La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras

UCSM

1


NDICE


INTRODUCCIN ....................................................................................................................................................................... 2
LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS: CONTRIBUYENDO A LA REDUCCIN DE LA
POBREZA ................................................................................................................................................................................. 2
I. RESUMEN: ................................................................................................................................................................... 3
1. LOS FUNDAMENTOS DE LAS MICROFINANZAS: ...................................................................................................... 3
A. QU SON LAS MICROFINANZAS? ...................................................................................................................... 3
B. LOS MICROCRDITOS: ......................................................................................................................................... 3
C. LA CUANTA Y OBJETIVO DEL MICROCRDITO: ................................................................................................... 4
D. EL CRDITO GRUPAL Y LAS GARANTAS: ............................................................................................................. 4
E. LA DEVOLUCIN DEL MICROPRESTAMO: ........................................................................................................... 5
F. LOS TIPOS DE INTERS: ....................................................................................................................................... 5
2. LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS: ........................................................ 5
3. MICROFINANZAS: TRES EXPERIENCIAS: .................................................................................................................. 6
A. GRAMEEN BANK: ................................................................................................................................................. 6
B. KIVA: .................................................................................................................................................................... 6
C. MICROBANK: ....................................................................................................................................................... 7
4. DESAFOS DE LAS MICROFINANZAS: ....................................................................................................................... 7
5. BENEFICIOS DE LAS MICROFINANZAS: .................................................................................................................... 8
II. CONCLUSIONES: .......................................................................................................................................................... 9
III. APLICACIN AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO: ............................................................................................... 10















La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

2


INTRODUCCIN


Las microfinanzas han tenido un notable desarrollo en los ltimos treinta aos. Estn dirigidas a fomentar el
desarrollo de los pases y a reducir la incidencia de la pobreza y la vulnerabilidad de los ms desfavorecidos;
es por ello que el volumen de microcrditos ha contribuido a crecimiento econmico de los pases.

El objetivo de las microfinanzas social, humano y econmico les ha dado respetabilidad que se han mantenido
durante dcadas, que se ha unido con la sostenibilidad econmica que han tenido estas instituciones.

En el escenario peruano el crecimiento de las pequeas y medianas empresas ha impulsado el crecimiento de
las instituciones microfinancieras, siendo Per lder de microfinanzas por varios aos en Amrica Latina y
Caribe. Sin embargo a pesar del crecimiento de las instituciones microfinancieras Per se enfrenta a diferentes
desafos que pueden debilitar a estas instituciones.

El objetivo de este trabajo es desarrollar diferentes conceptos importantes para conocer la operacin de
instituciones microfinancieras y cul ha sido su desenvolvimiento e importancia en el Per.

















La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

3


LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS:
CONTRIBUYENDO A LA REDUCCIN DE LA POBREZA

I. RESUMEN:

1. LOS FUNDAMENTOS DE LAS MICROFINANZAS:

A. QU SON LAS MICROFINANZAS?

Microfinanzas es la provisin de servicios financieros a personas pobres y de bajos ingresos, estas
pretenden poner los servicios financieros de una institucin bancaria moderna a disposicin de
personas que de otro modo serian excluidas del sistema bancario.

Las microfinanzas posen dos supuestos bsicos:
La falta de acceso a los servicios financieros es causa importante de la pobreza, de tal modo que
el acceso a estos servicios es conveniente para luchar contra esta.
El acceso al crdito es determinante para la creacin de empresas, sacando a las familias de la
pobreza, extendiendo su efecto sobre la comunidad local y finalmente sobre todo el pas,
impulsando el desarrollo econmico. Este supuesto tambin ha extendido su aplicacin a
personas que no son pobres y conforman pequeas empresas o son trabajadores
independientes que requieren crdito para iniciar su actividad o impulsar su crecimiento.

Inicialmente los microcrditos eran de baja cuanta y sujetos a garantas colectivas, bajo un sistema
de concesin de nuevos crditos a medida que los primeros eran devueltos. Actualmente su
cuanta es variada y estn sujetos a garantas individuales en muchos casos; adems las entidades
que los otorgan ofrecen otros servicios financieros como medios de pago e instrumentos de ahorro,
incluso ofrecen otros servicios no financieros como educacin, informacin, facilidad de contactos,
etc.; los que se insertan como instrumentos en polticas que buscan el desarrollo econmico.

B. LOS MICROCRDITOS:

Es un tipo de operacin de microfinanzas consistente en la oferta de prstamos a emprendedores
de bajos ingresos.

Sus caractersticas son:
Su cuanta es reducida y su objetivo es remediar el estado de pobreza de familias generando
actividades de autoempleo, incluso la adquisicin de viviendas, ms no el consumo.
La obtencin de este crdito es mediante la integracin de los beneficiarios en un grupo, el
que crearan su capital no requiriendo ofrecer una garanta fsica sino ms bien tener una
responsabilidad subsidiaria de todo el grupo por el prstamo.
Los crditos ofrecidos posteriores son crecientes y condicionados a la devolucin de
crditos anteriores, adems se complementan con programas de ahorro forzado o
voluntario.
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

4



C. LA CUANTA Y OBJETIVO DEL MICROCRDITO:

Un microcrdito, es un prstamo en una cantidad pequea (inferior a la de la banca comercial). La
cuanta de crdito est condicionada por la capacidad de los deudores para utilizarla
eficientemente y sobre todo por su capacidad ante la deuda.

