BANCO FEDERAL, C. A.
(filial poseída principalmente por Inversiones Cremerca, S. A.)
Informe de los Contadores Públicos Independientes
A los Accionistas y a la Junta Directiva del Banco Federal, C. A.
(filial poseída principalmente por Inversiones Cremerca, S. A.):
Hemos efectuado las auditorías de los balances generales del Banco Federal, C.
A. (filial poseída principalmente por Inversiones Cremerca, S. A.) al 30 de junio de
2009 y 31 de diciembre de 2008, y de los estados conexos de resultados y apli-
cación del resultado neto, de cambios en el patrimonio y de flujos del efectivo, por
los semestres entonces terminados. Estos estados financieros son responsabilidad
de la gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre
esos estados financieros con base en nuestras auditorías.
Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría de aceptación
general en Venezuela. Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la
auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no
contengan errores significativos. Una auditoría incluye el examen, con base en
pruebas selectivas, de las evidencias que respaldan los montos y revelaciones
en los estados financieros. También, una auditoría incluye la evaluación de los
principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones contables significativas
hechas por la gerencia, así como la evaluación de la completa presentación de
los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías proporcionan una
base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se explica en las notas 2 (b) y 3 a los estados financieros adjuntos, el
Banco está obligado a preparar y presentar sus estados financieros con base
en los principios de contabilidad de aceptación general, establecidos por la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras para el sistema
bancario venezolano, los cuales, en algunos casos, difieren de los principios de
contabilidad de aceptación general en Venezuela (PCGA-Ven).
El Banco forma parte del Grupo Financiero Federal, entre cuyas compañías se
encuentran Federal Fondo del Mercado Monetario, S. A.; Banco Hipotecario de
Inversión Turística de Venezuela, C. A. “INVERBANCO” y Federal Banco de Inver-
sión, C. A., los cuales actúan mancomunadamente dentro del sistema financiero
nacional. Como se explica en la nota 21 a los estados financieros, el Banco ha
realizado operaciones importantes con empresas financieras relacionadas, por lo
tanto, es posible que las condiciones de estas transacciones no sean las mismas
que pudieran resultar de transacciones entre partes no relacionadas entre sí.
Como se indica más ampliamente en la nota 7 a los estados financieros,
al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene una
concentración importante de las inversiones en títulos valores en entidades
domiciliadas en el exterior, en relación al total de las inversiones y al patrimonio
del Banco, conformadas por “Certificados de Depósito” y un “Contrato de Fi-
deicomiso”, por Bs.F1.100.000.000 y Bs.F1.590.830.421 y Bs.F1.100.000.000 y
Bs.F1.151.250.000, respectivamente.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razon-
ablemente, en todos sus aspectos sustanciales, la situación financiera del Banco
Federal, C. A. al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los resultados de
sus operaciones y sus flujos del efectivo por los semestres entonces terminados,
de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general, estableci-
dos por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras para el
sistema bancario venezolano.
Nuestras auditorías fueron efectuadas con el propósito de expresar una opinión
sobre los estados financieros básicos considerados en su conjunto. La información
suplementaria incluida en los Anexos I al V se presenta para propósitos de análisis
adicional, no es parte requerida de los estados financieros básicos y se presenta
de acuerdo a lo indicado en las Resoluciones Nº 198 y Nº 329.99 de fechas 17 de
junio y 28 de diciembre de 1999, publicadas en las Gacetas Oficiales Nº 36.726 y
36.859 de fechas 18 de junio y 29 de diciembre de 1999, respectivamente. Dicha
información ha sido objeto de los procedimientos de auditoría aplicados en las
auditorías de los estados financieros básicos, y en nuestra opinión, se presenta
razonablemente, en todos sus aspectos sustanciales, en relación con los estados
financieros básicos considerados en su conjunto.
Tal como se indica en las notas 7, 12 y 18 a los estados financieros, durante
el semestre terminado el 31 de diciembre de 2008, Banco Federal, C. A. y Fi-
deicomiso Federal Forex Investment desincorporaron la totalidad de las notas
estructuradas, reconociendo en el Banco los efectos de Bs.F125.348.459 en el
rubro de otros activos, para su posterior amortización en el plazo otorgado por
la Superintendencia en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-17999 de fecha 15 de
septiembre de 2008 y en el estado de resultados del Fideicomiso, una ganan-
cia de Bs.F24.631.639; asimismo, durante los semestres terminados el 30 de
junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco amortizó dichos efectos en
Bs.F42.965.386 y Bs.F39.417.661, respectivamente, los cuales se incluyen en
el rubro de otros gastos operativos, de los estados de resultados y aplicación del
resultado neto; todo ello como consecuencia tanto de la Resolución Nº 2.044 del
Ministerio del Poder Popular para Economía y Finanzas de fecha 19 de mayo de
2008, como del Oficio Nº SBIF-DSB-GGCJ-GALE-11461 de fecha 30 de mayo
de 2008 emitido por la Superintendencia.
Tal como se indica más ampliamente en la nota 7 a los estados financieros, la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras mediante el oficio
SBIF-DSB-II-GGI-GI4-11663 del 31 de julio de 2009, en atención a la comunicación
recibida del Banco Federal, C. A. el 16 de junio de 2009, en donde daba respuesta
al Oficio SBIF-DSB-II-GGI-GI4-07766 del 28 de mayo de 2009, contentivo de los
resultados obtenidos en la Visita de Inspección Especial efectuada con fecha de
corte al 31 de enero de 2009, le instruyó al Banco Federal, C. A. a constituir una
provisión por el monto total de los “Certificados de Depósitos emitidos por Fortis
Bank” por un monto de Bs.F1.100.000.000 y a rescindir el contrato del Fideicomiso
“EFG Bank Venezuelan Investment Trust” contabilizando el portafolio a sus valores
de mercado dentro de la cartera de inversiones, debido a que estas operaciones
fueron efectuadas con entidades domiciliadas en el exterior y su denominación
es en bolívares, por lo tanto, les es aplicable el contenido de la Resolución
N° 2.044. Por otra parte, en los mencionados oficios, la Superintendencia le
comunicó al Banco sus observaciones sobre las operaciones relacionadas con
la desincorporación de las notas estructuradas. Asimismo, la Superintendencia
en el oficio SBIF-DSB-II-GGI-GI4-11663 indicó que visto el impacto que tienen
los ajustes en los estados financieros, el Banco Federal, C. A. de acuerdo con
lo estipulado en el Artículo N° 244 de la Ley General de Bancos y Otras Institu-
ciones Financieras, debe efectuar gestiones a fin de reponer capital, a los niveles
mínimos que le permitan alcanzar los indicadores patrimoniales previstos en la
normativa legal vigente. El Banco en fecha 14 de agosto de 2009, de acuerdo
con lo establecido en los Artículos Nros. 451 y 456 de la Ley General de Bancos,
ejerció un Recurso de Reconsideración sobre las decisiones adoptadas por la
Superintendencia en su Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-11663, mediante el cual
presentó un conjunto de argumentos y planteamientos, de carácter legal, financiero
y contable, a las observaciones realizadas por la Superintendencia, solicitando
suspender los efectos de dicho oficio. El resultado final de estos asuntos no
puede ser determinado actualmente, ni los efectos sobre los estados financieros
adjuntos, si los hubiere.
Tal como se indica ampliamente en las notas 7 y 11 a los estados financieros,
la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, mediante
Oficios SBIF-DSB-II-GGTE-17999 del 15 de septiembre de 2008; SBIF-DSB-
II-GGI-GI4-20090 del 27 de octubre de 2008; SBIF-DSB-II-GGI-GI4-21370 del
18 de noviembre de 2008 y SBIF-DSB-GGCJ-GLO-01218 del 3 de febrero de
2009, realizó una serie de observaciones al Banco sobre una de las operaciones
realizadas con ocasión de la desincorporación de las notas estructuradas, me-
diante la cual el Banco incorporó un conjunto de bienes inmuebles en los cuales
funcionan tanto oficinas administrativas como agencias del Banco, instruyéndole
la sustitución de dichos inmuebles por títulos valores líquidos, rentables, de fácil
realización. El Banco en fechas 23 de septiembre de 2008, 4 y 21 de noviembre
de 2008 y 6 de marzo de 2009, de acuerdo con lo establecido en el Artículo N°
251 del Decreto N° 6.287 con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial
de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, remitió a la Su-
perintendencia las respuestas correspondientes, mediante las cuales presentó
un conjunto de argumentos y planteamientos a las observaciones realizadas por
la Superintendencia, e interpuso en fecha 19 de marzo de 2009 ante la Corte
de lo Contencioso Administrativo, un Recurso Contencioso Administrativo de
Anulación en contra de la Resolución N° 049.09, incluida en el Oficio SBIF-DSB-
GGCJ-GLO-01218. Por otra parte, la Superintendencia mediante el Oficio SBIF-
DSB-II-GGI-GI4-11663 del 31 de julio de 2009, informó al Banco Federal, C. A.
que hasta tanto la Corte de lo Contencioso Administrativo se pronuncie en cuanto
al Recurso Contencioso Administrativo, de Anulación en contra de la Resolución
N° 049.09, debe ajustar el valor de los inmuebles en Bs.F400.799.749, contra
resultados. Así como se explica en el párrafo número noveno de este informe, el
Banco en fecha 14 de agosto de 2009, ejerció un Recurso de Reconsideración
en contra del Oficio SBIF-DSB-II-GGI-GI4-11663, mediante el cual presentó un
conjunto de argumentos y planteamientos, de carácter legal, financiero y contable,
a las observaciones realizadas por la Superintendencia, solicitando, suspender
los efectos del Oficio en comento, de conformidad con el Artículo N° 87 de la Ley
Orgánica de Procedimientos Administrativos. El resultado final de estos asuntos no
puede ser determinado actualmente, ni los efectos sobre los estados financieros
adjuntos, si los hubiere.
ALCARAZ CABRERA VÁZQUEZ
Jhonny R. Bolívar Isturiz
Contador Público
C.P.C. Nº 32.418
S.B.I.F. Nº CP-624
21 de agosto de 2009, excepto la nota 24
que es del 1° de septiembre de 2009
(Continua)

