Caso Enron - Analisis

TCNICAS Y PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA DOCENTE: C.P.C.
JACQUELINE VARGAS DE LA CRUZ

ANLISIS DEL CASO ENRON 1

ANALISIS DEL CASO ENRON

Introduccin

Este caso marca un hito muy importante en los EEUU pues para muchos el desastre
ocasionado por Enron fue tan grande que es comparable con el de las Torres Gemelas,
ocurrido meses antes de que estallara todo.

ENRON Corporation, en cuestin de quince aos, pas de ser una
pequea empresa de gas en Texas, a ser el stimo grupo
empresarial de mayor valor en los Estados Unidos, segn la Revista
Fortune a mediados del 2001.

Entender cmo una empresa de esta magnitud lleg a desarrollar un
emporio tan grande, es una tarea difcil, pero ms difcil an es
comprender cmo fue posible ocultar deudas por sumas mayores a los seiscientos millones
de dlares.

Los resultados de la violacin de la confianza, pilar que sostiene el sistema financiero
moderno, son evidentes y nefastos: cientos de miles de trabajadores desempleados y
defraudados, sin posibilidad de recuperar sus fondos de previsin social, miles de
inversionistas, que confiaron en los estados financieros auditados por la firma de Arthur
Andersen, vieron esfumarse sus ahorros al pasar sus acciones de un precio rcord de
US$89.00 en setiembre del 2000 a escasos trece centavos en mayo de 2002.

Es evidente que un caso como ste amerita una seria reflexin
jurdica respecto a los bienes que se tutelan a travs de los
mecanismos regulatorios del sistema financiero, que ya no
pueden ser considerados exclusivos de una nacin, por sus
repercusiones internacionales en mercados interconectados.

Cmo impedir que se defraude la confianza pblica, cmo
garantizar que los patrones a partir de los cuales se acredita la
salud financiera de una empresa sean razonables y cmo hacer
que los mecanismos regulatorios no colapsen frente a la
corrupcin poltica producto del financiamiento electoral y otros
mecanismos de prebendas, son los grandes retos para los
mercados de captacin del ahorro pblico.

En Julio de 1985, Houston Natural Gas se fusiona con InterNorth, una compaa de gas
natural de Omaha, Nebraska, para formar la moderna ENRON. Es una firma interestatal e
intraestatal con un gasoducto de gas natural de 37.000 millas.

En 1989, ENRON comienza a comercializar gas natural como commodity, es decir, como
mercanca, producto de la desregulacin de la que fue objeto este mercado durante la
administracin Bush. Se convierte rpidamente en el comercializador mayor de gas natural
en Estados Unidos y en el Reino Unido. La clave del explosivo crecimiento de esta empresa
fue precisamente la desregulacin que permiti vender el gas como si fuera un commodity,
tal como granos, carnes o aceite.
TCNICAS Y PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA DOCENTE: C.P.C. JACQUELINE VARGAS DE LA CRUZ

En Noviembre de 1999 se da el lanzamiento de ENRON Online un sistema de
transacciones globales en Internet que permita a los clientes de ENRON ver en tiempo real
los precios del mercado y realizar transacciones en lnea, en forma instantnea. En dos
aos, esa plataforma de comercio electrnico lleg a realizar 6000 transacciones diarias por
un valor de 2.500 millones de dlares.

En solo 15 aos, ENRON creci pasando de ser una pequea firma de gas en Texas a ser
la sptima compaa ms grande de Estados Unidos, con 21.000 empleados en ms de 40
pases, habiendo superado los 100 billones de dlares de facturacin en el ejercicio del ao
2000. Su compleja estructura corporativa es una enmaraada madeja de ms de 3.000
sociedades unidas a travs de holdings, lo que hace prcticamente imposible auditarla
mediante mtodos convencionales y hace en cambio muy posible ocultar y dibujar
resultados.

ENRON creci rpidamente sobre la base de tres actividades de comercializacin: energa,
mayoreo y servicios globales.

Se estableci en el Reino Unido a los primeros signos de la liberalizacin de la
comercializacin de la energa, llegando a ser la primera compaa que comenz a construir
su propia planta luego que se privatiz la industria elctrica.

