Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros.

http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml
1. Introduccin.
2. onceptos:
3. !bjeti"os:
4. Importancia:
5. #$todos de interpretacin de datos financieros:
6. %iferencia entre anlisis e interpretacin de datos financieros:
7. Ejemplo de ra&ones financieras aplicada a una empresa:
I'()!%*I+'.
La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las
actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen
para la creacin de distintas polticas de financiamiento e!terno, as como tam"i#n se pueden
enfocar en la solucin de pro"lemas en especfico que aquejan a la empresa como lo son las
cuentas por co"rar o cuentas por pa$ar% moldea al mismo tiempo las polticas de cr#dito &acia
los clientes dependiendo de su rotacin, puede adem's ser un punto de enfoque cuando es
utilizado como &erramienta para la rotacin de inventarios o"soletos. (or medio de la
interpretacin de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes,
empleados ) proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta de el desempe*o que la
compa*a muestra en el mercado% se toma como una de las primordiales &erramientas de la
empresa.
(or tal importancia la interpretacin de datos financieros requiere de una investi$acin que
presente cada uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su
conceptualizacin retomando diferentes autores as como tam"i#n una conclusin acerca de lo
recopilado, se$uido se detallan los o"jetivos que persi$ue la interpretacin, clasificandolos en
o"jetivo $eneral ) especfcos, se presenta as mismo la importancia de interpretacin de los
datos financieros interesante tpico pues en esta parte se revela la ocupacin ) posi"les
m'r$enes de utilizacin dentro de una empresa, los m#todos de interpretacin ) diferencia son
presentados como parte que conclu)e el tema. +in em"ar$o el ejemplo de una empresa ) la
aplicacin de las razones financieras a sus estados financieros se detalla como la se$unda
parte que acompa*a al tema de la ,nterpretacin de -atos .inancieros, la empresa retomada
se denomina /enno, +.0. -1 2.3. ) a ella se le &an aplicado los diferentes tipos de an'lisis
porcentuales ) de medicin.
(E#A: I'(E),)E(AI+' %E %A(!- FI'A'IE)!-.
!'E,(!-:
(or interpretacin de"emos entender la 4Apreciacin )elati"a de conceptos . cifras del
contenido de los Estados Financieros, "asado en el an'lisis ) la comparacin4.
2onsiste en una serie de juicios personales relati"os al contenido de los estados
financieros, "asados en el an'lisis ) en la comparacin.
1s la emisin de un juicio criterio u opinin de la informacin contable de una empresa,
por medio de t#cnicas o m#todos de an'lisis que &acen m's f'cil su comprensin )
presentacin.
1s una funcin administrativa ) financiera que se encar$a de emitir los suficientes elementos
de juicio para apo.ar o recha&ar las diferentes opiniones /ue se ha.an formado con
respecto a situacin financiera que presenta una empresa.
Lue$o de la presentacin ) an'lisis de los anteriores conceptos relativos al t#rmino de la
,nterpretacin de -atos .inancieros, se puede concluir que consiste en la determinacin )
emisin de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, ) demas
informacin presentada en los estados financieros de una empresa especifica, dic&os criteros
se lo$ran formar por medio del an'lisis cuantitativo de diferentes par'metros de comparacin
"asados en t#cnicas o m#todos )a esta"lecidos.
!01E(I2!-:
5"jetivo 6eneral de la ,nterpretacin .inanciera7
1l primordial o"jetivo que se propone la interpretacin financiera es el de a)udar a los
ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos
determinando si fueron los m's apropiados, ) de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la or$anizacin% sin em"ar$o, e!isten otros elementos intrnsecos o e!trnsecos
que de i$ual manera est'n interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el
fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa, de"ido a lo anterior a
continuacin se presenta un resumen enunciativo del "eneficio o utilidad que o"tienen las
distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.
Los o"jetivos especficos que comprenden la interpretacin de datos financieros dentro de la
administracin ) manejo de las actividades dentro de una empresa son los si$uientes7
2omprender los elementos de an'lisis que proporcionen la comparacin de las razones
financieras ) las diferentes t#cnicas de an'lisis que se pueden aplicar dentro de una
empresa.
-escri"ir al$unas de las medidas que se de"en considerar para la toma de decisiones
) alternativas de solucin para los distintos pro"lemas que afecten a la empresa, )
a)udar a la planeacin de la direccin de las inversiones que realice la or$anizacin
8tilizar las razones m's comunes para analizar la liquidez ) la actividad del inventario
cuentas por co"rar, 2uentas por pa$ar, activos fijos ) activos totales de una empresa.
0nalizar la relacin entre endudamiento ) apalancamiento financiero que presenten los
estados financieros, asi como las razones que se pueden usar para evaluar la posicin
deudora de una empresa ) su capacidad para cumplir con los pa$os asociados a la
deuda.
1valuar la renta"ilidad de una compa*a con respecto a sus ventas, inversin en
activos, inversin de capital de los propietarios ) el valor de las acciones.
-eterminar la posicin que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro
del cual se desempe*a.
