BSICO: APLICAO DA ANLISE FATORIAL Francisco Mendes de Alencar Filho* Lucijane Monteiro de Abreu** O saneamento bsico constitui-se em um dos indicadores de qualidade de vida, sustentado em medidas que qualicam e quanticam os aspectos da urbanizao e de acesso urbanidade, e vem compondo a agenda poltica dos pases em desenvolvimento, especialmente a do Brasil. No pas, o referido setor tem se caracterizado pelo baixo ndice de cobertura e qualidade da prestao de servios, bem como pela queda dos investimentos em razo, principalmente, do contingen- ciamento dos recursos e pela incapacidade de absoro de crdito por parte das Companhias Estaduais de Saneamento Bsico (Cesbs). Aliado a esse quadro, a alta taxa de urbanizao tem contribudo para o agravamento da qualidade de vida da populao e, principalmente, das pessoas pertencentes ao estrato socioeconmico de renda mais baixa. Tal situao exige do planejador es- foros na busca de soluo para mitigao e melhoria desses problemas. Nesse sentido, esta pes- quisa tem por objetivo identicar e analisar os principais fatores que explicam o desempenho das Cesbs, possibilitando a construo de um conjunto de informaes sobre a prestao de servios de saneamento bsico como forma de atender aos planejadores desse importante componente da qualidade de vida da populao. Para tanto, foram selecionados 36 indicadores das 26 Cesbs re- lativas ao exerccio de 2003, os quais abrangem aspectos operacionais, econmicos e nanceiros. Os dados foram coletados junto ao Sistema Nacional de Informaes sobre Saneamento (SNIS), publicado pelo Ministrio das Cidades e submetidos ao tratamento estatstico da anlise fatorial. A partir das variveis analisadas, foi possvel identicar os fatores de gesto operacional como os mais representativos e que melhor explicaram o desempenho das companhias de saneamento: monitoramento e controle, gesto da demanda por gua, atendimento de esgoto, estruturao urbana, proteo ambiental, disposio e modo do uso do espao urbano, capacidade econmica, capacidade nanceira, poltica tarifria, ecincia de cobrana e qualidade do passivo. 1 INTRODUO Os setores de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio tm feito parte da agenda poltica de pases em desenvolvimento, interagindo com diversas polticas pblicas de elevado alcance social, tais como sade, meio ambiente e desenvolvi- mento urbano, e desempenham importante papel tanto na conservao ambiental * Mestre em Economia de Empresas da Universidade Catlica de Braslia (UCB). ** Professora do Programa de Ps-Graduao em Planejamento e Gesto Ambiental da UCB. planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 24 como no bem-estar social. Esses servios, se prestados com ecincia, contribuem para promover e garantir as condies ambientais necessrias qualidade de vida e sade da populao. No Brasil, entretanto, o saneamento bsico adquire importn- cia e complexidade relevantes, caracterizadas pela extenso territorial: regies dife- renciadas pelo clima, relevo e natureza do solo e populao com diferentes estgios sociais e culturais. A falta de tratamento dos esgotos urbanos torna-se a principal fonte poluidora dos recursos hdricos, comprometendo, dentre outros aspectos, as atividades da pesca, a irrigao, o lazer e o abastecimento de gua dos municpios, elevando os riscos de infeces decorrentes da precariedade das condies sanitrias, alm de elevadas parcelas dos recursos destinados sade pblica. O planejamento ambiental ainda no orientado pelo saneamento. No ele que determina onde e como aplicar recursos e realizar investimentos, embora esteja intimamente relacionado com sade. A carncia ou a inadequao dos ser- vios de saneamento bsico apresenta relao direta com as doenas de veiculao hdrica, como clera, dengue, esquistossomose, leptospirose, diarrias, agravando o quadro epidemiolgico, especialmente nas reas mais pobres. Dados do ano de 1989 extrados da Pesquisa Nacional de Saneamento Bsi- co/Instituto Brasileiro de Geograa e Estatstica (IBGE) mostram que as doenas causadas pela falta de saneamento so responsveis por cerca de 65% do total de internaes anuais nos hospitais pblicos e conveniados do pas, e por cerca de 30% das mortes de crianas com menos de um ano de idade. O dcit de atendimento dos servios de saneamento concentra-se nos es- tratos socioeconmicos de renda mais baixa e nas regies menos desenvolvidas, geralmente nos municpios com menos de 20 mil habitantes e nas periferias das cidades mdias e regies metropolitanas do pas (IBGE, 2000). De acordo com a Pesquisa Nacional por Amostragem de Domiclios (Pnad) de 2001, cerca de 3,9 milhes (10%) dos 39,4 milhes de domiclios urbanos ainda no so atendidos por rede de abastecimento de gua e cerca de 46% no contam com acesso a sistemas de coleta de esgoto. Somente 3,4% do esgoto sa- nitrio coletado nos domiclios brasileiros recebe tratamento e deste apenas uma parcela tem destinao nal adequada em termos ambientais. Segundo estudos realizados pelo Ministrio das Cidades (2003), so necessrios investimentos da ordem de R$ 8,9 bilhes/ano, durante 20 anos, para se obter a universalizao do saneamento bsico. Outro fator que caracteriza as aes em saneamento o critrio de escolha de viabilidade dos projetos, que tem se centrado basicamente no aspecto da garantia do retorno nanceiro, desde poca da implementao do Plano Nacional de Sa- neamento (Planasa) e da criao das Companhias Estaduais de Saneamento Bsico (Cesbs). Segundo Costa e Canado (2001), a interveno em saneamento tem pri- vilegiado um enfoque eminentemente nanceiro e econmico. 25 Metodologia alternativa para avaliao de desempenho de companhias de saneamento bsico... O saneamento bsico constitui-se em uma atividade estratgica, pois concor- re para a melhoria da sade pblica e o desenvolvimento socioeconmico do pas, colaborando para reduo de incidncia de doenas, propiciando como conseq- ncia a queda nas despesas de assistncia mdico-hospitalar, alm de contribuir para aumentar a gerao de emprego e renda entre as populaes de baixa renda. Entretanto, o investimento pblico nesse segmento sofreu forte declnio partir da dcada de 1990, particularmente durante os dois mandatos do presidente Fer- nando Henrique Cardoso. A poltica de ajuste scal adotada pelo governo levou imposio de fortes restries de endividamento s Cesbs e s companhias mu- nicipais de saneamento, que se viram impedidas de acessar os recursos do Fundo de Garantia de Tempo de Servio (FGTS) destinados ao setor, ao passo que estes eram disponibilizados a algumas concessionrias privadas. Como conseqncia do declnio nos investimentos, o setor passou a acumular importantes dcits de atendimento em diversas reas, que, associados alta taxa de urbanizao, condu- ziram ao caos urbano, fazendo com que signicativa parte da populao viva em condies sub-humanas. Tais condies passaram a exigir esforos adicionais do planejador na busca de solues, com vistas a subsidiar a formulao de polticas pblicas e a implementao de aes setoriais. Para tanto, entende-se que o dom- nio da informao fator primordial para a elaborao de planos e para a eccia da gesto das organizaes. Neste sentido, proposta desta pesquisa ampliar o escopo das informaes sobre os servios de saneamento bsico como forma de subsidiar as necessidades de planejadores deste importante componente da qualidade de vida da populao. Pretende-se, portanto, identicar e analisar os principais fatores que expli- cam o desempenho das Cesbs quanto aos aspectos operacional, econmico e - nanceiro relativos ao exerccio de 2003. 2 REFERENCIAL TERICO A estrutura terica utilizada para identicar e analisar os principais indicadores de medida do desempenho das Cesbs no ano de 2003, a partir da construo de um conjunto de informaes sobre a prestao de servios de saneamento bsico, remonta teoria multifatorial desenvolvida por Thurstone em 1931 (PASQUA- LI, 2000), a qual propunha que de uma mesma matriz de correlaes no se devia procurar um nico fator ou fatores de grupo, mas extrair vrios fatores diretamente. Aps os trabalhos de Thurstone (PASQUALI, 2000), outros autores comearam a usar os fundamentos tericos sobre anlise fatorial em reas da psi- cologia e de outras cincias. A anlise fatorial representa uma forma exploratria de conhecer o comportamento dos dados e possibilita selecionar as variveis mais representativas, a partir da reduo do espao original dos parmetros. Segundo Pasquali (2000), a anlise fatorial uma tcnica estatstica calcada sobre o pressuposto de que uma srie de variveis observadas, medidas, pode ser planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 26 explicada por um nmero menor de variveis hipotticas no observveis, chama- das por variveis hipotticas ou variveis-fonte de interesse, mais conhecidas pelo nome de fatores. Estas variveis-fonte de interesse so as variveis-fonte comuns, as quais seriam as causas do fato de que as variveis observveis se relacionam entre si, de acordo com o pressuposto de que existe uma causa em comum que produz esta correlao. A causa comum referenciada chama-se fator comum, cuja descoberta eminentemente a tarefa da anlise fatorial. Pestana e Gageiro (1998) dizem que por meio da anlise fatorial se procura explicar a correlao entre