1 Colocar o nome da empresa na clula B1 na sheet de "Pressupostos"; 2 Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios; Ver Mapa para situaes em que no possvel determinar quantidades; 3 Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos; 4 Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio; 5 Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal; 6 Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo; 7 Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto; 8 Aps a definio de todos estes pressupostos, estabelecer o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa (sheet de Financiamento); 9 Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro utilizar a funo "Ferramentas - Atingir Objectivo" de forma a que a linha de "Soma de Controlo" d 0. A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores. Regras de utilizao S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros; Empresa: XPTO, Lda Unidade monetria (valores em euros) Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses) 30 1.0 Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses) 30 1.0 Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses) 15 0.5 Taxa de IVA - Vendas 21% Taxa de IVA - Prestao Servios 21% Taxa de IVA - CMVMC 21% Taxa de IVA - FSE 21% Taxa mdia de IRS 15.00% Taxa de IRC 25.00% Taxa de distribuio dividendos 10.00% Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo 5.00% Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo 5.00% Taxa de juro de activos sem risco - Rf 3.00% Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p 10.00% Beta empresas equivalentes 100.00% - Beta = 100% Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0.05 * Rendimento esperado de mercado Pressupostos Gerais NOTA: Quando no se aplica Beta , colocar: - O prmio de risco (p) adequado ao projecto ==> R(Tx actualizao) = Rf + p Empresa: XPTO, Lda s (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Taxa de variao dos preos 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produto A * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto B * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto C * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto D * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produto A * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto B * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio * Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Servio A Taxa de crescimento Servio A Servio B Taxa de crescimento Servio B Servio C Taxa de crescimento Servio C Servio D Taxa de crescimento Servio D Servio A Taxa de crescimento Servio A Servio B Taxa de crescimento Servio B Servio C Taxa de crescimento Servio C Servio D Taxa de crescimento Servio D IVA VENDAS 21% IVA PRESTAO DE SERVIOS 21% PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES TOTAL TOTAL VENDAS - EXPORTAES Volume de negcios TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL VENDAS - EXPORTAO TOTAL TOTAL VOLUME DE NEGCIOS TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL IVA TOTAL VENDAS TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES TOTAL PRESTAES SERVIOS TOTAL EMPRESA: XPTO, Lda (valores em euros) CMVMC Margem Bruta 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produto A Produto B Produto C Produto D IVA 21% NOTA: Mapa construdo caso a caso: a) Introduzir a Margem Bruta, quando conhecida e passvel de ser utilizada e efectuar a respectiva frmula de clculo; b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores; c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares. NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais. CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas TOTAL CMVMC TOTAL CMVMC + IVA Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 N Meses 2 12 12 12 12 12 Taxa de crescimento 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% Tx IVA CF CV Valor Mensal 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Subcontratos 21% 100% Electricidade 21% 80% 20% Combustiveis 21% 100% Agua 5% 80% 20% Outros Fluidos 21% 100% Ferramentas e Utensilios 21% 100% Livros e doc. tcnica 21% 80% 20% Material de escritrio 21% 80% 20% Artigos