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CAPTULO 8

EVALUACIN DEL PROYECTO

8.1. ANTECEDENTES

En razn de que los Trminos de Referencia similares de consultora para la
elaboracin de Estudios a prefactibilidad, factibilidad y diseo final en
proyectos de Abastecimiento de Agua Potable bajo el marco del Plan Bolivia
en el Departamento de Oruro, establecen el alcance de la evaluacin
financiera y socioeconmica para cada una de las alternativas tcnicas de
los proyectos, la metodologa de evaluacin es la recomendada la utilizacin
de las Planillas Parametrizadas y las razones precio cuenta del Min.
Hacienda, en sistemas de Agua Potable, Alcantarillado y Residuos Slidos,
de uso obligatorio para el presente estudio, se han efectuado las
evaluaciones indicadas, con los resultados que se muestran en lo que sigue.

8.2. PROCEDIMIENTOS Y RESULTADOS

8.2.1. Evaluacin Privada

La evaluacin privada se apoya en los conceptos en el sentido que el
proyecto, como servicio genera ingresos para una supuesta empresa privada
operadora del servicio, en la cual los ingresos dependen de las tarifas a
cobrar, teniendo en cuenta el costo de oportunidad del capital. Los
resultados de este anlisis son para verificar la sostenibilidad del proyecto.

Segn las disposiciones del estudio se establece que deber efectuarse una
comparacin de los beneficios y costos asignados a la ejecucin del
Proyecto de las Comunidades deRosapata-Pataqueri-Chullasi, desde el
punto de vista privado, con el objetivo de emitir un dictamen sobre la
conveniencia que un inversionista privado pueda asignar recursos
financieros al proyecto.

A. Procedimiento de la Evaluacin Privada

La evaluacin privada muestra la comparacin entre los beneficios, que este
caso son los ingresos del proyecto va tarifas, para servicios no concesibles
(proyectos pequeos), y los costos, clasificados en costos de inversin y
costos de operacin.

La estimacin de los costos de inversin es como el resultado del anlisis de
las cantidades o volmenes de obra establecidos en el diseo de ingeniera.
Los costos de operacin y mantenimiento (O+M) son como resultado de la
estimacin efectuada, al prever los distintos tems para la operacin del
sistema. Estos costos han sido proyectados en moneda nacional y
convertidos a la moneda extranjera, tomando como parmetro la variacin
del boliviano con respecto al dlar estadounidense, al cambio actual, para el
mantenimiento y comparacin en el futuro.

Siendo su costo total de la obra de:


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Bs. 591.486,74 $us. 74.833,47


B. Resultados de la Evaluacin Privada

Alternativa seleccionada

El Valor Actual Neto Privado (VANP), como indicador principal de la
evaluacin privada tiene la alternativa nica, un valor de $us. -40.643,85
(NEGATIVO).

- El valor obtenido del VANP para la alternativa nica permite
inicialmente recomendar su condicin de elegible para la siguiente etapa,
con la condicin se explore, las posibilidades de financiamiento de la
alternativa.

- El indicador VANP incluye una tarifa de mercado a cuota mensual por
vivienda o conexin de Bs. 8.0, siendo esta igual al monto de la disposicin
de pago de la comunidad (Bs. 10/mes/conexin, que al presente no
equivalente a un da de salario mnimo), pero tambin igual o menor al 3%
del ingreso familiar por mes, como mnimo permitido por el reglamento
PROAGUAS.

- El nivel de la cuota o tarifa est vinculado a las dimensiones de la
poblacin y a la cantidad de viviendas, siendo la cuota mayor all donde la
cantidad de habitantes es menor.

- Los clculos del VANP se presenta en planillas separadas, segn la
Metodologa de Preparacin Evaluacin de Proyectos de la ltima versin
(Dic. 2007).

Los indicadores que se obtuvieron fueron los siguientes:

Cuadro 8.1

INDICADORES FINANCIEROS ($us.)

