INGENIERA ECONMICA INGENIERA ECONMICA

Facilitador: Mgsc. Ovelio Hernandez Novoa.

UNIVERSIDAD RAFAEL BELLOSO CHACN
FACULTAD DE INGENIERA
UNIVERSIDAD RAFAEL BELLOSO CHACN
FACULTAD DE INGENIERA
Contactos y seguimiento
Ovelio.hernandez@urbe.edu
Ovelio.hernandez@gmail.com
www.hernandez-matheus.com
http://oveliohernandez.blogspot.com
OBJETIVO GENERAL OBJETIVO GENERAL
Describir los fundamentos del anlisis de toma
de decisiones bajo la perspectiva financiera
proporcionando a los participantes una
plataforma de conocimientos que incluye un
conjunto de tcnicas, herramientas, mtodos y
criterios que permitan elegir la mejor alternativa
de inversin y las fuentes de financiamiento
incorporando el concepto de viabilidad
econmica a travs de parmetros de
rentabilidad, beneficios, costos y riesgos.
Describir los fundamentos del anlisis de toma
de decisiones bajo la perspectiva financiera
proporcionando a los participantes una
plataforma de conocimientos que incluye un
conjunto de tcnicas, herramientas, mtodos y
criterios que permitan elegir la mejor alternativa
de inversin y las fuentes de financiamiento
incorporando el concepto de viabilidad
econmica a travs de parmetros de
rentabilidad, beneficios, costos y riesgos.
UNIDAD I: CONCEPTOS BASICOS
INGENIERIA ECONMICA Y TOMA DE DECISIONES
Definicin de Ingeniera Econmica Valor del Dinero en el Tiempo El Inters y la
Tasa de Inters La Equivalencia Financiera Terminologa utilizada El Diagrama de
Flujo
CONCEPTOY TERMINOLOGA BSICA
El Flujo de Caja de un Proyecto. Antes y Despus de Impuestos Evaluacin Antes y
Despus de Impuestos La Depreciacin de Activos El Financiamiento en los
Proyectos Amortizacin
UNIDAD II: MATEMTICAS FINANCIERAS
PATRONES DE FLUJO EFECTIVO
Pago nico Serie Uniforme Tipos de Serie Uniforme Amortizacin Series Uniformes
con Gradientes Uso de Factores y Tablas de Inters Ubicacin del Valor Presente
Series Diferidas Combinacin de Factores
TASA DE INTERS NOMINAL
Conceptos de Inters Nominal y Efectivo Clculo de Valores Presente y Futuro para
capitalizaciones menores a un ao y para capitalizacin continua.
CONTENIDO PROGRAMTICO CONTENIDO PROGRAMTICO
UNIDAD III: MTODOS DE EVALUACIN
VALOR PRESENTE NETO
Anlisis de alternativas de valor presente Alternativas de vidas diferentes Costo
Capitalizado Casos Aplicaciones Anlisis de Reemplazo
COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE
Anlisis de Alternativas de Costo Anual Aplicaciones Especiales de Costo Anual:
Ejemplos de determinacin de vida til econmica y anlisis de punto de equilibrio.
EFICIENCIA DE LA INVERSIN Y PERIODO DE PAGO
Anlisis de Alternativas con eficiencia de inversin y periodo de pago Casos y
aplicaciones
TASA INTERNA DE RETORNO
Alternativa nica Alternativas mltiples Tasa interna modificada.
RAZN BENEFICIOS COSTOS
Anlisis de alternativas con la razn beneficios costos.
UNIDAD IV: ANLISIS DE SENSIBILIDAD Y RIESGOS
Incorporacin de la inflacin en el anlisis Anlisis de Sensibilidad Anlisis de
Riesgos Uso de hoja de clculo y del programa Excel de Microsoft
CONTENIDO PROGRAMTICO CONTENIDO PROGRAMTICO
BIBLIOGRAFA BIBLIOGRAFA
Leland Blank, Tarquin Anthony. Ingeniera Econmica.
McGraw-Hill.
E. Paul de Garmo y William Sullivan. Ingeniera
Econmica. Prentice Hall.
Redondo A. Curso Prctico de Contabilidad General
y Superior.
Baca Urbina Gabriel. Fundamentos de Ingeniera
Econmica. McGraw-Hill.
Leland Blank, Tarquin Anthony. Ingeniera Econmica.
McGraw-Hill.
E. Paul de Garmo y William Sullivan. Ingeniera
Econmica. Prentice Hall.
Redondo A. Curso Prctico de Contabilidad General
y Superior.
Baca Urbina Gabriel. Fundamentos de Ingeniera
Econmica. McGraw-Hill.
La Economa como Ciencia
FUENTE:
Domingo Maza Zavala, Antonio Gonzlez.
La ciencia econmica forma parte del conjunto
de disciplinas sociales que tienen como objeto
de estudio al hombre en sus diversas
manifestaciones, tales como las ciencias
polticas, sociolgicas y psicolgicas, todas
estas ciencias estudian al hombre desde una
perspectiva distinta.
