REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION

UNIVERSITARIA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
SIMON RODRIGUEZ





ADMINISTRACION DEL EFECTIVO






PARTICIPANTES:
BLANCA MOLINA C.I. 17246722
FRANYELI PEREIRA C.I. 19469154
HECTOR DEL NEGRO C.I: 19247376
INTRODUCCION

La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa
contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser
rpidamente invertido. La administracin del efectivo generalmente se centra
alrededor de dos reas: el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin de planeacin y
adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propsitos propios de la
empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administracin es
responsable del control interno, es decir, de la proteccin de todos los activos de la
empresa.











PUNTO DE EQUILIBRIO
Es un concepto de las finanzas que hace referencia al nivel de ventas donde los costos
fijos y variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la empresa, en su punto de
equilibrio, tiene un beneficio que es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco
pierde). Para hallar el punto de equilibrio, la empresa debe conocer cules son sus
costos. Este clculo debe considerar todos los desembolsos (es decir, toda la salida de
dinero de la empresa). Es necesario, adems, clasificar los costos en variables (varan
de acuerdo al nivel de actividad) y fijos. El paso siguiente es encontrar el costo
variable unitario, que es el resultado de la divisin entre el nmero de unidades
fabricadas y las unidades vendidas. Entonces se podr aplicar la frmula del punto de
equilibrio, comprobar los resultados y analizarlos.
Ventajas
Los grficos son fciles de construir e interpretar. Si no se utilizan
correctamente se puede llegar a perder un milln de unidades.
Es posible percibir con facilidad el nmero de productos que se necesita
vender para no generar prdidas.
Provee directrices en relacin a la cantidad de equilibrio, mrgenes de
seguridad y niveles de utilidad/prdida a distintos niveles de produccin.
Se pueden establecer paralelos a travs de la construccin de grficos
comparativos para distintas situaciones.
La ecuacin entrega un resultado preciso del punto de equilibrio.
Limitaciones
Es poco realista asumir que el aumento de los costos es siempre lineal, ya que
no todos los costos cambian en forma proporcional a la variacin en el nivel
de produccin.
No todos los costos pueden ser fcilmente clasificables en fijos y variables.
Se asume que todas las unidades producidas se venden, lo que resulta poco
probable (aunque sera lo ideal mirado desde el punto de vista del productor).
Es poco probable que los costos fijos se mantengan constantes a distintos
niveles de produccin, dadas las diferentes necesidades de las empresas.
PRESUPUESTO DE CAJA (FLUJO DE CAJA)
El presupuesto de caja es una descripcin usada para proyectar, monitorear
y controla cunto dinero es gastado. La caja fluye a travs de ingresos, ya sea de
salarios o sueldos. Fluye hacia afuera para pagar gastos. Un presupuesto es un medio
para estimar cunto ser necesario para cubrir los gastos futuros y para establecer
directrices para el gasto. Un presupuesto de caja se prepara usualmente en bases
mensuales o anuales.
Permite que la empresa programe sus necesidades de corto plazo, el departamento
financiero de la empresa en casi todas las ocasiones presta atencin a la planeacin de
excedentes de caja como a la planeacin de sus dficit, ya que al obtener remanentes
estos pueden ser invertidos, pero por el contrario si hay faltante planear la forma de
buscar financiamiento a corto plazo. Los factores fundamentales en el anlisis del
presupuesto de caja se encuentran en los pronsticos que se hacen sobre las ventas,
los que se hacen con terceros y los propios de la organizacin, todos los inputs y
outputs de efectivo y el flujo neto de efectivo.
Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un
perodo dado para una empresa.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado
y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El
flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de Caja.
El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es un
estado financiero dinmico y acumulativo.
La informacin que contiene un flujo de caja, ayuda a los inversionistas,
administradores, acreedores y otros a:
Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos
Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones contradas y
repartir utilidades en efectivo
Facilitar la determinacin de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas
partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de
efectivo relacionado con actividades operacionales.
Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las
actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas que
no lo involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y control presupuestario
del efectivo de la empresa.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de
inversiones, los prstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el
pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de
electricidad y agua, etc.
ADMINISTRACION EFICIENTE DEL EFECTIVO.
La administracin del efectivo es responsabilidad del departamento de Finanzas, pero
tambin involucra a otros departamentos; como el de contabilidad y sistemas, con los
que se debe trabajar estrechamente. Otro caso puede ser el departamento de ventas,
porque al ofrecer crditos al cliente, el periodo del mismo debe ser congruente con las
oportunidades financieras del dinero, ya que esto determina las necesidades de
establecer buenas polticas de crdito y cobranza, evitando perjudicar el buen
desenvolvimiento de la empresa.
La administracin eficiente del efectivo es de gran importancia para el xito de
cualquier compaa. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo
suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos
excesivos en las cuentas de cheques.