El 14 de Agosto del 2001, la revista Fortune galardon a la firma como la ms creativa en el
perodo 1996-2001, augurndole un crecimiento continuo para toda la dcada, citndose
entre sus innovaciones, la apertura de los mercados de potencia y gas de Alemania, la
creacin de un mega almacn global virtual de gas y ser pionera del ms grande mercado
mundial de comercializacin de energa en lnea.

En el ao 2000 gan el premio del Financial Times a la Compaa de Energa del Ao y a
la mejor y exitosa decisin de inversin.

La preeminencia de ENRON se origin no solamente por su papel en el mercado energtico
mundial sino tambin porque la administracin de Bush consultaba a su presidente
ejecutivo, Kenneth Lay, como asesor en energa. Su prestigio influy para que tuviera
millones de inversores captando fondos de pensiones a lo largo y ancho de Estados Unidos.

Resumen del Colapso

Fecha Hecho
Diciembre 2000 Kenneth Lay renuncia como presidente ejecutivo pero mantiene la presidencia
del directorio a favor de Jeffrey Skilling.
28 Diciembre 2000 Las acciones alcanzan la cotizacin record de $84.87 convirtiendo a ENRON
en la sptima empresa ms valiosa de Estados Unidos.
14 Agosto 2001 Jeffrey Skilling renuncia despus de seis meses; Lay retoma las
responsabilidades ejecutivas mximas de la compaa.
15 Agosto 2001 El empleado de ENRON, Sherron Watkins enva una carta a Kenneth Lay
previnindole de irregularidades contables que podran poner en peligro a la
compaa.

Fecha Hecho
20 Agosto 2001 Lay convierte en acciones opciones por valor de $519,000.
21 Agosto 2001 Lay convierte en acciones ms opciones por valor de $1.48m.
Octubre 2001 La firma Arthur Andersen comienza a destruir documentos relacionados a las
auditoras realizadas a ENRON. La destruccin continua hasta Noviembre
cuando la firma recibe una cdula para comparecer ante la Comisin de
Seguridades y de Comercio.
15 Octubre 2001 Lay llama al Secretario de Comercio Don Evans, pero los funcionarios de la
secretara dicen que el llamado era referente a un problema que ENRON tena
con un proyecto energtico en La India.
16 Octubre 2001 ENRON reporta prdidas por $638 millones de dlares entre Julio y Septiembre
y anuncia una reduccin de 1200 millones de dlares en su stock accionario.
La reduccin corresponda a asociaciones arregladas por el Vicepresidente
Financiero Andrew Fastow.
22 Octubre 2001 La Comisin de Seguridades y Comercio abre una consulta sobre un posible
conflicto de intereses en relacin a las asociaciones realizadas por Fastow.
23 Octubre 2001 En una conferencia, Lay trata de dar confianza a los inversores y defiende el
trabajo de Fastow.
24 Octubre 2001 ENRON echa a Fastow.
28 Octubre 2001 Kenneth Lay llama al Secretario del Tesoro Paul O'Neill para informarle de los
problemas financieros que enfrenta la compaa. Una Segunda conversacin
de similar tenor se realiza el 8 de Noviembre. O'Neil dice que declin ayudar a
la firma, en la medida que no pudo detectar posibles repercusiones
desfavorables en los mercados financieros debido a los problemas de ENRON.
29 Octubre 2001 Lay llama nuevamente al Secretario de Comercio Don Evans, para pedirle haga
algo conducente a influenciar al Servicio para Inversores Moody para que no lo
degrade demasiado en el ranking de crditos. Evans no interviene, diciendo
que no sera apropiado influenciar la decisin de una agencia privada de
inteligencia crediticia.
31 Octubre 2001 La requisitoria de la Comisin de Seguridad y Comercio se transforma en una
investigacin formal.
8 Noviembre 2001 ENRON revisa sus balances de los pasados cinco aos. En lugar de los
masivos beneficios previamente proclamados, la firma dice perder actualmente
586 millones de dlares.
9 Noviembre 2001 La firma competidora Dynegy, informa que estara dispuesta a hacerse cargo
del mucho mayor ENRON por 8000 millones de dlares en acciones.
19 Noviembre 2001 ENRON dice que las prdidas de su tercer cuatrimestre son superiores a lo que
se haba informado y previene que necesitar financiar una deuda de 690
millones hacia fines de ese mes.
20 Noviembre 2001 El precio de las acciones de ENRON llega a su punto ms bajo en 10 aos
mientras los inversores se preocupan acerca de si la empresa podr superar
sus problemas financieros.
21 Noviembre 2001 ENRON asegura una extensin de su deuda de 690 millones.
26 Noviembre 2001 Las acciones de ENRON estn por el piso a $4.01.
28 Noviembre 2001 Dynegy retira su oferta cuando el rating crediticio de ENRON es degradado al
nivel de bonos de descarte. Las acciones de ENRON descienden bajo $1 el
stock de acciones experimenta el ms pesado descenso en un da en la
historia para empresas listadas en el NYSE y en Nasdaq.