La ciencia econmica estudia al hombre en su
lucha por resolver el problema econmico.
Se define en trmino de los esfuerzos que realiza
el hombre para satisfacer unas necesidades
ilimitadas y en constante crecimiento con un
recurso escaso y de distintos usos.
Problema Econmico?
Definiciones
ECONOMA:
Es el estudio del modo en que los individuos y las
sociedades deciden usar los recursos escasos.
La economa es la ciencia del comportamiento, en
gran medida, es el estudio de la forma en que la
gente toma decisiones.
Observa al mundo tal como es. Implicaciones
cientficas.
Plantea el deber ser. Implicaciones de poltica
econmica.
POR QUE ESTUDIAR ECONOMIA?
Segn los autores Karl E. Case y Ray C. Fair existen varias motivaciones
fundamentales para estudiar economa:
Para adquirir un mtodo de razonamiento. Esto implica aprender una
manera de pensar y obtener una ayuda para tomar ciertas decisiones.
Adems, permite al individuo en su condicin de consumidor y trabajador
conocer algunos conceptos funda-mentales, como el costo de
oportunidad, el de marginalidad y costos irrecuperables, el de mercados
eficientes, etc., y saber cmo protegerse contra la reduccin del poder
adquisitivo del dinero que acompaa a la inflacin, qu ocupaciones son
mejor remuneradas, cules profesiones son ms inmunes al desempleo,
etc.
Para conocer mejor la sociedad. Las decisiones econmicas tomadas al lo
largo de los siglos, no slo le han dado forma al territorio, sino que
tambin han moldeado el carcter de la sociedad.
f Para comprender los asuntos mundiales. Todos los pases estn
integrados a la economa mundial y para comprender las relaciones
internacionales, es necesario tener un conocimiento bsico de los
vnculos econmicos entre las naciones.
f Para ser un votante bien informado. Al participar en las elecciones,
votamos sobre temas econmicos que nos afectan y para poder
conocer sus consecuencias, debemos tener un conocimiento bsico de
la economa.
f Adems, si en cualquier circunstancia el ciudadano desea estar bien
informado, son necesarios los conocimientos fundamentales de la
economa, pues la mayora de los problemas actuales contienen
aspectos econmicos relevantes: inflacin, desempleo, dficits fiscal,
pobreza, etc.
El conocimiento de la economa ayudar al individuo a administrar un
negocio o a manejar sus finanzas personales, pero ste no es el
objetivo bsico. En economa los problemas generalmente se analizan
desde el punto de vista social, ms que desde el personal.
METODOS AUXILIARES. Max considera como mtodos auxiliares de la
investigacin econmica a:
Las matemticas son una herramienta de primer orden para la
investigacin por el mtodo deductivo. Sin embargo, en el uso de las
matemticas en la economa debe tenerse presente que las deducciones
matemticas no demuestran relaciones de causalidad y que deben ser
interpretadas con criterio econmico.
La estadstica es importante en la medicin de los hechos econmicos y
los datos obtenidos constituyen el punto de partida para la investigacin
inductiva. No obstante, debe considerarse que los datos estadsticos son,
en general, slo aproximaciones a la realidad y tampoco demuestran
relaciones de causalidad. La estadstica no establece leyes.
La contabilidad aporta, en muchos casos, elementos indispensables para
lograr una visin ms clara de la realidad econmica, como en el caso de
la informacin bancaria, sobre balanza de pagos, etc.
Relacin de la Economa con la Ingeniera
Ingeniera Econmica: Describir los fundamentos del anlisis de la toma de
decisiones baja la perspectiva financiera, proporcionando conocimientos de tcnicas
y herramientas que permitan elegir la mejor alternativa de inversin y fuentes de
financiamiento incorporando el concepto de viabilidad econmica, a travs de los
parmetros de rentabilidad, beneficios, costos y riesgos
La contabilidad, especficamente con sistemas de costos, ya que esta
proporciona referentes todo lo relacionado a la gerencia de costos, incluyendo
aspectos contables y financieros que faciliten su formacin integral a fin de evaluar
la viabilidad econmica de un proyecto
La Administracin de proyectos, ya que a travs de lo estudiado en economa
podrn evaluar aspectos de factibilidad del proyecto, tales como el mercado, los
costos, el financiamientos, el riesgo del proyecto entre otros.
Tambin tiene estrecha relacin con la Administracin de la Produccin, La tica, el
Mercadeo, etc.
Que es la Ingeniera Econmica ? Que es la Ingeniera Econmica ?
Podemos definir Ingeniera Econmica Ingeniera Econmica como:
La Ingeniera Econmica implica formular, estimar y evaluar los
resultados econmicos cuando existan alternativas disponibles
para llevar a cabo un propsito definido. Tarquin
Un conjunto de tcnicas matemticas que simplifican las
comparaciones econmicas
Conjuntos de principios o conceptos bsicos que ofrecen una doctrina
comprensiva para el desarrollo de una metodologa. De Garmo
Porqu es importante la Ingeniera Econmica Porqu es importante la Ingeniera Econmica
para los Ingenieros ? para los Ingenieros ?