(roporcionar a los empleados la suficiente informacin que estos necesiten para
mantener informados acerca de la situacin "ajo la cual tra"aja la empresa.
I#,!)(A'IA:
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido durante
un periodo de tiempo. 1l an'lisis financiero sirve como un e!amen o"jetivo que se utiliza como
punto de partida para proporcionar referencia acerca de los &ec&os concernientes a una
empresa. (ara poder lle$ar a un estudio posterior se le de"e dar la importancia si$nificado en
cifras mediante la simplificacin de sus relaciones.
La importancia del an'lisis va m's all' de lo deseado de la direccin )a que con los resultados
se facilita su informacin para los diversos usuarios.
1l ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones so"re aspectos tales como
dnde obtener los recursos3 en /u$ in"ertir3 cules son los beneficios o utilidades de las
empresas cundo . cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento3 se deben
rein"ertir las utilidades.
#4(!%!- %E I'(E),)E(AI+' %E %A(!- FI'A'IE)!-:
#$todo hori&ontal . "ertical e histrico:
1l m#todo vertical se refiere a la utilizacin de los estados financieros de un perodo para
conocer su situacin o resultados.
1n el m#todo &orizontal se comparan entre s los dos 9ltimos perodos, )a que en el perodo
que esta sucediendo se compara la conta"ilidad contra el presupuesto.
1n el m#todo &istrico se analizan tendencias, )a sea de porcentajes, ndices o razones
financieras, puede $raficarse para mejor ilustracin.
Las razones financieras7
Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluacin es
solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.
0l$unas de las razones financieras son7
1. apital de trabajo.: esta razn se o"tiene de la diferencia entre el activo
circulante ) el pasivo circulante. /epresenta el monto de recursos que la
empresa tiene destinado a cu"rir las ero$aciones necesarias para su
operacin.
2. ,rueba del cido.:es mu) usada para evaluar la capacidad inmediata de pa$o
que tienen las empresas. +e o"tiene de dividir el activo disponi"le ;es decir el
efectivo en caja ) "ancos ) valores de f'cil realizacin< entre el pasivo
circulante ;a corto plazo<.
3. )otacin de clientes por cobrar.: este ndice se o"tiene de dividir los
in$resos de operacin entre el importe de las cuentas por co"rar a clientes.
/efleja el n9mero de veces que &an rotado las cuentas por co"rar en el
perodo.
4. )a&n de propiedad.: refleja la proporcin en que los due*os o accionistas
&an aportado para la compra del total de los activos.
5. )a&n de propiedad.5 refleja la proporcin en que los due*os o accionistas
&an aportado para la compra del total de los activos.
6. 2alor contable de las acciones.5 indica el valor de cada ttulo ) se o"tiene de
dividir el total del capital conta"le entre el n9mero de acciones suscritas )
pa$adas.
7. (asa de rendimiento: si$nifica la renta"ilidad de la inversin total de los
accionistas. +e calcula dividiendo la utilidad neta, despu#s de impuestos, entre
el capital conta"le.
,unto de e/uilibrio:
0ntecedentes% 1l sistema del punto de equili"rio se desarrollo en el a*o de 1=2> por el ,n$.
?alter 0. /autenstrauc&, considero que los estados financieros no presenta"an una
informacin completa so"re los si$uientes aspectos7
1.: +olvencia%
2.: 1sta"ilidad )
3.: (roductividad.
#$todo de (endencias:
0l i$ual que el m#todo de estados comparativos, el de tendencias es un m#todo de
interpretacin &orizontal. +e selecciona un a*o como "ase ) se le asi$na el 1>>@ a todas las
partidas de ese a*o. Lue$o se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los
dem's a*os ) con relacin al a*o "ase. +e divide el saldo de la partida en el a*o en que se
trate entre el saldo de la partida en el a*o "ase. 1ste cociente se multiplica por 1>> para
encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
;1n millones de -olares< 1=A2 1=A3 1=A4 1=A5 1=A6
2uentas por (a$ar7 B2>> B25> B1A> B42> B5>>
(orcentaje de Cendencias
2uentas (or pa$ar 1>>@ 125@ =>@ 21>@ 25>@
8n porcentaje de tendencia superior a 1>> si$nifica que &a &a"ido un aumento en el saldo de la
partida con respecto al a*o "ase. 1l porcentaje de tendencia para 1=A4 es de =>, lo que
si$nifica que &a &a"ido una disminucin en el saldo de la partida con respecto al a*o
considerado como "ase. 8na ventaja del m#todo de tendencias, en contraste con el m#todo de
estados comparativos, es que los porcentajes de aumento o disminucin en las partidas podr'n
determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 1>>@ del a*o
"ase, respecto al a*o de 1=A2 fue del 25@ respecto del a*o "ase ) &u"o una disminucin del
1>@ con respecto al a*o "ase durante 1=A4.
Los porcentajes de tendencias de una partida de"er'n compararse con los porcentajes de
tendencias de partidas similares. 1n este caso los porcentajes de tendencia de la partida de
cuentas por pa$ar ;a proveedores< de"er'n compararse con los porcentajes de tendencias
para la partida de compras que puede aparecer en el estado de resultado de un comerciante, si
se detallaran las partidas que inte$ran el costo de ventas.