Los saldos de efectivo e inventarios de seguridad son influenciados de manera
significativa por las tcnicas de produccin y ventas de la empresa, as como por sus
polticas de cobranza y pagos. Tales influencias pueden entenderse mejor por medio
de un anlisis de los ciclos de operacin y de caja. Al administrar eficientemente
estos ciclos, el administrador financiero puede mantener un nivel bajo de inversiones
de efectivo, as como contribuir a la maximizacin del valor de las acciones.
El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un sistema de control
interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de
la compaa para uso personal.
Los propsitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los
siguientes:
-Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
-Promover la contabilizacin adecuada de los datos.
-Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la empresa.
- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.
El control interno no se disea para detectar errores, sino para reducir la oportunidad
que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control interno del efectivo son
tomar todas las precauciones necesarias para prevenir los fraudes y establecer un
mtodo adecuado para presentar el efectivo en los registros de contabilidad. Un buen
sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la funcin de registrarlo,
hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas las recepciones de efectivo deben ser
registradas y depositadas en forma diaria y todos los pagos de efectivo se deben
realizar mediante cheques.
Se puede concluir que el efectivo se define a menudo como "un activo que no genera
utilidades". Es necesario para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar
activos fijos, para pagar los impuestos, los dividendos, etc.
Los Cuatro Principios Bsicos Para La Administracin De Efectivo
Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conduce a una
administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada. Estos
principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos (entradas
de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa
pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las
erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de
efectivo"
Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
-Incrementar el precio de ventas.
-Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribucin).
-Eliminar descuentos.
SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado.
- Pedir anticipos a clientes.
- Reducir plazos de crdito.
TERCER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores.
- Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez (disminuir los costos de no tener calidad).
CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando se
van a necesitar.
Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar
las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta.
Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo principio con
el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la
aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden
incidir sobre el flujo del efectivo.
Estrategia de la administracin eficiente del efectivo.
Agilizacin de cobranzas. Reduce el tiempo de flotacin de la cobranza y,
por lo tanto, reduce el periodo promedio de cobranza, lo cual reduce la
inversin que la empresa debe hacer en su ciclo de conversin de efectivo.
Una tcnica para agilizar las cobranzas es el sistema de cajas de seguridad. Un
sistema de caja de seguridad funciona como sigue: en vez de enviar pagos a la
compaa, los clientes en envan los pagos a un apartado postal. El banco de la
empresa vaca regularmente el apartado postal, procesa cada pago y deposita
los pagos en la cuenta de la empresa. El banco enva (o transmite
electrnicamente) las fichas de depsito, junto con los anexos de pago, a la
empresa para que sta pueda acreditar adecuadamente las cuentas al cliente.
Retardo en los pagos. La flotacin (fluctuacin) es un componente del
periodo promedio de pago de la empresa. Es este caso, la flotacin est a
favor de la empresa. La empresa se puede beneficiar al incrementar los tres
componentes de su flotacin de pago. Una tcnica popular para incrementar la
flotacin de pago es el gasto controlado, el cual implica el punto estratgico
de puntos de envo y cuentas bancarias para prolongar la flotacin postal y la
flotacin de compensacin, respectivamente.
En resumen, una poltica global razonable para la administracin de la flotacin es:
1. Cobrar los pagos lo ms rpido posible, porque una vez que el
pago est en el correo, los fondos pertenecen a la empresa, y
2. Retrasar el pago a proveedores, porque una vez hecho el pago, los
fondos pertenecen al proveedor.
Concentracin de efectivo. Es el proceso utilizado por las empresas para
tener servicios de caja de seguridad y otros depsitos en un banco, llamado
banco de concentracin. La concentracin de efectivo tiene tres ventajas
principales:
1. Crea una gran cantidad de fondos para hacer inversiones en
efectivo a corto plazo. La partida de inversin ms grande tambin
permite que la empresa elija entre una gran variedad de
instrumentos de inversin a corto plazo.
2. Concentrar el efectivo de la empresa en una cuenta mejora su
seguimiento y control interno.
3. Tener un banco de concentracin permite a la empresa
implementar estrategias de pago que reduzcan los saldos de
efectivo inactivos.
Cuentas en ceros. Son cuentas para gastos que siempre tienen un saldo de
cero al final del da porque la empresa deposita dinero slo para cubrir los
cheques expedidos conforme se presentan para su pago cada da.
Inversin en valores negociables. Son instrumentos del mercado de dinero a
corto plazo, que devengan intereses, que se pueden convertir con facilidad en
efectivo. Los valores negociables estn clasificados como parte de los activos
lquidos de la empresa. La empresa los utiliza para obtener un rendimiento de
los fondos temporalmente ociosos.
SINCRONIZACION DE LOS FLUJOS DE CAJA