Las decisiones que toman los Ingenieros, Gerentes, Presidentes
de Corporaciones e Individuos estn relacionadas con la seleccin
de una alternativa sobre otra.
A menudo las decisiones reflejan la eleccin fundamentada de una
persona sobre como invertir mejor los fondos, tambin llamados
capital capital..
Generalmente, el monto de capital est restringido, as como tambin,
el monto disponible de una persona est limitado.
La decisin de invertir el capital est relacionado con el agregar agregar
valor valor
Porqu es importante la Ingeniera Econmica Porqu es importante la Ingeniera Econmica
para los Ingenieros ? para los Ingenieros ?
Los Ingenieros desempean un papel esencial en la toma de decisiones
que tienen que ver con la inversin de capital, basados en sus esfuerzos
de anlisis, sntesis y diseo.
Los factores que entran en juego son de ndole econmico y no econ-
mico; otros factores pueden ser de naturaleza intangible :
la conveniencia, buena voluntad, amistad y otros
UNIDAD I: CONCEPTOS BSICOS
INGENIERA ECONMICA Y TOMA DE DECISIONES
UNIDAD I: CONCEPTOS BSICOS
INGENIERA ECONMICA Y TOMA DE DECISIONES
La Ingeniera Econmica se ocupa
de la formulacin, estimacin y
evaluacin de los resultados
econmicos cuando se dispone de
alternativas para lograr un propsito
definido.
La Ingeniera Econmica se ocupa
de la formulacin, estimacin y
evaluacin de los resultados
econmicos cuando se dispone de
alternativas para lograr un propsito
definido.
LA INGENIERA ECONMICA LA INGENIERA ECONMICA
La Ingeniera Econmica, en forma bastante simple, hace referencia a
la determinacin de los factores y criterios econmicos utilizados
cuando se considera una seleccin entre una o ms alternativas
(Blanck, L; Tarquin A., 1999).
La ingeniera econmica aplica relaciones matemticas que ayudan
en la comparacin de alternativas econmicas.
Debo pagar el saldo de mi tarjeta de crdito con dinero prestado?
Debo financiar o pagar de contado mi prximo automvil?
Construimos o arrendamos el local para el funcionamiento de la
franquicia?
Es la disciplina que se preocupa de los aspectos econmicos de
la ingeniera; implica la evaluacin sistemtica de los costos y
beneficios de los proyectos tcnicos propuestos. Los principios y
metodologa de la ingeniera econmica son parte integral de
la administracin y operacin diaria de compaas y
corporaciones del sector privado, servicios pblicos regulados,
unidades o agencias gubernamentales, y organizaciones no
lucrativas. Estos principios se utilizan para analizar usos
alternativos de recursos financieros, particularmente en relacin
con las cualidades fsicas y la operacin de una organizacin.
Es la disciplina que se preocupa de los aspectos econmicos de
la ingeniera; implica la evaluacin sistemtica de los costos y
beneficios de los proyectos tcnicos propuestos. Los principios y
metodologa de la ingeniera econmica son parte integral de
la administracin y operacin diaria de compaas y
corporaciones del sector privado, servicios pblicos regulados,
unidades o agencias gubernamentales, y organizaciones no
lucrativas. Estos principios se utilizan para analizar usos
alternativos de recursos financieros, particularmente en relacin
con las cualidades fsicas y la operacin de una organizacin.
LA INGENIERA ECONMICA LA INGENIERA ECONMICA
DE QUE SE ENCARGA LA INGENIERA
ECONMICA?
DE QUE SE ENCARGA LA INGENIERA
ECONMICA?
Se encarga del aspecto monetario de las decisiones tomadas al
trabajar para hacer que una empresa sea lucrativa en un
mercado altamente competitivo. Inherentes a estas decisiones
son los cambios entre diferentes tipos de costos y el desempeo
(Tiempo de respuesta, seguridad, peso, confiabilidad, etc.)
proporcionado por el diseo propuesto a la solucin del
problema.
CUL ES SU OBJETIVO? CUL ES SU OBJETIVO?
Lograr un anlisis tcnico, con nfasis en los aspectos
econmicos, de manera de contribuir notoriamente en la
toma de decisiones.
PRINCIPIOS DE LA INGENIERA ECONMICA PRINCIPIOS DE LA INGENIERA ECONMICA
1.- Desarrollar las alternativas: La eleccin se da entre las
alternativas. Es necesario identificar las alternativas y despus
definirlas para el anlisis subsecuente.
2.- Enfocarse en las diferencias: Al comparar las alternativas debe
considerarse slo aquello que resulta relevante para la toma de
decisiones, es decir, las diferencias en los posibles resultados.
3.- Utilizar un punto de vista consistente: Los resultados posibles de
las alternativas, econmicas y de otro tipo, deben llevarse a
cabo consistentemente desde un punto de vista definido.
4.- Utilizar una unidad de medicin comn: Utilizar una unidad de
medicin comn para enumerar todos los resultados probables
har ms fcil el anlisis y comparacin de las alternativas.