Balances Generales
30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008
(Expresados en bolívares fuertes)
30 de junio 31 de diciembre
ACTIVO de 2009 de 2008
DISPONIBILIDADES 1.950.325.500 1.505.410.706
Efectivo (notas 4 y 6) 232.752.000 184.703.991
Banco Central de Venezuela (nota 5) 1.500.387.636 994.142.021
Bancos y otras instituciones
financieras del país 200.767 215.493
Bancos y corresponsales del
exterior (nota 6) 62.445.464 252.014.811
Oficina matriz y sucursales - -
Efectos de cobro inmediato 154.551.372 74.346.129
(Provisión para disponibilidades) (11.739) (11.739)
INVERSIONES EN TÍTULOS
VALORES (notas 6, 7, 8 y 21) 3.297.674.678 2.915.069.709
Colocaciones en el Banco Central
de Venezuela y operaciones
interbancarias 60.515.227 105.683.898
Inversiones en títulos valores
para negociar 4.400.979 9.879.301
Inversiones en títulos valores
disponibles para la venta 178.456.229 187.705.137
Inversiones en títulos valores
mantenidas hasta su vencimiento 1.413.008.103 1.437.967.536
Inversiones de disponibilidad
restringida 49.144.350 21.256.728
Inversiones en otros títulos
valores 1.592.149.790 1.152.577.109
(Provisión para inversiones en
títulos valores) - -
CARTERA DE CRÉDITOS (nota 8) 3.654.634.601 3.829.943.401
Créditos vigentes 3.660.509.975 3.839.735.417
Créditos reestructurados 9.951.792 -
Créditos vencidos 86.720.138 80.421.047
Créditos en litigio 2.068.395 5.839.593
(Provisión para cartera de créditos) (104.615.699) (96.052.656)
INTERESES Y COMISIONES
POR COBRAR 116.446.206 134.863.865
Rendimientos por cobrar por
disponibilidades - -
Rendimientos por cobrar por
inversión en títulos valores
(notas 6, 7 y 21) 17.824.561 24.018.641
Rendimientos por cobrar por
cartera de créditos 112.310.811 119.163.718
Comisiones por cobrar 610.484 3.965.063
Rendimientos y comisiones
por cobrar por otras cuentas
por cobrar - -
(Provisión para rendimientos
por cobrar y otros) (nota 9) (14.299.650) (12.283.557)
INVERSIONES EN EMPRESAS
FILIALES, AFILIADAS Y
SUCURSALES - -
Inversiones en empresas
filiales y afiliadas - -
Inversiones en sucursales - -
(Provisión para inversiones en
empresas filiales, afiliadas
y sucursales) - -
BIENES REALIZABLES (nota 10) 2.395.041 -
BIENES DE USO (nota 11) 1.184.208.914 1.137.833.957
OTROS ACTIVOS (notas 6, 12 y 21) 172.117.243 276.545.676
TOTAL DEL ACTIVO 10.377.802.183 9.799.667.314
30 de junio 31 de diciembre
PASIVO de 2009 de 2008
CAPTACIONES DEL PÚBLICO
(notas 13 y 21) 7.030.507.693 4.705.928.695
Depósitos en cuentas corrientes - 2.206.811.220 2.310.317.562
Cuentas corrientes no remuneradas 753.636.536 884.520.981
Cuentas corrientes remuneradas 1.453.174.684 1.425.796.581
Otras obligaciones a la vista 127.533.829 86.358.741
Obligaciones por operaciones de
mesa de dinero - -
Depósitos de ahorro 1.700.450.424 1.553.455.703
Depósitos a plazo 2.978.463.831 742.051.671
Títulos valores emitidos por
la institución - -
Captaciones del público restringidas 17.248.389 13.745.018
Derechos y participaciones sobre
títulos o valores - -
OBLIGACIONES CON EL BANCO
CENTRAL DE VENEZUELA - -
CAPTACIONES Y OBLIGACIONES
CON EL BANCO NACIONAL DE
VIVIENDA Y HÁBITAT (nota 14) 309.563.564 13.179
OTROS FINANCIAMIENTOS
OBTENIDOS (notas 15 y 21) 1.747.058.137 3.930.418.909
Obligaciones con instituciones
financieras del país hasta un año 1.747.058.137 3.930.418.909
Obligaciones con instituciones
financieras del país a más
de un año - -
Obligaciones con instituciones
financieras del exterior hasta
un año - -
Obligaciones con instituciones
financieras del exterior a más
de un año - -
Obligaciones por otros
financiamientos hasta un año - -
Obligaciones por otros
financiamientos a más de un año - -
OTRAS OBLIGACIONES POR
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA - -
INTERESES Y COMISIONES
POR PAGAR 68.623.737 50.456.150
Gastos por pagar por captaciones
del público 27.433.689 8.239.936
Gastos por pagar por obligaciones
con el Banco Central de Venezuela - -
Gastos por pagar por captaciones y
obligaciones con el Banco Nacional
de Vivienda y Hábitat 4.753.850 -
Gastos por pagar por otros
financiamientos obtenidos
(nota 21) 36.436.198 42.216.214
Gastos por pagar por otras
obligaciones por intermediación
financiera - -
Gastos por pagar por otras
obligaciones - -
Gastos por pagar por obligaciones
subordinadas - -
ACUMULACIONES Y OTROS
PASIVOS (notas 16 y 21) 113.735.270 119.853.163
OBLIGACIONES SUBORDINADAS - -
OTRAS OBLIGACIONES - -
TOTAL DEL PASIVO 9.269.488.401 8.806.670.096
GESTIÓN OPERATIVA - -
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 485.000.000 435.000.000
Capital pagado (nota 17) 485.000.000 435.000.000
OBLIGACIONES CONVERTIBLES
EN ACCIONES - -
 30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
APORTES PATRIMONIALES NO
CAPITALIZADOS (notas 17 y 21) 165.000.000 150.000.000
RESERVAS DE CAPITAL (nota 17) 96.449.229 85.995.583
AJUSTES AL PATRIMONIO - -
RESULTADOS ACUMULADOS (nota 17) 360.748.842 319.352.404
GANANCIA O PÉRDIDA NO
REALIZADA EN INVERSIONES EN
TÍTULOS VALORES DISPONIBLES
PARA LA VENTA (nota 7) 1.115.711 2.649.231
ACCIONES EN TESORERÍA - -
TOTAL DEL PATRIMONIO 1.108.313.782 992.997.218
TOTAL DEL PASIVO Y
PATRIMONIO 10.377.802.183 9.799.667.314
CUENTAS DE ORDEN
(notas 6, 8, 18 y 21)
Cuentas contingentes deudoras 59.042.237 71.250.475
Activos de los fideicomisos 281.335.332 253.364.897
Otros encargos de confianza - -
Cuentas deudoras por otros
encargos de confianza
(Régimen Prestacional de
Vivienda y Hábitat) - -
Otras cuentas deudoras de los
Fondos de Ahorro para la Vivienda - -
Otras cuentas de orden deudoras 9.354.740.204 11.473.474.335
Otras cuentas de registro deudoras - -
9.695.117.773 11.798.089.707
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros.
Estados de Resultados y Aplicación del Resultado Neto
Semestres terminados el 30 de junio de 2009 y
31 de diciembre de 2008
(Expresados en bolívares fuertes)
Semestres terminados el
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
INGRESOS FINANCIEROS 905.013.234 813.401.021
Ingresos por disponibilidades - -
Ingresos por inversiones en
títulos valores (notas 7 y 21) 410.328.251 313.344.713
Ingresos por cartera de
créditos (nota 8) 493.379.777 497.248.606
Ingresos por otras cuentas
por cobrar 1.136.002 1.762.269
Ingresos por inversiones en
empresas filiales, afiliadas y
sucursales - -
Ingresos por oficina principal y
sucursales - -
Otros ingresos financieros 169.204 1.045.433
GASTOS FINANCIEROS 594.949.527 641.619.125
Gastos por captaciones del público 318.854.173 197.504.131
Gastos por obligaciones con el
Banco Central de Venezuela - -
Gastos por captaciones y
obligaciones con el Banco Nacional
de Vivienda y Hábitat 5.565.861 936
Gastos por otros financiamientos
obtenidos (nota 21) 270.066.606 441.933.588
Gastos por otras obligaciones por
intermediación financiera 462.887 2.180.470
Gastos por otras obligaciones
subordinadas - -
Gastos por otras obligaciones - -
Gastos por oficina principal y
sucursales - -
Otros gastos financieros - -
Semestres terminados el
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
MARGEN FINANCIERO BRUTO 310.063.707 171.781.896
INGRESOS POR RECUPERACIONES
DE ACTIVOS FINANCIEROS (nota 8) 1.590.610 883.440
GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y
DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS
FINANCIEROS 36.412.074 34.724.595
Gastos por incobrabilidad de
créditos y otras cuentas por cobrar
(notas 8, 9 y 16) 36.412.074 34.724.595
Constitución de provisión y ajustes
de disponibilidades - -
MARGEN FINANCIERO NETO 275.242.243 137.940.741
OTROS INGRESOS OPERATIVOS
(notas 6, 7 y 21) 123.322.350 248.148.816
OTROS GASTOS OPERATIVOS
(notas 6 y 7) 29.972.226 53.888.641
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA 368.592.367 332.200.916
GASTOS DE TRANSFORMACIÓN (nota 21) 304.409.682 273.994.138
Gastos de personal 115.273.537 106.387.022
Gastos generales y administrativos
(notas 11, 12 y 16) 174.122.795 155.304.110
Aportes al Fondo de Garantía de
Depósitos y Protección Bancaria 9.811.998 6.930.588
Aportes a la Superintendencia
de Bancos y Otras Instituciones
Financieras 5.201.352 5.372.418
MARGEN OPERATIVO BRUTO 64.182.685 58.206.778
INGRESOS POR BIENES REALIZABLES - -
INGRESOS POR PROGRAMAS
ESPECIALES - -
INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 465.719 3.555.335
GASTOS POR BIENES REALIZABLES (nota 10) 798.347 -
GASTOS POR DEPRECIACIÓN,
AMORTIZACIÓN Y DESVALORIZACIÓN
DE BIENES DIVERSOS (nota 12) - 586.224
GASTOS OPERATIVOS VARIOS 9.448.945 7.892.114
MARGEN OPERATIVO NETO 54.401.112 53.283.775
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 22.810 679.502
GASTOS EXTRAORDINARIOS 2.155.692 1.734.085
RESULTADO BRUTO
ANTES DEL IMPUESTO
SOBRE LA RENTA 52.268.230 52.229.192
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (nota 20) - 1.875
RESULTADO NETO 52.268.230 52.227.317
APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO
Reserva legal 10.453.646 10.445.463
Utilidades estatutarias - - -
Junta Directiva - -
Funcionarios y empleados - -
Otras reservas de capital - -
Resultados acumulados - 41.396.438 41.364.035
Superávit no distribuible y
restringido (nota 17) 20.698.219 20.682.017
Superávit por aplicar 20.698.219 20.682.018
51.850.084 51.809.498
Aporte LOCTICSEP (nota 16) 418.146 417.819
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros.
 Semestres terminados el
Estados de Cambios en el Patrimonio 30 de junio 31 de diciembre
Semestres terminados el 30 de junio de 2009 y de 2009 de 2008
31 de diciembre de 2008
(Expresados en bolívares fuertes) Ingresos por recuperaciones de
activos financieros - -
Provisión para otros activos 250.739 62.912
Ganancia
Otras provisiones 5.429.417 2.295.914
o pérdida
no realizada en Depreciaciones y amortizaciones 73.816.270 65.357.899
Resultados acumulados inversiones en Aporte LOCTICSEP (418.146) (417.819)
Aportes Superávit no títulos valores Variación neta de colocaciones en
Capital patrimoniales Reservas disponible Superávit disponibles Total del
social no capitalizados de capital y restringido por aplicar Total para la venta patrimonio el Banco Central de Venezuela y
operaciones interbancarias 45.168.671 640.337.559
Saldos al 30 de Variación neta de inversiones en
junio de 2008 95.000.000 467.580.000 75.550.120 138.761.213 139.227.156 277.988.369 11.910.017 928.028.506
títulos valores para negociar 5.478.322 35.619.750
Aumento de capital Variación neta de intereses y
(nota 17) 340.000.000 (340.000.000) - - - - - - comisiones por cobrar 15.022.153 172.426.314
Aportes patrimoniales
Variación neta de otros activos (6.180.188) (232.005.363)
no capitalizados Variación neta de intereses y
(nota 17) - 22.420.000 - - - - - 22.420.000 comisiones por pagar 18.167.587 7.493.870
Variación neta de acumulaciones
Pérdida neta
realizada por ventas, y otros pasivos (11.631.020) 31.712.223
vencimientos y
amortizaciones de Total ajustes 181.515.879 757.607.854
inversiones en
títulos valores
disponibles para Efectivo neto provisto por las
la venta (nota 7) - - - - - - (189) (189) actividades de operaciones 233.784.109 809.835.171
Pérdida neta por
ajuste al valor Flujos de efectivo de actividades
razonable de de financiamiento:
mercado (nota 7) - - - - - - (9.260.597) (9.260.597)
Variación neta de captaciones
Aplicación del del público 2.324.578.998 328.801.881
resultado neto, Variación neta de obligaciones
neto de aporte a
con el Banco Central de
LOCTICSEP
(Bs.F417.819) Venezuela - -
(nota 16) - - 10.445.463 20.682.017 20.682.018 41.364.035 - 51.809.498 Variación neta de captaciones y
obligaciones con el Banco
Saldos al 31 de
diciembre de 2008 435.000.000 150.000.000 85.995.583 159.443.230 159.909.174 319.352.404 2.649.231 992.997.218 Nacional de Vivienda y Hábitat 309.550.385 (21.608)
Variación neta de otros
Aumento de capital financiamientos obtenidos (2.183.360.772) (329.892.220)
(nota 17) 50.000.000 (50.000.000) - - - - - -
Variación neta de otras obligaciones
Aportes patrimoniales por intermediación financiera - -
no capitalizados Variación neta de obligaciones
(nota 17) - 65.000.000 - - - - - 65.000.000
subordinadas - -
Ganancia neta Variación neta de otras obligaciones - -
realizada por ventas, Aportes de capital - -
vencimientos y
Aportes patrimoniales no capitalizados 65.000.000 22.420.000
amortizaciones de
inversiones en Pago de dividendos en efectivo - -
títulos valores
disponibles para la Efectivo neto provisto por las
venta (nota 7) - - - - - - 5.737.632 5.737.632
actividades de financiamiento 515.768.611 21.308.053
Pérdida neta por
ajuste al valor Flujos de efectivo de actividades
razonable de
mercado (nota 7) - - - - - - (7.271.152) (7.271.152)
de inversión:
Créditos otorgados en el período (880.458.267) (1.609.212.587)
Aplicación del Créditos cobrados en el período 1.022.834.209 974.864.093
resultado neto,
neto de aporte a
Variación neta de inversiones
LOCTICSEP en títulos valores disponibles
(Bs.F418.146) para la venta 7.715.388 (161.490.536)
(nota 16) - - 10.453.646 20.698.219 20.698.219 41.396.438 - 51.850.084
Variación neta de inversiones
Saldos al 30 de en títulos valores mantenidas
junio de 2009 485.000.000 165.000.000 96.449.229 180.141.449 180.607.393 360.748.842 1.115.711 1.108.313.782 hasta su vencimiento 24.959.433 519.451.579
Variación neta de inversiones de
disponibilidad restringida (27.887.622) 81.097.337
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros. Variación neta de inversiones
en otros títulos valores (439.572.681) 548.672.891
Variación neta de inversiones
Estados de Flujos del Efectivo en empresas filiales, afiliadas
Semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 y sucursales - -
(Expresados en bolívares fuertes) (Incorporación) desincorporación
neta de bienes realizables - -
(Incorporación) desincorporación
Semestres terminados el neta de bienes de uso (12.228.386) (1.065.201.318)
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 Efectivo neto usado en las
actividades de inversión (304.637.926) (711.818.541)
Flujos de efectivo de actividades Variación neta de
de operación: disponibilidades 444.914.794 119.324.683
Resultado neto del semestre 52.268.230 52.227.317
Ajustes para conciliar el resultado Disponibilidades al inicio del semestre 1.505.410.706 1.386.086.023
neto, con el efectivo neto
provisto por las actividades Disponibilidades al final del semestre 1.950.325.500 1.505.410.706
de operaciones:
Provisión para incobrabilidad 36.412.074 34.724.595
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros.
 los emitidos por el BCV, el valor de realización es su costo o valor nominal,
Notas a los Estados Financieros las ganancias o pérdidas se registran a la fecha de la operación.
30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008
• Para negociar, los cuales son de deuda y de capital, convertibles en efectivo
en el corto plazo, es decir en un plazo no mayor a 90 días.
(1) Operaciones
Se valúan al valor razonable de mercado, reconociéndose las ganancias o
(a) Objeto y Operaciones
pérdidas no realizadas en el estado de resultado y aplicación del resultado
neto.
El Banco Federal, C. A. (en adelante el Banco) es un Banco Comercial que
tiene por finalidad realizar operaciones de intermediación financiera y las demás
• Disponibles para la venta, inversiones en títulos de deuda o de capital, que
operaciones y servicios financieros que sean compatibles con su naturaleza,
no pueden incluirse como inversiones en títulos valores para negociar, como
con las limitaciones previstas en la Ley General de Bancos y Otras Instituciones
inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento o inversiones
Financieras, promulgada el 13 de noviembre de 2001 y enmendada según Decreto
en empresas filiales y afiliadas, y no pueden mantenerse en esta cuenta por
N° 6.287, con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial de la Ley Gen-
un lapso mayor a un año, contado desde la fecha de su incorporación a esta
eral de Bancos y Otras Instituciones Financieras, publicado en la Gaceta Oficial
cuenta. Para las inversiones registradas antes de la entrada en vigencia del
Nº 38.983 del 31 de julio de 2008 (en adelante la Ley General de Bancos). Así
Manual de Contabilidad, el plazo indicado comenzará a contarse a partir del
como también, realizar las demás operaciones compatibles con su naturaleza,
1° de abril de 2008.
que hayan sido autorizadas por la Superintendencia de Bancos y Otras Institu-
ciones Financieras (en adelante la Superintendencia) con las limitaciones que
La Superintendencia en Circular N° SBIF-DSB-II-GGTE-GNP-06459 de fecha 4
este Organismo establezca. Las actividades del Banco se rigen además por lo
de mayo de 2009, indica que estarán exceptuadas del cumplimiento del plazo
establecido en:
máximo de un año, las inversiones en títulos valores emitidos y/o avalados por
la nación y todas aquellas inversiones en títulos de capital en las sociedades
• Las regulaciones establecidas por la Superintendencia.
de garantías recíprocas. Para el resto de las inversiones mantenidas antes del
1° de abril de 2008, el plazo máximo de permanencia será prorrogado hasta
• Ley de Fideicomiso.
el 31 de diciembre de 2009, para el caso de las inversiones adquiridas entre
el 1° de abril de 2008 y el 31 de marzo de 2009, el plazo será de 18 meses.
• Ley del Banco Central de Venezuela (en adelante BCV) y sus regulaciones.
Si se cotizan en bolsas de valores, se valúan al valor razonable de mercado,
• Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (en adelante
reconociéndose las ganancias o pérdidas netas no realizadas, en una cuenta
FOGADE).
separada formando parte del patrimonio.
• Los Decretos y Resoluciones emitidas por el Ejecutivo Nacional.
Si no se cotizan, se registran al valor de adquisición, y se valúan a su valor
razonable o valor razonable fácilmente determinable (valor de mercado),
(2) Base de Presentación y Resumen de Políticas Importantes de Contabili-
entendiéndose por éste el valor presente del flujo de efectivo futuro que
dad
generará la inversión. Para estos títulos se admitirá como valor razonable o
valor razonable fácilmente determinable (valor de mercado) el precio promedio
(a) Base de Presentación
obtenido de Reuters o cualquier otro sistema similar, reconociéndose cualquier
aumento o disminución posterior en su valor justo como ganancia o pérdida
En fecha 6 de marzo de 2007, el Ejecutivo Nacional dispuso que a partir del 1°
no realizada, en una cuenta separada formando parte del patrimonio.
de enero de 2008 se reexprese la unidad del sistema monetario de la República
Bolivariana de Venezuela en el equivalente a un mil actuales. Dicha reexpresión
Si se evidencia deterioro permanente en el valor de las inversiones, debe
entró en vigencia a partir del 1° de enero de 2008, lo que incluye la presentación
ser registrado en los resultados del ejercicio en el cual ocurren. Cualquier
de los estados financieros en la nueva denominación monetaria a partir de esa
recuperación subsecuente del costo no afecta a la nueva base contable. La
fecha. El Banco ha adaptado sus sistemas operativos y de información al nuevo
recuperación se muestra directa y separadamente en el patrimonio mientras
sistema monetario.
no se realicen las inversiones.
Los estados financieros al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 están
• Títulos valores mantenidos hasta su vencimiento, representativos de deuda,
presentados en Bs.F.
y que han sido adquiridos con la intención firme de mantenerlos hasta su
vencimiento.
(b) Políticas Básicas de Contabilidad
Se deben registrar al costo de adquisición, el cual debe guardar consonancia
Es política del Banco cumplir con los principios de contabilidad de aceptación
con el valor de mercado a la fecha de adquisición o compra, ajustado poste-
general, establecidos por la Superintendencia para el sistema bancario venezolano
riormente, por la amortización de las primas o de los descuentos, la cual es
y, con las instrucciones establecidas y reglamentadas por dicha Superintendencia
reconocida en el estado de resultado y aplicación del resultado neto.
en su “Manual de Contabilidad para Bancos, Otras Instituciones Financieras y
Entidades de Ahorro y Préstamo” (en adelante Manual de Contabilidad), y en
El deterioro permanente en el valor de la inversión se registra en el estado de
oficios y resoluciones emitidos al respecto. En los aspectos no previstos por estas
resultado y aplicación del resultado neto. Cualquier recuperación subsecuente
disposiciones, deben seguir los principios de contabilidad de aceptación general
del costo no afecta a la nueva base contable.
en Venezuela (PCGA - Ven) (véase la nota 3).
• Inversiones de disponibilidad restringida, incluyen, aquellas inversiones
(c) Disponibilidades
adquiridas en operaciones de reporto, títulos valores que se encuentren
bloqueados, congelados o cedidos en garantía, fondos entregados a otra
Comprende los activos que por su liquidez son de disponibilidad inmediata; se
institución en fideicomiso siempre que su disponibilidad este restringida; así
incluyen, por lo tanto, el efectivo, los depósitos a la vista en el BCV, en otras
como, cualquier otro valor cuya disponibilidad se encuentre restringida.
instituciones financieras del país y del exterior; en la oficina matriz y sucursales,
así como también, aquellos efectos de cobro inmediato.
Para su valuación se consideran los criterios existentes para las inversiones
que les dieron origen, excepto las operaciones de reporto, donde el banco
(d) Inversiones en Títulos Valores
actúa como reportador, a las cuales se les deberán aplicar los mismos cri-
terios de valuación existentes para las inversiones en títulos valores para
Las inversiones en títulos valores se clasifican de acuerdo con la intención para
negociar.
la que se adquieren, y se valúan según su clasificación como se muestra a
continuación:
• Otros títulos valores, en los cuales se deben incluir los fideicomisos de in-
versión; así como también, aquellas inversiones que no han sido incluidas
• Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias,
en las categorías anteriores. Igualmente, se registran las colocaciones en
incluye las colocaciones de excedentes en el BCV, obligaciones overnight
instituciones destinadas al desarrollo del sistema microfinanciero y microem-
y obligaciones emitidas por instituciones financieras del país. Igualmente,
presarial, sector agrícola y sector turismo del país.
en esta cuenta se registran las inversiones en títulos valores, que han sido
compradas al BCV bajo compromiso contractual en firme de revenderlos en
Se valúan al valor de realización el cual, generalmente, equivale al valor de
un plazo y a un precio convenido; las cuales se contabilizan al valor pactado,
costo o nominal.
manteniéndose éste durante la vigencia del contrato. Los certificados de
depósitos afectos a reporto a través del Sistema de Operaciones de Mercado
Cuando las inversiones en títulos valores están vencidas se reclasifican con-
Abierto y los títulos valores adquiridos afectos a reporto (Repos) se registran
juntamente con sus rendimientos a los otros activos y, si transcurridos 30 días
al valor pactado hasta la vigencia de las operaciones.
desde la fecha de su vencimiento no han sido cobradas, los montos deben ser
provisionados 100%.
Se valúan al valor de realización. Para las inversiones en títulos valores emiti-
dos por instituciones financieras conforme a la Ley General de Bancos y para
El Banco considera como valor de mercado el valor de cotización en la bolsa de
valores; así como también considera el valor de mercado similar al valor razon-
able, tal como lo establece el Manual de Contabilidad.
Las ganancias o pérdidas por transferencia entre categorías de inversión, tienen
el siguiente tratamiento contable:
• De títulos para negociar a títulos disponibles para la venta o mantenidos hasta
su vencimiento, se calcula el valor razonable al momento de la transferencia
y la diferencia con el valor razonable anterior, se registrará en los resultados
del ejercicio puesto que la ganancia o pérdida no realizada ya se reconoció
en resultados, y este tratamiento no se revierte.
• De títulos disponibles para la venta o mantenidos hasta su vencimiento a títulos
para negociar, se calcula su valor razonable al momento de la transferencia y
se reconoce inmediatamente en resultados la ganancia o pérdida no realizada
a la fecha de la transferencia.
• De títulos disponibles para la venta a títulos mantenidos hasta su vencimiento,
se calcula su valor razonable al momento de la transferencia. La ganancia o
pérdida no realizada se continúa presentando por separado en el patrimonio,
y se va amortizando durante la vida restante del título como un ajuste de su
rendimiento.
• De títulos mantenidos hasta su vencimiento a títulos disponibles para la venta,
se calcula su valor razonable al momento de la transferencia, la ganancia o
pérdida no realizada a la fecha de la transferencia se reconoce, y el saldo
neto se presenta en una cuenta separada formando parte del patrimonio.
Toda transferencia entre las diferentes categorías de inversiones, o cuando se
vendan por circunstancias distintas a las indicadas en el Manual de Contabilidad
o se reclasifiquen a otra categoría debe ser autorizada por la Superintendencia,
anexando a la solicitud de autorización los soportes que evidencien el valor
razonable de mercado o valor en libros según corresponda y los comprobantes
contables respectivos, que se generen al efecto, conjuntamente con la aprobación
del Comité de Tesorería de la institución financiera o por quien haga sus veces,
entre otros. Las Gerencias de Inspección de la Superintendencia tramitarán dicha
solicitud, siempre y cuando las Instituciones consignen toda la documentación
señalada anteriormente.
La Superintendencia autorizará los canjes, permutas y demás operaciones que
involucren cambios de títulos valores o instrumentos financieros expresados en
moneda extranjera, debiendo la institución financiera anexar a la solicitud de
autorización, los soportes que evidencien el valor razonable de mercado o el
valor en libros según corresponda, conjuntamente con la aprobación del comité
de tesorería, entre otros.
(e) Cartera de Créditos
La cartera de créditos se muestra a su valor par y los intereses cobrados por
anticipado se muestran en el rubro de acumulaciones y otros pasivos.
Para los créditos pagaderos en cuotas se considera vencida la cuota si transcur-
ridos 30 días continuos desde la fecha en que debió ser pagada, dicho pago no
fue efectuado; la totalidad del crédito será considerado vencido cuando exista
por lo menos una cuota con 90 días de vencida y no cobrada, es decir, a los 120
días de la fecha de emisión de la primera cuota vencida.
El Banco mantiene una provisión específica y una genérica para incobrabilidad y
las pérdidas por créditos incobrables, se llevan contra dichas provisiones.
El Banco efectúa una evaluación trimestral de su cartera de créditos con la finalidad
de determinar y constituir la provisión específica para posibles pérdidas para cada
crédito fijándose una cobertura no menor del 90%, de acuerdo con las normas
establecidas en la Resolución N° 009-1197 “Normas Relativas a la Clasificación
del Riesgo en la Cartera de Créditos y Cálculo de sus Provisiones” de fecha 28
de noviembre de 1997, y la Resolución N° 010.02 de fecha 24 de enero de 2002
“Normas Relativas a la Clasificación del Riesgo en la Cartera de Microcréditos y
Cálculo de sus Provisiones”, emitidas por la Superintendencia.
El Banco mantiene una provisión genérica de 1%, sobre el saldo del capital de
la cartera de créditos, de conformidad con lo previsto en el literal g) del Artículo
N° 2 de la Resolución N° 009-1197, exceptuando la cartera de microcréditos,
para la cual el Banco mantiene una provisión genérica de 2%, sobre el saldo del
capital de las diferentes modalidades de créditos asociadas a los microcréditos,
de conformidad con lo previsto en el artículo Nº 11 de la Resolución Nº 010.02
(véase la nota 8).
El Banco mantiene una provisión de 100% de su cartera inmovilizada, la cual está
compuesta por la cartera vencida y en litigio. Esta provisión es aplicable cuando
la sumatoria de las provisiones específicas y la genérica constituidas, resulten
menor del 100% de acuerdo con las normas establecidas en la Resolución Nº
009-1197 de fecha 28 de noviembre de 1997 (véase la nota 8).
El plazo para castigar la cartera vencida no podrá ser superior a 24 meses, con-
tados a partir de la fecha de registro de la totalidad del crédito como “Créditos
vencidos”. El Banco podrá mantener cartera en litigio por aquellos créditos a los
cuales se les hayan iniciado las acciones judiciales de cobro, siempre y cuando
estén pendientes por decisión por el tribunal respectivo. No obstante, a los 24
meses, contados a partir de la fecha de registro del crédito como “Crédito en
Litigio”, deberán estar provisionados en 100%.
Cuando se trate de cartera de créditos cuya naturaleza esté vinculada con op-
eraciones agrícolas, las instituciones financieras podrán efectuar la venta pura y
simple sin retorno de dicha cartera sin autorización alguna; no obstante, deberán
notificarlo a la Superintendencia dentro de los 5 días hábiles bancarios siguientes
a la fecha de la operación.
Para las cuentas de orden contingentes que se originan de garantías otorgadas,
cartas de crédito emitidas no negociadas y cartas de crédito confirmadas no
negociadas, se constituye una provisión genérica de 1% y otra específica con
base en los lineamientos establecidos para las operaciones de crédito (véase
la nota 18).
La liberación de la provisión genérica o específica requerirá autorización de la
Superintendencia.
(f) Operaciones de Reporto
El Banco celebra contratos de captación y colocación de recursos a corto plazo
mediante la modalidad de operaciones de reporto que consisten en la compra
o venta, según sea el caso, de títulos valores y documentos de crédito con el
compromiso de revenderlos o recomprarlos al término del contrato. Cuando el
Banco actúa como reportado las obligaciones de recompra se registran en las
cuentas contingentes deudoras destinadas para las operaciones de reporto.
Asimismo, cuando actúa como reportador registra los títulos valores o cartera de
créditos en las subcuentas destinadas para las operaciones de reporto, dentro del
rubro que corresponda y las obligaciones de reventa se registran en las cuentas
contingentes deudoras destinada para las operaciones de reporto.
(g) Intereses y Comisiones por Cobrar
Los intereses y comisiones por cobrar devengados por las disponibilidades, in-
versiones en títulos valores, cartera de créditos, créditos contingentes, servicios
prestados y por los devengos de ciertas cuentas registradas en el rubro de otros
activos, son reconocidos y acreditados a los ingresos con base en el monto del
capital pendiente de cobro.
Los rendimientos por cobrar devengados por la cartera de créditos, requieren la
constitución de una provisión con base en el porcentaje de provisión específica
establecido para los créditos que le dan origen, cuando la clasificación de su
riesgo está comprendida entre normal y potencial. Cuando la clasificación del
riesgo de los créditos correspondientes es real, los intereses devengados y
acreditados a los ingresos son provisionados en su totalidad, al igual que los
rendimientos devengados de créditos clasificados en las categorías D y E deján-
dose de reconocer los intereses devengados por dichos créditos, los cuales son
registrados en las cuentas de orden, se registran como ingresos sobre la base
de lo efectivamente cobrado.
Aquellos rendimientos que origina la cartera de créditos vigente y reestructurada,
que tengan un plazo para su cobro igual o mayor a 6 meses, deberán registrarse
mensualmente en la porción que le corresponda como ingresos diferidos en el
rubro de Acumulaciones y otros pasivos - ingresos diferidos, hasta tanto éstos
sean efectivamente cobrados.
Los intereses de mora para la cartera de créditos por cuotas y a plazo fijo en
situación de vigentes o reestructurados, se devengan y son reconocidos como
ingresos, siempre y cuando el período de atraso sea menor a 30 días, si cumplido
este plazo no se ha hecho efectivo el cobro, los mismos deben ser provisionados
en 100%. Los intereses de mora devengados posterior al plazo señalado son
registrados en las cuentas de orden.
Cuando el crédito a plazo fijo o el crédito por cuotas se considere vencido o en
litigio no devengará intereses como ingresos, registrándose este importe en la
correspondiente cuenta de orden “Rendimientos por cobrar”, en la cual además
se van registrando los posteriores devengamientos.
Los rendimientos devengados por las inversiones en títulos valores, créditos
contingentes, servicios prestados o de otras cuentas por cobrar, pendientes
de cobro, requieren la constitución de una provisión específica con base en su
riesgo de recuperación.
(h) Bienes Realizables
Los bienes realizables se presentan al valor de adquisición o incorporación.
Los bienes realizables deben ser desincorporados en un plazo de 1 a 3 años
contados a partir de la fecha de adquisición, y se constituye un apartado para
valuación de manera que alcance 100% de los mismos al final del plazo en que
deben ser desincorporados.
Los bienes fuera de uso y los otros bienes realizables deben desincorporarse en
un plazo de 24 meses, y se constituye un apartado para valuación de manera
que alcance 100% de los mismos al final del plazo en que deben ser desincor-
porados.
El Banco no reconoce ingresos por bienes realizables, hasta tanto los mismos
sean cobrados.
(i) Bienes de Uso y Depreciación
Los bienes de uso se presentan al costo de adquisición o construcción, neto de
la depreciación acumulada y se deprecian por el método de línea recta, tanto
para fines fiscales como financieros, con base en la vida útil estimada de 40 años
para los inmuebles; de 10 años para los bienes muebles y, entre 4 y 8 años para
los equipos. Las mejoras se incorporan al valor del costo del bien siempre que
tengan el efecto de aumentar su capacidad de servicio o su eficiencia, prolongar
su vida útil o ayudar a reducir costos de operaciones futuras. En ningún caso
pueden incorporarse al costo las reparaciones, refacciones y otros gastos de
conservación que no cumplen con las condiciones establecidas anteriormente.
Cuando los activos se retiran o se venden, el correspondiente costo y la depre-
ciación acumulada se eliminan de las cuentas y la ganancia o pérdida se reflejan
en los resultados del semestre.
Los bienes de uso propiedad del Banco, no podrán ser dados en arrendamiento
bajo ninguna modalidad, de conformidad con el numeral 10 del Artículo N° 185
de la Ley General de Bancos.
(j) Otros Activos
En otros activos se incluyen los gastos por servicios pagados por anticipado, los
cuales se amortizan por el método de línea recta en cuotas mensuales, en un
plazo no mayor a 1 año y los gastos diferidos, que se presentan al costo y se
amortizan por el método de línea recta en cuotas mensuales, en un plazo que
no debe ser superior a 4 años, a partir del mes siguiente a aquél en el cual se
originó el desembolso.
Los gastos relativos a la implantación del proceso de reconversión monetaria
por concepto de asesorías, adiestramiento, viáticos y otros gastos de personal,
publicidad, software y seguridad, se amortizarán a partir de abril de 2008, por
el método de línea recta en cuotas mensuales y consecutivas en los siguientes
plazos: asesorías, adiestramiento, viáticos y otros gastos de personal en 1 año;
publicidad en 2 años; software en 5 años, y seguridad en 6 años.
Las partidas de este grupo podrán permanecer como máximo 360 días conta-
dos desde el día de su vencimiento o exigibilidad, si transcurrido este período
no han sido canceladas se debe constituir una provisión del 100% y castigarse
registrándose su saldo en la cuenta de orden correspondiente con autorización
del directorio del Banco.
El Banco efectúa una evaluación de la cobrabilidad de las partidas registradas en
otros activos utilizando criterios similares, en cuanto sea aplicable, a lo establecido
para la cartera de créditos y, adicionalmente, mantiene provisiones para todas
aquellas partidas que por su antigüedad y naturaleza, y por requerimiento de la
Superintendencia, así lo requieran.
(k) Provisión para Indemnizaciones Laborales
Se sigue la política de hacer una acumulación para cubrir el pasivo que represen-
tan las indemnizaciones laborales establecidas en la Ley Orgánica del Trabajo,
las cuales son consideradas como un derecho adquirido de los trabajadores.
Dichas prestaciones son depositadas mensualmente en una institución financiera,
específicamente en un fideicomiso individual creado para cada trabajador que se
incorpora por cada mes de servicio cumplido. Debido a la experiencia favorable
en relación con los pagos de indemnizaciones laborales, la gerencia del Banco
no consideró necesario hacer una provisión adicional para cubrir posibles pagos
por despidos injustificados.
(l) Ingresos Financieros
Los ingresos financieros se incluyen en los resultados de las operaciones cuando
son devengados, con excepción de los intereses devengados por préstamos y
descuentos vencidos y en litigio, que se reconocen como ingresos cuando se
cobran.
Los ingresos diferidos por créditos a corto y largo plazo, se llevan a ingresos
durante el término de los créditos, o a la presentación y liquidación de las valua-
ciones en el caso de la cartera de créditos a constructores.
(m) Gastos Financieros
Los gastos financieros se incluyen en los resultados de operaciones cuando se
incurren.
(n) Operaciones en Moneda Extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan al tipo de cambio vigente a
la fecha de las operaciones. De acuerdo con lo indicado en el Manual de Contabili-
dad, los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al cierre
de cada mes al tipo de cambio oficial para la compra de divisas que determine
el BCV (véase la nota 6). Las ganancias y pérdidas en cambio se presentan en
los estados de resultados y aplicación del resultado neto del semestre, excepto
las inversiones disponibles para la venta cuando se trata de títulos de capital, ya
que la diferencia en cambio se registra en una cuenta separada formando parte
del patrimonio, sin afectar el resultado del semestre.
(o) Impuesto sobre la Renta e Impuesto sobre la Renta Diferido
La provisión para impuesto sobre la renta se calcula con base en el enriquec-
imiento neto gravable, de acuerdo con la Legislación fiscal vigente en Venezuela
(véase la nota 20).
El impuesto sobre la renta diferido se determina sobre lo establecido en el Artículo
Nro. 8 de la Resolución N° 198, de fecha 17 de junio de 1999, emitida por la Su-
perintendencia. y se tiene como guía lo previsto en la Declaración de Principios de
Contabilidad N° 3 (DPC-3) Contabilización del Impuesto sobre la Renta, emitida
por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela.
Se debe reconocer un impuesto diferido activo y/o pasivo, correspondiente al
monto de impuesto esperado a recuperar sobre las diferencias temporales entre los
valores en libros de activos y pasivos, y sus correspondientes bases tributarias; sin
embargo, de acuerdo a lo establecido la Resolución N° 198, de fecha 17 de junio
de 1999, emitida por la Superintendencia, en el caso de la provisión para la cartera
de créditos, no se podrá considerar como una diferencia temporal en su totalidad;
por lo que solo se consideran las provisiones que mantenga el Banco para los
créditos clasificados como alto riesgo o irrecuperables (véase la nota 3).
El impuesto sobre la renta diferido será calculado siempre y cuando la institución
financiera haya pagado impuesto sobre la renta en alguno de los últimos tres
ejercicios fiscales y no habrá lugar a la creación de un activo por diferimiento de
impuesto, con crédito al estado de resultados y aplicación del resultado neto, por
un monto mayor al del impuesto corriente basado en la renta gravable.
El Banco no efectuó registro de impuesto sobre la renta diferido activo debido a que
viene generando pérdidas fiscales, y la gerencia estima que las mismas seguirán
produciéndose por no generar enriquecimiento neto en períodos futuras.
(p) Activos de los Fideicomisos
Las cuentas que conforman el balance de los fideicomisos, se presentan con los
mismos parámetros que utiliza el Banco para valorar sus cuentas del balance
general, excepto las inversiones en títulos valores que deben ser presentadas y
valuadas al costo de adquisición, el cual debe guardar consonancia con el valor
de mercado a la fecha de adquisición o compra, ajustado por la amortización de
la prima y/o descuento. Si se evidencia un deterioro permanente importante en
el valor de la inversión, tal deterioro se registra en los resultados del ejercicio
en el cual ocurre.
Cuando las inversiones en títulos valores están vencidas se reclasifican, con-
juntamente con sus rendimientos, a los otros activos y, si transcurridos 30 días
desde la fecha de su vencimiento no han sido cobradas, los montos deben ser
provisionados 100%.
El Fideicomiso del Banco considera como valor de mercado el valor de cotización
en la bolsa de valores, así como también considera el valor de mercado similar al
valor razonable, tal como lo establece el Manual de Contabilidad.
El Fideicomiso del Banco no mantiene provisión para incobrabilidad de cartera
de crédito ya que sus operaciones de crédito corresponden a fondos fiduciarios
provenientes de fideicomisos constituidos con organismos del sector público,
dirigidos a un interés social, donde el Banco, en su carácter de fiduciario y admin-
istrador de los fideicomitentes, otorga préstamos para la adquisición de viviendas,
desarrollo urbano y construcción de obras, de acuerdo con lo previsto en la Ley
de Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat, publicada en la Gaceta Oficial
Nº 38.182 de fecha 9 de mayo de 2005, y con lo establecido en el Artículo Nº 54
de la Ley General de Bancos.
(q) Cuentas de Orden - Otros Instrumentos fuera del Balance General
En el curso normal de los negocios se generan instrumentos financieros fuera
del balance general, originados por compromisos para extender créditos, com-
promisos en acuerdo en tarjetas de crédito, cartas de crédito emitidas no nego-
ciadas, cartas de crédito confirmadas no negociadas, documentos descontados,
inversiones en valores afectas a reporto, operaciones con derivados y otras
contingencias como compromisos cuando se firma el contrato correspondiente
y se contabilizan en los estados financieros, cuando se efectúa el desembolso,
es decir, cuando se activan por la asignación de fondos o cuando los honorarios
relacionados sean incurridos o recibidos.
Los contratos para extender créditos tienen fechas de vencimiento establecidas
y en algunos casos vencen sin efectuarse los desembolsos. En los casos de no
utilización de las líneas de créditos, no se generan costos adicionales para el
Banco.
(r) Valores Justos de los Instrumentos Financieros
Los métodos y suposiciones siguientes son usados por el Banco en la estimación
de los valores justos de los instrumentos financieros:
• Disponibilidades
Las disponibilidades, netas de la provisión para disponibilidades, se aproximan
a su valor justo.
• Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias,
títulos valores para negociar, disponibles para la venta, mantenidos hasta su
vencimiento, disponibilidad restringida y otros títulos valores.
Los valores justos para estos títulos, se basan en sus valores de realización,
o sus valores razonables de mercado.
• Cartera de créditos
Debido a que el Banco ajusta periódicamente las tasas de interés para la
cartera de créditos, se consideran los valores registrados de la misma, netos
de la provisión específica, como la mejor estimación del valor justo.
• Intereses y comisiones por cobrar
Las cantidades registradas de intereses y comisiones devengadas, netos
de la provisión específica, se aproximan a sus valores justos, dado el corto
vencimiento de los mismos.
• Captaciones del público
Los valores justos para depósitos en cuentas corrientes no remuneradas son,
por definición, iguales al saldo de los depósitos a la fecha de los estados finan-
cieros (esto es, las cantidades registradas). El Banco ajusta periódicamente las
tasas de interés por lo que los saldos de las cuentas corrientes remuneradas,
depósitos de ahorro y depósitos a plazos, se aproximan a sus valores justos
dado el corto vencimiento de los mismos. Los valores justos para las otras
obligaciones a la vista y las captaciones del público restringidas, se aproximan
a sus valores nominales, dado el corto vencimiento de los mismos.
• Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat
Los valores de las captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivi-
enda y Hábitat, se aproximan a sus valores justos a la fecha de los estados
financieros, dado el corto vencimiento de los mismos.
• Otros financiamientos obtenidos
Los valores justos de los pasivos por obligaciones con instituciones financieras
a corto plazo, se aproximan a sus valores justos, dado el corto vencimiento
de los mismos.
• Intereses y comisiones por pagar
Las cantidades registradas de intereses y comisiones causados, se aproximan
a sus valores justos, dado al corto vencimiento de los mismos.
• Instrumentos fuera del balance general
Las cantidades registradas como instrumentos fuera del balance general, se
aproximan a sus valores justos, dado el corto vencimiento de los mismos.
(s) Uso de Estimaciones en la Preparación de los Estados Financieros
La preparación de los estados financieros, requiere que la gerencia haga una serie
de estimaciones y adopte suposiciones que afectan los montos presentados de
activos y pasivos y las divulgaciones sobre los activos y pasivos contingentes y
los montos presentados de ingresos y gastos durante el período respectivo. Los
resultados reales podrían variar en relación con las estimaciones originales.
La información acerca de las áreas más significativas que requieran de aplicación
de estimaciones y juicio crítico en la aplicación de las políticas contables que tienen
un efecto significativo sobre los valores reconocidos en los estados financieros,
se describen en la nota 2: (c) disponibilidades;
(d) inversiones en títulos valores; (e) cartera de créditos; (g) intereses y comisiones
por cobrar; (h) bienes realizables; (i) bienes de uso y depreciación; (j) otros acti-
vos; (k) provisión para indemnizaciones laborales; (o) impuesto sobre la renta e
impuesto sobre la renta diferido; (r) valores justos de los instrumentos financieros
y (t) compromisos y contingencias.
(t) Compromisos y Contingencias
Los efectos de compromisos a largo plazo establecidos con terceros, tales como
contratos de suministro formalizados con proveedores o clientes, se reconocen
en los estados financieros considerando la sustancia económica de los acuerdos
con base en los montos incurridos o devengados y los compromisos importantes
se revelan en las notas a los estados financieros. Las obligaciones o pérdidas
asociadas con contingencias, originadas en reclamos, litigios, multas o penali-
dades en general, se reconocen como pasivo en el balance general cuando existe
una obligación cierta o legal resultante de eventos pasados y es probable que
sea necesario un desembolso para cancelar la obligación y el monto puede ser
razonablemente estimado, de otro modo, se revelan en las notas a los estados
financieros los detalles cualitativos de la situación que origina la contingencia.
(u) Estados de Flujos del Efectivo
Para propósitos del estado de flujos del efectivo, el Banco considera sus disponibili-
dades netas de la provisión, como efectivo y equivalentes de efectivo.
(3) Presentación de los Estados Financieros
La Superintendencia mediante el “Manual de Contabilidad”, establece en sus
disposiciones generales que los estados financieros de las instituciones que
conforman el sistema bancario nacional se presenten en cifras históricas, incluy-
endo como información suplementaria a los estados financieros semestrales, la
presentación de los estados financieros ajustados por efectos de la inflación.
Algunos de los principios de contabilidad de aceptación general establecidos por
la Superintendencia, que difieren de los principios de contabilidad de aceptación
general en Venezuela, se indican a continuación:
1. Se provisionan 100% las partidas deudoras no conciliadas de los bancos y
otras instituciones financieras del país y de los bancos y corresponsales del
exterior con antigüedad superior a 30 y 60 días siguientes a su registro, re-
spectivamente. Dichas partidas deben ser desincorporadas contra la provisión
que se les haya constituido, al tener una antigüedad mayor a 180 días.
2. Se registran en el rubro de otros activos, las partidas deudoras pendientes de
contabilización de los bancos y otras instituciones financieras del país y de los
bancos y corresponsales del exterior, con una antigüedad superior a los 30 y
60 días, respectivamente; y se provisionan las mismas en 100% a los treinta
30 y 60 días siguientes a su registro, respectivamente, si aún permanecen
pendientes de conciliación.
3. Se registran en otros activos, y se provisionan totalmente el capital y los
rendimientos por cobrar de las inversiones en títulos valores con más de 30
días de vencidos, y no se reconocen en los resultados los intereses de esas
inversiones que se devenguen con posterioridad.
4. En adición a la provisión específica, se requiere una provisión genérica para
la cartera de créditos no menor de 1% (ver nota 2(e)). Estos requerimientos
de provisión son aplicables a las operaciones por riesgos indirectos de crédito,
controladas por el Banco en las cuentas de orden contingentes.
5. Se provisionan los rendimientos por cobrar de la cartera de créditos con base
en el porcentaje de riesgo aplicado al capital que le dio origen, con excepción
de los créditos clasificados en la categoría de riesgo real, los cuales se provi-
sionan en su totalidad. No se reconocen en los resultados los intereses que
devengan los créditos considerados como de alto riesgo e irrecuperables.
6. Los intereses sobre los préstamos vencidos y en litigio se reconocen como
ingresos, cuando se cobran.
7. Los bienes realizables (recibidos en dación de pago) se amortizan en el lapso
establecido en el Manual de Contabilidad.
8. Los gastos por reconversión monetaria (véase la nota 12), se amortizan en
el lapso establecido en el Manual de Contabilidad.
9. Cuando existen provisiones en exceso, la diferencia se reconoce como in-
gresos y/o se afectan los resultados acumulados, previa autorización de la
Superintendencia. De igual forma, el organismo regulador permite el traspaso
de provisiones, entre los diferentes rubros de los activos.
10. En el reconocimiento del impuesto sobre la renta diferido, para la determinación
de la diferencia temporal generada por la provisión para la cartera de créditos,
sólo se considera la porción de la provisión correspondiente a los créditos
clasificados como de alto riesgo o irrecuperables.
11. Por lo menos, cada 90 días, el Banco debe efectuar una evaluación de la
cobrabilidad de las partidas registradas en los otros activos, aplicando crite-
rios similares a los establecidos para la cartera de créditos, para constituir
la provisión que corresponda. Estos activos podrán permanecer en balance
un año después de la fecha de su vencimiento, plazo a partir del cual debe
constituirse sobre ellos una provisión de 100%. Estas cuentas no podrán
castigarse, si el deudor correspondiente está ligado a la propiedad, dirección,
gestión o control del Banco.
12. No se contempla como únicos la presentación de los estados financieros
consolidados con los de las compañías, en las cuales se posee más de 50%
de su capital social.
13. No se contempla la presentación de los estados financieros ajustados por
efectos de la inflación como básicos; estos efectos están referidos a la an-
tigüedad de ciertos activos, a la inversión de los accionistas y a la posición
monetaria neta promedio mantenida por el Banco.
Adicionalmente, la Superintendencia está facultada para autorizar a las institu-
ciones financieras el diferimiento de gastos normales y recurrentes.
(4) Efectivo
El detalle de la cuenta de efectivo es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Billetes y monedas nacionales 231.857.256 182.431.528
Billetes y monedas extranjeras 871.134 2.248.453
Caja chica 23.610 24.010
232.752.000 184.703.991
(5) Banco Central de Venezuela (BCV)
El detalle de la cuenta Banco Central de Venezuela es el siguiente (en bolívares
fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Cuenta encaje BCV 1.481.473.080 976.322.405
Otros depósitos en el BCV 18.914.556 17.819.616
1.500.387.636 994.142.021
La Ley General de Bancos establece que los institutos de crédito deben mantener
niveles de liquidez en efectivo colocados en el BCV, de acuerdo con lo establecido
por dicho organismo mediante resoluciones especiales. Al 30 de junio de 2009 y
31 de diciembre de 2008, el Banco cumple con los encajes en moneda nacional y
extranjera establecidos en las Resoluciones N° 09-03-01 y N° 07-11-04, emitidas
por el Directorio del BCV en fecha 3 de marzo de 2009 y 30 de marzo de 2007,
respectivamente.
(6) Operaciones en Moneda Extranjera
El Banco valoró sus activos, pasivos y cuentas de orden en dólares estadounidens-
es al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, al tipo de cambio vigente
fijado por el BCV de Bs.F2,1446 por US$1,00, y Bs.F3,0091 y Bs.F2,9973 por
€1,00, respectivamente.
El resultado en cambio en operaciones en moneda extranjera para los semes-
tres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, asciende a
Bs.F888.881 y Bs.F281.706 de ganancia neta por diferencial cambiario, respec-
tivamente, y Bs.F864.026 y Bs.F421.204 de pérdida neta por diferencial cambiario,
respectivamente, las cuales se presentan en los grupos de otros ingresos y otros
gastos operativos, respectivamente, en los estados de resultados y aplicación
del resultado neto.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco obtuvo ingresos por Bs.F360.879 y Bs.F522.955, respectivamente,
correspondientes a comisiones por operaciones de importaciones y exportaciones,
y Bs.F656.730 y Bs.F1.084.082, respectivamente, correspondientes a comisiones
por intermediación en operaciones de compra y venta de divisas a través del BCV,
que se presentan en los estados de resultados y aplicación del resultado neto en
el grupo de otros ingresos operativos.
En fecha 26 de mayo de 2006, el Directorio del BCV notificó en la circular GOC/
DNPC/2006-05-05, que de conformidad con lo dispuesto en los Artículos Nros.
8 y 10 de la Resolución Nº 99-08-01, publicada en Gaceta Oficial Nº 36.778 de
fecha 2 de septiembre de 1999, en la cual se establecen las “Normas Relativas a
las Posiciones en Divisas de las Instituciones Financieras”, su decisión de fijar en
30%, a partir del 1° de junio de 2006, el límite máximo autorizado de la posición
global neta en moneda extranjera en relación con los recursos propios.
Un resumen de los activos, pasivos y cuentas de orden en moneda extranjera es
el siguiente (en miles de dólares estadounidenses):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Activos -
Disponibilidades -
Billetes y monedas extranjeras (incluye
€65.640 y €144.610 convertidos en
dólares estadounidenses al tipo de
cambio de US$1,4031 y US$1,3976
por euro, respectivamente) 406 1.048
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Bancos y corresponsales del exterior -
Banco Industrial de Venezuela, C. A. -
Sucursal Miami 29 45
Premier Bank International, N. V. 2.099 1.427
Citibank, N. A. New York 1.094 1.394
Commerzbank (€115.263 y
€57.192, convertidos en dólares
estadounidenses al tipo de
cambio de US$1,4031 y US$1,3976
por euro, respectivamente) 162 79
Standard Chartered Bank 26 31
Swiss Bank Corporation (SBC) 1 1
Wachovia Bank, N. A. 28 31
Merryl Lynch 62 11
HSBC Private Bank 6 6
EFG Private Bank 60 78
3.567 3.103
3.973 4.151
Inversiones en títulos valores -
Acciones clase “B” - Master Card 2 2
Acciones clase “C” - Visa Incorporated 26 26
Bonos PDVSA 110.000 110.000
Premier Bank International - (MasterCard) 5.750 5.750
Citibank, N. A. New York - (Visa) 4.164 4.162
119.942 119.940
Intereses y comisiones por cobrar -
Rendimientos por cobrar por
inversiones en títulos valores 1.383 1.403
Otros activos -
Depósitos dados en garantía de
locales arrendados - 33
Partidas deudoras en moneda
extranjera pendientes por contabilizar 493 21
Partidas acreedoras en moneda
extranjera pendientes en conciliación 1 20
Venta de divisas en efectivo 6 11
500 85
Total activos 125.798 125.579
Pasivos -
Acumulaciones y otros pasivos -
Partidas deudoras en moneda
extranjera pendientes en conciliación 493 21
Partidas acreedoras en moneda
extranjera pendientes por contabilizar 1 20
Otros 1.064 1.376
Total pasivos 1.558 1.417
Exceso de activos sobre pasivos
en moneda extranjera 124.240 124.162
Límite máximo establecido por el BCV,
igual al 30% del patrimonio del Banco 151.280 135.689
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Cuentas de orden -
Fianzas 2.008 2.008
Otras garantías 8.793 5.100
Valores recibidos en custodia 19.512 104.660
Bonos recibidos en custodia 8.064 110.207
Cobranzas recibidas 1.596 2.260
Garantías recibidas de instituciones
financieras 2.008 4.013
Compra de divisas 872 532
Venta de divisas (872) (532)
Total cuentas de orden 41.981 228.248
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene una posición
activa neta en moneda extranjera de aproximadamente US$124.240.000 y
US$124.162.000, respectivamente; estos montos no exceden el límite máximo
establecido por el BCV, el cual es de 30% del patrimonio del Banco al cierre del
mes inmediato anterior en cada semestre, equivalentes aproximadamente a
US$151.280.000 y US$135.689.000, respectivamente.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la posición monetaria neta Colocaciones en el Banco
en moneda extranjera incluye euros por €180.903 y €201.802, los cuales fu- Central de Venezuela y
eron convertidos a dólares estadounidenses al tipo de cambio de US$1,4031 y operaciones interbancarias -
US$1,3976 por euro, respectivamente.
Valor de Valor Tasas de
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene una posición realización nominal interés (%)
activa en moneda extranjera en las cuentas de orden de fideicomiso por aproxi-
madamente US$459.226 y US$1.967.554, respectivamente. Esta posición no se 30 de junio de 2009 -
incluye en el cálculo de la posición en moneda extranjera, en virtud, de que no
representan activos o compromisos del Banco. Operaciones interbancarias -
Depósitos a plazo en
En fecha 16 de agosto de 2007, el Banco Central de Venezuela, mediante Circular instituciones financieras
Nº GOC-DNPC-2007-08-01, estableció que los Títulos de Interés y Capital Cubierto del País -
(TICC) emitidos por la República Bolivariana de Venezuela durante los años 2006 Banco del Caribe, C. A.
y 2007, no formarán parte del cálculo de la Posición en Moneda Extranjera de Banco Universal 15.227 15.227 16
las instituciones financieras. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, Otras obligaciones emitidas
el Banco mantiene Títulos de Interés y Capital Cubierto (TICC) por US$309.974 por instituciones
(Bs.F664.769) y US$405.078 (Bs.F868.732), respectivamente. financieras del país -
Federal Fondo del
El 21 de enero de 2003, el Ejecutivo Nacional y el BCV suspendieron todas las Mercado Monetario,
transacciones con divisas, y con fecha 5 de febrero de 2003, suscribieron un S. A. (nota 21) 60.500.000 60.500.000 16
Convenio Cambiario en el cual se establece un régimen para la administración de
divisas. Se crea la Comisión de Administración de Divisas (en adelante CADIVI), 60.515.227 60.515.227
la cual tiene a su cargo la coordinación, administración, control y el establec-
imiento de requisitos, procedimientos y restricciones que requiera la ejecución 31 de diciembre de 2008 -
del Convenio Cambiario.
Colocaciones en el Banco
De conformidad con lo previsto en el Convenio Cambiario Nº 1, CADIVI tendrá Central de Venezuela 85.000.000 85.000.000 14
entre otras actividades, celebrar convenios con los bancos, casas de cambio y
demás instituciones financieras autorizadas para que realicen actividades relativas Operaciones interbancarias -
a la administración del régimen cambiario. El Banco suscribió convenio con CADIVI Depósitos a plazo en
el 26 de febrero de 2003 y se inscribió en dicha fecha en el Registro de Usuarios instituciones financieras
del Sistema de Administración de Divisas (RUSAD), para solicitar ante CADIVI del país -
las divisas necesarias para el pago a sus proveedores del exterior. Banesco Banco
Universal, C. A. 15.226.666 15.226.666 17
Con fecha 28 de diciembre de 2007, se publicó en la Gaceta Oficial N° 5.867 Banco del Caribe, C. A.
Extraordinario, la Reforma a la Ley contra los Ilícitos Cambiarios reimprimién- Banco Universal 15.227 15.227 17
dose con fecha 27 de febrero de 2008 en Gaceta Oficial N° 38.879, en la cual Obligaciones overnight -
se establecen los supuestos de hecho que constituyen ilícitos cambiarios y sus Inverunión, Banco
respectivas sanciones a las personas naturales o jurídicas, que actuando en nom- Comercial, C. A. 5.442.005 5.442.005 20
bre propio o como administradores, intermediarios, verificadores o beneficiarios
de las operaciones cambiarias, que contravengan lo dispuesto en la Ley, en los 105.683.898 105.683.898
convenios suscritos en materia cambiaria por el Ejecutivo Nacional y el BCV o
cualquier norma de rango legal aplicable en esta materia, derogando la emitida
el 14 de septiembre de 2005, publicada en la Gaceta Oficial Nº 38.272. Al 31 de diciembre de 2008, las colocaciones en el BCV se encuentran en cus-
todia en la cuenta que el Banco mantiene en dicho instituto. Al 30 de junio de
(7) Inversiones en Títulos Valores 2009 y 31 de diciembre de 2008 los depósitos a plazo y participaciones emitidas
por instituciones financieras del país se encuentran en custodia en el Banco
El detalle de las inversiones en títulos valores, acciones y otros de acuerdo con la Federal, C. A.
intención de la gerencia del Banco, es el siguiente (en bolívares fuertes):

Inversiones en títulos valores para negociar -

30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 Valor
razonable
Colocaciones en el Banco Central de de Valor Tasas de
Venezuela y operaciones mercado nominal interés (%)
interbancarias 60.515.227 105.683.898
30 de junio de 2009 -
Para negociar 4.400.979 9.879.301
Bonos y obligaciones de la
Disponibles para la venta 178.456.229 187.705.137 Deuda Pública Nacional -
Vebonos de la Deuda
Mantenidas hasta su vencimiento 1.413.008.103 1.437.967.536 Pública Nacional 4.085.782 4.173.799 12,34 al 13,51
Títulos de Interés y
De disponibilidad restringida 49.144.350 21.256.728 Capital Cubierto (TICC)
(US$146.972) 315.197 328.195 5,25 al 6,25
Inversiones en otros títulos valores 1.592.149.790 1.152.577.109
4.400.979 4.501.994
3.297.674.678 2.915.069.709
31 de diciembre de 2008 -
El detalle de las inversiones en títulos valores es el siguiente (en bolívares fuertes, Bonos y obligaciones de la
excepto los montos en dólares estadounidenses, el porcentaje de participación Deuda Pública Nacional -
o tasas de interés): Vebonos de la Deuda
Pública Nacional 9.360.530 10.108.798 14,04 al 14,97
Títulos de Interés y
Capital Cubierto (TICC)
(US$241.896) 518.771 535.148 5,25 al 6,25

9.879.301 10.643.946

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco considera como valor

de mercado para las inversiones para negociar, el precio obtenido de Reuters.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, la ganancia en inversiones en títulos valores producto de la venta y la
valuación a valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores
para negociar, asciende a Bs.F88.935.813 y Bs.F198.969.012, respectivamente,
la cual se presenta en los estados de resultados y aplicación del resultado neto,
en el rubro de otros ingresos operativos, a esas fechas.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, la pérdida en inversiones en títulos valores producto de la venta y valuación
a valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores para negociar,
asciende a Bs.F14.331.341 y Bs.F5.547.008, respectivamente, la cual se presenta
en el estado de resultados y aplicación del resultado neto, en el rubro de otros
gastos operativos, a esas fechas.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los títulos y valores emitidos
y avalados por la Nación, se encuentran en custodia en la cuenta que mantiene
la institución en el Banco Central de Venezuela.
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta -
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco considera como valor
de mercado para las inversiones disponibles para la venta en títulos valores emiti-
dos y avalados por la Nación, así como en participaciones en empresas privadas
no financieras del país, los precios obtenidos de Reuters, Bank of New York y la
Bolsa de Valores de Caracas.
En agosto de 2008, el Banco adquirió 39.842 acciones clase A1 y 39.842 acciones
clase A2 de Loma de Niquel Holdings Limited. El Banco posee una participación
en dicha compañía del 6,31%. Las mismas fueron adquiridas a través de una
operación de permuta en la cual el Banco entregó Notas emitidas por AB Svensk
Export Kredit.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco vendió inversiones en títulos valores disponibles para la venta a
terceros por Bs.F107.362.297 y Bs.F17.400.439, respectivamente, y reconoció
como producto de dichas ventas en la cuenta de otros ingresos operativos la
ganancia realizada por Bs.F11.291 y Bs.F400.511, y en la cuenta de otros gastos
operativos la pérdida realizada por Bs.F1.008.493 y Bs.F21, respectivamente,
ambos presentados en el estado de resultados y aplicación del resultado neto.