as variveis observveis, simplicando os dados por meio da reduo do nmero de variveis necessrias para observar. Pressupe a existncia de um nmero menor de variveis observveis subjacentes aos dados, que expressam o que existe de comum nas variveis originais. Para Malhotra (2004), nos estudos que contemplam anlise da varincia regresso mltipla e anlise discriminante , uma varivel considerada depen- dente ou varivel critrio, e as outras, variveis independentes ou prognosticados. Contudo, a anlise fatorial corresponde a uma tcnica de interdependncia no sentido de que se examina todo o conjunto de relaes interdependentes. O mtodo de anlise fatorial tem sido utilizado em vrias pesquisas, con- forme se comprova pelas recentes publicaes nacionais e internacionais, den- tre as quais so citadas algumas relacionadas s reas temticas de pesquisa de marketing, agricultura, ndice de qualidade de gua, satisfao do cliente, quali- dade total, entre outros. Ver, por exemplo, os trabalhos de Shoji et al. (1966), Lo- hani e Mustapha (1982), e Haase e Possoli (1993). Destacam-se, por oportuno, as publicaes de Rossi e Slongo (1997), que apresentam um mtodo brasileiro para a pesquisa de satisfao de clientes, e de Cunha, Borges e Fachel (1998), que apresentam uma medida para mensurao da satisfao de clientes, sustentado na construo de indicadores a partir da anlise fatorial. Entretanto, em contraponto crescente utilizao do mtodo de anlise fatorial em diversos segmentos das reas das cincias social e exata, percebe-se que a sua aplicao para avaliao de fatores que explicam o desempenho das Cesbs constitui-se em universo ainda pouco explorado. 3 METODOLOGIA 3.1 Base de Dados Os dados utilizados neste estudo foram coletados na Secretaria Especial de De- senvolvimento Urbano (Sedu), ento vinculada Presidncia da Repblica, hoje integrada ao Ministrio das Cidades. O acesso s informaes disponibilizadas na Sedu efetivou-se por pesquisa em publicao do Sistema Nacional de Informao sobre Saneamento (SNIS) referente ao exerccio de 2003. 27 Metodologia alternativa para avaliao de desempenho de companhias de saneamento bsico... Para identicar e analisar os principais fatores que explicam o desempenho das Cesbs, foram selecionados e listados a seguir um conjunto de 36 indicado- res relacionados aos aspectos operacionais, econmicos e nanceiros. So eles: i) ndice de atendimento total de gua; ii) ndice de atendimento de gua; iii) densidade economia de gua por ligao; iv) ndice hidrometao; v) ndice de micromedio relativa ao volume disponvel; vi) consumo mdio de gua por economia; vii) consumo de gua faturado por economia; viii) consumo mdio per capita de gua; ix) extenso da rede de gua por ligao; x) ndice de perdas de faturamento; xi) ndice de perdas na distribuio; xii) ndice de perdas por li- gao; xiii) ndice de atendimento total de esgoto; xiv) ndice de atendimento de esgoto; xv) ndice de coleta de esgoto; xvi) ndice de tratamento de esgoto; xvii) ndice de esgoto tratado por gua consumida; xviii) extenso da rede de esgoto por ligao; xix) perdas fsicas gua, volume faturado/economia esgoto; xx) den- sidadeeconomia esgoto por ligao; xxi) despesa de explorao por m 3 faturado; xxii) despesa de explorao por economia; xxiii) tarifa mdia de gua; xxiv) ta- rifa mdia de esgoto; xxv) ndice de evaso de receitas; xxvi) margem da despesa de explorao; xxvii) margem despesa pessoal total; xxviii) ndice produtividade pessoal prprio por mil ligaes; xxix) liquidez corrente; xxx) liquidez geral; xxxi) grau de endividamento; xxxii) margem operacional sem depreciao; xxxiii) mar- gem lquida sem depreciao; xxxiv) retorno sobre o patrimnio lquido; e xxxv) composio de exigibilidades. Foram analisados dados das seguintes companhias: Agespisa (PI); Caern (RN); Caesb (DF); Caer; Caerd; e Caesa (AP); Cosama (AM); Cosanpa (PA); Cagece (CE); Cagepa (PB); Casal (AL); Casan (SC); Cedae (RJ); Copasa (MG); Corsan (RS); Deso (SE); Sanacre (AC); Saneatins (TO); Compesa (PE); Embasa (BA); Sabesp (SP); Saneago (GO); Sanepar (PR); Sanesul (MS); Cesan (ES); e Caema (MA). 