4

ADMINISTRAO
ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS
Administrao Financira Oramnt!ria




Valinhos
2013

FACULDADE ANHANGUERA DE
VALINHOS
CURSO DE ADMINISTRAO
4
ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS
Administrao Financira Oramnt!ria


Trabalho solicitado pelo professor MARCELO
ROBERTO DELOTO orientador da !at"ria
Ad!inistra#$o %inanceira e Or#a!ent&ria co!o
re'(isito parcial para obten#$o de nota no )* e +*
se!estre do c(rso de Ad!inistra#$o,
Valinhos
2013
4
AVALIAO
________________________
Professor MARCELO ROBERTO DELOTO
Nota
RESUMO
A Administrao Financeira um componente essencial na administrao de um negcio. a
parte das finanas que dirige todos os outros departamentos de uma organizao. Para que
uma empresa sobreviva e mantenhase num mercado cada vez mais competitivo tornase
4
necess!rio que as decis"es se#am apoiadas em informa"es precisas e atualizadas.
$om o ob#etivo de desenvolver a capacidade de elaborar% programar e consolidar pro#etos em
organiza"es e realizar consultoria em gesto e administrao% entre outros% foi elaborado um
estudo sobre os critrios de avaliao e de valorizao de empresas% evidenciando risco e
retorno.
& presente trabalho dividiuse em etapas que procuraram definir e avaliar a relev'ncia da
Administrao Financeira no mercado global% identificando a relev'ncia dos conceitos
estudados e avaliando% por meio dos conceitos e casos% a relao e(istente entre o risco e o
retorno.
S"m!rio
RESUMO )
INTRODUO *
DESAFIO +
4
#$% ETAPA # ,
-.- Passo -.) ,
RE&AT'RIOS ,
-.. P(an)amnto da Administrao Financira ,
-./ O *a(or do din+iro no tm,o 0
-$% ETAPA - -1
Passo - -1
Passo . -1
..-. Passo . Ta.(a / Com,an+ia das 0"as --
... Passo . Ta.(a 1 In2ormati*os das A3s --
..) Passo . Ta.(a 1 Rtorno s,rado "sando a ,ro.a.i(idad --
../ Passo . Ta.(a 1 Rtornos d T4t"(os S(cionados --
Passo ) -.
).- Ta.(a 1 Riscos Rtornos -.
CONSIDERA5ES FINAIS -)
CONC&USO -/
6I6&IO7RAFIAS E REFER8NCIAS
-*%-+%-,
4
INTRODUO
A administrao financeira um con#unto de pr!ticas administrativas que envolvem a an!lise
e o plane#amento das atividades financeiras de uma empresa com o ob#etivo de melhorar seus
resultados e o lucro. Atravs desta gesto poss2vel visualizar a situao atual da empresa
bem como plane#ar seu futuro a curto% mdio e longo prazo.
& ob#etivo deste trabalho demonstrar a import'ncia da Administrao Financeira e
&rament!ria nos dias atuais e como ela pode garantir o sucesso e a vantagem competitiva de
uma organizao.
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DESAFIO
& 3esafio consiste em analisar os riscos e os impactos da desvalorizao da moeda em
relao a ta(as da inflao% sobre os temas tratados em sala de aula% com foco na an!lise de
investimentos% potencializando o conhecimento em elaborar o controle administrativo
financeiro de uma organizao. Ao final desse estudo% a equipe saber! como avaliar e
conduzir obst!culos financeiros nas organiza"es.
4
#$% 1 ETAPA #
1.1 - -asso 1. E'(ipe /
3. Resol0er a se1(inte '(est$o2 para refor#ar os conceitos te3ricos4 5! in0estidor decide
'(e a ta6a de desconto a ser aplicada a (!a a#$o " de +78 o(tra a#$o co! o dobro dos
riscos ter& (!a ta6a de desconto de 127, Deter!inado o n90el de risco2 reali:ar o a;(ste dos
retornos f(t(ros,
Aplica!o A " # <= > +0,000200 $"%&o'o <= 12 !eses Ta(as <= +7 e 127


Aplica#$o A +0000 enter chs -V 12 n + i f0 < > )?,@3A2+@
Aplica#$o B 1)000 enter chs -V 12 n 12 i f0 < > 120,B312BA
e le0ar e! conta '(e '(anto !aior a ta6a .7/2 !aiores s$o os riscos do in0esti!ento2 e
por s(a 0e: !aiores a li'(ide:2 ent$o o in0esti!ento B se torna !ais atrati0o e ta!b"! o
!ais arriscado,
456A7849&:
#$- P6A;5<A=5;7& 3A A3=9;9:74A>?& F9;A;$594A
Administrao Financeira o con#unto de atividades visando gerir as finanas de uma
empresa ou organizao.
