Universidad del Caribe

Presupuesto Financiero

Trabajo Prctico final


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Universidad del Caribe



Asignatura
Presupuesto Empresarial I



Tema
Presupuesto Financiero



Facilitador
Luis Felipe Rosa Nolasco

Participantes
Nancy Mercedes Nez 2011-2432
Esmeralda Savion 2011-0256
Misael Germn 2012-2747
Vicente Pineda 2005-0526

Fecha

12 de Junio de 2014

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ndice

Introduccin ......................................................................................... 3
Concepto ............................................................................................. 4
Sus objetivos e importancia ................................................................. 5
Elementos que integran el presupuesto financiero (solo abundaremos
de algunos) .......................................................................................... 6
Tipos de presupuesto .......................................................................... 8
Periodos Presupuestarios ...................................................................11
Proceso de elaboracin de un presupuesto financiero .......................12
Responsabilidad en la confeccin, seguimiento y control del
Presupuesto Financiero ......................................................................13
Fuentes: .............................................................................................15








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Introduccin
Como grupo intentamos dar una explicacin clara y llana de lo que es un
Presupuesto Financiero, con esto pretendemos informar al lector de algunos de
los aspectos ms importantes sobre este tema donde abordaremos sus objetivos e
importancia entre otros.
En la actualidad la escasez de recursos, de mercados, de espacios sin explotar, el
hecho de administrar una organizacin, por grande o pequea que esta fuese,
lleva un gran riesgo. La administracin de hoy, debe tener muy claro hacia dnde
va, con qu medios cuenta y que es lo que quiere lograr en el mediano y largo
plazo.
Es sabido por todos nosotros que para tener la posibilidad de crecer es
indispensable tener una buena administracin de los recursos y un buen control
del desarrollo de las actividades planeadas para llegar a los objetivos fijados.
Por todo esto es que resulta sumamente importante en la actualidad la
planificacin, la presupuestacin de la actividad, para que las variables
controlables estn planificadas y controladas activamente por la administracin y
las no controlables se pueda tener una nocin de las situaciones que se podran
presentar segn su reaccin o comportamiento.
Una vez realizada la ardua tarea de la presupuestacin, es necesario la
comparacin de la misma con los datos de la realidad, ya que de nada servira
tener un presupuesto de lo que va a suceder segn nuestros pronsticos y no
cotejarlo con la realidad que dicte el curso de la empresa. Esta comparacin
comienza a partir de que se desarrollen los hechos en los perodos
presupuestados.
Lo que intentamos demostrar en este trabajo es la importancia que tiene en la vida
actual de las organizaciones una buena presupuestacin.

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Concepto
El presupuesto financiero es el que se ocupa de la estructura financiera de la
empresa, esto es, de la composicin y relacin que debe existir entre los activos,
pasivos y capital. Es importante considerar las necesidades de capital de trabajo,
los orgenes y aplicaciones de recursos, as como flujo de efectivo y la rentabilidad
de la entidad, pudiendo resumirse en dos objetivos:
Liquidez
Rentabilidad

La composicin de la estructura financiera vara de empresa a empresa, pero se
puede afirmar que existen grandes grupos que tienen una importancia
considerable en la composicin de las estructuras financieras y son los siguientes:

Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales (activos lquidos)
Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Inversiones permanentes
Deudas a corto y largo plazo
Cuentas por pagar a proveedores
Gastos e impuestos acumulados
Capital social y utilidades retenidas

El presupuesto se juzga separadamente en cada una de las partes que lo forman,
pero una vez que este ha sido ensamblado en su totalidad debe juzgarse si
cumple con los objetivos establecidos de liquidez y productividad. Es probable
que tengan que cambiarse ciertos planes o polticas como por ejemplo, que la
poltica de crdito establecida hace que la recuperacin de las ventas sea lenta o
que la poltica sobre inversin de inventarios haga que se destinen muchos

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recursos a este concepto y por tanto esta en conflicto con los saldos mnimos de
efectivo que requiere la empresa. Finalmente, es importante que se apliquen las
tcnicas de anlisis de los estados de informacin financiera.

En primer lugar es necesario establecer si es posible financiar la actividad
planeada, con el capital operativo disponible, ya que en caso contrario habr que
revisarla y producir las modificaciones para adecuarla conforme a los medios de
pago que se dispondran (incluido el crdito). Esas modificaciones pueden
consistir en reduccin o cambios en la composicin de las ventas, disminucin de
stocks, postergacin o suspensin de inversiones u otras medidas apropiadas
Sus objetivos e importancia
Entre los objetivos de elaborar un presupuesto financiero podemos destacar los
siguientes:

Indicar la situacin probable de la tesorera como consecuencia de las
operaciones programadas.
Determinar posibles excedentes o dficits de recursos que puedan
producirse y, como consecuencia, poner de manifiesto posibles
necesidades de prstamos, o el uso de los excedentes en inversiones.