Valoración a precio Porcentaje
de mercado Valor de
Costo de Ganancia Pérdida razonable participación
adquisición bruta no bruta no de Valor o tasas
o reclasificación realizada realizada mercado nominal de interés (%)
Las inversiones en títulos valores disponibles para la venta al 30 de junio de
2009 y 31 de diciembre de 2008, se encuentran en custodia como se detallan
a continuación:
Título valor Ente custodio

30 de junio de 2009 - • Bonos y Obligaciones de la Deuda • Banco Central de Venezuela

Pública Nacional
Bonos y Obligaciones
de la Deuda Pública • Participación en Empresas Privadas • Banco de Venezuela, S. A.
Nacional - no Financieras del País Banco Universal. (sólo al 31 de
Títulos de Interés y diciembre de 2008)
Capital Cubierto
(TICC US$2.905) 6.112 117 - 6.229 6.434 5,25 • Participación en Empresas Privadas • MasterCard Incorporated y Visa
Participación en Empresas no Financieras del Exterior Incorporated Wells Fargo (sólo al
Privadas no Financieras 31 de diciembre de 2008)
del Exterior -
Loma de Niquel • Loma de Niquel Holdings Limited
Holdings Limited
(N° de acciones
39.842, Clase A1 y Los cambios en la cuenta de ganancia o pérdida no realizada incluida en el patri-
N° 39.842, Clase A2) 178.450.000 - - 178.450.000 178.450.000 6,31 monio, originada por la valuación de las inversiones en títulos valores disponibles
para la venta, son los siguientes (en bolívares fuertes):
178.456.112 117 - 178.456.229 178.456.434
Semestres terminados el
31 de diciembre de 2008 - 30 de junio 31 de diciembre
Bonos y Obligaciones de 2009 de 2008
de la Deuda Pública
Nacional - Saldos al comienzo del semestre 2.649.231 11.910.017
Vebonos 2.248.884 28.956 - 2.277.840 2.198.119 13,85 al 15,25 Ganancia y/o pérdida realizada por
Títulos de Interés ventas, vencimientos y amortizaciones
Fijo (TIF) 246.504 - (23.722) 222.782 261.520 9,63 de inversiones en títulos valores
Títulos de Interés y disponibles para la venta 5.737.632 (189)
Capital Cubierto Pérdida neta por ajuste al valor
(TICC US$2.903) 6.112 114 - 6.226 6.434 5,25 razonable de mercado (7.271.152) (9.260.597)
Participación en Empresas
Privadas no Financieras Saldos al final del semestre 1.115.711 2.649.231
del País -
F.V.I. Fondo de Valores
Inmobiliarios, S.A.C.A. Los saldos de la cuenta ganancia o pérdida no realizada del Banco, son los
(N° de acciones 343.181 siguientes (en bolívares fuertes):
y N° de ADRs 5.393
equivalentes a 269.650
acciones) 4.104.406 2.584.110 - 6.688.516 612.831 0,01 30 de junio 31 de diciembre
Participación en Empresas de 2009 de 2008
Privadas no Financieras
del Exterior - Pérdida y/o ganancia neta no realizada
Loma de Niquel en inversiones en títulos valores
Holdings Limited disponibles para la venta 117 2.649.231
(N° de acciones 39.842, Ganancia de títulos valores mantenidos
Clase A1 y N° 39.842, como disponibles para la venta y
Clase A2) 178.450.000 - - 178.450.000 178.450.000 6,31 reclasificados a mantenidos hasta
Visa Incorporated su vencimiento 1.105.994 -
(N° de acciones 55.520, Ganancia neta no realizada en títulos
Clase Tipo “C”; valores registrados en disponibles
US$25.888) - 55.520 - 55.520 55.520 - para la venta y reclasificados para
MasterCard Incorporated disponibilidad restringida 9.600 -
(N° de acciones 4.253,
Clase Tipo “B”; 1.115.711 2.649.231
US$1.983) - 4.253 - 4.253 4.253 -

185.055.906 2.672.953 (23.722) 187.705.137 181.588.677

Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento - Valor
Ganancia Pérdida razonable
Valor Costo bruta no bruta no de Valor Tasas de
Ganancia Pérdida razonable amortizado realizada realizada mercado nominal interés (%)
Costo bruta no bruta no de Valor Tasas de
amortizado realizada realizada mercado nominal interés (%) Depósitos a plazo en
instituciones financieras
30 de junio de 2009 - del exterior -
Bonos y Obligaciones Fortis Bank
de la Deuda Pública Curacao N. V. 1.100.000.000 - - 1.100.000.000 1.100.000.000 18 al 18,75
Nacional -
Títulos de Interés Obligaciones emitidas
Fijo (TIF) 3 - - 3 3 9,50 a 9,88 por empresas
Títulos de Interés y privadas no
Capital Cubierto financieras del País -
(TICC) (US$160.097) 343.343 - (18.408) 324.935 335.630 5,25 Bonos quirografarios -
F.V.I. Fondo
Depósitos a plazo en de Valores
instituciones financieras Inmobiliarios,
del exterior - S.A.C.A. 20.003.358 - - 20.003.358 20.000.000 20,51
Fortis Bank SueloPetrol, C. A.,
Curacao, N. V. 1.100.000.000 - - 1.100.000.000 1.100.000.000 18 al 18,75 S.A.C.A. y
Compañías Filiales 23.722.511 - - 23.722.511 23.650.000 11
Obligaciones emitidas Toyota Services de
por empresas Venezuela, C. A. 15.000.000 - - 15.000.000 15.000.000 15,84
privadas no Venequip Cat, S. A. 10.000.000 - - 10.000.000 10.000.000 12,50
financieras del País -
Bonos quirografarios - Obligaciones emitidas
F.V.I. Fondo por entidades públicas
de Valores no financieras del País -
Inmobiliarios, Bonos PDVSA 2027
S.A.C.A. 20.002.728 - - 20.002.728 20.000.000 18,82 (US$55.000.000) 117.953.000 - (94.542.868) 23.410.132 117.953.000 5,38
SueloPetrol, C. A., Bonos PDVSA 2037
S.A.C.A. y (US$55.000.000) 117.953.000 - (84.336.395) 33.616.605 117.953.000 5,50
Compañías Filiales 23.684.579 - - 23.684.579 23.650.000 11
Toyota Services de Otras inversiones
Venezuela, C. A. 15.000.000 - - 15.000.000 15.000.000 15,20 en títulos valores
Venequip Cat, S. A. 9.250.000 - - 9.250.000 9.250.000 12,50 mantenidas hasta
su vencimiento -
Obligaciones emitidas FAPCO, C. A. 2.500.000 - - 2.500.000 2.500.000 15,28
por entidades públicas Inversora
no financieras del País - Previprima, C. A. 4.444.398 - - 4.444.398 4.444.398 10,50
Bonos PDVSA 2027
(US$55.000.000) 117.953.000 - (70.960.525) 46.992.475 117.953.000 5,38 1.437.967.536 - (183.139.578) 1.254.827.958 1.435.396.538
Bonos PDVSA 2037
(US$55.000.000) 117.953.000 - (71.066.682) 46.886.318 117.953.000 5,50
Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2009, el Banco reclasificó
Otras inversiones títulos valores por Bs.F5.210.399 de la cartera de inversiones en títulos valores
en títulos valores disponibles para la venta a la cartera de inversiones en títulos valores mantenidas
mantenidas hasta hasta su vencimiento, manteniendo Bs.F1.105.994 en la cuenta de ganancia o
su vencimiento - pérdida no realizada en inversiones en títulos valores disponibles para la venta
FAPCO, C. A. 833.333 - - 833.333 833.333 14,37 correspondientes a la ganancia no realizada producto de la valoración al mo-
Inversora mento de la reclasificación. La gerencia realizó dicha reclasificación con base a
Previprima, C. A. 2.777.718 - - 2.777.718 2.777.718 10,50 lo establecido en el Manual de Contabilidad.
F.V.I. Fondo de Valores
Inmobiliarios, S.A.C.A. En el mes de abril de 2009, el Banco recibió 97.730 acciones y 1.536 ADRs
(N° de acciones (equivalente a 76.800 acciones) provenientes del decreto y pago de un dividendo
440.911 y N° de ADRs en acciones del Fondo de Valores Inmobiliarios, S.A.C.A. Al 30 de junio de 2009 y
6.929 equivalentes a 31 de diciembre de 2008, el Banco posee una participación patrimonial en dicha
346.450 acciones) 5.150.626 3.505.618 - 8.656.244 787.361 1,46 Compañía del 1,46% y 0,01%, respectivamente, equivalentes a 787.361 y 612.831
Visa Incorporated acciones, respectivamente.
(N° de acciones
55.520, Clase Tipo Durante el mes de diciembre de 2008, el Banco adquirió 6 “Certificados de Depósi-
“C”; US$25.888) 55.520 - - 55.520 55.520 - tos”, a plazo, no negociables, emitidos por Fortis Bank Curaçao, N. V., empresa
MasterCard Incorporated domiciliada en el exterior, por un monto total de Bs.F1.100.000.000, con vencimien-
(N° de acciones tos entre el 14 de septiembre y 28 de diciembre de 2009, y a tasas de interés que
4.253, Clase Tipo oscilan entre 18% y 18,75% anual. La gerencia del Banco considera que dichos
“B”; US$1.983) 4.253 - - 4.253 4.253 - Certificados no constituyen Títulos Valores, debido a que no reúnen el requisito
fundamental de la circulación o negociabilidad, el cual está excluido expresamente
1.413.008.103 3.505.618 (142.045.615) 1.274.468.106 1.408.599.818 en el texto del Certificado, que señala que el mismo no es negociable. Durante
los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y el 31 de diciembre de 2008, el
Banco reconoció ingresos por los rendimientos ganados por los “Certificados de
Valor Depósitos” por Bs.F102.062.500 y Bs.F8.952.833, respectivamente, los cuales
Ganancia Pérdida razonable se registraron en los estados de resultados y aplicación del resultado neto, en el
Costo bruta no bruta no de Valor Tasas de rubro de ingresos financieros. Durante el mes de junio de 2009, el Banco cobró
amortizado realizada realizada mercado nominal interés (%) en efectivo Bs.F101.645.833 de intereses sobre estas inversiones.

31 de diciembre de 2008 - El Banco mediante comunicación de fecha 26 de marzo de 2009, solicitó a la

Bonos y Obligaciones Superintendencia autorización para enajenar a través de venta o permuta los
de la Deuda Pública Bonos PDVSA 2027 y 2037, con valores nominales de US$55.000.000, cada uno,
Nacional - y sustituirlos por títulos valores emitidos o avalados por la República Bolivariana
Títulos de Interés de Venezuela, con mayor tasa de interés, con la finalidad de optimizar la cartera
Fijo (TIF) 26.047.534 - (4.241.349) 21.806.185 23.560.510 9,50 al 9,875 de inversiones.
Títulos de Interés y
Capital Cubierto La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-05685 de fecha 20
(TICC) (US$160.279) 343.735 - (18.966) 324.769 335.630 5,25 de abril de 2009, dio respuesta a la solicitud realizada por el Banco para enajenar
dichos títulos valores, así mismo la Superintendencia indica que dicha solicitud no
es consistente a la comunicación enviada por el Banco en fecha 24 de diciembre
de 2008, en la cual indica que los referidos títulos valores serían mantenidos hasta
su vencimiento. La Superintendencia después de analizar dicha comunicación no
31 de diciembre de 2008 -
autorizó la enajenación de los Bonos PDVSA con vencimientos de 2027 y 2037,
y le indicó al Banco que deberá mantenerlos hasta su vencimiento.
El Banco mediante comunicaciones de fechas 30 de abril y 26 de mayo de 2009,
remitió a la Superintendencia la respuesta correspondiente, donde presentó un
conjunto de argumentos y planteamientos a las observaciones realizadas por la
Superintendencia, para que así, dicho ente supervisor reconsidere las instruc-
Valor
Ganancia Pérdida razonable
Costo de bruta no bruta no de Valor Valor Tasas de
adquisición realizada realizada mercado en libros nominal interés (%)
Depósitos a la vista restringidos -
Premier Bank International
(US$5.750.000) 12.331.450 - - 12.331.450 12.331.450 12.331.450 2
Citibank, N. A. New York
(US$4.161.745) 8.925.278 - - 8.925.278 8.925.278 8.925.278 0,32
21.256.728 - - 21.256.728 21.256.728 21.256.728

ciones indicadas en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-05685; adicionalmente, el

Banco indica en dicha comunicación como se realizará la desincorporación de Al 30 de junio de 2009, los Bonos y Obligaciones de la Deuda Pública Nacional
dichos títulos valores a través de venta o permuta de los mencionados Bonos. se encuentran garantizando financiamientos obtenidos por el Banco bajo la
modalidad overnight.
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-09820 de fecha 1°
de julio de 2009, dio respuesta a las comunicaciones antes mencionadas, donde Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los depósitos a la vista por
dicho ente supervisor consideró procedente la solicitud de permuta de los Bonos colaterales mantenidos en Premier Bank International y Citibank, N. A. New York,
PDVSA registrados al 31 de mayo de 2009 por Bs.F235.906.000, previo recono- corresponden a colaterales destinados a garantizar a Master Card International
cimiento de la pérdida de Bs.F138.594.775, generados por la desvalorización de Inc. y Visa International Service Association, las operaciones relacionadas con los
estas inversiones con vencimientos 2027 y 2037, los cuales se cotizaron el 17 de contratos de licencia sobre el uso no exclusivo y libre de marcas de las tarjetas
junio de 2009, en 41% y 45,50% de su valor nominal, respectivamente. de crédito “MasterCard” y “Visa”, respectivamente.
En el mes de julio de 2009, el Banco realizó permutas de los Bonos PDVSA, Las inversiones de disponibilidad restringida al 30 de junio de 2009 y 31 de dici-
2027 y 2037, con Caja Caracas Casa de Bolsa, C. A., y Valoralta Sociedad de embre de 2008, se encuentran en custodia como se detallan a continuación:
Corretaje de Títulos Valores, C. A., por Bs.F93.810.750 de capital y Bs.F3.099.953
de intereses, adicionalmente el Banco registró pérdida por desvalorización por Título valor Ente custodio
Bs.F142.095.430, la cual se incluye en el rubro de otros gastos operativos, de
dicho mes. • Bonos y Obligaciones de la Deuda • Banco Central de Venezuela (sólo al
Pública Nacional 30 de junio de 2009)
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, las inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento no • Depósitos a la vista restringidos • Premier Bank International y
presentaron desvalorización permanente. Citibank, N. A. New York
Las inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento al 30 de
junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, se encuentran en custodia como se
Inversiones en otros títulos valores -
detallan a continuación:
Valor
Título valor Ente custodio
razonable Valor Tasa de
Costo de mercado nominal interés (%)
• Bonos y Obligaciones de la Deuda • Banco Central de Venezuela
Pública Nacional
30 de junio de 2009 -
• Depósitos a plazo en instituciones • Fortis Bank Curaçao, N. V.
Obligaciones por fideicomisos
financieras del exterior
de inversión emitidos por
instituciones financieras
• Obligaciones Emitidas por • Caja Venezolana de Valores y Banco
del exterior -
Empresas Privadas no Financieras de Venezuela, S. A. Banco Universal
EFG Trust Company
del País y Otras Inversiones en (sólo al 30 de junio de 2009)
Limited - EFG
Títulos Valores
Venezuelan Investment
Trust (EFG Bank) 1.590.830.421 1.590.830.421 1.590.830.421 -
• Obligaciones Emitidas por • EFG Bank (sólo al 30 de junio de
Entidades Públicas no Financieras 2009)
Otras colocaciones (nota 8) -
del País y Otras Inversiones en
Industrias
Títulos Valores
Alimenticias Hermo de
Venezuela, S. A. 1.319.369 1.319.369 1.767.405 15
• Otras Inversiones en Títulos Valores • MasterCard Incorporated y Visa
Incorporated Wells Fargo (sólo al 30
1.592.149.790 1.592.149.790 1.592.597.826
de junio de 2009)
31 de diciembre de 2008 -
Inversiones de disponibilidad restringida -
Obligaciones por fideicomisos
Valor de inversión emitidos por
Ganancia Pérdida razonable
instituciones financieras
Costo de bruta no bruta no de Valor Valor Tasas de
adquisición realizada realizada mercado en libros nominal interés (%) del exterior -
EFG Trust Company
30 de junio de 2009 - Limited - EFG
Títulos valores cedidos en garantía - Venezuelan Investment
clasificados como disponibles - Trust (EFG Bank) 1.151.250.000 1.151.250.000 1.151.250.000 -
para venta - Bonos y Obligaciones de
la Deuda Pública Nacional -
Títulos de Interés Fijo (TIF) 244.244 9.600 - 253.844 253.845 261.519 9,63
Otras colocaciones (nota 8) -
Industrias
Títulos valores cedidos en garantía - Alimenticias Hermo de
clasificados como mantenidos hasta
su vencimiento - Bonos y Obligaciones
Venezuela, S. A. 1.327.109 1.327.109 1.767.405 15
de la Deuda Pública Nacional -
Vebonos de la Deuda Pública Nacional 1.761.105 23.042 - 1.784.147 1.784.147 1.804.852 12,99 a 13,51 1.152.577.109 1.152.577.109 1.153.017.405
Títulos de Interés Fijo (TIF) 26.603.490 - (5.233.932) 21.369.558 25.845.029 23.560.507 9,50 al 9,88