Indicador Valor


VACP 79.616,00

VANP -40.643,85

CAEP 11.204,44

TIRP
10%
-5,71%

RBC Privado 0,51
De Planillas


Utilizando la relacin de Valor Absoluto (VANP) de -40.643,85$us) es
menor a la de Inversin (50.725,09 $us), lo cual significa la
sostenibilidad del proyecto, es decir que los costos operativos son
cubiertos por los ingresos. Lo cual significa que es susceptible de ser
financiado con una subvencin, siendo criterio del VIPFE.

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Cuadro 8.2

INDICADORES DE COSTO EFICIENCIA
Indicador Valor
Indicadores Estndar
U.S.$
Max Min
CAEP / Beneficiario 30,04

CAEP / Area Beneficiada 0,03
VACP / Beneficiarios 213,47 139 101
VACP / Conexiones 725,81 496 221
Costo Inversin/
Beneficiario 136,01
121 82
Costo Inversin/
Conexines 462,43
420 188
De Planillas

Nota.- Estos valores no son reales a la actualidad, dado que los de la
planilla son de hace 5 aos, siendo necesario actualizarlos. No obstante, se
los considera como aceptables, dada la sostenibilidad del proyecto.


8.2.2. Evaluacin Socioeconmica

Al igual que para el VANP, los TDR establecen para la evaluacin
socioeconmica el Valor Actual Neto Socioeconmico (VANS), el cual no se
calcula por las planillas parametrizadas, como indicador principal para la
toma decisiones, cuyo clculo exige la cuantificacin de beneficios
socioeconmicos provenientes del incremento del consumo debido a la
presencia del proyecto. El estudio en su primera etapa ha efectuado con las
visitas al campo, obteniendo la disposicin a pagar, cotejando su nivel de
ingreso actualizado que se obtiene en el rea rural.


A. Procedimiento de la Economa

Una vez tenido los valores que se computan en la evaluacin privada, se
utiliz las planillas parametrizadas, ajustando los valores de precios de
mercado a la aplicacin por los precios cuenta, es decir valorarlos a precios
sociales, en la que no se contemplan impuestos ni subsidios en los bienes
que utilizan en el proyecto, tomndose tambin en cuenta la realidad del
mercado de trabajo en la zona del proyecto.



B. Resultados de la Evaluacin Socioeconmica

Tomando la alternativa elegida:

El VANS no es calculado; no obstante estimando los ingresos del proyecto a
partir de la cuota mensual por vivienda o sea el pago de la tarifa equivalente
a menos de 1 da salario, que constituye la disposicin a pagar de los
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beneficiarios debido a los beneficios socioeconmicos que les reportar el
proyecto, se calculan los indicadores socioeconmicos.

Los valores netos a precios de mercado son descontados a una tasa social
del 12.67%, establecida por norma (ver planillas parametrizadas),
obtenindose de esa manera los indicadores socioeconmicos.

Cuadro 8.3
INDICADORES SOCIOECONMICOS ($us)
Indicador Valor
VACS 76.239,08
VANS 0,00
CAES 10.638,32
TIRS 10% 0,00%
RBC Social 0,00
De Planillas


Los indicadores socioeconmicos segn las planillas parametrizadas son las
siguientes:

Cuadro 8.4
INDICADORES COSTO EFICIENCIA SOCIOECONOMICOS
Indicador Valor
CAES / Beneficiarios 28,52
CAES / Area
Beneficiada 0,03
VACS / Conexiones 695,02
VACS / Beneficiarios 204,42
De Planillas

8.2.3 ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Para ver la consistencia de los indicadores se efecta el anlisis de
sensibilidad, que consiste en hacer variar un valor de cualquiera.

a) Haciendo un escenario de incrementar el valor de la inversin en un
10% en el cuadro inicial de las planillas parametrizadas.