Se puede decir entonces que el objetivo de un microcrdito es ser concedidos a personas que
pueden considerarse pobres, muy pobre o indigentes.

La finalidad del microcrdito se apoya en los supuestos que:

Los pobres debido a que no tienen medios financieros, no pueden utilizar sus capacidades y
conocimientos.
La autoayuda del microcrdito tiene efectos ms positivos que la accin directa del estado.
Otra postura del microcrdito es que el microcrdito no debe ser finalista sino que debe dejar
que el prestatario decida cul es el mejor uso del mismo.

D. EL CRDITO GRUPAL Y LAS GARANTAS:

Los microcrditos no se basan en una garanta fsica ni en un contrato con fuerza legal, sino en la
confianza, para ello se integran en grupos de autoayuda que desempean diversas funciones como
compartir informacin, negociar conjuntamente, compartir la responsabilidad de pago, etc.;

Esto se hace principalmente porque los deudores carecen de patrimonio y su garanta real se
sustituye por la del grupo.

Principalmente funcionan 3 modelos:

1) Prstamo de grupo donde se forman grupos demandantes de crdito, el prstamo se asigna
individualmente pero la devolucin del prstamo es responsabilidad de todos.
2) Banco de la comunidad donde se da un prstamo total al grupo y este lo divide entre los
miembros del grupo y todos comparten la responsabilidad de devolverlo,
3) Grupo de autoayuda donde lo que se reparte son os fondos ahorrados por el propio grupo.

El problema de la responsabilidad conjunta es el hecho de que se atrae a deudores con mayor
riesgo moral sea que puedan dejar de pagar.

La responsabilidad subsidiaria puede limitar el acceso de los ms pobres al microcrdito ya sea
porque hacerle frente a la deuda de otros supere sus posibilidades o porque los miembros del
grupo los rechacen por sus dificultades para hacer frente a sus pagos con regularidad.


La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

5


E. LA DEVOLUCIN DEL MICROPRESTAMO:

En el acto de concesin de un microcrdito se establece la cuota peridica de pago de intereses y
devolucin del nominal; sta empieza a los pocos das de la concesin y el ritmo de devolucin es
muy rpido durante la duracin del crdito. Esto permite que las cuotas peridicas sean bajas, lo
que facilita el pago regular y reduce los costes de monitorizacin.

El incentivo a devolver regularmente el crdito se basa no solo en los costes econmicos y sociales,
sino tambin en que el cumplimiento regular es condicin necesaria para el acceso a futuros
crditos.

F. LOS TIPOS DE INTERS:

El nivel de los tipos de inters cobrados suelen ser muy altos. Los argumentos que se dan para
justificarlos son:

1. Se trata de productos distintos.
2. Es probable que la rentabilidad de las microempresas en pases en vas de desarrollo sea muy
alta, sobre todo en el sector informal de la economa.
3. El tipo de inters real incluye la prima de riesgo.
4. Las instituciones de Microfinanzas necesitan fondos, que pueden obtener de donantes pblicos
o privados.
5. Los tipos de inters deben cubrir tambin los costes de operacin y de transaccin, que suelen
ser muy elevados.
6. Las entidades que entran en la concesin de microcrditos pueden enfrentarse a costes
adicionales.

2. LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS:

La responsabilidad social corporativa de las instituciones financieras al igual que las otras
organizaciones engloba los efectos de sus acciones sobre los stakeholders tanto internos como
externos que estn ligadas a la funcin de la empresa de intermediacin financiera y el impacto que
tienen sus actividades sobre el ahorro, provisin de liquidez a los ahorradores, la eficiencia de las
inversiones, un sistema de pagos eficiente, el acceso al crdito sin discriminacin, el control y la
reduccin del riesgo para el ahorrador, promocin del ahorro mediante una amplia gama de
instrumentos diferentes, etc.

Una institucin que cumpla con esas responsabilidades estarn contribuyendo en mayor o menor
medida a la atencin de las necesidades de las familias y las empresas mejorando su nivel y calidad de
vida y por lo tanto contribuye a la estabilidad econmica del pas, sea que la funcin social de las
entidades financieras define su responsabilidad social externa y lo mismo ocurre en los pases en vas
de desarrollo.
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

6


En todo caso la responsabilidad social es una decisin voluntaria de cada entidad ya que cada
institucin definir y asumir todas o algunas de esas responsabilidades especificas concretndolas en
un conjunto de polticas voluntarias muy variadas, como el ofrecimiento de crditos a tipos de inters
bajos para colectivos desfavorecidos, la ampliacin de su red de oficinas para llegar a ms clientes o la
intensificacin de su accin social financindola con cargo a beneficios.

Algunas empresas se limitan a cumplir como intermediarios financieros ordinarios manteniendo
sus objetivos de rentabilidad privada.
Otros tratan de hacer compatible una rentabilidad satisfactoria con la atencin preferente a
colectivos necesitados.
Por ultimo hay otras que dan ms nfasis a sus responsabilidades sociales hacia los ms
necesitados sin importarles incurrir en perdida
Pero no es seguro que se renuncie a las sostenibilidad econmica si ello pone en peligro la
continuidad de sus operaciones.