28.608.839 32.642 (5.233.932) 23.407.549 27.883.021 25.626.878

Depósitos a la vista restringidos -
Premier Bank International
(US$5.750.000) 12.331.450 - - 12.331.450 12.331.450 12.331.450 2
Citibank, N. A. New York
(US$4.163.890) 8.929.879 - - 8.929.879 8.929.879 8.929.879 0,09
21.261.329 - - 21.261.329 21.261.329 21.261.329
49.870.168 32.642 (5.233.932) 44.668.878 49.144.350 46.888.207
Durante el mes de febrero de 2008, el Banco adquirió 1 Unit Trust Certificate de
EFG Bank Venezuelan Investment Trust por un monto total de Bs.F161.250.000
y custodiado por EFG Bank. Estas inversiones devengan una tasa de interés
promedio anualizada fijada en bolívares (VEB), calculada en base a los ren-
dimientos obtenidos por los activos manejados por dicho Fideicomiso y pagaderos
semestralmente, según los términos del prospecto de emisión.
El Fideicomiso EFG VENEZUELAN INVESTMENT TRUST fue modificado con
efectos a partir del 1° de julio de 2008, siendo eliminado los Unit Trust Certificates.
Banco Federal, C. A. es fideicomitente y beneficiario del Fondo Fiduciario en
proporción a los aportes efectuados al Fideicomiso.
El contrato de fideicomiso de EFG Bank Venezuelan Investment Trust incluye las
siguientes cláusulas que se resumen a continuación:
• EFG TRUST COMPANY LIMITED (compañía registrada en la Isla de Jer-
sey y poseída por EFG Offshore Limited), es Fiduciario de un contrato de
Fideicomiso denominado EFG VENEZUELAN INVESTMENT TRUST, donde
el FIDEICOMITENTE es el BANCO FEDERAL, C. A.
• BENEFICIARIO: El FIDEICOMITENTE (BANCO FEDERAL, C. A.) en propor-
ción a su participación alícuota en el FONDO FIDUCIARIO.
• FONDO FIDUCIARIO INICIAL: Es el conformado por la cantidad de MIL
TRESCIENTOS SETENTA Y OCHO MILLONES SETECIENTOS CINCUENTA
MIL BOLÍVARES FUERTES (Bs.F1.378.750.000).
• Finalidad del FIDEICOMISO: La finalidad del fideicomiso es la administración
e inversión por el FIDUCIARIO de las cantidades que integran el FONDO
FIDUCIARIO, conforme a las disposiciones contenidas en el documento de
Fideicomiso.
• Duración del FIDEICOMISO: 25 años a contar desde la fecha de constitución
original, 26 de octubre de 2007, hasta la fecha de la inversión final, o cualquiera
que sea menor.
• Ingresos del FIDEICOMISO: El Fideicomiso pagará semestralmente, los 30 de
junio y los 15 de diciembre, a los beneficiarios de acuerdo con su participación
en el Fondo Fiduciario.
• Leyes: Este contrato se rige e interpreta conforme a la Ley de Fideicomiso de
la Isla de Jersey del año 1984.
EL FIDUCIARIO invertirá las cantidades, títulos valores u otros bienes que con-
formen el FONDO FIDUCIARIO fundamentalmente en la adquisición de títulos
valores y en inversiones en general, en cualquier moneda.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el valor en libros de es-
tas inversiones en EFG Trust Company Limited, ascienden a un total de
Bs.F1.590.830.421 y Bs.F1.151.250.000 de capital, respectivamente; y
Bs.F4.289.988 y Bs.F9.207.250, de rendimientos por cobrar, respectivamente.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco reconoció ingresos por los rendimientos ganados del Fideicomiso
EFG por Bs.F286.920.537 y Bs.F185.554.490, respectivamente; los cuales se
registraron en los estados de resultados y aplicación del resultado neto, en el
rubro de ingresos financieros.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la composición del Portafolio
del Fideicomiso es la siguiente (expresado en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
F.V.I. Fondo de Valores
Inmobiliarios, S.A.C.A. (ADR’s N° 76.169
y 40.696, respectivamente) 39.237.785 16.313.089
F.V.I. Fondo de Valores
Inmobiliarios, S.A.C.A. (562.766 acciones) 4.670.945 4.670.945
Adirondack Green Island
(30.000.000 y 50.000.000 notas
de obligación, respectivamente) 195.000.000 250.000.000
Adirondack Green Island
(35.000.000 nota de préstamo del
17 de diciembre de 2008) - 175.000.000
Adirondack Green Island
(35.000.000 nota de préstamo del
18 de diciembre de 2008) - 175.000.000
Adirondack Green Island
(16.500.000 nota de préstamo del
9 de enero de 2009) 82.500.000 -
Bonos del Tesoro Americano 976.338.483 421.814.500
Bonos Globales de la República de Venezuela 293.081.714 94.435.500
Efectivo 1.494 14.015.966
1.590.830.421 1.151.250.000
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco efectuó una operación de reporto con Industrias Alimenticias
Hermo de Venezuela, S. A., cuyo objeto lo constituye un Bono de Prenda y Cer-
tificado de Depósito emitidos por Depósitos Financieros, S. A. por Bs.F1.319.369
y Bs.F1.327.109, respectivamente. Durante los semestres terminados el 30 de
junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco reconoció ingresos producto
de dicha operación por Bs.F100.133 y Bs.F72.991, respectivamente, los cuales
se presentan en el rubro de ingresos financieros en el estado de resultados y
aplicación del resultado neto (véase la nota 8).
Las inversiones de otros títulos valores al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre
de 2008, se encuentran en custodia como se detallan a continuación:
Título valor Ente custodio
• Obligaciones por fideicomisos de • EFG Bank
inversión emitidos por instituciones
financieras del exterior
• Otras colocaciones • Bolsa de Productos e Insumos
Agropecuarios de Venezuela, C. A.
(BOLPRIAVEN)
La cartera de inversiones en títulos valores se encuentra concentrada, como se
muestra a continuación (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
EFG Bank Venezuelan Investment Trust 1.590.830.421 1.151.250.000
Fortis Bank, N. V. 1.100.000.000 1.100.000.000
Petróleos de Venezuela, S. A. (P.D.V.S.A) 235.906.000 235.906.000
Loma de Niquel Holdings Limited 178.450.000 178.450.000
República Bolivariana de Venezuela 32.633.575 38.777.418
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 21) 60.500.000 -
F.V.I. Fondo de Valores
Inmobiliarios, S.A.C.A. 25.153.354 26.691.874
SueloPetrol, C. A., S. A.C. A. y
Compañías Filiales 23.684.579 23.722.511
Toyota Services de Venezuela, C. A. 15.000.000 15.000.000
Premier Bank International, N. V. 12.331.450 12.331.450
Venequip Cat, S. A. 9.250.000 10.000.000
Citibank, N. A. New York 8.929.879 8.925.278
Inversora Previprima, C. A. 2.777.718 4.444.398
Industrias Alimenticias Hermo de
Venezuela, S. A. 1.319.369 1.327.109
Fapco, C. A. 833.333 2.500.000
Visa Incorporated 55.520 55.520
Banco del Caribe, C. A. Banco Universal 15.227 15.227
MasterCard Incorporated 4.253 4.253
Banco Central de Venezuela - 85.000.000
Banesco Banco Universal, C. A. - 15.226.666
Inverunión, Banco Comercial, C. A. - 5.442.005
3.297.674.678 2.915.069.709
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las inversiones en EFG Bank
Venezuelan Investment Trust representan un 48% y 39% de las inversiones en
títulos valores a esas fechas. Asimismo, las inversiones en Fortis Bank, N. V.,
representan un 33% y 38% de las inversiones en títulos valores a esas fechas. Adi-
cionalmente, al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, estas inversiones
en su conjunto representan un 26% y 23% del total activo; y un 242% y 226% del
patrimonio del Banco a esas fechas, respectivamente; por otra parte, los ingresos
reconocidos durante los semestres entonces terminados representan un 42,98%
y 23,91% del total de ingresos financieros de dichos semestres.
Oficios de la Superintendencia
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI3-13299 de fecha 25
de junio de 2008, informó al Banco acerca de los resultados obtenidos en la visita
de inspección especial practicada al Banco con fecha de corte 31 de octubre de
2007, indicándoles sus observaciones relacionadas con los intereses devenga-
dos por las notas estructuradas, ingresos reconocidos por el Fideicomiso “EFG
Venezuelan Investment Trust”, así como sus consideraciones sobre la inversión
mantenida en dicho Fideicomiso.
En fecha 9 de julio de 2008, el Banco remitió a la Superintendencia la respuesta
correspondiente, donde presentó un conjunto de argumentos y planteamientos a
las observaciones realizadas por la Superintendencia producto de los resultados
obtenidos en la visita de inspección especial practicada al Banco con fecha de
corte 31 de octubre de 2007, destacándose lo siguiente:
• En todo momento se ha suministrado la información requerida por la Super-
intendencia en relación a las inversiones del Banco en el Fideicomiso “EFG
Venezuelan Investment Trust”, por lo que dicho ente regulador ha podido ob-
tener toda la información solicitada para poder cumplir la labor de supervisión
y fiscalización de dicho Fideicomiso.
• El registro de los ingresos por intereses del Fideicomiso “EFG Venezuelan
 Investment Trust” se efectúa de acuerdo al método contable de lo devengado -
se reconoce y registra contablemente cuando se genera, independientemente
de si se ha cobrado - establecido en el numeral 4 del Capítulo Primero del
Manual de Contabilidad, por lo cual, dichos ingresos no deben ser considerados
ni registrados como diferidos.
Plan de Desincorporación de Notas Estructuradas
En fecha 19 de mayo de 2008, el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas
emitió la Resolución Nº 2.044, publicada en la Gaceta Oficial Nº 38.933 de esa
misma fecha, en la que resolvió que todos los Bancos, Instituciones Financieras
y entes sometidos al control de la Superintendencia, no podrán comprar, aceptar
en pago o en donación, ni adquirir por cualquier otra forma de transferencia de
propiedad, títulos valores incluyendo las notas estructuradas denominadas en
bolívares, emitidos dentro o fuera del país por bancos extranjeros, casas de bol-
sas, instituciones financieras, y empresas no financieras extranjeras; y tendrán
que desincorporar dichos títulos valores incluyendo las notas estructuradas de-
nominadas en bolívares, emitidos dentro o fuera del país por bancos extranjeros,
casas de bolsa, instituciones financieras y empresas no financieras, en un lapso
que no excederá de 90 días, contados a partir de la fecha de entrada en vigencia
de la presente Resolución.
En fecha 30 de mayo de 2008, la Superintendencia emitió Circular Nº SBIF-DSB-
GGCJ-GALE-11461, en la cual solicitó el plan de desincorporación de los títulos
valores y notas estructuradas denominadas en bolívares dentro del plazo de 90
días que estableció en la Resolución Nº 2.044, el Banco envió el listado detallado
de las inversiones que posee en este tipo de instrumentos financieros al 30 de
abril de 2008 mediante comunicación enviada a dicho ente regulador en fecha
6 de junio de 2008.
En fecha 18 de junio de 2008, el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas
emitió la Resolución Nº 2079, publicada en la Gaceta Oficial Nº 38.955 de esa
misma fecha, donde resuelve:
• Ningún ente o institución financiera sujetos a la regulación de la Resolución
N° 2.044, ni los accionistas de los mismos que representa el 5% ó más de su
capital social podrá por sí mismo o interpuesta persona:
a) Vender, ceder, gravar o de cualquier manera transferir o enajenar sus ac-
ciones o derechos de propiedad sobre los entes o instituciones financieras
sujetas a las regulaciones de la Resolución N° 2.044.
b) Comprar, adquirir o de cualquier manera hacerse de derecho de titulari-
dad sobre una institución financiera o entidad bancaria alguna sujeta a la
Resolución N° 2.044 o de sus tenedores y accionistas.
c) Realizar operaciones o celebrar contratos de mutuos, permuta, daciones de
pago, derechos de suscripción, de titularización, opciones de compraventa,
futuros de compraventa, instrumentos derivados, con el objeto de transferir
la participación accionaria en los entes o instituciones financieras sujetas
a las regulaciones de la Resolución N° 2.044.
d) Fusionar cualquier institución financiera o entidad bancaria sujeta a la
Resolución N° 2.044, hasta tanto no haya obtenido la autorización de la
autoridad competente y del Ministerio del Poder Popular para las Finan-
zas, de su plan de desincorporación de los instrumentos señalados en la
mencionada Resolución.
El Banco, mediante comunicación de fecha 18 de julio de 2008, informó a la
Superintendencia que mediante reunión sostenida en el despacho del Intendente
de Inspección el 14 de julio de 2008 se discutió entre otros asuntos la inversión
mantenida por la institución financiera en el Fideicomiso “EFG Venezuelan In-
vestment Trust”. Al respecto, se indica que ninguno de los activos subyacentes
- Time Deposits en EFG Bank, ADRs y acciones en F.V.I. Fondo de Valores
Inmobiliarios, S.A.C.A. - de dicho fideicomiso constituyen títulos valores que
deban ser desincorporados de acuerdo con la Resolución N° 2.044 emitida por
el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas en fecha 20 de junio de 2008,
por lo cual, no se incluyeron en el Plan de Desincorporación presentado ante
dicho ente regulador.
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGT-15012 de fecha 22
de julio de 2008, dio respuesta a las comunicaciones enviadas por el Banco en
fechas 6 y 13 de junio de 2008, considerando inviable la petición efectuada por
el Banco de extender el plazo de desincorporación de los títulos valores y notas
estructuradas denominadas en bolívares que posee a 36 meses, e instruye a
dicha institución financiera a consignar un Plan de Desincorporación de dichas
inversiones, así como, un Plan de Capitalización para cubrir las posibles pérdidas
que se generen por estas operaciones.
En fecha 28 de julio de 2008, el Banco remitió a la Superintendencia la respuesta
correspondiente al Oficio en comento, en la cual indica los adelantos en las ne-
gociaciones realizadas con la finalidad de dar estricto cumplimiento a la referida
resolución en el lapso previsto en ella. En este sentido el Banco envió el crono-
grama en referencia y procedió a la desincorporación de dichos títulos valores;
tal como se indica a continuación:
Inversiones mantenidas por Banco Federal, C. A.
• Esmerald Partners I Notes emitidos por Esmerald Partners I, S. A.
Dichas inversiones fueron desincorporadas, en razón de negociaciones de
permutas y compra-venta, mediante las cuales la institución adquirió de Capi-
tales Asociados de América Caamsa, S. A., una serie de inmuebles para su
uso, entre los cuales se encuentra la Torre Federal (véase la nota 11). Estas
operaciones fueron celebradas en la primera quincena del mes de julio de 2008
por un monto de Bs.F1.080.985.358. Con ocasión de estas negociaciones la
institución entregó en propiedad a Capitales Asociados de América Caamsa,
S. A., los siguientes bienes:
1) Notas emitidas por Esmerald Partner I, S. A., compañía poseída por
Fortis Intertrust Management N.V, la cual es poseída por Fortis Intertrust
Group Holding, la cual es poseída por Fortis Bank Luxembourg por
Bs.F958.817.775.
2) Bonos Global Venezuela 2027 emitidos por la República Bolivariana de
Venezuela por Bs.F18.988.828.
3) Bonos Soberanos Internacional 2028 emitidos por la República Bolivariana
de Venezuela por Bs.F18.148.249.
4) Dinero en efectivo por Bs.F85.030.506.
Producto de la desincorporación de estas notas, no se reconoció ganancia ni
pérdida en la transacción.
• Extendible Instruments emitidos por AB Svensk Exportkredit “SEK”.
Estas inversiones por un total de Bs.F998.965.174 (capital e intereses por
cobrar) fueron desincorporadas por el Banco en fechas 31 de julio y 8 de
agosto de 2008 mediante operaciones de permuta, recibiendo a cambio Bonos
PDVSA y otros títulos valores por un total de Bs.F874.776.940. Producto de
la desincorporación de dichas notas estructuradas, se generó una pérdida de
Bs.F125.348.459.
• Inversiones mantenidas por el Fideicomiso “EFG Bank Venezuelan Investment
Trust” donde Banco Federal, C. A. actúa como fideicomitente.
Las inversiones que conforman el activo subyacente del Fideicomiso “EFG
Bank Venezuelan Investment Trust” ascienden a Bs.F1.701.250.000. A con-
tinuación se detallan los activos de este fideicomiso:
1) ADRs en F.V.I. Fondo de Valores Inmobiliarios S.A.C.A. por
Bs.F30.329.055.
2) Acciones comunes en F.V.I. Fondo de Valores Inmobiliarios S.A.C.A. por
Bs.F4.670.945.
3) Time Deposits en EFG Bank por Bs.F1.666.250.000, con fecha de ven-
cimiento 1° de diciembre de 2008, y pagaderos a dicha fecha.
Al respecto, se considera que ninguno de dichos activos constituyen títulos
valores que deban ser desincorporados de acuerdo con la Resolución N°
2.044 emitida por el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas en fecha
20 de junio de 2008, ni en el plazo en ella conferido. En efecto, en el caso de
las acciones comunes y ADRs en Fondo de Valores Inmobiliarios, S.A.C.A.,
la empresa emisora es una sociedad mercantil venezolana, por otra parte,
los “Time Deposits” son emitidos por una institución financiera ubicada en el
exterior pero no constituyen títulos valores, sino certificados de depósito.
El Banco mediante comunicaciones de fechas 7 de agosto y 5 de septiembre
de 2008 y en cumplimiento al Oficio SBIF-DSB-II-GGT-15012 emitido por dicha
Superintendencia el 22 de julio de 2008, sometió a consideración de dicho ente
regulador la proyección financiera para amortizar el impacto generado por la
desincorporación de las notas estructuradas denominadas en bolívares que
poseía a la fecha.
Mediante comunicación de fecha 8 de septiembre de 2008, el Banco hace refe-
rencia a comunicaciones de fechas 18 y 28 de julio, en función de reiterar el
contenido de las mismas en relación de lo siguiente:
• Los activos subyacentes del Fideicomiso EFG Bank Venezuelan Investment
Trust, están representados por acciones y ADR´s del Fondo de Valores Inmo-
biliarios, así como Time Deposits (colocaciones a plazo) en EFG Bank, con
vencimientos al 1° de diciembre de 2008.
• Ninguno de los activos subyacentes del fideicomiso EFG Bank Venezuelan
Investment Trust, constituyen títulos valores que deban ser desincorporados
de acuerdo a la Resolución N° 2.044. En el caso de las acciones y ADR´s del
Fondo de Valores Inmobiliarios, dicha empresa es una sociedad mercantil
venezolana. En el caso de los Time Deposits (colocaciones a plazo), si bien es
cierto que son emitidos por un banco extranjero, no constituyen títulos valores,
sino certificados de depósitos, de los cuales su importe total se recibiría a la
 fecha de su vencimiento, sin impacto alguno en los resultados financieros del
Banco.
La Superintendencia mediante el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-17999 de fecha
15 de septiembre de 2008, dio respuesta a los planteamientos formulados por el
Banco, donde notificó principalmente lo siguiente:
• Esmerald Partners I Notes emitidos por Esmerald Partners I, S.A.; dicho
Organismo no considera viable su realización dadas las siguientes observa-
ciones:
1) Incorpora activos improductivos, los cuales afectan los indicadores del
Banco.
2) Fue realizada sin la previa autorización de la Superintendencia y del
Ministerio del Poder Popular para Economía y Finanzas.
3) Se efectuó permuta y compra - venta de inmuebles.
• Extendible Instruments emitidos por AB Svensk Exportkredit “SEK”.
La desincorporación de estas inversiones por un total de Bs.F999.709.662
generó una pérdida de Bs.F125.348.459. En este sentido, la Superintendencia
le permite al Banco desincorporar de la cuenta cargos diferidos, en el término
de 18 meses contados a partir del 31 de julio de 2008 (véase la nota 12).
• Inversiones mantenidas por el EFG Venezuelan Investment Trust, en el cual
el Banco desempeña el rol de Fideicomitente.
La Superintendencia considera que el Banco invierte directamente en “Cer-
tificado de Unidades”, denominados en bolívares, que son emitidos por un
Fiduciario domiciliado fuera del país, por tanto, le es aplicable el contenido
de la Resolución N° 2.044 del 19 de mayo de 2008. No obstante, en fecha
23 de septiembre de 2008, en respuesta al Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-
17999, el Banco le manifestó a la Superintendencia que su participación en
el Fideicomiso EFG Bank Venezuelan Investment Trust, ciertamente estuvo
representada por “Certificado de Unidades”; pero, a partir del 1° de julio de
2008, fue modificado el documento de creación del referido Fideicomiso, y
las inversiones realizadas en el mismo ya no estaban representadas por los
citados “Certificado de Unidades” y, por lo tanto, el Banco Federal, C. A., no
era titular de “Certificado de Unidades” alguno; y que en tal sentido, aguardaría
el pronunciamiento de la Superintendencia con relación al “Contrato de Fidei-
comiso” con EFG Venezuelan Investment Trust, vigente a partir del 1° de julio
de 2008. La Superintendencia, mediante oficio SBIF-DSB-II-GGTE-17999, le
indicó al Banco que se encontraba en proceso de análisis del aludido Contrato,
y de generarse alguna observación, le sería notificada en oficio aparte.
El Banco, mediante comunicación de fecha 23 de septiembre de 2008, remitió
respuesta a la Superintendencia en relación al Oficio en comento indicando
principalmente lo siguiente:
• En cuanto a la incorporación de activos improductivos, y que dicha incorpo-
ración afectó adversamente los indicadores financieros del Banco, este indica
que dicho efecto es una consecuencia natural de las también adversas condi-
ciones de mercado en las cuales se efectuó la operación, más sin embargo
este efecto negativo en los indicadores no convierte la operación en inviable
desde el punto de vista legal.
• No existe disposición alguna que suponga que una Institución Financiera
deba solicitar la previa autorización de la Superintendencia, a los efectos de
adquirir bienes de uso. Asimismo, la Resolución N° 2.044, si bien ordenó la
desincorporación de los títulos valores en ella referidos, no indicó a las Insti-
tuciones Financieras la obligación de solicitar autorización previa respecto de
las operaciones a través de las cuales se fuese a efectuar dicha desincorpo-
ración.
Adicionalmente, consignó ante la Superintendencia, documentación soporte
relacionada principalmente con documentos de adquisición de los inmuebles,
análisis técnico que describe las premisas utilizadas por el Banco para efectuar
la transacción.
De igual forma, la Superintendencia mediante el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-
GI4-20090 de fecha 27 de octubre de 2008, imparte instrucciones firmes de
desincorporar los inmuebles y adquirir títulos valores con vencimiento a corto
y mediano plazo, de fácil realización, de renta fija o variable, que posean un
mercado secundario establecido, es decir, sin capitalización y que les permita
brindar la liquidez necesaria, así mismo reflejar los índices financieros adecuados
y mantener un portafolio de inversiones seguro y confiable.
El Banco mediante comunicación de fecha 4 de noviembre de 2008, en relación al
Oficio citado en el párrafo anterior, presentó una serie de argumentos relaciona-
dos, principalmente, con que no existe disposición alguna que suponga que una
Institución Financiera deba solicitar la previa autorización de la Superintendencia,
a los efectos de adquirir bienes de uso; y solicita que la instrucción de desincorpo-
ración de los inmuebles sea dejada sin efecto por parte de la Superintendencia, y
que consecuentemente, se le de inicio al proceso de evaluación de la fusión por
absorción del Fondo por parte del Banco y la transformación a Banco Universal,
solicitada por el Banco en fecha 29 de septiembre de 2008 (véase la nota 17).
La Superintendencia dio respuesta a la mencionada comunicación mediante Oficio
N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-21370 de fecha 18 de noviembre de 2008, ratificando
la instrucción girada en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-20090 de fecha 27 de
octubre de 2008 y en consecuencia, el Banco debía sustituir en un plazo no mayor
a 5 días hábiles los inmuebles recibidos en la operación de permuta.
El 21 de noviembre de 2008, el Banco ejerció Recurso de Reconsideración en
contra del Acto Administrativo contenido en el oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-
21370 antes indicado.
El 4 de diciembre de 2008, la Superintendencia mediante el Oficio N° SBIF-
DSB-GGCJ-GLO-22522, notificó el Auto de Apertura ya que dicho ente regulador
observó que el Banco no ha cumplido con lo instruido en el Oficio N° SBIF-DSB-
II-GGI-GI4-20090 de fecha 27 de octubre de 2008, referente a la sustitución de
los inmuebles recibidos en la operación de permuta, ni ha consignado dentro del
plazo previsto en el mismo los soportes que prueben el acatamiento a la referida
instrucción.
En fecha 17 de diciembre de 2008, el Banco presentó a la Superintendencia un
escrito de descargo de dicho procedimiento sancionatorio; en el mismo, el Banco
expone una serie de puntos en su defensa entre los cuales destacan: a) el cum-
plimiento de las instrucciones impartidas por la Superintendencia, relacionadas
con la desincorporación de las notas estructuradas; b) los inmuebles adquiridos
en la referida negociación son bienes de uso y por lo tanto no pueden ser con-
siderados activos improductivos; y c) consignación ante la Superintendencia de
la información requerida relacionada con la operación de permuta .
La Superintendencia, mediante Oficio No. SBIF-DSB-II-GGI-GI4-23102, de fecha
19 de diciembre de 2008, le informa al Banco que ha evaluado las operaciones de
permuta realizadas con las empresas Davos International Bank y Canaras Man-
agement Limited, y le indicó sus observaciones y consideraciones relacionadas
principalmente con los títulos recibidos en dichas operaciones, que incluyeron
Bonos PDVSA, Treasury Bills y las acciones de la compañía Loma de Níquel
Holdings Limited, así como los efectos generados por las mismas.
El Banco, mediante comunicación de fecha 24 de diciembre de 2008, remitió
respuesta a la Superintendencia en relación al Oficio en comento, indicando
principalmente lo siguiente:
• Los criterios manejados por el Banco para la incorporación de los Bonos
PDVSA fueron: a) El valor por el cual se colocaron dichos títulos en el mer-
cado primario, el cual estuvo alrededor de 105% de su valor nominal; b) Los
referidos títulos serán mantenidos por el Banco hasta su vencimiento; y c) La
calidad del emisor.
• En el caso de los Treasury Bills adquiridos por el Banco a cambio de la Nota
Svensk 2, la pérdida que en realidad se produjo fue la que se causó cuando
los títulos recibidos se enajenaron en el mercado, siendo el importe de la
misma Bs.F60.311.338.
La Superintendencia en Oficio N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-01218 de fecha 3 de
febrero de 2009, notificó mediante la Resolución N° 049.09 de la misma fecha,
que declara improcedente la solicitud de medida de la suspensión de efectos y
declaró sin lugar el recurso de reconsideración interpuesto por el Banco, ratifi-
cando las instrucciones contenidas en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-21370
de fecha 18 de noviembre de 2008, relacionado con la sustitución de inmuebles
recibidos en operación de permuta (véase la nota 11).
En fecha 6 de marzo de 2009, el Banco Federal, C. A. mediante comunicación
enviada a la Superintendencia envió los recaudos correspondientes a la Asam-
blea Extraordinaria de Accionista a celebrarse en fecha 24 de marzo de 2009,
relacionada con el proyecto de Fusión por absorción con Federal Fondo del
Mercado Monetario. S. A. y la consecuente transformación a Banco Universal
(véase la nota 17).
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-03946 de fecha
20 de marzo de 2009, en respuesta de la comunicación en comento, indicó que
el Banco no dio cumplimiento a:
• La desincorporación del contrato de Fideicomiso de Inversión “EFG Bank
Venezuelan Investment Trust” según su Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-17999
del 15 de septiembre de 2008.
• No acató la instrucción también impartida en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-
G14-20090 del 27 de octubre de 2008, referente a la desincorporación de los
inmuebles recibidos en operación de permuta, razón por la cual mantiene un
procedimiento administrativo abierto; y
• Adicionalmente, observó que al 31 de enero de 2009, el Banco mantiene regis-
trado títulos valores en la cuenta 123.09.100 “Depósitos a plazo en instituciones
financieras del exterior” por Bs.F1.100.000.000, los cuales corresponden a
“Certificados de depósitos” denominados en bolívares, emitidos por Fortis Bank
Curaçao, N. V. contraviniendo también así la Resolución N° 2.044.
En consecuencia la Superintendencia ordenó el diferimiento de dicha asamblea,
así como evitar convocar nuevas Asambleas Extraordinarias relacionadas con
la fusión, hasta tanto cumpla con lo exigido en la Resolución N° 2.044, y con-
juntamente con el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-17999 del 15 de septiembre de
2008.
El 31 de marzo de 2009, el Banco envió comunicación informando que ha cumplido
la orden impartida de diferir la citada Asamblea Extraordinaria en atención del
Oficio Nº SBIF-DSB-II-GGI-GI4-03946. Así mismo, el Banco formuló sus consid-
eraciones con respecto a los fundamentos argumentados por la Superintendencia,
como respaldo a la orden antes señalada.
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-07766 de fecha
28 de mayo de 2009, notificó al Banco una serie de observaciones acerca de los
resultados obtenidos en la Visita de Inspección, con fecha de corte 31 de enero
de 2009, relacionadas principalmente al análisis efectuado por el Ente Regulador
de la operaciones de desincorporación de las notas estructuradas y demás in-
strumentos enmarcados en la Resolución N° 2044 de fecha l9 de mayo de 2008,
indicando principalmente lo siguiente:
• Instrumentos extensibles emitidos por AB Svensk Exportkredit (“SEK”)
El Banco desincorporó las notas estructuradas “Svensk 1 y 2” por
Bs.F479.158.041 y Bs.F520.551.621, a través de operaciones de permutas
intercambiando dichas notas por Bonos PDVSA con un valor nominal de
US$190.000.000, equivalente a Bs.F414.120.920, incluyendo capital e intere-
ses por Bs.F6.646.920; y Treasury Bill por un valor nominal de US$90.000.000,
contabilizados por Bs.F342.101.620, respectivamente, el Banco no consideró
el valor de mercado al día de la transacción; asimismo, dejó de reconocer
pérdidas por Bs.F177.251.190 y Bs.F150.705.067, respectivamente.
• Fideicomiso “EFG Bank Venezuelan Investment Trust”
El Banco no rescindió el contrato como se instruyó en el Oficio N° SBIF-DSB-
II-GGTE-17999 del 15 de septiembre de 2008, solamente modificó el activo
subyacente inicialmente representado casi en su totalidad por certificados
de depósitos (Time Deposit) de EFG Bank por Bs.F1.666.250.000, y actual-
mente está compuesto principalmente por notas estructuradas de Adirondack
Green Island por Bs.F600.000.000 (US$120.000.000) y Treasury Bill por
Bs.F421.814.500 (US$84.362.900), cabe destacar que las mencionadas notas
constituyen gran parte del activo subyacente.
La Superintendencia, reiteró su posición indicada en los Oficios Nros. SBIF-
DSB-II-GGTE-17999 del 15 de septiembre de 2008 y SBIF-DSB-II-GI4-04595
del 30 de marzo de 2009, que el contrato de Fideicomiso está dentro de los
supuestos previstos en la Resolución N° 2.044. En consecuencia, el Banco
se encuentra en desacato de las instrucciones giradas por el ente regulador,
donde el mismo instruyó desincorporar el aludido contrato de fideicomiso; en
caso contrario deberá constituir una provisión por la totalidad del saldo del
Fideicomiso de Bs.F1.251.250.000 al 31 de enero de 2009, con cargo a la
subcuenta 438. 01 “Desvalorización, constitución de provisión y pérdidas de
las inversiones en títulos valores”.
• Notas emitidas por Esmerald Partner I, S. A.
El Banco desincorporó notas estructuradas registradas por Bs.F958.817.775, y
recibió a cambio 56 inmuebles provenientes de la empresa Capitales Asociados
América Caamsa., por un valor de Bs.F1.080.985.358, siendo esta operación
objetada por el Ente Regulador a través de los Oficios N° SBIF-DSB-II-GGI-
GI4-20090 de fecha 27 de octubre de 2008 y N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-21370
de fecha 18 de noviembre de 2008, y cuyas instrucciones no fueron acatados
por el Banco, por lo que se inició procedimiento administrativo el 5 de diciembre
de 2008, negándose el Recurso de Reconsideración solicitado por el Banco,
mediante el Oficio N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-01218 del 3 de febrero de 2009,
contentivo de la Resolución N° 049.09.
• Instrumentos extensibles emitidos por AB Svensk Exporkredit y HSBC Bank
USA, National Association
En operación de permuta celebrada con las empresas Canaras Manage-
ment Limited, se entrega un Instrumento extensible emitido por AB Svensk
Exportkredit (“SEK”) por Bs.F430.000.000 y las 3 notas de HSBC Bank USA,
Nacional Assocition por un Bs.F956.750.000, registradas en la cuenta 712.00
“Inversiones en títulos valores”, pertenecientes al Fideicomiso Federal Forex
Investment, negociadas en Bs.F1.224.643.406 y Bs.F515.699.956, respec-
tivamente, a cambio de Treasury Bill, contabilizados por el Fideicomiso por
Bs.F1.764.975.000, sin reconocer la pérdida de Bs.F775.087.900, producto
del valor de mercado de los citados títulos y la tasa de cambio vigente a la
fecha de la operación.
• Empresas intermediarias en las desincorporación de las notas estructuradas.
Las transacciones de desincorporación de los instrumentos estructurados
sujetos a la Resolución 2.044, fueron realizadas en su mayoría con personas
jurídicas con características particulares, entre las cuales se pueden mencio-
nar: Davos International Bank, Canaras Management Limited, Urbandale Cor-
poration, N. V., Glance Corporation, N. V. y Clayton Business LTD, las mismas
se encuentran ubicadas en la Isla de Jersey, Antigua & Barbados, Curazao y
Bahamas, zonas reconocidas como Centros Financieros Internacionales “Off
Shore”, donde por su naturaleza se pueden efectuar transacciones que en
países con regulaciones estrictas estarían prohibidas.
El Banco mediante comunicación del 16 de junio de 2009, dio respuesta al Oficio
N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-07766, de fecha 28 de mayo de 2009, y presentó un
conjunto de argumentos y planteamientos de carácter legal, financiero y cont-
able en su defensa y solicita al ente regulador considerar los planteamientos
presentados por el Banco.
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-GGI-GI4-11663 de fecha 31
de julio de 2009, en atención a la comunicación enviada por el Banco en fecha
16 de junio de 2009, le notificó lo siguiente:
• Certificados de Depósito a plazo en Fortis Bank:
Dicho Organismo no considera viable, la reclasificación de los certificados
de depósito a plazo mantenidos por el Banco en Fortis Bank, N. V. del rubro
de Inversiones en títulos valores al rubro de Disponibilidades, visto que los
referidos certificados no cumplen con lo descrito en el Manual de Contabilidad.
Por otra parte, ratifica el contenido de los Oficios N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-
04595 y N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-07766 de fechas 30 de marzo y 28 de mayo
de 2009, respectivamente, toda vez que constituye una colocación emitida
por un banco extranjero, denominado en bolívares, situación que lo enmarca
en la Resolución 2.044. Adicionalmente, y debido a que sus características
lo catalogan como Inversión, el Banco deberá constituir una Provisión por el
monto total de la inversión que se ubica en Bs.F1.100.000.000.
• Inmuebles registrados a cambio de las notas estructuradas emitidas por
Esmerald Partners I, S. A.:
La Superintendencia considera que, dado que los inmuebles eran bienes de
uso del Banco, y que los mismos fueron permutados durante el año 2007
con las empresas Corporación Caravila I, S. A. y Promociones y Desarrollos
Financieros BANFECA II, C. A., absorbidos por la Sociedad Capitales Aso-
ciados de América Caamsa, S. A., para finalmente permutarlos nuevamente y
regresar al Banco pero con valores muy superiores al costo de adquisición, y
hasta tanto la Corte de lo Contencioso Administrativo se pronuncie en cuanto
al Recurso Contencioso Administrativo de Anulación en contra de la Resolu-
ción N° 049.09, el Banco debe ajustar los valores de los inmuebles al costo
reflejados en libros antes de la operación de permuta y reflejar la diferencia
de Bs.F400.799.749 en la cuenta de gastos que aplique.
• Fideicomiso “EFG Bank Venezuela
La Superintendencia señala que el fideicomiso en cuestión, independiente-
mente del activo subyacente, es un instrumento enmarcado en la Resolución
N° 2.044, debido a que representan una colocación emitida por una empresa
del exterior, denominada en bolívares; y concluye que considerando el tiempo
transcurrido de 244 días, desde el vencimiento del subyacente del referido
fideicomiso hasta la emisión del mencionado Oficio, el Banco dispone de
10 días hábiles contados desde la fecha de recepción de este escrito, para
rescindir el contrato de Fideicomiso, contabilizar el portafolio dentro de la
cartera de inversiones y reconocer el precio de mercado de los títulos que lo
conforman; así como remitir los comprobantes contables que se generen al
efecto.
• Análisis de liquidez
La Superintendencia indica que las inversiones registradas como “Certificados
de Depósito” en Fortis Bank, N. V. y las mantenidas en Fideicomiso en EFG
Bank Venezuelan Investment Trust son consideradas altamente riesgosas,
y por consecuencia elevan el riesgo de liquidez por su condición de no
negociabilidad y que la entidad emisora y el fideicomiso están localizadas
geográficamente en centros financieros “Off Shore” considerados también
como “Paraísos Fiscales”. Adicionalmente, el Banco mantiene a criterio del
organismo regulador, una brecha entre los activos líquidos y pasivos exigibles
al 30 de junio de 2009, dado la alta concentración de depósitos oficiales y a
la tenencia de inversiones de alto riesgo.
• Otros aspectos
La Superintendencia ratificó su posición señalada en el informe de inspección,
en cuanto a que no pudo satisfacerse del origen de los fondos utilizados por
las empresas Urbandale Corporation, N.V., Glance Corporation, N.V. y Clay-
ton Business LTD, y que no le fue posible pronunciarse sobre la integridad y
razonabilidad de estas transacciones.
Asimismo, la Superintendencia en el oficio SBIF-DSB-II-GGI-GI4-11663
indicó que visto el impacto que tienen los ajustes en los estados financieros,
el Banco Federal, C. A. de acuerdo con lo estipulado en el Artículo N° 244 de
la Ley General de Bancos, debe efectuar gestiones a fin de reponer capital,
a los niveles mínimos que le permitan alcanzar los indicadores patrimoniales
previstos en la normativa legal vigente.
En fecha 14 de agosto de 2009, el Banco envía a la Superintendencia comuni- Colocaciones en el Banco Inversiones Inversiones disponibles Inversiones mantenidas Inversiones de Inversiones en
Central de Venezuela y para negociar para la venta hasta su vencimiento disponibilidad restringida otros títulos valores
cación referente al Recurso de Reconsideración del Oficio SBIF-DSB-II-GGI-GI4- operaciones interbancarias Valor Costo de Valor Valor Valor Valor
11663 donde solicita sea reconsiderada la instrucción emanada de la Superinten- Valor de Valor razonable Valor adquisición o razonable Costo razonable Valor razonable razonable
dencia, destacándose lo siguiente: realización nominal de mercado nominal reclasificación de mercado amortizado de mercado en libros de mercado Costo de mercado

De uno a
• Certificados de Depósito emitidos por Fortis Bank, N. V.: cinco años - - 4.085.778 4.173.795 - - 35.002.730 35.002.730 16.454.179 14.091.595 - -
De cinco a
diez años - - 315.197 328.195 6.112 6.229 343.344 324.936 10.717.788 8.604.900 - -
El Banco indica que dichos “Certificados de Depósitos” no constituyen títulos Más de diez años - - - - 178.450.000 178.450.000 241.116.399 102.594.810 8.929.879 8.929.879 1.590.830.421 1.590.830.421
valores y por lo tanto no le es aplicable a los mismos el contenido de la Reso-
lución 2.044; por otra parte también señala que el riesgo de liquidez no puede 60.515.227 60.515.227 4.400.979 4.501.994 178.456.112 178.456.229 1.413.008.103 1.274.468.106 49.144.350 44.668.878 1.592.149.790 1.592.149.790

evaluarse de forma aislada y que el Banco controla sus captaciones a través

de métodos estadísticos efectivos que le permiten medir la volatilidad de sus 31 de diciembre
pasivos; y, adicionalmente, señala que Fortis Bank, N. V. es una institución de 2008 -
financiera supervisada de forma directa por el Banco Central de las Antillas Hasta seis meses
Entre seis meses
105.683.898 105.683.898 - - 988.327 950.566 - - 12.331.450 12.331.450 1.327.109 1.327.109

Neerlandesas y que la denominación de “Paraíso Fiscal” corresponde a la y un año - - - - 274.834 268.108 1.126.222.511 1.126.222.511 - - - -
existencia de beneficios de carácter o naturaleza impositiva; por lo que solicitó De uno a
que le se permita mantenerlos hasta su vencimiento, sin la constitución de cinco años - - 9.360.530 10.108.798 1.232.227 1.281.949 64.663.659 62.512.170 - - - -
De cinco a
provisión alguna por tal concepto. diez años - - 518.771 535.148 6.112 6.226 11.175.366 9.066.540 - - - -
Más de diez años - - - - 182.554.406 185.198.288 235.906.000 57.026.737 8.925.278 8.925.278 1.151.250.000 1.151.250.000
• Inmuebles registrados a cambio de las Notas estructuradas emitidas por
105.683.898 105.683.898 9.879.301 10.643.946 185.055.906 187.705.137 1.437.967.536 1.254.827.958 21.256.728 21.256.728 1.152.577.109 1.152.577.109
Esmerald Partners I, S. A.:

El Banco señala que la enajenación de los referidos inmuebles fue realizada

en el año 2006, ya que en el año 2007, lo que se verificó fue el registro de los (8) Cartera de Créditos
documentos respectivos, y que los inmuebles fueron vendidos y no permuta-
dos. Asimismo indica que una vez dictada la Resolución 2.044, que obligó al El detalle de la cartera de créditos, incluidas las garantías y vencimientos, se
Banco a la desincorporación de las notas estructuradas, sólo en ese momento, muestra a continuación (en bolívares fuertes):
sin premeditación y sólo para cumplir con la citada Resolución, surgió la
oportunidad de enajenar parte de dichos títulos valores, permutándolos por Vencimientos
Tipo de garantía Corto plazo Largo plazo
esos inmuebles donde funcionan las oficinas administrativas y agencias del Fianzas (hasta (más de
Banco, cónsonos con su naturaleza y cuya adquisición es permitida por la Total Sin garantía Prendaria Hipotecaria y avales Otras 6 meses) 6 meses)
Ley General de Bancos y dentro del marco legal vigente, por lo que no existen
30 de junio de 2009 -
razones para que las mismas, en forma alguna, pudiesen ser cuestionadas. En
lo que respecta al registro de los inmuebles, su costo de adquisición reflejan los Vigentes 3.660.509.975 538.917.677 2.012.807.786 137.743.242 488.877.704 482.163.566 762.459.002 2.898.050.973
valores de la operación de permuta realizada, la cual guarda consonancia con Reestructurados 9.951.792 - - 2.548.283 7.403.509 - - 9.951.792
Vencidos 86.720.138 31.200.528 29.707.001 2.811.391 12.257.441 10.743.777 23.420.798 63.299.340
los valores de mercado arrojados por los avalúos practicados y presentados En litigio 2.068.395 5.535 1.549.433 - 513.427 - 2.068.395 -
posteriormente a la Superintendencia. Con fundamento en lo antes expuesto
el Banco solicita reconsiderar la instrucción en comento. 3.759.250.300 570.123.740 2.044.064.220 143.102.916 509.052.081 492.907.343 787.948.195 2.971.302.105

Provisión para cartera

• Fideicomiso EFG Bank Venezuelan Investment Trust de créditos (104.615.699)

El Banco indica que el Fideicomiso EFG Bank Venezuelan Investment Trust no 3.654.634.601

es ninguna colocación emitida por ente alguno, simplemente es un fideicomiso,

nacido de un contrato que dio origen a un patrimonio autónomo (conocido 31 de diciembre de 2008 -
como fiduciario) y por lo tanto no puede enmarcarse ni le es aplicable el con-
Vigentes 3.839.735.417 957.741.151 1.881.451.607 78.263.882 269.900.467 652.378.310 313.694.284 3.526.041.133
tenido de la Resolución 2.044. El Banco también señala que el 78,54% del Vencidos 80.421.047 33.943.797 25.714.333 4.261.679 10.761.736 5.739.502 10.391.221 70.029.826
portafolio del Fideicomiso está conformado por títulos de deuda soberana de En litigio 5.839.593 385.908 465.387 - 946.550 4.041.748 5.839.593 -
la República Bolivariana de Venezuela y de los Estados Unidos de América,
3.925.996.057 992.070.856 1.907.631.327 82.525.561 281.608.753 662.159.560 329.925.098 3.596.070.959
por lo que dichas inversiones no pueden catalogarse como riesgosas. Con
lo referido a las inversiones del Fideicomiso en los instrumentos emitidos por Provisión para cartera
Adirondack Green Island, el Banco informa que los mismos serán desincor- de créditos (96.052.656)
porados y sustituidos por títulos valores de deuda soberana. Por otra parte, la 3.829.943.401
contabilidad del Fideicomiso es llevada en Bolívares, por lo que al momento
de liquidarse recibiría una cantidad exactamente igual a la registrada en libros.
Con fundamento a lo antes expuesto, el Banco nuevamente le solicita a la A continuación se muestra el detalle de la cartera de créditos, clasificada por
Superintendencia les sea concedido un plazo de 180 días continuos, contados actividad económica (en bolívares fuertes):
a partir de su otorgamiento, para proceder a la desincorporación del citado
Fideicomiso. Total Vigentes Reestructurados Vencidos En litigio

• Con relación a la instrucción relativa a condicionar o restringir con cuales 30 de junio de 2009 -
personas puede el Banco realizar operaciones o transacciones enmarcadas
en el marco legal vigente, el Banco solicita a la Superintendencia reconsiderar Agrícola,
la instrucción dictada. pesquera y
forestal 116.101.257 102.564.588 9.951.792 3.584.877 -
El Banco de acuerdo a los argumentos y planteamientos de esta comunicación, Industria
le solicita a la Superintendencia que declare con lugar el Recurso Administrativo manufacturera 92.531.756 92.199.401 - 332.355 -
de Reconsideración en comento y, en consecuencia, revoque las decisiones Comercio al
contenidas en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-11663 del 31 de julio de 2009. mayor y detal,
Asimismo, suspenda de conformidad con el Artículo 87 de la Ley Orgánica de restaurantes y
Procedimientos Administrativos, mientras dure el trámite del presente recurso, los hoteles 718.315.111 712.047.300 - 6.267.811 -
efectos del Oficio N° DSB-II-GGI-GI4-11663, de esa misma fecha. Transporte,
almacenamiento,
A la fecha de este informe, el Banco no ha recibido respuesta por parte de la comunicaciones,
Superintendencia. electricidad,
gas y agua 19.597.936 19.281.696 - 316.240 -
Un detalle de los vencimientos de las inversiones en títulos valores es el Establecimientos
siguiente (en bolívares fuertes): financieros,
seguros, bienes
Colocaciones en el Banco Inversiones Inversiones disponibles Inversiones mantenidas Inversiones de Inversiones en inmuebles y
Central de Venezuela y para negociar para la venta hasta su vencimiento disponibilidad restringida otros títulos valores
operaciones interbancarias Valor Costo de Valor Valor Valor Valor servicios
Valor de Valor razonable Valor adquisición o razonable Costo razonable Valor razonable razonable prestados a
realización nominal de mercado nominal reclasificación de mercado amortizado de mercado en libros de mercado Costo de mercado empresas 2.690.711.887 2.622.247.454 - 66.828.008 1.636.425
30 de junio de 2009 -
Servicios
comunales,
Hasta seis meses 60.515.227 60.515.227 3 3 - - 1.124.517.912 1.124.517.912 12.497.106 12.497.106 1.319.369 1.319.369 sociales y
Entre seis meses
y un año - - 1 1 - - 12.027.718 12.027.718 545.398 545.398 - -
personales 121.986.819 112.169.536 - 9.390.847 426.436
 Total Vigentes Reestructurados Vencidos En litigio Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los préstamos por adquisición
de vehículos y tarjetas de créditos, representan un 55% y 11% y; 53% y 11% con
Actividades respecto a la cartera créditos bruta de dichos semestres, respectivamente.
no bien
especificadas 5.534 - - - 5.534 Los cambios en la provisión para cartera de créditos son los siguientes (en
bolívares fuertes):
3.759.250.300 3.660.509.975 9.951.792 86.720.138 2.068.395
Semestres terminados el
Provisión para 30 de junio 31 de diciembre
cartera de de 2009 de 2008
créditos (104.615.699)
Saldos al comienzo del semestre (96.052.656) (67.848.157)
3.654.634.601
Provisión llevada a gastos
por incobrabilidad (33.154.423) (30.365.490)
31 de diciembre Transferencia a provisión para
de 2008 - rendimientos por cobrar y
otros (nota 9) 221.565 659.384
Agrícola, Transferencia a provisión para
pesquera y créditos contingentes (nota 16) - 159
forestal 155.860.633 149.579.388 - 3.969.411 2.311.834 Castigos aplicados 24.369.815 1.501.448
Explotación
de minas e Saldos al final del semestre (104.615.699) (96.052.656)
hidrocarburos 71.930 71.930 - - -
Industria
manufacturera 107.024.908 107.024.908 - - -
Comercio al
mayor y detal,
Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2009, en reunión de Junta Di-
restaurantes y
rectiva de fecha 24 de marzo de 2009, se aprobó el castigo Bs.F25.749.228, por
hoteles 872.695.065 866.411.759 - 5.892.902 390.404
créditos vigentes, vencidos y en litigio, los cuales incluían intereses por cobrar
Transporte,
vencidos por Bs.F1.379.413, respectivamente (véase la nota 9).
almacenamiento,
comunicaciones,
Durante el semestre terminado el 31 de diciembre de 2008, en reunión de Junta
electricidad,
Directiva de fecha 29 de julio de 2008, se aprobó el castigo de Bs.F1.514.782, por
gas y agua 27.750.605 27.478.201 - 272.404 -
un crédito vencido, el cual incluía intereses por cobrar vencidos por Bs.F13.334
Establecimientos
(véase la nota 9).
financieros,
seguros, bienes
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
inmuebles y
2008, el Banco reconoció ingresos por recuperaciones de cartera de créditos casti-
servicios
gada en semestres anteriores por Bs.F1.590.610 y Bs.F883.440, respectivamente,
prestados a
los cuales se presentan en el rubro de ingresos por recuperaciones de activos
empresas 2.660.186.742 2.594.123.876 - 63.751.287 2.311.579
financieros, en los estados de resultados y aplicación del resultado neto.
Servicios
comunales,
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
sociales y
2008, el Banco dejó de reconocer intereses sobre la cartera de créditos vencida
personales 102.400.640 95.045.355 - 6.535.043 820.242
por Bs.F6.817.442 y Bs.F8.994.129, y sobre la cartera de créditos en litigio por
Actividades
Bs.F1.322.429 y Bs.F389.947, respectivamente. Al 30 de junio de 2009 y 31 de
no bien
diciembre de 2008, los saldos por estos conceptos ascienden a Bs.F7.786.556 y
especificadas 5.534 - - - 5.534
Bs.F4.990.904, respectivamente, los cuales se encuentran registrados en otras
cuentas de registro de las cuentas de orden (véase la nota 18). Adicionalmente,
3.925.996.057 3.839.735.417 - 80.421.047 5.839.593
por este concepto, durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009
y 31 de diciembre de 2008, fueron cobrados Bs.F5.344.219 y Bs.F5.716.579,
Provisión
respectivamente, que se registraron en el rubro de ingresos financieros por
para cartera
cartera de créditos, en los estados de resultados y aplicación del resultado neto,
de créditos (96.052.656)
respectivamente.
3.829.943.401
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco reconoció intereses por Bs.F1.287.972 y Bs.F928.784, respectiva-
El detalle de la cartera de créditos por tipos de préstamos es el siguiente (en mente, que se habían mantenido como diferidos en semestres anteriores.
bolívares fuertes):
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
30 de junio 31 de diciembre 2008, el Banco no recuperó créditos mediante la adjudicación de bienes.
de 2009 de 2008
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco no mantiene créditos
Créditos en cuenta corriente 273.676 52.563 otorgados en exceso de los límites legales.
Créditos a plazo fijo 241.552.350 243.793.298
Créditos en cuotas 480.084.236 633.041.488 Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco no mantiene créditos
Industria manufacturera 92.531.756 107.024.908 otorgados con tasa preferencial.
Tarjetas de créditos 441.708.197 449.436.138
Adquisición de vehículos 2.079.803.831 2.081.729.871 Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco debe destinar un
Anticipos sobre documentos porcentaje de su cartera de créditos bruta para los otorgamientos de créditos a
de exportación 5.534 5.534 microempresarios, sector agrícola, sector hipotecario, sector turismo y al sector
Créditos a directores y empleados 663.196 296.711 manufacturero, tal como se menciona a continuación:
Créditos hipotecarios 165.604.709 125.123.718
Créditos agrícolas con recursos
provenientes de la institución financiera 116.101.257 155.860.633
Créditos a microempresarios 121.323.622 101.824.630
Créditos sector turismo 19.597.936 27.750.605
Descuentos y compras de facturas - 55.960

