir el pago de
impuestos. Gracias a la creciente complejidad y diversificacin de los productos y servicios financieros,
las empresas disponen de muchos medios legales para eludir sus responsabilidades de contribuir a las
necesidades de la sociedad. Entre esos muchos instrumentos financieros, los programas de recompra
de acciones se destacan especialmente como golpes dobles mediante los cuales las empresas redu-
cen su base de ingresos imponibles y los accionistas ven inflarse artificialmente sus inversiones.
Con las evoluciones vinculadas a la mundializacin, a las multinacionales les ha resultado todava ms
fcil aprovechar su capacidad de desmembrarse en muchas entidades nominales y llevar a cabo trans-
acciones completamente falsas, no existentes, entre esas entidades como si realmente las mismas
tuvieran lugar. De esta manera, como suelen operar en muchas jurisdicciones a travs de mltiples filia-
les, tienen muchas posibilidades de trasladar las ganancias de donde las obtuvieron a lugares donde no
pagarn impuestos. Otra de las cosas que tambin hacen a menudo es tomar emprstitos de una filial
situada en un lugar con bajos impuestos, deducir los intereses de ingresos que de lo contrario seran
imponibles en un lugar con impuestos elevados, terminando por pagar pocos o ningn impuesto sobre
esos intereses en el lugar de impuestos bajos. Como tercera alternativa, pueden transferir la propiedad
de una marca comercial a menudo un bien muy valioso- a un lugar de bajos impuestos y luego car-
gar en sus operativos imponibles grandes regalas por utilizar esa marca, evitando una vez ms tener
que pagar grandes cantidades en concepto de impuestos. Sean legales o ilegales -y la mayora de estas
alternativas en realidad estn dentro de la ley-, el perjuicio que ocasionan tales operativos es evidente
y su tica altamente cuestionable.
Atrapados en un crculo vicioso
La competencia impositiva ya sea en forma de menores ndices, concesin de deducciones en gran
escala, exencin de impuestos en zonas especiales, establecimiento de parasos fiscales o propagacin
de las zonas francas industriales en el mundo- inevitablemente origina declives en la cantidad de
impuestos que pagan las empresas, una prdida de recaudacin impositiva pblica y mayores cargas
para las personas. Como las bases imponibles se han ampliado al tiempo que se redujeron los ndices,
13
globalmente la crisis de impuestos a las empresas todava est controlada. Pero hay un lmite con res-
pecto a la medida en que se pueden ampliar las bases imponibles de las empresas. Y en los pases de
la OCDE en particular, este lmite no est lejos. Es ms que evidente que incluso la base imponible ms
amplia dejar de tener importancia cuando los ndices impositivos bajen a cero. Si se extrapolan las ten-
dencias lineales tanto en los pases de la OCDE como en los que no pertenecen a esta organizacin
una cada general de ms de 40 por ciento a menos de 30 por ciento de los ndices de impuestos a
las empresas en apenas veinte aos- y si dichas tendencias continan en el futuro, a mediados de siglo
los ndices impositivos bajarn a cero. Y si la competencia impositiva activa que hemos visto durante los
ltimos cinco aos contina con su actual ritmo y volumen, eso suceder mucho antes.
Lo irnico es que los pases que participaron ms activamente en la competencia impositiva descen-
dente ni siquiera obtuvieron las ganancias a corto plazo que podan esperar en trminos de mayores
inversiones extranjeras directas. En realidad, los nuevos Estados miembros de la Unin Europea no
recibieron ms inversiones de los Estados miembros antiguos durante los aos en que redujeron drs-
ticamente sus ndices de impuestos a las empresas. Los nuevos pases atrajeron como promedio el
mismo nivel de inversiones que antes de efectuar esos grandes recortes y la nica consecuencia de la
deterioracin de sus ndices impositivos fue una disminucin de los ingresos en concepto de impuestos
a las empresas. Tampoco tuvieron el efecto deseado los numerosos subsidios impositivos que otorga-
ron los legisladores estadounidenses en los ltimos aos a las empresas ms grandes del pas con el
fin de aumentar las inversiones. Desde 2001 hasta 2003, las empresas a las que se concedi la mayor
parte de esos ahorros de impuestos -25 empresas recogieron las dos terceras partes de los beneficios
impositivos otorgados a las 275 empresas del estudio mencionado anteriormente- recortaron en un 27
por ciento sus inversiones precisamente en las reas que esos subsidios se supona deban estimular.
Las evoluciones que tuvieron lugar en varias de las economas ms grandes del mundo Estados
Unidos, Japn y Alemania, en particular, donde la contribucin de las empresas a las finanzas pblicas
merm una quinta parte en un lapso de diez aos y dos quintos en treinta aos- muestran que ningn
pas actuando solo, sea cual fuere su tamao, puede esperar mantener bajo control la presin descen-
dente sobre los impuestos a las empresas. Se sabe que las grandes economas corren menos riesgo
de fuga de capitales y necesitan hacer menos esfuerzos para atraer inversiones extranjeras, por lo que
deberan sentirse menos presionadas para entrar en la competencia impositiva, pero durante las lti-
mas dcadas las que perdieron mayor cantidad de ingresos en conceptos de impuestos a las empre-
sas son precisamente las economas ms grandes del mundo, ya sea que se examine el perodo desde
los noventa hasta el nuevo milenio o desde los sesenta hasta la fecha.
Si bien algunas de esas prdidas se pueden explicar por el cambio de definiciones de las empresas, es
decir, por el hecho de que los impuestos se gravan sobre una cantidad cada vez mayor de pequeas
empresas consideradas entidades aisladas en lugar de corporaciones, otra explicacin, especialmente
por las prdidas sufridas durante los ltimos diez aos, parecera ser el continuo aumento de la dimen-
sin de las empresas multinacionales. Las multinacionales del mundo, la mayora de las cuales nacen en
las economas ms grandes, son de lejos las que tienen mayor destreza en lo referente a explotar y abu-
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sar de los sistemas impositivos nacionales. Debido a su dimensin total pueden obligar a muchos gobier-
nos y autoridades a concederles especiales exenciones impositivas y en razn de su alcance internacio-
nal pueden trasladar sus ingresos, ganancias, prdidas y deudas de un lugar a otro como les plazca.
Es sorprendente que la disminucin de los pagos de impuestos de las multinacionales se produzca
cuando stas son ms grandes que nunca y cuando, en consecuencia, deberan hacer una contribu-
cin mayor a sus sociedades; las 250 empresas ms grandes de los Estados Unidos y las 50 empre-
sas ms grandes del Reino Unido han pagado la tercera parte de todos los impuestos a las empresas
de esos pases durante los ltimos dos aos. Si continan reduciendo anualmente sus contribuciones
impositivas, esto repercutir por cierto en las empresas ms pequeas, en los trabajadores y en los
consumidores, quienes tendrn que pagar la factura que dejen las multinacionales. Adems, y quizs
todava ms notorio, las multinacionales pagan cada vez menos impuestos al mismo tiempo que
aumentan notoriamente sus ganancias y baja a pique la cantidad de empleados que tienen. En efec-
to, como parte de su actividad econmica, muchas multinacionales estn teniendo excedentes rcord
y algunos de los niveles de personal ms bajos de su historia.
Esto constituye un crculo vicioso: las multinacionales concentran ms y ms actividad econmica y
capital dentro de sus operativos, pagando cada vez menos impuestos y empleando cada vez a menos
gente con relacin a la dimensin de sus operativos. Si a esto se agregan las tendencias sealadas
inicialmente que las empresas se llevan una mayor participacin de las ganancias por productividad
que los trabajadores, la dimensin de la competencia entre instituciones y sociedades, la mayor pro-
piedad internacional de empresas y los reveses que sufren los sistemas de bienestar social patrocina-
dos por los empleadores- se tiene una crisis impositiva injusta, no razonable e insostenible.
Contrarrestando la inminente crisis impositiva
Como ya se plante e ilustr, estamos al borde de una crisis impositiva mundial que acrecentar el
peso impositivo sobre la mano de obra y el consumo y originar una prdida de recaudacin para los
gobiernos que dependen de esa recaudacin impositiva para funcionar, para proporcionar todo tipo de
servicio de bienestar social y para mantener a sus sociedades en un nivel internacionalmente compe-
titivo. A largo plazo, esto no slo ir en detrimento de las sociedades y de su ciudadana sino tambin
de las mismas corporaciones y los entornos empresariales donde stas operan.
Para contrarrestar esta inminente crisis los gobiernos deben comprender que la competencia imposi-
tiva a travs de la cual se busca empobrecer al vecino est llevando a una nociva prdida mundial
de ingresos pblicos. El mundo empresarial debe darse cuenta de que la competitividad exige inver-
siones pblicas y que debe pagar la parte que le corresponde de la financiacin del capital social y
otros rubros sobre los que se apoya. Al obligar a los pases a disminuir los impuestos a las empresas,
el mundo empresarial reducir su propia capacidad de innovar, har que merme su ritmo de crecimien-
to y, en ltima instancia, socavar su futura prosperidad.
15
Dado que la socavacin de los impuestos a las empresas est teniendo lugar porque los pases compiten
entre s y a menudo las empresas multinacionales los hacen enfrentarse, solamente con soluciones mul-
tilaterales se podr detener esta espiral descendente. El liderazgo de unos pocos pases o de un grupo de
ellos no es suficiente. Es necesario que se reconozca mundialmente que todos los pases tienen un inte-
rs comn en cooperar para alcanzar un nivel mnimo de impuestos a las empresas; y para comenzar, los
pases con niveles comparables de desarrollo econmico y los Estados situados geogrficamente cerca,
deberan cooperar para eliminar los efectos destructivos de la competencia impositiva que libran entre s.
Que los gobiernos, la comunidad poltica internacional y sus instituciones hagan algo constructivo y
valioso para limitar las perjudiciales prcticas impositivas tanto de pases como de empresas depende
de que haya la necesaria voluntad y dedicacin poltica. Lamentablemente, ha sido precisamente la
falta de voluntad y dedicacin poltica la que obstaculiz algunas de las iniciativas ms promisorias con
las que se buscaba impedir que progresaran las nocivas prcticas impositivas. De all que, aunque la
OCDE ha hecho una labor pionera en cuestiones de prcticas impositivas dainas, parasos fiscales,
transferencias de precios y evasin impositiva, algunos de sus estados miembros ms grandes varias
veces trabaron su labor. Dentro de esos estados miembros, una condicin necesaria para combatir las
perjudiciales prcticas impositivas es respaldar la labor que la OCDE realiza en ese mbito.
En trminos prcticos, se deberan seguir los siguientes caminos para contrarrestar la competencia
impositiva perjudicial y el abuso de los sistemas impositivos por parte de las empresas multinacionales:
Q Se deben evaluar las posibilidades de establecer autoridades impositivas regionales y mundiales, que
representen los intereses de la ciudadana y garanticen que los sistemas impositivos nacionales no ten-
gan implicaciones mundiales negativas.
Q Se debera dar mayor respaldo poltico a las iniciativas de la OCDE sobre prcticas impositivas perjudi-
ciales y apuntalarlas con compromisos financieros ms fuertes, reconociendo que actualmente la OCDE
es el nico organismo multilateral capacitado para encargarse de cuestiones impositivas mundiales.
Q Se deben ir eliminando progresivamente las zonas francas industriales y otras disposiciones institucio-
nales que otorgan ventajas impositivas a ciertas empresas, productores y empleadores, en compara-
cin con otros actores nacionales.
Q Se deben desarrollar sistemas abarcadores y automticos de intercambio de informacin entre todas
las autoridades impositivas, con el fin de combatir la evasin de impuestos y facilitar una mejor valora-
cin y recaudacin impositiva.
Q Se deben aplicar impuestos a las empresas donde operan, donde estn sus trabajadores y donde se agre-
ga el verdadero valor, no donde stas llevan a cabo transacciones en papel o donde estn registradas.
Q Se deben establecer normas que exijan a las empresas multinacionales que no entren en la nociva
prctica de eludir o evadir impuestos, normas que formen parte de cdigos oficiales y voluntarios de
conducta para esas empresas y para la industria de planificacin impositiva.
Q Los ejecutivos de las empresas, junto con sus abogados y contadores, deberan ser pasibles de conde-
nas por evasin de impuestos en virtud del cdigo penal.
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HACIENDO
REALIDAD LA DISTOPA: CMO LA COMPETENCIA
IMPOSITIVA Y LAS PERJUDICIALES PRCTICAS
IMPOSITIVAS HACEN BAJAR DE MANERA
DRSTICA LOS IMPUESTOS A LAS EMPRESAS
Los impuestos a las empresas existen, de una manera u otra, desde hace unos buenos cien aos. Pero
esto podra no seguir siendo as para siempre. En efecto, parecera que dentro de menos de 100 aos
los impuestos a las empresas podran pasar a ser historia. Si se pregunta a los verdaderos expertos, a
quienes trabajan con esa cuestin cotidianamente, se obtendr una clara indicacin de lo que puede
esperarse.
Hace unos aos, en la primera Conferencia Mundial Sobre Impuestos, patrocinada por la Canadian Tax
Foundation, un panelista de una empresa pidi un voto a mano alzada a la audiencia de profesionales
de los impuestos. Les pregunt: Cuntos de ustedes piensan que dentro de 10 aos en los pases
industrializados habr un considerable impuesto sobre las utilidades? Solamente se alzaron unas pocas
manos. Cuntos de ustedes piensan que no habr ningn impuesto? Se alzaron las manos de casi
todos los presentes. Esta respuesta no constituye un estudio cientfico pero muestra en que direccin
sopla el viento, seala Thomas F. Field, un profesor de poltica impositiva.
2
No obtener nada es hacer lo correcto?
Los gobiernos pueden combinar los ndices y bases de impuestos a las empresas de distintas maneras
y lo han hecho durante dcadas. Al hacerlo, sopesan los incentivos y desincentivos para las inversiones
y para el desarrollo econmico de sus polticas con relacin a la necesidad de aumentar la recaudacin
pblica para una serie de gastos que garanticen la competitividad y el bienestar social de sus pases. El
nivel y la composicin de los impuestos a las empresas influyen en el calendario y en la magnitud de
las inversiones que se hacen en plantas, tecnologa, investigacin y desarrollo, como as tambin en
otros bienes empresariales. Los ndices elevados de impuestos pueden hacer que haya menos inversio-
nes, aunque la influencia de los impuestos sobre las inversiones tambin depende del trato impositivo
que se da a los gastos para inversiones, ya que muchos gobiernos recompensan las inversiones con
descuentos impositivos que se hacen a travs de subsidios por depreciacin o subsidios impositivos
por una suma global. De all que, al fin y al cabo, no haya una correlacin lineal entre ambos y que un
17
nivel relativamente elevado de ndices de impuestos a las empresas no necesariamente desalienta las
inversiones.
Durante todo el ltimo siglo, los pases y sus gobiernos han estado tratando de corregir este cctel pol-
tico. Al comenzar el siglo XX, los impuestos a las empresas eran bastante limitados y no influan mucho
en las finanzas pblicas de la mayora de los pases. A medida que fue madurando la produccin indus-
trial y se comenzaron a construir los Estados de bienestar, los impuestos a las empresas fueron lenta-
mente adquiriendo mayor importancia, subiendo mucho en el perodo de la Segunda Guerra Mundial y
en los aos inmediatos de posguerra. No obstante, desde entonces, los impuestos a las empresas
mensurados tanto con relacin a los ingresos de cada empresa, el PIB y la recaudacin impositiva
total- han registrado un declive constante. Pero mientras se intensifica la competencia por bajar los
impuestos a las empresas y se sugiere que dichos impuestos pronto sern historia, merece la pena
plantearse si no obtener nada es hacer lo correcto en lo referente a los impuestos a las empresas.
Siempre hubo algunas similitudes entre las opciones polticas de los distintos pases sobre polticas
impositivas, pero recin durante las ltimas dcadas los impuestos nacionales a las empresas conver-
gieron internacionalmente y la reduccin impositiva de un pas fue emulada con reducciones similares
en pases vecinos. En la medida en que la interdependencia entre los pases y los vnculos econmicos
existentes entre ellos tienen dimensiones sin precedentes, los impuestos a las empresas se convirtie-
ron en cierta manera en una cuestin internacional, a pesar de que siguen siendo una alternativa, un
desafo y un beneficio de carcter nacional.
Muchos pases, quizs la mayora de los pases del mundo, se encontraron con muchas multinaciona-
les y empresas de propiedad extranjera operando dentro de sus territorios. Esto hizo que los impuestos
a las empresas se hicieran ms delicados y complejos. Y dio inicio a una tendencia donde empresas
multinacionales hacen que los pases se enfrenten entre s, trasladndose o amenazando con hacerlo,
de pases que en su opinin les cobran demasiados impuestos a otros que tienen niveles impositivos
bajos en general o que les brindan especiales incentivos impositivos. Esto presion a los gobiernos para
que redujeran los impuestos sobre las utilidades de las empresas con el fin de continuar siendo empla-
zamientos atractivos para las inversiones y para la acumulacin de capital. De esta manera, los impues-
tos se convirtieron en un instrumento muy utilizado para atraer y mantener capital, explicndose y jus-
tificndose la mayora de los recortes de los ndices de impuestos a las empresas efectuados durante
los ltimos diez a quince aos por la competencia impositiva internacional y la necesidad de seguir atra-
yendo capital multinacional. Pero dado que la ventaja de tales recortes de los ndices de impuestos a
las empresas a menudo queda invalidada por recortes similares o mayores que se hacen en otros pa-
ses, las ganancias de este tipo de recortes continuos son realmente de corta duracin y, lo que es peor,
tienden a originar prdidas a largo plazo en los pases que entran en tal juego de rivalidad.
