LAS FINANZAS Y LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MYPES

Cuando hablamos de apoyo financiero, automticamente entendemos que estamos

refrindonos a solicitar dinero. Por otro lado, al tratar las Finanzas sobre dinero, consideramos
que debemos partir definindolas y describiendo cmo pueden ayudarnos en nuestro da a da
empresarial.
1. Qu son las Finanzas?
Las Finanzas, son el conjunto de actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a lo
largo del tiempo y en condiciones de riesgo, con el fin ltimo de Generar valor para los
accionistas.
Una empresa tiene como objetivo generar ganancias para sus accionistas. La generacin de
ganancias es un concepto que tiene que ver con el dinero. Una empresa que genera ms dinero en
efectivo que otra similar que se desarrolla en el mismo sector, es claramente superior, en hacer ms
ricos a sus accionistas que las otras empresas.
La riqueza de los accionistas depende, entonces, directamente de la cantidad de dinero que la
empresa genere por sus operaciones. Es aqu donde las Finanzas cumplen un papel clave, pues
colaboran decisivamente a que la empresa genere valor para sus accionistas, o lo que es lo mismo,
los haga ms ricos.
Es por esto que se dice que las Finanzas tienen que ver con el manejo eficiente del dinero de la
empresa. Si bien esta definicin es cierta, est incompleta, pues falta agregarle dos factores
adicionales: tiempo y riesgo.
El primer factor, tiempo, est siempre presente, ya que las decisiones que tienen que
ver con la administracin del efectivo de la empresa se hacen pensando en el futuro. Por
ejemplo, si contamos con una pequea fbrica y quisiramos ampliar su capacidad de
produccin, debemos tomar hoy la decisin de hacerlo o no; sin embargo, los ingresos,
costos y beneficios resultantes aparecern recin en los prximos aos.
por otro lado, y siguiendo con el mismo ejemplo, si finalmente nos decidimos y tomamos
hoy la decisin de comprar la maquinaria para ampliar la produccin, ser necesario que
calculemos hoy si esta inversin ser rentable. En otras palabras, debemos determinar hoy
si el beneficio futuro ser mayor que el costo de dicha ampliacin. Para poder determinarlo,
es necesario proyectar hoy situaciones (o escenarios) que se darn en el futuro. No obstante,
la posibilidad que no se cumpla lo que estimamos, siempre estar presente. A esto se le
conoce como riesgo y es algo que existe cuando tomamos decisiones en todos los
aspectos de la vida.
Las Finanzas responden a tres preguntas bsicas al interior de la empresa: la primera, es en qu
invertir? la segunda, es cmo financiar esa inversin?
La tercera, cmo pagar las cuentas?, cubre los aspectos relacionados con el manejo del dinero
necesario para que la empresa opere diariamente
2. Necesidades de financiamiento
Para entender cmo funcionan las Finanzas dentro de una organizacin, imaginemos a una
empresa como dos recipientes interconectados: uno de ellos etiquetado como Fuentes y el otro
como Usos.
El recipiente Fuentes representa la cantidad de dinero con el que la empresa debe contar para operar,
en tanto que el marcado como Usos determina la manera cmo esos recursos son utilizados.
Detengmonos un momento en el segundo recipiente, Usos. En qu puede una empresa utilizar
los fondos que ha reunido? Ya adelantamos una respuesta: podr utilizarlos en inversiones en
activos (en el caso de antonio sera para adquirir maquinaria) o para dotar de capital de trabajo a
las operaciones del negocio.
Qu es una inversin en activos? Es una inversin en bienes fsicos o intangibles que la
empresa necesita para ampliar su capacidad de produccin, mejorar sus procesos
productivos (por ejemplo, comprando una mquina ms efciente que la que actualmente
posee) o reemplazar equipos obsoletos. Sin embargo, tambin se considera como una
inversin en activos a la adquisicin de terrenos e inmuebles o la edifcacin de obras
civiles. En un sentido amplio, la inversin en activos tambin incluye la compra de equipo
de ofcina, mobiliario, equipos informticos y de comunicaciones, as como el software que
utilizan las computadoras. De todo esto podemos deducir que si una empresa desea
realizar una inversin en activos, ser necesario que consiga dinero.