3.2 Metodologia Adotada Os indicadores selecionados foram segregados em grupos, com o intuito de evitar correlaes esprias. Os grupos contemplam de forma separada os aspectos eco- nmico-nanceiro e operacional, respectivamente. Os indicadores extrados dos grupos foram submetidos ao tratamento estatstico de anlise fatorial. A possibilidade da descrio de um conjunto de variveis com um nmero menor de fatores constitui a idia bsica da anlise fatorial. Isso possvel quando as variveis apresentam elevada correlao entre si, de tal forma que considervel parte da varincia possa ser explicada por fatores comuns a todas elas e no pelos fatores especcos a cada uma. planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 28 De forma sinttica, a anlise fatorial percorre as seguintes etapas: a) Padronizao das variveis, de modo que passem a ter mdia igual a zero e desvio-padro igual a um. b) Clculo dos autovalores dos fatores como critrio para extrair o nmero de fatores ou componentes. De acordo com Kaiser (1960 e 1974), este critrio consiste em abandonar os componentes e os fatores que apresen- tam razes latentes menores que um. Argumenta-se que um componente com valor menor que um explica menos que a varincia total de uma nica varivel. Assim, sero considerados os nmeros de fatores iguais ao nmero de autovalores maiores que um. c) Obteno da matriz de fatores ou matriz do padro de fatores aps a denio do nmero de fatores que sero extrados. A matriz de fatores contm os coecientes (cargas fatoriais) utilizados para expressar as vari- veis padronizadas em termos de fatores. Tais coecientes representam as correlaes entre os fatores e as variveis (MALHOTRA, 2004). A refe- rida matriz , em geral, de difcil interpretao no sentido de identicar quais variveis so mais importantes para cada fator. d) Rotao da matriz de fatores com a nalidade de se melhorar a inter- pretabilidade destes. O objetivo da rotao alcanar o critrio da es- trutura simples proposta por Thurstone (1935), na qual cada linha da matriz fatorial deve ter, pelo menos, um zero (ou carga fatorial prxima de zero). Se a matriz tem r fatores, ento ela deve apresentar pelo me- nor r zeros, isto , cada coluna (fator) deve ter pelo menos um zero. Os mtodos de rotao de fatores representam os diferentes algoritmos para se conseguir a estrutura simples e divide-se em mtodos de rotao ortogonal e de rotao oblqua. A rotao melhora signicativamente a interpretabilidade dos fatores. e) Interpretao dos fatores. Segundo Pasquali (2000), o cientista faz an- lise fatorial com o objetivo de fazer cincia. Assim, o fator deve ter sig- nicado na teoria de interesse do cientista. O fator um instrumento de medida, uma escala, e deve apresentar os parmetros fundamentais de qualquer instrumento em cincias psicossociais. 4 ANLISE DOS RESULTADOS 4.1 Fatores Operacionais Inicialmente, os indicadores operacionais de cada uma das Cesbs foram subme- tidos anlise fatorial. 29 Metodologia alternativa para avaliao de desempenho de companhias de saneamento bsico... A partir dos resultados da anlise multivariada, pode-se perceber, pela ta- bela 1, que o Kaiser-Meyer-Olkin (KMO) tem valor entre 0,5 e 0,6 e o teste de Bartlett tem associado um nvel de signicncia de 0,000 que remete rejeio da matriz de correlaes ser a matriz identidade, o que permite prosseguir com a anlise fatorial (PESTANA; GAGEIRO, 1998). TABELA 1 Testes de KMO e Bartlett Medida de Kaiser-Meyer-Olkin para adequao da amostra 0,502 Teste de Esfericidade de Bartlett Qui-quadrado aproximado 747,681 Graus de liberdade 210 Signicncia 0,000 Elaborao dos autores. O principal objetivo da anlise fatorial reduzir o nmero de variveis para explicar o fenmeno de interesse, alm de gerar hipteses por meio da anlise exploratria dos dados, conforme explicitado por Harman (1975). Dessa forma, mediante a anlise fatorial foram gerados fatores comuns que agrupam as variveis que representam ou explicam caractersticas bsicas de determinada rea do conhecimento. Nesta pesquisa, utilizou-se o mtodo fatorial de extrao principal components e a rotao varimax (variao mxima), nos quais os fatores so independentes ou no-correlacionados. Pode-se, analisando os dados da tabela 1 (anexo), extrair seis fatores signi- cativos referentes aos valores de autovalores maiores que um, representativos de 88,62% (tabela 3, anexo) e corte das cargas fatoriais em 0,600, alm de identicar a que dimenso corresponde cada um dos indicadores. Os fatores relativos aos aspectos operacionais so explicitados a seguir. O fator 1, denominado como gesto operacional: i) monitoramento e con- trole; ii) ndice de perdas de faturamento; iii) ndice de perdas na distribuio; iv) ndice de micromedio reativa ao volume disponvel; v) perdas fsicas de gua; vi) ndice de atendimento total de gua; vii) ndice de atendimento de gua; viii) ndice de perdas por ligao; e ix) ndice de hidrometao. O conjunto mencionado anteriormente com diferentes tipos de indicado- res est voltado para a mensurao da perda na distribuio de gua pelas Ces- bs, podendo ser traduzido em fortes impactos na composio dos custos e na arrecadao nanceira. Os valores das