para oferta 21% 100% Rendas e alugueres 21% 100% Despesas de representao 21% 100% Comunicao 21% 70% 30% Seguros 100% Royalties 21% 100% Transportes de mercadorias 21% 100% Deslocaes e estadas 21% 100% Comisses 21% 100% Honorrios 21% 100% Contencioso e notariado 21% 100% Conservao e reparao 21% 70% 30% Publicidade e propaganda 21% 100% Limpeza, higiene e conforto 21% 100% Vigilncia e segurana 21% 100% Trabalhos especializados 21% 80% 20% Outros forn. e servios 21% 100% TOTAL FSE FSE + IVA FSE - Fornecimentos e Servios Externos TOTAL FSE FSE - Custos Fixos FSE - Custos Variveis IVA Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 N Meses 2 14 14 14 14 14 Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo) 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% Rem. Base Mensal 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Gerncia / Administrao (nominal) Sub-Total Remuneraes Pessoal Categorias N. de trabalhadores Rem. Base Mdia Mensal Sub-Total Remuneraes N de colaboradores (Incluindo Gerncia) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Segurana Social Gerncia / Administrao 21.25% Outro Pessoal 23.75% Seguros Acidentes de Trabalho 1% Subsdio Alimentao 126.50 Formao Outros custos com pessoal 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Vencimentos Gerncia/Administrao Pessoal Encargos Seguros Acidentes de Trabalho Sub. Alimentao Formao Outros custos com pessoal Reteno SS Colaborador Gerncia / Administrao 10.00% Outro Pessoal 11.00% Reteno IRS Colaborador 15.00% Custos comPessoal TOTAL OUTROS CUSTOS TOTAL Remuneraes TOTAL CUSTOS PESSOAL Quadro de Colaboradores TOTAL Retenes Retenes Colaboradores TOTAL CUSTOS PESSOAL QUADRO RESUMO Outros Custos Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Imobilizado Incorpreo Despesas de Instalao Despesas de I&D Propriedade Industrial e O. Direitos Trespasses Outras imobilizaes incorpreas Imobilizado Corpreo Terrenos e recursos naturais Edifcios e outras construes Equipamento bsico Equipamento de transporte Ferramentas e utenslios Equipamento administrativo Taras e vasilhame Outras imobilizaes corpreas *Devero ser considerados, quando aplicvel investimentos de reposio 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Imobilizado Incorpreo Despesas de Instalao Despesas de I&D Propriedade Industrial e O.Direitos Trespasses Outras imobilizaes incorpreas Imobilizado Corpreo Terrrenos e recursos naturais Edificios e outras construes Equipamento bsico Equipamento de transporte Ferramentas e utenslios Equipamento administrativo Taras e vasilhame Outras imobilizaes corpreas Amortizaes do Exerccio Taxa 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Imobilizado Incorpreo Despesas de instalao 33.33% Despesas de I&D 33.33% Propriedade Industrial e O.Direitos 33.33% Trespasses 33.33% Outras imobilizaes incorpreas 33.33% Imobilizado Corpreo Terrrenos e recursos naturais Edificios e outras construes 5.00% Equipamento bsico 20.00% Equipamento de transporte 25.00% Ferramentas e utenslios 25.00% Equipamento administrativo 25.00% Taras e vasilhame 14.29% Outras imobilizaes corpreas 20.00% Total Imobilizado Corpreo TOTAL AMORTIZAES Total Imobilizado Corpreo TOTAL INVESTIMENTO TOTAL IMOBILIZADO Total Imobilizado Incorpreo Investimento Total Imobilizado Incorpreo Total Imobilizado Corpreo Total Imobilizado Incorpreo Investimento por ano* Valores Acumulados Balano Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Necessidades Fundo Maneio Reserva Segurana Tesouraria Clientes Existncias Recursos Fundo Maneio Fornecedores Estado Fundo Maneio Necessrio Investimento em Fundo de Maneio * A considerar caso seja necessrio Investimento em Fundo Maneio Necessrio TOTAL TOTAL * * * Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Investimento = Capital Fixo + FMN Margem de segurana 2% 2% 2% 2% 2% 2% Necessidades de financiamento Fontes de Financiamento 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Meios Libertos Capitais Prprios Emprstimos de Scios / Suprimentos Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito Ano 0 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida Ano 1 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida Ano 2 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em divida Ano 3 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida Ano 4 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida Ano 5 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida Capital em dvida Juros pagos com Imposto Selo includo Reembolso Financiamento TOTAL Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Vendas Prestaes de Servios (-) Variao da Produo CMVMC Outros custos variveis (FSE) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! FSE- Custos Fixos Impostos Custos com o Pessoal % de Vendas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Outros Custos Operacionais Outros Proveitos Operacionais Amortizaes Provises Custos Financeiros 0 0 Proveitos Financeiros 0 0 0 0 -0 -0 Custos Extraordinrios Proveitos Extraordinrios 0 0 -0 -0 Impostos sobre os lucros 0 0 0 0 -0 -0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Demonstrao de Resultados Previsional Volume de Negcios Margem Bruta de Contribuio Resultado Econmico RESULTADO LQUIDO % DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN % DO RESULTADO LQUIDO S/VN EBITDA EBIT RESULTADO FINANCEIRO RAI Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Meios Libertos do Projecto Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) Amortizaes do exerccio Provises do exerccio Investim./Desinvest. em Fundo Maneio Fundo de Maneio CASH FLOW de Explorao Investim./Desinvest. em Capital Fixo Capital Fixo Free cash-flow CASH FLOW acumulado Mapa de Cash Flows Operacionais Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Meios Libertos Brutos Capital Social (entrada de fundos) Emprstimos Obtidos Desinvest. em Capital Fixo Desinvest. em FMN Emprstimos de scios / suprimentos Proveitos Financeiros 0 0 0 0 Inv. Capital Fixo Inv Fundo de Maneio Imposto sobre os Lucros 0 0 Pagamento de Dividendos Reembolso de Emprstimos Encargos Financeiros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Plano de Financiamento APLICAES DE FUNDOS ORIGENS DE FUNDOS Total das Origens Soma Controlo Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo Saldo de Tesouraria Acumulado Total das Aplicaes Saldo de Tesouraria Anual Empresa: XPTO, Lda (valores em euros) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Imobilizado Imobilizado Incorpreo Imobilizado Corpreo Amortizaes Acumuladas Existncias Matrias Primas e Subsidirias Produtos Acabados e em Curso Mercadorias Crditos de curto prazo Dvidas de Clientes Estado e Outros Entes Pblicos Outros devedores Disponibilidades Aplicaes Financeiras 0 0 Acrscimos e Diferimentos 0 0 Capital Social Suprimentos Prestaes Suplementares Reservas de reavaliao Reservas e Resultados Transitados 0 0 0 0 0 Resultados Lquidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Proviso para impostos Dvidas a 3 - M/L Prazo Dvidas a Instituies de Crdito Dvidas a Fornecedores de Imob Suprimentos Outros credores Dvidas a 3 - Curto Prazo Dvidas a Instituies de Crdito 0 0 Dvidas a Fornecedores Estado e Outros Entes Pblicos 0 0 Outros credores Acrscimos e Diferimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL PASSIVO TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS TOTAL CAPITAIS PRPRIOS Balano Previsional ACTIVO TOTAL ACTIVO CAPITAL PRPRIO Empresa: XPTO, Lda INDICADORES ECONMICOS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Taxa de Crescimento do Negcio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Eficincia Operacional #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Margem Operacional das Vendas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rentabilidade Lquida das Vendas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Peso dos Custos c/Pessoal nos PO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Return On Investment (ROI) #DIV/0! #DIV/0! 4% #DIV/0! #DIV/0! Rendibilidade do Activo #DIV/0! #DIV/0! 0% #DIV/0! #DIV/0! Rotao do Activo #DIV/0! #DIV/0! 0% #DIV/0! #DIV/0! Rotao do Imobilizado #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE) 0% 0% 67% 100% 50% Rotao dos Capitais Prprios 0% 0% 0% 0% 0% INDICADORES FINANCEIROS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Autonomia Financeira #DIV/0! #DIV/0! 