Y qu es el capital de trabajo? Aunque es un concepto que muchos creen conocer
bien, requiere una explicacin. Se denomina as a los recursos que necesita
cualquier negocio para seguir produciendo mientras cobra los productos que
vende.
3. Formas de satisfacer necesidades de financiamiento
Ahora que sabemos que una empresa necesita invertir en activos y capital de trabajo, es
momento de regresar al primer recipiente, de los dos en que dividimos a la empresa, y al que
denominamos Fuentes. Visto de otra manera, ahora revisaremos la manera en que la empresa
reunir los fondos necesarios para financiar la adquisicin de activos y dotarse de capital de
trabajo.
La fgura siguiente muestra en forma esquemtica las 3 maneras en que una empresa puede
generar recursos: la primera, se origina por los fondos que la empresa genera producto de
sus operaciones, como las utilidades que se retienen; la segunda, proviene de los fondos
adicionales que se piden a los accionistas; y la tercera se deriva del dinero que se puede
obtener de terceros, en este caso proveedores, familia, agiotistas e instituciones
fnancieras.

Utilidades
retenidas
Capital adicional
Proveedores
Familia Agiotistas
Sistema
financiero


Investigaciones empricas muestran que la rentabilidad que exigen los accionistas es
siempre mayor que la que los bancos requieren y de ah el dicho popular: ms vale
trabajar con plata ajena que con plata propia; sin embargo, lo que no le dice es que si
trabaja 100% con plata ajena, entonces los acreedores al percibir mayor riesgo elevarn de
manera signifcativa la tasa de inters

que cobran, hasta niveles que harn imposible que se
puedan generar ingresos para hacer frente a la devolucin del prstamo ms los
correspondientes intereses. En realidad, es mejor trabajar con una mezcla de recursos
propios (aporte de los accionistas) y deudas.
Se puede afirmar que una de las principales fuentes de recursos para las empresas peruanas es
el sistema financiero.
Cuando una empresa decide obtener fnanciamiento a travs de terceros, es importante tener en cuenta
lo que en las Finanzas se conoce como calce, que es la forma como se deben hacer coincidir las necesidades
fnancieras con el fnanciamiento obtenido.
para determinar cmo debemos hacer calzar ambos elementos, primero debemos tener en cuenta
cmo afecta el tiempo a las Finanzas para ello revisaremos la Temporalidad y esto implica conocer
qu se entiende por corto y largo plazo.
En el primer rubro (largo plazo) se encuentran todas las inversiones en activos, en tanto que en el
segundo (corto plazo) se ubican las necesidades de capital de trabajo. El segundo concepto que es
bsico tener en cuenta es el Riesgo cambiario. Este nos dice que las empresas siempre deben
fnanciarse en la moneda en la que perciben sus ingresos. as, una empresa cuya produccin se
destina al mercado local debe endeudarse en soles y aquella que dirige sus productos al mercado
externo debe endeudarse en dlares.
4. El sistema de financiamiento
para que una empresa pueda aprovecharlas finanzas de manera efectiva, debe ir al entorno
donde funcionan y ste es el Sistema Financiero, tambin conocido como el mercado de dinero. El
Sistema Financiero es el conjunto de mercados donde se transa dinero y activos fnancieros
(acciones, bonos, etc.). En ste se dan encuentro personas y empresas que tienen
excedentes de dinero (ofertantes) con aquellas que necesitan dinero (demandantes). El
Sistema Financiero o mercado de dinero est compuesto, a su vez, por dos mercados: el
mercado fnanciero y el mercado de capitales. lo que realmente diferencia a estos
mercados, es la forma como se canalizan los recursos entre los que tienen excedentes
(ofertantes) y los que los necesitan (demandantes).