perdas sinalizam as decincias de ma- cro e micromedio e do sistema comercial, demandando, desta forma, aes de monitoramento operacional, controle e recuperao de perdas. Estas, sob a tica operacional, so originadas pelas perdas fsicas e nanceiras. Como exem- plo das primeiras, citam-se vazamentos no sistema, procedimentos operacionais, como lavagem de ltros e descargas na rede, que provocam consumo superior ao planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 30 necessrio para operao. Em sntese, as perdas fsicas correspondem parcela no consumida da gua. Tm-se, tambm, as perdas derivadas de ligaes clandesti- nas ou no cadastradas, hidrmetros parados, fraudes em hidrmetros. Trata-se das perdas de faturamento, que relacionam o volume de gua faturado com o volume produzido de gua. A reduo das perdas fsicas implica diminuio dos custos de produo, possibilitando, deste modo, ampliar a oferta de gua, sem a necessidade de expandir o sistema de produo. Entretanto, a reduo das perdas de faturamento poder ser considerada potencial fator de recuperao da receita, permitindo a expanso dos investimentos. A situao contrria compromete a capacidade de inverso. O fator 2 recebeu a denominao de gesto da demanda pelo uso da gua, composto pelos indicadores: i) consumo mdio de gua por economia; ii) consu- mo de gua faturado por economia; iii) consumo mdio de gua per capita; e iv) volume faturado/economia esgoto. Associam-se ao referido fator o nvel de renda, condies climticas, porte da comunidade, fatores culturais e econmicos. De acordo com Sperling (1996), os climas secos e quentes induzem ao maior consumo; as cidades maiores apresentam maior consumo per capita, melhor nvel econmico atrela-se a maior consumo; as indstrias representam grande proporo no consumo; as perdas implicam a neces- sidade de maior produo. Destaca-se, tambm, que os hbitos e a cultura da po- pulao brasileira levam ao excesso de consumo de gua, a exemplo do que ocorre quando se deixam torneiras do lavatrio abertas, lavagem de caladas e de veculos, etc. Em linhas gerais, o consumo mdio de gua um sinalizador da riqueza e qualidade de vida das populaes e se eleva na mesma direo do desenvolvimento econmico e social. Portanto, esse fator remete para a imperiosa necessidade de se conhecerem as caractersticas de cada uso da gua e dos fatores que constituem sua demanda no intuito de utilizar de forma adequada os recursos hdricos. O fator 3 cou denominado como atendimento de esgoto, composto pelos indicadores: i) extenso de rede de esgoto por ligao; ii) ndice de coleta de es- goto; iii) ndice de atendimento de esgoto; iv) ndice de esgoto tratado para gua consumida; e v) ndice de atendimento total de esgoto. Os indicadores que compem tal fator incluem aspectos relacionados es- pecicidade do atendimento de esgoto, fornecendo elementos para a medida da eccia quanto prestao dos servios de coleta de esgoto por parte das Cesbs. Esto associados a ndices de sade pblica, apresentando, portanto, o lado social, importante contributivo para a preservao da sade, a qualidade ambiental e o desenvolvimento urbano, criando, assim, condies promotoras para o bem-es- tar da populao. Entende-se oportuno destacar que a ausncia do atendimen- to quanto aos servios de coleta de esgoto constitui-se em relevante entrave ao desenvolvimento econmico de muitos municpios, que tm as suas atividades econmicas voltadas para a explorao do turismo e das pescas prejudicadas. 31 Metodologia alternativa para avaliao de desempenho de companhias de saneamento bsico... O fator 4, denominado de estruturao urbana, cou composto pelos indi- cadores densidade de esgoto e densidade economia de gua por ligao de gua. So indicadores que possibilitam avaliar a forma de estrutura urbana. Fornecem subsdios que possibilitam identicar o padro das construes das habitaes e, por conseguinte, proporcionam elementos para avaliar o grau de adensamento populacional que tem se manifestado notadamente pela vertica- lizao das construes. O crescimento das construes verticais pode ser ana- lisado em diversas cidades brasileiras, tanto nas grandes metrpoles, quanto em muitas cidades de mdio porte. A verticalizao conhecida pelos estudiosos do urbano como um processo de produo do espao com construes de edif- cios com diversas unidades sobrepostas em um mesmo terreno, implicando v- rias dimenses de categorias que norteiam o espao urbano. Trata-se de fator de grande relevncia, merecendo sua incluso como importante varivel na elabo- rao de polticas urbanas, bem como na gerao de questionamentos sobre as conseqncias do modelo do nvel