LOS TITULOS VALORES COMO INSTRUMENTOS DE USURA

Ulises Montoya Alberti

Hernando Montoya Alberti
ARTICULO 21.- Nulidad del ttulo valor por intereses
ilegales
21.1 Podr deducirse la nulidad del ttulo valor obtenido por el
tenedor en representacin o en pago de prstamos con
intereses usurarios o prohibidos por la ley, sin perjuicio de la
responsabilidad penal a la que hubiera lugar, segn la ley de la
materia.
21.2 !n caso de que el ttulo valor que contenga tales intereses
hubiera sido trans"erido, la nulidad se#alada que no surja de su
te$to no podr invocarse contra el tenedor de buena "e que lo
haya adquirido observando las normas que rigen su circulacin.
Concordancias
LT!. 1%. CC. 12&2, 12&&, 12&', 12&(. C". 21&. LO-#CR. %1,
%2.
Antecedentes
A-LT!. 22.
Afrma QUINTANO RIPOLLS
(122)
que pocas infracciones qui!"s
nin#una $an sufri%o en e& 'ranscurso %e& 'iempo m"s
acci%en'a%o proceso que e& re#is'ra%o en &a $is'oria %e &a usura
en su para&e&o ( no siempre coinci%en'e %esarro&&o %o#m"'ico (
&e#is&a'i)o en e& or%en ci)i& ( en e& pena&*
La usura en su acepci+n m"s &a'a a#re#a %e o,'ener %inero
me%ian'e e& uso %e& %inero mismo u'i&i!"n%o&o no en &a funci+n
norma& a%quisi'i)a %e mercanc-as o ser)icios sino como
mercanc-a en s- es posi,&emen'e una ac'i)i%a% econ+mica 'an
an'i#ua como e& propio %inero. qui!"s an'erior (a que en &a
operaci+n %e& m"s e&emen'a& ( arcaico 'rueque %e pro%uc'os no
que%an e/c&ui%as en a,so&u'o ac'i)i%a%es usurarias
sin#u&armen'e &as que presuponen a,uso %e si'uaciones
an#us'iosas %e &a par'e con'ra'an'e que a e&&as
incon%iciona&men'e se some'e*
1
24.. Ante!edentes
0n nues'ra &e#is&aci+n e& ar'* 1 %e &a Le( 2123 &&ama%a 45e
a#io ( usura6 %ec&ar+ &a nu&i%a% %e 'o%o con'ra'o %e pr7s'amo
en que se es'ipu&a un in'er7s anua& superior a& ca'orce por cien'o
si &a can'i%a% pres'a%a es quinien'os so&es o m"s o superior a&
%iecioc$o por cien'o si &a can'i%a% pres'a%a es menos %e
quinien'os so&es*
5e& mismo mo%o %ec&ar+ &a nu&i%a% %e& con'ra'o en que se
simu&a reci,ir ma(or can'i%a% que &a )er%a%eramen'e en're#a%a
cua&quiera que sea su can'i%a% ( con%iciones (a se 'ra'e %e
)en'a pac'o %e re'ro)en'a o %ep+si'o &e'ra %e cam,io u o'ro
con'ra'o seme8an'e %es'ina%o a %isfra!ar e& pr7s'amo*
La misma &e( $i!o e/'ensi)a &a nu&i%a% a 'o%a operaci+n
sus'ancia&men'e equi)a&en'e a un pr7s'amo %e %inero
cua&quiera que sean &as formas que re)is'a e& con'ra'o ( &a
#aran'-a que para su cump&imien'o se $a(a ofreci%o*
0& 5ecre'o Le( N9 1131: %e ; %e a#os'o %e 1<=< es'a,&eci+
que e& a#io ( &a usura %e,-an es'ar compren%i%os en're &os
%e&i'os %e especu&aci+n ( acaparamien'o a que se refere e&
5ecre'o Le( N9 13<32 %e > %e %iciem,re %e 1<=:*
0& 5ecre'o Le( N9 21;3= %e 2; %e ma(o %e 1<12 %ispuso que
&os 'ipos m"/imos %e in'er7s que a& amparo %e &o es'a,&eci%o en
e& ar'* ;: %e su &e( or#"nica f8e e& ?anco @en'ra& %e Reser)a
%en'ro %e &os &-mi'es que es'a,&e!ca e& Po%er 08ecu'i)o re#ir-an
'am,i7n para 'o%as &as o,&i#aciones o con'ra'os so,re pr7s'amos
%e %inero a que se refere e& inc* a) %e& ar'* 1 %e &a Le( N9 1131:
( e& ar'* 1 %e &a Le( N9 2123 (5e a#io ( usura)*
Por su par'e &a Le( N9 2>=1> %e 19 %e 8unio %e 1<:>
mo%ifc+ e& ar'* 1>2; %e& @+%i#o @i)i& %e 1<>2 es'a,&ecien%o que
e& in'er7s &e#a& %e& %inero en &os casos que no $a(a con)enio
e/preso ser" e& f8a%o peri+%icamen'e por e& ?anco @en'ra& %e
Reser)a %e& PerA* As- &o %ispone i#ua&men'e e& @+%i#o @i)i&
)i#en'e (ar'* 12==)*
24.2. Delito de a"io y #s#ra
A& conf#urarse e& %e&i'o %e a#io ( usura se consi%er+ como
'a&B
a) 'o%o con'ra'o o,&i#aci+n o pac'o so,re pr7s'amo %e
%inero en &as con%iciones ( con &os in'ereses seCa&a%os en
&a Le( N9 2123.