Los resultados de la competencia impositiva en esta era de creciente mundializacin y movilidad de las
empresas y el capital estn claros: Durante los ltimos veinte aos los ndices de impuestos a las empre-
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sas mermaron una tercera parte, pasando de un promedio de alrededor de 45 por ciento a menos de
30 por ciento en los treinta pases de la OCDE. Y algo similar sucedi en los cuarenta y cinco pases no
pertenecientes a la OCDE, cuyos ndices bajaron de algo ms del 40 por ciento a algo menos del 30 por
ciento
3
. Si se extrapolaran estas tendencias lineales y se las hiciera extensivas al futuro, los ndices
impositivos bajaran a cero hacia mediados del siglo actual.
Al intensificarse durante los ltimos cinco aos la movilidad de las multinacionales, tambin se incre-
ment la competencia impositiva y se aceler la disminucin de los ndices de impuestos a las empre-
sas. Desde 2000 hasta 2005, 24 de los 30 pases de la OCDE disminuyeron sus ndices de impuestos
a las empresas. Solamente 6 de esos pases mantuvieron sus ndices constantes. Y durante este per-
odo ningn pas de la OCDE aument sus ndices. En esos aos, tuvieron lugar grandes recortes en
Austria, de 34 a 25 por ciento, Alemania de 52 a 39 por ciento, Grecia, de 40 a 32 por ciento, Islandia,
de 30 a 18 por ciento, Irlanda, de 24 a 12,5 por ciento, Polonia, 30 a 19 por ciento, Portugal, de 35 a
27 por ciento y la Repblica Eslovaca, de 30 a 19 por ciento. Esos recortes, sumados a otros recortes
de menor magnitud efectuados en otros pases de la OCDE, implican que el promedio de los ndices de
todos los pases de la OCDE baj de 33,6 por ciento en 2000 a 28,6 por ciento en 2005.
4
Fuera de la OCDE, esta prctica se reprodujo durante esos mismos cinco aos, de 2000 a 2005, en pa-
ses como Bangladesh, donde los ndices bajaron de 35 a 30 por ciento, Brasil, de 37 a 34 por ciento,
India, de 38,5 a 33,5 por ciento, Paquistn, de 43 a 35 por ciento, Panam, de 37 a 30 por ciento, y
Singapur, de 26 a 20 por ciento
5
. En general, y no solamente durante el nuevo milenio sino durante las
ltimas dcadas, el fenmeno de reduccin de los impuestos estatutarios a las empresas ha sido de
carcter mundial. Pero la competencia impositiva, como se detallar ms adelante, no solamente se
efecta reduciendo los ndices. En realidad, en muchos pases, tambin se utilizan muy activamente
NDICES DE IMPUESTOS A LAS MAYORES EMPRESAS EN LA OCDE
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Promedio OCDE
%
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cuestiones sobre las bases imponibles y la manera de recaudar los impuestos a las empresas para
atraer inversiones y capital. Y en muchos pases en desarrollo, las exenciones y treguas impositivas a
menudo concedidas dentro de los lmites de zonas francas industriales- han pasado a ser la manera
predilecta de atraer inversiones extranjeras.
La verdadera esclerosis europea
Debido a la fcil movilidad que tienen el capital, las inversiones y las empresas dentro de la Unin
Europea, muchos de sus veinticinco estados miembros llevan desde hace diez aos a cabo una feroz
NDICES COMBINADOS DE IMPUESTOS FEDERALES Y ESTATALES A LAS
MAYORES EMPRESAS EN PASES DE LA OCDE
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Australia 34,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0
Austria 34,0 34,0 34,0 34,0 34,0 25,0
Blgica 40,2 40,2 40,2 34,0 34,0 34,0
Canad 44,6 42,1 38,6 36,6 36,1 36,1
Repblica Checa 31,0 31,0 31,0 31,0 28,0 26,0
Dinamarca 32,0 30,0 30,0 30,0 30,0 28,0
Finlandia 29,0 29,0 29,0 29,0 29,0 26,0
Francia 37,8 36,4 35,4 35,4 35,4 35,0
Alemania 52,0 38,9 39,9 40,2 38,9 38,9
Grecia 40,0 37,5 35,0 35,0 35,0 32,0
Hungra 18,0 18,0 18,0 18,0 16,0 16,0
Islandia 30,0 30,0 18,0 18,0 18,0 18,0
Irlanda 24,0 20,0 16,0 12,5 12,5 12,5
Italia 37,0 36,0 36,0 34,0 33,0 33,0
Japn 40,9 40,9 40,9 40,9 39,5 39,5
Corea 30,8 30,8 29,7 29,7 29,7 27,5
Luxemburgo 37,5 37,5 30,4 30,4 30,4 30,4
Mxico 35,0 35,0 35,0 34,0 33,0 30,0
Pases Bajos 35,0 35,0 34,5 34,5 34,5 31,5
Nueva Zelanda 33,0 33,0 33,0 33,0 33,0 33,0
Noruega 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0
Polonia 30 28 28 27 19 19
Portugal 35,2 35,2 33,0 33,0 27,5 27,5
Repblica Eslovaca 29,0 29,0 25,0 25,0 19,0 19,0
Espaa 35,0 35,0 35,0 35,0 35,0 35,0
Suecia 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0
Suiza 24,9 24,7 24,4 24,1 24,1 21,3
Turqua 33,0 33,0 33,0 30,0 33,0 30,0
Reino Unido 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0
Estados Unidos 39,4 39,3 39,3 39,4 39,3 39,3
Promedio de la OCDE 33,6 32,5 31,3 30,7 29,8 28,7
Fuente: Banco de datos de la OCDE sobre impuestos
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competencia para ver quin baja ms los ndices estatutarios de impuestos a las empresas. Esta riva-
lidad se intensific con el acceso de diez nuevos pases en 2004, pases que en general dependen
menos de los impuestos a las empresas para financiar sus presupuestos que los estados miembros
antiguos. Durante los diez aos transcurridos desde 1995 hasta 2005, el ndice estatutario prome-
dio de los antiguos estados miembros disminuy 8,1 puntos porcentuales al tiempo que baj 10,8
puntos porcentuales en ocho de los diez nuevos pases. Y como esos miembros nuevos de la Unin
comenzaron con ndices inferiores a los de los pases antiguos, para 2005 su ndice promedio de
impuestos nominales era 10 puntos porcentuales inferior al de los antiguos estados miembros.
6
A pesar de estas bajas ya drsticas, los ndices estatutarios de impuestos a las empresas continuarn
su carrera descendente. En Austria, al ao siguiente de que se incorporaran los nuevos pases se redu-
jeron los ndices de 35 a 25 por ciento. Incluyendo las deducciones especiales, el nivel real de grava-
cin impositiva es de aproximadamente 21 por ciento. Poniendo nfasis en las prcticas de los pases
vecinos de siempre y de los nuevos asociados de la UE, entre ellos la Repblica Eslovaca, con un ndi-
ce mximo estatutario de impuestos a las empresas de 19 por ciento y Hungra con 16 por ciento,
cuando el Ministro de Finanzas de Austria anunci en 2004 el nuevo sistema nacional de impuestos a
las empresas, Karl-Heinz Grasser declar que: Por cierto esto nos estaba ocasionando problemas, y
agreg: Estamos convencidos de que ste es un gran paso para que Austria atraiga inversiones y para
crear nuevos puestos de trabajo.
7
En 2004 y 2005, algunos de los otros estados miembros antiguos tambin disminuyeron los impues-
tos a las empresas: Dinamarca de 30 a 28 por ciento, Finlandia de 29 a 26, Grecia de 35 a 32 por
ciento y los Pases Bajos de 34,5 a 31,5 por ciento. En 2006, la Repblica Checa redujo su ndice de
26 a 24 por ciento y Estonia reducir su ndice en 2 puntos porcentuales anuales durante los prxi-
mos dos aos hasta llegar a 20 por ciento en 2007. Alemania est actualmente preparando un gran
cambio en su sistema de impuestos a las empresas. El acceso de Rumana y Bulgaria en 2007 acre-
NDICES PROMEDIO DE LOS IMPUESTOS A LAS PRINCIPALES
EMPRESAS DE LA UE-15 Y LA UE-8
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centar an ms la presin a la baja sobre los ndices, ya que en esos pases los niveles estn muy
por debajo del nivel de la UE: en Bulgaria, el gobierno redujo el ndice de impuestos a las empresas de
19,5 por ciento en 2004 a 15 por ciento en 2005 y en Rumana se introdujo en 2005 una tasa uni-
forme de 16 por ciento para los ingresos y ganancias de las empresas.
8
Los nuevos estados miembros de la Unin Europea tambin difieren de los ms antiguos con res-
pecto a la manera y el criterio con el que efectan su gravacin impositiva a las empresas. Tienen un
sistema ms amplio de reglas de depreciacin, exenciones y subsidios y, en concreto, los impuestos
que aplican son inferiores a lo que indican sus ndices estatutarios. Un estudio de la ONU muestra que
en 2004 en la UE-15 se aplicaron a las empresas impuestos 2,5 veces superiores a los de los pases
de la UE-10, a pesar de que en esos pases los ndices estatutarios son solamente un 50 por ciento
superiores.
9
Otro estudio, al comparar los pases nrdicos con algunos de los nuevos estados miem-
bros, confirma esta marcada diferencia.
10
NDICES COMBINADOS DE IMPUESTOS FEDERALES Y ESTATALES A LAS
MAYORES EMPRESAS EN PASES DE LA UE-15 Y LA UE-8
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Austria 34 34 34 34 34 34 34 34 34 34 25
Blgica 40,2 40,2 40,2 40,2 40,2 40,2 40,2 40,2 34 34 34
Dinamarca 34 34 34 34 32 32 30 30 30 30 28
Alemania 56,8 56,7 56,7 56 51,6 52 38,9 39,9 40,2 38,9 38,9
Grecia 40 40 40 40 40 40 37,5 35 35 35 32
Finlandia 25 28 28 28 28 28 29 29 29 29 26
Francia 36,7 36,7 36,7 41,7 40 37,8 36,4 35,4 35,4 35,4 35
Irlanda 40 38 36 32 28 24 20 16 12,5 12,5 12,5
Italia 52,2 53,2 53,2 41,3 41,3 37 36 36 34 33 33
Luxemburgo 40,9 40,9 39,3 37,5 37,5 37,5 37,5 30,4 30,4 30,4 30,4
Pases Bajos 35 35 35 35 35 35 35 34,5 34,5 34,5 31,5
Portugal 39,6 39,6 39,6 37,4 37,4 35,2 35,2 33 33 27,5 27,5
Espaa 35 35 35 35 35 35 35 35 35 35 35
Suecia 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28
Reino Unido 33 33 31 31 30 30 30 30 30 30 30
UE-15 promedio 38,0 38,2 37,8 36,7 35,9 35,0 33,5 32,4 31,7 31,1 29,8
Repblica Checa 41 39 39 35 35 31 31 31 31 28 26
Estonia 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 24
Letonia 25 25 25 25 25 25 25 22 19 15 15
Lituania 29 29 29 29 29 24 24 15 15 15 15
Hungra 19,6 19,6 19,6 19,6 19,6 18 18 18 18 16 16
Polonia 40 40 38 36 34 30 28 28 27 19 19
Eslovenia 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25
Repblica Eslovaca 40 40 40 40 40 29 29 25 25 19 19
UE-8 promedio 30,7 30,5 30,2 29,5 29,2 26,0 25,8 23,8 23,3 20,4 19,9
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El perjudicial aumento de la competencia impositiva en Europa ha originado un intenso debate sobre
si se deberan o no armonizar dentro de la comunidad los ndices de impuestos a las empresas. No
obstante, hasta el momento sta ha sido una cuestin altamente controvertida y resulta difcil llegar a
algn tipo de consenso al respecto. Parecera que nadie se atreve a sugerir ndices comunes de
impuestos ni un nivel mnimo consensuado para disuadir toda competencia futura al respecto pero las
diferencias sobre los criterios de recaudacin de impuestos a las empresas y su gran repercusin en
los montos finales han hecho que la Comisin Europea sugiriera proceder a tal armonizacin.
Considera que un ndice comn a toda la UE complementara el mercado comn europeo, facilitando
los operativos de las empresas dentro de la Unin y dando mayor transparencia al proceso de grava-
cin impositiva de los pases con relacin a las empresas.
Sin embargo, la propuesta que present la Comisin Europea sobre la armonizacin de los ndices
impositivos en la primavera de 2006 fue rechazada rpidamente por los ministros. Es una prdida de
tiempo y de capacidad. No me preocupa porque pienso que es un objetivo no realista, dijo Ivn Miklos,
Ministro de Finanzas de la Repblica Eslovaca. Cuando se le pregunt por el calendario, su colega
neerlands, Gerrit Zalm, complement ese comentario sealando: No antes de diez aos y estoy sien-
do optimista. Y Brian Cowen, Ministro de Finanzas de Irlanda, se limit a decir: No apostara por ello
porque no me gusta apostar sabiendo que voy a perder.
11
Por lo que parece, la mayora de los pases europeos estn dispuestos a seguir con sus esfuerzos para
demostrar que con nosotros le cuesta menos, poltica que a largo plazo reduce los fondos disponi-
bles dentro de los pases para inversiones y gastos pblicos. Sorprendentemente, esto sucede cuan-
do Europa necesita ms que nunca fondos pblicos para invertir en su languideciente productividad y
hacer frente a un creciente problema demogrfico. Adems, como se detalla en el ltimo captulo de
ese informe, esto sucede partiendo de la conviccin de que eso es lo que necesitan sus pases, como
as tambin de la frecuente pero falsa creencia de que tales recortes realmente atraen nuevas inver-
siones. Si hubo alguna vez una esclerosis europea, es esta determinacin de hacer que los ndices de
impuestos a las empresas se vayan a pique lo ms rpidamente posible.
Exenciones y parasos fiscales quin podra rechazarlos?
La competencia impositiva no solamente se hace a travs de declives ms o menos transparentes de
los ndices impositivos. Igualmente difundidos y ms prominentes en algunos lugares del mundo estn
los esfuerzos por atraer inversiones a un pas otorgando deducciones impositivas y exenciones tempo-
rales a cualquier multinacional que est pensando en establecerse dentro de sus fronteras. Las zonas
francas industriales son una de las formas en que esto se hace con un carcter ms o menos perma-
nente. En esas zonas generalmente se proporciona a las empresas exenciones de los impuestos sobre
las importaciones y exportaciones, sobre las ganancias de capital, sobre la propiedad y los bienes
inmuebles, sobre las ventas y el consumo. Y a esto se le agregan exenciones impositivas para las
23
ganancias de las empresas por perodos que van de diez a veinte aos. Hace algunas dcadas sola-
mente haba un puado de zonas francas en todo el mundo, en 1998 stas ya eran 850 y en 2004
sumaban ms de 5.000.
12
Hay zonas francas industriales (ZFI) en todo tipo de pases aunque la mayora suele brindar los mis-
mos incentivos, muchos de estos ltimos directa o indirectamente relacionados con la gravacin impo-
sitiva. El Ministerio de Comercio de la India, donde en 1965 se estableci la primera ZFI de la regin
de Asia y el Pacfico, decidi recientemente duplicar la cantidad de ZFI del pas. Segn el gobierno,
tales zonas estn destinadas a brindar un entorno internacionalmente competitivo, exento de arance-
les, destinado a actividades de produccin para exportacin () pocos casos de conflictos laborales
() y separado de los organismos de reglamentacin
13
. Al igual que en la mayora de los dems pa-
ses, la India brinda exenciones impositivas temporales junto con importaciones y exportaciones exen-
TODO LO QUE SE PUEDA DESEAR DE
UN LUGAR DE MANUFACTURA:
LAS ZONAS FRANCAS INDUSTRIALES DE BELICE
Una empresa de Belice brinda asistencia para crear cualquier tipo de operativo en parasos fiscales o registrar
empresas en apenas 24 horas. Declara que es parte de un conglomerado de servicios financieros y explica que
el programa de ZFI de Belice aspira a atraer inversiones tanto locales como extranjeras para fomentar la pro-
duccin destinada a la exportacin, concentrndose en artculos manufacturados y productos agrcolas no tra-
dicionales. Su eslogan concuerda con ello: Los profesionales extranjeros en los que se puede confiar.