1n ocasiones es imposi"le calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se
desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el
a*o que se considere como "ase se &a)a o"tenido una p#rdida neta ) no una utilidad. -e i$ual
manera, una empresa pudo &a"er comprado, por primera vez, un terreno para un futura
e!pansin en un ejercicio posterior al a*o que se &a)a considerado como "ase, por tanto, en
dic&a partida aparecer' un saldo de cero en el a*o "ase. 1n este caso, al i$ual que el anterior,
el porcentaje de tendencia con respecto al a*o "ase sera imposi"le de calcular.
0l interpretar los porcentajes de tendencia se de"er' dar particular atencin a la importancia
relativa de las partidas. 8n 15>@ de aumento en los car$os diferidos puede ser menos
si$nificativo que un aumento del 6>@ en los activos fijos ;al$o similar ocurre cuando una
persona con un sueldo de B 1 milln mensuales reci"e un aumento del 2>@ ) otra persona con
un sueldo de B 4 millones reci"e un aumento del 1>@. +i "ien la primera reci"ir' un aumento
de B4>>,>>>.>>, en tanto que la primera slo reci"ir' B2>>,>>>.>> adicionales de sueldo.
%IFE)E'IA E'()E A'67I-I- E I'(E),)E(AI+' %E %A(!- FI'A'IE)!-:
0l$unos contadores no &acen distincin al$una entre el an'lisis ) la interpretacin de la
informacin conta"le. 1n forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia
se somete a un paciente a un an'lisis clnico para despu#s, con "ase en este an'lisis, proceder
a concluir el estado fsico del paciente recomendando el tratamiento que se de"a se$uir, un
contador de"er' analizar, primero, la informacin conta"le que aparece contenida en los
estados financieros para lue$o prose$uir a su interpretacin. 1l an'lisis de los estados
financieros es un tra"ajo arduo que consiste en efectuar un sin n9mero de operaciones
matem'ticas como para determinar sus porcentajes de cam"io% se calcular'n razones
financieras, as como porcentajes inte$rales. 2a"e recordar que los estados financieros
presentan partidas condensadas se pueden resumir un ma)or n9mero de cuentas. Las cifras
que all aparecen son como todos los n9meros, de naturaleza fra, sin si$nificado al$uno, a
menos que la mente &umana trate de interpretarlos. (ara facilitar tal interpretacin se lleva a
ca"o otro proceso de cativo de lo que no es si$nificativo o relevante. 0l llevar a ca"o la
interpretacin se intentar' encontrar los puntos fuertes ) d#"iles de compa*a cu)os estados se
est'n analizando en interpretando.
E1E#,7! %E )A8!'E- FI'A'IE)A- A,7IA%A A *'A E#,)E-A:
E#,)E-A: )E''!3 -.A. %E .2.
9I)!: 3enta -e (roductos de construccin ) maquinara de in$eniera civil.
%I)EI+': 15 calle poniente Do. 4422 entre A5 ) A7 av. Dorte col. 1scaln.
':#E)! %E )E9I-()! %E !'()I0*;E'(E-: A12=4:3
A%#I'I-()A%!) :'!: .ernando 0le!ander Eartnez.
/enno, .+.0 -1 2.3. se fund el >7 de Doviem"re de 1==4 de acuerdo a su escritura p9"lica de
constitucin ;3er ane!os<, "ajo el n9mero catorce de los folios ciento veinticinco ) si$uientes,
del li"ro mil sesenta ) uno del re$istro de sociedades, presentando en ella como administrador
9nico de la sociedad al +e*or .ernando Eartnez, en un inicio la empresa se form como una
empresa de remodelacin, reparacin ) construccin de in$eniera civil% sin em"ar$o en 1==A
de"ido a fuertes p#rdidas que ocasionaron que la administracin de la sociedad decidiera
cerrar operaciones empezaron a vender los activos fijos de la empresa, dic&a venta lo$r en su
momento sacar al ne$ocio adelante ) evitar su quie"ra definitiva, ante esta situacin los socios
accionistas de la empresa deciden mantenerse en la comercializacin de productos industriales
para construccin% adem's en la importacin de maquinara de in$eniera civil. 2ontando en la
actualidad con 3 a$encias de ventas, la primera ) donde se encuentran las oficinas
administrativas esta u"icada en la colonia escaln la +an +alvador, la se$unda la cual inici
operaciones en marzo de 2>>> se localiza en el departamento de +onsonate Fm11, la tercera
inicio operaciones en a"ril de 2>>1 se encuentra en el centro comercial de el residencial +anta
,sa"el el (edre$al departamento de Gacatecoluca.
0 continuacin se presentan los cuadros comparativos de razones financieras as como los
estados financieros concernientes. Cam"i#n se &an puesto como ane!os al informe la escritura
p9"lica de constitucin de sociedad, la credencial del administrador 9nico de la sociedad
fotocopia de la tarjeta de identificacin tri"utaria de persona mercantil.

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