5.- Considerar los criterios relevantes: La seleccin de una
alternativa requiere del uso de uno o varios criterios. El proceso
de decisin debe considerar los resultados enumerados en la
unidad monetaria y los expresados en alguna otra unidad de
medida o hechos explcitos de una manera descriptiva.
6.- Hacer explcita la incertidumbre: La incertidumbre es inherente
al proyectar los resultados futuros de las alternativas y debe
reconocerse en su anlisis y comparacin.
7.- Revisar sus decisiones: La toma de decisiones mejorada resulta
de un proceso adaptativo; hasta donde sea posible, los
resultados iniciales proyectados de la alternativa seleccionada
deben compararse posteriormente con los resultados reales
logrados.
PRINCIPIOS DE LA INGENIERA ECONMICA PRINCIPIOS DE LA INGENIERA ECONMICA
LA INGENIERA ECONMICA Y LA TOMA
DE DECISIONES
Pasos en la solucin de problemas:
1. Entender el problema y la meta.
2. Reunir informacin relevante.
3. Definir las alternativas de solucin.
4. Evaluar cada alternativa.
5. Seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos
criterios.
6. Implementar la solucin y hacer seguimiento a los
resultados.
Reemplazo de equipo slo con el anlisis de costos.
Reemplazo de equipo involucrando ingresos e
impuestos.
Creacin de plantas totalmente nuevas.
Anlisis de inflacin.
Toma de decisiones econmicas bajo riesgo, etc.
Reemplazo de equipo slo con el anlisis de costos.
Reemplazo de equipo involucrando ingresos e
impuestos.
Creacin de plantas totalmente nuevas.
Anlisis de inflacin.
Toma de decisiones econmicas bajo riesgo, etc.
EJEMPLOS DE APLICACIONES DE LA IE EJEMPLOS DE APLICACIONES DE LA IE
TIPOS DE EVALUACIN DE PROYECTOS TIPOS DE EVALUACIN DE PROYECTOS
Evaluacin Financiera: es una relacin entre los
ingresos y los egresos de efectivo para el dueo
del proyecto o empresario.
Evaluacin Econmica: Es el efecto del
proyecto en el pas o la regin. Por ejemplo:
gasto o ahorro de divisas, empleo, impacto
ambiental.
Evaluacin Social: Impacto en grupos o clases
sociales. Efecto del proyecto en la distribucin
de la riqueza y de los ingresos.
Evaluacin Financiera: es una relacin entre los
ingresos y los egresos de efectivo para el dueo
del proyecto o empresario.
Evaluacin Econmica: Es el efecto del
proyecto en el pas o la regin. Por ejemplo:
gasto o ahorro de divisas, empleo, impacto
ambiental.
Evaluacin Social: Impacto en grupos o clases
sociales. Efecto del proyecto en la distribucin
de la riqueza y de los ingresos.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que
una unidad de dinero hoy vale ms que una unidad de
dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy
puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor
nominal. El inters es el costo pagado por el uso del dinero
por un perodo de tiempo determinado y expresado en un
ndice porcentual.
El cambio en el monto de dinero en un periodo dado se
llama el valor del dinero en el tiempo; es, el concepto ms
importante en la ingeniera econmica.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
VALOR PRESENTE:
Es el valor de la inversin hoy, es decir, es el valor actual de los
flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento
apropiada.
VALOR FUTURO:
Valor de la inversin a lo largo de un cierto perodo de tiempo y
a una determinada tasa de inters
TASA DE DESCUENTO:
Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de
efectivo futuros.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
DINERO
Es todo objeto que tenga aceptacin general en el pago de
bienes, servicios recibidos, o deudas contradas, en trminos del
cual se pueda expresar el valor de todos los dems objetos.
EL DINEROEN LA ACTUALIDAD
El dinero (papel o monedas) no tiene hoy en da ningn
respaldo en trminos de metales preciosos, sino que su valor
descansa en la confianza de cada individuo de que ser
aceptado como medio de pago por los dems. Si esta
confianza desapareciese, el billete sera inservible.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente:
DINERO PAGAR: Medio de cambio utilizado para saldar deudas
de una empresa o persona, que descansa en la confianza de
que ser aceptado por los dems. (Por ejemplo, un cheque).
DINERO LEGAL: Dinero emitido por una institucin que
monopoliza su emisin (Banco Central de Venezuela) y lo suele
hacer en forma de monedas metlicas y billetes.
DINERO BANCARIO: Es el generado por algunos intermediarios
financieros capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro) y
est constituido por depsitos en estas instituciones.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
ltimamente tambin podramos considerar otro tipo de dinero
que es el electrnico, en el que incluiramos los siguientes tipos
de tarjetas:
TARJETAS DE DBITO: Permiten disponer de dinero en cajeros y
realizar compras siempre que exista saldo en la cuenta
bancaria. El cargo es instantneo. Ejemplos de estas tarjetas son
la Dbito BOD y Maestro Banesco.