3. MICROFINANZAS: TRES EXPERIENCIAS:

A. GRAMEEN BANK:

Muhammad Yunus funda Grameen Bank.

CAUSA:
Falta de acceso al crdito y la marginalidad provocada desde el sector bancario

PBLICO OBJETIVO:
Personas pobres, principalmente mujeres. Actualmente cuenta con 5.5 millones de clientes de
los cuales 95% son mujeres

PRINCIPALES CONCLUSIONES:
Los hogares pobres pueden verse beneficiados al acceso al crdito
Los bancos no tienen por qu sufrir grandes prdidas, si consiguen tasas de devolucin que
lleguen al 100 por 100.

CLAVE DEL XITO:
Sistema de grupos solidarios.

B. KIVA:

Creado por Matt y Jessica Flannery, es una organizacin sin fines de lucro de microcrditos
combinado con microcrditos con internet.

La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

7


Es una red online que permite a personas convertirse en socios proporcionando datos bsicos y
prestando una cantidad mnima de dinero para financiar proyectos y el socio recibe informacin
sobre el proyecto (se cuenta con una microfinanciera que garantiza la sostenibilidad del proyecto.

Ni kiva, ni los socios reciben intereses pero si la institucin financiera aliada y Kiva subsiste por
donaciones.

Actualmente cuenta con un trfico mensual de 250.000 usuarios, 400.000 prestamistas y 43
microfinancieras aliadas.

C. MICROBANK:

Caixa es el resultado de la fusin entre la caja de Pensiones y la Caja de Barcelona en 1990,
caracterizado por un compromiso social y una vocacin al trabajo a favor del inters general.

Caixa crea Microbank, para la gestin de microcrditos. Ofrece dos tipos de microcrditos:
Microcrditos sociales, proyectos de autoempleo con exclusin financiera y con precisin de
asesoramiento
Microcrditos financieros, personas que demuestran capacidad y compromiso para desarrollar
proyectos (sostenibilidad y viabilidad).

4. DESAFOS DE LAS MICROFINANZAS:

Las microfinancieras han creado un mercado cada vez ms amplio pero tambin se debe a cambios en
el entorno financiero, econmico y poltico.

A. CONFLICTO ENTRE SOSTENIBILIDAD Y RESULTADOS SOCIALES:

Las instituciones de microfinanzas tienen una dimensin econmica y como tal es lgico que
muestren la eficiencia de su gestin cubriendo sus costes y aun generando un beneficio, pero son
tambin un instrumento de poltica social y para algunos esta es su nica funcin de modo que
aunque utilicen herramientas econmicas y financieras deben subordinar sus estrategias y polticas
a esa funcin social que sera proporcionar el mejor servicio posible a un precio asequible para el
mayor nmero de personas, sobre todo a los ms pobres.

En la mayora de las instituciones microfinancieras su objetivo es eminentemente social, pero la
autosuficiencia econmica es una condicin necesaria para que la entidad no tenga que recurrir a
una continua inyeccin de donaciones para continuar sus actividades.

B. LOS DESAFIOS DE LAS INSTITUCIONES MICRFINANCIERAS:

Aparte de peculiaridades de cada regin y cada institucin, los retos a los que se enfrentan las
instituciones microfinancieras son:
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

8



1. Acceso a fuentes de financiacin privada: Debido al rpido crecimiento para permitir extender
los servicios de crditos.
2. Nuevas tecnologas: necesarias para atender a zonas rurales, que provoca dificultades y eleva
costes.
3. Anlisis de riesgos crediticios: valoracin del riesgo crediticio es atravs de un anlisis, debido a
que las personas que piden estos crditos genera sus ingresos en el sector informal.
4. Altos precios de servicios financieros: Para poder bajar el gtipo de inters se puede usar redes
de intermediacin de bajo coste.
5. Remesas de emigrantes: Estas son una importante fuente de ingresos adicional para familias en
pases emergentes; y permite generar sinergias entre industria de envio de dinero y el negocio
bancario.
6. Marco regulatorio: marco altamente fragmentado y deja un gran nmero de instituciones
operando al margen de la ley.
7. Redencin de cuentas y transparencia: estas instituciones tienen que transmitir el valor
aadido que aporta a la sociedad, para lo cual la rendicin es un elemento clave.
8. Capital humano y capacidad de gestin: Falta de profesionales con preparacin y experiencia
para este negocio.
9. Desarrollo de la escala de las microfinanzas: El sector necesita ampliar el riesgo ampliar el
alcance y extensin de sus operaciones, promover la colaboracin financiera, operativa e
innovadora en instituciones

5. BENEFICIOS DE LAS MICROFINANZAS:

1) Aumento de ingresos de los hogares: Mejoran el nivel y la calidad de vida de las personas pobres,
al proporcionarles la financiacin necesaria para actividades empresariales, de las que se deriva un
aumento de los ingresos familiares.
2) Acumulacin de activos: Debido al aumento de los ingresos y a la posibilidad de ahorro y acceso al
crdito.
3) Superacin de las condiciones de pobreza: Con el aumento de los ingresos y acumulacin de
patrimonio, se puede iniciar un crculo virtuoso de fortalecimiento financiero, que lleva a superar
las situaciones de pobreza.
4) Proteccin frente al riesgo: Capacidad de reducir la vulnerabilidad entre los pobres, al generar
activos con los cuales pueden defenderse en periodos de crisis.
5) Empoderamiento de la mujer: Se tiene como grupo objetivo a las mujeres pobres, por su papel en
los asuntos familiares y comunitarios.
6) Microclusters: Que es la agrupacin de microempresas relacionadas entre si con el fin de obtener
ventajas competitivas a travs de la eficiencia colectiva.