3.759.250.300 3.925.996.057

Provisión para cartera de créditos (104.615.699) (96.052.656)

3.654.634.601 3.829.943.401
 Montos Porcentajes N° de En fecha 22 de julio de 2008, el Banco remitió respuesta al Oficio N° SBIF-DSB-II-
mantenidos (en Bs.F.) mantenidos (%) N° de deudores créditos otorgados
31 de 31 de 31 de 31 de
GGI-GI3-14200 enviado por la Superintendencia el 7 de julio de 2008, presentando
Cartera Normativa Base de Porcentaje (%) 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre un conjunto de argumentos y recaudos acerca de las consideraciones efectuadas
dirigida aplicable Cálculo a ser destinado de 2009 de 2008 de 2009 de 2008 de 2009 de 2008 de 2009 de 2008 por dicho ente regulador sobre los resultados obtenidos en la Visita de Inspección
Microcréditos Artículo N° 24, Ley Cartera de créditos
General efectuada a la institución financiera, destacándose el análisis de la insu-
General de Bancos. al cierre del ficiencia de provisión específica, análisis y ajustes relacionados a los créditos en
semestre anterior. 3% 121.323.622 101.824.630 3,09% 3,09% 5106 3406 155 518 cuotas y documentación sobre el seguimiento efectuado a los créditos agrícolas
mencionados por la Superintendencia.
Agrícola “Resolución conjuntas” Saldos promedios 18% al cierre
Nº DM/ Nº 2.262 y de la cartera de de junio de 2009;
N° 0013; y DM/N° créditos bruta al 21% al cierre de La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-21091, de fecha
2162 y N° 165 31 de diciembre diciembre de 13 de noviembre de 2008, le da respuesta a la comunicación enviada por el
emitidas por los de 2007 y 2008, 2008.
Ministerios del para el año 2009. Banco en fecha 22 de julio de 2008, e indica sus observaciones relacionadas
Poder Popular principalmente con el incumplimiento al porcentaje mínimo que debía mantener
para las Finanzas y dicho Banco en colocación de créditos hipotecarios a corto plazo, con base en
de Agricultura y
Tierras, publicada
el cierre de diciembre de 2007, por lo que podría estar sujeto a la apertura del
en Gaceta Oficial procedimiento administrativo correspondiente; asimismo le informó sus consid-
Nº 39.118 y eraciones relacionadas con los argumentos a los requerimientos de provisión


N° 39.033 de
fechas 11 de
específica principalmente con la documentación soporte remitida.
febrero de 2009
y 8 de octubre El Banco, mediante comunicación de fecha 28 de noviembre de 2008, dio re-
de 2008,
spuesta al Oficio en comento, y expresó una serie de argumentos relacionados
respectivamente. 117.420.626 (1) 157.187.742 (1) 3,64% 8,45% 225 249 13 40
con el incumplimiento al porcentaje minino que debía mantener dicho Banco en
Hipotecaria Resolución N° 114 Saldo de la cartera Corto plazo (C/P) colocación de créditos hipotecarios a corto plazo, con base en el cierre de dici-
y N° 022, emitida bruta al 31 de 4% anual. embre de 2007, sobre lo cual expresó que para el cierre del 31 de diciembre de
en fecha 30 de diciembre del año
diciembre de 2008 inmediatamente 2008, cumplirán con la normativa vigente. Igualmente indicó, que de acuerdo a lo
y 10 de marzo anterior al período establecido en las Resoluciones N° 015 y N° 022, promulgadas por el Ministerio
de 2008, por el al cual se le del Poder Popular para la Vivienda y Hábitat, el Banco está obligado a cumplir el
Ministerio del Poder realice la medición
Popular para la correspondiente.
citado porcentaje mínimo, al 31 de diciembre de cada año.
Vivienda y Hábitat, La medición de
publicada en Gaceta este cumplimiento La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-22967, de fecha 17


Oficial N° 39.093 y es de periodicidad
39.889 de fecha 7 anual.
de diciembre de 2008, informó que de la revisión efectuada al saldo de la cartera
de enero de 2009 de créditos al 30 de noviembre de 2008, se observó que existe una alta concen-
y 12 de marzo tración de créditos al consumo por Bs.F2.501.308.234, los cuales representan
de 2008. 41.618.456 (2) 39.823.040 (2) 1,06% 1,57% 193 205 - 10
el 65,74% de los financiamientos otorgados por el Banco a esa fecha, de igual
Turismo Resolución N° Saldo de la cartera 2% al cierre manera, se evidenció el incremento de la morosidad en ese activo en un 66,30%
DM/011 del de créditos de junio de para el período enero-noviembre del año 2008.
Ministerio del Poder bruta al 31 de 2009; 3% al
Popular para el diciembre del cierre de
Turismo, de fecha año 2008 y 2007, diciembre de El Banco en fecha 30 de diciembre de 2008, le informa a la Superintendencia en
19 de febrero de respectivamente. 2008 y 2007, respuesta al Oficio en comento, que la cartera crediticia de la institución efectiva-
2008, publicada en respectivamente. mente se ha orientado preponderantemente hacia los créditos al consumo, como
Gaceta Oficial
Nº 38.881 de
consecuencia de una política definida por la alta gerencia de la institución, sin
fecha 29 de embargo, mantiene los adecuados controles relacionados con la automatización
febrero de 2008. 19.597.936 27.750.605 0,49% 1,10% 20 21 - 2 de la cobranza masiva mediante el sistema ICS (Internet Collection System),
Actividad Resolución Saldo de la 10% al 31 de
incremento de la plantilla de gestores internos y externos e implementación de
manufacturera N° 08-04-03 del cartera de créditos diciembre de 2009 centros de cobranza regionales; todo esto generará una rentabilidad razonable y
BCV en Gaceta bruta al 31 de y 31 de diciembre a su vez contribuirá a ampliar la base de clientes de la institución.
Oficial N° 38.920 diciembre de 2008. de 2008.
de 28 de abril
de 2008. 92.531.756 107.024.908 2,36% 4,22% 46 43 11 31 La Superintendencia mediante Oficios N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-07894 y N°
SBIF-DSB-GGCJ-GLO-09833, de fechas 29 de mayo y 1° julio de 2009, respectiva-
mente, notificó al Banco el inicio de un Procedimiento Administrativo con relación
Al 30 de junio de 2009, el Banco no alcanza los porcentajes mínimos establecidos al incumplimiento con el porcentaje mínimo establecido para la cartera de créditos
por las leyes y resoluciones para la cartera de créditos para el sector agrícola y destinada al sector turismo, de acuerdo a lo establecido en el Artículo Nº 1 de la
turismo. Al 31 de diciembnre de 2008, el Banco no alcanza los porcentajes míni- Resolución emanada del Ministerio del Poder Popular para el Turismo N° DM/N°
mos establecidos por las leyes y resoluciones, excepto por el porcentaje mínimo 011 de 19 de febrero de 2008, debido a que el Banco no cumplió con el porcentaje
destinado al sector microcréditos. mínimo establecido durante los meses de junio a diciembre de 2008. Asimismo,
en el Oficio N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-09833, se le notificó al Banco el inicio de
(1) Incluye reportos agrícolas por Bs.F1.319.369 y Bs.F1.327.109, respectiva- un Procedimiento Administrativo con relación al incumplimiento con el porcentaje
mente (véase la nota 7). mínimo establecido para la cartera de créditos destinada al sector manufacturero,
de acuerdo a lo establecido en el Artículo Nº 3 de la Resolución N° 08-04-03 emitida
(2) Los saldos mantenidos al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, por el BCV en fecha 24 de abril de 2008, debido a que el Banco no cumplió con
corresponden a las liquidaciones efectuadas durante dichos semestres. el porcentaje mínimo establecido para el mes de diciembre 2008.

El Banco mediante comunicaciones de fechas 11 de junio y 14 de julio de 2009,

Oficios de la Superintendencia realizó los escritos de descargo en relación con las imputaciones que le han sido
formuladas en ambos Autos de Apertura, a los cuales indica que la institución ha
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI3-14200 de fecha realizado su mejor esfuerzo a los fines de subsanar el déficit en el porcentaje de
7 de julio de 2008, en referencia a las comunicaciones del Banco de fechas mínimo de cumplimiento de la colocaciones en el sector turismo y manufactura,
18 de enero, 13 de mayo y 9 de junio de 2008 donde responde a los Oficios pero sin embargo, es importante destacar que el caso de la cartera destinada
N° SBIF-DSB-II-GGI-GI3-00085 y SBIF-DSB-II-GGI-GI3-09202 de fechas 3 de al sector turismo, los proyectos presentados son inversiones que representan
enero y 22 de abril de 2008, respectivamente, establece algunas observaciones financiamientos a más de 3 años, lo cual supera el límite máximo permitido para
acerca de los resultados obtenidos en la Visita de Inspección General efectuada la Banca Comercial, el Banco para poder solventar esta situación, durante el año
al Banco, relacionadas principalmente con requerimientos de constitución de 2008 y 2009, propuso la fusión entre Federal Fondo del Mercado Monetario, S.
provisión específica, créditos cuya categoría de riesgo no guarda consonancia A., y la posterior transformación a Banco Universal, cuya aprobación fue diferida
con el número de cuotas atrasadas y con el monto de la provisión, constitución por dicha Superintendencia, por lo cual el cumplimiento de dicho porcentaje no
de provisión para los intereses vencidos relativos a créditos por cuotas y falta de depende directamente del Banco, por lo antes mencionado el Banco solicito el
evidencia sobre el seguimiento que demuestre la correcta aplicación de créditos cierre del Auto de Apertura.
agrícolas otorgados para el uso establecido en los artículos 4 y 5 de la Ley de
Crédito para el Sector Agrícola. La Superintendencia mediante Oficios N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-08803 y N° SBIF-
DSB-GGCJ-GLO-08804, ambos de fechas 12 de junio de 2009, notificó al Banco
El Banco, mediante comunicación de fecha 14 de julio de 2008, solicita prórroga el inicio de un Procedimiento Administrativo con relación al incumplimiento con el
para suministrar la información solicitada por la Superintendencia en el punto porcentaje mínimo establecido para la cartera agrícola, de acuerdo a lo establecido
referente a los intereses por cobrar de la cartera de créditos al consumo vencida en el Artículo Nº 3 de la Resolución conjunta DM/Nº 036/2008 y Nº 1994 emitidas
del Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI3-14200 de fecha 7 de julio de 2008. En ese por El Ministerio del Poder Popular para Economía y Finanzas y el Ministerio del
sentido, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-14726 de fecha 18 de julio de Poder Popular para la Agricultura y Tierras, para los meses de abril a septiembre
2008, la Superintendencia otorgó la prórroga requerida por el Banco. de 2008; y respecto a lo señalado por el artículo Nº 3 de la Resolución conjunta
DM/Nº 2.162 y DM/Nº 165/2008 emitida por los Ministerios antes mencionados
para los meses de octubre a diciembre de 2008. Asimismo y según lo establecido
en el Artículo Nº 3 de la resolución conjunta DM/Nº 2.262 y DM/Nº 0013/2009
emitida por los mencionados Ministerios, el Banco no cumplió con el porcentaje
mínimo establecido para los meses de febrero y marzo de 2009.
El Banco mediante comunicaciones de fechas 30 de junio de 2009, realizó los
escritos de descargo en relación con las imputaciones que le han sido formuladas
en ambos Autos de Apertura, en los cuales indica que la institución ha realizado
su mejor esfuerzo a los fines de subsanar el déficit en el porcentaje mínimo de
cumplimiento de la colocaciones en el sector agrario, pero sin embargo, es impor-
tante destacar que el entorno económico no ha sido favorable para el crecimiento
sostenido de dicha cartera, por lo cual el cumplimiento de dicho porcentaje no
depende directamente del Banco, por lo antes mencionado el Banco solicitó el
cierre del Auto de Apertura.
(9) Intereses y Comisiones por Cobrar
Los cambios en la provisión para los rendimientos por cobrar y otros son los
siguientes (en bolívares fuertes):
Semestres terminados el
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Saldos al comienzo del semestre (12.283.557) (7.278.402)
Provisión llevada a gastos por
incobrabilidad (3.173.941) (4.359.105)
Transferencia de provisión de cartera
de créditos (nota 8) (221.565) (659.384)
Castigos aplicados (nota 8) 1.379.413 13.334
Saldos al final del semestre (14.299.650) (12.283.557)
(10) Bienes Realizables
El detalle de los bienes realizables es el siguiente (en de bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Bienes fuera de uso 3.193.388 -
Provisión para bienes realizables (798.347) -
2.395.041 -
Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2009, el Banco reconoció gastos
sobre los bienes realizables por Bs.F798.347, registrados en el rubro de gastos
por bienes realizables en el estado de resultado y aplicación del resultado neto.
(11) Bienes de Uso
El detalle de los bienes de uso es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Terrenos 161.513 161.513
Edificaciones e instalaciones -
Edificaciones e instalaciones 1.137.485.706 1.071.604.960
Depreciación acumulada (25.647.822) (10.982.046)
1.111.837.884 1.060.622.914
Mobiliario y equipos -
Mobiliario de oficina 13.392.509 12.090.718
Equipos de computación 31.397.552 29.305.997
Otros equipos de oficina 26.827.759 23.685.100
Equipos de reconversión 698.565 698.565
72.316.385 65.780.380
Depreciación acumulada (31.355.880) (26.597.459)
40.960.505 39.182.921
Equipos de transporte -
Equipos de transporte 8.528 8.528
Depreciación acumulada (8.528) (8.528)
- -
Obras en ejecución 30.946.241 37.563.838
Otros bienes 302.771 302.771
1.184.208.914 1.137.833.957
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene registrado
en el rubro de Edificaciones el costo de un grupo de inmuebles y locales com-
erciales donde se encuentran ubicadas las sedes de las Agencias, así como las
oficinas situadas en las Torres Federal y Asociación Bancaria más sus gastos
capitalizados correspondientes, por un total neto de depreciación acumulada por
Bs.F1.111.837.884 y Bs.F1.060.622.914, respectivamente.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene registrados
en el rubro de Obras en Ejecución un grupo de inmuebles y edificaciones adquiri-
das en el territorio nacional para ser utilizadas como agencias y sucursales por
un total de Bs.F30.155.832 y Bs.F34.696.886, respectivamente. Adicionalmente,
se incluyen como Obras en Ejecución una serie de obras de construcción y
remodelación efectuadas en la sede principal del Grupo Financiero Federal por
Bs.F790.409 y Bs.F2.866.952, respectivamente. Estos inmuebles se registraron
en el rubro de Obras en Ejecución al no encontrarse en plenas condiciones para
su uso a dicha fecha los mismos están en etapas preoperativas.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene registrados
como Equipos de Reconversión una serie de equipos tecnológicos de hardware
adquiridos durante el proceso de la reconversión monetaria por un total neto de
depreciación acumulada por Bs.F506.552 y Bs.F575.017, respectivamente.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco reconoció gastos por depreciación sobre los bienes de uso por
Bs.F18.925.629 y Bs.F15.017.001, respectivamente, registrados en el rubro de
gastos generales y administrativos en los estados de resultados y aplicación del
resultado neto.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco reconoció gastos por arrendamiento de oficinas pertenecientes a
la red de agencias a nivel nacional por Bs.F7.632.126 y Bs.F6.415.377, respec-
tivamente, los cuales se encuentran registrados en el rubro de gastos generales
y administrativos, en los estados de resultados y aplicación del resultado neto.
Oficios de la Superintendencia
El Banco, mediante comunicación de fecha 6 de marzo de 2009, en referencia a
la comunicación del 20 de enero de 2009 relativa al Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-
GI4-21370 de fecha 18 de noviembre de 2008, en donde se le instruye efectuar
la desincorporación de un conjunto de bienes inmuebles en los cuales funcionan
tanto oficinas administrativas como agencias del Banco, y su sustitución por títulos
valores con vencimiento a corto y mediano plazo, líquidos, rentables y de fácil
realización, presentó una serie de argumentos con la finalidad de que se deje sin
efecto dicha instrucción y se le permita presentar los resultados de los avalúos
que están siendo practicados sobre los inmuebles en comento, a los fines de
corroborar fehacientemente sus valores de registro en libros, por cuanto ya se ha
comprobado que son bienes de uso del Banco, necesarios para el giro normal de
su actividad; así como también se han cumplido los trámites de protocolización
de los documentos de adquisición respectivos y ha quedado evidenciado que el
instituto puede mantener en propiedad dichos bienes, a tenor de lo dispuesto en
el numeral 10 del Artículo N° 185 de la Ley General de Bancos.
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-04612 de fecha
30 de marzo de 2009, en respuesta a la comunicación del 6 de marzo de 2009,
en la cual el Banco exhortaba a dejar sin efecto la instrucción de desincorporar
los bienes inmuebles recibidos en la operación de permuta celebrada con la
empresa Capitales Asociados de America Caamsa, S. A., le indicó que emitió
su pronunciamiento en Oficio N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-01218 de fecha 3 de
febrero de 2009 contentivo de la Resolución N° 049.09 (véase la nota 7), donde
decide declarar improcedente la solicitud de medida de suspensión de efectos
y se declara sin lugar el recurso de reconsideración interpuesto por el Banco, y
por otra parte, le permite presentar los resultados de los avalúos practicados a
los 56 bienes inmuebles adquiridos.
El 18 de agosto de 2009, la Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-
GGCJ-GLO-12700, contentivo de la Resolución N° 371.09, notificó la decisión
de sancionar con una multa al Banco, al no cumplir las instrucciones planteadas
por el Ente Regulador en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-20090 de fecha 27 de
octubre de 2008, acerca de la desincorporación de los inmuebles recibidos por el
Banco con ocasión de la permuta celebrada entre el Banco y la sociedad mercantil
Capitales Asociados de América Caamsa, S. A. (véase la nota 24).
(12) Otros Activos
El detalle de otros activos es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Gastos diferidos -
Mejoras a propiedades arrendadas,
netas de amortización acumulada de
Bs.F7.058.590 y Bs.F5.026.884,
respectivamente 12.577.454 10.105.929
 30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Software, neto de amortización
acumulada de Bs.F3.538.937 y
Bs.F2.282.667, respectivamente 7.497.497 6.753.132
Licencias compradas, netas de
amortización acumulada de
Bs.F2.802.082 y Bs.F2.635.679,
respectivamente 3.206.158 4.071.446
Otros gastos diferidos, netos de
amortización acumulada de
Bs.F90.464.818 y Bs.F46.762.102,
respectivamente 54.153.824 97.336.738
Gastos por reconversión monetaria,
netos de amortización
acumulada de Bs.F1.519.849 y
Bs.F1.174.254, respectivamente 4.625.527 5.344.398
82.060.460 123.611.643
Bienes diversos 10.151.950 64.000.127
Oficina principal y sucursales 35.147.251 22.794.959
Partidas por aplicar 8.289.499 35.545.105
Varios 37.801.220 31.676.240
173.450.380 277.628.074
Provisión para otros activos (1.333.137) (1.082.398)
172.117.243 276.545.676
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los otros gastos diferidos in-
cluyen Bs.F42.965.386 y Bs.F85.930.772, respectivamente, netos de amortización,
producto de la pérdida originada por la desincorporación de notas estructuradas,
la cual se está amortizando en un período de 18 meses (véase la nota 7).
Al 31 de diciembre de 2008, los bienes diversos incluyen Bs.F55.719.671, netos de
depreciación, correspondientes a estacionamientos de las oficinas que mantiene
el Banco en el Centro Financiero Federal. En el mes de enero de 2009, el Banco
reclasificó dichos bienes al rubro de bienes de uso y bienes realizables.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco reconoció gastos por amortización sobre cargos diferidos por
Bs.F54.092.294 y Bs.F49.754.674, respectivamente, gastos por mantenimiento
y reparación por Bs.F4.945.886 y Bs.F4.780.949, respectivamente. Al 31 de
diciembre de 2008, el Banco reconoció gastos por depreciación, amortización y
desvalorización de bienes diversos por Bs.F586.224.
El detalle de los gastos por reconversión monetaria es el siguiente (en bolívares
fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Asesoría, neto de amortización
acumulada de Bs.F263.664 - 87.881
Publicidad, neto de amortización
acumulada de Bs.F31.208 y Bs.F18.725,
respectivamente 18.725 31.208
Software, neto de amortización
acumulada de Bs.F1.488.641 y
Bs.F875.572, respectivamente 4.606.802 5.219.870
Adiestramiento, neto de amortización
acumulada de Bs.F16.314 - 5.439
4.625.527 5.344.398
El detalle de partidas por aplicar es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Operaciones en suspenso 15.575 58.736
Operaciones en tránsito -
Suspenso tarjetas de débito y crédito 8.042.709 21.171.522
Pagos Recursos Humanos 93.259 27.038
Operaciones pendientes 117.720 14.262.839
Otros 20.236 24.970
8.289.499 35.545.105
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las operaciones en tránsito
con tarjetas de débito y crédito por Bs.F8.042.709 y Bs.F21.171.522, respec-
tivamente, corresponden a extrafinanciamientos y consumos efectuados por los
tarjetahabientes del Banco registrados temporalmente en este rubro hasta su
reclasificación a la cuenta correspondiente, dichas partidas tienen una antigüedad
máxima de 2 días.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las operaciones pendientes
por Bs.F117.720 y Bs.F14.262.839, respectivamente, corresponden a créditos
automotores liquidados para cancelar a los concesionarios los vehículos adquiri-
dos por los beneficiarios de préstamos otorgados por el Banco o para cancelar
directamente estos préstamos a sus beneficiarios directos; dichas operaciones
se registran temporalmente en este rubro hasta su reclasificación a la cuenta
correspondiente, estas partidas tienen una antigüedad máxima de 2 días.
El detalle de otros activos - varios es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Anticipo a proveedores 11.597.646 15.563.850
Impuestos pagados por anticipado 4.097.726 828.423
Suscripciones pagadas por anticipado 30.783 23.615
Anticipos de sueldos al personal 32.590 69.103
Otros gastos pagados por anticipado 7.508.809 6.867.438
Indemnizaciones reclamadas
por siniestros 248.273 81.704
Depósitos dados en garantía 922.713 800.943
Partidas deudoras pendientes en
conciliación 1.081.838 112.683
Otras cuentas por cobrar varias -
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 21) - 1.420.000
Cuentas por cobrar empleados 726.742 498.591
Bancos Red Suiche 7-B
(cajeros automáticos) 9.557.969 3.055.147
Otras 1.996.131 2.354.743
37.801.220 31.676.240
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los anticipos a proveedores
corresponden principalmente a desembolsos efectuados para la compra y/o
adquisición de mobiliarios y equipos para mejoras y remodelaciones de las
oficinas del Banco.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las cuentas por cobrar a bancos
de la Red Suiche 7-B corresponden a los capitales y las comisiones por cobrar a
dichas instituciones financieras producto del uso por parte de sus clientes en la
red de cajeros automáticos del Banco a nivel nacional, los cuales son cobrados
en los próximos 2 días hábiles del mes siguiente.
El detalle de los otros gastos pagados por anticipado es el siguiente (en bolívares
fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Alquileres pagados por anticipado 534.449 181.401
Gastos por publicidad y mercadeo 4.051.541 1.559.802
Gastos varios pagados por anticipado 160.909 294.089
Contratos de servicios varios 2.121.451 638.627
Seguros pagados por anticipado 244.983 1.272.349
Otros gastos pagados por anticipado -
Inventario otros 254.566 338.913
Otros 140.910 2.582.257
7.508.809 6.867.438
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los gastos por publicidad y
mercadeo por Bs.F4.051.541 y Bs.F1.559.802, respectivamente, corresponden
a las precompras efectuadas a principios de cada año para la contratación de
vallas publicitarias en todo el territorio nacional, así como, espacios publicitarios
en periódicos, empresas de radio y cadenas de televisión para la promoción del
Banco y sus productos financieros, netas de amortización acumulada por su
utilización.
En el mes de julio 2008, el Banco suscribió un convenio con Federal Fondo del
Mercado Monetario, S. A. (Fondo), donde se acuerda expresamente que, en
virtud de que el Banco ha puesto a disposición de dicha compañía los recursos
humanos, logísticos, tecnológicos y operativos para que desempeñen cabalmente
la actividad bancaria que constituye su objeto social, el Fondo se compromete,
en forma irrevocable, a pagar una suma equivalente, como máximo el 25%, de
los gastos generales y administrativos, en los cuales incurra el Banco semes-
tralmente. Por estos conceptos, al 31 de diciembre de 2008, el Banco mantenía
cuentas por cobrar al Fondo por Bs.F1.420.000, los cuales fueron cobrados en (15) Otros Financiamientos Obtenidos
el mes de enero de 2009.
El detalle de los otros financiamientos obtenidos es el siguiente (en miles de
Los cambios en la provisión para otros activos son los siguientes (en bolívares bolívares, excepto el plazo y tasas de interés):
fuertes):
Plazo Tasa de
Semestres terminados el Monto (días) interés (%)
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 30 de junio de 2009 -

Saldos al comienzo del semestre (1.082.398) (1.019.486) Obligaciones con instituciones

financieras del País hasta un año -
Provisión llevada a gastos (250.739) (62.912) Sobregiros en cuentas a la vista 5.722.463 - -
Depósitos a la vista -
Saldos al final del semestre (1.333.137) (1.082.398) Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 21) 3.795.951 - -
Federal Banco de
(13) Captaciones del Público
Inversión, C. A. (nota 21) 539.997 - -
Banco Hipotecario de
El detalle de otras obligaciones a la vista es el siguiente (en bolívares fuertes):
Inversión Turística de
Venezuela, C. A.
30 de junio 31 de diciembre “INVERBANCO” (nota 21) 135.327 - -
de 2009 de 2008 Depósitos a plazo del País
hasta un año -
Cheques certificados 9.716.432 4.414.724 Banesco Banco
Cheques de gerencia vendidos 52.280.094 31.598.792 Universal, C. A. 459.945.439 31 a 112 14,50 a 19
Depositos previos para cartas de créditos 1.971.929 5.275.535 Banco Mercantil, C. A.
Giros y transferencias por pagar 3.580 2.777 Banco Universal 253.548.413 90 a 91 18,75 a 19
Obligaciones por fideicomisos 59.277.394 39.199.979 Banco Industrial de
Obligaciones fondos de ahorro 17.904 9.871 Venezuela, C. A. 233.829.210 58 a 210 16,50 a 18,50
Otras obligaciones a la vista 4.266.496 5.857.063 Banco de Venezuela, S. A.
Banco Universal 226.855.089 84 a 91 16,50 a 19
127.533.829 86.358.741 Banfoandes Banco
Universal, C. A. 175.020.693 34 a 43 14,50 a 17,50
Banco del Tesoro, C. A.
El detalle de los vencimientos de los depósitos a plazo es el siguiente (en bolí-
Banco Universal 102.171.466 35 a 46 16,50 a 17,50
vares fuertes):
Banco del Comercio
Exterior, Bancoex, C. A. 85.706.011 49 a 99 16,50 a 17
30 de junio 31 de diciembre BanCoro, C. A.
de 2009 de 2008 Banco Universal 42.580.074 33 a 39 14,50 a 16
Banco Occidental de
Hasta 30 días 2.120.974.770 709.448.567
Descuento, Banco
De 31 a 60 días 569.624.512 25.448.642
Universal, C. A. 39.595.572 37 a 54 14,50 a 16
De 61 a 90 días 157.485.370 6.272.042
Banco Caroní, C. A.,
De 91 a 180 días 106.457.814 882.420
Banco Universal 32.753.257 42 a 47 14,50 a 16
De 181 a 360 días 23.881.865 -
Banco Canarias de
Más de 360 días 39.500 -
Venezuela, Banco
Universal, C. A. 19.216.667 33 a 42 14,50 a 16
2.978.463.831 742.051.671 Banco Nacional de
Crédito, C. A.
Banco Universal 18.302.755 35 a 38 16
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene captaciones
CorpBanca, C. A.,
perteneciente a organismos oficiales por Bs.F1.473.197.215 y Bs.F507.863.269,
Banco Universal 10.333.164 7 a 31 13 a 14,50
respectivamente.
Federal Banco de
Inversión, C. A. (nota 21) 6.932.707 31 a 32 14,50 a 16
Las captaciones del público causaron intereses de acuerdo con los rangos de
Banco Sofitasa,
tasas presentados a continuación:
Banco Universal, C. A. 4.700.000 50 a 53 14,50
100% Banco, Banco
30 de junio 31 de diciembre Comercial, C. A. 1.000.000 33 14,50
de 2009 de 2008
Tasas (%) Financiamiento Instituciones
Por tipo de obligación - Financieras del País modalidad
Cuentas corrientes remuneradas 0,50 a 9 0,50 a 9 overnight hasta un año -
Depósitos de ahorro 12,50 15 Banco de Venezuela, S. A.
Depósitos a plazo 14,50 17 Banco Universal 14.373.883 1 0,30
Del Sur, Banco Universal, C. A. 5.000.000 1 0,01
BanCoro, C. A. 5.000.000 1 0,25 a 0,50
(14) Captaciones y Obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat 1.747.058.137
El detalle de las captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y
Hábitat es el siguiente (en bolívares fuertes, excepto el plazo y tasas de interés): Plazo Tasa de
Monto (días) interés (%)
Tasa de
Monto Plazo interés (%) 31 de diciembre de 2008 -

30 de junio de 2009 - Obligaciones con instituciones

financieras del País hasta un año -
Depósitos a la vista 22.353 A la Vista 0,75 a 12,50 Sobregiros en cuentas a la vista 5.790.923 - -
Depósitos a plazo 309.541.211 31- 68 15 al 18 Depósitos a la vista
Federal Fondo del Mercado
309.563.564 Monetario, S. A. (nota 21) 41.627.832 - -
Banco Hipotecario de
31 de diciembre de 2008 - Inversión Turística de 402.991 - -
Venezuela, C. A.
Depósitos a la vista 13.179 A la Vista 0,75 a 15 “INVERBANCO” (nota 21)
 Plazo Tasa de 30 de junio 31 de diciembre
Monto (días) interés (%) de 2009 de 2008

Federal Banco de Otras cuentas por pagar varias -

Inversión, C. A. (nota 21) 168.871 - - Comisiones y capital “Credi Móvil” 417.385 527.919
Depósitos a plazo del País Pólizas de seguro empleados
hasta un año - por pagar - 41
Federal Fondo del Comisiones derecho aranceles 27.299 71.064
Mercado Monetario, Comisiones trámites vencidos 17.457 17.552
S. A. (nota 21) 2.573.590.000 16 a 31 18 Arancel notaría GMAC 218.583 77.449
Banesco, Banco Póliza funeraria 89.968 221.308
Universal, C. A. 566.128.964 77 a 126 18 a 19 Descuentos póliza catastrófica 200.667 724
Banco Industrial de Cheques por pagar empleados 481.768 569.053
Venezuela, C. A. 319.257.720 43 a 210 17 a 18,10 Fondos de terceros 1.799.815 2.383.125
Banfoandes, Banco Federal Banco de Inversión, C. A.
Universal, C. A. 289.018.556 32 a 35 20 (nota 21) - 190.000
Banco de Venezuela, S. A., Federal Fondo de Mercado
Banco Universal 56.038.365 91 a 92 18,50 a 19 Monetario, S. A. (nota 21) 886.383 -
Banco del Tesoro, C. A. Otros varios 22.201.403 2.434.180
Banco Universal 35.999.188 36 a 41 20 a 21
Banco del Pueblo 26.340.728 6.492.415
Soberano, C. A. 17.072.583 45 17,50
Banco Mercantil, C. A.,
Banco Universal 14.976.174 91 19 Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los fondos de terceros por
Banco Provincial, C. A., Bs.F1.779.815 y Bs.F2.383.125, respectivamente, corresponden a intereses por
Banco Universal 5.679.300 21 18,50 pagar a clientes del Banco, por concepto de los títulos valores de la deuda pública
Federal Banco de nacional, Bonos Boden y Títulos de Interés y Capital Cubierto (TICC), adquiridos
Inversión, C. A. (nota 21) 4.667.442 31 17 por estos, los cuales se encuentran custodiados en la cuenta que mantiene el
Banco en EFG Bank.
3.930.418.909
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los otros varios por pagar
incluyen Bs.F12.039.231 y Bs.F2.434.180, respectivamente, corresponden
(16) Acumulaciones y Otros Pasivos principalmente a cancelaciones automáticas efectuadas de los cheques de ger-
encia vencidos, y a diferencias por pagar entre las operaciones netas de TDC
El detalle de acumulaciones y otros pasivos es el siguiente (en bolívares con Consorcio Credicard, estas operaciones fueron regularizadas durante los
fuertes): meses de julio y enero de 2009. Adicionalmente, al 30 de junio de 2009 incluyen
Bs.F6.426.589, por concepto de cuentas por pagar a clientes.
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 Los cambios en la provisión para créditos contingentes son los siguientes (en
bolívares fuertes):
Aportaciones y retenciones
laborales por pagar 15.050.485 11.636.730 Semestres terminados el
30 de junio 31 de diciembre
Varias - de 2009 de 2008
Proveedores 781.186 397.186
Servicios por pagar 1.650.329 1.160.922 Saldos al comienzo del semestre 388.625 388.466
Utilidades por pagar 2.822.528 -
Impuestos retenidos al Provisión llevada a gastos por
personal y accionistas 373.499 74.014 incobrabilidad 83.710 -
Impuestos retenidos a terceros 3.223.185 3.679.768
Retenciones por orden judicial 8.379 3.309 Transferencia de provisión de
Otras retenciones a terceros cartera de créditos (nota 8) - 159
por pagar 14.453.113 5.353.369
Cheques de gerencia - Saldos al final del semestre 472.335 388.625
proveedores 865.025 492.408
Otras cuentas por pagar varias 26.340.728 6.492.415
Ley Orgánica contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes
50.517.972 17.653.391 y Psicotrópicas