El mercado fnanciero tambin es llamado mercado de intermediacin indirecta,
porque los fondos se movilizan desde los que los tienen (ofertantes) a los que los
requieren (demandantes), a travs de instituciones fnancieras (bancos, cajas
municipales, entre otras) y son estas las que deciden a quin entregar los fondos en
calidad de prstamo.
En el mercado de capitales o mercado de intermediacin directa, a diferencia del
mercado anterior, la decisin de la entrega de los fondos es de absoluta
responsabilidad de la persona o empresa que tiene el excedente de liquidez.

Debe tenerse en cuenta que casi la totalidad de las necesidades de fnanciamiento que las MypE
requieren, son cubiertas por las instituciones fnancieras
El Mercado Financiero
El Mercado Financiero est compuesto por todas aquellas instituciones que realizan labores de
intermediacin indirecta, es decir, por bancos, cajas municipales, entre otras. Si bien el listado es
largo, el cuadro siguiente resume su composicin:
ahora, explicaremos brevemente qu es lo que realmente hace cada una de estas instituciones:
- Banca Mltiple: Se denomina as a todos los bancos que operan en el per. Se le denomina
Banca Mltiple porque estas instituciones estn autorizadas a efectuar todo tipo de
operaciones fnancieras que la ley permite. Reciben fondos de empresas y personas
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en forma
de ahorros y depsitos a plazo, y los prestan en forma de sobregiros, descuento de letras,
pagars y fnanciamiento para operaciones de comercio exterior. adicionalmente, emiten
tarjetas de crdito, compran facturas (factoring), emiten cartas fanza, otorgan avales, abren
cartas de crdito, efectan operaciones de arrendamiento fnanciero (leasing y lease-back),
estructuran emisiones de bonos y acciones, efectan operaciones con derivados fnancieros
(forwards, swaps y opciones) y muchas otras operaciones.
Instituciones Microfnancieras No Bancarias (IMFNB): Dentro de esta categora se
encuentran las Cajas Municipales, las Edpymes
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y las Cajas Rurales de ahorro y Crdito.
una relacin completa de las instituciones de este tipo que operan en el pas se presenta en
el. al igual que la Banca Mltiple, su principal funcin es captar ahorros y colocar prstamos.
El principal elemento que las diferencia de la Banca Mltiple est en el foco de sus esfuerzos.
Mientras que los bancos tienen como clientes a personas y todo tipo de empresas (grandes,
medianas, pequeas y microempresas), las IMFNB se especializan en prestar apoyo
fnanciero a personas y al segmento MypE. Sin embargo, no estn autorizadas a efectuar todas
las operaciones que los bancos s pueden hacer. por ejemplo, no pueden abrir cuentas
corrientes, cartas de crdito, efectuar operaciones de fnanciamiento de comercio exterior ni
colocar derivados fnancieros. asimismo, dentro de esta categora, las Edpymes no pueden, por
el momento, captar ahorros del pblico, a diferencia de las Cajas Municipales y las Cajas
Rurales.
Empresas Especializadas: Dentro se este segmento se ubican instituciones cuyo foco de
operacin reside en brindar slo un tipo de producto fnanciero. as, hay empresas que se
especializan slo en operaciones de compra de facturas (factoring) o en efectuar
operaciones de arrendamiento fnanciero (leasing). Estas empresas no estn autorizadas a
captar ahorros.
Banca de Inversin: Bajo esta clasifcacin se agrupan una serie de empresas cuya principal
actividad es brindar servicios de emisin de bonos y acciones, asesora en fusiones y
adquisiciones, estructuracin de project fnance
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, fdeicomisos, entre otros.
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por sus
servicios cobran comisiones. la gran mayora de sus clientes son empresas corporativas y
en menor medida, empresas medianas.