de adensamento para o ambiente urbano. O nvel de adensamento populacional, por sua vez, possibilita, entre outros fato- res, vericar o nvel de circulao do ar, guardando assim estreita relao com os ndices de sade pblica e da qualidade ambiental. O fator 5 foi denominado de proteo ambiental, representado pelo n- dice de tratamento de esgoto, pois este expressa o percentual dos esgotos cole- tados que recebem tratamento para o corpo receptor antes da disposio nal. O esgoto a cu aberto provoca a degradao ambiental que freqente no Bra- sil, frente do desmatamento e das queimadas. Os dejetos lanados inadverti- damente em fossas abertas, rios, lagos ou mesmo na sarjeta tornam-se a causa de doenas que anualmente levam milhares de crianas morte. importante ressaltar que a falta de esgoto tratado um fator de excluso social, uma vez que a populao de baixa renda dicilmente tem condies de pagar assistn- cia mdica para remediar as doenas decorrentes da ausncia de esgotamento sanitrio, alm de ser fundamental para qualquer programa de despoluio das guas. No planejamento urbano, a qualidade ambiental e a preservao dos re- cursos hdricos encontram-se entre os principais componentes do zoneamento urbano. Deste modo, torna-se relevante denir os rumos dos recursos hdricos por meio da identicao dos corpos dgua receptores e dos mananciais abaste- cedores. O ndice de tratamento de esgoto relaciona-se de forma fundamental e essencial com a higiene, a sade pblica, a preservao da qualidade ambiental e, por conseguinte, com o desenvolvimento urbano. O fator 6 cou denominado como o de disposio e modo de uso do espao urbano, representado pelo indicador extenso da rede de gua por ligao. Este indicador expressa a distncia que a gua tem a percorrer para atendimento populao beneciada. O objetivo a que se destina se a conjuntos habitacionais planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 32 horizontalizados ou verticalizados, se a unidades isoladas, tamanho dos lotes (tes- tada mdia dos lotes), distncia entre bairros etc. produz signicativa inuncia na extenso da rede. Trata-se de importante fator contributivo a ser considerado na elaborao de polticas urbanas de adensamento populacional, bem como sub- sdio para a racionalidade nos investimentos de infra-estrutura. 4.2 Econmico e nanceiro Inicialmente, os indicadores econmico e nanceiro de cada Cesbs foram subme- tidos anlise fatorial. Utilizou-se para extrao dos fatores signicativos o mesmo mtodo dis- pensado aos indicadores operacionais. O teste do KMO, de acordo com a tabela 4, situou entre os valores de 0,5 e 0,6 e o teste de Bartlett associou a um nvel de signicncia de 0,000, que remete rejeio da matriz de correlaes ser a matriz identidade, podendo, ento, prosseguir com a anlise fatorial (PESTANA; GAGEIRO, 1998). TABELA 2 Testes de KMO e Bartlett Medida de Kaiser-Meyer-Olkin para adequao da amostra 0,525 Qui-quadrado aproximado 342,552 Teste de Esfericidade de Bartlett Graus de liberdade 105 Signicncia 0,000 Elaborao dos autores. Foram extrados, analisando os dados constantes da tabela 3 (anexa), cinco fa- tores signicativos referentes aos valores de autovalores maiores que um, represen- tativos de 85,00% (ver tabela 4, anexa) e corte das cargas fatoriais em 0,600, alm de terem sido identicados a que dimenso corresponde cada um dos indicadores. Os fatores correspondentes dimenso econmica e nanceira so: O fator 1 denomina-se de capacidade econmica e composto pelos in- dicadores: i) retorno sobre o patrimnio lquido; ii) margem operacional sem depreciao; iii) ndice de produtividade por mil ligaes; iv) margem de des- pesa pessoal total; v) margem lquida sem depreciao; vi) margem de despesa de explorao; vii) despesa de explorao por m 3 ; e viii) despesa de explorao por economia. A anlise desses indicadores permitiu relacion-los capacidade econmica, ou seja, rentabilidade do empreendimento. Trata-se do aspecto mais importante da anlise econmica. Constitui-se um reexo das polticas e decises adotadas pelos administradores. As margens e despesas inuenciam no nvel de retorno sobre o patrimnio lquido. A produtividade, por sua vez, gera impactos no valor das despesas de explorao. 