& ob#etivo primordial da Administrao Financeira ma(imizar os lucros das empresas com
fins lucrativos% no entanto% at mesmo organiza"es que no visam @ gerao de lucro
necessitam de uma boa Administrao Financeira. $omo e(emplo temse as associa"es e
entidades sociais% que para prover a sua finalidade% devem dispor de mecanismos para
obteno e correta aplicao de recursos financeiros em suas atividades.
As atribui"es da Administrao Financeira compreendem controlar as atividades de
opera"es% investimentos e financiamento das organiza"es. ;as atividades relativas @s
opera"es das empresas% cabe a Administrao Financeira a distribuio de recursos para as
4
diversas !reas da organizaoA compras% produo% marBeting% desenvolvimento% recursos
humanos% dentre outros. Ainda dentro das atividades operacionais% a Administrao
Financeira respons!vel pela an!lise e concesso de crdito a clientes% an!lise do impacto da
estrutura de custos e despesas no resultado da organizao e o estudo do encai(e do flu(o de
cai(a @ sua pol2tica de prazos de compras% estoques e vendas.
A administrao financeira visa @ maior rentabilidade poss2vel sobre o investimento efetuado
pelos scios ou acionistas% atravs da melhor utilizao de recursos% de modo geral e
escassos. Por isso% todos os aspectos de uma empresa esto sob a tica da administrao
financeira.
A administrao financeira uma ferramenta ou tcnica utilizada para controlar da forma
mais eficaz poss2vel% no que diz respeito @ concesso de crdito para clientes. Plane#amento e
an!lise de investimentos e de meios vi!veis para a obteno de recursos para financiar
opera"es e atividades da empresa% visando sempre o desenvolvimento% evitando gastos
desnecess!rios% desperd2cios% observando os melhores caminhos para a conduo financeira
da organizao.
A administrao financeira nas organiza"es de e(trema import'ncia% pois muitas quest"es
envolvem esse assunto% inclusive outros assuntos que possuem gerCncias separadas de
diversos setores e enfoques bem diferentes% tem um relacionamento muito forte com a gesto
financeira. Praticamente tudo que se pensa dentro de uma organizao tem um impacto
financeiro no oramento% sendo ento necess!ria uma avaliao profunda no diz respeito a
novos investimentos e seus prov!veis retornos e custos reais.
#$9 & DA6&4 3& 39;E594& ;& 75=P&
necess!rio verificar o aspecto do valor do dinheiro no tempo% para dar uso dos recursos
financeiros dispon2veis. A administrao financeira avalia este aspecto muito bem% discutindo
a viabilidade de opera"es e oportunidades financeiras. A deciso de investimento ou
consumo% para Fitman Gop. cit.H% pode ser feita% inclusive% por meio de conceitos do valor do
dinheiro no tempo% de risco e de retorno.
Para determinar o que a empresa dei(aria de ganhar no momento% preciso verifica o custo de
oportunidade% onde envolve tempo e dinheiro% podendo ganhar mais no futuro% equacionando
assim seus valores dispon2veis. A administrao financeira orienta as tomadas de decis"es%
considerando as entradas e sa2das de cai(a% tanto no presente quanto no futuro. Para analisar
oportunidades necess!rio avaliar a e(istCncia de uma vantagem entre risco e retorno
esperado% podendo tambm as tcnicas e c!lculos serem utilizados para verificar
oportunidades visando o valor do futuro e o valor presente de receitas futuras G:&IJA%
-KK,H.
& valor do dinheiro sofre influCncia dos #uros a ele aplicada% sendo em um investimento que o
faa render% o custo de sua captao ou at mesmo o custo de oportunidade% quando o mesmo
no investido. 5stamos su#eitos a conviver com a inflao eLou variao cambial% mas
quando estas vari!veis no e(istem% o que ocorre com o valor do dinheiroM =uda da mesma
forma. 4eceber um determinado valor ho#e vale mais que receber a mesma quantia daqui um
mCs ou um ano. GEA6F563% .110H.
:egundo Neston G.111H os #uros% so os OaluguisP pagos pelo uso do dinheiro. Para quem
empresta% os #uros so uma compensao do capital. 5 para quem investe% os #uros
4
representam o retorno de um capital investido.
& valor emprestado chamado de capital principal% e a porcentagem do capital principal
chamada de ta(a de #uros. & capital resultante entre a soma do valor investido e os #uros
aplicados% pode ser conhecido atravs do uso de duas ferramentasA c!lculo do #uro simples ou
#uro composto.
Para 7racQ G.111H% o #uro simples% visa que a remunerao diretamente proporcional ao seu
valor e ao tempo de aplicao% onde a ta(a de #uros incide apenas sobre o capital inicialmente
investido% no alterando ao longo do tempo.