Consiste en lograr que los flujos de entradas de efectivos coincidan con los flujos de
salida, de tal manera que la empresa pueda:
Reducir el saldo de efectivo para transacciones a un punto mnimo.
Disminuir prstamos bancarios.
Reducir los gastos por intereses.
Para poder realizar esta sincronizacin la empresa cuenta con: uso de flotacin;
aceleracin de las entradas de efectivos y control de los desembolsos de efectivo.
USO DE LA FLOTACION
La flotacin es la diferencia que existe entre el saldo de efectivo que aparece en los
libros de la empresa y el saldo que muestra los registros bancarios.
Tipos de flotacin:
Flotacin de desembolsos: es el valor de los cheques emitidos por la empresa
pero que aun no han sido deducidos por el banco debido al tiempo de
compensacin de cheques.
Flotacin de cobranzas: valor de los cheques recibidos por la empresa pero
que aun no han sido acreditados a la cuenta bancaria.
Flotacin neta: diferencia entre la flotacin positiva de desembolso y la
flotacin negativa de cobranzas.
Tcnicas de manejo de flotante:
a) Transferencias electrnicas. Los pagos grandes se pueden efectuar con
transferencias electrnicas en lugar de cheques de papel. Aunque es ms costosa
la transferencia.
b) Desembolso controlado. Esta tcnica podra utilizar cuentas de desembolso en
varios bancos adems de la cuenta maestra en el banco principal de la compaa.
Los bancos notifican a la compaa cunto dinero se necesita, y la compaa enva
entonces los fondos necesarios a los bancos electrnicamente. Por otro lado, el
banco avisa a la compaa cuando hay fondos en exceso y se los enva
electrnicamente.
c) Procesamiento centralizado de cuentas por pagar. Al centralizar las cuentas por
pagar, un gerente de efectivo sabe cuando se deben pagar todas las facturas y
puede asegurarse de que haya fondos disponibles y las facturas se paguen a
tiempo. Un pago oportuno de las facturas crea buenas relaciones con los
proveedores. Adems, la compaa evita castigos por pago tardo y al mismo
tiempo reduce sus saldos de efectivo.
d) Cajas de seguridad. Las cajas de seguridad son apartados postales a los que la
compaa dirige los cheques que le llegan. Se contrata a un banco para que abra la
caja de seguridad varias veces al da, procese los cheques y los cobre. Los
gerentes de efectivo enfrentan dos problemas: seleccionar la ubicacin de las
cajas de efectivo y asignar los clientes a cajas de efectivo especficas. Si sita
estratgicamente cajas efectivo en todo el pas y usa bancos eficientes, la
compaa puede reducir su flotante.
LAS VENTAJAS DE MANTENER UN SALDO ADECUADO DE EFECTIVO
Administrar eficientemente el efectivo u otros activos lquidos (llamado capital de
trabajo) es un factor vital para el xito de un negocio. Un aspecto negativo de
mantener efectivo es el costo del bajo rendimiento que produce, sin embargo su
tenencia reduce los riesgos para hacer frente a obligaciones de compra-venta de sus
operaciones ordinarias. Por tanto, una empresa debe buscar mantener un saldo
adecuado de efectivo que se adapte a la naturaleza de su negocio.
1. Dentro de las ventajas de mantener un saldo adecuado de efectivo estn las
siguientes: Aprovechar los descuentos que los proveedores dan por compras
en efectivo. Mantener ratios de liquidez que satisfagan los estndares de los
bancos para mantener su posicin crediticia. Aprovechar oportunidades de
negocios. Satisfacer emergencias. (Huelgas, paros, incendios)
2. Ayuda a la empresa a conservar su reputacin de crdito y para poder
mantener con las instituciones de crdito y proveedores trminos favorables,
por la capacidad de negociacin. Lo importante es planificar e intentar
sincronizar los ingresos y egresos del negocio. Para ello se requiere
pronosticar adecuadamente los flujos, y esto depende de la naturaleza del
negocio. Hay negocios cuyos flujos mantienen un patrn especfico, lo cual
facilita su control.
Calculo sencillo de Saldos Deseables de efectivo
Uno de los mtodos ms sencillos para determinar el saldo deseable de nuestra Caja
es el mtodo Subjetivo y ser til principalmente cuando el responsable del manejo
de la caja tiene suficiente experiencia en el manejo y mucho conocimiento interno de
la empresa. Mtodos subjetivo: Este se fundamenta en el conocimiento de la empresa
y es totalmente subjetivo veamos a continuacin un ejemplo posible de los muchos
que pueden haber: Este podra consistir en mantener un saldo de transacciones
equivalentes a un 10 % de las ventas pronosticadas para el siguiente mes. Si el monto
pronosticado de ventas para el mes siguiente es de $ 500,000.00; la empresa
mantendra un saldo de efectivo de transacciones de $ 50,000.00.
Como vimos anteriormente podemos usar un mtodo sencillo para el saldo deseable
del saldo de efectivo o podemos usar mtodos totalmente diferentes que sean ms
exactos y para ello encontramos los mtodos matemticos. Existen modelos
econmicos matemticos que permiten determinar la cantidad ptima de efectivo que
se necesita mantener para las operaciones, entre los ms usados se encuentran:
Modelo de William Baumol , Modelo de M. H. Miller y D. Orr ms conocido como
el modelo de Miller y Orr.A continuacin veremos estos mtodos:
1. Modelo de William Baumol: se basa en la determinacin de la cantidad
econmica de la orden de inventario, cuya demanda futura para la liquidacin
de transacciones puede ser prevista con toda certeza. En otras palabras se
parte del supuesto de que las entradas y salidas de efectivo se conocen con
precisin. La cartera de valores negociables funge entonces como reserva para
el reaprovisionamiento de los saldos de efectivo de transaccin. La empresa
administra este inventario de efectivo sobre una base del costo de convertir
valores negociables en efectivo (el costo de la conversin) y el costo de
mantener efectivo en vez de valores negociables (costo de oportunidad).
La cantidad de conversin econmica (CCE) es la cantidad de costo mnima de
valores negociables que se convertir en efectivo. Y cuya frmula se presenta a
continuacin:


Para facilitar su entendimiento definiremos que entendemos por estos dos conceptos:
COSTO DE CONVERSION: el costo de conversin es el costo fijo de colocar y
recibir una orden de efectivo equivalente a la cantidad de conversin econmica
(CCE), incluye el costo de comunicar la necesidad de transferir fondos a la cuenta de
efectivo, los costos de los trmites implicados y el costo de toda accin subsecuente.
El costo de conversin se expresa en unidades monetarias por conversin.
COSTO DE OPORTUNIDAD: El costo de oportunidad son los intereses ganados por
unidad monetaria a la que se renuncia durante un periodo determinado a consecuencia
de mantener fondos en una cuenta de efectivo, la cual no produce intereses, en lugar
de invertirlos en valores negociables que si producen.
COSTO TOTAL: El costo total del efectivo es la suma de los costos totales de
conversin y de oportunidad. El costo total de conversin equivale al costo de
conversin multiplicado por el nmero de conversiones por periodo. El numero de
conversiones por periodo se determina dividiendo la demanda del efectivo del
periodo entre la cantidad de conversin econmica (CCE). El costo total de
oportunidad en unidades monetarias es igual al costo de oportunidad (en forma
decimal) multiplicado por el saldo promedio de efectivo, se calcula al dividirla CCE
entre 2. As, la ecuacin del costo total es la siguiente:



2. Modelo de M. H. Miller y D. Orr ms conocido como el modelo de Miller y
Orr:- En esencia plantea la determinacin del punto ptimo de retorno, o sea
demuestra como las entidades pueden gestionar sus saldos de efectivos y
minimizar sus costos al no poder predecir las entradas y salidas del mismo; la
representacin grfica de este modelo se representa como el saldo de tesorera
serpentea impredeciblemente hasta que llega a un lmite superior, en ese
momento la empresa compra ttulos necesarios para hacer volver el saldo de
efectivo a un nivel ms normal; nuevamente se deja serpentear el saldo hasta
que llegue a un lmite inferior, cuando lo hace la empresa vende los ttulos
necesarios para devolver el saldo a un nivel deseable.
Para establecer los lmites de este modelo Miller y Orr demostraron que estos
dependen de tres factores:
Si la variabilidad diaria de los flujos de caja es grande o si el costo de
comprar y vender ttulos es alto entonces la empresa deber establecer
lmites de control muy separado, por el contrario si el tipo de inters es
alto los lmites debern establecerse ms prximos.
La administracin del efectivo segn este modelo juega con el lmite
dependiendo de cuanto riesgo de faltante de efectivo la empresa puede
tolerar, este puede ser cero o un margen mnimo de seguridad necesario
para mantener las operaciones con el Banco.
El nivel deseable de efectivo depender de los costos de transaccin de la
compra o la venta de valores negociables y el costo de oportunidad de la
tenencia de efectivo, los costos de transaccin por perodo son
dependientes del nmero de transacciones en valores negociables durante
el perodo, el costo de oportunidad de la tenencia de efectivo es una
funcin del efectivo esperado por perodo.
EFECTO DE ATRASAR LOS PAGOS.
Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible sin daar la posicin crediticia; una
disminucin razonable en el pago de la cuentas trae consigo una disminucin del
ciclo de caja y un aumento en la rotacin de efectivo. Esto hara que el efectivo
mnimo para operaciones disminuya; entonces se reducira el monto de recursos
comprometidos y por lo tanto reducira el costo de oportunidad del dinero. Esto hara
que la empresa, liberara recursos para destinarlos a inversiones productivas en el
corto plazo.
DEMORA EN LOS DESEMBOLSOS
En relacin con las cuentas por Pagar, la empresa no slo desea pagar sus cuentas tan
tarde como sea posible, sino que tambin demorar la disponibilidad de fondos para
los proveedores y empleados, una vez se ha expedido el pago, en otras palabras,
Maximizar la flotacin de desembolso.
TCNICAS DE DESEMBOLSO
1. El uso estratgico de oficinas de correo y cuentas bancarias para aumentar la
flotacin postal y la flotacin de compensacin respectivamente.
2. DESEMBOLSO CONTROLADO
Es un mtodo que consiste en pronosticar en forma consciente, la flotacin
resultante(o demora), relacionada con el proceso de pago, y usarla para mantener sus
fondos en una forma que gane intereses tanto tiempo como sea posible. Con
frecuencia las empresas manejan la flotacin al extender cheques con fondos que an
no se encuentran en sus cuentas de cheques.
3. MANEJO DE LA FLOTACIN
Una forma de manejar la flotacin consiste en depositar cierta proporcin de
una nmina, o pago, en la cuenta de cheques de la empresa durante varios das
sucesivos despus de la emisin real de un conjunto de cheques.
INVERSION DEL EFECTIVO OCIOSO.
En las empresas es el recurso financiero que esta "parado" por decirlo de algn
modo, y no te est generando un rendimiento, se debe ocupar en inversiones de corto
plazo que permitan su rpida recuperacin en caso de necesidad urgente del mismo,
puesto que no es prudente exponer a la empresa a una eventual escasez de efectivo
para solventar posibles contingencias, que de presentarse y no disponer del efectivo
necesario, se debe recurrir al endeudamiento, lo que indudablemente representa un
costo financiero que en muchas ocasiones es superior a la rentabilidad generada por
las inversiones a corto plazo.
La empresa generalmente invierte en valores negociables que son aquellos que
pueden convertirse en efectivo con cierta rapidez, aunque sin garanta de que los
precios no fluctuarn haciendo que la empresa obtenga una utilidad o sufra una
prdida al efectuar la conversin
USO DE LA FLOTACION
Cando extendemos un cheque, pasa cierto tiempo antes de que los fondos se saquen