Por qu es importante?
Porque permite asumir el control de las finanzas, identificar concretamente los
gastos y llevar un control de los mismos, crear un plan de ahorro, ayudar a evitar
los gastos impulsivos y a decidir el volumen de compra de la empresa as cmo
proteger a la empresa contra consecuencias financieras de posibles imprevistos.

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Elementos que integran el presupuesto financiero (solo
abundaremos de algunos)
1. Ingresos
Por ventas: Se imputa como ingresos por ventas. Es necesario realizar
una apertura terica de dichas ventas para estimar los perodos de
cobranzas considerando sus plazos de atraso habituales que la empresa
soporta. sta apertura permite determinar los montos netos a cobrar. Se
debe descartar la utilizacin de plazos promedios porque carece de validez
para realizar estimaciones financieras adecuadas. Cuando habla de
apertura terica de las ventas es determinar del total de las ventas, cunto
corresponde a pago contado, cunto a 30 das y cuanto a X das.
Otros ingresos: Agrupa cuentas de resultado positivo que generan ingresos
de fondos y que no son presupuestadas en el rubro ventas, por lo que se
excluyen del resultado operativo. Son ejemplos las regalas, dividendos,
intereses, venta bienes de uso, etc. sta ltima debe ir en el PF el ingreso y
no el resultado por la venta; la forma de presupuestar el resto ser estimar
una fecha efectiva de ingreso, neto de descuentos ms la incidencia del
impuesto.
Uso del crdito
Aumento de capital social
Realizacin de bienes de activo fijo (venta de inmuebles o bienes del activo
fijo)
Ingresos varios (regalas, dividendos, venta de patentes, alquileres, etc.)

2. Egresos
Insumos varios (materias primas, materiales auxiliares y de consumo,
empaque y envase)
Mano de obra
Gastos varios de fabricacin

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3. Costo de fabricacin
Materias primas, materiales auxiliares y de envase y empaque
Mano de obra
Gastos varios de fabricacin (admn. De fbrica, materiales accesorios y de
consumo, repuestos, etc.)

4. Otros gastos de venta:
Transporte
Comisiones

5. Impuestos
6. Inversin en bienes de capital
7. Regalas
8. Egresos financieros
9. Distribucin de utilidades
10. Egresos por descuentos e incobrables

Todo presupuesto financiero incluye el clculo de partidas y/o rubros que inciden
fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de efectivo o
tesorera y el de capital, tambin conocido como de erogaciones capitalizables.

Presupuesto de efectivo o de tesorera: se formula con las estimaciones de
fondos disponibles en caja, bancos y valores de fcil realizacin. Tambin se
denomina presupuesto de caja o de efectivo porque consolida las diversas
transacciones realizadas con la entrada de fondos o con la salida de fondos

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lquidos ocasionadas por la congelacin de deudas, amortizacin de crditos o
proveedores o pago de nmina, impuestos o dividendos.
Se formula por periodos cortos: meses o trimestres. Es importante porque
mediante l se programan las necesidades de fondos lquidos de la empresa.

Presupuesto de capital o erogaciones capitalizables: controla las diferentes
inversiones en activos fijos. Contendr el importe de las inversiones en
adquisicin de terrenos, construccin o ampliacin de edificios y compra de
maquinaria y equipos.
Sirve para evaluar alternativas de inversin posibles y conocer el monto de los
fondos requeridos y su disponibilidad en el tiempo.
Terminadas las obras ser necesario comparar las estimaciones con sus valores
reales. Las tendencias inflacionarias debern incorporarse en los pronsticos de
este tipo de inversiones. Adems, se recomienda ser cuidadoso al estimar los
costos, tener en cuenta que no es viable aplicar un ndice universal del incremento
de precios a todo tipo de activos fijos y, por tanto, es necesario incorporar
coeficientes de inflacin especficos atribuibles a la inversin de terrenos,
construcciones y bienes tecnolgicos.
Tipos de presupuesto
Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto
financiero operativo (PFO).
a) Presupuesto financiero Base
Es la primera versin del movimiento proyectado de fondos que luego sirve como
punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata slo de la
estimacin con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las
proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan
implicancias financieras en el perodo que se est presupuestando. Estos hechos
se denominan mdulos de informacin para proyeccin financiera.