,) 'o%o con'ra'o en que se simu&a reci,o %e ma(or can'i%a%
que &a )er%a%eramen'e en're#a%a cua&quiera que sea esa
2
can'i%a% ( sus con%iciones (a se 'ra'e %e )en'a pac'o %e
re'ro)en'a o %ep+si'o &e'ra %e cam,io u o'ro seme8an'e
%es'ina%o a %isfra!ar e& pr7s'amo. (
c) 'o%a c&ase %e pr7s'amos con #aran'-a $ipo'ecaria que no
es'7n %e acuer%o con &os 'ipos %e in'er7s ( mo%a&i%a%es
que seCa&a &a Le( %e ?ancos*
5e& 'e/'o %e &a Le( resu&'a que pue%e $a,er %os formas %e
usuraB &a que po%r-a &&amarse 'ra%iciona& a 'ra)7s %e& con'ra'o
%e pr7s'amo que fue su forma ori#inaria. ( &a que se efec'Aa a
'ra)7s %e o'ros con'ra'os o ac'os que a&#unos au'ores
%enominan encubierta*
Se 'ra'a %e formas camuDa%as %e usura que 'am,i7n se
con%enan para impe%ir que prosperen &os mA&'ip&es ar'i&u#ios
i%ea%os por &os usureros para e)i'ar &as sanciones puni'i)as*
0& %e&i'o pue%e rea&i!arse a 'ra)7s %e &os '-'u&os )a&ores &o
que no es infrecuen'e o,&i#an%o a& %eu%or a &a acep'aci+n o #iro
%e &e'ras ( c$eques*
0s'amos pues an'e infracciones pa'rimonia&es que )u&neran
no s+&o e& pa'rimonio sino 'am,i7n o'ros in'ereses ( que
'ras'ornan &a publica fdes necesaria para e& norma&
%esen)o&)imien'o %e& 'r"fco*
Ac'ua&men'e e& @+%i#o Pena& %e 1<<1 consi%era en su ar'*
21= a& 5e&i'o %e usura %en'ro %e& T-'u&o EI que correspon%e a &os
5e&i'os con'ra &a @onfan!a ( &a ?uena Fe en &os Ne#ocios &os
que &a %oc'rina consi%era como 5e&i'os Socioecon+micos en
ra!+n %e que e/is'e una posici+n %e po%er en una re&aci+n %e
cr7%i'o %e'ermina%a a'en'"n%ose con'ra &a in'e#ri%a% %e &as
re&aciones econ+micas* Para &a %oc'rina 'ra%iciona& e& o,8e'o
pro'e#i%o en es'e %e&i'o es e& pa'rimonio
(12>)
*
24.$. El t%t#lo &alor y la #s#ra
0s'as formas as'u'as %e %e&incuencia no pue%en #enerar
efec'os 8ur-%icos* 0& modus operandi en e& caso %e '-'u&os
)a&ores a 'ra)7s %e formas &e#a&es no pue%e impe%ir que se
consi%ere &a re&aci+n causa&* 0& presupues'o f"c'ico %e car"c'er
%e&ic'i)o que #ener+ &a acep'aci+n e& #iro o e& en%oso %e& '-'u&o
)a&or no pue%e man'ener )i#encia a& amparo %e &os principios %e
a,s'racci+n au'onom-a ( &i'era&i%a% %e &os '-'u&os )a&ores* Si as-
fuera se es'ar-a permi'ien%o e& uso %e ins'rumen'os crea%os
para faci&i'ar &as re&aciones in'ersu,8e'i)as %en'ro %e &as normas
%e &a ,uena fe ( &a &e#a&i%a% como me%ios %e sa&)a#uar%ar &o
que &a &e( sanciona como %e&i'o es %ecir como aque&&o que
a'en'a con'ra e& or%en socia& ( 8ur-%ico* Se 'ra'ar-a como %ec-a
3
FARINA@IUS %e veritatis mutatio dolosae et alterius prejuiditium
facta*