La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

9


II. CONCLUSIONES:

Los altos tipos de inters de los microcrditos pueden estar justificados por la estructura de costes de
los prestamistas, y no necesariamente implican una explotacin de los deudores.

Es decir las microfinancieras aparte del riesgo de pago de los prestamistas suben sus tasas de inters
por factores como la dispersin geogrfica de sus oficinas y su implicancia administrativa en no
distribuir adecuadamente sus costos fijos y la creciente entrada de competidores.

Ello tambin ha influido en la disminucin de los mrgenes de utilidad para estas instituciones, lo que
ha trado como consecuencia una consolidacin de las empresas microfinancieras ms sostenibles del
mercado, adems de mltiples fusiones.

-A pesar de los tipos de inters altos, hay una demanda importante de microcrditos, en parte porque
la alternativa de ir a prestamistas informales es an ms cara. El promedio de los microcrditos es de
32%, mientras que los intermediarios no regulados como Organizaciones No Gubernamentales,
Cooperativas de Ahorro y Crdito y prestamistas informales, cobran tasas de inters entre 69% y 588%
al ao.

Se ha visto un mayor reciente inters en la concesin y regulacin de los crditos grupales en el Per ,
propiciada por la SBS , con el objetivo de aumentar su crecimiento . Es as que se viene mejorando el
desarrollo prudencial enfocado al otorgamiento de crditos grupales en adicin al otorgamiento del
crdito individual

Observamos tambin mltiples iniciativas en la concesin de crditos grupales en el Per tales como:

El otorgamiento grupal de la Financiera Compartamos a mujeres
El Crdito y Ahorro Grupal Rural Crece Mujer otorgado por Cooperativas de Ahorro y crdito en
Ayacucho
El apoyo de COFIDE en el otorgamiento de prstamos a sectores pobres. etc

Observamos que las microfinancieras en el Per, a diferencia de los bancos, se abocan ms a los
quintiles de mayor pobreza, en especial en ese orden:
Las Cajas Municipales son las que se abocan ms a los quintiles ms pobres.
Cajas Rurales y EDYMIPES.
Las empresas Financieras son las que se abocan ms a los quintiles menos pobres.




La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

10


III. APLICACIN AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:

A. SITUACIN ACTUAL:

Actualmente, la oferta de financiamiento para el microcrdito es efectuada por entidades reguladas y
no reguladas, entre ellas una veintena de ONGs, 10 EDPYMES, 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, 13
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, 15 Cooperativas de Ahorro y Crdito, 8 financieras, MIBANCO y
algunos bancos comerciales, con un alcance de 4,1 millones de clientes, segn cifras de entidades que
reportan al Microfinance Information Exchange (MIX).

Asimismo, Per es el lder de las microfinanzas en Amrica Latina y el Caribe. Por sexto ao
consecutivo, ha encabezado el ranking de mejor ambiente de negocios para las microfinanzas a nivel
mundial, lo que indica que los participantes del mercado local son muy competitivos. Esa fuerte
competencia ha llevado a reducciones de las tasas de inters que cobran las entidades por sus
prstamos, pero a la vez, esto ha significado menores mrgenes y, por ende, rendimientos ms bajos
para las microfinancieras,

Segn el Microscopio, tres factores importantes contribuyen para que Per tenga el mejor entorno de
negocios para las microfinanzas:

Entorno regulatorio muy adecuado. El ente regulador principal de las microfinanzas en Per es la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), entidad que ha implementado una serie de
normas para crear un mercado imparcial y competitivo. No hay topes a las tasas de inters, los
requisitos de capital son razonables y las barreras para el ingreso son bajas. Hay altos niveles de
transparencia, las tasas de inters efectivas y los estados financieros de las IMF s deben publicarse
en los medios de prensa y sus respectivas pginas de internet, as como tambin los mecanismos
de resolucin de conflicto entre clientes.

Un mercado competitivo e innovador, apuntalado por una adecuada supervisin y la existencia de
centrales de riesgo slidas. Per ha puesto en prctica diversas estrategias tecnolgicas y
crediticias, para la captacin y la provisin de servicios colaterales de manera directa o con la
intervencin de terceros (microseguros, remesas, medios electrnicos y de telefona mvil, mejora
de vivienda, uso de energa renovable, etc.).