TARJETAS DE CRDITO: Permiten disponer dinero en cajeros y
realizar compras con un desembolso diferido, que puede ser
por toda la cantidad o por un porcentaje de la cantidad
dispuesta. Estas tarjetas cuentan con un lmite de crdito,
impuesto por la entidad bancaria. Ejemplos son la tarjeta Visa y
Mastercard.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
TARJETAS MONEDERO: Llevan un chip recargable con la
cantidad de dinero que deseemos. Se utilizan para realizar
pagos en comercios y tienen la ventaja de que en caso de
prdida no corremos el riesgo de perder ms de lo que hay en el
chip. Ejemplo es la tarjeta Alimentacin Electrnica y la tarjeta
telefnica.
TARJETAS "DE INTERNET": Se utilizan exclusivamente para realizar
compras a travs de Internet. El procedimiento de uso es
transfiriendo la cantidad requerida para la compra desde una
cuenta bancaria para que despus de realizar el pago el saldo
de dicha tarjeta sea cero. Esta tarjeta surge para generar ms
confianza en los consumidores a la hora de realizar los pagos por
Internet con tarjetas de crdito.
TARJETAS MONEDERO: Llevan un chip recargable con la
cantidad de dinero que deseemos. Se utilizan para realizar
pagos en comercios y tienen la ventaja de que en caso de
prdida no corremos el riesgo de perder ms de lo que hay en el
chip. Ejemplo es la tarjeta Alimentacin Electrnica y la tarjeta
telefnica.
TARJETAS "DE INTERNET": Se utilizan exclusivamente para realizar
compras a travs de Internet. El procedimiento de uso es
transfiriendo la cantidad requerida para la compra desde una
cuenta bancaria para que despus de realizar el pago el saldo
de dicha tarjeta sea cero. Esta tarjeta surge para generar ms
confianza en los consumidores a la hora de realizar los pagos por
Internet con tarjetas de crdito.
EL INTERS Y LA TASA DE INTERS EL INTERS Y LA TASA DE INTERS
INTERS: Es la manifestacin del valor del dinero en el tiempo. Es el pago
que se hace al propietario del capital por el usos del dinero
INTERS SIMPLE: El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que
permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido en cada
intervalo unitario de tiempo es el mismo.
INTERS COMPUESTO: Con la aplicacin del inters compuesto
obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero
en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms
todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los
intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo
capital.
INTERS: Es la manifestacin del valor del dinero en el tiempo. Es el pago
que se hace al propietario del capital por el usos del dinero
INTERS SIMPLE: El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que
permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido en cada
intervalo unitario de tiempo es el mismo.
INTERS COMPUESTO: Con la aplicacin del inters compuesto
obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero
en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms
todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los
intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo
capital.
EL INTERS Y LA TASA DE INTERS EL INTERS Y LA TASA DE INTERS
INTERS: Cantidad de dinero que excede a lo prestado. Es el
costo de un prstamo.
Inters = cantidad pagada - cantidad prestada
TASA DE INTERS: Porcentaje que se cobra por una cantidad
de dinero prestada durante un periodo especfico.
Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente frmula:
P: Prstamo o valor presente al principio del periodo.
F: Pago o valor futuro al final del periodo.
F - P: Intereses del periodo.
i: Tasa efectiva de inters por periodo (vencido)
INTERS: Cantidad de dinero que excede a lo prestado. Es el
costo de un prstamo.
Inters = cantidad pagada - cantidad prestada
TASA DE INTERS: Porcentaje que se cobra por una cantidad
de dinero prestada durante un periodo especfico.
Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente frmula:
P: Prstamo o valor presente al principio del periodo.
F: Pago o valor futuro al final del periodo.
F - P: Intereses del periodo.
i: Tasa efectiva de inters por periodo (vencido)
(F P / P) x 100% i =
EL INTERS Y LA TASA DE INTERS EL INTERS Y LA TASA DE INTERS
Ejemplo: Se invirtieron $10.000.000 el 01 de
Septiembre y se retiro un total de $10.600.000
exactamente un ao despus. Calcular el inters
ganado sobre la inversin inicial y la tasa de inters
ganado sobre la inversin.
Solucin:
Inters = 10.600.000 10.000.000 = $ 600.000
Ejemplo: Se invirtieron $10.000.000 el 01 de
Septiembre y se retiro un total de $10.600.000
exactamente un ao despus. Calcular el inters
ganado sobre la inversin inicial y la tasa de inters
ganado sobre la inversin.
Solucin:
Inters = 10.600.000 10.000.000 = $ 600.000
x 100% = 6 % anual
600.000 por ao
10.000.000
Tasa de inters = Tasa de inters =
EL INTERS SIMPLE Y EL COMPUESTO EL INTERS SIMPLE Y EL COMPUESTO
Ejemplo: Se prestan Bs. 1.000 al 14 % anual.
Cunto dinero se deber al cabo de tres
aos si se utiliza inters simple y cunto si se
utiliza inters compuesto?