Compaas de Seguros: Este tipo de empresas se especializan en ofrecer coberturas, a las que
se denominan plizas, contra diversos tipos de riesgos especfcos a cambio del pago de
una prima. Existen frmas especializadas en seguros para personas y otras en seguros de
bienes. la cobertura se activa, como es lgico, slo cuando el evento contra el cual se asegur
la persona o el bien se presenta. En ese caso, la compaa de seguros le ofrece un pago por el
dao que sufri la persona o el bien asegurado. Dicho pago est pactado de antemano en la
pliza contratada,
-la cual considera un pequeo porcentaje (descuento) que es asumido por el
contratante (en la jerga de las empresas de seguros a ese descuento se le
denomina franquicia
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)
Si bien muchos consideran el dinero que se destina a comprar plizas de seguro
como un gasto, en realidad es una inversin, pues permite tener una
proteccin contra eventos inesperados. El dicho ms vale tener un seguro y
no necesitarlo, que necesitar un seguro y no tenerlo, debe haber sido
acuado por una persona que consideraba tener un seguro como un gasto y
no como una inversin.
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP): Este grupo de empresas
se encargan de administrar los fondos de jubilacin de personas (llamados en la
jerga de las aFp fondos previsionales). El esquema es sencillo: cada fn de mes a
un trabajador dependiente le descuentan (o hace un aporte voluntario si es
trabajador independiente) un monto que es transferido a la aFp que ste
escogi. Ese dinero entra a su cuenta individual (como si fuera una cuenta en un
banco) y es invertido en diversos tipos de instrumentos fnancieros (depsitos de
ahorros, bonos, acciones, etc.). la rentabilidad obtenida a partir de ese manejo
de inversiones, ser depositada en su cuenta individual, conjuntamente con lo
que aport a lo largo de los aos, y el total le ser devuelto a ese trabajador en
forma mensual desde que ste se jubile.
la organizacin del mercado fnanciero no estara completa si no
mencionamos a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mejor conocida
como SBS. Esta institucin no es una entidad fnanciera propiamente dicha,
pues no recibe ni presta fondos, sino ms bien cumple una funcin de
organismo supervisor y regulador de las operaciones que realizan las
instituciones del mercado fnanciero. por qu debe realizar estas labores un
organismo como la SBS? porque las personas y empresas depositan fondos
en dichas instituciones, alguien debe preservar los intereses de los
depositantes, asegurados y afliados al sistema privado de pensiones. En este
caso, la SBS es la institucin llamada a cumplir dicho objetivo, en su calidad
de institucin de derecho pblico y autnoma constitucionalmente.
ahora que conocemos cmo se compone el mercado fnanciero. Exploremos
cmo opera en la prctica.


En el lado izquierdo se encuentran los tres agentes econmicos que se pueden encontrar
en el mercado: las familias, las empresas y el gobierno. Ellos pueden tener dos tipos de
necesidades: la primera, y de lejos la ms importante, es depositar sus excedentes de
liquidez en instituciones del sistema. a este tipo de agentes se les llama agentes
superavitarios. pero tambin pueden requerir la provisin de servicios, que pueden ir desde
los ms sencillos, como el pago del servicio de agua potable, hasta los ms complejos,
como la estructuracin de una emisin de bonos o acciones.
En el centro del grfco se encuentran las instituciones fnancieras que hemos explicado en
el apartado anterior. Ellas reciben el dinero que les depositan los agentes superavitarios;
para lo cual compiten entre s ofreciendo sus mejores tasas de inters para depsitos de
ahorro o a plazo. Como hemos visto, las instituciones se comprometen a pagar esta tasa de
inters a los ahorristas, a la que se denomina tasa de inters pasiva. para lograrlo, el dinero
que depositaron los ahorristas no puede estar ocioso, por ello estas entidades deben
colocarlo (prestarlo). a quines les prestarn ese dinero? obviamente, a quienes lo
necesiten y pasen la evaluacin crediticia respectiva
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. por prestar ese dinero, las
entidades cobran una tasa de inters, a la que se denomina tasa de inters activa.