Avance en medidas de proteccin de los clientes. Per ha ido ms all de la implementacin de las
mejores prcticas y ha puesto todo su empeo en la educacin de los clientes, para que estos
entiendan los conceptos financieros y, a su vez, conozcan sus derechos. La SBS y el Ministerio de
Educacin son entidades pioneras en la regin, al poner en prctica planes de estudio con nfasis
en educacin financiera en las escuelas peruanas. Asimismo, se ha instalado un comit de
organizaciones privadas conformada por gremios de IMF s y bancos e institutos de investigacin,
entre otros, para alentar la educacin financiera.

La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

11


Al mismo tiempo, el buen desarrollo de las microfinanzas en Per se debe tambin a la estabilidad
econmica del pas, que cuenta con una diversidad de caractersticas favorables, entre ellas, slidos
fundamentos macroeconmicos, fuerte mercado interno, altas reservas internacionales, adems de
contar con un sector financiero slido, rentable y bien capitalizado; factores que en conjunto,
representan un escudo frente a "shocks" externos. La legislacin nacional no impone obstculos a los
microcrditos y la documentacin no es excesiva.

B. CREDITOS GRUPALES EN EL PER:

Los crditos en reas rurales y urbanas marginales an son escasos en nuestro pas. En este escenario,
se considera la necesidad de implementacin de tcnicas microfinancieras grupales en estas zonas ,
cuyo xito depende principalmente de la decisin de Estado orientada a la adopcin de polticas
pblicas que contemplen acciones complementarias entre el gobierno y el sector privado, en las que el
primero participe a travs de actividades de fomento, promocin y respaldo de iniciativas orientadas a
la innovacin de productos y procesos que faciliten el funcionamiento y desarrollo del mercado de
servicios financieros, all donde stos tengan escasa presencia. En este contexto, el Estado a travs de
sus gobiernos regionales por ejemplo, podra facultar a que las entidades microfinancieras lleven a
cabo el anlisis tcnico de la materia, concretamente de gestin del riesgo crediticio y operativo, para
que luego pasar a convertirse en un garante de proyectos integrales, cediendo finalmente paso al
sector privado.

En este contexto, resulta interesante resaltar la estructura seguida por COFIDE en el caso de los
denominados Productos Financieros Estructurados, donde es el estado a travs de COFIDE quien
provee de financiamiento a grupos de productores rurales alrededor de un mismo proceso productivo
para su desarrollo integral, participando tambin una entidad microfinanciera que realiza el anlisis del
proceso productivo o comercial, abandonndose el esquema de anlisis del sujeto de crdito de modo
individual. Es as que este proceso constituye una herramienta financiera de apoyo a la micro y
pequea empresa, principalmente rural, para la ejecucin de negocios y planes de inversin.

C. TASAS DE INTERES:

El nivel de desarrollo y competencia que ostenta el negocio de las microfinanzas en el pas est
empujando a las entidades que operan en ese sector a un proceso de consolidacin, en el que solo
quedarn las mejores.

El hecho de que el Per siga encabezando -por sexto ao consecutivo- el ranking de mejor ambiente de
negocios para las microfinanzas a nivel mundial, indica que los participantes del mercado local son muy
competitivos. Este xito se debe al el gran volumen de oferta de crditos para este sector y por la
regulacin existente.

Esa fuerte competencia ha llevado a reducciones de las tasas de inters que cobran las entidades por
sus prstamos, pero a la vez, esto ha significado menores mrgenes y, por ende, rendimientos ms
bajos para las microfinancieras.
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

12



La tasa de inters promedio que cobran las microfinancieras por prstamos a la pequea y
microempresa est alrededor de 32% (al 2014) y se vaticina que seguirn bajando aunque a menor
velocidad que en aos anteriores debido a la creciente competencia. Esta continua reduccin de la tasa
de inters de los crditos microfinancieras ha venido acompaada en los ltimos aos por un sostenido
crecimiento de los crditos.

De esta manera, clientes que antes no tenan acceso al crdito, empezaron a ser captados por las Cajas
Municipales, Cajas Rurales y por otras entidades financieras, con lo cual empezaron tambin a tener un
historial crediticio, elemento clave para el anlisis de los riesgos en toda operacin de prstamo
bancario

Tal como se seala en el documento El Costo del Crdito en el Per para los aos 2002 y 2006,el
riesgo de incumplimiento y los costos operativo que los intermediarios financieros incurren para su
administracin (esto es, la eleccin de prestatarios ,el monitoreo de los crditos y su cobranza) son los
principales factores que determinan la tasa activa de inters, en especial para los segmentos de
mercado vinculados al consumo de bajos ingresos y a la pequea y micro empresa.





La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

13




Asimismo los niveles de rentabilidad de las instituciones microfinanieras no bancarias (IMFNB)
permanecen elevados con tendencia a moderarse , esto debido a la disminucin de las tasas de
inters y al aumento de la competencia durante los ltimos aos.