Ga EON LISHT $a,&a,a %e &os contraderechos de crdito y
patrimonio ( en e& mismo sen'i%o se e/presaron I0LH0L (
JAURA@K que u'i&i!aron &a %enominaci+n %e %e&i'os con'ra e&
pa'rimonio como 'o'a&i%a%*
Los ac'os an'i8ur-%icos no pue%en pre)a&ecer a 'ra)7s %e &os
ac'os 8ur-%icos* 0& %ocumen'o en cuan'o por'a%or %e )a&ores no
pue%e orien'arse en &a %irecci+n %e &as &&ama%as defraudaciones
documentales o falsedades defraudatorias*
Las mA&'ip&es funciones %e& '-'u&o %e cam,io &a con'rac'ua&
ori#inaria %e su emisi+n &a %e me%io %e pa#o sus'i'u'i)o %e&
%inero &a %e concesi+n %e cr7%i'o #aran'i!an%o ap&a!amien'o %e
%eu%as ( &a %e efec'o ne#ocia,&e $acen %e 'an A'i& ins'rumen'o
mercan'i& )e$-cu&o frecuen'e para &a perpe'raci+n %e es'afas
e/presa QUINTANO RIPOLLS
(12=)
pero 'am,i7n para o'ros %e&i'os
como &a usura precisamen'e a& socaire %e 'an p&ura&es u'i&i%a%es
( %e &a ,uena fe que presi%e &os ne#ocios cam,ia&es*
J"s frecuen'e es e& uso %e c$eques para encu,rir
operaciones %e pr7s'amo con in'ereses usurarios %e,i%o a que
e& #iro %e c$eques sin fon%os cons'i'u(e e& %e&i'o %e &i,ramien'o
in%e,i%o* 0n ap&icaci+n %e& ar'* 21; %e& @+%i#o Pena& %e 1<<1 e&
'ipo se conf#ura cuan%o &os a#io'is'as e/i#en en #aran'-a %e sus
cr7%i'os e& #iro %e c$eques pos'%a'a%os conocien%o %e
an'emano que e& %eu%or carece %e fon%os %isponi,&es* 5e mo%o
que si e& c$eque en cu(o mon'o se inc&u(en &os in'ereses
usurarios no es pa#a%o e& acree%or que 'iene en es'a forma &a
espa%a %e 5amoc&es so,re &a ca,e!a %e su %eu%or %enuncia e&
$ec$o como %e&i'o %e &i,ramien'o in%e,i%o es %ecir que e&
%eu%or es'" amena!a%o con &a sanci+n pena&* Si e& cr7%i'o ( &os
in'ereses usurarios no son pa#a%os sufrir" &a pena %e prisi+n
que seCa&a e& @+%i#o Pena&* A&#unas me%i%as $a a%op'a%o &a Le(
%e T-'u&os )a&ores para corre#ir 'an an+ma&a si'uaci+n
principa&men'e en re&aci+n con e& c$eque 'a& como e& c$eque
con pa#o %iferi%o (infra 2>=)*
0n 'o%o caso e& $ec$o ano'a%o si#nifca &a %esna'ura&i!aci+n
%e& c$eque que %e %ocumen'o %e pa#o se con)ier'e en me%io
%e #aran'i!ar una o,&i#aci+n i&e#a&* Por )-a in%irec'a se
res'a,&ece en es'a forma &a prisi+n por %eu%as proscri'a por un
principio cons'i'uciona& uni)ersa&men'e a%mi'i%o ( que es'"
e/presamen'e incorpora%o en e& ar'* 2 numera& 2> inc* c) %e
nues'ra @ar'a Po&-'ica %e 1<<> en e& mismo sen'i%o que &a
an'erior*
4
Por e&&o &a @or'e Suprema en a,un%an'es e8ecu'orias que
$acen 8urispru%encia $a resue&'o queB
L no cons'i'u(e %e&i'o %e es'afa Me& @+%i#o Pena& %e 1<2= &o