Solucin: Inters Simple
Inters por ao = 1.000 x 0.14 = Bs. 140
Total de intereses = 1.000 x 3 x 0.14 = Bs. 420
Ejemplo: Se prestan Bs. 1.000 al 14 % anual.
Cunto dinero se deber al cabo de tres
aos si se utiliza inters simple y cunto si se
utiliza inters compuesto?
Solucin: Inters Simple
Inters por ao = 1.000 x 0.14 = Bs. 140
Total de intereses = 1.000 x 3 x 0.14 = Bs. 420
EL INTERS SIMPLE Y EL COMPUESTO EL INTERS SIMPLE Y EL COMPUESTO
Inters Simple Inters Simple
EL INTERS SIMPLE Y EL COMPUESTO EL INTERS SIMPLE Y EL COMPUESTO
Inters Compuesto Inters Compuesto
LA INFLACIN LA INFLACIN
Consiste en la elevacin del nivel general de los precios, ello
implica perdida del poder adquisitivo. Por lo tanto el dinero se
desvaloriza debido a la inflacin.
Tasa de inflacin: porcentaje promedio del alza de precios en
un perodo.
Consiste en la elevacin del nivel general de los precios, ello
implica perdida del poder adquisitivo. Por lo tanto el dinero se
desvaloriza debido a la inflacin.
Tasa de inflacin: porcentaje promedio del alza de precios en
un perodo.
1-I-2001 1-I-2002
PRECIO 160 Bs. 200 Bs.
Poder de compra 1/160 huevo 1/200 huevo
EL HUEVO
Se pude observar que el poder de compra disminuye de un
ao a otro debido a la inflacin (desvalorizacin del
dinero).
Con la tasa de inters el dinero se valoriza, pero con la
inflacin se desvaloriza entonces en que quedamos?
Si partimos del supuesto que la tasa de inters es mayor
que la tasa de inflacin:
Con la tasa de inters el dinero se valoriza, pero con la
inflacin se desvaloriza entonces en que quedamos?
Si partimos del supuesto que la tasa de inters es mayor
que la tasa de inflacin:
Valoracin a una tasa de inters
Desvalorizacin por inflacin
Valoracin real
Con o sin inflacin, el dinero se valoriza a travs
del tiempo.
Con o sin inflacin, el dinero se valoriza a travs
del tiempo.
TASA DE INTERS VS. LA INFLACIN TASA DE INTERS VS. LA INFLACIN
LA EQUIVALENCIA FINANCIERA LA EQUIVALENCIA FINANCIERA
Dos sumas de dinero en dos momentos diferentes
pueden ser econmicamente equivalentes si
consideramos: Una tasa de inters y el nmero de
periodos
Bs. Q
0
Bs. Q
0
Bs. Q
1
Bs. Q
1
Inters: i Inters: i
0 0
1 1
LA EQUIVALENCIA FINANCIERA LA EQUIVALENCIA FINANCIERA
ENUNCIADO SIMPLE:
Bs. 100 Hoy son equivalentes a Bs. 120 dentro de un
ao con relacin a una tasa del 20% anual.
ENUNCIADO SIMPLE:
Bs. 100 Hoy son equivalentes a Bs. 120 dentro de un
ao con relacin a una tasa del 20% anual.
Bs. 100
Bs. 120
20%
0 1
Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el
valor de la moneda nacional frente a una
extranjera (divisa).
La devaluacin estimula las exportaciones y
desestimula las importaciones por qu?
Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el
valor de la moneda nacional frente a una
extranjera (divisa).
La devaluacin estimula las exportaciones y
desestimula las importaciones por qu?
Al devaluarse el bolvar, pierde poder de
compra en el mercado internacional.
LA DEVALUACIN LA DEVALUACIN
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO
Liquidez: Disponibilidad de dinero,
capacidad de pagar deudas a corto
plazo.
Rentabilidad: Grado de valorizacin del
dinero o de una inversin a lo largo del
tiempo.
Riesgo: Posibilidad que se de o no un
pago en el momento y en la cantidad
estipulada.
Liquidez: Disponibilidad de dinero,
capacidad de pagar deudas a corto
plazo.
Rentabilidad: Grado de valorizacin del
dinero o de una inversin a lo largo del
tiempo.
Riesgo: Posibilidad que se de o no un
pago en el momento y en la cantidad
estipulada.
Ilustracin:
Liquidez: la leche (diaria) de la vaca
Rentabilidad: La cra de la vaca.
Riesgo: que se roben se muera la vaca.
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO
CONCEPTOS Y
TERMINOLOGA BSICA
CONCEPTOS Y
TERMINOLOGA BSICA
Se calcula solamente sobre el capital del prstamo
(principal).
El inters acumulado no gana intereses durante el
siguiente periodo
El inters simple es: F = P + P i n = P (1 + i.n)
EL INTERS SIMPLE EL INTERS SIMPLE
EL INTERS COMPUESTO EL INTERS COMPUESTO
n
El inters compuesto es diferente.
Compuesto significa calcular el inters adeudado al final del
periodo y luego sumarlo al saldo no pagado del prstamo.