D. RESPONSABILIDAD SOCIAL:

Es conocido que las microfinanzas en el Per contribuyen radicalmente con la reduccin de la pobreza,
no solamente porque genera nuevos empleos, sino porque crea riqueza y permite que pequeos
negocios alcancen importantes objetivos empresariales. Es as que las instituciones microfinancieras
anualmente realizan importantes colocaciones en los sectores pobres, siendo estas:


IMFNB: Rentabilidad
(En porcentaje)
18.0
20.0
22.0
24.0
26.0
28.0
30.0
J
u
n
-
0
6
S
e
p
-
0
6
D
i
c
-
0
6
M
a
r
-
0
7
J
u
n
-
0
7
S
e
p
-
0
7
D
i
c
-
0
7
M
a
r
-
0
8
J
u
n
-
0
8
S
e
p
-
0
8
D
i
c
-
0
8
M
a
r
-
0
9
J
u
n
-
0
9
R
O
E
2.6
3.0
3.4
3.8
4.2
4.6
5.0
R
O
A
ROAE ROAA
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

14



El sistema microfinanciero destina alrededor del 20% del total de sus crditos a favor de los dos
quintiles poblacionales de menor ingreso, es decir, los segmentos poblacionales ms pobres,
mientras que, comparativamente, la banca tradicional no llega a canalizar ni el 0,5% de sus
crditos a dichos niveles socioeconmicos.
Sin embargo, observamos que tanto los bancos y financieras atienden preferentemente a los
quintiles de menor pobreza, asimismo el quintil V concentra el 73.4% del saldo de cartera del
sistema financiero
Por otro lado Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) son las instituciones financieras
que ms nfasis han puesto en el sector ms pobre, comparativamente a las otras instituciones
del sistema financiero y las que ms riesgo han asumido , siendo que han colocado crditos
por ms de S/. 326 millones en Huancavelica y Apurmac a diciembre de 2012, las regiones con
mayor pobreza extrema del pas.
Desde el punto de vista regional, los niveles de participacin de las microfinancieras al interior
de las zonas geogrficas ms pobres del pas tambin deben ser destacados. Para las regiones
de Huancavelica, Ayacucho, Apurmac, Madre de Dios y Puno, los crditos y depsitos
intermediados por las microfinancieras explican hasta el 50% del total de recursos financieros
canalizados por todas las entidades, lo que pone de relieve su gran importancia bancalizadora.

Es de considerar que muchas de ellas microfinancieras empezaron como ONGs, de stas algunas se
han seguido manteniendo como ONGs, otras se han convertido en cajas y bancos regulados,
aumentando de esta manera sus recursos y consecuentemente su alcance en la poblacin.

Por consiguiente la actividad de las ONG financieras que consiste mayormente en llegar a los sitios
ms recnditos a desembolsar crditos en las mismas tiendas y casas de los clientes ms aislados,
dejara de existir, como ha sucedido en entidades antes ONG y ahora entidades financieras
reguladas.

Este fenmeno consiste en que las ONGs son los primeros en acudir a prestar a la poblacin de
recursos ms bajos, bancarizndola, hasta el momento en que esta poblacin es capaz de acceder
a montos ms amplios y menor inters, proporcionados esta vez, por las entidades reguladas.

Un ejemplo sera El Programa Wawa Wasi Laboral (WWL) que ofreci micro financiamiento y
capacitacin laboral y productiva que, brindando posibilidades para que mujeres jvenes de
escasos recursos puedan desarrollar iniciativas econmicas o incursionen en otros empleos para
mejorar su situacin social y econmica.

El estudio se inici con la identificacin de instituciones, a partir de la revisin de los directorios de
APCI, COPEME (Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa), PROMUC (Consorcio de ONGs
Promocin de la Mujer y la Comunidad), Mix Market, instituciones especializadas en realizar
evaluaciones de desempeo y calificacin de instituciones de microfinanzas, Ministerios de
Educacin, Trabajo y Produccin, municipios provinciales y distritales, INEI, Gobiernos Regionales,
Municipios, Cmaras de Comercio y Gremios Empresariales de La Libertad, Lima, Junn y Arequipa.
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

15





E. EXPERIENCIAS DE LAS MICROFINANZAS EN EL PERU:

a. Proyecto de ley de la SBS:

SBS lanz en Marzo un proyecto de para la regulacin de crditos grupales en el Per. Segn
este las caractersticas de un prstamo grupal sern las siguientes:
Se otorgarn prstamos a grupos de entre cinco y 30 personas, las que sern responsables
solidarias por el prstamo al mismo tiempo que debern ser capacitadas por personal de las
entidades financieras, especializado en la gestin de estos crditos.
Los crditos no podrn exceder los S/. 30,000, y las personas que integren los grupos
debern estar domiciliadas o realizar sus actividades dentro de una misma zona geogrca,
y no podrn tener otros prstamos grupales en el sistema nanciero.

b. Cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC):

Son entidades sin fines de lucro que existen para servir a sus asociados, ofrecindoles un lugar
seguro y conveniente para depositar ahorros y acceder a prstamos que alivien sus necesidades
urgentes o de inversin, a tasas razonables, entre otros servicios financieros.
(1)


Crdito y Ahorro Grupal Rural Crece Mujer:

Es un producto lanzado como parte del Proyecto de Integracin al Mercado de Cooperativas de
Ahorro y Crdito en Per
(2)
en las provincias de Huamanga y Huanta, del departamento de
Ayacucho, con las cooperativas San Cristbal de Huamanga y Santa Mara Magdalena.