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Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarn decisiones ya sea si el
mismo arroj dficit o supervit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo
econmico y muchas veces una excelente proyeccin econmica debe
descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.
b) Presupuesto financiero Operativo
El PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar
a lo que denominamos presupuesto financiero operativo. Si existe un PE
adoptado por la organizacin, validado mediante el PFB y las correspondientes
decisiones en materia de ajuste y equilibrio, el PFO adquiere el carcter de hoja
de ruta, que va indicando los pasos necesarios para alcanzar los objetivos. En
funcin de esto, es sumamente importante la actualizacin de la informacin
financiera que puede tener su origen en dos aspectos bsicos:
Modificacin de las pautas econmicas
Ajustes de ndole financiera
El primero modifica la proyeccin econmica y como consecuencia directa obliga a
considerar la totalidad del PFO, iniciando nuevamente el proceso de toma de
decisiones tendientes a lograr su equilibrio o ajuste.
La segunda posibilidad tiene relacin financiera, lo que lleva a la organizacin a
efectuar ajustes de tipo temporario (carry over) dentro del perodo presupuestario,
como pueden ser la reconsideracin de plazos de pagos o toma de prstamos.
Estos ajustes no modifican el PFO del perodo pero son captados por dos
subproductos del mismo:
Presupuesto financiero mensual (PFM)
Presupuesto financiero semanal (PFS)
Estos dos asimilan los impactos de los hechos reales, reprocesando la informacin
financiera a fin de que el PF mantenga su concepcin de herramienta de control.
Resumiendo:

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Tipo
Perodo
presupuestario
Cortes de
control
Financiero base 12 meses Mensual
Financiero operativo 12 meses Mensual
Financiero mensual Mes Semanal
Financiero semanal Semanal Diario

Reproduciendo la secuencia, el proceso se inicia en la concepcin del
presupuesto econmico y financiero base. Ambos intercambian informacin,
adems de alimentarse de informacin tanto financiera como econmica. El
siguiente paso es convertir el PFB en el PFO aplicando las decisiones de ajuste y
equilibrio donde corresponde. Los costos e ingresos financieros que los ajustes
producen deben ser captados por el econmico, porque son variables que afectan
el resultado proyectado. Esto implica la posibilidad de reajustar el PFB, con lo cual
se reinicia el ciclo.


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Periodos Presupuestarios
El Presupuesto Financiero (PF) complementa y determina la factibilidad operativa
del Presupuesto Empresarial (PE), pero presenta diferencias al estipular el
horizonte presupuestario. El PE puede presupuestarse a ms de un ao, pero el
financiero no porque cuanto mayor es el plazo, menor es la precisin de la
planificacin financiera. La nica utilidad del presupuesto financiero a tan largo
plazo es con relacin a la posicin neta de ingresos y egresos de partidas que no
corresponden a rubros econmicos, como ser cancelaciones de prstamos, toma
de crditos, etc.
El plazo de presupuestacin debe ser el ao operativo, porque permite tener en
cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular.
Cul debe ser el mes de inicio y de cierre del referido perodo anual? Existen dos
posibilidades, a saber:
1. Tomar el ao calendario como base de presupuestacin
2. Se define en funcin del ejercicio econmico legal de la empresa

Los autores se inclinan ms por la segunda, ya que resulta ventajoso que todo el
sistema presupuestario est en concordancia con el perodo contable, lo que
permitir controlar el presupuesto correspondiente sin realizar cortes contables
especiales.
El presupuesto financiero debe ser dividido mensualmente; 1 porque cada
perodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes
ajustes en funcin de los hechos producidos en el mes. Incluso el PF del mes que
se inicia debe ser presentado con apertura semanal porque acorta los perodos de
incertidumbre y quien lo confecciona automticamente va definiendo las
prioridades en funcin del grado de cumplimiento que vaya teniendo el
presupuesto.

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Proceso de elaboracin de un presupuesto financiero
El presupuesto financiero debe partir del conocimiento del saldo existente al
comienzo del periodo de planeamiento. Para determinar las disponibilidades
correspondientes a cada sub periodo, a este valor se le agregan las entradas
previstas, que incluyen las ventas de contado, la recuperacin de cartera, los
inters provenientes de inversiones en ttulos de valores redimibles a corto plazo o
de fondos depositados en cuentas que proporcionan beneficios financieros, los
dividendos reconocidos por inversiones en otras empresas o las ventas de activo
fijo. La captacin de fondos monetarios tambin puede derivar de aportes de
capital, de crditos a corto plazo o de la colocacin de bonos en el mercado.