<! o #uro composto popularmente conhecido como o O#uro sobre #urosP% pois o #uro de um
determinado per2odo incide sobre o O#uroP do per2odo anterior. & regime de #uro composto
incide sobre o capital% a diferena que ao final de cada per2odo de capitalizao% o #uro
gerado no per2odo GmCs% ano% etc.H% somado ao capital% formando o capital inicial Gbase de
c!lculo do #uroH para o pr(imo per2odo.
5nfim o primeiro pilar das finanas o valor do dinheiro no tempo. As decis"es financeiras
envolvem custos e benef2cios que esto espalhados sobre o tempo. 7omadores de deciso
financeira% na fam2lia e nas empresas% tCm todos que avaliarem se investir o dinheiro ho#e
#ustificado pelos benef2cios esperados no futuro.
-$% 1 ETAPA -
4
Passo -
9nvestimento inicialA +11.111%11
7empoA / anos
Flu(o de cai(aA )11.11%11 G trCs primeiros anosHR /11.11%11 G quarto anoH
7=AA -0S
9nflaoA KS
-TiU G-T#H.G-TrH
-TiU G-T1%1KH.G-T1%-0H
-TiU G-%1KH.G-%-0H
-TiU -%.0+.
9U -%.0+.-
9U 1%.0+..-11U.0%+.S
+11.111 enter chf gcf1
)11.111 g cf#
) g n#
/11.111 g cf#
.0%+. i
F npvU -1-.,/-%-1
F irrU ),%K)S
& pro#eto vi!vel% pois o DP6 positivo e a 794 maior que a ta(a :elic.
$asso -
4
-$# 1 Com,an+ia 0"a Doc
Pr4odo A,(icao
Ta:a d
dsconto
IPCA
Ta:a
nomina(
;S(ic<
Ta:a d
Dsconto
A,(icado
Va(or
Corri0ido
=
Va(or
F"t"ro =
D>$?-%%@ *1.111%11 K%)1S -+%*S ,%.S ).+11%11 *).+11%11
D>$?-%%9 *).+11%11 ,%+1S -,%,*S -1%-*S *.//1%/1 *K.11/%/1
D>$?-%%A *K.11/%/1 *%+KS -0%1S -.%)-S ,..+)%// ++..+,%0/
D>$?-%%B ++..+,%0/ )%-/S -)%.*S -1%--S +.+KK%+0 ,..K+,%*.
D>$?-%%C ,..K+,%*. /%/+S --%.*S +%,KS /.K*/%/K ,,.K..%1-
D>$?-%%D ,,.K..%1- *%K1S -)%,*S ,%0*S +.--+%00 0/.1)0%0K
D>$?-%%E 0/.1)0%0K /%)-S 0%,*S /%//S ).,)-%)) 0,.,,1%..
D>$?-%#% 0,.,,1%.. *%K-S -1%,*S /%0/S /../0%10 K..1-0.)1
D>$?-%## K..1-0.)1 +%*1S --%1S /%*1S /.-/1%0. K+.-*K%-.
D>$?-%#- K+.-*K%-. *%0)S ,%.*S -./.S -.)+*%/+ K,.*./%*0
Tota( C@E$C9DF@% CDC$-C-FDD
-$- 1 In2ormati*os das A3s
Di*idndos 4V -1%11Lao
Pro das a3s ano corrnt 4V *1%11Lao
G"antidad in*stida 4V *11.111%11
Pro da ao ano antrior 4V /1%11
Ca(c"(ar rtorno s,rado 4V -1.111%.1
Ca(c"(ar ta:a d rtorno 1%*1S
-$@ 1 Rtornos s,rado "sando a ,ro.a.i(idad
Condi3s
EconHmicas
Rtornos E2ti*os
;I<
Pro.a.i(idad ;P< I : P
Rcsso -*S 1%) 1% 1/*
Norma( .*S 1%/ 1% -1
E:,anso )*S 1%) 1% -1*
Ca(c"(ar as
,ro.a.i(idads
1% .*
-$9 1 Riscos Rtornos d T4t"(os S(cionados
Rtorno an"a(
MJdia ;K<
Ds*io 1 ,adro Co2icint da
VariLncia
A3s ,r2rnciais -+%* )+%* ...-.-
A3s ordin!rias -.%, .- -.+*)*
T4t"(os m,rsariais &P *%K 0%, -./,/*
T4t"(os 0o*rnamntais
&P
/%. 0%/ .
O.ri0a3s do tso"ro
.rasi(iro
)%K /%, -..1*-
$asso 3
@$# 1 Riscos Rtornos
4
Rtorno an"a( Ds*io /
,adro
Co2icint da
VariLncia
Pro)to A .01 -,1 1.+1,-
Pro)to 6 .01 -)1 1./+/.