(1 ) Las COOPAC se encuentran supervisadas por la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Credito del
Peru ( FERNACREP ), la que a su vez se encuentra supervisada por la SBS


La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

16



Se fundamenta en la tecnologa de los grupos solidarios y los bancos comunales, permitiendo el
acceso a servicios financieros de ahorro y crdito a MUJERES de bajos ingresos de zonas rurales
y urbano-marginales, las cuales tradicionalmente han sido marginadas por las instituciones
financieras.

Asimismo estema busca trabajar solamente con mujeres, puesto que en el Per, las mujeres
son uno de los grupos ms vulnerables, afectado por marginacin, abuso y desigualdad de
oportunidades, entre ellas el acceso a servicios financieros. Adems, la experiencia de las
microfinanzas a nivel mundial ha demostrado que las mujeres de zonas rurales y urbano-
marginales son el segmento ms responsable y cumplido con las obligaciones financieras y la
voluntad de ahorro.

c. COMPARTAMOS FINANCIERA S.A.

Posee un enfoque de negocio en el otorgamiento de crditos a micro y a pequeas empresas, el
cual ha sido establecido luego de la adquisicin de Financiera Crditos Arequipa.

Su producto crdito mujer, crdito solidario en el que se especializa el Banco Compartamos
(Mxico), est siendo replicado en el Per desde el primer semestre del 2012, con buenas
proyecciones de crecimiento.

Crdito Sper Mujer:

Es un crdito grupal Otorgado solo a grupos de mujeres de entre 18 y 98 aos que emprendan
un negocio propio (artesana, comercio, agricultura, crianza de animales, etc.), por montos
entre s/300 y s/5,000 y que formen grupos de hasta 12 personas como mnimo. Otras de las
caractersticas de este crdito es la opcin de solicitar hasta 3 crditos al ao con pagos
catorcenales de cuotas fijas las que incluyen todo, es decir no se pagan comisiones adicionales.

F. DESAFIOS DE LAS MICROFINANCIERAS EN EL PER:

El sector microfinanciero peruano enfrenta hoy una serie de retos, entre ellos las presiones sobre la
rentabilidad, debido a que la fuerte competencia por el mercado de las microfinanzas ha presionado a
la baja las tasas de inters. De septiembre de 2012 a septiembre de 2013, la rentabilidad patrimonial
del sector pas de 14,4% a 10,54%. Factores como la desaceleracin del crdito y la saturacin de
algunos mercados tambin jugaron un papel importante en este retroceso.


( 2 )
Este es un proyecto financiado por USAID (Agencia de los Estados Unidos para el desarrollo Internacional ,la
que es un organismo independiente estaunidense que presta ayuda en las a[reas ec[omica, agrcola, sanitaria,
poltica y humanitaria), con el apoyo de la FENACREP como parte de las estrategias de desarrollo y
profundizacin financiera para las Cooperativas de Ahorro y Crdito.
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

17


El incremento de clientes con crditos mltiples es tambin un reto. No es inusual para los buenos
prestatarios, recibir varias ofertas de crdito de instituciones que compiten entre s. En este contexto,
el ndice de morosidad del sector de microfinanzas viene creciendo. Los niveles de cartera en mora y
cartera en alto riesgo (que incorpora los crditos en mora y refinanciados) no han dejado de aumentar
desde sus mnimos histricos de 2008 (3,6% y 4,5%, respectivamente), situndose a septiembre de
2013 en 6% y 7,7%, respectivamente.

Para enfrentar estos obstculos, el sector tendr como desafos monitorear mejor a sus actuales
clientes, buscar nuevos prestatarios y expandirse a nuevos mercados. El mercado urbano crece de
forma vegetativa pero todava hay espacio para el diseo de nuevos productos de crdito para otros
segmentos, principalmente en zonas desatendidas, como las rurales. Hay espacio tambin para la
creatividad, innovacin e implementacin de servicios no financieros colaterales para productos
financieros de ahorro y crdito.

El desarrollo y empleo de nuevas tecnologas: dinero electrnico, corresponsales, telefona mvil va
wap e internet, permitirn mayores eficiencias y creciente cobertura. Y la instalacin y/o
fortalecimiento de unidades de inteligencia comercial podran ser la clave para tomar decisiones ms
acertadas a la hora de monitorear portafolios y definir actuales y potenciales mercados. De la mano
con ello, el fortalecimiento del talento humano, desde los rganos de direccin, mandos medios y
personal operativo, se convierte en trascendente, buscando generar una nueva capa de profesionales
en todos los niveles, que recojan las buenas prcticas pero que a su vez doten a la gestin de
conceptos y elementos modernos e innovadores.

De la superacin de estos retos y desafos depender el seguir siendo el modelo de las microfinanzas
para la regin y el mundo. Pero ms importante an, continuar brindando acceso a los servicios
financieros a los peruanos ms pobres.

Si bien de acuerdo a la Economist Intelligence Unit (2010), el Per es el pas con el mejor ambiente
para el desarrollo de las microfinanzas contando con un importante nmero de microemprendedores,
resulta cierta tambin la necesidad inevitable de continuar con el proceso de inclusin financiera hacia
aquellos segmentos no bancarizados, sobre todo considerando el bajo nivel de bancarizacin existente
-entre un 25% a 27% del Producto Bruto Interno (PBI) - comparado con otros pases de la regin como
es el caso de Chile, que alcanza 65 %, Brasil 45%, Paraguay y Colombia en 35 % de su PBI.