Segn esta empresa, entre las ventajas que las empresas tienen en las ZFI de Belice se cuentan:
Q Exenciones totales de aranceles de importacin y exportacin
Q Exenciones de los impuestos sobre las utilidades del capital, la propiedad y bienes inmuebles, impuestos sobre
las ventas y el consumo, impuestos sobre la produccin, sobre el capital extranjero y sobre las transferencias
Q Tregua tributaria de 20 aos con opcin de prolongarla y de deducir las prdidas de las ganancias una vez trans-
currida la tregua tributaria
Q Exencin impositiva a perpetuidad para los dividendos
Q Posibilidad de abrir cuentas corrientes bancarias en Belice y en el extranjero
Q Posibilidad de vender, arrendar o transferir artculos, bienes y servicios dentro de una ZFI
Q Inspeccin aduanera en la zona para agilizar el trmite
Q Permisos de trabajo sin costo para todo el personal profesional y tcnico
Q Exencin de la ley de control de suministros y de su correspondiente reglamentacin
Q Ninguna restriccin sobre las importaciones de materia prima
Q Ninguna exigencia de licencia para importacin o exportacin
Q Ninguna licencia comercial
Fuente: Dominion International Limited
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tas de aranceles. En efecto, se acaba de ampliar de 5 a 10 aos la duracin de las treguas tributarias
de esas zonas. Pero una indicacin todava ms clara de la actual competencia con respecto a los ndi-
ces impositivos y del futuro de la gravacin impositiva es el hecho de que el gobierno de la India anun-
ci que convertira las actuales zonas en zonas francas de exportacin (ZFE), tratndolas como si estu-
vieran fuera del territorio aduanero del pas aunque concedindoles mayor acceso a los mercados
nacionales.
14
Si bien se promueven las zonas francas industriales como una manera ventajosa de obtener divisas y
por ello a menudo stas se crean utilizando fondos de instituciones internacionales como el Banco
Mundial, su repercusin positiva en las economas y en las sociedades es motivo de controversia. Por
ejemplo, el gobierno de Filipinas, atrapado en una difcil situacin fiscal, recientemente pensaba racio-
nalizar el sistema de incentivos que brinda en sus ZFI y pidi a su Departamento de Finanzas que esti-
mara las prdidas de ingresos debidas a tales disposiciones. Como en las zonas francas industriales
generalmente se transgreden las leyes laborales, se prohben los sindicatos y se viola toda una serie de
derechos humanos, su efecto en el desarrollo es en trminos generales muy poco o incluso negativo.
En realidad, como tales zonas a menudo requieren una gran inversin gubernamental en infraestructu-
ra, estn aisladas de los circuitos econmicos de los pases de acogida, o bien tienen baja tecnologa,
industrias con gran intensidad de mano de obra o no transmiten tecnologa a las industrias que estn
fuera del predio, adems de hacer bajar los impuestos a las empresas, corren el riesgo de costarle al
pas donde estn establecidas ms de lo que les aportan.
La competencia impositiva ha sido llevada a su forma extrema por la cantidad constantemente creciente
de los denominados parasos fiscales. Sus bajos impuestos y poco exigentes regmenes financieros
atraen no solamente a personas adineradas sino tambin a empresas multinacionales, que los utilizan
como refugio para eludir los impuestos a las empresas. Hay por lo menos 73 pases y territorios que res-
ponden a la clasificacin de parasos fiscales y la mitad de ellos se han formado durante los ltimos 25
aos. Son Estados soberanos, territorios coloniales o partes de Estados soberanos que disfrutan de una
autonoma parcial. Y sus diferentes caractersticas atraen a una clientela bien diferenciada. Si bien toda-
va brindan principalmente servicios a personas, la cantidad de empresas que ahora tambin aprovechan
sus servicios est aumentando. Lo hacen trasladando artificialmente las sedes a un paraso fiscal lo que
no implica mucho ms que una transaccin escrita y una casilla postal en Bermudas o una placa en un
edificio de oficinas de las Bahamas- o creando filiales en tales lugares. Ambas prcticas estn muy difun-
didas. Algunas multinacionales, como por ejemplo Accenture, ltimamente trasladaron sus sedes a para-
sos fiscales mientras que muchas otras, entre ellas gigantes como Boeing, Halliburton, Morgan Stanley,
Pepsi y Xerox, en un lapso de apenas cinco aos aumentaron en centenares y miles por ciento las filia-
les que tienen en parasos fiscales.
Dado que una de las caractersticas que posibilita la existencia de los parasos fiscales es el secreto, es
difcil estimar la cantidad de impuestos a los ingresos que se pierde debido a ellos. Sin embargo, se hizo
una estimacin del dinero obtenido por los activos totales no tomando solamente en cuenta lo que se
25
pierde en materia de utilidades de las empresas- depositados en el extranjero en tales jurisdicciones. Un
estudio mostr que los impuestos no pagados sobre las utilidades obtenidas de tales fondos ascendan
a 255.000 millones de dlares por ao.
18
Otro estudio, calculando por lo bajo, estim que debido a los
parasos fiscales se pierden nada ms que en los pases en desarrollo en trminos de ingresos pblicos
50.000 millones de dlares anuales.
19
Esta cantidad es equivalente a las corrientes anuales de ayuda
destinadas a esos pases o a tres veces lo que se necesita para conseguir educacin primaria universal.
Hay quienes pueden considerar que las polticas financieras de los parasos fiscales son una senda razo-
nable para alcanzar crecimiento econmico y prosperidad en esos pequeos estados pobres. Pero casi
siempre los principales beneficiarios de tales parasos fiscales son extranjeros y empresas multinaciona-
les, no residentes o comunidades locales. Si a esto se le agregan las prcticas corruptas e ilegales de
empresas, delincuentes y dictadores que los parasos fiscales pueden facilitar, los argumentos en pro de
ellos se derrumban. Contribuyen a que se eludan o evadan impuestos y a que sus ndices bajen lo que
en trminos institucionales ha sido considerado prctica tributaria perjudicial- por lo que son un obstcu-
lo para resolver algunos de los problemas ms grandes del planeta.
Los parasos fiscales tienen distinto tipo de forma, tamao y caractersticas. En 2005 eran unos 73. Los siguien-
tes son los lugares del mundo donde estn situados (los 34 territorios marcados con un asterisco iniciaron sus
actividades en el curso de los ltimos 25 aos):
Fuente: Tax Justice Network, OCDE, Economist Intelligence Unit
17
El Caribe y las
Amricas
Anguila
Antigua y Barbuda *
Aruba *
Bahamas
Barbados
Belice
Bermudas
Islas Vrgenes
Britnicas
Islas Caimn
Costa Rica
Dominica *
Granada
Montserrat *
Antillas Neerlandesas
Nueva York
Panam
Santa Luca *
Saint Kitts y Nevis *
San Vicente y las
Granadinas *
Islas Turcos y Caicos
Uruguay *
Islas Vrgenes
Estadounidenses *
frica
Liberia
Mauricio
Melilla *
Seychelles *
Santo Tom y Prncipe *
Somalia *
Sudfrica *
Oriente Medio y
Asia
Bahrein
Dubai *
Hong Kong
Labuan
Lbano
Macao *
Singapur
Tel Aviv *
Taipei *
Europa
Alderney *
Andorra
Blgica *
Campione dItalia *
Ciudad de Londres
Chipre
Frankfurt
Gibraltar
Guernesey
Hungra *
Islandia *
Irlanda *
Ingushetia *
Isla de Man
Jersey
Liechtenstein
Luxemburgo
Madeira *
Malta *
Mnaco
Pases Bajos
Sark
Suiza
Trieste *
Repblica Turca del
Norte de Chipre *
Ocano ndico y
Pacfico
Islas Cook
Maldivas *
Marianas
Islas Marshall
Nauru *
Niue *
Samoa *
Tonga *
Vanuatu
UN MUNDO
DE PARASOS FISCALES
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Estimando las prdidas
La mayora de los expertos en contribuciones impositivas, desde acadmicos hasta asesores polticos
tienden a sostener que estamos lejos de que haya una escasez mundial de impuestos sobre las utilida-
des de las empresas. Refirindose a estudios de reconocida autoridad sobre esos temas, sealan que
en el mundo industrializado la UE y el G7 en particular-, los impuestos a las empresas se han mante-
nido aproximadamente en el mismo nivel durante dcadas: los ndices estatutarios han bajado pero se
ampliaron las bases imponibles, sobre todo en los ochenta, y si bien los ndices de impuestos a las
empresas bajaron para proyectos ventajosos, se mantuvieron bastante estables en los operativos que
salen parejos u obtienen pocas ganancias. Como proporcin del PIB, sealan que los ingresos fiscales
de las utilidades de las empresas se han mantenido en el mismo nivel desde 1965, mientras que como
parte de la recaudacin impositiva total se observ una baja hasta 1980 pero desde entonces se han
mantenido relativamente constantes.
20
Sin embargo, la competencia impositiva se ha intensificado durante los ltimos cinco a diez aos y, con
la mayor movilidad de las multinacionales, este tipo de rivalidad parece estar destinada a continuar. Y
los resultados son elocuentes. Durante las ltimas dcadas, en las economas ms grandes del mundo
Estados Unidos, Japn, Alemania, Reino Unido e Italia-, los ingresos procedentes de los impuestos a
las empresas disminuyeron considerablemente. Durante este perodo parece haber disminuido la inten-
sidad de la competencia impositiva, habindose solamente recortado sus ndices estatutarios de
impuestos a las empresas pero, en realidad, son los pases que ms proporcin han perdido con res-
pecto a la recaudacin pblica anterior de impuestos a las empresas. Por lo tanto, si bien la teora nos
dice que las grandes economas son proclives a resistir ante la competencia impositiva debido a que por
naturaleza tienen menos incentivos para recortar los ndices de impuestos a las empresas la fuga de
capitales no es tan probable como en las economas ms pequeas, el ingreso de capitales solamente
representa una parte relativamente pequea de todo el capital disponible para inversiones y la prdida
de recaudacin impositiva debida a recortes tributarios, en razn de estas tendencias, casi siempre ser
mucho mayor que las posibles ganancias que se obtengan con tales recortes-, la experiencia nos
demuestra lo contrario.
Esto sugiere que la contribucin impositiva de las grandes empresas a los fondos pblicos y a la socie-
dad en general no est solamente deteriorndose por los recortes de los ndices estatutarios de
impuestos a las empresas, el aumento de las zonas francas de exportacin y la propagacin de los
parasos fiscales. La base sobre la cual se gravan impuestos a las empresas y el alcance de las deduc-
ciones, exenciones y otras lagunas legales promulgadas por los gobiernos, ya sea con el fin de com-
placer a grupos especiales de inters o con la verdadera esperanza de mantener los puestos de tra-
bajo, son tan importantes como las evoluciones en materia de ndices de impuestos, exenciones y
parasos fiscales
27
Estados Unidos, la economa ms grande del mundo es una prueba patente de ello. Durante ms de una
dcada mantuvo su ndice estatutario de impuestos en 39 por ciento desde mediados de los noventa. A
pesar de ello, durante los ltimos diez aos, las empresas ms grandes del pas han ido pagando cada
vez menos impuestos. Y los impuestos a las empresas solamente tuvieron un papel menor en la finan-
ciacin de los gastos pblicos. En total, en los Estados Unidos los impuestos a las empresas bajaron de
9,4 por ciento de todos los ingresos impositivos de los aos noventa a 7,5 por ciento en los primeros cua-
tro aos del nuevo milenio, y de 2,6 por ciento del PIB en los aos noventa a 2,1 por ciento del PIB entre
2000 y 2003. Si se lo mira desde un marco temporal ms amplio y se cuenta otro par de dcadas, la
cada es todava ms drstica: en los aos setenta y durante los ltimos cinco aos de los sesenta, los
impuestos a las empresas constituan como promedio 11,7 por ciento y 16,1 por ciento de toda la recau-
dacin impositiva, y 3 por ciento y 4,2 por ciento del PIB.
21
Los ciclos econmicos repercuten sobre tales estadsticas, ya que en aos de elevadas ganancias
empresariales habr una mayor recaudacin de impuestos procedentes de las empresas que en aos
durante los cuales stas tienen pocas ganancias. No obstante, utilizando promedios por cada dcada,
como se ve en el grfico anterior y en el siguiente, las repercusiones cclicas prcticamente se anu-
lan. Lo que es ms interesante, si se estableciera una tendencia durante veinte o ms aos, se debe
asumir que en la misma hay algo ms que altibajos. Con respecto a los Estados Unidos, tal tendencia
es muy evidente, tanto en el lapso de los ltimos diez aos como a ms largo plazo. El determinante
mayor no es difcil de identificar porque a lo largo de los aos, los legisladores estadounidenses han
otorgado masivos descuentos de impuestos a las empresas. Legislacin promulgada en 2002 y 2003,
por ejemplo, otorg subsidios para los impuestos a las empresas por 175.000 millones de dlares
durante un perodo de tres aos.
EE.UU. IMPUESTOS A LAS EMPRESAS COMO PORCENTAJE
DEL TOTAL DE LA RECAUDACIN IMPOSITIVA
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En Japn, la segunda economa del mundo, los impuestos a las empresas constituyeron durante varias
dcadas una parte considerable de la recaudacin impositiva total. No obstante, la tendencia de las
empresas a aportar mucho menos a los fondos pblicos es incluso mayor que en los Estados Unidos.
Durante los primeros cuatro aos del nuevo milenio, los impuestos a las empresas constituyeron el 13
por ciento de la recaudacin impositiva total, cuando en los aos noventa sta era de 16,8 por ciento y
en los ochenta de 21,6 por ciento. Como parte del PIB, los impuestos a las empresas bajaron de 6 por
ciento en los ochenta y 4,6 por ciento en los noventa a 3,4 por ciento en el perodo de 2000 a 2003.
Una vez ms, esta evolucin es ajena a los ciclos econmicos ya que las empresas japonesas han teni-
do en el nuevo milenio ganancias mayores que en muchos de los aos noventa.
22
ALEMANIA IMPUESTOS A LAS EMPRESAS COMO PORCENTAJE
DEL TOTAL DE LA RECAUDACIN IMPOSITIVA
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JAPN - IMPUESTOS A LAS EMPRESAS COMO PORCENTAJE
DEL TOTAL DE LA RECAUDACIN IMPOSITIVA
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En Alemania, la tercera economa mundial, la recaudacin de impuestos a las empresas, como parte
tanto de la recaudacin impositiva total como del PIB, fluctu mucho ms que en Japn y Estados
Unidos. Y debido a la manera en que est concebido el sistema impositivo alemn, donde se grava a
muchas empresas como entidades aisladas en lugar de que formen parte de la gravacin impositiva
de corporaciones, el monto tributario empresarial en general constituy una parte menor tanto del PIB
como de la recaudacin impositiva total. No obstante, en este pas tambin se observa una clara ten-
dencia descendente: En los aos ochenta, los impuestos a las empresas constituan como promedio el
5,4 por ciento de la recaudacin impositiva total, en los noventa constituan el 4 por ciento y en los pri-
meros cuatro aos del nuevo milenio, 3,2 por ciento. De la misma manera, como promedio, constitu-
an el 2 por ciento del PIB en los ochenta, 1,5 por ciento en los noventa y 1,2 por ciento en el pero-
do de 2000 a 2003.
23
En el Reino Unido la quinta economa mundial en 2005-, las empresas tambin aportan cada vez
menos a los gastos pblicos, tanto cuando se mide el nivel general como el de cada empresa. Una vez
ms, esto sucede en un pas que en teora no debera verse muy afectado por la competencia impo-
sitiva y que mantuvo su ndice de impuestos a las empresas ms o menos estable durante los ltimos
diez aos, reducindolo de 33 a 31 por ciento en 1997 y mantenindolo en 30 por ciento desde 1999.
En los aos ochenta, los impuestos a las empresas constituan el 10,6 por ciento de la recaudacin
impositiva total y el 3,9 por ciento del PIB del Reino Unido. En los aos noventa, esas cifras bajaron a
8,6 por ciento y 3 por ciento respectivamente, antes de recuperar algo del terreno perdido subiendo a
9 por ciento y 3,3 por ciento durante los primeros aos del tercer milenio.
24
En Italia, que es la sptima economa del mundo, la tendencia no es tan marcada cuando se incluyen
los aos ochenta, como se observa en el grfico que sigue. Sin embargo, desde comienzos de los
noventa, se observa exactamente la misma tendencia que en las otras grandes economas: los impues-
REINO UNIDO - IMPUESTOS A LAS EMPRESAS COMO PORCENTAJE
DEL TOTAL DE LA RECAUDACIN IMPOSITIVA
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tos a las empresas descendieron de 9 por ciento de la recaudacin impositiva total en los noventa a
7,3 por ciento de 2000 a 2003, como as tambin de 3,8 por ciento del PIB en los noventa a 3,2 por
ciento en los primeros cuatro aos del nuevo milenio. En este caso se hace mucho ms obvio que los
recortes estatutarios de los impuestos a las empresas influyen en la recaudacin impositiva sobre las
utilidades de las empresas, ya que los ndices estatutarios de impuestos a las mayores empresas baja-
ron de 52,2 por ciento en 1995 a 33 por ciento en 2005.
25
De las siete economas ms grandes del mundo, solamente Francia (debido a su sistema econmico
y a la falta de datos, no se efectu una comparacin con China, que es actualmente la quinta econo-
ma del mundo pero que pronto ser la tercera) mantuvo una contribucin estable de las empresas a
PROMEDIO DE DIEZ AOS DE IMPUESTOS A LAS EMPRESAS COMO
PORCENTAJE DEL TOTAL DE LA RECAUDACIN IMPOSITIVA
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DEL TOTAL DE LA RECAUDACIN IMPOSITIVA
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las finanzas pblicas tanto durante las dos ltimas dcadas como desde los aos sesenta y setenta.