Provisión para créditos contingentes 472.335 388.625
Otras provisiones -
Provisiones para antigüedad 5.429.417 2.295.913
Prevención integral contra la
legitimación de capitales 1.381.756 967.256
6.811.173 3.263.169
Ingresos diferidos 638.201 1.287.972
Partidas por aplicar 40.100.484 85.623.276
Rendimientos devengados por
créditos reestructurados 144.620 -
113.735.270 119.853.163
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los cheques de gerencia -
proveedores corresponden a pagos por concepto de insumos, compra de bienes
y servicios varios, que el Banco adeuda y paga a través de la emisión de cheques
de gerencia a favor de terceros.
El detalle de otras cuentas por pagar varias es el siguiente (en bolívares
fuertes):
Con fecha 5 de octubre de 2005, se emitió la Ley Orgánica contra el Tráfico Ilícito
y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas, publicándose en la
Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 5.789, de fecha 26
de octubre de 2005, estableciendo en su artículo 96, que las personas jurídicas,
públicas y privadas que ocupen 50 trabajadores o más, destinarán el 1% de su
ganancia neta anual, a programas de prevención integral social contra el tráfico
y consumo de drogas ilícitas, para sus trabajadores y entorno familiar, y de este
porcentaje destinarán el 0,5% para los programas de protección integral a favor
de niños, niñas y adolescentes, a los cuales le darán prioridad absoluta. Al 31
de diciembre de 2007, la Oficina Nacional Antidrogas (ONA) no ha emitido el
comunicado, donde indicará el proceso para comenzar los aportes especiales,
referidos en los artículos 96 y 97 de la citada Ley.
El 1° de julio de 2009, en la Gaceta Oficial N° 39.211, fue publicado el Decreto
N° 6.776 de fecha 26 de junio de 2009, relativo al Reglamento Parcial de la Ley
Orgánica Contra El Tráfico Ilícitos y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y
Psicotrópicas sobre los aportes previstos en sus Artículos Nros. 96 y 97, en él se
establece los lineamientos, mecanismos, modalidades, formas y oportunidades
en que las personas jurídicas, públicas y privadas referidos en los Artículos Nros.
96 y 97 de la LOCTICSEP, cumplan con la obligación de destinar a la ONA, los
aportes establecidos en ambas disposiciones con el fin de ser utilizados en la
ejecución de los planes, proyectos y programas de los cuales son objeto. Este
Reglamento entró en vigencia a partir de la fecha de su publicación en la Gaceta
Oficial. Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de dici-
embre de 2008, el Banco realizó apartado por este concepto de Bs.F418.146 y
Bs.F417.819, respectivamente.
El 18 de agosto de 2009, la Superintendencia a través del Oficio N° SBIF-DSB-
GGCJ-GLO-12715, notificó mediante Resolución N° 376.09 de la misma fecha, la
decisión de sancionar con una multa al Banco, en referencia a las observaciones
acerca de los resultados obtenidos en la Visita de Inspección General efectuada
al Banco con fecha corte al 31 de julio de 2006 y Oficios N° SBIF-GGI-GI1-
03704 y N° SBIF-GGI-GI1-13803 de fechas 13 de marzo y 2 de agosto de 2007,
respectivamente, relacionadas principalmente con el posible incumplimiento a la
Resolución N° 185.01 en sus Artículo N° 29 y N° 32 sobre la “Política Conozca a
su Cliente” (véase la nota 24).
Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación
El 28 de diciembre de 2007 fue publicada en la Gaceta Oficial N° 38.840, la
Resolución N° 121 emitida por el Ministerio del Poder Popular para la Ciencia y
Tecnología de fecha 24 de diciembre de 2007, donde se dispone que aquellas
empresas cuyo ejercicio económico coincide con el año calendario y que en el
transcurso del ejercicio económico 2007, no hayan cumplido con la obligación
de aportar y/o invertir según lo establecido en el Título III de la Ley Orgánica de
Ciencia, Tecnología e Innovación, se les otorga una prórroga de 2 meses, la cual
vence el 29 de febrero de 2008.
La Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación establece, entre otras
cosas, en el Artículo Nº 37 que las grandes empresas del país que se dediquen
a otros sectores de producción de bienes y prestación de servicios distintos a
las empresas de hidrocarburos y actividad minera y eléctrica, deberán aportar
anualmente una cantidad correspondiente al 0,5% de los ingresos brutos obteni-
dos en el territorio nacional, en cualquiera de las actividades señaladas en el
Artículo Nº 42. Asimismo, establece que el aporte que deben realizar los sujetos
obligados, comenzó a partir del 1° de enero de 2006. En fecha 9 de octubre de
2006, se emitió Reglamento Parcial de dicha ley, cuya finalidad fue el de definir
y establecer los lineamientos, mecanismos, modalidades, formas y oportunidad
en que los sujetos señalados en el Título III de la Ley deben cumplir con la obli-
gación de aportar e invertir en las actividades señaladas en el Artículo Nº 42 de
dicha Ley. Así como lo referente a los beneficiarios de los aportes e inversiones
en relación a los mecanismos de control de los aportes señalados en los Títulos
III y IV de la Ley.
El detalle de ingresos diferidos es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Intereses cobrados por anticipado 401.906 1.141.242
Ingresos diferidos por cartera de créditos 198.202 108.637
Otros ingresos diferidos 38.093 38.093
638.201 1.287.972
Los otros ingresos diferidos al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008,
incluyen ajustes efectuados a los ingresos generados por la cartera de créditos,
siguiendo instrucciones de la Superintendencia, en su Oficio Nº SBIF-GI1- 4461,
de fecha 16 de junio de 2000. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008,
el saldo por este concepto es de Bs.F38.093.
El detalle de las partidas por aplicar es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Sobrantes de caja 34.805 96.004
Operaciones en suspenso 20.799.844 41.563.226
Operaciones en tránsito 16.294.075 20.109.641
Partidas acreedores pendientes por conciliar 1.081.838 112.683
Otras partidas por aplicar 1.889.922 23.741.722
40.100.484 85.623.276
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las operaciones en suspenso
incluyen Bs.F9.792.249 y Bs.F34.993.969, respectivamente, correspondientes
a operaciones pendientes a favor de los tarjetahabientes, y Bs.F11.007.595 y
Bs.F6.569.257, respectivamente, correspondientes a operaciones pendientes
por aplicar a Consorcio Credicard, C. A., las cuales se regularizaron los primeros
días de los meses de julio y enero de 2009, respectivamente.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las operaciones en tránsito por
Bs.F16.294.075 y Bs.F20.109.641, respectivamente, corresponden a cobranzas
efectuadas a los clientes no aplicadas a la cartera de crédito automotor del Banco,
estas operaciones fueron regularizadas en los primeros días de los meses de
julio y enero 2009, respectivamente.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene como
conceptos principales dentro del rubro de otras partidas por aplicar Bs.F722.349
y Bs.F602.483, respectivamente, correspondientes a cobros realizados y no apli-
cados sobre la cartera de créditos; así como también, Bs.F141.775 y Bs.F114.681,
respectivamente, correspondientes a descuentos por préstamos a empleados
a través de la Caja de Ahorro y Previsión Social de los trabajadores del Banco,
respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2008, las otras partidas por aplicar por Bs.F23.741.722,
corresponden principalmente a cuentas por pagar pendientes de aplicación a
las franquicias de Visa y Master Card, dicho saldo fue regularizado en fecha 2
de enero de 2009.
(17) Cuentas de Patrimonio y Reservas
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el capital social del Banco
está constituido por 485.000.000 y 435.000.000 de acciones nominativas, con
un valor nominal de Bs.F1 cada una respectivamente, totalmente pagadas,
respectivamente.
Al 30 de junio de 2009, la composición accionaria del Banco es la siguiente:
N° de %
acciones accionario
Inversiones Cremerca, S. A. 484.991.461 99,99824
Otros accionistas 8.539 0,00176
485.000.000 100,00000
Al 31 de diciembre de 2008, la composición accionaria del Banco es la si-
guiente:
N° de %
acciones accionario
Inversiones Cremerca, S. A. 434.991.461 99,99804
Otros accionistas 8.539 0,01963
435.000.000 100,00000
El Artículo Nº 88 del Capítulo V de la Ley General de Bancos establece que, el
capital mínimo requerido para operar como banco comercial será no menor de
Bs.F16.000.000 en dinero efectivo, o mediante la capitalización de resultados
acumulados disponibles para tal fin. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, el Banco excede el requerimiento de capital.
Aumentos de Capital
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-01295 de
fecha 4 de febrero de 2009 notificó al Banco la autorización del aumento de
capital social en la cantidad de Bs.F50.000.000; para elevarlo a Bs.F485.000.000;
a través de la emisión de 50.000.000 nuevas acciones, con un valor nominal de
Bs.F1 cada una, a ser pagadas por aportes en efectivo, de conformidad con lo
acordado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas efectuada el 31
de diciembre de 2007.
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-22696 de fecha
10 de diciembre de 2008 notificó al Banco la autorización del aumento de capital
social en la cantidad de Bs.F90.000.000; para elevarlo a Bs.F185.000.000; a través
de la emisión de 90.000.000 nuevas acciones, con un valor nominal de Bs.F1 cada
una, a ser pagadas por aportes en efectivo, de conformidad con lo acordado en la
Asamblea General Extraordinaria de Accionistas y en reunión de Junta Directiva
del Banco, efectuadas en fechas 21 de marzo y 5 de junio de 2007.
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-23414 de fecha
24 de diciembre de 2008 notificó al Banco la autorización del aumento de capital
social en la cantidad de Bs.F250.000.000; para elevarlo a Bs.F435.000.000; a
través de la emisión de 250.000.000 nuevas acciones, con un valor nominal de
Bs.F1 cada una, a ser pagadas por aportes en efectivo, de conformidad con lo
acordado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, efectuada el 31
de octubre de 2007.
Aportes Patrimoniales no Capitalizados
Oficios de la Comunicaciones Número de
Fecha de la Superintendencia del Banco Acciones y Monto del
Asamblea relacionados relacionadas Valor Nominal Aporte
12 de SBIF-DSB-II-GGI-GI3-06653, Comunicaciones 100.000.000 nuevas 100.000.000
marzo SBIF-DSB-II-GI3-15904, de fecha 12 de acciones con un
de 2008 SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-23400, marzo, 2 de abril valor nominal de
SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-02594, de 2008, 12 de Bs.F1 cada una.
SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-05305; enero, 12 de
del 26 de marzo, 6 de agosto, marzo y 13 de
24 de diciembre de 2008, mayo de 2009.
25 febrero y 13 de abril de 2009,
respectivamente.
 Oficios de la Comunicaciones Número de
Fecha de la Superintendencia del Banco Acciones y Monto del
Asamblea relacionados relacionadas Valor Nominal Aporte
8 de enero SBIF-DSB-II-GGI-GI4-0006, Comunicaciones 65.000.000 nuevas 65.000.000
de 2009 SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-05079, de fecha 16 de acciones con un
SBIF-DSB-II-GGI-GI4-05860; enero, 5 de valor nominal de
del 8 de enero, 6 de abril y febrero y 7 de Bs.F1 cada una.
21 de abril de 2009, abril de 2009.
respectivamente.”
165.000.000
En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 8 de enero de
2009, se decidió aumentar el capital social del Banco en Bs.F65.000.000, a través
de la emisión de 65.000.000 nuevas acciones. El Banco mediante comunicación
de fecha 16 de enero de 2009, solicitó ante la Superintendencia la autorización
para efectuar dicho aumento de capital.
En el mes de septiembre del 2008, el accionista Inversiones Cremerca, S. A. real-
izó un aporte para futuros aumentos de capital por el monto de Bs.F22.420.000;
por lo que el monto para futuras capitalizaciones del Banco al 31 de diciembre
de 2008, asciende a Bs.F150.000.000; dicho aporte fue realizado en efectivo
(véase la nota 21).
Fusión de Banco Federal, C. A.
El Banco, mediante comunicación de fecha 15 de julio de 2008, informó a la
Superintendencia que las juntas directivas de Banco Federal, C. A. y Federal
Fondo del Mercado Monetario, S. A. han convocado la realización de Asambleas
Extraordinarias de Accionistas para el día 31 de julio de 2008, a los fines de con-
siderar y resolver sobre la fusión por absorción de Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. con Banco Federal, C. A. y la transformación del ente resultante
en Banco Universal, y adicionalmente, entregó una serie de recaudos relacionados
con dichas asambleas y el proceso de fusión en comento.
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-15531 de fecha
30 de julio de 2008, al respecto de la comunicación de fecha 15 de julio de 2008
enviada por el Banco, instruye a dicha institución financiera diferir la Asamblea
Extraordinaria de Accionistas convocada para el día 31 de julio de 2008, hasta
tanto sea aprobado por dicho ente regulador y el Ministerio del Poder Popular
para Economía y Finanzas el Plan de Desincorporación presentado por el Banco
de los instrumentos financieros a los que se refiere la Resolución N° 2.044 del 19
de mayo de 2008, publicada en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de
Venezuela N° 38.933 de la misma fecha. El Banco, mediante comunicación de
fecha 8 de agosto de 2008, remitió el Acta Certificada, donde señala el diferimiento
de los puntos tratados en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas cel-
ebrada el día 31 de julio de 2008, con la propuesta de fusión de Federal Fondo del
Mercado Monetario, S. A. por parte del Banco Federal, C. A. y la transformación
del ente resultante en Banco Universal.
El Banco, mediante comunicación de fecha 29 de septiembre de 2008, remitió a
la Superintendencia Acta Certificada de la Asamblea Extraordinaria de Accionis-
tas, celebrada en esa fecha, en la cual se aprobó la fusión de Federal Fondo del
Mercado Monetario, S. A. por parte del Banco Federal, C. A. y la transformación
del ente resultante en Banco Universal; así como la solicitud de autorización para
efectuar la referida fusión. La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II.
GGI-GI4-20923 de fecha 10 de noviembre de 2008, instruyó al Banco abstenerse
de registrar dicha Acta, hasta tanto obtenga la aprobación de la mencionada fusión,
de ser el caso, emitida por el Ente Supervisor.
Mediante comunicación de fecha 27 de enero de 2009, el Banco informa al Or-
ganismo Regulador las acciones que implementará, a los fines de subsanar las
observaciones efectuadas en reunión de fecha 19 de diciembre de 2008, sostenida
con funcionarios de la Superintendencia, manifestando que serán acatadas las
instrucciones y consideraciones efectuadas, y serán plasmadas así correctamente
en los respectivos proyectos de Actas de Asambleas Generales Extraordinarias
de Accionistas, con el propósito de solventar las observaciones efectuadas.
El Banco mediante la comunicación de fecha 6 de marzo de 2009, informó a la
Superintendencia la convocatoria para la Asamblea Extraordinaria de Accionistas,
en la cual detalla el plan y cronograma de las etapas en las cuales se llevará
a cabo el proceso de transformación a Banco Universal, así mismo el plan de
negocio contentivo del estudio económico y financiero. La Superintendencia dio
respuesta a dicha comunicación en el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-03946 de
fecha 20 marzo de 2009, en la cual realiza una serie de observaciones con respecto
al incumplimiento de las instrucciones giradas en los Oficios Nros. SBIF-DSB-II-
GGTE-17999 y SBIF-DSB-II-GGI-GI4-20090 de fechas 15 de septiembre y 27 de
octubre de 2008. La Superintendencia no consideró pertinente la celebración de
la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, relacionadas con el proceso
de fusión entre el Banco Federal, C. A. y Federal Fondo del Mercado Monetario,
S. A., hasta que el Banco no cumpla con las instrucciones giradas por dicho ente
regulador (véase la nota 7).
La Superintendencia mediante el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-GEE-08016
de fecha 2 de junio de 2009, le indicó al Banco que no dio cumplimiento a la
instrucción girada mediante el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGTE-17999 del 15 de
septiembre de 2008 en cuanto a desincorporar el contrato de Fideicomiso de
Inversión “EFG Bank Venezuelan Investment Trust” en el cual se desempeña
como Fideicomitente, así como observó que al 31 de enero de 2009, mantiene
títulos valores en la cuenta de “Depósitos a plazo en instituciones financieras
del exterior” por Bs.F1.100.000.000, los cuales corresponden a “Certificados
de Depósitos” denominados en bolívares, emitidos por Fortis Bank Curaçao, N.
V., en consecuencia la Superintendencia prohíbe fusionarse, de acuerdo con la
Resolución N° 2.079 de fecha 18 de junio de 2009.
La reserva legal prevista en el Código de Comercio, deberá formarse mediante el
aporte de una cuota de 20% de los beneficios del ejercicio hasta que dicha reserva
alcance lo previsto en los estatutos del Banco, que no podrá ser nunca menor
de 50% del capital social. Cuando la reserva legal haya alcanzado este límite,
deberá destinarse no menos de 10% de los beneficios del ejercicio al aumento
de la misma, hasta que ésta sea igual a 100% del capital social.
Con fecha 28 de diciembre de 1999, la Superintendencia emitió la Resolución
Nº 329.99, mediante la cual establece que a partir del semestre terminado el 31
de diciembre de 1999, las instituciones financieras harán un apartado semestral
de 50% de los resultados llevados a superávit por aplicar, llevándolo a superávit
restringido; y del saldo de la cuenta superávit por aplicar de semestres anteriores,
apartarán el 50% para llevarlo también a superávit restringido. Estos montos sólo
podrán ser utilizados por las instituciones financieras para aumentar su capital
social.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el saldo del superávit restringido
y no distribuible por Bs.F180.141.449 y Bs.F159.443.230, respectivamente, que
se presenta como parte de los resultados acumulados, corresponden al apartado
semestral del 50% de los resultados del ejercicio.
Con fecha 12 de abril de 2006, la Superintendencia emitió la Resolución Nº
233.06, publicada en la Gaceta Oficial Nº 38.439 de fecha 18 de mayo de 2006,
mediante la cual establece el Índice de Solvencia Patrimonial que los bancos y
demás instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos, deberán
determinar con periodicidad mensual de acuerdo a los parámetros indicados en
dicha Resolución. En consecuencia, el Índice de Solvencia Patrimonial será igual
o superior al 8%.
Un detalle de los índices de capital de riesgo y solvencia patrimonial mantenido
y requerido determinado por el Banco es el siguiente:
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Patrimonio/Activos y operaciones contingentes
ponderados con base en riesgos -
Índice de capital de riesgo mantenido 12,92% 12,33%
Índice de capital de riesgo requerido 12,00% 12,00%
Patrimonio contable/Activo total -
Índice de solvencia patrimonial mantenido 10,71% 10,17%
Índice de solvencia patrimonial requerido 8,00% 8,00%
La Superintendencia, mediante Oficios Nros. SBIF-DSB-II-GGI-GI4-19592 y SBIF-
DSB-II-GGI-GI4-21636, de fechas 14 de octubre y 21 de noviembre de 2008,
respectivamente, notificó al Banco el incumplimiento de lo previsto en el Artículo
N° 3 de la Resolución 090/95 del 15 de mayo de 1995, al no deducir del patrimonio
primario computable, las pérdidas registradas como activos diferidos. El Banco,
mediante comunicaciones de fechas, 23 de octubre, 1° y 2 de diciembre de 2008,
presentó una serie de argumentos relacionados principalmente con la autorización
por parte de la Superintendencia del diferimiento de dicha pérdida.
(18) Cuentas de Orden
El detalle de las cuentas de orden es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Cuentas contingentes deudoras -
Garantías otorgadas 47.233.490 38.862.499
Cartas de créditos emitidas
no negociadas 10.041.342 30.620.571
Inversiones valores afectos
a reporto 1.767.405 1.767.405
59.042.237 71.250.475
Activos de los fideicomisos 281.335.332 253.364.897
 30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Otras cuentas de orden deudoras -
Custodias recibidas (nota 21) 440.880.384 3.423.137.121
Cobranzas 3.422.586 4.846.446
Garantías recibidas 7.850.804.297 7.413.348.736
Consignaciones recibidas 1.150 1.150
Líneas de crédito otorgadas
pendientes de utilización 951.319.895 556.762.044
Otras cuentas de registro -
Cuentas incobrables
castigadas 57.508.463 33.073.826
Rendimientos por cobrar
(nota 8) 7.786.556 4.990.904
Otras cuentas de registro 43.016.873 37.314.108
9.354.740.204 11.473.474.335
9.695.117.773 11.798.089.707
De acuerdo con los estados financieros combinados del Fideicomiso del Banco,
las cuentas de fideicomiso están conformadas por las siguientes (en bolívares
fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Activos -
Disponibilidades 60.262.251 40.658.624
Inversiones en títulos valores 154.439.436 143.324.638
Cartera de créditos 21.063.736 23.977.572
Intereses y comisiones por cobrar 1.378.214 1.457.067
Bienes recibidos para su
administración 1.624.000 1.624.000
Otros activos 42.567.695 42.322.996
Total activos 281.335.332 253.364.897
Pasivos -
Obligaciones financieras 44.427 79.230
Otras cuentas por pagar 7.983.514 10.400.343
Otros pasivos 535.425 339.706
Total pasivos 8.563.366 10.819.279
Patrimonio - resultados 272.771.966 242.545.618
Total pasivos y patrimonio 281.335.332 253.364.897
Las cuentas que conforman el balance del fideicomiso al 30 de junio de 2009 y
31 de diciembre de 2008, se presentan con los mismos parámetros que utiliza
el Banco para valorar sus cuentas del balance general, excepto las inversiones
en títulos valores que deben ser presentadas y valuadas al costo de adquisición
el cual debe guardar consonancia con el valor de mercado, a la fecha de adqui-
sición o compra ajustadas por la amortización de la prima o de los descuentos.
Así mismo, con respecto a la cartera de créditos, ésta se encuentra registrada
de acuerdo con lo indicado en el Manual de Contabilidad, y su evaluación se
efectuó con base en lo establecido en la Resolución Nº 009-1197 de fecha 28 de
noviembre de 1997, emitida por la Superintendencia.
El detalle de los activos de los fideicomisos combinados por tipos de fideicomisos
es el siguiente (en bolívares fuertes):
Sector público
Administraciones Entes
Públicas, descentralizados
Estatales, y otros
Sector privado Municipales y organismos
Personas Personas Administración del Distrito con régimen
Total naturales jurídicas Central Federal especial
30 de junio de 2009 -
Inversión 1.730.656 142 618.457 - 1.006.119 105.938
Garantía 1.839.224 - 1.839.224 - - -
Administración 277.765.452 105.865.757 86.884.154 208 33.816.506 51.198.827
Total 281.335.332 105.865.899 89.341.835 208 34.822.625 51.304.765
Sector público
Administraciones Entes
Públicas, descentralizados
Estatales, y otros
Sector privado Municipales y organismos
Personas Personas Administración del Distrito con régimen
Total naturales jurídicas Central Federal especial
31 de diciembre de 2008 -
Inversión 5.599.938 142 4.542.656 - 955.085 102.055
Garantía 1.839.224 - 1.839.224 - - -
Administración 245.925.735 98.310.934 63.668.823 208 32.480.000 51.465.770
Total 253.364.897 98.311.076 70.050.703 208 33.435.085 51.567.825
El porcentaje que representan los fondos fideicometidos combinados aportados
por entes del estado al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, es de
30,61% y 33,55%, respectivamente, del total de la cartera de fideicomiso.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los fondos fideicometidos
combinados por Bs.F281.335.332 y Bs.F253.364.897, representan 0,25 y 0,26
veces el patrimonio del Banco, respectivamente, por lo que no exceden el límite
establecido de 5 veces el patrimonio del Banco Federal, C. A., tal como lo esta-
blece el Artículo Nº 51 de la Ley General de Bancos.
El detalle del patrimonio combinado de los fideicomisos es el siguiente (en bolí-
vares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Patrimonio asignado a los fideicomisos:
Inversión 796.039 1.185.670
Administración -
Prestaciones sociales 95.753.595 86.154.541
Programas de financiamiento 1.000 1.000
Otros -
FIDES 3.057.437 7.642.772
Fundación Fondo Nacional de
Transporte Urbano (FONTUR) 22.241.940 26.546.231
Ley de Asignaciones Especiales (LAE) 9.710.388 9.083.230
Otros 94.902.674 65.095.115
Total administración 225.667.034 194.522.889
Total patrimonio asignado a
los fideicomisos 226.463.073 195.708.559
Resultados acumulados 46.308.893 46.837.059
Total patrimonio asignado a
los fideicomisos 272.771.966 242.545.618
Las inversiones en títulos valores incluidas en las cuentas del Fideicomiso están
conformadas por lo siguiente (en bolívares fuertes, excepto los vencimientos y
porcentajes de tasas de interés):
Valor en Valor
libros/costo razonable Valor Tasas de
Ente emisor amortizado de mercado nominal Vencimientos interés (%)
30 de junio de 2009 -
Fondos recibidos en
fideicomiso de inversión:
Depósitos a plazo fijo -
CorpBanca, C. A.
Banco Universal 746.471 746.471 746.471 20-07-2009 14,50
Banco Occidental de
Descuento, Banco
Universal, C. A. 12.824 12.824 12.824 21-07-2009 16
759.295 759.295 759.295
Fondos recibidos en
fideicomiso de
administración de
prestaciones sociales:
Participaciones -
Banesco Banco
Universal, C. A. 15.957.904 15.957.904 15.957.904 13-07-2009 14,50
Banco Caroní, C. A.
Banco Universal 14.963.889 14.963.889 14.963.889 14-07 a 04-08-2009 14,50 a 16
 Valor en Valor Valor en Valor
libros/costo razonable Valor Tasas de libros/costo razonable Valor Tasas de
Ente emisor amortizado de mercado nominal Vencimientos interés (%) Ente emisor amortizado de mercado nominal Vencimientos interés (%)

BanCoro, C. A. 31 de diciembre de 2008 -

Banco Universal 4.278.531 4.278.531 4.278.531 22-07-2009 14,50
Del Sur, Banco Fondos recibidos en
Universal, C. A. 5.249.005 5.249.005 5.249.005 20-07-2009 14,50 fideicomiso de inversión:
Banco Sofitasa, Banco Títulos valores emitidos
Universal, C. A. 1.056.877 1.056.877 1.056.877 11-08-2009 14,50 o avalados por la nación
hasta su vencimiento -
41.506.206 41.506.206 41.506.206 República Bolivariana
de Venezuela -
Depósitos a plazo fijo - Títulos de Interés y
BanCoro, C. A. Capital Cubierto
Banco Universal 18.462.685 18.462.685 18.462.685 13 al 20-07-2009 14,50 (TICC) (US$9.921) 21.278 21.545 21.965 26-08-2015 7,13
Banco Occidental de Bonos globales de la
Descuento, Banco República Bolivariana
Universal, C. A. 16.758.774 16.758.774 16.758.774 01 al 21-07-2009 16,00 de Venezuela
CorpBanca, C. A. vencimiento al 15 de
Banco Universal 11.744.422 11.744.422 11.744.422 20 al 23-07-2009 14,50 marzo de 2027 2.662.905 1.604.170 2.830.872 15-03-2027 9,25
Banco Nacional de
Crédito, C. A. 2.684.183 1.625.715 2.852.837
Banco Universal 9.305.305 9.305.305 9.305.305 08-07-2009 16
Participaciones -
56.271.186 56.271.186 56.271.186 Banesco Banco
Universal, C. A. 935.514 935.514 935.514 23 al 26-01-2009 17
Van, 98.536.687 98.536.687 98.536.687 Banco Occidental de
Descuento, Banco
Valor en Valor Universal, C. A. 11.824 11.824 11.824 12-01-2009 17
libros/costo razonable Valor Tasas de
Ente emisor amortizado de mercado nominal Vencimientos interés (%) 947.338 947.338 947.338

Vienen, 98.536.687 98.536.687 98.536.687 Fondos recibidos en

fideicomiso de
Fondos recibidos en administración de
fideicomiso de prestaciones sociales:
administración de Participaciones -
programas de Banesco Banco
financiamiento: Universal, C. A. 70.944.884 70.944.884 70.944.884 07-01 al 06-02-2009 17
Participaciones - Banco Caroní, C. A.
Del Sur, Banco Banco Universal 5.251.423 5.251.423 5.251.423 15-01-2009 17
Universal, C. A. 6.230 6.230 6.230 20-07-2009 14,50 BanCoro, C. A.
Banco Universal 2.108.447 2.108.447 2.108.447 23-01-2009 18
Depósitos a plazo fijo -
Banco Occidental de 78.304.755 78.304.754 78.304.755
Descuento, Banco
Universal, C. A. 16.564 16.564 16.564 21-07-2009 16 Depósitos a plazo fijo -
Banco Occidental de
Fondos recibidos en Descuento, Banco
fideicomiso de Universal, C. A. 11.253.655 11.253.655 11.253.655 12-01-2009 17 al 18
administración de otros:
Participaciones - Van, 93.189.931 92.131.462 93.358.585
Banco Caroní, C. A.
Banco Universal 17.788.545 17.788.545 17.788.545 14-07 al 04-08-2009 14,50 a 16
BanCoro, C. A. Valor en Valor
Banco Universal 6.417.797 6.417.797 6.417.797 22-07-2009 14,50 libros/costo razonable Valor Tasas de
Del Sur, Banco Ente emisor amortizado de mercado nominal Vencimientos interés (%)
Universal, C. A. 559.113 559.113 559.113 20-07-2009 14,50
Vienen, 93.189.931 92.131.462 93.358.585
24.765.455 24.765.455 24.765.455
Fondos recibidos en
fideicomiso de
Depósitos a plazo fijo -
administración
CorpBanca, C. A.
de programas de
Banco Universal 14.884.429 14.884.429 14.884.429 20-07-2009 14,50
financiamiento:
BanCoro, C. A.
Participaciones -
Banco Universal 6.750.108 6.750.108 6.750.108 13 al 20-07-2009 14,50
Banesco Banco
Banco Occidental de
Universal, C. A. 5.726 5.726 5.726 06-02-2009 17
Descuento, Banco
Universal, C. A. 5.450.956 5.450.956 5.450.956 21-07-2009 16
Depósitos a plazo fijo -
Banco Nacional de
Banco Occidental de
Crédito, C. A.
Descuento, Banco
Banco Universal 4.029.007 4.029.007 4.029.007 08-07-2009 16
Universal, C. A. 17.241 17.241 17.241 12-01-2009 17
31.114.500 31.114.500 31.114.500
Fondos recibidos en
fideicomiso de
154.439.436 154.439.436 154.439.436
administración de otros:
Participaciones -
Banesco Banco
Universal, C. A. 28.510.604 28.510.604 28.510.604 07-01 al 06-02-2009 17
Banco Caroní, C. A.
Banco Universal 11.412.357 11.412.357 11.412.357 15-01-2009 17
BanCoro, C. A.
Banco Universal 1.858.865 1.858.865 1.858.865 23-01-2009 18