33 Metodologia alternativa para avaliao de desempenho de companhias de saneamento bsico... O fator 2 diz respeito capacidade nanceira e composto pelos indicado- res: i) liquidez corrente; ii) liquidez geral; e iii) grau de endividamento. Este con- tm indicadores que mensuram a capacidade de pagamento das Cesbs em curto prazo, associando ndices de liquidez e grau de endividamento. A anlise do grau de endividamento remete poltica da forma de obteno dos recursos por parte das companhias, ou seja, como os ativos esto sendo nanciados. Os ndices de liquidez do a medida da capacidade de pagamento da empresa em fazer frente ao grau de endividamento. O fator 3 refere-se poltica tarifria, sendo composto pelos seguintes indi- cadores: i) tarifa mdia de esgoto; e ii) tarifa mdia de gua. Esses indicadores referenciam, de forma explcita, estrutura da poltica tarifria das Cesbs. A obteno destes indicadores permite avaliar a capacidade de uma unidade produtora de gerar os recursos sucientes para o equilbrio entre re- ceita e despesa. Existe atualmente uma grande diversidade de estruturas tarifrias entre as empresas estaduais de saneamento. A aplicao de subsdios cruzados e outras condies para viabilizao nanceira diferenciada. No modelo vigente, a sustentao econmico-nanceira das empresas de saneamento tem se baseado de forma isolada nas revises tarifrias. Usualmente as empresas de saneamen- to estabelecem suas tarifas de modo a cobrir os custos do servio e a garantir a remunerao do investimento, gerando recursos adicionais para a expanso e a melhoria dos servios. Entretanto, a poltica das revises e do realinhamento tarifrio remete a uma outra questo sobre a qual reetir, qual seja, a de que deve ser considerada no seu arcabouo a capacidade de pagamento da populao que se encontra prximo dos seus limites de elasticidade. As tarifas devem expressar o custo eciente dos servios prestados, considerando a viabilidade do acesso global da populao. Deve-se contemplar em seu arcabouo as variveis de desestmulo ao desperdcio e estmulo utilizao racional dos servios. O fator 4 conhecido como ecincia de cobrana e composto pelo ndice de evaso de receitas, que fornece a relao entre faturas vencidas e no pagas em relao ao faturamento total. uma proxy da ecincia da cobrana e uma me- dida diferenciada de se obter o nvel de inadimplncia. A inadimplncia indica o volume de faturamento que deixa de ser pago a partir do primeiro dia aps o vencimento. A evaso de receita o valor do faturamento menos o total dos rece- bimentos no caixa durante determinado perodo, sendo uma medida mais precisa do desempenho da cobrana da companhia. O fator 5, denominado qualidade do passivo, representado de forma nica pela composio de exigibilidades e demonstra a qualidade e caractersticas do passivo das Cesbs em termos de prazo. Compara as obrigaes de curto prazo com o endividamento total. fundamental o conhecimento da estrutura da em- presa quanto participao de capitais de terceiros, sua capacidade de gerao de recursos e condies de renovao da dvida de curto prazo. planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 34 CONCLUSO O estudo apresentado a partir das informaes geradas pretende ser uma contri- buio para a formulao das aes gerenciais das Cesbs, ofertando suporte aos tomadores de deciso na elaborao de diretrizes estratgicas, bem como para a orientao de polticas pblicas de naturezas diversas e, em especco, para aque- las voltadas para o segmento de saneamento bsico do Brasil. A partir das variveis analisadas nesta pesquisa, foi possvel identicar os oito fatores especcos que melhor explicaram o desempenho operacional das Cesbs. So eles: i) gesto operacional; ii) monitoramento e controle; iii) gesto da demanda por gua; iv) atendimento de esgoto; v) estruturao urbana; vi) proteo ambiental; vii) disposio; e viii) modo de uso do espao urbano, os quais responderam por 88,62% da varincia explicada. No que tange aos aspectos econmico e nanceiro, o desempenho das Cesbs foi explicado por cinco fatores, quais sejam: i) capacidade econmica; ii) capacidade nanceira; iii) poltica tari- fria; iv) ecincia de cobrana; e v) qualidade do passivo. Finalmente, prope-se que o estudo e a anlise efetuados dos fatores gerados sejam empregados em uma cidade denida ou em um conjunto de cidades, ou utilizados como instrumentos capazes de subsidiar polticas de naturezas diversas, como, por exemplo: i) poltica de expanso urbana, incluindo planos diretores, liberao de gabaritos, loteamentos etc.; ii) polticas de sade pblica, ao se rela- cionarem os fatores de saneamento com os de sade, quer os gerais, quer os lo- calizados; iii) polticas de investimentos pblicos, com indicaes de prioridades e emergncias, bem como de oportunidades de privatizaes, concesses e par- cerias pblico-privadas; iv) poltica de recursos hdricos; e v) polticas especcas de saneamento e abastecimento de gua, notadamente por meio da percepo de oportunidades de soluo de problemas diversicados, por aes integradas e mais racionais, como a formao de consrcios municipais para a explorao de mananciais, por exmplo. REFERNCIAS BRASIL. Ministrio das Cidades. 