En Francia, durante los primeros aos del nuevo milenio, los impuestos a las empresas en realidad
constituyeron una parte mayor del total de la recaudacin impositiva que en los noventa y los ochen-
ta. Y el nivel estatutario de este pas es actualmente equivalente al de 1995. Por lo visto, algunos pa-
ses no ceden a la presin externa o interna para que se reduzcan continuamente los ndices de
impuestos a las empresas.
Es muy interesante que, como se mencionara anteriormente, a pesar del saber convencional, durante
las ltimas dcadas en cinco de las siete economas ms grandes del mundo bajaron los ndices de
impuestos a las empresas. Se destaca que en los Estados Unidos, Japn, Alemania e Italia que jun-
tas representan casi la mitad de la economa mundial-, la dimensin del aporte tributario de las empre-
sas a los fondos pblicos decay alrededor de un 20 por ciento entre mediados de los noventa y la
actualidad. Examinando cada uno de los pases individualmente y yendo ms atrs en el tiempo, en la
mayora de esos pases los impuestos a las empresas registraron una disminucin todava mayor. Los
impuestos a las empresas como parte de la recaudacin impositiva total disminuyeron 15 por ciento
en el Reino Unido y 22% en Italia respectivamente desde los ochenta. Y registraron una cada todava
mayor del 41 por ciento en Alemania desde los setenta, 43 por ciento en Japn desde los setenta y
53 por ciento en los Estados Unidos desde finales de los sesenta. Esta evolucin se reflej en la pro-
porcin del PIB de esos pases que constituye la recaudacin de impuestos a las empresas.
PROMEDIO DE DIEZ AOS DE IMPUESTOS A LAS EMPRESAS COMO
PORCENTAJE DEL PIB
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1990
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Japn
EE. UU.
Reino Unido
Italia
Alemania
Durante los ltimos aos, el mundo empresarial ha adquirido cada vez mayor capacidad para eludir
y evadir impuestos. A travs de toda una serie de operaciones territoriales y extraterritoriales, las
empresas multinacionales protegen sus ganancias y explotan lisa y llanamente todos los resquicios
de las leyes y sistemas impositivos. Algunas de estas maniobras son legales, otros aspectos y partes
de las mismas son ilegales. Si bien en el orden del da poltico esta cuestin no ocupa el puesto prio-
ritario que debera, la agresiva utilizacin de todo tipo de herramientas, instrumentos y medidas para
eludir el pago de impuestos reviste creciente preocupacin: Creo que se debera considerar que las
personas que intentan eludir los impuestos estadounidenses constituyen un problema. Estimo que las
empresas estadounidenses deberan pagar impuestos aqu y comportarse como buenos ciudadanos,
dijo el Presidente George W. Bush, a los periodistas cuando el escndalo de Enron estaba en su apo-
geo.
26
Bush, precisamente el responsable de algunas de las mayores exenciones impositivas de los
ltimos tiempos. Y en el Senado de los Estados Unidos se puso nfasis en que hay un problema de
refugios tributarios empresariales
27
y en que el problema se est propagando y va adquiriendo
mayor importancia, mientras que un ex comisionado de la IRS (direccin impositiva) calific a los
refugios tributarios empresariales como una de las reas ms serias y problemticas actualmente
en lo relativo al acatamiento.
28
Difcil de medir, fcil de identificar
Debido a su naturaleza, es difcil y quizs imposible medir exactamente en qu medida se eluden o
evaden impuestos. El hecho de que eso est ocurriendo y aumentando se hace evidente cuando se
estudian los pagos de impuestos a las empresas. Examinando detenidamente los informes financie-
ros de las 275 empresas ms grandes de los Estados Unidos, un reciente estudio encontr que esas
multinacionales disminuyeron sistemticamente sus compromisos impositivos. En 1988 pagaron un
ndice efectivo de impuestos federales de 26,5 por ciento, en 1998 ese ndice haba bajado a 21,7
por ciento, en 2001 a 21,4 por ciento y en 2003 a 17,2 por ciento. Desde 1993 el ndice impositi-
vo estatutario federal para las empresas en cuestin era de 35 por ciento y de 34 por ciento en
1988.
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EL AUMENTO
DE LOS REFUGIOS TRIBUTARIOS: LAS EMPRESAS
ELUDEN Y EVADEN IMPUESTOS
Entre 2001 y 2003, casi la tercera parte de esas empresas, 82 de ellas para mayor exactitud, no
pagaron ningn impuesto o recibieron reembolsos de impuestos en por lo menos uno de los tres
aos. Y nada ms que en 2003, 46 de esas empresas no pagaron nada u obtuvieron un reembolso,
aunque haban comunicado que tenan ganancias de 42.600 millones de dlares antes de la grava-
cin impositiva. En realidad, 28 de las empresas tenan ndices federales negativos de impuestos a
las utilidades durante esos tres aos, a pesar de que durante ese perodo obtuvieron ganancias pre-
vias a la gravacin impositiva de 44.900 millones de dlares.
Esas empresas llevaban un doble juego de libros, uno para sus accionistas y otro para las autorida-
des impositivas. De esa manera, entre 2001 y 2003, las 275 empresas anunciaron con orgullo a sus
accionistas que haban hecho casi 1.100 billones de dlares de ganancias antes de los impuestos.
Pero solamente comunicaron a las autoridades impositivas la mitad de esa cantidad, 557.000 millo-
nes de dlares. La otra mitad se escondi en algn refugio tributario. Y no son nicamente las gran-
des empresas las que pueden eludir impuestos.
29
De all que, en 2004, para gran sorpresa de algu-
nos, la General Accounting Office de los Estados Unidos inform al pblico que entre 1996 y 2000,
el 61 por ciento de todas las empresas estadounidenses informaba que no deban impuestos o,
dicho de otra manera, no pagaba ningn impuesto en absoluto.
30
Un estudio iniciado en 2006 en el Reino Unido encontr que las 50 empresas ms grandes de ese
pas haban pagado 38.000 millones de dlares (20.000 millones de libras esterlinas) menos de
impuestos sobre sus ganancias durante los cinco aos de 2000 a 2004 de lo que poda esperarse.
Ese estudio mostr adems que con el correr de los aos las empresas haban acrecentado la dife-
rencia entre lo que las autoridades esperaban que pagaran y lo que las empresas terminaban pagan-
do, la denominada brecha de expectativa, que pas de 4,2 puntos porcentuales en 2000 a 7,6 pun-
tos porcentuales en 2004. Esto significa que, como promedio, pagaron 22,1 por ciento de impuestos
a las empresas en lugar del 29,7 por ciento esperado. Extrapolando esta tendencia a travs de todas
las empresas del Reino Unido, el estudio encontr tambin que la probable prdida general de recau-
dacin impositiva asciende a nada menos que 17.000 millones de dlares (9.000 millones de libras
esterlinas) por ao, lo que equivale al 28 por ciento de toda la recaudacin impositiva de las empre-
sas del ao fiscal 2004-2005.
31
Hacindole trampa al sistema
Con el problema que estn teniendo las autoridades tributarias de todo el mundo para recaudar lo que
les corresponde legalmente, est claro que las empresas han mejorado su capacidad de eludir o evadir
impuestos. Gracias a la creciente complejidad y diversificacin de los productos y servicios financieros,
las empresas disponen de muchos medios legales para eludir sus responsabilidades de contribuir a las
necesidades de la sociedad. Y con las evoluciones vinculadas a la mundializacin, a las multinacionales
les ha resultado todava ms fcil aprovechar su capacidad de desmembrarse en muchas entidades
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nominales y llevar a cabo transacciones completamente falsas, no existentes, entre esas entidades
como si realmente las mismas tuvieran lugar. De esta manera, como suelen operar en muchas jurisdic-
ciones a travs de mltiples filiales, tienen muchas posibilidades de trasladar las ganancias de donde
las obtuvieron a lugares donde no pagarn impuestos. Tambin pueden aprovechar los parasos fisca-
les trasladando artificialmente sus sedes o creando filiales en esos lugares.
Probablemente la forma ms utilizada para eludir los impuestos a las empresas sea la transferencia
de precios. Las empresas que operan a travs de distintas fronteras disponen sus transacciones a fin
de que las ganancias salgan a relucir en jurisdicciones con recaudadores de impuestos ms indul-
gentes. Pueden hacerlo porque gran parte del comercio internacional se lleva a cabo dentro de la
misma empresa, ya sea en forma de ventas entre filiales o de ventas entre empresa madre y filial,
donde los precios no estn estipulados por las fuerzas de mercado. Para eludir los impuestos en un
pas, diversas filiales u oficinas comerciales compran los productos de la unidad que los fabrica en
ese pas a precios nominales mucho ms bajos y los venden en el extranjero al valor del mercado,
asegurndose as que la empresa madre no obtenga ganancias. Las ganancias son para la filial o
para la empresa comercial situada en el paraso fiscal. En el sentido contrario, una filial o empresa
comercial compra mercanca a precio de mercado y la vende a la empresa del pas con impuestos
altos a precios muy superiores a fin de que la empresa de ese pas tenga costos para deducir por uti-
lizar esos artculos en su proceso de manufactura o para que los revenda con prdida.
Buscando mensurar los resultados de la transferencia de precios, un estudio universitario utiliz datos
aduaneros globales para examinar la repercusin de importaciones sobre facturadas y exportaciones
subfacturadas sobre la recaudacin de 2001 de los impuestos federales sobre las utilidades. Los resul-
tados fueron pasmosos. Diversas empresas estadounidenses compraban baldes de plstico de la
Repblica Checa a 972 dlares cada uno, tela de China a 1.870 dlares por libra y repasadores de
algodn de Pakistn a 154 dlares cada uno. Y vendan neumticos de autobuses y camiones a Gran
Bretaa a 11,74 dlares cada uno, monitores de video en color a Paquistn a 21,90 dlares y edifi-
cios prefabricados a Trinidad a 1,20 dlares la unidad. Nominalmente, esas empresas no obtenan gran
cosa por los productos que vendan y pagaban sumas altsimas por los que compraban. Pero utilizan-
do tales medidas propulsaban sus ganancias en los parasos fiscales donde no se les impondran
impuestos y las minimizaban donde habran sido gravadas con impuestos altos. Comparando todos los
precios declarados de las exportaciones e importaciones con los precios del mundo real, los profeso-
res que hicieron el estudio estimaron que la prdida impositiva era de 53.100 millones de dlares ese
ao. Es ms, diversos datos de los estudios indicaban que el problema estaba empeorando. La prdi-
da de 2001 haba subido con respecto a cantidades que se estimaron en 44.600 millones de dlares
en 2000, 42.700 millones en 1999 y 35.700 millones en 1998 respectivamente.
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Otra investigacin, encargada por el IRS (Servicio de Impuestos Internos) de Estados Unidos y lleva-
da a cabo por un equipo de profesores universitarios, mostr que las empresas transnacionales esta-
35
ban sacando anualmente de Estados Unidos 87.000 millones de dlares de ingresos antes de
impuestos. Esta cifra se revel al comparar los ndices impositivos efectivos con la rentabilidad de los
bienes de 6.212 empresas multinacionales. Y aunque los autores del estudio reconocen que las
empresas pueden legtimamente llevar las ganancias al extranjero trasladando bienes productivos,
como por ejemplo empresas, a un paraso fiscal y obtener ganancias all, eso no era lo que estaba
sucediendo: Observamos cunto ganaban las empresas en una jurisdiccin extranjera con relacin
a los bienes que tiene all. Luego observamos lo mismo en el pas y dedujimos que si las empresas
no hubieran manipulado los precios de transferencia, las ganancias sobre los bienes despus de
impuestos habran sido iguales las mismas entre una empresa madre y su filial extranjera.
33
Pero
no era as. De 686 firmas que sacaban sus ingresos de los Estados Unidos, por ejemplo, como pro-
medio, el ingreso en el extranjero sobre los bienes era de 11,3 por ciento cuando en el pas ste era
de 2,4 por ciento. Y tras haber examinado detenidamente los datos de esas 686 empresas, los auto-
res llegaron a la conclusin de que haban sacado del pas 62.000 millones de dlares de ingresos
antes de impuestos.
Otras de las formas de eludir los impuestos a las empresas es lo que a menudo se denomina liqui-
dacin de activos. En este caso, una filial en el extranjero presta dinero a la empresa madre o a otra
filial situada en una pas con altos ndices de impuestos a las empresas y ese dinero se devuelve a
la filial situada en el extranjero con intereses exorbitantes. Esos intereses se pueden deducir de las
ganancias que, de lo contrario, estaran sujetas a la gravacin impositiva del pas de origen.
Finalmente, este ingreso ser gravado solamente muy poco o nada y de esa manera la empresa
madre habr transferido sus ganancias a un lugar donde las autoridades positivas guardarn su dis-
tancia. Un ejemplo reciente de esto es el de Tyco, un conglomerado con ingresos de alrededor de
40.000 millones de dlares en 2005, que estableci una filial en Luxemburgo para financiar la mayor
parte de la deuda de la empresa. La filial de Luxemburgo hizo prstamos a unidades de Tyco de todo
el mundo y stas dedujeron de sus ingresos imponibles los pagos en concepto de inters.
Una tercera forma de reducir los impuestos a las empresas consiste en transferir la propiedad de una
marca comercial a menudo un bien muy valioso- a un lugar de bajos impuestos y luego cargar en
sus operativos imponibles grandes regalas por utilizar esa marca. Esto tambin puede hacerse con
las patentes y entonces las filiales cobran honorarios por las licencias para utilizar esas patentes. Al
localizar de esta manera la propiedad intelectual en el extranjero se pueden proteger enormes ganan-
cias y desde los noventa sta ha sido una tendencia cada vez ms difundida. En verdad, ahora est
tan difundida que ha dado origen a una embestida del IRS (Servicio de Impuestos Internos)de Estados
Unidos por presuntos abusos que posiblemente totalicen decenas de miles de millones de dlares.
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Las transferencias de precios, la liquidacin de activos y la localizacin de derechos de propiedad
intelectual se llevan a cabo utilizando filiales situadas en pases que gravan a las empresas con ndi-
ces insignificantes de impuestos o que son directamente parasos fiscales. La cantidad de filiales
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establecidas en parasos fiscales es entonces una buena indicacin de la dimensin de estas prcti-
cas y de las cifras correspondientes, que subieron muchsimo en los ltimos aos. Entre 1997 y
2003, una serie de grandes multinacionales aument las filiales que tenan en los parasos fiscales
en varios centenares e inclusive mil por ciento. Boeing pas de 10 a 31, Sara Lee de 14 a 26, Xerox
de 6 a 23, J. P. Morgan de 11 a 27, Pepsi de 14 a 29, Marriot International de 16 a 41, Halliburton
de 8 a 51, Citigroup de 19 a 92, Morgan Stanley de 2 a 99, AES de 2 a 195 y El Paso, la empresa
energtica, de 52 a 244, segn Citizen Works.
35
Elevando la utilizacin de parasos fiscales a mayores alturas todava, diversas grandes empresas tras-
ladaron sus sedes oficiales al extranjero y se volvieron a formar en parasos fiscales. No obstante, la
mayora de las veces la direccin y los operativos concretos siguen estando en el territorio original. Sin
embargo, nominalmente, el traslado tiene sentido ya que permite que las empresas reduzcan conside-
rablemente sus impuestos, los que pasan a ser gastos mnimos. Tiene tanto sentido, en realidad, que
diversas firmas de contabilidad y asesora estn contribuyendo a facilitar esta tendencia cada vez
difundida. Ahora bien, como explic un asociado de la firma encargada de asuntos tributarios Ernst &
Young: Estamos trabajando a travs de muchas empresas que estiman que mejorar sus ganancias es
un argumento tan poderoso que quizs relegue el patriotismo a segundo plano.
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Que la mayora de las grandes empresas de los parasos fiscales solamente existen sobre papel se
hace evidente cuando se camina a lo largo de la calle Church de George Town, la capital de las Islas
Caimn. Aqu, un modesto edificio de cinco pisos es la direccin oficial de 12.748 empresas. Entre las
autoridades resulta muy frustrante que sta y otras prcticas similares de otros parasos fiscales estn
AUMENTO DE FILIALES EN LOS PARASOS FISCALES
Empresa Filiales en parasos Filiales en parasos Aumento
fiscales fiscales en 1997
El Paso (2002) 244 52 369%
AES (2002) 195 2 9650%
Morgan Stanley (2003) 99 2 4850%
Citigroup (2003) 92 19 384%
Aon (2002) 87 43 102%
Halliburton (2002) 58 8 625%
Marriott International (2003) 41 16 156%
Boeing (2003) 31 10 210%
Pfizer (2002) 30 21 233%
Pepsi Co (2003) 29 14 107%
J.P. Morgan Chase (2003) 27 11 145%
Sara Lee (2002) 26 14 85%
Xerox (2002) 23 6 283%
Fuente: Citizen Works
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dentro de los parmetros legales: Todo esto es una farsa, dijo el fiscal del distrito de Nueva York
Robert Morgenthau. La sede est situada en un pas donde esa empresa no puede desarrollar activi-
dades. Dicen que una empresa tiene su direccin en Barbados cuando all solamente se lleva a cabo
una reunin al ao. En el folleto se dice que la empresa est legalmente controlada y dirigida desde
Barbados. Si sacaran la palabra 'legalmente', sera un fraude. Pero la ley de Barbados dice que es
legal, as que es legal.