& pro#eto A resultou em um coeficiente maior e mais sens2vel que o pro#eto W. $omo um
investidor conservador% se investir! no pro#eto W e se for um investidor mais arro#ado optar!
pelo pro#eto A.
5ntendida a relao entre 4isco e 4etorno% vemos que estes so as bases onde se tomam
decis"es racionais e inteligentes sobre investimentos% onde o retorno do seu dinheiro deve ser
proporcional ao risco envolvido. 5(istem formas de minimizar e equilibrar os riscos% mas
acredito que nenhum investimento ter! retorno agrad!vel diante da e(pectativa do
empreendedor se o risco no for de alguma forma respons!vel por uma grande parte da
ateno e estudo na hora de decidir qual o melhor investimento.
CONSIDERA5ES FINAIS
4
& presente trabalho procurou mostrar a questo da gesto financeira nas empresas como de
e(trema import'ncia% pois muitas quest"es envolvem esse assunto% inclusive outros setores
que possuem gerCncias separadas e enfoques bem diferente% tem um relacionamento muito
forte com gesto financeira. Praticamente tudo que se pensa dentro de uma corporao tem
um impacto financeiro no oramento sendo ento necess!rio uma avaliao profunda no que
diz respeito @ novos investimentos e seus prov!veis retornos e custos reais.
Foram trabalhadas as etapas que podem levar ao entendimento de um pro#eto de elaborao
de investimento e o impacto desse investimento no futuro.
& ob#etivo deste trabalho mostrouse alcanado ao observarmos que% aps trmino do mesmo%
#! se pode utilizar adequadamente a terminologia e a linguagem da Administrao Financeira%
elaborar pareceres e relatrios que contribuam para o desempenho eficiente e eficaz da
indXstria% quaisquer que se#am os modelos organizacionais.
CONC&USO
4
A questo da gesto financeira nas empresas de e(trema import'ncia% pois muitas quest"es
envolvem esse assunto% inclusive outros assuntos que possuem gerencias separadas e enfoques
bem diferentes tem um relacionamento muito forte com gesto financeira. Praticamente tudo
que se pensa dentro de uma corporao tem um impacto financeiro no oramento sendo ento
necess!ria uma avaliao profunda no diz respeito a novos investimentos e seus prov!veis
retornos e custos reais.
3essa forma% entendese a import'ncia do estudo da administrao e isso consiste em termos%
bases slidas para utilizar os conhecimentos na pr!tica e este#a realmente certo nas tomadas
de decis"es e ento alcanar o sucesso alme#ado.
6I6&IO7RAFIAS REFER8NCIAS
4
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Financeiros% 5ditora Atlas :.A.% :o Paulo% .11+.
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administrao financeira. 7raduoA Ant_nio Joratto :anvicente. :o PauloA Atlas% -KK0.
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:A;D9$5;75% Antonio Joratto. Administrao Financeira. :o PauloA Atlas% -K0,.
:anvicente% A. J. ] =ellagi Filho% A. G-K00H. =ercado de capitais e estratgias de
investimento. :o Paulo A Atlas.
:&IJA% Fernando $.=. Fun"es do 3epartamento de Administrao Financeira de
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DA; E&4;5% <ames $. Financial =anagement and PolicQ. --th 5d. ;e[ <erseQA Prentice
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Acesso emA 1,set. .1-).
E*&so ,"ster e N&'so Da- No!a#.. Fundamentos bsicos da Administrao
Financeira. D&spo/0e' e$:
4
1https://*o#s.!oo!'e.#o$/)'e/*/234'r4A-N,5pD5.*+6$N78D9+:;U/e*&t<
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Reata Ga$aA G"&$aro Bo"ra e Os$ar Fra#&s#o *e O'&0e&ra. D&spo/0e' e$:
1https://*o#s.!oo!'e.#o$/)'e/*/234'r4A-N,5pDS:9"*$FNC;'5CGB/e*&t<p'&=;>
A#esso e$: ;4 set. @2;7.
D&spo/0e' e$ 1http://www.%#%.!o0.%r/ptD%r/pa!&as/*efa"'t.asp+>.A#esso e$:
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&t<p'&=;> A#esso e$: 2J set. @2;7.
P'a&'ha *&spo/0e' e$: b https://*o#s.!oo!'e.#o$/a/ae*".#o$/sprea*sheet/###<
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P'a&'ha *&spo/0e' e$ b https://*o#s.!oo!'e.#o$/a/ae*".#o$/sprea*sheet/###<
Ke-=2A!faF#+*w8I!*EhfeUh;*EBNUVp'V5'fNI*N*.RfBH#M!&*=@>. A#esso e$:
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D&spo/0e' e$ 1
http://www.a#&o&sta.#o$.%r/!ra)#os(#o$parat&0os/se'&#(I"ros(rea&s($esa'.ht$
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