as como las instituciones fnancieras ofrecen diversas modalidades para ahorrar (cuenta de
ahorros, depsitos a plazo, entre muchas otras), tambin tienen varias modalidades para
prestar dinero
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. Es necesario que entendamos que, para que una institucin de este tipo
sobreviva y prospere, la tasa de inters que cobra al prestar debe ser mayor que la tasa que
paga por los depsitos que recibe; en otras palabras, la tasa activa debe ser mayor que la tasa
pasiva. El diferencial entre estas tasas se denomina spread (o margen). por ltimo, es lgico
que este tipo de instituciones estn en el centro del grfco dado que actan como
intermediarios entre los que tienen excedentes (agentes superavitarios) y los que necesitan
liquidez, los agentes defcitarios.
por ltimo, en el lado derecho del grfco se encuentran: personas, empresas, y algunas
veces el Gobierno, en su papel de agentes defcitarios. para qu necesitan dinero las
personas y empresas? podemos resumir las respuestas en dos grandes tipos de necesidades:
fnanciar necesidades puntuales de liquidez o fnanciar proyectos de inversin
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para lo cual
acuden a las instituciones fnancieras en bsqueda de fnanciamiento.
5. FINANCIAMIENTO PARA LAS MYPE
las MypE pueden optimizar su proceso de toma de decisiones en la bsqueda de financiamiento.
Se parte describiendo, en detalle, las etapas del proceso de financiamiento de este tipo de negocios
y se culmina presentando casos prcticos, que permitirn calcular el costo de un prstamo en dos
situaciones: cuando se paga a tiempo y cuando ocurren atrasos en el pago.
a) Etapas del proceso de financiamiento de las MyPE

PASO 1: Determinacin de la necesidad fnanciera
las necesidades fnancieras que puede tener un negocio presentan dos dimensiones:
temporalidad (tambin conocido como plazo) y moneda (soles o dlares).
En cuanto a la temporalidad, usted puede requerir apoyo fnanciero de corto plazo o mediano
plazo. En el primer caso, el tiempo de pago del mismo ser menor a los 12 meses, en tanto que el
mediano plazo se refere a plazos mayores a 1 ao. Respecto a la moneda, el prstamo que solicita
podr ser desembolsado en moneda nacional (nuevos soles) o en moneda extranjera.
De qu dependen el plazo y la moneda elegida? pues, principalmente, de las caractersticas de la
necesidad que requiera fnanciar y en menor medida de las caractersticas de su empresa.
No se debe incluir, bajo ningn punto de vista, necesidades personales o de la empresa que no
correspondan a la operacin especifca que se quiere fnanciar.
Las adquisiciones de activos deben ser fnanciadas por recursos de largo plazo y las necesidades de
capital de trabajo con recursos de corto plazo.
El plazo de pago que debe solicitar a la institucin fnanciera, debe ser como mnimo igual al
nmero de das en los que la empresa recibir el pago de las ventas fnanciadas, en el caso de la
adquisicin de activos el plazo lo determinar el fujo de caja de la empresa.
Por ltimo, el monto a fnanciar debe ser el absolutamente necesario para cubrir las necesidades
especfcas que se quieren cubrir.
toca determinar qu producto seleccionar entre todos los que las instituciones fnancieras
ponen a nuestra disposicin.
Enfatizamos que no es conveniente tomar prestado dinero bajo la modalidad de sobregiros o
tarjetas de crdito, salvo que el producto est especialmente diseado para las MypE. En ambos
casos, el costo resulta prohibitivo y los plazos de devolucin del prstamo son muy cortos, lo que
puede traer problemas de fujo de caja, al presentarse la necesidad de cancelar el crdito antes de
haber recibido el pago de la mercanca que este prstamo fnanci.