Por lo tanto, el inters gana intereses
Para n = n (nmero de periodos) F = P (1 + i)
Es una tasa de inters. Es
fijada por cada empresa
Es usada para aceptar o
rechazar propuestas.
Debe ser mayor que:
Una inversin segura
El costo del capital
Es una tasa de inters. Es
fijada por cada empresa
Es usada para aceptar o
rechazar propuestas.
Debe ser mayor que:
Una inversin segura
El costo del capital
LA TASA MNIMA ATRACTIVA DE
RETORNO (TMAR)
LA TASA MNIMA ATRACTIVA DE
RETORNO (TMAR)
0%
%
TMAR - %
Inversin segura Costo Prom CAP - %
Rango aceptable para
nuevos proyectos.
1. Una persona deposita en un banco la cantidad de Bs. 1.500, a una tasa de inters
del 18% , cuanto dinero obtendr despus de 8 meses
2. Se quiere realizar un inversin en un proyecto de automatizacin de una planta
procesadora de leche, la inversin inicial es por Bs. 30.000, se estima que
despus de un ao , el proyecto genere una ganancia del 40%, calcule cuanto es
la ganancia que se obtendr despus de un ao, en este proyecto
3. La empresa Pacific Ocean otorgo un prstamo a un miembro del personal de
ingeniera para que este adquiriera un avin a escala dirigido por un radio
controlador . El prstamo asciende a Bs. 100.000 por tres aos con un inters
simple del 5% anual. Cuanto debe pagar pagar el ingeniero al final de los tres
aos?
4. Un inversionista dispone de Bs. 650.000 y esta evaluando las siguientes
alternativas de inversin:
A. Colocarlo en un Banco Nacional el cual le ofrece una tasa de inters del 23%
anual, en un tiempo de 148 das
B. Invertirlo en un proyecto de plantacin de palma aceitera, la misma
garantiza un rendimiento mensual del 2% y el tiempo mnimo de inversin
seria de 6 meses
C. Financiar un negocio familiar que le garantiza un rendimiento diario del
0,50%, en un tiempo mnimo de 240 das
Cual de estas tres opciones considera usted que es la conveniente?
5. El 07 de febrero del 2009 se realiza un inversin por Bs. 5.500, la tasa de inters
devengada fue del 13,5% , cuanto dinero devengara la inversin para el 23 de
diciembre del mismo ao?
1.- Un inversionista pidi prestado Bs. 12.000 a pagar en 4 meses. Si la tasa de
inters es del 36% anual. Que cantidad deber pagar por concepto de inters.
Cual seria el monto final?
2.- En el ao 1998 existan en Venezuela 9 millones de habitantes, se estima que la
tasa de crecimiento anual es del 3%, cuanto habitantes habrn en Venezuela en el
ao 2010
3.- Se invierten Bs. 50.000a una tasa de inters del 25% anual. Calcule el monto de
inters simple y compuesto despus de 5 aos
5.- Una constructora financiada por el estado informo que acaba de liquidar un
prstamo que recibi hace 9 meses. Si la cantidad de dinero que recibi en
prstamo fue de Bs. 60.000, cuanto fue el monto de los intereses y cual fue el
capital total que tuvo que pagar la compaa. La tasa de interese de dicho
prstamo fue del 12% anual
6.- Un banco local ofrece pagar un inters compuesto del 5% anual a las nuevas
cuentas de ahorros. Un banco Electrnico ofrece pagar un inters simple del 6%
anual en un certificado de deposito de 3 aos. Qu oferta resulta mas atractiva
a una compaa que quiere hoy apartar dinero para la expansin de una planta
dentro de 3 aos? El capital a invertir es de Bs. 10.000
Es una operacin de credito que se lleva a cabo principalmente en
institciones financieras, y la cual consiste en instrumentos negociables de
cuyo valor nominal descuentan una serie equivalente a los intereses que
devengarian el descuento entre la fecha en que se recibe y la fecha de
vencimiento
Formula:
D= m* i*t
Cf= M-d
1.- Si un banco realiza operaciones de descuento al 50% anual, y el Sr. Diaz desea
descontar un documento el 15 de Junio un Monto de bs. 185.000, en un tiempo
de 2 meses
2.- Un prestamista , presta a un cliente Bs. 5.000 a una tasa del 10% mensual, en un
plazo de 9 meses. Los intereses lo descuentan por adelantado. Calcular cuanto
recibira su cliente
Llamadas tambin Rentas o Cuotas, son una sucesin de pagos,
depsitos o retiros peridicos que se realizan a intervalos de tiempo
iguales, con la finalidad de cancelar alguna deuda o de acumular un
capital.
Donde:
A: Anualidad
C: Capital Inicial
i: tasa de inters
n: plazo o tiempo de operacin.