41.781.826 41.781.826 41.781.826

 Valor en Valor
libros/costo razonable Valor Tasas de
Ente emisor amortizado de mercado nominal Vencimientos interés (%)
Depósitos a plazo fijo -
Banco Occidental de
Descuento, Banco
Universal, C. A. 8.329.913 8.329.913 8.329.913 12-01-2009 17 al 18
143.324.638 142.266.168 143.493.292
Las inversiones en títulos valores al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, se encuentran en custodia como se detallan a continuación:
Título valor Ente custodio
• Depósitos a plazo y participaciones • Banco Federal, C. A.
en instituciones financieras del país. 23.977.572
• Títulos de Interés y Capital • Banco Federal, C. A. (sólo al 31 de
Cubierto (TICC) diciembre de 2008)
• Bonos Global 2027 (Venezuela) • HSBC Private Bank (sólo al 31 de
diciembre de 2008)
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las inversiones en títulos valores
no presentan una desvalorización permanente.
Un detalle de los vencimientos de las inversiones en títulos valores del Fideicomiso
es el siguiente (en bolívares fuertes):
30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008
Valor Valor
Valor razonable Valor razonable
en libros de mercado en libros de mercado
Hasta seis meses 154.439.436 154.439.436 140.640.456 140.640.453
De uno a cinco años - - 21.278 21.545
Más de diez años - - 2.662.904 1.604.170
154.439.436 154.439.436 143.324.638 142.266.168
Las inversiones en títulos valores se encuentran concentradas es el siguiente
(en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
BanCoro, C. A. Banco Universal 35.909.121 3.967.313
Banco Caroní, C. A. Banco Universal 32.752.433 16.663.780
CorpBanca, C. A. Banco Universal 27.375.323 -
Banco Occidental de Descuento,
Banco Universal, C. A. 22.239.118 19.612.634
Banesco Banco Universal, C. A. 15.957.904 100.396.729
Banco Nacional de Crédito, C. A.
Banco Universal 13.334.312 -
Del Sur, Banco Universal, C. A. 5.814.348 -
Banco Sofitasa, Banco Universal, C. A. 1.056.876 -
República Bolivariana de Venezuela - 2.684.182
154.439.436 143.324.638
El detalle de la cartera de créditos del fideicomiso, incluidas las garantías y ven-
cimientos, se muestra a continuación (en bolívares fuertes):
Tipo de Vencimientos
Garantía Corto plazo Largo plazo
Sin Fianzas y (hasta (más de
Total garantía avales 6 meses) 6 meses)
30 de junio
de 2009 -
Vigentes 21.063.736 - 21.063.736 - 21.063.736
Vencidos 26.354 26.354 - 26.354 -
21.090.090 26.354 21.063.736 26.354 21.063.736
Provisión
para cartera
de créditos (26.354)
21.063.736
Tipo de Vencimientos
Garantía Corto plazo Largo plazo
Sin Fianzas y (hasta (más de
Total garantía avales 6 meses) 6 meses)
31 de diciembre
de 2008 -
Vigentes 23.977.572 - 23.977.572 - 23.977.572
Vencidos 26.354 26.354 - 26.354 -
24.003.926 26.354 23.977.572 26.354 23.977.572
Provisión
para cartera
de créditos (26.354)
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cartera de créditos otorgada
con fondos del fideicomiso, clasificada por actividad económica, corresponde a
créditos personales. El detalle de la cartera de créditos por tipos de préstamos al 30
de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, corresponde a créditos en cuotas.
Durante los semestres terminados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, no se realizaron cambios en la provisión para cartera de créditos.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Fideicomiso Banco Fed-
eral mantiene un contrato de fideicomiso con la Fundación Fondo Nacional de
Transporte Urbano (FONTUR), el cual fue firmado en fecha 8 de mayo de 2002.
Dicho contrato establece las condiciones de administración e inversión de los
recursos que conforman el fondo fiduciario, entre otros, sobre la promoción
y financiamiento y la ejecución de programas y proyectos de carácter social,
destinados a la solución a corto plazo de las deficiencias existentes en el parque
automotor de transporte público urbano a nivel nacional. Al 30 de junio de 2009
y 31 de diciembre de 2008, el patrimonio del portafolio 19 de este fideicomiso, el
cual incluye la cartera de créditos, asciende a Bs.F22.206.513 y Bs.F26.514.069,
respectivamente. Asimismo, la cartera de créditos de este fideicomiso, incluida en
los créditos vigentes, al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, asciende
a Bs.F20.871.946 y Bs.F23.675.696, respectivamente.
Contratos de Cesión del Fideicomiso Inversión Diversificada, Fideicomiso Federal
Forex Investment y Fideicomiso Federal International Investment
El 30 de octubre de 2007, Federal Banco de Inversión, C. A., Fideicomitente del
FIDEICOMISO FEDERAL: INVERSIÓN DIVERSIFICADA y del FIDEICOMISO
FEDERAL INTERNATIONAL INVESTMENT (en adelante los Fideicomisos), Banco
Hipotecario de Inversión Turística de Venezuela, C. A. (INVERBANCO), Fiduciario
de los Fideicomisos y, Banco Federal, C. A., acordaron designar de conformidad
con las cláusulas Décima Cuarta y Décima Sexta de los contratos de los Fidei-
comisos, como nuevo Fiduciario de los Fideicomisos a Banco Federal, C. A. en
sustitución de INVERBANCO. Como consecuencia de la sustitución efectuada,
en lo sucesivo, Banco Federal, C. A. será el titular de todos y cada uno de los
derechos y obligaciones que poseía INVERBANCO, en su condición de Fiduciarios
de los Fideicomisos. Asimismo, las partes acordaron sustituir el “Certificado de
Inversión Fiduciaria” y el “Certificado de Cesión de Inversión Fiduciaria”.
El 30 de octubre de 2007, el Banco Federal, C. A. en condición de Fiduciario del
FIDEICOMISO FEDERAL: INVERSIÓN DIVERSIFICADA, fideicomiso este, que
a su vez es Fideicomitente del FIDEICOMISO FEDERAL: FOREX INVESTMENT
(en adelante el Fideicomiso) y el Banco Hipotecario de Inversión Turística de Ven-
ezuela, C. A. (INVERBANCO), fiduciario del FIDEICOMISO FEDERAL: FOREX
INVESTMENT, acordaron designar de conformidad con las cláusulas Décima
Cuarta y Décima Sexta del contrato del Fideicomiso, como nuevo Fiduciario
del Fideicomiso a Banco Federal, C. A. en sustitución de INVERBANCO. Como
consecuencia de la sustitución efectuada, en lo sucesivo, Banco Federal, C. A.
será el titular de todos y cada uno de los derechos y obligaciones que poseía
INVERBANCO, en su condición de Fiduciario del Fideicomiso. Asimismo, las
partes acordaron sustituir el “Certificado de Inversión Fiduciaria” y el “Certificado
de Cesión de Inversión Fiduciaria”.
Mediante documentos suscritos el 28 y 31 de diciembre de 2007, celebró dos
contratos de Cesión de Derechos mediante los cuales, Federal Banco de Inversión,
C. A., cedió a Hampton Latin American Holdings, LTD (véase Oficio de la Superin-
tendencia N° SBIF-DSB-II-GG-I-G13-10702-A del 2 de mayo de 2008), todos los
derechos y obligaciones que poseía en su condición de Fideicomitente Promotor
de los Fideicomisos FIDEICOMISO FEDERAL: INVERSIÓN DIVERSIFICADA y
FIDEICOMISO FEDERAL INTERNATIONAL INVESTMENT.
Igualmente, mediante documentos suscritos el 28 y 31 de diciembre de 2007,
Federal Banco de Inversión, C. A., Hampton Latin American Holdings, LTD y
Banco Federal, C. A., actuando en su condición de Fiduciario del FIDEICOMISO
FEDERAL: INVERSIÓN DIVERSIFICADA y del FIDEICOMISO FEDERAL IN-
TERNATIONAL INVESTMENT, acordaron modificar el “Certificado de Inversión
Fiduciaria” y el “Certificado de Cesión de Inversión Fiduciaria” de los señalados
fideicomisos por los ejemplares adjuntos a los documentos, visto que Hampton Bolívares US$
Latin American Holdings, LTD, es el Fideicomitente Promotor del FIDEICOMISO
FEDERAL: INVERSIÓN DIVERSIFICADA y del FIDEICOMISO FEDERAL IN- Merrill Lynch & Co., Inc. 55.713 25.978
TERNATIONAL INVESTMENT, según los documentos de cesión mencionados EFG Bank 107.230 50.000
anteriormente.
Total bancos y corresponsales
Mediante documentos suscritos el 15 de agosto de 2008, se celebraron dos del exterior 451.678 210.611
contratos de Cesión de Derechos mediante los cuales, Hampton Latin American
Holdings, LTD cedió a Harveland Finance, S. A., todos los derechos y obligaciones Total disponibilidades 1.101.409 210.611
que poseía en su condición de Fideicomitente Promotor de los Fideicomisos FIDEI-
COMISO FEDERAL: INVERSIÓN DIVERSIFICADA y FIDEICOMISO FEDERAL Inversiones en títulos valores -
INTERNATIONAL INVESTMENT. Títulos valores emitidos o
avalados por la nación -
Fideicomiso Federal Inversión Diversificada República Bolivariana de
Venezuela -
El 16 de febrero de 2009, Banco Federal, C. A. y Harveland Finance, S. A. Bonos Global 2027
efectuaron el contrato de finiquito del FIDEICOMISO FEDERAL: INVERSIÓN (HSBC Private Bank) 2.662.905 1.241.679
DIVERSIFICADA. Títulos de Interés y
Capital Cubierto (TICC)
A continuación se presentan los activos del Fideicomiso Federal Inversión Diver- (Banco Federal, C. A.) 21.277 9.922
sificada, los cuales son combinados con el Fideicomiso Federal Forex Investment
al 31 de diciembre de 2008 (en bolívares fuertes): Total inversiones en
títulos valores 2.684.182 1.251.601
Disponibilidades -
Bancos en moneda nacional - Intereses y comisiones por cobrar 76.788 35.805
Banco Federal, C. A. 809.447
3.862.379 1.498.017
Total bancos en moneda nacional 809.447
Notas Estructuradas
Bancos y corresponsales del exterior -
Premier Bank International, N. V.
Durante el semestre terminado 31 de diciembre de 2008, el Fideicomiso recono-
(US$7.456) 15.990
ció ingresos por los rendimientos devengados por las Notas Estructuradas por
Morgan Stanley DW Inc. (US$56.083) 120.275
Bs.F55.119.073, los cuales se incluyen en los ingresos financieros por inver-
HSBC Private Bank (US$77.687) 166.607
siones en títulos valores del Fideicomiso; y los cuales se cobraron totalmente
Merrill Lynch & Co., Inc. (US$25.978) 55.713
en efectivo.
EFG Bank (US$50.000) 107.230
Durante el semestre terminado el 31 de diciembre de 2008, el Fideicomiso Federal
Total bancos y corresponsales
Forex Investment desincorporó las notas estructuradas de su propiedad con un
del exterior 465.815
valor total de Bs.F1.740.343.380, las cuales mantenían a dichas fechas un valor
en libros de Bs.F1.686.278.711 y Bs.F54.064.669, correspondientes a capital y
Total disponibilidades 1.275.262
rendimientos por cobrar.
Inversiones en títulos valores -
Fideicomiso Federal International Investment
Títulos valores emitidos o avalados
por la nación -
Al 31 de diciembre de 2008, Harveland Finance, S. A. es el nuevo Fideicomitente
República Bolivariana de Venezuela -
del Fideicomiso Federal Internacional Investment, cuyo actual fiduciario es el
Bonos Global 2027 (HSBC Private
Banco Federal, C. A. desde el 30 de octubre de 2007; dicho contrato contiene
Bank) (US$1.241.679) 2.662.905
las siguientes características:
Títulos de Interés y Capital Cubierto
(TICC) (Banco Federal, C. A.)
• PRÉSTAMOS: El FIDUCIARIO liquidará con cargo a los recursos existentes
(US$9.922) 21.277
en el FONDO FIDUCIARIO aquellos PRÉSTAMOS individualmente aprobados
por el FIDEICOMITENTE a las personas seleccionadas a tal efecto.
Total inversiones en títulos valores 2.684.182
• BENEFICIARIO: El FIDEICOMITENTE y sus cesionarios si los hubiere, estos
Intereses y comisiones por cobrar (US$35.805) 76.788
últimos en proporción a su participación alícuota en el FONDO FIDUCIA-
RIO.
4.036.232
• FONDO FIDUCIARIO INICIAL: Es el conformado por la cantidad de UN
Fideicomiso Federal Forex Investment MILLÓN DE DÓLARES (US$1.000.000).

El 18 de febrero de 2009, Banco Federal, C. A. y Harveland Finance, S. A. • Finalidad del FIDEICOMISO: La finalidad del referido fideicomiso es la ad-
efectuaron el contrato de finiquito del FIDEICOMISO FEDERAL: FOREX IN- ministración e inversión por el FIDUCIARIO de las cantidades que integran
VESTMENT. el FONDO FIDUCIARIO.

Este FIDEICOMISO al 31 de diciembre de 2008, está representado principalmente • El FIDEICOMITENTE podrá efectuar la cesión total o parcial de los derechos
por (en bolívares fuertes y dólares estadounidenses): que le confieren los Certificados de Inversión Fiduciaria, en favor de terceros,
mediante instrumento separado de fecha cierta que a tal efecto se suscriba;
a tal fin el FIDEICOMITENTE otorga mandato al FIDUCIARIO para que,
Bolívares US$ en su nombre y representación, efectúe las referidas cesiones, quedando
plenamente facultado el FIDUCIARIO para suscribir toda la documentación
Disponibilidades - necesaria con la finalidad de formalizar las mismas, mediante la emisión de
Bancos en moneda nacional - un certificado denominado “Certificado de Cesión de Inversión Fiduciaria”, que
Banco Federal, C. A. 649.731 - acredite a(los) tercero(s) como cesionario(s) de los derechos incorporados a los
Certificados de Inversión Fiduciaria. Para facilitar el cumplimiento de la finalidad
Total bancos en moneda del fideicomiso, se entenderá que los cesionarios del FIDEICOMITENTE, en el
nacional 649.731 - mismo acto de la cesión, otorgan a éste, un mandato expreso e irrevocable a
los efectos de que el mismo: a) instruya por escrito al FIDUCIARIO sobre las
Bancos y corresponsales del políticas de inversión a ser cumplidas de conformidad con los lineamientos
exterior - indicados; y b) para que por su intermedio sean tratados todos los asuntos
Premier Bank relativos al referido contrato de fideicomiso.
International, N. V. 1.853 864
Morgan Stanley DW Inc. 120.275 56.082 • El FIDUCIARIO invertirá las cantidades que conforman el FONDO FIDUCIARIO
HSBC Private Bank 166.607 77.687 fundamentalmente en:

a) La adquisición de títulos valores y en inversiones en general, en cualquier

moneda.
 b) La adquisición de divisas.
c) El otorgamiento de préstamos en moneda nacional o extranjera, siempre
y cuando los mismos sean respaldados con garantía a satisfacción del
fiduciario, excepto en aquellos casos en los cuales los préstamos config-
uren una colocación de índole financiero, otorgada a favor de empresas
financieras o no, pero concedidos por el FIDUCIARIO para obtener un
rendimiento sobre las cantidades que conforman el FONDO FIDUCIA-
RIO del Fideicomiso, en cuyo caso, dicho préstamo podrá ser otorgado
por el FIDUCIARIO prescindiendo de la exigibilidad de constitución de
garantía.
d) La constitución de fideicomisos o la inversión en los mismos.
e) La contratación de aquellos préstamos en moneda nacional o extranjera
que el fiduciario considere necesarios para el mejor cumplimiento de su
gestión.
Este contrato tendrá una duración de 5 años prorrogables por iguales períodos.
Este fideicomiso está representado principalmente por (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Disponibilidades -
Bancos y otras instituciones
financieras del país -
Banco Federal, C. A. 167 181.815
Bancos y corresponsales del exterior -
Premier Bank International, N. V.
(US$133.165 y US$137.203) 285.587 294.246
285.754 476.061
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el FONDO FIDUCIARIO alcanzó
la suma de Bs.F285.754 y Bs.F476.061, respectivamente.
Plan de Desincorporación de Notas Estructuradas del Fideicomiso
Inversiones mantenidas por el Fideicomiso Federal Forex Investment donde Banco
Federal, C. A. actúa como fiduciario.
En fecha 28 de julio de 2008, el Banco remitió a la Superintendencia la respuesta
correspondiente al Oficio N° SBIF-DSB-II-GGT-15012 de fecha 22 de julio de 2008;
en la cual indica los adelantos en las negociaciones realizadas con la finalidad
de dar estricto cumplimiento a la Resolución N° 2.044 emitida por el Ministerio
del Poder Popular para las Finanzas en el lapso previsto en ella. En este sentido
el Banco envió el cronograma planteado para proceder a la desincorporación de
dichos títulos valores.
Las inversiones que mantiene el Fideicomiso Federal Forex Investment en
títulos valores que deban ser desincorporados de acuerdo con la Resolución N°
2.044 emitida por el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas ascienden
a Bs.F1.708.025.079 (capital e intereses por cobrar), las cuales se liquidarán
dentro del lapso previsto de 90 días hábiles a partir de la entrada en vigencia de
dicha Resolución.
A continuación se detallan las notas estructuradas mantenidas por este fidei-
comiso:
1. Euro Mediun Term Notes emitidos por HSBC Private Bank por
Bs.F1.197.648.129.
2. Extendible Instruments emitidos por AB Svensk Export Kredit por
Bs.F510.376.950.
La gerencia del Banco estimó su liquidación progresiva a partir del mes de agosto
de 2008 con fecha límite 24 de septiembre de 2008 (fecha en la que venció el
plazo de desincorporación pautado al efecto en la Resolución en comento).
En fecha 19 de agosto de 2008, el Fideicomiso Federal Forex Investment des-
incorporó notas estructuradas entre los que se encontraban Euro Medium Term
Notes emitidos por HSBC Private Bank con un valor total de Bs.F434.571.533,
las cuales mantenían a dichas fechas un valor en libros de Bs.F400.517.800 y
Bs.F34.053.733, correspondientes a capital y rendimientos por cobrar, recibiendo
a cambio Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica por un monto
total de Bs.F435.500.000. Producto de dichas operaciones este Fideicomiso
obtuvo una ganancia realizada por venta en títulos valores de Bs.F928.467.
En fecha 2 de septiembre de 2008, el Fideicomiso Federal Forex Investment des-
incorporó notas estructuradas entre los que se encontraban Euro Medium Term
Notes emitidos por HSBC Private Bank con un valor total de Bs.F175.942.598,
las cuales mantenían a dichas fechas un valor en libros de Bs.F161.160.453 y
Bs.F14.782.145, correspondientes a capital y rendimientos por cobrar, recibiendo
a cambio Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica por un monto
total de Bs.F187.975.000. Producto de dichas operaciones este Fideicomiso ob-
tuvo una ganancia realizada por venta en títulos valores de Bs.F12.032.402.
En fecha 5 de septiembre de 2008, el Fideicomiso Federal Forex Investment
desincorporó notas estructuradas entre los que se encontraban Extendible Instru-
ments emitidos por AB Svensk Export Kredit con un valor total de Bs.F515.699.956,
las cuales mantenían a dichas fechas un valor en libros de Bs.F515.401.983 y
Bs.F297.973, correspondientes a capital y rendimientos por cobrar, recibiendo a
cambio Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica por un monto
total de Bs.F525.250.000. Producto de dichas operaciones este Fideicomiso
obtuvo una ganancia realizada por venta en títulos valores de Bs.F9.550.044.
En fecha 18 de septiembre de 2008, el Fideicomiso Federal Forex Investment
desincorporó notas estructuradas entre los que se encontraban Euro Medium Term
Notes emitidos por HSBC Private Bank con un valor total de Bs.F614.129.274,
las cuales mantenían a dichas fechas un valor en libros de Bs.F609.198.475 y
Bs.F4.930.799, correspondientes a capital y rendimientos por cobrar, recibiendo
a cambio Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica por un monto
total de Bs.F616.250.000. Producto de dichas operaciones este Fideicomiso ob-
tuvo una ganancia realizada por venta en títulos valores de Bs.F2.120.726.
Oficios de la Superintendencia
Mediante Resolución N° 099.08 contenida en el Oficio Nº SBIF-DSB-GGCJ-
GLO-09521 de fecha 23 de abril de 2008, la Superintendencia declaró sin lugar
el recurso de reconsideración efectuado por el Banco Hipotecario en fecha 21
de diciembre de 2007 del Oficio Nº SBIF-DSB-II-GGI-GI3-24550 emitido anterior-
mente por dicho ente regulador, y reitera las instrucciones impartidas en dicha
comunicación.
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI3-10702-A de fecha
2 de mayo de 2008, efectuó una serie de observaciones al Banco relacionadas
con los resultados obtenidos en la Visita de Inspección Especial practicados al
Grupo Financiero Federal, la cual tuvo como finalidad constatar que la ejecución
del Plan de Ajuste aprobado por dicho ente a este Grupo Financiero mediante
los Oficios N° SBIF-GI1-8291 y N° SBIF-GI1-8651 de fechas 1° y 9 de octubre de
2002, respectivamente, el cual se materializó antes del 31 de diciembre de 2007,
estuviese de acorde a lo autorizado por esta Superintendencia en los oficios en
comento, donde se establecieron las acciones a seguir en aras de dar cumplimiento
al mencionado plan. Entre dichas observaciones se indican las siguientes:
• Se considera inaceptable a la empresa Hampton Latin American Holdings,
L.T.D. ubicada en las Bahamas como fideicomitente sustituto de los Fidei-
comisos Federal Inversión Diversificada y Federal International Investment
debido a las características de dicha sociedad mercantil, las cuales pueden
generar dificultades en el proceso de obtención y verificación de información
para las gestiones de supervisión realizadas por la Superintendencia.
• El método de registro de los ingresos por intereses generados por las notas
estructuradas, efectuado en base a la totalidad de la tasa incluyendo la capi-
talización de la porción de intereses no pagados, constituye un mecanismo de
capitalización de alto riesgo que representa un respaldo de las obligaciones
de los inversionistas que resulta inadmisible para la Superintendencia.
• Los Fideicomisos Plaza Mayor, Turístico Cumanagoto, Las Mayas I y Las
Mayas II no muestran variaciones significativas en sus saldos, de lo cual se
presume su paralización y/o dificultad para la realización del fin para el cual
fueron constituidos, por lo que deberían desincorporarse dichos contratos de
fideicomiso en concordancia con lo establecido en el Artículo N° 26 de la Ley
de Fideicomiso.
El Banco mediante comunicación enviada a la Superintendencia en fecha 14 de
mayo de 2008, informó a ese organismo, que mediante reunión sostenida en el
despacho del Intendente de Inspección el 6 de mayo de 2008 se discutieron entre
otros asuntos el contenido del Oficio N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-09521 del 23 de
abril de 2008 enviado al Banco Hipotecario de Inversión Turística de Venezuela,
C. A. “INVERBANCO” en su condición de anterior fiduciario. Al respecto, se indica
que las instrucciones impartidas por dicho ente regulador conllevan de manera
directa a la suspensión en la captación de recursos del público por parte de los
Fideicomisos Federal Inversión Diversificada y Federal Forex Investment hasta
tanto sea cumplido el proceso de autorización ante la Comisión Nacional de Valores
(en adelante la Comisión) para la oferta pública de títulos valores por parte de
dichos fideicomisos, el cual podría durar un lapso de 5 meses; en base a estos ar-
gumentos, el Banco en su calidad de fideicomitente de dichos fideicomisos, solicita
a la Superintendencia la posibilidad de continuar con la captación de recursos del
público mediante la emisión de “Certificados de Cesión de Inversión Fiduciaria”
hasta tanto se pronuncie la Comisión sobre la autorización en comento.
En fecha 22 de mayo de 2008, el Banco remitió a la Superintendencia la re-
spuesta correspondiente, mediante la cual presentó un conjunto de argumentos
y planteamientos a las observaciones realizadas por la Superintendencia, entre
los cuales se mencionan los siguientes:
• Aun cuando el Fideicomitente sustituto cumplía con los extremos exigidos tanto
en el Plan de Ajustes, como en la Ley, para la indicada función, se notificará a
Hampton Latin American Holdings, LTD. las observaciones formuladas por la
Superintendencia a fin de iniciar las gestiones necesarias para su sustitución
como fideicomitente de los Fideicomisos Federal Inversión Diversificada y
Federal Forex Investment, solicitando a dicho ente regulador un plazo de 90
días para efectuar dichas gestiones.
• La nueva estructura de tasas de interés establecida por el BCV obliga al
Fideicomiso Federal Forex Investment a emprender las acciones necesarias
para recomponer su cartera de inversiones para adecuar sus rendimientos a
la realidad del mercado. Sin embargo, el mecanismo de capitalización de las
notas estructuradas que posee dicho Fideicomiso no debe ser descartado
ya que genera rendimientos efectivos superiores a la tasa nominal de ren-
dimiento.
• El objeto de los Fideicomisos Plaza Mayor, Turístico Cumanagoto, Las Mayas
I y Las Mayas II en forma alguna se ha hecho de imposible ejecución, no
cumpliéndose el supuesto de hecho establecido en el Artículo N° 26 de la Ley
de Fideicomiso, por lo cual, no pueden ser desincorporados unilateralmente
dichos fideicomisos.
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-GGCJ-GLO-12443 de fecha
10 de junio de 2008, niega la prorroga solicitada por el Banco para cumplir con
lo establecido en la Resolución N° 099.08 e instruye a los Fideicomisos Federal
Inversión Diversificada y Federal Forex Investment a suspender las captaciones
directas de recursos del público mediante los “Certificados de Cesión de Inversión
Fiduciaria”.
Mediante comunicación de fecha 20 de junio de 2008, en atención al Oficio Nº
SBIF-DSB-GGCJ-GLO-12443 del 10 de junio de 2008, el Banco informa que los
activos propiedad de los Fideicomisos Federal Inversión Diversificada y Fed-
eral Forex Investment corresponden casi en su totalidad a notas estructuradas
denominadas en bolívares, los cuales deben ser desincorporados en el marco
de la Resolución N° 2.044 emitida por el Ministerio del Poder Popular para las
Finanzas en fecha 20 de junio de 2008, en base a lo anterior, no es posible que
dichos títulos valores puedan ser objeto de titularización alguna que permitiese
continuar la captación de recursos del público en los términos mencionados en
oficios previos. Por lo tanto, se somete a la consideración del ente regulador la
cancelación de las inversiones del público de dichos fideicomisos de manera
progresiva, en la medida que se desincorporen las notas estructuradas que
conforman su activo de acuerdo al Plan de Desincorporación a ser presentado
ante la Superintendencia.
En fecha 15 de agosto de 2008, el Banco notificó a la Superintendencia que
Hampton Latín American Holdings, LTD cedió a la empresa Haverland Finance
S.A. su condición de fideicomitente en los fideicomisos Federal Inversión Diver-
sificada y Federal International Investment.
La Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI3-16495 de fecha
15 de agosto de 2008, le solicita al Banco un conjunto de información relativa
al nuevo fideicomitente sustituto para la evaluación y aprobación del mismo; en
un plazo que no excediera al mes de septiembre de 2008. Además le solicita al
Banco la desincorporacion de los fideicomisos Sterling Real State Fund N.V.- Plaza
Mayor, STC Venezolana Hotelería y Turismo S.A.- Turístico Cumanagoto, Sterling
Real State Fund N.V.- Desarrollo Turístico Las Mayas I y Sterling Real State Fund
N.V.- Desarrollo Turístico Las Mayas II. El Banco, remitió la información solicitada
mediante comunicaciones de fechas 15 y 29 de agosto de 2008.
La Superintendencia mediante Oficios N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-18413 y SBIF-
DSB-II-GGI-GI4-21282, de fechas 24 de septiembre y 14 de noviembre de
2008, le informa al Banco que dada las características de la sociedad mercantil
sustituta y visto que se mantiene la dirección de domicilio en un paraíso fiscal
cuya particularidad fundamental es la confidencialidad de las operaciones y el
anonimato de los verdaderos beneficiarios, y aunado al hecho de que la empresa
Haverland Finance S. A. es de reciente constitución (2 de mayo de 2008), le in-
struye al Banco reemplazar al nuevo fideicomitente, el cual deberá ser una nueva
persona Jurídica constituida en el territorio Nacional a que se le sea aplicable
todo el marco jurídico venezolano.
Mediante comunicación de fecha 3 de diciembre de 2008, el Banco le solicita a la
Superintendencia reevaluar la instrucción impartida en el Oficio N° SBIF-DSB-II-
GGI-GI4-21282, ya que, según sus criterios consignó toda la información requerida
relacionada al nuevo fideicomitente, que además el mismo ha manifestado su
absoluta disposición a suministrar la información que sobre ella requiera; por otra
parte alega que no existe norma alguna en la legislación venezolana que limite a
una sociedad mercantil domiciliada en el extranjero ser fideicomitente.
La Superintendencia, mediante Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI4-00524 de fecha
20 de enero de 2009, le notifica al Banco que en relación a la desincorporación
de los contratos que respaldan los fideicomisos: Desarrollo Urbanístico Las Ma-
yas I, Desarrollo Urbanístico Las Mayas II, Plaza Mayor de Caracas y Turístico
Cumanagoto, no tiene objeción que formular.
El 18 de febrero de 2009, la Superintendencia mediante el Oficio N° SBIF-DSB-
GGCJ-GLO-02206, notificó un Auto de Apertura al Banco Hipotecario, ya que dicho
ente regulador observó que la referida Institución no ha cumplido con lo instruido
en los Oficios N° SBIF-DSB-II-GGI-GI1-08433 y N° SBIF-DSB-II-GGI-GI1-15917
de fechas 28 de mayo de 2007 y 23 de abril de 2008, respectivamente, referente
a la instrucción de suspender de forma inmediata las captaciones directas de
recursos del público, a través de los instrumentos denominados “Certificados
de Cesión de Inversión Fiduciaria”, que pudiesen ser invertidos en los Fidei-
comiso Federal Inversión Diversificada, Fideicomiso Federal Forex Investment
y Fideicomiso Federal International Investment. Igualmente, mediante oficio N°
SBIF-DSB-II-GGI-GI3-16495 de fecha de 15 de agosto de 2008, solicitó al Banco
Hipotecario, la documentación relacionada con la sustitución de la empresa
Hampton Latin American Holdings, L.T.D, como fideicomitente de los Fideicomisos
Federal Inversión Diversificada y Federal International Investment, sin que ello
hubiere sido cumplido.
En fecha 5 de marzo de 2009, el Banco Hipotecario presentó a la Superintendencia
un escrito de descargo de dicho procedimiento sancionatorio; en el mismo, el
Banco Hipotecario expone una serie de puntos en su defensa entre los cuales se
destacan: a) en el mes de agosto de 2008, Banco Federal, C. A., como fiduciario
del Fideicomiso Federal Forex Investment, en sustitución del Banco Hipotecario,
suspendió las captaciones de recursos del público a tráves de los Certificados de
Cesión Inversión Fiduciaria, dando cumplimiento a las instrucciones impartidas por
la Superintendencia, b) la suspensión de las referidas captaciones, fue informada
en comunicación de fecha 8 de octubre de 2008, e informa que el Fideicomiso
Federal Forex Investmen fue terminado y disuelto en el mes de febrero de 2009 y
c) en fecha 29 de agosto de 2008, el Banco Hipotecario envió comunicación con
la documentación, relacionada con la sustitución de fideicomitente solicitada.
El 18 de agosto de 2009, la Superintendencia mediante Oficio N° SBIF-DSB-
GGCJ-GLO-12706, notificó mediante Resolución N° 374.09 de la misma fecha, la
decisión de sancionar con una multa al Banco Hipotecario, debido a que el ente
regulador observó que el Banco Hipotecario no ha cumplido con lo instruido en
el Oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI1-08433 de fecha 28 de mayo de 2007, referente
a la instrucción de suspender de forma inmediata las captaciones directas de
recursos del público, a través de los instrumentos denominados “Certificados de
cesión de Inversión Fiduciaria” (véase la nota 24).
(19) Valores Justos de los Instrumentos Financieros
Los valores justos estimados de los instrumentos financieros que mantiene el
Banco, se presentan a continuación (en bolívares fuertes):
30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008
Valor Valor Valor Valor
en libros justo en libros justo
Activos -
Disponibilidades 1.950.325.500 1.950.325.500 1.505.410.706 1.505.410.706
Inversiones en títulos
valores 3.297.674.678 3.154.663.936 2.915.069.709 2.731.930.131
Cartera de créditos 3.654.634.601 3.694.790.669 3.829.943.401 3.871.547.416
Intereses y comisiones
por cobrar 116.446.206 116.446.206 134.863.865 134.863.865
Total activos 9.019.080.985 8.916.226.311 8.385.287.681 8.243.752.118
Pasivos -
Captaciones del público 7.030.507.693 7.030.507.693 4.705.928.695 4.705.928.695
Captaciones y
Obligaciones con
Banco Nacional de
Vivienda y Hábitat 309.563.564 309.563.564 13.179 13.179
Otros financiamientos
obtenidos 1.747.058.137 1.747.058.137 3.930.418.909 3.930.418.909
Intereses y comisiones
por pagar 68.623.737 68.623.737 50.456.150 50.456.150
Total pasivos 9.155.753.131 9.155.753.131 8.686.816.933 8.686.816.933
Cuentas de orden -
Cuentas contingentes
deudoras 59.042.237 59.042.237 71.250.475 71.250.475
Activos de los
fideicomisos 281.335.332 281.335.332 253.364.897 241.191.629
Otras cuentas de
orden deudoras 9.354.740.204 9.354.740.204 11.473.474.335 11.473.474.335
Total cuentas
de orden 9.695.117.773 9.695.117.773 11.798.089.707 11.785.916.439
Compromisos para Extender Créditos y Garantías Financieras
Los compromisos para extender créditos son acuerdos para prestar a un cliente,
en tanto no haya violación a ninguna condición establecida dentro del contrato. Los
compromisos, generalmente, tienen fechas fijas de expiración u otras cláusulas
de terminación y pueden requerir el pago de un honorario. Debido a que muchos
de los compromisos expiran sin que sean utilizados, los montos comprometidos
no necesariamente representan requerimientos de efectivo futuros. El Banco
evalúa las posibilidades de crédito de cada cliente, caso por caso. El valor de la
garantía obtenida, si es considerado necesario por el Banco para la extensión
del crédito, se basa en la evaluación de la administración del crédito del cliente.
La garantía mantenida varía, pero puede incluir cuentas por cobrar; inventarios,
propiedades, plantas y equipos y además, los ingresos que produzcan propie-
dades comerciales.
Las cartas de crédito emitidas no negociadas y garantías financieras otorgadas,
son compromisos emitidos por el Banco, para garantizar la actuación del cliente
ante un tercero. Esas garantías son inicialmente emitidas para apoyar acuerdos
de préstamos públicos y privados. El riesgo de crédito envuelto en la emisión de
cartas de crédito es esencialmente el mismo que el incluido en la extensión de
crédito en préstamos a los clientes.
Instrumentos Financieros de Crédito
Durante el curso normal de sus operaciones, el Banco mantiene instrumentos
financieros de crédito con riesgo fuera del balance general para satisfacer las
necesidades financieras de sus clientes. La exposición máxima del Banco por
créditos con riesgo fuera del balance general, está representada por los compro-
misos detallados a continuación (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Garantías otorgadas 47.233.490 38.862.499
Líneas de crédito otorgadas
pendientes de utilización 951.319.895 556.762.044
998.553.384 595.624.543
(20) Impuesto sobre la Renta
De conformidad con la Ley de Impuesto sobre la Renta, este tributo se genera
anualmente; por lo tanto, la provisión al cierre del 30 de junio de 2009, se deter-
minó con base a la proyección anual de los estados financieros del Banco al 31
de diciembre de 2009; y el monto correspondiente al impuesto del ejercicio fiscal
terminado el 31 de diciembre de 2008, se determinó con base a los resultados
obtenidos al cierre de los semestres en junio y diciembre de ese año.
Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2009, el Banco no reconoció
gasto de impuesto sobre la renta, debido a que estima en su proyección fiscal
del año 2009, compensará el impuesto del ejercicio con rebajas por nuevas
inversiones.
Durante el semestre terminado 31 de diciembre de 2008, el Banco no reconoció
gasto de impuesto sobre la renta, debido a que generó pérdida fiscal para ese
semestre.
Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2009, el Banco mantiene im-
puestos pagados en exceso de ejercicios anteriores por Bs.F803.675, los cuales
pueden ser utilizados para compensar el impuesto sobre la renta causado por
futuros enriquecimientos y no tiene vencimiento.
Al 30 de junio de 2009, el Banco presenta impuestos retenidos en el ejercicio
por Bs.F10.008.
Para el año terminado el 31 de diciembre de 2008, las cifras definitivas de la
conciliación entre la utilidad según libros y la utilidad fiscal, son las siguientes
(en bolívares fuertes):
Utilidad según libros 114.269.376
Partidas gravables o no deducibles -
Gastos bancarios en el exterior 616.786
Gastos por comisiones por cobranzas -
intereses bonos de la deuda
pública nacional 25.150
Gastos por custodias y comisiones
de vebonos 8.106
Diferencial cambiario 217.053
Pérdidas en ventas de títulos valores 28.975.610
Pérdidas de DPN en moneda
extranjera 1.509
Pérdida en valoración de mercado
de títulos valores 5.417.578
Títulos al vencimiento 308.307
Títulos disponibles para la venta 48
Sanciones 25.373
50% pasajes aereos al exterior 7.640
INCE por pagar 159.903
Ley de Política Habitacional por pagar 73.005
Paro Forzoso por pagar 701.764
Seguro Social Obligatorio por pagar 3.085.251
Multas 20.509
Misceláneos otros 466.568
Liberalidades / Donaciones 1.255.210
Gastos impuesto sobre la renta 1.875
Ingreso en valoración de acciones de
F.V.I. Fondo de Valores Inmobiliarios,
S.A.C.A. 772.157
Gastos comunes a ingresos exentos 21.145
Otros gastos de impuestos 550.983
Aumentos de provisión de cartera
de créditos 57.804.654
Aumentos de provisión en rendimientos
de cartera de créditos 10.036.184
Provisión para disponibles 11.739
Provisión para otros activos 892.680
Aumentos de provisión para
legitimación de capitales 914.155
Total no deducibles o gravables 112.370.942
Partidas no gravables o deducibles -
Rendimientos Bonos de la Deuda
Pública Nacional 78.886.067
Sistema nacional de ciencia y tecnología 451.199.909
Disminución de provisión de capital
de cartera de créditos 14.247.752
Disminución de provisión de rendimientos
de cartera de créditos 392.380
Disminución provisión para
legitimación de capitales 693.155
Total no gravables o deducibles 545.419.263
Enriquecimiento fiscal (318.778.945)
Pérdida reajuste regular por inflación (115.877.176)
Pérdida fiscal después del reajuste
por inflación (434.656.121)
Enriquecimiento neto de fuente
extraterritorial 450.574.925
Renta mundial gravable 15.918.804
Pérdida de años anteriores (56.703.913)
Pérdida por ajuste por inflación -
Pérdida fiscal (40.785.109)
(21) Transacciones Efectuadas con Personas Vinculadas
A continuación se describen aquellas transacciones importantes efectuadas por
el Banco con personas naturales o jurídicas vinculadas a la administración o ac-
cionariamente al capital del mismo, al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de
2008, y por los semestres entonces terminados (en bolívares fuertes):
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008
Activos:
Inversiones en títulos valores -
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 7) 60.500.000 -
Otros activos -
Federal Banco de Inversión, C. A. - 32.554
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 12) - 1.420.000
Total activos 60.500.000 1.452.554
Pasivos:
Captaciones del público -
Inversiones Cremerca, S. A. 13.227.256 4.286
Otros financiamientos obtenidos -
Depósitos a la vista -
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 15) 3.795.951 41.627.832
Federal Banco de Inversión,
C. A. (nota 15) 539.997 168.871
Banco Hipotecario de Inversión
Turística de Venezuela, C. A.
“INVERBANCO” (nota 15) 135.327 402.991
 30 de junio 31 de diciembre Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco ha suscrito contratos
de 2009 de 2008 y efectuó diversas transacciones con empresas relacionadas, con la finalidad de
desarrollar su objeto social. Entre los contratos y transacciones más importantes
Depósitos a plazo - se encuentran los siguientes:
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. (nota 15) - 2.573.590.000 • Al 30 de junio de 2009, el Banco mantiene en el rubro de Colocaciones en
Federal Banco de Inversión, el BCV y Operaciones Interbancarias, participaciones emitidas por Federal
C. A. (nota 15) 6.932.707 4.667.442 Fondo de Mercado Monetario, S. A., por Bs.F60.500.000, producto de esta
operación, el Banco registró en el estado de resultados y aplicación del resul-
11.403.982 2.620.457.136 tado neto del semestre terminado el 30 de junio de 2009, ingresos financieros
por Bs.F951.333.
Intereses y comisiones por pagar -
Federal Banco de Inversión, C. A. 72.350 13.224 • En el mes de enero de 2009, el Banco suscribió un convenio con Banco
Federal Fondo del Mercado Hipotecario de Inversión Turística de Venezuela, C. A. “INVERBANCO” (en
Monetario, S. A. - 13.302.770 adelante Banco Hipotecario), donde se acuerda expresamente que, en virtud
de que el Banco ha puesto a disposición de las mencionada compañía los
72.350 13.315.994 recursos humanos, logísticos, tecnológicos y operativos para que desempeñen
cabalmente la actividad bancaria que constituye su objeto social, el Banco
Acumulaciones y otros pasivos - Hipotecario, se compromete en forma irrevocable, a pagar una suma equiva-
otras cuentas por pagar varias - lente, como máximo, de 5% por dicho semestre. Para el primer semestre de
Federal Fondo del Mercado 2009, se transfirieron por este concepto Bs.F880.000 al Banco Hipotecario.
Monetario, S. A. (nota 16) 886.383 -
Federal Banco de Inversión, • En el mes de julio de 2008, el Banco suscribió convenios con Banco Hipo-
C. A. (nota 16) - 190.000 tecario, Federal Fondo del Mercado Monetario, S. A. (en adelante Fondo) y
Federal Banco de Inversión, C. A. (en adelante Banco de Inversión), donde
886.383 190.000 se acuerda expresamente que, en virtud de que el Banco ha puesto a dis-
posición de cada una de las mencionadas compañías los recursos humanos,
Total pasivos 25.589.971 2.633.967.416 logísticos, tecnológicos y operativos para que desempeñen cabalmente la
actividad bancaria que constituye su objeto social, el Banco Hipotecario,
Patrimonio: se compromete en forma irrevocable, a pagar una suma equivalente, como
Aportes patrimoniales no máximo, de 5% para cada semestre; Fondo el 25% y Banco de Inversión el
capitalizables - 30%, de los gastos generales y administrativos, en los cuales incurra el Banco
Inversiones Cremerca, semestralmente. Por este concepto, se acreditaron en el segundo semestre
S. A. (nota 17) 165.000.000 150.000.000 de 2008, Bs.F800.000 y Bs.F1.580.000 pertenecientes al Banco Hipotecario
y al Fondo, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2008, se encontraban
pendientes de cobro Bs.F1.420.000 del gasto de transformación transferido
Semestres terminados el al Fondo.
30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 • Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, Inversiones Cremerca, S.
A. mantiene abiertas cuentas corrientes no remuneradas en Banco Federal,
Ingresos financieros - C. A. por Bs.F13.227.256 y Bs.F4.286, respectivamente.
Federal Fondo del Mercado
Monetario, S. A. 951.333 - • Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Fondo, el Banco de
Inversión y el Banco Hipotecario mantienen abiertas cuentas corrientes
Gastos financieros - remuneradas y no remuneradas en Banco Federal, C. A. Por este con-
Banco Hipotecario de Inversión cepto, Fondo mantiene Bs.F3.795.951 y Bs.F41.627.832, respectivamente,
Turística de Venezuela, C. A. Banco de Inversión mantiene Bs.F539.997 y Bs.F168.871, respectivamente,
“INVERBANCO” 2.117 12.796 y Banco Hipotecario mantiene efectivo en dichas cuentas a esas fechas por
Federal Banco de Inversión, C. A. 443.385 376.569 Bs.F135.327 y Bs.F402.991, respectivamente. En el estado de resultados y
Federal Fondo del Mercado aplicación del resultado neto de los semestres terminados el 30 de junio de
Monetario, S. A. 90.225.944 245.279.094 2009 y 31 de diciembre de 2008, se incluyeron gastos financieros por concepto
de los intereses generados por las cuentas remuneradas abiertas por Banco
90.671.446 245.668.459 Hipotecario de Bs.F2.117 y Bs.F12.796, respectivamente.