Si usted vende al crdito con letras de cambio entonces utilice el descuento de letras. para tal efecto,
su empresa debe gestionar que le aprueben una lnea de crdito denominada lnea de descuento
de letras. pero, si vende con facturas puede gestionar que se las compren. El nico problema, es
que la institucin fnanciera que las adquiera exigir que sus clientes sean a-1 y si es un factoring
internacional, a lo anterior habr que agregar que la venta haya sido al exterior. por otro lado, si
usted es una empresa que exporta, puede gestionar una lnea de pre embarque o, dependiendo de
la situacin, de post-embarque
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. la ventaja es el menor costo que puede obtener; pero entre sus
desventajas es que slo los bancos pueden otorgar este tipo de apoyo fnanciero y que, a pesar que
la venta que quiera fnanciar es una exportacin, no es seguro que el banco le otorgar este tipo
de operacin.

todas las modalidades anteriores comparten una caracterstica en comn, representan una entrega en
efectivo que va desde la entidad fnanciera al cliente. Sin embargo, hay productos fnancieros que no
representan dinero entregado para la empresa solicitante. para las MypE los productos ms utilizados son
la Carta Fianza y los Seguros de Exportacin.
Cundo se deben utilizar Cartas Fianza?
la carta fanza es un documento que extiende el banco a favor del cliente y que garantiza a un tercero,
que en caso de incumplimiento del pago de una deuda o de un compromiso asumido va contrato, es la
institucin fnanciera la que asumir la obligacin, hasta por el monto garantizado y los plazos
estipulados en el documento.
Dado que la carta fianza es una garanta, su uso se ve circunscrito a cuando el cliente debe
entregar una garanta a favor de un tercero, y dentro de este contexto las operaciones que
tpicamente se adecuan a este clase de producto son tres: 1) Cuando su empresa recibe una lnea
de crdito de parte de un proveedor y este le exige como garanta una carta fianza. 2) Cuando se
presenta en concursos para suministrar bienes o servicios a empresas estatales o privadas. 3)
Puede ser el caso que un cliente le entregue un adelanto para financiar la produccin a cambio
del cual solicita una garanta.
PASO 2: Bsqueda de informacin
El paso anterior sirvi para determinar el tipo de necesidad que tena la empresa y el tipo de
producto que poda satisfacerla.
Ahora toca saber, a dnde recurrir para obtener el apoyo financiero. Para eso se debe buscar
informacin acerca de quines ofrecen el producto que se necesita y en que condiciones lo hacen.

Sea que se elija a la institucin fnanciera a travs de visitas personales o va Internet, no olvide
solicitar la Hoja Resumen Informativa, donde se consignan detalladamente las condiciones del
crdito. adicionalmente, solicite la simulacin del cronograma de pagos, donde constar el nmero y
monto de las cuotas que cobrar el banco incluyendo los intereses y comisiones.
Nunca olvide que Informacin es igual a poder. Si no tiene la informacin completa acerca de la
oferta que las instituciones fnancieras pueden brindarle en materia de apoyo crediticio, estar en
desventaja frente a su competencia (que s puede tenerla); pero sobre todo no estar en igualdad de
condiciones a la hora de negociar con la institucin fnanciera con la que usted est conversando la
posibilidad de un prstamo. lo que puede traer resultados no deseados: preferir un banco que le
cobra ms por el mismo producto o le otorga menor tasa o le aprueba un menor plazo o no le da perodo
de gracia
PASO 3: Eleccin del proveedor fnanciero
una vez tomada la decisin de requerir apoyo fnanciero y de haber conseguido toda la informacin
relevante acerca de los productos ofrecidos, se debe enfrentar la toma de una decisin crucial, que tiene
que ver con la eleccin de la institucin fnanciera a la que se acudir en busca de los fondos requeridos.
Dnde debemos acudir a pedir el prstamo que necesitamos, tiene una respuesta que no
es tan simple como pareciera, pues si bien lo primero que se nos viene a la mente es ir donde
cobran ms barato, en la prctica esto no es a veces factible de hacer. las razones van desde el
hecho que usted o su empresa no es cliente de la institucin fnanciera elegida, hasta la simple
preferencia personal.