A= C (1 + i)
n - 1
i
Para hallar la renta de los valores actuales, se utiliza:
1. Calcular el valor anualizado de un pago de Bs. 2000 anuales durante 5 aos, Si
la Tasa de interes es: a) 9% y b) 12,5%
2. Al Sr. Prez, la empresa le financia un carro del ao 2011, se conviene que haga
pagos anuales de 10.000 Bs. Durante 6 aos a una tasa del 3%. Calcule la
anualidad de este prestamo
3. La seora Martinez, quiere invertir 45 millones de Bs. En un fondo que le
permita recibir un pago anual hasta el final de su vida, la tasa del fondo es de
19%. Cual seria el pago mensual que recibira despus de 20 aos?
Como obtener el mximo
producto con el mnimo
esfuerzo posible
Definicin de Valor
Es la perdida de valor contable
que sufren los activos fijos por
el uso al que se les somete
Depreciacin
Sujetos a
depreciacin
Depreciacin
Vida de los Activos
depreciables
Los activos fijos que
sufren depreciacin
tienen una vida limitada,
al menos desde el punto
de vista legal y contable
Vida legal y
contable
Comienza desde la
fecha de compra hasta
la fecha en que se
produce depreciacin
total.
Ej: Edificios 20 aos,
Maquinaria 10 aos,
Muebles 10 aos
Mtodo de
lnea recta
Mtodos
Acelerados
Mtodo de la suma de
aos dgitos
Mtodo de Reduccin
de saldos
Mtodo de unidades de
produccin
Mtodo de Lnea Recta
Depreciacin anual = Valor histrico ajustado Valor residual
Aos de vida til
EJEMPLO
Torres e Hijos adquiri el 2 de enero del presente ao un activo
por $12.600.000. se estima que este activo tendr una vida til
de 5 aos y un valor residual no significativo. El clculo de la
depreciacin anual es el siguiente:
Depreciacin anual = $12.600.000 = 2.520.000/ao.
5
La depreciacin anual, la depreciacin acumulada y el valor
en libros del activo al final, de cada uno, de los 5 aos de vida
til, se pueden apreciar en la siguiente tabla:
Mtodo de Lnea Recta
Ao Depreciacin
anual
Depreciacin
acumulada
Valor en
libros
1
2
3
4
5
$2.520.000
$2.520.000
$2.520.000
$2.520.000
$2.520.000
$2.520.000
$5.040.000
$7.560.000
$10.080.000
$12.600.000
$10.080.000
$7.560.000
$5.040.000
$2.520.000
0
Con el fin de calcular la depreciacin peridica de las
propiedades, planta y equipo, se requiere estimar, como
se mencion, su vida til probable. Aunque estas
estimaciones no siempre son precisas ni reflejan con
exactitud la realidad del activo,
Amortizacion
R = C
( 1-(1+i/p)-n*p
i/P)
Donde:
R= RENTA O AMORTIZACION
i= Tasa de interes
P= perido de capitalizacion ( anual, semestral, trimestral, mensual, etc)
n= Tiempo
C= capital
Ejemplo
Una deuda de Bs.500.000, se debe amortizar en 5 aos, con
pagos anuales vencidos al 8% capitalizable anualmente.
Calcule el valor de cada pago y elaborar el cuadro de
amortizacion de la deuda.
Resolvemos:
Se sustituye en la formula los datos antes mencionado
R= 125.228,23
Amortizacion
Ao Renta Intereses Amortizacion Saldo
0
1
2
3
4
5
Bs.125.228,23
Bs.125.228,23
Bs.125.228,23
Bs.125.228,23
Bs.125.228,23
40.000
33.181,14
25.818,21
17.865,17
9.276,16
85.228,23
92.047,09
99.410,02
107.365,03
115.925,04
500.000
414.771,77
322.724,68
223.315,07
115.925,04
0
Taller evaluativo Taller evaluativo
1. Una Empresa desea pagar una deuda de Bs. 1.000.000, en un plazo de 8 aos, con
pagos anuales, a una tasa de inters anual del 16%. Elabore el cuadro de
amortizacin para dicha deuda.
2. Se compran equipos de computacin valorados en Bs. 150.000, Se estima que su vida til
sea de 6 aos. Calcule la depreciacin anual de estos equipos, si se espera tener un valor de
salvamento del 35% al final del periodo
3. La Universidad de la Regin otorgo un prstamo a un miembro del personal de computacin
para que este adquiriera un equipo de ultima tecnologa. El prstamo asciende a Bs. 1.500
por tres aos con un inters simple del 15% anual. Cuanto debe pagar pagar el ingeniero al
final de los tres aos? Calcule los interese aplicando el mtodo de inters simple e inters
compuesto
4. Un inversionista dispone de Bs. 850.000 y esta evaluando las siguientes alternativas de
inversin:
A. Colocarlo en un Banco Nacional el cual le ofrece una tasa de inters del 28% anual, en
un tiempo de 250 das
B. Invertirlo en un proyecto de plantacin de palma aceitera, la misma garantiza un
rendimiento mensual del 10% y el tiempo mnimo de inversin seria de 8 meses
C. Financiar un negocio familiar que le garantiza un rendimiento diario del 0,0025%, en un
tiempo mnimo de 280 das
Cual de estas tres opciones considera usted que es la conveniente?