'ipifca,a en su ar'* 2== como %e&i'o %e es'afaN &a en're#a %e
c$eques si quien &os reci,e sa,-a que e& #ira%or carec-a %e
fon%os a& #irar&os o cuan%o esos %ocumen'os se
%esna'ura&i!an en're#"n%o&os en #aran'-a %e o,&i#aciones (
no como me%ios %e pa#o*
Las consi%eraciones an'eriores 8us'ifcan &a norma %e& ar'* 21
que por &o %em"s resu&'a superDua pues si e& ar'* <= %e &a Le(
permi'e %e manera #enera& &a su,sis'encia %e &a acci+n causa&
con ma(or ra!+n $a %e permi'ir&a si &a causa fun%amen'a& u
o,&i#aci+n su,(acen'e es i&-ci'a %e nu&i%a% manifes'a %e or%en
pA,&ico ( no pue%e con)a&i%ar por es'ar incorpora%a en un '-'u&o
)a&or ni por e&&o $acerse inimpu#na,&e*
Ta& como seCa&a e& ar'* 21*1 e& '-'u&o )a&or o,'eni%o en
represen'aci+n o en pa#o %e un pr7s'amo %e %inero %e)iene en
nu&i%a% si e& con'ra'o %e pr7s'amo con'iene in'ereses usurarios o
si &os mismos sin ser usurarios $an si%o pro$i,i%os por &a &e(
como po%r-a ser e& caso que &a &e( &imi'e &a 'asa %e in'er7s para
%e'ermina%a c&ase %e pr7s'amos* Pre)iamen'e $a( que $acer &a
in%a#aci+n %e %+n%e pro)iene e& '-'u&o es %ecir es'a,&ecer &a
re&aci+n causa&*
Se#An se $a )is'o una %e &as carac'er-s'icas %e &os '-'u&os
)a&ores es que con'ienen una promesa literal o sea que e&
con'eni%o ( a&cance %e ese ac'o %epen%e %e& 'enor o &os
'7rminos e/presa%os en e& '-'u&o que%an%o impe%i%o e& %eu%or
%e )a&erse %e o'ros e&emen'os que sean e/'raCos a& %ocumen'o o
que cuan%o menos no es'7n e/presamen'e in%ica%os en 7&* Se
$a )is'o 'am,i7n que 'ra'"n%ose %e &os '-'u&os causa&es su 'enor
se remi'e a& con'ra'o respec'i)o ('ranspor'e %ep+si'o mu'uo
socie%a%)*
0& principio enuncia%o res#uar%a &a circu&aci+n %e& '-'u&o* Pero
en nin#An caso &a &i'era&i%a% que es uno %e &os principios que
fa)orecen &a se#uri%a% %e& 'r"fco pue%e ser in)oca%a para
amparar &a ma&a fe e& %o&o o e& %e&i'o*
0n es'e sen'i%o no po%r-a a%mi'irse que so capa %e& principio
%e &i'era&i%a% se %iese paso a acciones con%ena%as por &a &e(
pena& que es %e or%en pA,&ico*
Sin em,ar#o 'ra'"n%ose %e un 'ene%or %e ,uena fe e&
ar'-cu&o 21*1 precisa que en es'e caso &a nu&i%a% no ri#e* 0s e&
caso %e& en%osa'ario que i#noran%o e& ori#en i&-ci'o %e& '-'u&o &o
5
$u,iera a%quiri%o me%ian'e en%oso sin $a,er&o reci,i%o en
represen'aci+n o pa#o %e pr7s'amo con in'ereses usurarios*
Las 08ecu'orias %e 13 %e 8u&io ( 22 %e a#os'o %e 1<1> (Revista
de Jurisprudencia Peruana N9 >;2 se'iem,re %e 1<1> p* 1112)
$an resue&'o queB
L s+&o en caso %e ma&a fe se pue%e pri)ar %e 8us'ifcaci+n a&
'ene%or %e& '-'u&o. que &as &e'ras %e cam,io emana%as %e un