Si no se es cliente de ninguna institucin del sistema fnanciero, entonces se eligira con la que
cobre menos por el apoyo fnanciero que se requiera. por otro lado, si es cliente, entonces su
primera alternativa ser solicitar el prstamo en esa institucin; sin embargo, como se mencion en el
paso anterior, manejar informacin le permitir conseguir, mejores condiciones en la empresa de la cual
ya es cliente.
PASO 4: Documentacin sustentatoria
En los tres pasos anteriores se contestaron las preguntas: Qu se quiere fnanciar? Cmo y dnde
fnanciarlo? Cunto costar aproximadamente? ahora toca conocer qu informacin es necesaria
reunir para presentar la solicitud de crdito.
por qu las instituciones fnancieras necesitan informacin acerca de la empresa o persona que les
solicita el crdito? porque necesitan informacin para evaluar la solicitud de crdito. la ecuacin que
maneja el sistema fnanciero cuando estudia la conveniencia de entregar un crdito es: A MS
INFORMACIN ENTONCES MENOR RIESGO. En ese sentido, mientras ms informacin relevante
se le proporcione mayor ser el conocimiento que sobre la empresa y la operacin tenga la
institucin fnanciera y por lo tanto, podr sentirse ms segura en la decisin crediticia que
adopte.
El cuadro siguiente presenta, en forma resumida, la informacin mnima necesaria con la que se
debe contar para gestionar un crdito de capital de trabajo.



Si se observa con atencin, la institucin fnanciera necesita informacin para:
1) Saber quin es el que le pide el fnanciamiento. 2) Conocer cunto genera de
ingresos. 3) Entender para qu necesita el dinero. 4) Saber con cunto cuenta
para respaldar la operacin solicitada. 5) Conocer si tiene experiencia previa
en el sistema fnanciero.
lo anterior tambin aplica para cuando se gestiona un fnanciamiento para la
adquisicin de activos, lo que equivale a solicitar apoyo fnanciero a plazos mayores
de un ao. El cuadro siguiente presenta la informacin con la cual se debe
contar:

Requerimiento de informacin mnima: Crdito para financiamiento de
activos
Queremos resaltar el carcter mnimo de la informacin que se ha detallado
aqu. Hay un rubro adicional que denominaremos Otros, que representa
informacin o documentacin adicional, que la entidad fnanciera considera
relevante para la operacin especfca que est evaluando. Dentro de este rubro
se encuentra un formato de datos de la empresa, que cada institucin
fnanciera maneja y en la que de forma resumida se pedir consignar los datos del
negocio.
PASO 5: El proceso de evaluacin del riesgo crediticio
La Evaluacin de riesgo crediticio se centra en contestar dos preguntas: 1) El
solicitante querr pagar? y 2) El solicitante podr pagar?
antes de iniciar el proceso en s, la entidad fnanciera necesita conocer al solicitante y
el conocimiento que requiere tener va de la mano de la cantidad de informacin
que pueda reunir. Recuerde que paral banco: A MAYOR CONOCIMIENTO =
MENOR RIESGO.
una parte de la informacin que necesita el banco es de responsabilidad del
solicitante del crdito. Sin embargo, informacin adicional ser obtenida a travs
de las visitas que harn los representantes de la entidad al negocio, consultas a
las Centrales de Riesgo y, en caso de ser necesario, consultas puntuales a travs
de llamadas telefnicas a los clientes, proveedores e instituciones fnancieras
del solicitante.