37
Como la mayor parte de las veces la falsedad de tales medidas es tan obvia, han hecho que se suble-
varan los nimos cuando aparecen en las pantallas de radar de las comunidades y de los medios
informativos. Por ejemplo, cuando Stanley Works, una empresa de herramientas, anunci que trasla-
daba su sede oficial desde Connecticut, Estados Unidos, a Bermudas y trasladaba su direccin ima-
ginaria a Barbados, la opinin pblica se indign. Sus edificios y su personal permaneceran en
Connecticut, donde la empresa fabricaba martillos y llaves inglesas, pero ya no pagara impuestos
sobre las ganancias obtenidas con su comercio internacional. Sin embargo, Stanley planeaba ahorrar
en algo ms que en los impuestos sobre los negocios hechos fuera de los Estados Unidos. Con ayuda
de sus contadores, en 2002 seal que si bien haba pagado 7 millones de dlares de impuestos
sobre ingresos en el extranjero en 2001, esta operacin le ahorrara por lo menos por lo menos 25
millones de dlares de impuestos estadounidenses. Esto sugiere que la empresa planeaba recortar
los impuestos sobre las ganancias estadounidenses convirtindolas en ingresos en el extranjero.
Cuando el fiscal general de Connecticut le entabl juicio, Stanley dio marcha atrs en sus planes. Pero
otros han sido ms persistentes. Tyco traslad su direccin de New Haven, Estados Unidos, a
Bermudas, y cre ms de 150 filiales en las Islas Caimn, Jersey, y otros parasos fiscales; en muchos
de estos hay empresas que llevan a cabo juegos de contabilidad para proteger los intereses, dividen-
dos, regalas y otros ingresos de Tyco de las autoridades impositivas estadounidenses. Y debe reco-
nocerse que lo hacen con gran eficacia: En 2001, Tyco inform que si bien el 65 por ciento de sus
entradas proceda de los Estados Unidos, solamente lo haca el 29 por ciento de sus ingresos, una
triquiuela que borr el 71 por ciento de sus 36.000 millones de dlares de ganancias de su decla-
racin estadounidense de impuestos.
Entre las contradicciones ms absurdas de los procedimientos para eludir o evadir impuestos que uti-
lizan las empresas transnacionales est el hecho de que muchas de ellas reciben contratos guberna-
mentales por valor de miles de millones de dlares. En los Estados Unidos, por ejemplo, segn la
General Accounting Office, cuatro de los cien principales contratistas federales, que son empresas que
cotizan en Bolsa -Accenture, Tyco, Foster Wheeler y McDermott International-, estn constituidas en
un paraso fiscal. Esas cuatro empresas tuvieron durante el ao fiscal de 2001 contratos por alrede-
dor de 2.700 millones de dlares. Accenture, por ejemplo, tiene ms de 1.000 millones de dlares de
contratos federales, incluyendo un contrato de cinco aos para transformar el sitio web de el propio
IRS (Servicio de Impuestos Internos). Se podra decir que esto supera toda irona, especialmente tenien-
do en cuenta que Accenture pag nada ms que 7 por ciento de sus ganancias en concepto de
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impuestos en todo el mundo desde 1997 a 2000. Adems, una serie de empresas que consiguieron
grandes contratos para apoyo militar y reconstruccin de Iraq tras la reciente guerra estn entre las
que tienen la mayor cantidad de filiales en parasos fiscales extranjeros, incluyendo a Halliburton.
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Irresponsabilidad social de las empresas?
La batalla que est teniendo lugar entre las empresas y las autoridades con respecto a sus respecti-
vos pagos y recaudacin de impuestos no est equilibrada. Las empresas tienen el poder de la infor-
macin y la iniciativa, mientras que las autoridades solamente pueden basarse en lo que las empre-
sas les dicen y, adems, a menudo no tienen fondos suficientes para llevar a cabo sus tareas primor-
diales y mucho menos para caer sobre evasores fiscales creativos.
Pagar lo correspondiente en concepto de impuestos a las empresas es bsicamente una cuestin de
buena gestin empresarial y carcter ciudadano de cualquier negocio. Si bien las empresas privadas,
por su propia ndole, buscan elevar al mximo las ganancias, no es una ley de la naturaleza que deban
hacer todo lo que est a su alcance para eludir los impuestos, incluso aunque tal actitud est dentro
de los parmetros legales. sa no es una buena actitud ciudadana de las empresas y no se debera
considerar tampoco buena gobernanza empresarial. Y la evasin, es decir, cuando el eludir los impues-
tos pasa a ser ilegal, se interna en el mbito del delito, mucho ms all de los lmites de la buena ciu-
dadana de las empresas. Para que sea una prctica empresarial responsable, la planificacin imposi-
tiva de las empresas debera abandonar la oscura esfera donde se est movindose actualmente y ser
fiel a los criterios de transparencia y rendicin de cuentas que se aplican a la mayora de los dems
operativos comerciales. Por positivo que fuera el historial de una determinada empresa con relacin a
otros aspectos de la realidad social, tales logros cuentan poco si la empresa burla continuamente el
sistema de impuestos a las empresas. En realidad, una empresa que se aboca agresivamente a esti-
rar el lmite entre lo legal y lo ilegal de eludir los impuestos a las empresas no cumple con las expec-
tativas que una sociedad de comportamiento empresarial responsable espera de ella con justa razn.
Y el no ser transparente con respecto a las obligaciones impositivas de la empresa en realidad puede
ocultar problemas financieros ms profundos o incluso fraude y conspiracin: Desde 1996 hasta 1999,
Enron no pag ningn impuesto federal a las utilidades, inform prdidas impositivas de 3.000 millo-
nes de dlares a las autoridades impositivas y, al mismo tiempo, comunic a sus accionistas que haba
obtenido ms de 2.000 millones de dlares de ganancias. Si los inversores hubieran conocido esta
diferencia de ms de 5.000 millones de dlares, podran haberse dado cuenta del problema que tena
la empresa antes de que fuera demasiado tarde.
Las empresas pueden optar entre eludir o evadir impuestos o no hacerlo. Y a juzgar por el aumento de
abogados especializados en impuestos, contadores y asesores, como as tambin firmas y departa-
mentos dedicados nicamente a la planificacin impositiva, por no mencionar la efectiva cada de los
pagos de impuestos a las empresas de parte de las multinacionales, parecera que la alternativa que
39
eligen es abocarse a tales prcticas y no a evitarlas. Pero lo que falta en la ecuacin que se hace en
las salas de reunin de las empresas es que eludir y evadir impuestos va ms all de adoptar una acti-
tud socialmente irresponsable. Como se explica en el captulo siguiente, esa prctica tambin es insos-
tenible tanto para la empresa individual como para la sociedad en general.
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INOPORTUNO
MOMENTO: CMO EL DECLIVE DE LOS IMPUES-
TOS A LAS EMPRESAS CORRE EL RIESGO DE
SOCAVAR LA ESTABILIDAD SOCIAL FUTURA
Los impuestos, recaudados sobre los ingresos, el consumo, la propiedad y las ganancias, durante
siglos han sido la fuente de los fondos pblicos y una piedra fundamental para construir sociedades.
Sin los impuestos no habra sistema legal, policial ni militar, tampoco habra educacin pblica, salud
pblica, redes viales u otros gastos sociales. Los impuestos tambin se utilizan para lograr cierto grado
de distribucin de los ingresos, igualdad de oportunidades y un mnimo de nivel de vida. En resumidas
cuentas, la sostenibilidad de cualquier sociedad y economa moderna exige que el Estado disponga de
una recaudacin impositiva suficiente para financiar la infraestructura fsica y social esencial para el
bienestar econmico, el desarrollo, la estabilidad y la seguridad.
La concepcin y construccin de los sistemas impositivos bsicamente dependen de dos aspectos: qu
impuestos se deberan utilizar y qu reas se deberan gravar con impuestos. Esto depende de la nece-
sidad de fondos pblicos y de las entradas, ingresos y recursos de que dispone una sociedad. Un prin-
cipio bsico consiste en gravar aquello de lo que se dispone mucho para utilizarlo en lo que ms se
valora. De esa manera, los pases que tienen abundancia de materia prima, como petrleo y minera-
les, generalmente los gravan con impuestos relativamente ms que los pases donde esos materiales
son escasos. Por otra parte, los pases cuyo principal ingreso nacional se ha destinado a salarios han
tendido a depender de los ingresos sobre las utilidades para la mayor parte de sus fondos pblicos.
Los impuestos obtenidos con las ganancias de las empresas han desempeado un papel importante
en la construccin de las sociedades del siglo XX, garantizando as el xito continuo de las empresas
que contribuyeron a su establecimiento. ste ha sido un crculo virtuoso: las empresas financiaron
sociedades que, a su vez, hicieron que progresaran las empresas, aumentando sus contribuciones a
la sociedad que, una vez ms, reforzaron y realzaron los operativos de las empresas. Sin embargo,
desde los aos cincuenta, las empresas han venido compartiendo una parte menor de sus ganancias
con las sociedades aunque se han hecho cada vez ms dependientes del funcionamiento y la calidad
de estas ltimas. Y durante la ltima dcada ha ido tomando forma y madur rpidamente una ten-
dencia que sugiere que las empresas compartirn menos y menos de esas ganancias con la sociedad.
41
En este momento en que las empresas estn tomando una parte mayor de las ganancias de produc-
tividad a costa de los trabajadores, cuando las cualidades y caractersticas de la sociedad se han hecho
ms importantes para su competitividad, cuando la propiedad de las empresas privadas se internacio-
naliza cada vez ms y cuando los sistemas de bienestar social patrocinados por los empleadores se
estn derrumbando, no es lgico que las ganancias de las empresas eludan las facturas impositivas
nacionales. En realidad, en este momento en que hay una mayor necesidad de fondos pblicos tanto
para ciudadanos como empresas y que las empresas disponen de una participacin todava mayor de
los ingresos nacionales, la disminucin de los impuestos a las empresas resulta especialmente inopor-
tuna.
Ganancias en alza, salarios en baja
En todo el mundo, las empresas estn celebrando una poca de oro a costa de los asalariados comu-
nes. En general, las empresas nunca han estado mejor. Las ganancias de las empresas ascienden a
niveles rcord. En las economas del G7 en conjunto es decir, Estados Unidos, Japn, Alemania,
Reino Unido, Francia, Canad e Italia tomados juntos-, la parte de ganancias de los ingresos naciona-
les es ms alta que nunca, estima el banco suizo UBS. En 2004, las ganancias despus de los impues-
tos en los Estados Unidos aumentaron a su mayor nivel como proporcin del PIB de los ltimos 75
aos. Y las ganancias de las empresas en la zona de Europa y Japn tambin se acercan a su nivel
ms alto de los ltimos 25 aos.
39
No es de sorprender que esto signifique que la participacin de la
mano de obra en la actividad econmica y en los ingresos nacionales casi nunca haya sido menor de
lo que es ahora.
La creciente diferencia entre las ganancias y los salarios se hace ms notoria en los Estados Unidos.
En ese pas, las ganancias de las empresas aumentaron 21,3 por ciento en 2005, tras haber subido
20 por ciento en 2004 y 19 por ciento en 2003.
40
Durante esos mismos aos, el PIB subi solamen-
te 3,5, 4,2 y 2,7 por ciento respectivamente. Las ganancias de las empresas se situaron en 11,6 por
ciento de los ingresos nacionales durante el cuarto trimestre de 2005, la mayor participacin desde el
verano de 1966, segn el Departamento de Comercio de Estados Unidos. Si a esto se agregan las
exenciones fiscales que recibieron las grandes empresas durante los ltimos aos, Merril Lynch les
dir que en los Estados Unidos las ganancias luego de los impuestos aumentaron desde alrededor del
5,5 por ciento de los ingresos nacionales a comienzos de los aos noventa a ms de 9 por ciento en
2003.
41
Es normal que las ganancias aumenten a corto plazo tras una recuperacin, como la que ha
estado teniendo lugar en la economa estadounidense desde 2001, y que luego disminuya el ritmo del
incremento a medida que madura el ciclo econmico, que las empresas contratan ms trabajadores y
que suben los costos. Pero esto todava no sucedi en Estados Unidos, a pesar de cuatro aos de fuer-
te crecimiento. En realidad, durante esta recuperacin ha ido a las ganancias una tajada mayor del
aumento del ingreso nacional que en cualquiera de las seis recuperaciones posteriores a la guerra.
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Las ganancias de las empresas de los Estados Unidos estn teniendo un apogeo porque la mayora de
todas las ganancias obtenidas con las mejoras de productividad van a los propietarios del capital y no
a los trabajadores. Que el estancamiento del crecimiento de los salarios desempea un papel es muy
evidente. En 2005, la compensacin del trabajo aument 5,5 por ciento pero luego del ajuste por la
inflacin, el crecimiento de la poblacin y los impuestos, el ingreso real disponible per capita haba
aumentado apenas 0,5 por ciento ese ao. Y el panorama para 2006 no es mucho mejor, con los nue-
vos aumentos de los precios de petrleo y gas colocando el ltimo clavo en el atad de los trabajado-
res que esperaban ver alguna mejora salarial real este ao: Es probable que durante 2006 la inflacin
se mantenga en 3,43,8 por ciento, anulando los aumentos salariales promedio de 33,5 por ciento
y reduciendo el poder adquisitivo de los trabajadores. En realidad, en el lapso de apenas un par de
aos, la parte de los ingresos nacionales que se destina a los salarios y a los trabajadores ha dismi-
nuido considerablemente, situndose en 56,9 por ciento en 2005, habiendo bajado de 57,6 por cien-
to en 2003 y, con la excepcin de un breve perodo en 1997, representando la menor parte para los
ingresos de los trabajadores desde 1966.
42
En Europa, el panorama es bastante similar. Diversas empresas alcanzaron nuevos rcords en mate-
ria de ganancias en 2004 en sus pases tanto BP como Royal Dutch/Shell en el Reino Unido, como
ejemplo- y, sumadas, las ganancias de las grandes firmas que figuran en el ndice S&P Europe 350
La lista Fortune 500 de 2006 muestra que los ingresos medios por empleado de las empresas ms grandes de
los Estados Unidos ascendieron a 400.000 dlares en 2005, aumentando marcadamente de US$ 300.000 en
2004.
Hubo muy poco o ningn cambio en la cantidad de trabajadores empleados por esas empresas, siendo la can-
tidad media de trabajadores empleados por una empresa de Fortune 500 en 2005 de 26.000, algo menos que
los 26.950 de 2004.
Las principales empresas que agregan empleados a sus nminas parecen ser las que pagan bajos salarios y
tienen malas condiciones de trabajo: Wal-Mart agreg 400.000 trabajadores entre 2003 y 2005 y sigue siendo
el mayor empleador de los Estados Unidos. McDonalds, el segundo empleador y que tambin paga bajos sala-
rios, agreg 29.000 trabajadores en este perodo. Por otra parte, empresas como IBM y General Electric, cuyos
puestos de trabajo estn mejor remunerados, agregaron relativamente pocas personas a sus nminas entre
2003 y 2005 pero tuvieron igualmente un considerable crecimiento de ingresos.
En general, la lista Fortune 500 aument la cantidad de empleados en apenas 2 por ciento en 2005 mientras
que sus ingresos aumentaron un 10,2 por ciento y sus ganancias dieron un salto de 18,8 por ciento.
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AUMENTAN LOS
DESEMPLEADOS EN LAS GRANDES EMPRESAS
43
aumentaron en un sorprendente 78 por ciento en 2004 y deban subir otro 30 por ciento en 2005.
44
Pero la participacin de los trabajadores en tales mejoras de la rentabilidad represent un mnimo.
Solamente dos pases europeos tuvieron una suba salarial superior al 3 por ciento tanto en 2004 como
en 2005, mientras que el crecimiento salarial fue inferior al 1 por ciento en seis pases. En Alemania,
hubo un giro salarial negativo tanto en 2004 como 2005 y en Blgica y los Pases Bajos, los salarios
declinaron en 2005. Adems, en la mayora de los pases europeos, las empresas embolsaron la mayor
parte de las ganancias de productividad hechas durante el ltimo par de aos. En 12 de los 19 pases
estudiados en 2003 y en 15 de los 19 estudiados en 2004, el crecimiento del salario real permane-
ci por debajo del crecimiento de la productividad. En 2004, el crecimiento salarial fue ms de 2 por
ciento inferior a las ganancias de productividad. En Europa, la parte de los ingresos nacionales desti-
nada a los salarios y a los trabajadores tambin decay mucho ltimamente. Los salarios constituye-
ron alrededor del 59 por ciento del PIB en los 15 miembros antiguos de la UE en 2005, bajando del
60 por ciento en 2001 y 68 por ciento en 1982.