de la cuenta de cheques. Este retardo se debe al tiempo que el cheque pasa en el
correo, el tiempo que se necesita para procesar el cheque y el tiempo que el banco
tarda en restar su monto del saldo de la cuenta. Durante ese retardo la compaa se
beneficia por un flotante.
El flotante es la diferencia entre el saldo disponible en el banco y el saldo en libros de
la compaa.
Hay dos clases de flotante:
Flotante de desembolso. Cuando extendemos un cheque, nuestro saldo en
libros se reduce en el monto del cheque, pero nuestro saldo disponible o
cobrado en el banco no se reduce sino hasta que el cheque por fin se aplica.
Flotante de cobro. El flotante puede ser positivo o negativo. Si se recibe un
cheque y se deposita en el banco. En tanto los fondos no se acrediten a la
cuenta, el saldo en libros ser ms alto que el saldo real.
Tcnicas de manejo del flotante. Las empresas utilizan varias tcnicas para manejar el
flotante:
a) Transferencias electrnicas. Los pagos grandes se pueden efectuar con
transferencias electrnicas en lugar de cheques de papel. Aunque es ms
costosa la transferencia.
b) Desembolso controlado. Esta tcnica podra utilizar cuentas de desembolso
en varios bancos adems de la cuenta maestra en el banco principal de
la compaa. los bancos notifican a la compaa cuanto dinero se necesita, y
la compaa enva entonces los fondos necesarios a los bancos
electrnicamente. Por otro lado, el banco avisa a la compaa cuando hay
fondos en exceso y se los enva electrnicamente.
c) Procesamiento centralizado de cuentas por pagar. Al centralizar las
cuentas por pagar, un gerente de efectivo sabe cuando se deben pagar todas
las facturas y puede asegurarse de que haya fondos disponibles y
las facturas se paguen a tiempo. Un pago oportuno de las facturas crea buenas
relaciones con los proveedores. Adems, la compaa evita castigos por pago
tardo y al mismo tiempo reduce sus saldos de efectivo.
d) Cajas de seguridad. Las cajas de seguridad son apartados postales a los que
la compaa dirige los cheques que le llegan. Se contrata a un banco para que
abra la caja de seguridad varias veces al da, procese los cheques y los cobre.
Loa gerentes de efectivo enfrentan dos problemas: seleccionar la ubicacin de
las cajas de efectivo y asignar los clientes a cajas de efectivo especficas. Si
sita estratgicamente cajas efectivo en todo el pas y usa bancos eficientes,
la compaa puede reducir su flotante.
CONCENTRACIN DEL EFECTIVO EN UN SOLO BANCO:
Se efecta la concentracin en un solo banco a fin de reducir el tiempo requerido para
llevar a cabo dos aspectos del proceso de cobranza de la empresa. El primero es el
lapso de tiempo que transcurre entre el envo de un pago por parte de la empresa. Los
centros de cobranza regionalmente distribuidos reducirn el tiempo de envo por
correo, ya que el banco cobrador se encuentra ms cerca del punto donde se expidi
el cheque. Una reduccin en el tiempo requerido de cobranza permite a la empresa,
disponer de los fondos con ms rapidez. Sistema de "caja cerrada". Dicho sistema se
diferencia del de concentracin bancaria en que el cliente, en vez de enviar el pago
por correo a un centro de cobranza, lo manda a un apartado postal.
El sistema de caja cerrada conviene ms que el de concentracin bancaria, ya que
abrevia el tiempo de procesamiento comprendido entre el recibo y el depsito de los
cheques por parte de la empresa, logrando as que los pagos sean recibidos y
depositados simultneamente por el mismo banco. Los sistemas de caja cerrada
prevalecen entre los grandes vendedores de menudeo, los cuales suelen contar con
muchos clientes en su pas de residencia.
SALDOS MINIMOS EN EFECTIVO
Conocido tambin como el saldo optimo de efectivo que la empresa debe tener y es
aquel donde se minimiza el costo de mantener efectivo; en donde se van a considerar
tres tipos de costos: costo de saldo excesivo, costo de saldo insuficiente y costo de
administracin y manejo.
Los costos de saldo excesivo van a aumentar a medida que aumenta los saldos de
efectivo; los costos de saldo insuficiente disminuyen a medida que se aumentan los
saldos en efectivo y los costos de administracin y manejo van a ser fijos. Entonces el
objetivo es minimizar estos costo, es decir determinar la cantidad de efectivo en
donde la suma de los tres costos sea mnima, ya que los costos de saldo insuficiente y
excesivos son inversamente proporcional.
Se representa de la siguiente forma algebraica:


Saldo de Efectivo Precautorio.
Es aquel dinero que posee la empresa y puede estar en efectivo o invertido en valores,
para cubrir aquellas necesidades imprevistas. Para su clculo podemos apoyarnos en
los siguientes pasos.
Estimar de acuerdo a los antecedentes cuantas veces se ha presentado la
necesidad de dinero no cubierto con el saldo optimo.
Determinar cunto le ha costado a la empresa no contar con el efectivo.
Los beneficios del saldo precautorio estarn determinados por el poder aprovechar las
oportunidades que se presentan repentinamente de obtener una utilidad y de los
costos que se evitan cuando la empresa cuenta con ese dinero.
Los beneficios estarn dados por:




Los costos del saldo precautorio, vendr dado por el inters que pierda y se
habra ganado si esos saldos se hubieran inventados, y se calcularan de la
siguiente forma.





CONCLUSION

La administracin del efectivo es una de las reas ms importantes de la
administracin del capital de trabajo. Ya que son los activos ms lquidos de la
empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento
de su vencimiento. En forma colateral, estos activos lquidos pueden funcionar
tambin como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados,
reduciendo as el riesgo de una "crisis de solvencia". Dado que los otros activos
circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirn finalmente en efectivo
mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el comn denominador al que
pueden reducirse todos los activos lquidos.














REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

Sin autor, http://www.crecenegocios.com, visitado el 01 de septiembre 2014
De la Fuente Silva Leopoldo
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