para contestar la primera pregunta: Querr pagar?, la entidad fnanciera
buscar informacin de carcter cualitativo que le permita conocer
antecedentes de cumplimiento con proveedores e instituciones fnancieras,
como experiencia de los dueos del negocio, cartera de clientes, industria al cual
pertenece la empresa, la recopilacin
la respuesta a la segunda pregunta surge del anlisis de datos cuantitativos. En
este caso, el trabajo de investigacin del banco se enfoca en los estados fnancieros
del negocio, bsicamente el Balance General y el Estado de prdidas y Ganancias,
as como en su capacidad de generacin de efectivo, la que se mide a travs del
Flujo de Caja proyectado.
posteriormente, y con toda la informacin recabada se preparar un informe de
evaluacin (en la jerga bancaria, una propuesta de crdito) que ser presentada
ante el funcionario que cuenta con la autonoma para aprobar esos montos, o,
en su defecto, al Comit de Crdito de la institucin fnanciera.
llegado a este punto, vale la pena destacar lo que un buen nmero de personas
y empresas que solicitan apoyo fnanciero mencionan como uno de los mayores
problemas que enfrentan: el tiempo que demora la entidad en evaluar y aprobar
(o eventualmente, en denegar) el prstamo.
PASO 6: Aprobacin, implementacin y desembolso
se puede efectuar a travs de un funcionario que cuente con autonoma o
por el Comit de Crditos de la institucin financiera.
La decisin ser comunicada, en la mayora de los casos, en forma verbal y
en muy pocos por escrito.

Asumamos ahora, que el apoyo financiero solicitado ha sido aprobado. El squema que se
presenta a continuacin resume las alternativas que la empresa solicitante puede afrontar
cuando se aprueba el crdito:
Como puede se puede ver, en caso de aprobarse el crdito, la institucin financiera podr
solicitarle garantas.
Pongmonos en el caso 1, esto es, se aprueba el crdito solicitado sin garantas. En esa
posibilidad, lo nico que falta hacer antes de recibir el desembolso, es suscribir el pagar y, en
algunos casos, la suscripcin de un contrato de prstamo (un mutuo en la jerga de los
abogados).
En el caso 2, aprobacin del crdito con garantas. En esta situacin, antes de contar con el
desembolso, la entidad financiera le exigir la firma del pagar correspondiente y la suscripcin
del contrato de garanta que se inscribir en los Registros Pblicos
PASO 7: Pago del crdito
Este paso supone que el prstamo ya fue desembolsado. a pesar que este es slo uno de siete pasos,
quizs sea de los ms importantes para la empresa que recibi el crdito, puesto que si paga el dinero
recibido en forma oportuna y sin retrasos le permitir tener buen un record crediticio que a su vez le
posibilitar acceder a crditos cada vez mayores y en mejores condiciones fnancieras (menor tasa de
inters y mayores plazos).
Es por lo tanto primordial que siga estos principios:
1. Utilizar el dinero recibido para el fn solicitado. Si se requiri para capital de trabajo, pues su
destino debe ser fnanciar las ventas o comprar materias primas o insumos para producir. por
otro lado, si el apoyo fnanciero fue requerido para adquirir activos entonces estos se deben
comprar. Si una empresa recibe fondos para fnanciar capital de trabajo y los utiliza en
comprar activos, se estar quebrando el principio de temporalidad y le aseguramos que
tendr problemas en pagar el crdito, pues los vencimientos se producirn antes de que la
mquina empiece a contribuir al incremento de las ventas o la disminucin de los costos.
peor an, si los fondos que recibi los distrajo para fnes personales, el negocio no estar en
condiciones de pagar la deuda y malograr su historial crediticio en la institucin fnanciera que
le otorg el fnanciamiento. pues al hecho que no pudo pagar su deuda, se agrega el uso de
los fondos recibidos para un fn no autorizado por la entidad fnanciera.
2. No atrasarse en el pago de las cuotas. Dos razones fundamentan este consejo: 1) los atrasos
generan sobrecostos que incrementan signifcativamente el costo efectivo del crdito recibido

los atrasos constantes deterioran su historial crediticio ante los ojos de la entidad acreedora y
el sistema fnanciero en general.