Otros ingresos operativos - • Al 31 de diciembre de 2008, el Fondo mantiene inversiones en depósitos a

Federal Fondo del Mercado plazo fijo emitidos por el Banco por Bs.F2.573.590.000. Producto de estas
Monetario, S. A. 8 8 operaciones, el Banco registró intereses por pagar por Bs.F13.302.770; y en
Banco Hipotecario de Inversión el estado de resultados y aplicación del resultado neto de los semestres termi-
Turística de Venezuela, C. A. nados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, se incluyeron gastos
“INVERBANCO” 23 23 financieros por Bs.F90.225.944 y Bs.F245.279.094, respectivamente.

31 31 • Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco Inversión mantiene

inversiones en depósitos a plazo fijo emitidos por el Banco por Bs.F6.932.707
Gastos de transformación - y Bs.F4.667.442, respectivamente. Producto de estas operaciones, el Banco
Banco Hipotecario de Inversión registró intereses por pagar por Bs.F72.350 y Bs.F13.224; y en el estado de
Turística de Venezuela, C. A. resultados y aplicación del resultado neto en los semestres terminados el 30 de
“INVERBANCO” 880.000 800.000 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, gastos financieros por Bs.F443.385
Federal Fondo del Mercado y Bs.F376.569, respectivamente.
Monetario, S. A. - 1.580.000
• Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene aportes
880.000 2.380.000 patrimoniales no capitalizados recibidos en efectivo de su accionista Inver-
siones Cremerca, S. A. para futuras capitalizaciones por Bs.F165.000.000 y
Cuentas de orden - Bs.F150.000.000, respectivamente.
Federal Banco de Inversión, C. A. 6.932.707 4.667.442
Federal Fondo del Mercado • Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco es el custodio
Monetario, S. A. 344.207.157 3.113.430.949 de las inversiones por Bs.F6.932.707 y Bs.F4.667.442, respectivamente, del
Banco de Inversión.
351.139.864 3.118.098.391
• Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco es el custodio de
las inversiones por Bs.F344.207.157 y Bs.F3.113.430.949, respectivamente,
del Fondo.
(22) Vencimientos de Activos y Pasivos
Un detalle de los vencimientos de activos y pasivos monetarios al 30 de junio de
2009, es el siguiente (en bolívares fuertes):
Vencimientos hasta el:
31 de
31 de 31 de diciembre
diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio de 2011 y
Total de 2009 de 2010 de 2010 de 2011 en adelante
Activos -
Disponibilidades 1.950.325.500 1.950.325.500 - - - - una Nueva Estructura de Principios de Contabilidad de Aceptación Gen-
Inversiones en
títulos valores 3.297.674.678 1.198.849.617 12.573.117 - - 2.086.251.944
Cartera de créditos 3.654.634.601 854.779.231 330.643.544 408.975.399 782.314.854 1.277.921.573 La Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, aprobó en el
Intereses y
comisiones por
cobrar 116.446.206 116.446.206 - - - - lo cual fue ratificado en normas contables (Boletines de Aplicación VEN-NIF),
Otros activos 90.056.783 90.056.783 - - - -
9.109.137.768 4.210.457.337 343.216.661 408.975.399 782.314.854 3.364.173.517
Pasivos -
Captaciones del
público 7.030.507.693 7.006.586.328 23.881.865 39.500 - -
Captaciones y
Obligaciones con
el BANAVIH 309.563.564 309.563.564 - - - -
Otros
financiamientos
obtenidos 1.747.058.137 1.747.058.137 - - - -
Intereses y
comisiones
por pagar 68.623.737 68.623.737 - - - -
Acumulaciones y
otros pasivos 113.097.069 113.097.069 - - - -
9.268.850.200 9.244.928.835 23.881.865 39.500 - -
(23) Contingencias
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco tiene demandas en su
contra en los cuales se alega incumplimiento de contratos y otros daños surgidos
en el transcurso ordinario de sus negocios por Bs.F17.109.560 y Bs.F60.944.927,
respectivamente. Es opinión de los abogados externos y consultores jurídicos del
Banco, así como de la gerencia, que estas demandas intentadas son improce-
dentes, puesto que las pretensiones de los demandantes no presentan asidero
jurídico; por consiguiente no se ha creado provisión.
Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, existen reparos fiscales en contra
del Banco por Bs.F3.485.988 para ambos semestres, relacionados con impuesto
sobre la renta, impuesto a los activos empresariales e impuesto al valor agregado,
los cuales actualmente se encuentran en proceso de sentencia. El Banco ha
presentado los recursos correspondientes; en opinión de los asesores legales
externos del Banco, existen altas probabilidades de éxitos en la interposición de
los mismos. La gerencia del Banco y los asesores legales consideran que no se
requiere de provisión alguna por este concepto, por cuanto estiman que ninguno
de estos casos prosperará en contra del Banco.
(24) Eventos Subsecuentes
En fecha 1° de septiembre de 2009, el Banco presentó a la Superintendencia un
Recurso de Reconsideración, donde presenta una serie de alegatos y argumen-
tos en contra del contenido de la Resolución N° 371.09 de fecha 18 de agosto
de 2009, solicitando fuese revocada la decisión de sancionar con una multa al
Banco, acerca de la desincorporación de los inmuebles recibidos por el Banco con
ocasión de la permuta celebrada entre el Banco y la sociedad mercantil Capitales
Asociados de América Caamsa, S. A.
En fecha 1° de septiembre de 2009, el Banco presentó a la Superintendencia un
Recurso de Reconsideración, donde presenta una serie de alegatos y argumen-
tos en contra del contenido de la Resolución N° 376.09 de fecha 18 de agosto
de 2009, solicitando fuese revocada la decisión de sancionar con una multa al
Banco, acerca del incumplimiento de la Resolución N° 185.01 en sus Artículo N°
29 y N° 32 sobre la “Política Conozca a su Cliente”.
(25) Aspectos Relevantes
En fecha 9 de julio de 2009, la Superintendencia emitió la Resolución Nº 305-09,
publicada en la Gaceta Oficial Nº 39.230 de fecha 29 de julio de 2009, la cual
establece las modificaciones de las normas para determinar la relación patrimonio
sobre activos y operaciones contingentes, aplicando criterios con ponderación
con base en riesgos.
En fecha 16 de julio de 2009, el BCV emitió la Resolución Nº 09-07-01, la cual fue
publicada en la Gaceta oficial Nº 39.223 de fecha 17 de julio de 2009, donde esta-
blece las normas que regirán la constitución del encaje a partir de dicha fecha.
En fecha 7 de agosto de 2009, la Superintendencia emitió la Resolución Nº
346.09 publicada en la Gaceta Oficial Nº 39.236 de fecha 6 de agosto de 2009,
donde se establece los aumentos de los niveles mínimos de capital para la
constitución y funcionamiento de los bancos, entidades de ahorro y préstamo,
casas de cambio, otras instituciones financieras y demás empresas regidas por
la Ley General de Bancos.
(26) Futura Adopción para los Bancos y otras instituciones Financieras de
eral
año 2004 la adopción en Venezuela de las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIFs) y en el año 2006 se aprobó el cronograma de aplicación,
aprobados en reuniones del Directorio Nacional Ampliado de esa Federación de
julio de 2007 y abril de 2008.
Según la normativa contable aprobada, los principios de contabilidad de acept-
ación general en Venezuela comprenderán las NIIFs, con algunas excepciones
muy específicas, y los mencionados Boletines de Aplicación VEN-NIF. Para fines
de adopción de esta nueva normativa contable las empresas en Venezuela han
sido divididas en “grandes entidades”, con aplicación a partir de los ejercicios
económicos iniciados el 1º de enero de 2008, y en pequeñas y medianas entidades
(PyMEs), con aplicación a partir de los ejercicios económicos a iniciarse el 1º de
enero de 2010. Esta nueva normativa también indica que quedan derogados todos
los principios contables vigentes en Venezuela para las “grandes entidades” y para
la PyMEs, a partir de la respectiva fecha de aplicación mencionada.
En fecha 21 de octubre de 2008, la Superintendencia emitió la Resolución N°
273.08, publicada en Gaceta Oficial N° 39.053, de fecha 6 de noviembre de 2008,
en la cual se indica que los estados financieros correspondientes a los cierres
semestrales, deben ser elaborados como información complementaria de acuerdo
con las normas VEN-NIFs y serán exigidos a partir del semestre que terminará
el 30 de junio de 2010. Para los cierres semestrales anteriores al 30 de junio de
2010, los estados financieros consolidados o combinados deben ser presenta-
dos de conformidad con los principios de contabilidad de aceptación general en
Venezuela vigentes al 31 de diciembre de 2007.
Información Suplementaria
Balances Generales
30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008
(Expresados en bolívares fuertes constantes
del 30 de junio de 2009)
30 de junio 31 de diciembre
ACTIVO de 2009 de 2008
DISPONIBILIDADES 1.950.325.500 1.667.573.547
Efectivo 232.752.000 204.600.305
Banco Central de Venezuela 1.500.387.636 1.101.231.000
Bancos y otras instituciones
financieras del país 200.767 238.706
Bancos y corresponsales
del exterior 62.445.464 279.161.846
Oficina matriz y sucursales - -
Efectos de cobro inmediato 154.551.372 82.354.694
Provisión para disponibilidades (11.739) (13.004)
INVERSIONES EN TÍTULOS
VALORES 3.297.674.678 3.229.081.017
Colocaciones en el Banco
Central de Venezuela y
operaciones interbancarias 60.515.227 117.068.167
Inversiones en títulos valores
para negociar 4.400.979 10.943.499
Inversiones en títulos valores
disponibles para la venta 178.456.229 207.924.734
Inversiones en títulos valores
mantenidas hasta su vencimiento 1.413.008.103 1.592.865.399
Inversiones de disponibilidad
restringida 49.144.350 23.546.503
Inversiones en otros títulos valores 1.592.149.790 1.276.732.715
(Provisión para inversiones
en títulos valores) - -
 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 de 2009 de 2008

CARTERA DE CRÉDITOS 3.654.634.601 4.242.504.904 Obligaciones por otros

Créditos vigentes 3.660.509.975 4.253.351.716 financiamientos hasta un año - -
Créditos reestructurados 9.951.792 - Obligaciones por otros
Créditos vencidos 86.720.138 89.084.002 financiamientos a más de un año - -
Créditos en litigio 2.068.395 6.468.634
(Provisión para cartera de créditos) (104.615.699) (106.399.448) OTRAS OBLIGACIONES POR
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA - -
INTERESES Y COMISIONES
POR COBRAR 116.446.206 149.391.401 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 68.623.737 55.891.287
Rendimientos por cobrar por Gastos por pagar por captaciones
disponibilidades - - del público 27.433.689 9.127.542
Rendimientos por cobrar por Gastos por pagar por obligaciones
inversión en títulos valores 17.824.561 26.605.929 con el Banco Central de Venezuela - -
Rendimientos por cobrar por Gastos por pagar por captaciones y
cartera de créditos 112.310.811 132.000.034 obligaciones con el Banco Nacional
Comisiones por cobrar 610.484 4.392.180 de Vivienda y Hábitat 4.753.850 -
Rendimientos y comisiones Gastos por pagar por otros
por cobrar por otras cuentas financiamientos obtenidos 36.436.198 46.763.745
por cobrar - - Gastos por pagar por otras
Provisión para rendimientos obligaciones por intermediación
por cobrar y otros (14.299.650) (13.606.742) financiera - -
Gastos por pagar por obligaciones
INVERSIONES EN EMPRESAS convertibles en capital - -
FILIALES, AFILIADAS Y - - Gastos por pagar por obligaciones
SUCURSALES - - subordinadas - -
Inversiones en empresas filiales
y afiliadas - - ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 113.735.270 132.763.746
Inversiones en sucursales - -
(Provisión para inversiones en OBLIGACIONES SUBORDINADAS - -
empresas filiales, afiliadas y
sucursales) - - OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL - -

BIENES REALIZABLES 2.593.590 - TOTAL DEL PASIVO 9.269.488.401 9.755.324.600

BIENES DE USO 1.470.471.644 1.418.925.050 GESTIÓN OPERATIVA - -

OTROS ACTIVOS 192.807.773 334.081.307 PATRIMONIO

TOTAL DEL ACTIVO 10.684.953.992 11.041.557.226 CAPITAL SOCIAL 485.000.000 435.000.000

ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL

30 de junio 31 de diciembre SOCIAL Y DE LA CORRECCIÓN
PASIVO de 2009 de 2008 MONETARIA INICIAL 674.086.287 668.697.787

CAPTACIONES DEL PUBLICO 7.030.507.693 5.212.851.334 APORTES PATRIMONIALES

Depósitos en cuentas corrientes - 2.206.811.220 2.559.184.970
Cuentas corrientes no
remuneradas 753.636.536 979.801.581
Cuentas corrientes
remuneradas 1.453.174.684 1.579.383.389
Otras obligaciones a la vista 127.533.829 95.661.305
Obligaciones por operaciones
de mesa de dinero - -
Depósitos de ahorro 1.700.450.424 1.720.793.951
Depósitos a plazo 2.978.463.831 821.985.477
Títulos valores emitidos por
la institución - -
Captaciones del público
restringidas 17.248.389 15.225.631
Derechos y participaciones
sobre títulos o valores - -
NO CAPITALIZADOS 165.000.000 150.000.000
RESERVAS DE CAPITAL 201.193.254 190.287.070
AJUSTES AL PATRIMONIO - -
RESULTADOS ACUMULADOS (110.929.661) (160.686.837)
GANANCIA O PÉRDIDA NO
REALIZADA EN INVERSIONES EN
TÍTULOS VALORES DISPONIBLES
PARA LA VENTA 1.115.711 2.934.606
ACCIONES EN TESORERÍA - -
TOTAL DEL PATRIMONIO 1.415.465.591 1.286.232.626

OBLIGACIONES CON EL BANCO TOTAL DEL PASIVO Y

CENTRAL DE VENEZUELA - - PATRIMONIO 10.684.953.992 11.041.557.226

CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CUENTAS DE ORDEN

CON EL BANCO NACIONAL DE Cuentas contingentes deudoras 59.042.237 78.925.576
VIVIENDA Y HÁBITAT 309.563.564 14.599 Activos de los fideicomisos 281.335.332 280.657.364
Otros encargos de confianza - -
OTROS FINANCIAMIENTOS Cuentas deudoras por encargos
OBTENIDOS 1.747.058.137 4.353.803.634 de confianza (Fondo Mutual
Obligaciones con instituciones Habitacional) - -
financieras del País hasta un año 1.747.058.137 4.353.803.634 Otras cuentas deudoras del
Obligaciones con instituciones Fondo Mutual Habitacional - -
financieras del País a más Otras cuentas de orden deudoras 9.354.740.204 12.709.396.990
de un año - - Otras cuentas de registro deudoras - -
Obligaciones con instituciones
financieras del exterior hasta 9.695.117.773 13.068.979.930
un año - -
Obligaciones con instituciones
financieras del exterior a más Véase el informe de los contadores públicos independientes y nota a la información
de un año - - suplementaria que se acompaña.
 30 de junio 31 de diciembre
Información Suplementaria de 2009 de 2008
Estados de Resultados y Aplicación del Resultado Neto
Semestres terminados el 30 de junio de 2009 y GASTOS POR BIENES REALIZABLES 864.530 935
31 de diciembre de 2008
(Expresados en bolívares fuertes constantes GASTOS POR DEPRECIACIÓN,
del 30 de junio de 2009) AMORTIZACIÓN Y DESVALORIZACIÓN
DE BIENES DIVERSOS - 724.645

Semestres terminados el GASTOS OPERATIVOS VARIOS 9.857.990 9.257.346

30 de junio 31 de diciembre
de 2009 de 2008 MARGEN OPERATIVO NETO 63.306.721 71.030.696

INGRESOS FINANCIEROS 967.604.578 971.065.566 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 23.797 797.047

Ingresos por disponibilidades - -
Ingresos por inversiones en títulos GASTOS EXTRAORDINARIOS 2.249.012 2.034.059
valores (nota 6 y 20) 428.091.361 367.549.231
Ingresos por cartera de créditos 514.738.188 583.266.082 RESULTADO BRUTO ANTES
Ingresos por otras cuentas por cobrar 1.185.180 2.067.119 DEL IMPUESTO SOBRE
Ingresos por inversiones en empresas LA RENTA 61.081.506 69.793.684
filiales, afiliadas y sucursales - -
Ingresos por oficina principal y IMPUESTO SOBRE LA RENTA - 2.199
sucursales - -
Otros ingresos financieros 176.529 1.226.279 RESULTADO NETO 61.081.506 69.791.485
Ganancia monetaria 23.413.320 16.956.855
APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO
GASTOS FINANCIEROS 620.704.891 752.610.803
Gastos por captaciones del público 332.657.370 231.669.750 Reserva legal 10.906.184 12.252.391
Gastos por obligaciones con el
Banco Central de Venezuela - - Utilidades estatutarias - - -
Gastos por captaciones y Junta Directiva - -
obligaciones con el Banco Nacional Funcionarios y empleados - -
de Ahorro y Préstamo 5.806.807 1.098
Gastos por otros financiamientos Otras reservas de capital - -
obtenidos 281.757.789 518.382.293
Gastos por otras obligaciones por Resultados acumulados - 49.757.176 57.048.998
intermediación financiera 482.925 2.557.662 Superávit no distribuible y restringido 24.878.588 28.524.499
Gastos por otras obligaciones Superávit por aplicar 24.878.588 28.524.499
subordinadas - -
Gastos por otras obligaciones 60.663.360 69.301.389
convertibles en capital - -
Gastos por oficina principal y Aporte LOCTICSEP 418.146 490.096
sucursales - -
Otros gastos financieros - -
Pérdida monetaria - - Véase el informe de los contadores públicos independientes y nota a la información
suplementaria que se acompaña.
MARGEN FINANCIERO BRUTO 346.899.687 218.454.763

INGRESOS POR RECUPERACIONES Información Suplementaria

DE ACTIVOS FINANCIEROS 1.659.468 1.036.263
GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y
DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS
FINANCIEROS 37.988.353 40.731.494
Gastos por incobrabilidad de crédito
y otras cuentas por cobrar 37.988.353 40.731.494
Constitución de provisión y ajustes
de disponibilidades - -
MARGEN FINANCIERO NETO 310.570.802 178.759.532
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 128.660.965 291.075.301
Estados de Cambios en el Patrimonio
Semestres terminados el 30 de junio de 2009 y
31 de diciembre de 2008
(Expresados en bolívares fuertes constantes
del 30 de junio de 2009)
Ganancia
Actualización
o pérdida
no realizada
del capital en inversiones
social y de la Resultados acumulados en títulos
corrección Aportes Superávit no valores
Capital inicial patrimoniales Reservas disponible Superávit por disponibles Total del
social monetaria no capitalizados de capital y restringido aplicar Total para la venta patrimonio

OTROS GASTOS OPERATIVOS 31.269.720 63.210.668 Saldos al

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA 407.962.047 406.624.165
30 de junio
de 2008 95.000.000 664.427.276 467.580.000 178.034.679 (108.867.918) (108.867.917) (217.735.835) 15.003.962 1.202.310.082
Aumento
de capital 340.000.000 - (340.000.000) - - - - - -

GASTOS DE TRANSFORMACIÓN 334.418.686 329.780.904 Aportes

Gastos de personal 120.263.728 124.790.579 patrimoniales
Gastos generales y administrativos 198.491.680 190.559.061 no capitalizados - 4.270.511 22.420.000 - - - - - 26.690.511

Aporte al Fondo de Garantía de Realización

Depósitos y Protección Bancaria 10.236.759 8.129.488 por ventas,
Aporte a la Superintendencia de vencimientos y
amortizaciones
Bancos y Otras Instituciones de inversiones
Financieras 5.426.519 6.301.776 en títulos
valores
disponibles
MARGEN OPERATIVO BRUTO 73.543.361 76.843.261 para la venta - - - - - - - (220) (220)

INGRESOS POR BIENES REALIZABLES - - Ganancia

por ajuste
al valor
INGRESOS POR PROGRAMAS razonable
ESPECIALES - - de mercado - - - - - - - (12.069.136) (12.069.136)

INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 485.880 4.170.361

 Ganancia Semestres terminados el
30 de junio 31 de diciembre
o pérdida
Actualización no realizada
del capital en inversiones de 2009 de 2008
social y de la Resultados acumulados en títulos
corrección Aportes Superávit no valores
Capital inicial patrimoniales Reservas disponible Superávit por disponibles Total del Flujos de efectivo de actividades
social monetaria no capitalizados de capital y restringido aplicar Total para la venta patrimonio de financiamiento:
Variación neta de captaciones
Aplicación
del resultado
del público 1.817.656.359 (301.351.146)
neto, neto Variación neta de obligaciones con
de aporte a el Banco Central de Venezuela - -
LOCTICSEP
(Bs.F490.096) - - - 12.252.391 28.524.499 28.524.499 57.048.998 - 69.301.389
Variación neta de captaciones y
obligaciones con el Banco
Saldos al 31 Nacional de Ahorro y Préstamo 309.548.965 (29.225)
de diciembre
de 2008 435.000.000 668.697.787 150.000.000 190.287.070 (80.343.419) (80.343.418) (160.686.837) 2.934.606 1.286.232.626
Variación neta de otros
financiamientos obtenidos (2.606.745.497) (1.013.237.165)
Aportes Variación neta de otras obligaciones
patrimoniales por intermediación financiera - -
no capitalizados 50.000.000 - (50.000.000) - - - - - -
Variación neta de obligaciones
Aportes subordinadas - -
patrimoniales Variación neta de otras
no capitalizados - 5.388.500 65.000.000 - - - - - 70.388.500
obligaciones - -
Realización Aportes de capital - -
por ventas, Aportes patrimoniales no
vencimientos y
amortizaciones
capitalizados 70.388.500 26.690.511
de inversiones Reintegro al accionista - -
en títulos Pago de dividendos - -
valores
disponibles
para la venta - - - - - - - 5.737.632 5.737.632 Efectivo neto usado en
las actividades de
Ganancia por financiamiento (409.151.673) (1.287.927.025)
ajuste al valor
razonable de
mercado - - - - - - - (7.556.527) (7.556.527) Flujos de efectivo de actividades
de inversión:
Aplicación del
resultado
Variación neta de cartera
neto, neto de créditos 553.511.782 (214.233.691)
de aporte a Variación neta de inversiones
LOCTICSEP
(Bs.F597.975) - - - 10.906.184 24.878.588 24.878.588 49.757.176 - 60.663.360
en títulos valores disponibles
para la venta 27.649.610 (175.303.024)
Saldos al Variación neta de inversiones
30 de junio
de 2009 485.000.000 674.086.287 165.000.000 201.193.254 (55.464.831) (55.464.830) (110.929.661) 1.115.711 1.415.465.591
en títulos valores mantenidas
hasta su vencimiento 179.857.296 873.045.641
Variación neta de inversiónes
Véase el informe de los contadores públicos independientes y nota a la información en títulos valores de
suplementaria que se acompaña. disponibilidad restringida (25.597.847) 105.396.767
Variación neta de inversiones
en otros títulos valores (315.417.075) 866.462.438
Variación neta de inversiones
Información Suplementaria en empresas filiales, afiliadas
Estados de Flujos del Efectivo y sucursales - -
Semestres terminados el 30 de junio de 2009 y (Incorporación) desincorporación
31 de diciembre de 2008 de bienes de uso (11.301.163) (1.308.092.065)
(Expresados en bolívares fuertes constantes Incorporación de bienes realizables - -
del 30 de junio de 2009)
Efectivo neto provisto por las
actividades de inversión 408.702.603 147.276.066

Semestres terminados el Variación neta de

30 de junio 31 de diciembre disponibilidades 282.751.953 (78.585.361)
de 2009 de 2008
Disponibilidades al inicio del semestre 1.667.573.547 1.746.158.908
Flujos de efectivo de actividades
de operación: Disponibilidades al final del semestre 1.950.325.500 1.667.573.547
Resultado neto del ejercicio
las operaciones - 61.081.506 69.791.485
Provisión para incobrabilidad 37.988.353 40.731.494 Véase el informe de los contadores públicos independientes y nota a la información
Ingresos por recuperaciones de suplementaria que se acompaña.
activos financieros -
Provisión para otros activos 261.593 73.796
Otras provisiones 16.993.154 2.543.229
Depreciaciones y amortizaciones 93.874.511 84.365.701
Nota a la Información Suplementaria Relativa a los
Aporte LOCTICSEP (418.146) (490.096)
Estados Financieros Ajustados por Efecto de la Inflación
Variación neta de colocaciones en
30 de junio de 2009 y 31 de diciembre 2008
el Banco Central de Venezuela
y operaciones interbancarias 56.552.940 822.752.299
Variación neta de inversiones
en títulos valores para negociar 6.542.520 46.375.146 La Superintendencia mediante el Manual de Contabilidad, establece en sus
Variación neta de intereses y disposiciones generales que los estados financieros de las instituciones que
comisiones por cobrar 29.402.697 238.204.204 conforman el sistema bancario nacional se presentan en cifras históricas, incluy-
Variación neta de otros activos 4.298.409 (266.124.288) endo como información suplementaria a los estados financieros semestrales, la
Variación neta de intereses y presentación de los estados financieros ajustados por efectos de la inflación.
comisiones por pagar 12.732.450 1.768.406
Variación neta de acumulaciones Los estados financieros del Banco han sido ajustados por los efectos de la pér-
y otros pasivos (36.108.964) 22.074.222 dida del poder adquisitivo del bolívar debido a la inflación ocurrida en Venezuela,
mediante la aplicación del método del nivel general de precios, siguiendo los
Efectivo neto provisto por lineamientos de las normas aplicables.
las actividades de operación 283.201.023 1.062.065.598
Asimismo, dichos estados financieros se presentan de acuerdo con los principios
de contabilidad de aceptación general establecidos por la Superintendencia para
el sistema bancario venezolano, los cuales, tal como se menciona en la nota 3 a
los estados financieros básicos, difieren en algunos aspectos de lo establecido en
los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (PCGA-Ven),
exceptuando lo mencionado en el punto 13 de dicha nota.

En fecha 3 de abril de 2008, el Directorio del BCV emitió la Resolución Nº 08-

04-01, publicada en Gaceta Oficial Nº 38.902 de esa misma fecha y vigente a
partir de su publicación, donde se establecen las Normas que Regulan el Índice
Nacional de Precios al Consumidor (en adelante INPC).

El Banco reexpresó sus estados financieros, en términos de bolívares de poder

adquisitivo del 30 de junio de 2009, de acuerdo con el Índice Nacional de Precios
al Consumidor (INPC) que para el Área Metropolitana de Caracas elabora el BCV.
Por otra parte, toda la información financiera del 31 de diciembre de 2008, ha
sido actualizada en términos de bolívares del 30 de junio de 2009, para que la
comparación sea en una moneda de poder adquisitivo homogéneo, utilizando el
método del nivel general de precios con base en el Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC) para el Área Metropolitana de Caracas.

Los INPC utilizados para la reexpresión al cierre del período fueron:

INPC al 30 de junio de 2009 145,00

INPC al 31 de diciembre de 2008 130,90
INPC al 30 de junio de 2008 115,10

Para eliminar la distorsión que produce la inflación en los estados financieros,

por estar éstos expresados en bolívares de poder adquisitivo heterogéneo, y
para reconocer los efectos de la exposición a la inflación de los rubros que los
componen, es necesario expresarlos en una unidad de moneda homogénea, es
decir, en bolívares de poder adquisitivo al cierre del ejercicio.

Bajo esta metodología, el costo histórico se ajusta por los cambios en el nivel
general de precios, desde la fecha de adquisición de los activos, hasta la fecha
de cierre del ejercicio. Este sistema convierte las cifras de los estados financieros
a moneda constante a una fecha determinada, y mantiene el principio de los
costos históricos.

Los bienes realizables son reexpresados utilizando el coeficiente derivado del

INPC desde su fecha de incorporación, neto de la provisión acumulada reex-
presada.

Los bienes de uso se presentan al costo reexpresado utilizando el coeficiente

derivado del INPC desde su fecha de incorporación, neto de la depreciación y de
la amortización acumulada reexpresada.

En otros activos se incluyen los gastos diferidos, los cuales se presentan al

costo reexpresado utilizando el coeficiente derivado del INPC desde su fecha de
incorporación, neto de la amortización acumulada reexpresada.

Las cuentas de capital, aportes patrimoniales no capitalizados, reservas de capi-

tal, y otras partidas no monetarias están reexpresadas utilizando el coeficiente
derivado del INPC, desde su fecha de aporte o generación.

Los ingresos y egresos financieros asociados con rubros monetarios fueron

reexpresados con base en el INPC promedio de los semestres terminados el 30
de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, respectivamente.

Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias fueron reexpresados

en bolívares fuertes de poder adquisitivo al final del semestre, en función del
consumo, venta, depreciación o amortización de tales partidas.

La ganancia o pérdida por posición monetaria se calcula aplicando durante el

semestre, los coeficientes de ajustes derivados del INPC a los activos y pasivos
monetarios netos. La ganancia o pérdida por posición monetaria representa los
resultados por exposición a la inflación por la tenencia de pasivos o activos mon-
etarios netos durante períodos inflacionarios, se presenta formando parte de los
ingresos o gastos financieros y, por consiguiente, del resultado neto.