En este contexto, no est de ms destacar iniciativas interesantes que han contribuido a incrementar el
nivel de profundizacin financiera en el pas, como es el caso de los cajeros corresponsales, que
representan establecimientos comerciales ubicados en zonas geogrficas urbanas y marginales, que en
base a la suscripcin de convenios con el sistema financiero ofrecen a la fecha una variedad de
servicios financieros y no financieros (cobros y retiro de dinero, transferencias, depsitos, pagos de
impuestos y servicios, etc.), llegando a alcanzar hacia septiembre de 2010, una cifra de
7,253. Asimismo, se vienen implementando otras alternativas interesantes de acceso a los servicios
financieros como es el caso de la banca mvil, aprovechando la fuerte penetracin de la telefona
La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

18


mvil en nuestro pas, modalidad que ha tenido xito en pases del frica y del Asia con menor nivel de
desarrollo que el nuestro.

G. RETOS:

Las entidades microfinancieras deben enfrentar al doble reto de mejorar sus productos crediticios y, a
la vez, ofrecer diferentes servicios financieros a la poblacin destinataria.

La poblacin destinataria necesita que se le provean distintos productos financieros, adems de los
instrumentos de crdito. Entre ellos cabe sealar, por ejemplo, servicios de ahorro, seguros y
modalidades de transferencia a bajo costo, es decir, productos financieros que las instituciones
formales no estn dispuestas a ofrecer (debido al mayor nivel de riesgo asociado a este tipo de
beneficiarios).

H. BENEFICIOS:

La inclusin financiera es un elemento crtico para mejorar la calidad de vida y el desarrollo
econmico. El progreso de la industria de las microfinanzas durante las ltimas dos dcadas est
demostrando ser un mecanismo eficiente que contribuye a la visin de lograr la inclusin financiera.

A diferencia de los Bancos, las IMFs tienen mayor presencia en los segmentos ms pobres de la
poblacin.

La competencia actual entre microfinancieras est generando varios efectos en el mercado, que
favorecen el desarrollo y fortalecimiento de ellas y de las microfinanzas en general, aunque en el
proceso puede haber efectos adversos para algunas IMF.

Podemos prever algunas posibles consecuencias de este dinamismo de las microfinanzas:
Fortalecimiento econmico de las IMF reguladas.
Bsqueda creciente de la eficiencia econmica por parte de las IMF, dada la creciente importancia
de la certificacin de especialistas nacionales y extranjeros para acceder a mayores fondos.
Creciente inters de la comunidad internacional por apoyar con programas especficos de
asistencia tcnica y capacitacin a las diversas IMF.

La MYPE es en el Per es un motor generador de empleo, ingresos y descentralizacin. El Estado debe
participar activamente en la promocin y desarrollo de este sector, si se aprovecha este motor, el
desarrollo se encontrara mucho ms cerca, ya que se disminuira el nivel de desempleo, pobreza y
centralizacin en el Per.

Las cajas municipales dinamizarn en mayor medida la inclusin financiera en el 2014, con una serie de
programas que buscan potenciar la penetracin crediticia a nivel nacional, seal este viernes la
Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (Fepcmac).

La Responsabilidad Social de las Instituciones Microfinancieras
UCSM

19


En el 2014 las microfinanzas continuarn contribuyendo al crecimiento de la economa y de los
empresarios de las micro y pequeas empresas, aquellos que le dan dinamismo a las economas locales
y regionales del pas.

I. QUE FALTA POR HACER?

A pesar del crecimiento del sector microfinanciero, todava existe un enorme desafo en la inclusin y
profundizacin financiera en las zonas rurales.

Instituciones Financieras:

Mejor comprensin de la demanda y diseo de servicios adecuados para los segmentos
excluidos
Entender las razones por las cuales los clientes pobres y de bajos ingresos no buscan o no se
les ofrece ms acceso a los servicios financieros formales.
La capacidad innovadora de las instituciones financieras y microfinancieras junto con los
avances tecnolgicos podran ser aspectos claves que contribuyan a brindar servicios
financieros de manera rentable a los que no participan en el sistema financiero o no reciben
suficientes servicios, e impulsar an ms las microfinanzas en los mercados desatendidos.

Marco Regulatorio:

Reglamentacin sobre transparencia (sobre precios que cobran los agentes, canales de
presentacin de reclamaciones y a los procesos a los que tiene acceso el usuario)
Utilizar agentes para ampliar el acceso a las cuentas bancarias (es posible con adecuada
capacitacin).
Mejorar la proteccin a los usuarios.

Educacin Financiera:

Programas de Educacin Financiera (educacin secundaria, capacitacin de docentes), que a la
larga mejorara las decisiones de los usuarios y es saludable al proceso de inclusin financiera
Dado que el conocimiento de la regulacin es clave para que las microfinancieras desarrollen
productos innovadores para satisfacer las necesidades de sus clientes, sera conveniente realizar
actividades de difusin y capacitacin al efecto.
Capacitar a los agentes corresponsales para que den un servicio de calidad de manera consistente