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ANEXO TABELA 1 Matriz dos componentes rotacionados Fatores operacionais Componentes 1 2 3 4 5 6 Zscore(VAR00011) -0,912 0,097 -0,235 -0,014 -0,013 -0,032 Zscore(VAR00012) -0,901 -0,036 -0,201 0,075 0,058 -0,070 Zscore(VAR00006) 0,901 -0,119 0,271 -0,068 0,086 0,232 Zscore(VAR00020) -0,894 0,137 -0,233 0,065 -0,092 -0,257 Zscore(VAR00002) 0,851 0,029 -0,038 0,226 0,191 -0,059 Zscore(VAR00003) 0,785 -0,262 -0,182 0,099 0,155 -0,380 Zscore(VAR00013) -0,768 0,547 0,022 0,172 0,014 0,123 Zscore(VAR00005) 0,686 -0,382 0,319 -0,050 0,273 0,247 Zscore(VAR00007) -0,181 0,959 0,033 0,010 -0,006 0,070 Zscore(VAR00008) -0,139 0,946 0,097 0,106 0,066 0,017 Zscore(VAR00009) 0,128 0,823 0,273 0,337 0,132 0,169 Zscore(VAR00021) -0,220 0,718 -0,123 -0,170 -0,387 -0,106 Zscore(VAR00019) 0,169 0,108 -0,823 0,058 -0,197 0,059 Zscore(VAR00016) 0,449 0,131 0,783 0,106 -0,157 -0,170 Zscore(VAR00015) 0,587 0,228 0,679 0,144 -0,202 -0,012 Zscore(VAR00018) 0,388 0,147 0,673 0,129 0,268 -0,214 Zscore(VAR00014) 0,560 0,270 0,650 0,197 -0,214 0,018 Zscore(VAR00022) -0,123 -0,002 -0,024 0,916 0,072 -0,023 Zscore(VAR00004) 0,194 0,416 0,408 0,731 -0,018 0,052 Zscore(VAR00017) 0,161 0,014 0,043 0,056 0,953 -0,062 Zscore(VAR00010) 0,174 0,126 -0,299 0,022 -0,057 0,860 Mtodo de extrao: anlise de componentes principais. Mtodo de rotao: Varimax com normalizao de Kaiser. Rotao convergiu aps 10 interaes. Elaborao dos autores. planejamento e polticas pblicas | ppp | n. 28 | jun./dez. 2005 38 TABELA 2 Total Variance Explained Fatores operacionais Compo- nentes Autovalores iniciais Extrao da soma dos quadrados Rotao da soma dos quadrados Total % da varincia % cumulativa Total % da varincia % cumulativa Total % da varincia % cumulativa 1 8,147 38,793 38,793 8,147 38,793 38,793 6,919 32,946 32,946 2 4,713 22,443 61,237 4,713 22,443 61,237 3,930 18,712 51,658 3 2,000 9,524 70,760 2,000 9,524 70,760 3,347 15,940 67,599 4 1,596 7,600 78,360 1,596 7,600 78,360 1,729 8,235 75,834 5 1,140 5,430 83,790 1,140 5,430 83,790 1,465 6,976 82,810 6 1,014 4,828 88,618 1,014 4,828 88,618 1,220 5,808 88,618 7 0,699 3,327 91,945 8 0,591 2,814 94,759 9 0,400 1,906 96,666 10 0,284 1,350 98,016 11 0,185 0,880 98,895 12 0,084 0,398 99,293 13 0,047 0,226 99,519 14 0,041 0,195 99,714 15 0,026 0,126 99,840 16 0,015 0,070 99,910 17 0,011 0,053 99,963 18 0,005 0,026 99,989 19 0,002 0,008 99,997 20 0,000 0,002 100,000 21 0,000 0,000 100,000 Mtodo de extrao: anlise de componentes principais. Elaborao dos autores. TABELA 3 Matriz dos componentes Fatores econmicos e nanceiros Componentes 1 2 3 4 5 Zscore(VAR00015) -0,840 0,005 0,006 0,016 0,249 Zscore(VAR00013) -0,840 -0,119 0,205 -0,169 -0,005 Zscore(VAR00009) 0,837 -0,149 0,145 0,081 0,187 Zscore(VAR00008) 0,826 -0,005 -0,283 -0,115 0,259 Zscore(VAR00014) -0,793 0,136 0,037 -0,186 -0,240 Zscore(VAR00007) 0,789 -0,117 -0,065 0,330 0,119 Zscore(VAR00002) 0,783 -0,160 0,516 -0,216 0,023 Zscore(VAR00003) 0,760 -0,172 0,433 0,289 -0,075 Zscore(VAR00010) -0,015 0,917 -0,035 0,111 -0,113 Zscore(VAR00011) -0,072 0,897 -0,079 0,064 0,394 Zscore(VAR00012) 0,228 -0,718 0,308 0,082 0,313 Zscore(VAR00005) -0,113 -0,137 0,900 0,066 -0,029 Zscore(VAR00004) 0,002 -0,123 0,757 -0,547 -0,074 Zscore(VAR00006) 0,255 0,092 -0,060 0,910 -0,053 Zscore(VAR00016) 0,157 -0,019 -0,065 -0,040 0,967 Mtodo de extrao: anlise de componentes principais. Mtodo de rotao: Varimax com normalizao de Kaiser. Rotao convergiu aps cinco interaes. Elaborao dos autores. 39 Metodologia alternativa para avaliao de desempenho de companhias de saneamento bsico... TABELA 4 Explicao da varincia total Fatores econmicos e nanceiros Componentes Autovalores iniciais Extrao da soma dos quadrados Rotao da soma dos quadrados Total % da varincia % cumulativa Total % da varincia % cumulativa Total % da varincia % cumulativa 1 5,791 38,608 38,608 5,791 38,608 38,608 5,395 35,968 35,968 2 2,987 19,914 58,522 2,987 19,914 58,522 2,328 15,518 51,486 3 1,526 10,173 68,695 1,526 10,173 68,695 2,096 13,975 65,461 4 1,401 9,339 78,034 1,401 9,339 78,034 1,478 9,855 75,317 5 1,045 6,966 85,000 1,045 6,966 85,000 1,452 9,683 85,000 6 0,830 5,536 90,536 7 0,453 3,018 93,554 8 0,313 2,083 95,637 9 0,221 1,472 97,109 10 0,180 1,202 98,311 11 0,151 1,009 99,320 12 0,049 0,328 99,648 13 0,032 0,216 99,865 14 0,017 0,116 99,981 15 0,003 0,019 100,000 Mtodo de extrao: anlise de componentes principais. Elaborao dos autores.