45
De la misma manera, la subida econmica de China y la emergencia de un fabricante lder de produc-
tos baratos con mano de obra intensiva para todo el mundo ha sido en provecho de las empresas chi-
nas y a costa de sus trabajadores. Las perspectivas de empleo no fueron mucho mejores para los chi-
nos a lo largo de la ltima dcada. En los aos ochenta, cuando el crecimiento econmico de China
era de 9,3 por ciento anual, el crecimiento neto del empleo se situaba en alrededor del 3 por ciento,
segn estimaciones del Banco Mundial. De manera similar, en los noventa cuando el crecimiento eco-
nmico se situaba en 10,4 por ciento, el crecimiento neto del empleo era de nada ms que 1,1 por
ciento anual. En total, entre 1996 y 2001, la cantidad de trabajadores urbanos disminuy de 149 a
108 millones, una reduccin de 28 por ciento. Y lo que es peor, los nuevos empleos creados en el pas
son incluso de inferior calidad a los que se perdieron, ya que no estn protegidos y no entran dentro
del marco de las reglamentaciones de empleo formal. La cantidad de trabajadores que estn en tales
situaciones de empleo aument a 13,3 millones, un 57 por ciento de aumento en las zonas urbanas
desde 1996 a 2001.
46
Las ganancias de las empresas estn en alza. No solamente en lo concerniente a cifras absolutas sino
tambin con respecto a la mano de obra. Si bien muchos podran atribuir esto a la revolucin tecnol-
gica que se ha observado durante la ltima dcada, tal evolucin generalmente slo produce ganancias
a corto plazo y se debe buscar otro motivo para este cambio perdurable de la distribucin de los ingre-
sos. La evolucin econmica mundial ms sorprendente de las ltimas dcadas es el ingreso de China
e India, pero tambin de Rusia y Brasil, a la economa mundial, ingreso que se hizo efectivo al comen-
zar el nuevo milenio. La incorporacin de esos pases, con una gran cantidad de mano de obra, al sis-
tema mundial de produccin duplic la cantidad de trabajadores disponibles en el mundo, pero sin alte-
rar considerablemente la cantidad de capital disponible para inversiones y operaciones. Esto hace que
aumente el coeficiente mundial entre mano de obra y capital, eleva el rendimiento relativo del capital de
manera perdurable y otorga entonces al capital una ventaja que no haba tenido desde haca un siglo.
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La India y China, en particular, han atrado muchas inversiones extranjeras directas y gran parte de los
operativos de manufactura y servicios han sido trasladados a esos pases pero sin que en ellos hubie-
ra grandes aumentos salariales. Y junto con esto, la mera amenaza de traslado frena los salarios y los
reclamos salariales en el resto del mundo. Por lo tanto, es probable que la parte de las ganancias de los
ingresos nacionales y mundiales siga siendo alta todava durante cierto tiempo y que, en la misma medi-
da, la parte de los trabajadores permanezca baja. Mientras muchos sostienen que las ganancias no pue-
den continuar creciendo ms rpidamente que el PIB -dado que a largo plazo las fuerzas competitivas
de mercado reducirn sus mrgenes de ganancias y las empresas tendrn que reducir los precios en
algn momento-, los inversores de los mercados burstiles no parecen pensar as. El valor actual de sus
acciones da por sentado que las ganancias continuarn superando el crecimiento del PIB y la mayora
de los analistas prevn que las ganancias estadounidenses aumenten un 10 por ciento anual durante
los prximos dos aos, mientras que el crecimiento nominal de PIB se situar en alrededor del 5 por
ciento.
El poder que el capital obtuvo sobre la mano de obra en un tiempo relativamente corto se hace eviden-
te cuando se observa la rentabilidad de contratar empleados. Desde 2001 hasta 2004, la rentabilidad
del empleador sobre los salarios y beneficios en los Estados Unidos aument un 35,7 por ciento. Los
costos por cada trabajador bajaron 2,2 por ciento en ese perodo, la rentabilidad obtenida por las empre-
sas por el equivalente de cada empleado a tiempo completo aument un 22,7 por ciento y las ganan-
cias de las empresas por empleado dieron un salto asombroso de 190,7 por ciento. En Europa la ten-
SALARIOS REALES
ESTANCADOS O EN BAJA EN TIEMPOS DE AUGE ECONMICO
Un estudio reciente llevado a cabo por Mercer Consulting muestra que la remuneracin de los trabajadores
asalariados de 350 empresas grandes apenas si sigue el ritmo de la inflacin mientras las ganancias siguen
subiendo muchsimo.
En 2004 los aumentos salariales fueron de 3,4 por ciento en las 350 empresas estudiadas, aunque las ganan-
cias de esas empresas aumentaron 23 por ciento. En 2005, el aumento promedio de salarios de 3,6 por cien-
to qued anulado por un 3,4 por ciento de inflacin, pero las ganancias registraron una suba de 13 por cien-
to. En cuanto a 2006, los aumentos salariales planeados para los empleados asalariados son de un promedio
de 3,5 por ciento, lo que una vez ms implica que sus ganancias sern obliteradas por los precios ms ele-
vados de los productos de consumo.
Los altos ejecutivos de esas mismas 350 empresas obtuvieron aumentos de sus salarios y sobresueldos de
un 14,5 por ciento en 2004 y un 7,1 por ciento en 2005, excluyendo sus opciones de compra de acciones y
otros incentivos a largo plazo, que agregan millones a sus paquetes salariales y representan ms del 60 por
ciento del total de la remuneracin de los altos ejecutivos.
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dencia era la misma, aunque menos extrema: el rendimiento por empleado aument 20,4 por ciento y
las ganancias de las empresas por empleado se acrecentaron un 46, 8 por ciento.
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Trasladar una mayor parte del peso impositivo a los trabajadores en un momento en que sus salarios
estn ms o menos estancados y las ganancias de sus empleadores en auge durante los ltimos tres
NO HAY DINERO PARA
REMUNERAR EMPLEADOS PERO S GRANDES CANTIDADES DE
DLARES PARA REMUNERAR EJECUTIVOS
Q En los Estados Unidos, la brecha salarial aument rpidamente: En 1980, un alto ejecutivo ganaba 42 dlares
por cada dlar que ganaba un obrero. En 1990, esa proporcin era de 85 dlares. Pero las verdaderas ganan-
cias de los directivos se hicieron en la dcada siguiente, cuando las empresas introdujeron las opciones de
compra de acciones. Para el ao 2000, los altos ejecutivos ganaban 531 dlares por cada dlar que ganaba
un trabajador comn. En 2004, tras el auge tecnolgico y la explosin de la burbuja del mercado burstil, esa
cifra pas a ser de 431 dlares por dlar ganado por un obrero.
Q Un estudio de Harvard seal que la remuneracin de los cinco principales ejecutivos de las empresas esta-
dounidenses ms grandes representaba alrededor del 10 por ciento de los ingresos de esas firmas en 2003,
cuando en 1995 representaban el 5 por ciento.
Q En el Reino Unido, un ejecutivo jefe promedio percibe 113 veces ms que un trabajador promedio de ese pas.
La remuneracin de los directores de las principales empresas britnicas aument como promedio un 16,1
por ciento en 2004, lo que significa cuatro veces ms que los ingresos promedios y ocho veces ms que el
ndice inflacionario. Este aumento eleva la remuneracin de un alto ejecutivo, incluyendo los sobresueldos y
las ganancias de planes incentivos de largo plazo, a ms de 2,5 millones de libras esterlinas. El 16 por cien-
to de aumento de 2004-2005 le sigue a un 13 por ciento de aumento durante el ao anterior y 23 por ciento
el ao anterior a se.
Los cinco altos ejecutivos mejor pagados de 2004
Yahoo Inc. Terry S. Semel US$ 109,301,385
Coach Inc. Lew Frankfort US$ 64,918,520
XTO Energy Inc. Bob R. Simpson US$ 62,141,981
United Health Group Inc. William W. McGuire US$ 58,784,102
Viacom Inc. Summer M. Redstone US$ 56,017,985
Q A una persona que gane un salario mnimo estadounidense le llevara unos 11.000 aos ganar los US$109
millones que cobr en 2004 Terry Semel, jefe de Yahoo.
Fuentes: AFL-CIO, The Guardian, UAW
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aos, las ganancias de las empresas estadounidenses aumentaron un 60 por ciento mientras que los
salarios solamente aumentaron diez por ciento- no es una medida ni sensata ni prudente, que es lo
menos que se puede decir. Al ser la rentabilidad relativa del capital superior a la de la mano de obra, las
ganancias de las empresas representan una necesaria fuente de financiamiento pblico. Depender de
los asalariados para financiar partes todava mayores de los gastos pblicos har que tales gastos deban
reducirse o despojarn a los trabajadores de gran parte de los ingresos que necesitan para vivir.
La importancia de la competitividad entre las instituciones
y las sociedades
Las empresas basan cada vez ms su xito en la competitividad entre las instituciones y las empre-
sas, de forma que todos los factores que les suministran las sociedades de las que forman parte por
oposicin a su competitividad fundamental- se originan en los recursos que han invertido y desarrolla-
do ellas mismas. Si bien tales aspectos de la competitividad siempre revistieron importancia funda-
mental, son todava ms importantes en la actual economa del conocimiento y era de la informacin.
Las empresas dependen de las sociedades donde nacieron y operan para: a) infraestructura material,
desde caminos y puertos hasta servicios postales y telecomunicaciones; b) efectiva gobernanza y sis-
temas de reglamentacin, seguridad legal general y aplicacin por ejemplo de los derechos de propie-
dad intelectual, y c) infraestructura inmaterial, desde energa cerebral en forma de educacin, capaci-
tacin y refuerzo general de las calificaciones hasta inversiones pblicas en investigacin y desarrollo,
difusin de tecnologa y otros servicios pblicos de calidad.
Es evidente que muchas de las empresas ms exitosas de nuestro tiempo, incluso las que se dedican
a la tecnologa de informacin y las empresas farmacuticas que son las que casi siempre tienen
una mayor rentabilidad por sus inversiones y ganancias operativas- nunca hubieran sido creadas en
pases con sectores pblicos pequeos y gastos pblicos bajos. A menudo se materializaron con aso-
ciaciones pblico-privadas, aprovechando las evoluciones tecnolgicas de los pases donde fueron cre-
adas, utilizando los sistemas pblicos de inspeccin para garantizar la calidad de sus operativos y
dependiendo de las compras gubernamentales para garantizar la estabilidad de ingresos necesaria
para ampliarse. Y siguen dependiendo de las universidades, que casi siempre estn financiadas por el
erario pblico, para que les suministren personas de talento y bien instruidas y para que lleven a cabo
investigaciones patrocinadas por el gobierno.
No obstante, la hipocresa a menudo distorsiona el debate cuando se discuten los marcos de institu-
ciones y sociedades, sobre todo cuando el mundo empresarial tiene posibilidad de influir en tales deba-
tes. El empresariado en general tiende a reconocer la importancia de los gastos pblicos para su com-
petitividad cuando tiene ocasin de influir en tales gastos, pero aboga por un gobierno pequeo y
menores presupuestos pblicos cuando el debate se refiere a la contribucin que se debera hacer a
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la sociedad. La declaracin dada a conocer en mayo de 2006 por BIAC, el representante de la gran
industria y de las organizaciones de empleadores de la OCDE, lo dej claro. Por una parte, BIAC decla-
ra que las cargas impositivas demasiado elevadas, tanto para las empresas como para los consumi-
dores, tienen una repercusin perjudicial en el crecimiento econmico y privan a la economa de su
potencial de crecimiento, que el papel de los gobiernos debera ser dictar leyes y aplicarlas, garan-
tizar el orden y la seguridad pblica, proteger los derechos de propiedad, defender al pas de las ame-
nazas externas para la seguridad nacional, construir y mantener cierta infraestructura, garantizar prc-
ticas competitivas justas en todos los mercados y brindar servicios y bienes pblicos y que los gobier-
nos deben reducir su excesiva dimensin y alcance con el fin de permitir que progresen sus econom-
as. Pero, por otra parte, cuando se habla de los gastos gubernamentales, no de las contribuciones de
las empresas, ponen nfasis en que se debera prestar mayor atencin a las consecuencias de una
innovacin abierta, especialmente dentro del mbito de las asociaciones pblico-privadas, fomentar
un sistema internacional de alta calidad para los derechos de propiedad intelectual, las interdepen-
dencias entre el sector pblico y el privado al llevar a cabo investigacin y desarrollo, y el papel de
respaldo que los gobiernos deberan desempear fomentando un clima poltico que fomente inversio-
nes en investigacin y desarrollo y comercializacin de nuevos productos innovadores. Y, por supues-
to, sealan que la educacin es sin discusin una responsabilidad fundamental de los gobiernos.
49
IMPUESTOS ELEVADOS
Y FUERTE COMPETITIVIDAD EL EJEMPLO DE SUECIA
Suecia es un buen ejemplo que demuestra que los gastos gubernamentales son fundamentales para la com-
petitividad. Pero tambin son necesarios aportes tributarios considerables para facilitar tales gastos. El pas
tiene desde hace dcadas una de las cargas impositivas ms grandes del mundo y desde los ochenta aumen-
t la contribucin de impuestos a las empresas al total de la recaudacin impositiva. sta era de 3,7 por cien-
to hasta los noventa, cuando pas a ser de un promedio de 4,7 por ciento. Desde 2000, los ndices de los
impuestos a las empresas se mantuvieron estables y a partir de ese ao hasta 2003, los impuestos a las
empresas constituyeron el 5,7 por ciento del total de la recaudacin tributaria. No obstante, durante ese mismo
perodo, la industria manufacturera sueca aument su productividad ms rpidamente que cualquier otro pas
industrializado, incluyendo a los Estados Unidos. De esa manera, entre 1990 y 2003, la productividad laboral
horaria de la industria manufacturera sueca aument un 6 por ciento, comparado con un 5,2 por ciento en los
Estados Unidos y 3,2 por ciento en el Reino Unido.
No es de sorprender que Suecia tenga el mayor coeficiente de gastos en investigacin y desarrollo con rela-
cin al PIB de todos los pases de la OCDE, gran parte de la cual est financiada por el erario pblico. El xito
de ese pas demuestra claramente la importancia de la competitividad de las instituciones y sociedades, mos-
trando que el estipular aportes empresariales altos a los gastos pblicos es sostenible y que los elevados nive-
les de gastos sociales e impuestos no son incompatibles con el dinamismo.
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Se utilizan ms y ms gastos pblicos para realzar la competitividad de las instituciones y sociedades,
no para ampliar los programas de bienestar y ayuda social. En realidad, en la mayora de los pases
industrializados, el actual debate poltico se refiere a cmo desmantelar los sistemas de beneficencia
y transferir los fondos as liberados a investigacin, educacin y polticas innovadoras. Dado que ms
y ms gastos pblicos se concentran en reforzar los operativos empresariales y las empresas se bene-
fician entonces todava ms con los gastos pblicos, no se comprende que deseen contribuir cada vez
menos a los presupuestos gubernamentales. Parecera razonable y justo que, por el contrario, contri-
buyeran ms a las inversiones y gastos gracias a las cuales progresan.
Propiedad Internacional de las empresas
Las estructuras de propiedad de las empresas privadas son cada vez ms internacionales y en
muchos casos, la mayora de los accionistas de las empresas que cotizan en Bolsa viven en pases
donde la empresa no tiene su sede, est registrada, o lleva a cabo sus principales operativos. Dado
que tales propietarios extranjeros solamente pagan impuestos por sus ingresos personales de capi-
tal en sus pases de origen, no en el pas donde pagan los impuestos las empresas, las ganancias
que obtienen sobre sus propias acciones a travs de dividendos y primas por vender a precios supe-
riores de los de compra no estn sujetas a impuestos en el pas sobre cuya competitividad finalmen-
te se basan esas ganancias. Las ganancias de las empresas que se pagan como dividendos a pro-
pietarios extranjeros no contribuyen entonces para nada a los gastos pblicos e inversiones necesa-
rias para mantener y ampliar la competitividad de las instituciones y sociedades.
Por ejemplo, una empresa belga que cotiza en bolsa en Bruselas a menudo tiene ms propietarios no
belgas que belgas, en forma de inversores privados e institucionales de toda una serie de otros pa-
ses. Dado que las ganancias que obtienen de sus inversiones estn en el extranjero, no estn sujetas
a gravacin impositiva en Blgica sino en los pases de origen de los accionistas, por lo que no contri-
buyen a las inversiones belgas destinadas a mantener la competitividad del pas y de sus empresas.
Debido a la mayor cantidad de estructuras internacionales de propiedad, las empresas privadas
inclusive sus accionistas de largo plazo, su direccin y sus empleados- en realidad tienen cierto inte-
rs en que se les apliquen impuestos directa y no indirectamente a travs de los dividendos que
pagan a sus accionistas. Por ello, en pro del bien de la mayora, las empresas en general deberan
contribuir a sus presupuestos nacionales en forma de impuestos a las empresas en lugar de hacer-
lo a los presupuestos de otros pases en forma de impuestos a las utilidades del capital en ese pas.
El hecho de que muchos accionistas tengan sus sedes en parasos fiscales el Fondo Monetario
Internacional estima que la tercera parte de todos los activos financieros del mundo estn en refu-
gios tributarios como sos- significa que las ganancias de las empresas que se pagan como dividen-
dos escapan totalmente a cualquier tipo de gravacin impositiva y no contribuyen para nada a los pre-
supuestos nacionales.
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La suma de la creciente propiedad internacional de las empresas, un crecimiento relativamente mayor
de las ganancias que de los aumentos salariales y la disminucin de los ndices de impuestos a las
empresas significa que el ingreso gubernamental nacional caer en picado. O, por lo menos, que los
gobiernos perdern ingresos a menos que aumenten los impuestos sobre el consumo y el salario.
