AE1.

1 nfasis en los flujos de efectivo Worldwide Rugs es un importador de alfombras ubi-

cado en Estados Unidos, que revende sus productos de importacin a minoristas locales. El
ao pasado Worldwide Rugs import $2.5 millones en alfombras de todo el mundo, todas
las cuales se pagaron antes de ser enviadas. A la recepcin de las alfombras, el importador las
revendi inmediatamente a minoristas locales en $3 millones. Para dar tiempo a sus clientes
minoristas de revender las alfombras, Worldwide Rugs les otorg un crdito. Antes del final
del ao, Worldwide Rugs haba recaudado el 85% de sus cuentas por cobrar.
a) Cul es la utilidad contable que Worldwide Rugs gener en el ao?
Punto de vista contable (deudas acumuladas) Punto de vista financiero (efectivo)
R/ $3,000,000 - $2,500,000 = $500,000



b) Tuvo Worldwide Rugs un buen ao desde el punto de vista contable?
R/ S, desde un punto de vista contable, Worldwide fue rentable. Gener el 20% de
utilidades sobre su inversin . ($500,000/$2,500,000 = 0.20).

c) Cul es el flujo financiero en efectivo que Worldwide Rugs produjo en el ao?
R/ $2,550,000 - $2,500,000 = $50,000

d) Tuvo Worldwide Rugs un buen ao desde el punto de vista financiero? e) Si el patrn
actual persiste, cul es su expectativa para el xito futuro de Worldwide Rugs?
R/ Gener un flujo de efectivo positivo, pero este tan solo representa el 2% de rendimiento
sobre la inversin ($50,000/$2,500,000 = 0.02), y podra ser insuficiente para cubrir los
costos operativos.
e)Si el patron actual persiste, Cual es su expectativa para el xito futuro de Worldwide Rugs?
R/ Si se considera el riesgo asociado con la importacin y la capacidad de cobranza de las
cuentas por cobrar de Worldwide Rugs, es improbable que un 2% de rendimiento sobre la
inversin la lleve al xito a largo plazo. Sin entradas de efectivo adecuadas para cumplir con
sus obligaciones, la empresa no sobrevivir, independientemente de su nivel de utilidades.



EJERCICIOE1.2
Las fiestas de fin de ao en Yearling, Inc., son conocidas por su extravagancia. La
administracin ofrece la mejor comida y el mejor entretenimiento para agradecer a los
empleados su arduo trabajo. Durante la planificacin del festejo de este ao, surgi un
desacuerdo entre el personal del tesorero y el del contralor. El personal del tesorero
argumentaba que la empresa contaba con poco efectivo y podra tener problemas para pagar
sus cuentas durante los meses siguientes; solicitaban que se hicieran recortes al presupuesto
para la fiesta. El personal del contralor consideraba que cualquier recorte era injustificado, ya
que la empresa segua siendo muy rentable.
Pueden ambas partes tener la razn? Explique su respuesta.
En la toma de decisiones, hay una gran diferencia entre la contabilidad y la administracin
financiera, los contadores buscan la parte de la recoleccin y prestacin de los datos
financieros mientras que los administradores financieros evalan los estados contables,
generan datos adicionales y toman decisiones segn su evaluacin de los rendimientos y
riesgos relacionados.
La empresa yearling inc. Se encuentra en un dilema de este y ambos casos poseen un tanto
de razn, mientras que unos financieros dicen que la mejor prevencin es el ahorro, otros
dicen que la movilizacin del efectivo ayuda a solventar la crisis. Mientras el personal de
tesorera de la empresa argumenta que cuenta con poco efectivo, la empresa debe de
planificar de manera concreta y priorizar cualquier elemento necesario, para el siguiente ao.