ac'o i&-ci'o no pro%ucen efec'os 8ur-%icos en ,enefcio %e quien
proce%i+ i&-ci'amen'e pu%ien%o ser %ec&ara%as nu&as %e ofcio*
Por o'ra par'e &a Sen'encia %e Eis'a %e &a 2O Sa&a %e &a @or'e
Superior %e Lima %e 1 %e a,ri& %e 1<<; $a resue&'o queB
L e& mon'o por concep'o %e c&"usu&a pena& no pue%e ser
'u'e&a%o por con'ener un in'er7s usurario encu,ier'o* Las
o,&i#aciones %e %ar suma %e %inero s+&o #eneran en caso %e
incump&imien'o &a o,&i#aci+n %e a,onar un in'er7s que no
pue%e e/ce%er %e &a 'asa &e#a& f8a%a por e& ?anco @en'ra& %e
Reser)a (L050SJA N* Jariane&&a Ejecutorias @u&'ura& @u!co
Lima 1<<; T* 2 p* 12=)*
La Sa&a @i)i& Permanen'e %e &a @or'e Suprema $a %ec&ara%o
infun%a%o e& Recurso %e @asaci+n in'erpues'o con fec$a 21 %e
a#os'o %e 1<<2 en ,ase a queB
L 4*** @onforme a& Ar'-cu&o 133 %e& @+%i#o Procesa& @i)i& &a
con'ra%icci+n por causa& %e nu&i%a% %e& '-'u&o s+&o pue%e
referirse a& aspec'o forma& %e 'a& manera que e& Ar'-cu&o
)ein'i%+s %e &a Le( %e T-'u&os Ea&ores (Le( N9 12;:1) que
au'ori!a %e%ucir &a nu&i%a% %e& '-'u&o )a&or o,'eni%o en pa#o
%e pr7s'amos con in'ereses usurarios %e,e $acerse )a&er en
)-a %e acci+n (@asaci+n N9 12<>P<2PLam,a(eque Lima 3; %e
ma(o %e 1<<:)
(12;)
*
0& ar'* 21*2 pro'e#e a& a%quirien'e %e& '-'u&o %e ,uena fe
siempre queB
a) e& in'er7s usurario no sur8an %e su 'e/'o como ser-a e&
caso que &os in'ereses no se mencionen ( es'7n inc&ui%os
en e& mon'o que represen'a e& capi'a& por &o que no es
posi,&e %e'erminar&os. (
,) &a a%quisici+n se efec'Ae o,ser)an%o &as normas que ri#en
su circu&aci+n aspec'o re&aciona%o con &a 'ransferencia %e&
'-'u&o %e,ien%o 'enerse presen'e si se 'ra'a %e '-'u&o a&
por'a%or a &a or%en o nomina'i)o*
0n caso e& '-'u&o )a&or con'inAe sien%o )"&i%o na%a impe%ir-a
sin em,ar#o que %e pro,arse que en e& mon'o %e& '-'u&o se $an
6
inc&ui%o in'ereses usurarios pue%an iniciarse &as acciones &e#a&es
con'ra e& 'ene%or ori#ina&*
?USTOS RAJQR0H
(122)
in%ica que 'a&es con%uc'as se
%esarro&&an en e& marco que ofrece &a &i,er'a% %e %isposici+n ( &a
f8aci+n &i,re %e sus con%iciones*
0s por e&&o que po%emos conc&uir que en rea&i%a% con e&
%e&i'o %e usura se pro'e#e e& sis'ema econ+mico cre%i'icio en &a
me%i%a en que su norma& funcionamien'o no pue%e permi'ir &a
e/is'encia %e con%uc'as %on%e e& a,uso %e una si'uaci+n
pri)i&e#ia%a o,&i#ue a &os par'icipan'es en es'e sis'ema a a%op'ar
con%iciones cre%i'icias mu( por encima %e &os &-mi'es &e#a&men'e
f8a%os como 'am,i7n sos'ienen ?RAJONT ARIASPTORR0S ( RAR@QA
@ANTIHANO*
7