Dado que tanto la propiedad como los operativos de las empresas estn encaminados a hacerse ms
internacionales no se puede permitir que los impuestos a las empresas declinen todava ms sin que
haya consecuencias perjudiciales para los fondos pblicos, como as tambin para la competitividad
a largo plazo y el bienestar social que suelen financiar.
Se terminan los programas de bienestar social financiados
por los empleadores
Cada vez menos empleadores, desde China hasta los Estados Unidos, desean continuar proporcio-
nando planes de salud y jubilacin a sus empleados. Se estn eliminando los programas financiados
por los empleadores y los costos pasan a los trabajadores o a los gobiernos, mientras las empresas,
cuyas ganancias estn en alza y cuyas contribuciones impositivas disminuyen drsticamente, sostie-
nen que no pueden ya proporcionar esos beneficios a sus empleados.
En China, hace nada ms que diez aos, un trabajo casi siempre en una empresa de propiedad esta-
tal- inclua acceso a atencin mdica, vivienda, educacin, licencia de maternidad, jubilacin y sub-
sidios de vida en caso de despido o discapacidad. Las empresas de propiedad estatal tenan un papel
multifactico, combinando la acumulacin de capital con el suministro de empleo y bienestar social.
Actualmente, la mayora de esas empresas cerraron, fueron vendidas o reestructuradas. Al igual que
la mayora de las empresas de China, ya no proporcionan muchas de las prestaciones que solan. La
atencin mdica universal, las jubilaciones y los sistemas de seguridad social fueron reemplazados
con sistemas de retencin de impuestos a la renta, que transfieren la responsabilidad del empleador
al trabajador individual.
En los Estados Unidos, desde la Segunda Guerra Mundial los empleadores proporcionaban prestacio-
nes de atencin mdica y jubilacin, a menudo alentados por exenciones impositivas. El sistema se
mantuvo razonablemente estable durante dcadas pero ltimamente comenz a desarticularse. Las
empresas metalrgicas, las aerolneas y las empresas automotrices se deshicieron de sus promesas
de jubilacin y empresas grandes y en buen estado congelaron los antiguos planes de jubilacin y
adoptaron programas que les ahorrar dinero y pasarn los riesgos a los trabajadores. Solamente el
45 por ciento de los trabajadores del sector privado de Estados Unidos tiene cobertura de jubilacin
proporcionada por el empleador y un 60 por ciento tiene algn tipo de seguro mdico pagado por el
empleador. Ambas cifras han ido bajando desde 2000. Y 45 millones de personas, es decir, el 15 por
ciento de la poblacin, ahora no dispone de ninguna cobertura mdica en absoluto.
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Es ms, quienes tienen planes de jubilacin ven deteriorarse sus condiciones porque los planes de
prestaciones definidas pasan a ser planes de cotizaciones definidas. Con el sistema anterior, tradicio-
nalmente se prometa a los trabajadores jubilaciones basadas en un porcentaje de su salario final. En
el segundo, el empleador solamente contribuye con una cantidad fija anual a dicho plan y de esa
manera traslada el riesgo y la responsabilidad de la inversin a los trabajadores individuales. Desde
1978, la cantidad de planes con prestaciones definidas decay de 128.041 planes que abarcaban a
alrededor del 41 por ciento de los trabajadores del sector privado a nada ms que 26.000 actual-
mente, que cubren a alrededor de 21 por ciento de los empleados de este sector, segn la Oficina
de Estadsticas Laborales de los Estados Unidos. Esto es negativo para los asalariados pero positivo
para los empleadores, que redujeron sus facturas: Dentro del marco de las jubilaciones con presta-
ciones definidas, los empleadores generalmente hacan un aporte a las jubilaciones equivalente al 8
por ciento de la factura salarial. Con las cotizaciones definidas pagan nada ms que 3 por ciento de
esa factura salarial.
51
SISTEMA DE JUBILACIN
A DOS NIVELES
Todo el mundo merece tener una jubilacin segura. Sin embargo, cada vez ms empresas estn acabando con
sus planes de jubilacin y transfiriendo a sus empleados el riesgo de ahorrar para su jubilacin. Pero eso lo hacen
nada ms que con una parte de los empleados ya que, al mismo tiempo, muchas de esas empresas han cambia-
do sus planes de jubilacin para los ejecutivos convirtindolos en mecanismos que crean riqueza para los altos
ejecutivos. Como resultado, muchas empresas tienen sistemas de jubilacin en dos niveles: uno de ellos para los
altos ejecutivos y el otro para todos los dems.
Planes de jubilacin para los 10 principales ejecutivos
Empresa Alto ejecutivo Monto anual de la jubilacin
Pfizer Inc. Henry A. McKinnell US$ 6.518.459
Exxon Mobil Corp. Lee R. Raymond US$ 6.500.000
AT&T Inc. Edward E. Whitacre US$ 5.494.107
United Health Group Inc. William W. McGuire US$ 5.092.000
IBM Corp. Samuel J. Palmisano US$ 4.000.000
Home Depot Inc. Robert L. Nardelli US$ 3.875.000
Colgate-Palmolive Co. Reuben Mark US$ 3.700.000
Comcast Corp. Brian L. Roberts US$ 3.600.000
Bank of America Corp. Kenneth D. Lewis US$ 3.486.425
Union Pacific Corp. Richard K. Davidson US$ 2.700.000
Fuente: AFL-CIO
51
Si los sistemas de bienestar social financiados por las empresas continan derrumbndose, bsica-
mente quedan tres alternativas: hacer que los trabajadores mismos paguen los planes de salud y jubi-
lacin, abaratar los costos de ello para los empleadores o que los gobiernos asuman una parte mayor
de la factura. Sea cual sea la alternativa que se elija, con esto las empresas ahorran mientras los tra-
bajadores salen perdiendo. Combinando el retiro de las empresas de los planes de salud y jubilacin
con el declive de los ndices de impuestos y contribuciones de las empresas, es difcil ver de qu
manera los gobiernos o los asalariados pueden cubrir los costos. En un mundo ideal, no deberan
estar desapareciendo ni las prestaciones proporcionadas por los empleadores ni los impuestos a las
empresas. En el mundo real, eso es exactamente lo que est sucediendo.
La competencia impositiva inevitablemente conduce a declives en la cantidad de impuestos que pagan
las empresas, a una prdida de recaudacin pblica y a mayor carga sobre las personas. El hecho de
que las empresas multinacionales evadan o eludan muchsimos impuestos no hace sino sumarse a
esta evolucin. Dado que en muchos pases las bases tributarias se han ampliado al tiempo que se
redujeron los ndices, globalmente todava no se ha producido la crisis de impuestos a las empresas.
Pero hay un lmite con respecto a cunto ms se pueden ampliar las bases impositivas de las empre-
sas. En los pases de la OCDE en particular, este lmite no est lejos. En realidad, parecera que ya se
ha alcanzado en algunas de las economas ms grandes del mundo y que en esos pases, en lugar de
ampliarse, dicha base ya est reducindose. No obstante, incluso la base impositiva ms amplia deja-
r de tener importancia si el ndice impositivo baja a cero. Como se mencionara en el captulo anterior,
si en el futuro continan las ltimas cadas de los ndices de impuestos a las empresas tanto en los
pases de la OCDE como en los que no pertenecen a esa organizacin, los ndices impositivos llegarn
a cero para mediados de siglo. Y si la activa competencia impositiva que se observ durante los lti-
mos cinco aos contina con su actual ritmo y fuerza, esto suceder mucho antes.
Remedio equivocado
Sorprendentemente, la amarga irona de la competencia impositiva internacional es que las tan pro-
clamadas reducciones de los impuestos a las empresas no parecen tener el efecto que deberan.
Parecera que ni atraen inversiones extranjeras ni inducen a las empresas locales a aumentar sus
inversiones. De all que los pases que participaron ms activamente en la competencia impositiva des-
cendente ni siquiera obtuvieron las ganancias a corto plazo que haban previsto. En Europa, los nue-
vos estados miembros de la Unin Europea no recibieron relativamente ms inversiones de los esta-
dos miembros antiguos durante los aos en que redujeron drsticamente sus ndices de impuestos
a las empresas. Los nuevos pases fueron, como promedio, igual de atractivos que antes de que
hicieran esos drsticos recortes y un estudio intensivo sobre esta cuestin llega a la conclusin enton-
ces de que el motivo nico y predominante para que se instalaran inversiones extranjeras directas
(IED) en esos pases desde mediados de los noventa fue el potencial del mercado local y no sus meno-
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CONTRARRESTANDO
LA INMINENTE CRISIS IMPOSITIVA MUNDIAL:
CONCLUSIONES Y SOLUCIONES
res ndices impositivos estatutarios y efectivos para las empresas.
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La nica consecuencia del dete-
rioro de esos ndices impositivos ha sido entonces que disminuy la recaudacin de impuestos a las
empresas y no que hubiera mayores inversiones ni crecimiento.
En Canad, los resultados de las reducciones de impuestos a las empresas han sido bastantes simi-
lares. El ndice estatutario de impuestos a las empresas se recort de 28 por ciento en 2000 al 21 por
ciento actual. Pero hasta ahora eso no repercuti en las inversiones. Por el contrario, las ganancias
empresariales antes de impuestos subieron, pasando a alcanzar un rcord de proporcin de los ingre-
sos nacionales, mientras que las verdaderas inversiones de las empresas en estructuras, maquinaria
y equipamiento languidecieron. Las ganancias empresariales antes de impuestos aumentaron de 11,3
por ciento del PIB en 1999 a 13,8 por ciento en 2004, mientras que las inversiones en edificios baj
de 4,8 por ciento del PIB en 1999 a 4,2 por ciento en 2004 y el rubro de inversiones en maquinaria
y equipamiento, que constitua el 8,1 por ciento del PIB en 1999 decay sucesivamente de un ao a
otro y solamente ascenda a 6,6 por ciento del PIB en 2004. ste no es un caso que impresione a quie-
nes sugieren que los recortes impositivos alientan las inversiones: En lugar de invertir sus mayores
ganancias en esos operativos, las empresas canadienses aumentaron los dividendos de sus accionis-
tas, acumularon grandes excedentes de liquidez e invirtieron en el extranjero. En efecto, durante los
aos en que se efectuaron las reducciones crticas de los ndices de impuestos a las empresas se pro-
dujo un grave declive en la corriente neta de inversiones extranjeras directas. Las corrientes netas de
IED pasaron de cifras positivas de 11.200 millones de dlares canadienses y 32.800 millones en
1999 y 2000 respectivamente a cantidades negativas de -13.300 millones de dlares canadienses
en 2001, -8.500 millones en 2002, -21.000 millones en 2003 y -49.000 millones en 2004 respec-
tivamente.
53
Una vez ms, la colocacin de las inversiones parece depender de muchos otros factores
y no del nivel de impuestos a las empresas.
Tampoco tuvieron el efecto buscado los numerosos subsidios impositivos que hicieron los legisladores
estadounidenses durante los ltimos aos a las empresas ms grandes del pas con el fin de acrecen-
tar las inversiones. Las empresas que tuvieron la mayor parte de esos ahorros impositivos en 25
empresas consiguieron las dos terceras partes de los beneficios impositivos otorgados a las 275
empresas del estudio mencionado anteriormente-, redujeron sus inversiones en los mbitos que esos
mismos subsidios se supona deban estimular en un 27 por ciento entre 2001 y 2003.
54
Segn parece, entonces, la mayora de los recortes de los ndices de impuestos a las empresas se hacen
sobre la falsa premisa de que tales reducciones acrecentarn las inversiones y atraern capital extran-
jero y que si no se hacen el pas en cuestin estar condenado a no crecer y no tener el desarrollo dese-
ado. A pesar de la falta de evidencias, este argumento s funciona para las empresas, que acrecientan
sus ganancias despus de impuestos y los dividendos de sus accionistas. Un ejemplo de cmo esta falsa
premisa afecta decisiones polticas importantes es la continua reduccin de los ndices de impuestos a
las empresas en Canad. Como se mencionara, durante los ltimos cinco aos Canad recort su ndi-
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ce federal de impuestos a las empresas de 28 a 21 por ciento. No obstante, en el presupuesto federal
de 2005 se anunci que esos ndices se reduciran todava ms con el fin de llegar al 19 por ciento para
2010. El presupuesto expona muy claramente este argumento: En la economa mundial actual, el capi-
tal se mueve mucho internacionalmente y un sistema impositivo competitivo reviste importancia crtica
para fomentar las inversiones empresariales en Canad. Las inversiones en nuevo capital mejoran la
productividad, originando crecimiento econmico y mayores niveles de salario y de vida.
55
Pero lo que
no se menciona, o aparentemente no se toma en cuenta, es que Canad ya tiene un sistema impositi-
vo competitivo. En 2004, el Informe sobre las alternativas competitivas anual, emitido por la consulto-
ra KPMG, sealaba que los ndices efectivos de impuestos a las empresas de Canad eran inferiores a
los de Estados Unidos ms de 5 puntos porcentuales menos en el mbito de la manufactura y un ndi-
ce impositivo negativo en el mbito de la investigacin y desarrollo, lo que lo lleva en realidad a situar-
se 25 puntos porcentuales por debajo del de los Estados Unidos- y que generalmente estaban en muy
buena posicin con respecto a toda una serie de pases industrializados. Adems, el estudio de KPMG
sealaba que los impuestos canadienses a las empresas solamente representaban entre 3 y 11 por
ciento de los costos empresariales especficos al lugar y que en total Canad tena los menores costos
de ese orden de cualquiera de los once pases comparados en su informe. Otras consultoras haban lle-
gado a ms o menos las mismas conclusiones, como en el caso de Economist Intelligence Unit y World
Competitiveness Report.
56
Resumiendo, Canad no tiene un problema de competitividad de costos ni un
problema de competitividad en materia de impuestos. Sin embargo, se redujeron una y otra vez los
impuestos a las empresas, basndose en la premisa de que s tiene tal problema.
Un crculo vicioso
El desarrollo de diversas grandes economas del mundo Estados Unidos, Japn y Alemania en par-
ticular, donde la contribucin de las empresas a las finanzas pblicas disminuy un quinto en el lapso
de 10 aos, y dos quintos en el lapso de 30 aos- muestra que ningn pas, sea cual fuere su tama-
o, puede permitirse caer bajo una presin interna o externa que lo obligue a recortar sus impuestos
a las empresas. Si bien se sabe que las grandes economas tienen menos riesgo de que se produz-
can fugas de capitales, no necesitan hacer tanto para atraer inversiones extranjeras y son entonces
menos proclives a entrar en una competencia impositiva. Son precisamente esas economas las que
durante las ltimas dcadas perdieron la mayor parte de los ingresos en concepto de impuestos a las
empresas, ya sea que se los calcule a partir de los noventa o desde los sesenta hasta la fecha.
Si bien algunas de esas prdidas se pueden explicar por el cambio de definiciones de las empresas,
es decir, por el hecho de que los impuestos se gravan sobre una cantidad cada vez mayor de peque-
as empresas consideradas entidades aisladas en lugar de corporaciones, la principal explicacin,
especialmente de las prdidas sufridas durante los ltimos diez aos, es el continuo aumento de las
empresas multinacionales. Las multinacionales del mundo, la mayora de las cuales nacen en las eco-
nomas ms grandes, son de lejos las que tienen mayor destreza en lo referente a explotar y burlar
55
los sistemas impositivos nacionales. Debido a su dimensin total pueden obligar a muchos gobiernos
y autoridades a concederles especiales exenciones impositivas. Y gracias a su alcance internacional
pueden trasladar sus ingresos, ganancias, prdidas y deudas de un lugar a otro como les plazca.
La disminucin de los pagos de impuestos de las multinacionales tiene lugar en un momento crtico.
Las empresas en cuestin son ms grandes que nunca y tienen los mayores ingresos y ganancias de
su historia, por lo que deberan hacer una contribucin mayor a sus sociedades. La realidad es que
hay tanto capital y actividad concentrados en unas pocas multinacionales que en esos pases, duran-
te los ltimos dos aos, las 250 empresas ms grandes de los Estados Unidos y las 50 empresas ms
grandes del Reino Unido pagaron la tercera parte de todos los impuestos a las empresas. Si esas
empresas continan reduciendo anualmente sus contribuciones impositivas, esto repercutir por cier-
to en las empresas ms pequeas, en los trabajadores y en los consumidores, quienes tendrn que
cargar con el peso de aportar a las finanzas pblicas todava ms de lo que ya aportan. Ms notorio y
falto de lgica an es que las multinacionales paguen cada vez menos impuestos al mismo tiempo que
aumentan notoriamente sus ganancias y baja a drsticamente la cantidad de empleados que tienen.
En efecto, como parte de su actividad econmica, muchas multinacionales estn teniendo excedentes
rcord y algunos de los niveles de personal ms bajos de su historia.
Por lo tanto, corremos el riesgo de que haya una crisis impositiva mundial que a largo plazo tambin
afectar a las empresas mismas. Dado que los gobiernos y Estados necesitan la recaudacin imposi-
tiva no solamente para funcionar y proporcionar todo tipo de bienestar social sino tambin para con-
seguir que sus sociedades sigan siendo internacionalmente competitivas, el dficit de impuestos ir en
detrimento de los actores empresariales que, a corto plazo, se benefician con las reducciones de los
impuestos a las empresas. Por lo tanto, el mundo empresarial debera darse cuenta de que su com-
petitividad exige inversiones pblicas y que debera aportar la parte que le corresponde para financiar
los recursos que le permiten prosperar. Y debera entender que al obligar a los pases a entablar una
competencia para disminuir los impuestos a las empresas obstaculizar su propia capacidad de inno-
var, disminuir su ritmo de crecimiento y socavar su propia prosperidad futura.