6% #DIV/0! #DIV/0! Solvabilidade Total #DIV/0! #DIV/0! 450% -5% -10% Endividamento Total #DIV/0! #DIV/0! 1% #DIV/0! #DIV/0! Endividamento ML Prazo #DIV/0! #DIV/0! 0% #DIV/0! #DIV/0! INDICADORES DE LIQUIDEZ 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Liquidez Geral #DIV/0! #DIV/0! 8000% 0% 0% Liquidez Reduzida #DIV/0! #DIV/0! 8000% 0% 0% ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Capitais Permanentes 0 0 0 0 0 Activo Fixo 0 0 0 0 0 FUNDO DE MANEIO LQUIDO 0 0 0 0 0 Necessidades Cclicas 0 0 0 0 0 Recursos Cclicos 0 0 0 0 0 NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO 0 0 0 0 0 Tesouraria Activa 0 0 0 0 0 Tesouraria Passiva 0 0 0 0 0 TESOURARIA LQUIDA 0 0 0 0 0 CONTROLO : TRL = FML - NFM 0 0 0 0 0 Variao do FML 0 0 0 0 Variao das NFM 0 0 0 0 Variao da TRL 0 0 0 0 INDICADORES DE RISCO NEGCIO 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Margem Bruta 0 0 0 0 0 Grau de Alavanca Operacional #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Ponto Crtico #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Margem de Segurana #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Principais Indicadores Empresa: XPTO, Lda 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Free Cash Flow to Firm 0 0 0 0 0 0 0 WACC 13.00% 13.09% 13.18% 13.28% 13.38% 13.38% 13.38% Factor de actualizao 1 1.131 1.280 1.450 1.644 1.864 2.113 Fluxos actualizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valor Actual Lquido (VAL) 0 #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! Taxa Interna de Rentibilidade #NUM! Pay Back period 6 Anos WACC Peso Ano 0 Ano 0 Custo Custo ponderado Passivo Mdio e Longo Prazo 0 0% 5% 0.0% Capital Prprio 0 100% 13% 13.0% 0 100% 13.0% Ano 1 Ano 1 Custo Custo ponderado Passivo Mdio e Longo Prazo 0 0% 5% 0.0% Capital Prprio 0 100% 13% 13.1% 0 100% 13.1% Ano 2 Ano 1 Custo Custo ponderado Passivo Mdio e Longo Prazo 0 0% 5% 0.0% Capital Prprio 0 100% 13% 13.2% 0 100% 13.2% Ano 3 Ano 1 Custo Custo ponderado Passivo Mdio e Longo Prazo 0 0% 5% 0.0% Capital Prprio 0 100% 13% 13.3% 0 100% 13.3% Ano 4 Ano 1 Custo Custo ponderado Passivo Mdio e Longo Prazo 0 0% 5% 0.0% Capital Prprio 0 100% 13% 13.4% 0 100% 13.4% Ano 5 Ano 1 Custo Custo ponderado Passivo Mdio e Longo Prazo 0 0% 5% 0.0% Capital Prprio 0 100% 13% 13.4% 0 100% 13.4% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Free Cash Flow do Equity 0 0 0 0 0 0 0 Taxa de juro de activos sem risco 3.00% 3.09% 3.18% 3.28% 3.38% 3.48% 3.58% Prmio de risco de mercado 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% Taxa de Actualizao 13.30% 13.40% 13.50% 13.61% 13.71% 13.83% 13.94% Factor actualizao 1 1.134 1.287 1.462 1.663 1.893 2.156 Fluxos Actualizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valor Actual Lquido (VAL) 0 #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! Taxa Interna de Rentibilidade #NUM! Pay Back period 6 Anos Na perspectiva do Projecto Na perspectiva do Investidor Avaliao do Projecto / Empresa 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 2 3 4 5 6 V a l o r e s
e m
E u r o s
Anos do projecto Margem Bruta vs Custos Fixos Volume Negcios Margem Bruta Custos Fixos 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 2 3 4 5 6 V a l o r e s
e m
E u r o s
Anos V.Negcios vs EBITDA Volume Negcios EBITDA 0 0 0 1 1 1 1 1 2 3 4 5 6 V a l o r e s
e m
E u r o s
Anos V.Negcios vs Cash flow Volume Negcios Cash Flow Explorao Empresa: XPTO, Lda Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado Matrias Primas e Subsidirias (descriminao) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D Produo (em Quantidades) Unidades fsicas Produtos 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produto A Produto B Produto C Produto D Consumo de Matrias Primas 1* Unidades fsicas 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Preo das Matrias Primas e Subsidirias 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Valor do consumo 2* 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado. 2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo. Matrias Primas e Subsidirias TOTAL Clculos Auxiliares TOTAL Matrias Primas e Subsidirias Matrias Primas e Subsidirias