Cuadro 8.5
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Variables
Valor
Actual
Nuevo Valor
%
Beneficiarios 372,96 100%
Monto de la Inversin 50.725,09 100%
Costos de Operacion 86.373,62 100%
De Planillas

Cuadro 8.6
Incremento en costos de la inversin
Variables
Valor
Actual
Nuevo Valor
%
Beneficiarios 372,96 100%
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Monto de la Inversin 50.725,09 110%
Costos de Operacion 86.373,62 100%
De Planillas
Obtenindose los siguientes resultados

Cuadro 8.7
ndices de sensibilidad
Indicador Valor
% de
Cambio
VACP 84.688,51 6,37%
VANP -45.716,37 -12,48%
CAEP 11.918,30 6,37%
TIRP 0,00% 100,00%
RBC Privado 0,48 -5,99%
CAEP / Beneficiarios 31,96 6,37%
CAEP / Area Beneficiada 0,03 6,37%
VACP / Conexiones 772,05 6,37%
VACP / Beneficiarios 227,07 6,37%
De Planillas

El valor del VANP ha incrementado en mas del 10% por lo que se considera
un poco sensible; no obstante los otros indicadores han variado en menos
del 10%, guardando su consistencia.

b) Haciendo un escenario de incrementar el valor de los costos de
operacin en un 20% en el cuadro inicial de las planillas
parametrizadas.

Cuadro 8.8
Incremento en los costos de Operacin
Variables
Valor
Actual
Nuevo Valor
%
Beneficiarios 372,96 100%
Monto de la Inversin 50.725,09 100%
Costos de Operacion 86.373,62 120%
De Planillas

Obtenindose los siguientes resultados
Cuadro 8.9
ndices de sensibilidad
Indicador Valor
% de
Cambio
VACP 84.922,41 6,67%
VANP -44.778,98 -10,17%
CAEP 11.951,22 6,67%
TIRP 0,00% 100,00%
RBC Privado 0,48 -6,25%

CAEP / Beneficiarios 32,04 6,67%
CAEP / Area Beneficiada 0,03 6,67%
VACP / Conexiones 774,18 6,67%
VACP / Beneficiarios 227,70 6,67%

El valor del VANP asimismo los otros indicadores han variado en menos del
10% por lo que se considera el proyecto consistente en relacin a las
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variaciones del costo de operacin, por lo que el costo de operacin es
susceptible de incrementarse en un 50%, guardando su consistencia.



Los indicadores por beneficiario se encuentra entre los rangos permitidos por
VIPFE.

Cuadro N 5
COSTOS PROAGUAS POR BOMBEO
LIMITE SUPERIOR 679 $US/CONEX
LIMITE INFERIOR 502 $US/CONEX

Para fines comparativos, asimilaremos el nmero de conexiones al nmero de
familias, por lo que se tiene los siguientes indicadores del proyecto.

Cuadro N 6
OTROS INDICADORES
COSTO TOTAL DE LA INVERSION 33,726.38 $US.
TOTAL FAMILIAS 53.00 FLIAS
TOTAL HABITANTES 265.00 HAB
COSTO INVERSION POR FLIA 636.35 $US/FLIA
COSTO INVERSION POR BENEF 127.27 $us/hab
8 5,090.77 Bs./FLIA

Por lo que se puede concluir que el costo de inversin por familia de:


636.35 $us/Flia. ES MENOS a 679 $us/Conexin.


Tomando en cuenta para su factibilidad.


Segn los indicadores de PROAGUAS el costo por Inversin/ conexin (familia)
est en el rango.


8.2.4 CONCLUSIONES

No obstante, que su indicador del VANP (valor absoluto) es menor a la de
Inversin el proyecto se muestra sostenible, siendo su Valor Absoluto
(VANP) de -40.643,85$us) es menor a la de Inversin (50.725,09 $us), lo
que nos dice, que el proyecto es subsidiable para su ejecucin segn VIPFE
(2007), adems el pago por energa para bombeo ser conveniente dado las
ltimas disposiciones de la nacionalizacin de ELFEO. Por lo que el proyecto
es viable socialmente y susceptible de ser ejecutado.






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