Se necesita con urgencia un compromiso poltico
Los gobiernos estipulan los ndices de impuestos a las empresas y son ellos los que pueden colmar
las lagunas legales que se aprovechan para eludir o evadir impuestos. Para contrarrestar esta inmi-
nente crisis los gobiernos deben comprender que la competencia impositiva a travs de la cual se
busca empobrecer al vecino est llevando a una nociva prdida mundial de ingresos pblicos. Y tie-
nen que darse cuenta de que rara vez las generosas exenciones impositivas tienen el efecto econmi-
co buscado, que se aprovecharn cnicamente de las lagunas legales que haya y que las autoridades
impositivas carentes de fondos suficientes estn destinadas a perder la batalla contra las empresas
que eluden el pago de impuestos.
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Pero los gobiernos tambin tienen que hacer frente a otro tipo de problemtica: El hecho de que los
impuestos a las empresas se estn socavando porque los gobiernos compiten entre s y porque las
empresas multinacionales los hacen enfrentarse. De all que solamente se pueda detener esta espiral
descendente con soluciones multilaterales. El liderazgo de unos pocos pases o de un grupo de ellos
no es suficiente. Es necesario que se reconozca mundialmente que todos los pases tienen un inters
comn en cooperar para alcanzar un nivel mnimo de impuestos a las empresas que d solucin a este
problema y que, para comenzar, los pases con niveles comparables de desarrollo econmico y los
Estados situados geogrficamente cerca, deberan cooperar para eliminar los efectos destructivos de
la competencia impositiva que libran entre s.
Sin embargo, que los gobiernos, la comunidad poltica internacional y sus instituciones hagan algo
constructivo y valioso para limitar la destructiva competencia impositiva y para poner coto al dao que
hacen los parasos fiscales y las ZFI, como as tambin que las empresas eludan o evadan el pago de
impuestos depende de que exista la necesaria voluntad y dedicacin poltica. Lamentablemente, ha
sido precisamente la falta de voluntad y dedicacin poltica la que hasta ahora obstaculiz algunas de
las iniciativas ms promisorias con las que se buscaba impedir que progresaran las nocivas prcticas
impositivas. De all que, aunque la OCDE ha hecho una labor pionera en cuestiones de prcticas impo-
sitivas perjudiciales, parasos fiscales, transferencias de precios y evasin impositiva, algunos de sus
Estados miembros ms grandes trabaron su labor varias veces.
A travs de la OCDE, los Estados miembros han acordado actuar colectiva e individualmente para eli-
minar las prcticas impositivas perjudiciales, especialmente con respecto a los regmenes impositivos
preferenciales dentro de la OCDE. Con relacin a este compromiso, se considera que un rgimen impo-
sitivo preferencial es perjudicial si impone impuestos bajos o ningn impuesto sobre los ingresos en
cuestin (por ejemplo, sobre los servicios financieros geogrficamente mviles), si el rgimen est ais-
lado de la economa interna, si le falta transparencia, si no hay una adecuada supervisin regulatoria
o no se revela la situacin financiera, o si no hay ningn intercambio efectivo de informacin con res-
pecto a dicho rgimen. Los estados miembros se comprometieron a no adoptar nuevas medidas, refor-
zar y ampliar el alcance de las medidas que constituyen prcticas impositivas perjudiciales, a revisar
las medidas existentes a fin de determinar las que constituyen prcticas impositivas perjudiciales y a
eliminar las caractersticas perjudiciales de cualquier rgimen preferencial dentro de un plazo de cinco
aos. Y los resultados hasta ahora han sido positivos. De los 45 regmenes impositivos preferenciales
identificados en 2000 como potencialmente perjudiciales 18 fueron abolidos o se los estaba abolien-
do en 2004, 14 haban sido enmendados a fin de eliminar las caractersticas potencialmente perjudi-
ciales y tras un anlisis ms detenido se haba estimado que 13 no eran perjudiciales.
57
Y la OCDE
tambin ha hecho una labor fructfera aumentando la transparencia de los parasos fiscales que estn
fuera de su control. En 2004, un total de 33 pases y jurisdicciones se haban comprometido a seguir
los principios de un intercambio efectivo de informacin y transparencia con la organizacin y sus
miembros.
57
No obstante, cuando la organizacin tom iniciativas que representaran una diferencia todava mayor,
sus intentos casi siempre fueron obstaculizados. Cuando elabor una poltica para ocuparse de los
parasos fiscales, apuntada a tomar medidas defensivas contra esas jurisdicciones, dicha poltica fue
detenida por los Estados Unidos. Haca poco tiempo que el Presidente George W. Bush haba asumido
el cargo cuando su Secretario del Tesoro manifest en una reunin de ministros de finanzas del G7
preocupacin porque la OCDE intentaba estipular los ndices impositivos de los pases. Y en el curso
de ese mismo ao declar ms tarde que los reclamos de la OCDE eran demasiado amplios por lo
que los Estados Unidos les retiraron su respaldo.
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Desde entonces, el programa ha sido menos ambi-
cioso. Pero ambicin es precisamente lo que se requiere para poder contrarrestar la crisis impositiva
mundial. Es necesaria ambicin, voluntad poltica y verdadera dedicacin de parte de los gobiernos
para que haya alguna posibilidad de instaurar una verdadera cooperacin internacional con respecto a
la poltica tributaria, sobre todo en lo concerniente a los impuestos a las empresas.
Pasos prcticos
Para contrarrestar la nociva competencia en materia de impuestos y los abusos de los sistemas impo-
sitivos por parte de las empresas multinacionales en todo el mundo, se han de tomar medidas nuevas
e ingeniosas. Los gobiernos y las instituciones internacionales deben mostrarse firmes para garantizar
la eficacia de tales medidas. En trminos prcticos, de una u otra manera, se deberan tomar las
siguientes iniciativas:
Q Para acabar con la competencia impositiva perjudicial, se ha de examinar la posibilidad de estable-
cer autoridades impositivas regionales y mundiales, que representen los intereses de la ciudadana
y que garanticen que los sistemas impositivos nacionales no tienen implicaciones mundiales nega-
tivas. De ser posible crear tales autoridades, stas deberan estar dentro del sistema de la ONU. La
experiencia y los conocimientos de la OCDE se deberan utilizar como gua para esa labor.
Q Para reforzar el trabajo que se est haciendo en el mbito de las prcticas impositivas perjudiciales,
se debera dar mayor respaldo poltico a las iniciativas de la OCDE sobre dichas prcticas y apunta-
larlas con compromisos financieros ms fuertes, reconociendo que actualmente la OCDE es el nico
organismo multilateral capacitado para encargarse de cuestiones impositivas mundiales.
Q Para combatir una de las prcticas impositivas perjudiciales ms difundida, se deben ir eliminando
progresivamente las zonas francas industriales y otras disposiciones institucionales que otorgan ven-
tajas impositivas a ciertas empresas, productores y empleadores en comparacin con otros actores
nacionales. Los organismos competentes, como la OMC, por ejemplo, deben considerar que el con-
ceder a ciertas entidades beneficios fiscales que no se aplican a otras entidades constituye una com-
petencia desleal y son medidas que distorsionan el comercio
Q Para combatir la evasin de impuestos y facilitar mejor la evaluacin y recaudacin de los mismos,
se han de elaborar sistemas abarcadores y automticos de intercambio de informacin entre todas
las autoridades impositivas. En ltima instancia, esos sistemas deberan ser obligatorios y contar con
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un adecuado respaldo institucional. Los pases o jurisdicciones que no los acaten deberan ser pasi-
bles de penas y sanciones econmicas.
Q Para limitar las posibilidades de que se efecten transferencias de precios u otras actividades que
aprovechan la existencia de parasos fiscales para hacer transacciones o construcciones artificiales,
se deben imponer impuestos a las empresas donde quieran que operen, donde llevan a cabo sus
actividades y donde se agrega el verdadero valor real, no donde efectan sus transacciones sobre
papel o donde registran sus empresas.
Q Para reducir la peor y ms perjudicial de las prcticas impositivas de las corporaciones, se deben
establecer normas que exijan a las empresas multinacionales que no entren en la nociva prctica
de eludir o evadir impuestos, normas que debern formar parte de cdigos oficiales y voluntarios de
conducta para esas empresas y para la industria de planificacin impositiva.
Q Para disuadir la evasin ilegal de impuestos se debe hacer que los ejecutivos de las empresas, junto
con sus abogados y contadores, sean pasibles de condenas en virtud del cdigo penal por lavado
de ganancias y evasin de impuestos.
59
1 Debido a su sistema econmico y a la falta de datos, no se efectu una comparacin
con la sptima de estas economas, China
2 Thomas F. Field, Tax Policy - Then and Now, Tax Notes 30th Anniversary, 2002.
3 Weichenreider, Alfons J., (Why) Do We Need Corporate Taxation, documento de trabajo
de CESIFO nm. 1495, julio de 2005
4 Banco de datos de la OCDE sobre impuestos
5 KPMG, KPMG Corporate Tax Rate Survey 2000, enero de 2000; KPMG, KPMG
Corporate Tax Rate Survey 2006, enero de 2006
6 Jakubiak, Malgorzata y Malgorzata Markiewicz, Capital mobility and tax competition in
the EU after enlargement, segunda conferencia del marco europeo sobre cuestiones
relativas a poltica econmica en la Unin Europea
7 Simonian, Haig y Parker, George, EU enlargement lowering company taxes, Financial
Times, 1 de febrero de 2004
8 Jakubiak, Malgorzata and Malgorzata Markiewicz, Capital mobility and tax competition
in the EU after enlargement, segunda conferencia del marco europeo sobre cuestiones
relativas a poltica econmica en la Unin Europea
9 Secretariado de la Comisin Econmica para Europa, ONU, Economic Survey of Europe
2004
10 SAMAK, International skattekonkurrence og velfrd, noviembre de 2005
11 King, Tim, EU corporate tax plans hit brick wall, European Voice, 13 de abril de 2006
12 OIT, Estadsticas de empleo en las ZFI, SECTOR 2004
13 CIOSL-ORAP, Taxation and Social Development in India A Country Report, Reference
Series 16, 2003
14 CIOSL-ORAAP, Taxation and Social Development in India A Country Report, Reference
Series 16, 2003
15 www.diloffsore.com y www.diloffsore.com/epz.htm
16 CIOSL-ORAP, Taxation and Social Development in The Philippines A Country Report,
Reference Series 19, 2004
17 Esta lista fue tomada de Tax Us If You Can: The true story of a global failure, una rese-
a informativa de Tax Justice
NOTAS
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18 Tax Research Limitied, The Price of Offshore, Tax Justice Network, marzo de 2005
19 Oxfam, Tax Havens: Releasing the Hidden Billions for Poverty Eradication, 2000
20 Vase Devereusx, M. P., R. Griffith y A. Klem, Corporate Income Tax Reforms and
International Tax Competition, Economic Policy 35, 2002
21 Clculos basados en el banco de datos de la OCDE sobre impuestos
22 Clculos basados en el banco de datos de la OCDE sobre impuestos
23 Clculos basados en el banco de datos de la OCDE sobre impuestos
24 Clculos basados en el banco de datos de la OCDE sobre impuestos
25 Clculos basados en el banco de datos de la OCDE sobre impuestos
26 Elisabeth Bumiller, Bush Criticized by Lawmakers on Corporate Governance, New York
Times, 1 de agosto de 2002.
27 Joint Committee on Taxation, Testimony of the Staff of the Joint Committee on Taxation
Concerning Interest and Penalties and Corporate Tax Shelters Before the Senate Finance
Committee, JCX-23-00, 7 de marzo de 2000.
28 Charles Rossotti, Report to the IRS Oversight Board Assessment of the IRS and the Tax
System,, septiembre de 2002.
29 McIntyre, Robert S. y Nguyen, T.D. Coo, Corporate Income Taxes in the Bush Years,
Citizens for Tax Justice, 2004
30 Washington, D. C.: General Accounting Office, Comparison of Reported Tax Liabilities of
Foreign- and US-Controlled Corporations 1996-2000, febrero de 2004.
31 The Tax Gap Limited, Mind the Tax Gap: How companies could help beat poverty, Tax
Justice Network, 2006
32 Pak, Simon J. y Zdanowicz, John S, U.S. Trade with the World: an Estimate of 2001 lost
U.S. Federal Income Tax Revenues Due to Over-invoiced Imports and Under-invoiced
Exports, Universidad Internacional de Florida, 2002.
33 W. P. Carey School of Business, Arizona State University, Pricing Schemes Reduce Corpora-
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34 Glenn R. Simpson, A New Twist in Tax Avoidance: Firms Send Best Ideas Abroad, Wall
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35 Citizen Works, 25 Fortune 500 Corporations With the Most Offshore Tax-Haven
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36 David Cay Johnston, U.S. Corporations are Using Bermuda to Slash Tax Bills, New York
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37 Discurso del fiscal del distrito de Nueva York, Robert Morgenthau, en la Institucin
Brookings, Washington D. C., 5 de junio de 2002, citado en Komisar, Lucy, Profit
Laundering and Tax Evasion: The Dirty Little Secret of Financial Globalizaion, Dissent,
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38 Cray, Charlie y Drutman, Lee, Sacrifice is for suckers: How Corporations Are Using
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http://www.citizenworks.org/corp/tax/taxbreif.php
39 Corporate profits: Breaking records, The Economist, 12 de febrero de 2005
40 Departamento de Comercio de los Estados Unidos
41 A world awash with profits, The Economist, 12 de febrero de 2005
42 Oficina de Anlisis Econmico de los Estados Unidos
43 Lower Wages, Higher Profits, Labor Research Association, 2006
44 A world awash with profits, The Economist, 12 de febrero de 2005
45 Benchmarking Working Europe 2006, CES y ISE-REHS, 2006
46 Zeng, Douglas Zhihua, Chinas Employment Challenges and Strategies after the WTO
Accession, documento de trabajo del Banco Mundial sobre investigacin de polticas
nm. 3522, febrero de 2005
47 Lower Wages, Higher Profits, Labor Research Association, 2006
48 Key trends in human capital. A global perspective 2006, Saratoga Institute,
PriceWaterhouseCoopers, 2006
49 BIAC Statement to the Council Meeting at Ministerial Level 23-24 May 2006, BIAC,
2006
50 Glyn, Andrew, Capitalism Unleashed: Finance, Globalisation and Welfare, Oxford
University Press, Oxford, 2006.
51 AFL-CIO
52 Jakubiak, Malgorzata y Malgorzata Markiewicz, Capital mobility and tax competition in
the EU after enlargement, segunda conferencia del marco europeo sobre cuestiones
relativas a poltica econmica de la Unin Europea
53 Canadian Labour Congress, The Dubious Case for More Corporate Tax Cuts, 2005
54 McIntyre, Robert S. and Nguyen, T.D. Coo, Corporate Income Taxes in the Bush Years,
Citizens for Tax Justice, 2004
55 Canadian Federal Budget 2005, pg. 152, citada en el Canadian Labour Congress, The
Dubious Case for More Corporate Tax Cuts, 2005
56 Canadian Labour Congress, The Dubious Case for More Corporate Tax Cuts, 2005
57 Centre for Tax Policy and Administration, The OECDs Project on Harmful Tax Practices:
The 2004 Progress Report, OCDE, febrero de 2004
58 Komisar, Lucy, Profit Laundering and Tax Evasion: The Dirty Little Secret of Financial
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3522, febrero de 2005
La Confederacin Internacional de Organizaciones Sindicales Libres (CIOSL) fue fundada en 1949 y cuenta con
236 organizaciones afiliadas en 154 pases y territorios de los cinco continentes, con un total de 155 millones
de miembros, 40 por ciento de los cuales son mujeres.
Es una confederacin de centrales sindicales nacionales, cada una de las cuales establece los vnculos con los
sindicatos del pas en cuestin. Se pueden afiliar a la CIOSL todas las organizaciones sindicales bona fide, inde-
pendientes de influencia externa y con una estructura democrtica.
La CIOSL organiza y dirige campaas sobre problemticas como:
el respeto y la defensa de los derechos sindicales y laborales,
la erradicacin del trabajo forzoso y del trabajo infantil,
la promocin de la igualdad de derechos para las trabajadoras,
el medio ambiente,
programas de formacin para sindicalistas en todo el mundo,
fomenta la sindicalizacin de los trabajadores y trabajadoras jvenes,
enva misiones a muchos pases para que investiguen la situacin sindical.
CIOSL Confederacin Internacional de Organizaciones Sindicales Libres
5, Boulevard du Roi Albert II
1210 Bruselas
Blgica
Tel.: +32 2 224 0211
Fax: +32 2 201 5815
Correo electrnico: internetpo@icftu.org
Los comentarios o preguntas sobre el contenido de este informe deben dirigirse a Kristian Weise:
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Copyright, julio de 2006, CIOSL
CONFEDERACIN INTERNACIONAL DE ORGANIZACIONES SINDICALES LIBRES