Despus de establecer los fondos monetarios disponibles, se estiman las salidas
de efectivo asociadas con las diversas obligaciones que las empresas
contraen con quienes les suministran bienes, servicios y capitales. Las
erogaciones monetarias contemplaran tems como la remuneracin del personal,
la cancelacin de cuentas a los proveedores, la amortizacin de crditos, el pago
de intereses, el reconocimiento de dividendos y la cancelacin de obligaciones por
concepto de seguros, impuestos, servicios pblicos, servicio de vigilancia,
contratos de mantenimiento, asesoras, etc.

Al deducir las salidas del efectivo de las disponibilidades calculadas previamente
se obtiene el saldo final que, comparado con el monto mnimo pretendido
conducir a tomar decisiones sobre inversin temporal externa cuando se
pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo cuando el valor mnimo
exigido supere el saldo final calculado.

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Responsabilidad en la confeccin, seguimiento y control del
Presupuesto Financiero
La responsabilidad recae sobre toda la organizacin, no slo del rea de finanzas.
No existe una persona que se pueda encargar de compilar toda la informacin.
Puede existir un sector encargado de todo lo que sea presupuestos, llmese
Planeamiento Financiero, pero debe poseer un conocimiento integral de la
organizacin, pues tambin ser el responsable de redefinir las prioridades
cuando se presenten problemas financieros por incumplimientos presupuestarios.
A partir de ello, debera existir el rea de Planeamiento y Control.
En algunas empresas puede estar dentro del rea de Finanzas, pero siempre ser
necesario que cumpla con aquel requisito de conocimiento profundo e integral de
las operaciones del negocio.
Volviendo al rea de finanzas, aunque el planeamiento financiero no est a cargo
de ste, igualmente tendr que asumir los siguientes roles a la hora de la
participacin en la presupuestacin financiera:
a) Responsable del mdulo de informacin finanzas;
b) Participa activamente en las decisiones de equilibrio financiero
presupuestario;
c) Utiliza como herramientas de operacin financiera los subproductos;
presupuesto mensual, semanal, diario y sus correspondientes
cumplimientos.


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Conclusin
A grandes rasgos el objetivo de este trabajo fue cumplido, el cual consista en dar
informacin sobre los pormenores del Presupuesto Financiero. Ya conocemos su
concepto bsico, tipos, importancia y otros aspectos del tema. Esperamos tener la
curiosidad intelectual para seguir aprendiendo sobre este tema ya que se hace
imprescindible en el mundo de hoy una planificacin proactiva que va de la mano
con los presupuestos.
Luego de haber desarrollado las partes ms importantes de un presupuesto
financiero, queda claro la importancia que tiene este en la vida de una
organizacin moderna, donde la administracin eficiente de los recursos cada vez
ms escasos es la principal necesidad.
El presupuesto, para este fin, le brinda a la administracin de una sociedad la
posibilidad de proyectar cmo debera ser el desenvolvimiento de la compaa
bajo ciertas condiciones, y con qu debera contar la empresa para hacer frente a
estas supuestas situaciones.
La presupuestacin y el control presupuestario deben ser una herramienta a
utilizar por las empresas para el mejor control y desarrollo de las actividades, debe
ser informacin que sirva para evaluar el desarrollo del negocio en el perodo
examinado, pero no debe ser la presupuestacin un fin en s mismo.





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Fuentes:
Bibliogrficas
Burbano Ruiz Jorge E.
"Presupuestos. Enfoque de gestin planeacin y control de recursos"
Editorial Mc Graw Hill, Tercera edicin
Bogot, Colombia 2005

Bidart Jorge Adolfo
El presupuesto en la empresa
Ediciones Macchi
Argentina

Moreno Fernndez Joaqun A.
"Las finanzas en la empresa"
Editorial: Mc Graw Hill
Cuarta Edicin
Mxico D.F.

Internet
http://presupuestosfca2012.blogspot.com/2012/04/el-presupuesto-
financiero.html
http://www.ehowenespanol.com/presupuesto-financiero-info_468943/
http://es.scribd.com/doc/193874788/PRESUPUESTO-FINANCIERO
http://es.wikipedia.org/wiki/Presupuesto
http://crecerpyme.com/blog/direccion-financiera/presupuesto-financiero/