George W. Bush.
Fecha Hecho
2 Diciembre 2001 ENRON pide la proteccin de bancarrota prevista en el Captulo 11 y reclama
legalmente a Dynergy por incumplimiento de contrato. ENRON prohbe a sus
empleados vender las acciones asignadas y ligas a sus planes de retiro.
9 Enero 2002 El Departamento de Justicia de Estados Unidos comienza la investigacin
criminal de ENRON.
10 Enero 2002 La Casa Blanca confirma que Kenneth Lay haca lobby para apoyar a su
empresa poco antes de que colapsara. Arthur Andersen reconoce que sus
empleados destruyeron algunos documentos de ENRON.
El Procurador General John Ashcroft, quin recibi de la empresa fonos para
su campaa como Senador, se excluye de la investigacin, al igual que el
equipo de unos 100 investigadores federales de Houston, donde ENRON tiene
su cuartel general.
12 Enero 2002 El Departamento de Justicia nombra a Joshua Hochberg, titular de la divisin
de fraudes, como fiscal actuante para dirigir la investigacin criminal dentro de
ENRON.
15 Enero 2002 Arthur Andersen echa al ejecutivo David Duncan que estuvo a cargo de auditar
a ENRON y coloca en su lugar a otros tres empleados.
16 Enero Las acciones de ENRON son dadas de baja en la Bolsa de Nueva York.
23 Enero Renuncia Kenneth Lay.
24 Enero Comienza la audiencia del caso ENRON en el Congreso de Estados Unidos
25 Enero Clifford Baxter, el anterior Vice Presidente del directorio de ENRON y Jefe
Estratgico se suicida. Dej abruptamente la firma en Mayo del 2001, despus
de haber chocado con Jeff Skilling por las prcticas contables de la firma.

1. Anlisis desde el punto de vista Poltico

El escndalo ENRON ha salpicado a la Casa Blanca, por sus estrechos lazos con
funcionarios clave. Al respecto, ENRON ha suministrado millones de dlares para
financiar la campaa del presidente Bush, quien es amigo personal de Kenneth Lay. El
actual Vicepresidente, Dick Cheney, tambin vinculado al mundo del petrleo y de la
energa, se neg a proporcionar informacin al Congreso relacionada con el caso y el
Procurador General, John Ashcroft se excus de actuar por su vinculacin con la firma
y sus directivos.

Entre 1990 y el 2002, ENRON y sus directivos
donaron seis millones de dlares al mundo
poltico, de acuerdo con la investigacin
realizada por el Centro de Polticas
Responsables, una organizacin no
gubernamental independiente.

Las cuentas del Centro de Polticas
Responsables son minuciosas; de ese total
informan 623.000 dlares fueron a las arcas
polticas del propio Bush, a lo largo de su
trayectoria poltica. Ms de 435 miembros de la Cmara baja del Congreso
norteamericano, 188 de sus actuales miembros recibieron contribuciones de ENRON.

Lo mismo sucede con 71 senadores, sobre un total de 100, incluyendo entre stos a
19 de los 23 miembros del Comit de Energa del Senado, una de las instancias de
regulacin legislativa del rea de actividad de ENRON.

El 78% de ese dinero que ENRON entreg a los polticos fue a arcas republicanas; el
resto lo recibieron los demcratas, como lo denota en detalle el siguiente cuadro:
Contribuciones Polticas de ENRON
Ciclo electoral
TOTAL
(US$)
A los demcratas
(%)
A los
republicanos (%)
1996 1.141.016 18 81
1998 1.049.942 21 79
2000 2.441.398 28 72
2002 172.859 11 88

Las participaciones individuales de los altos ejecutivos de ENRON no se quedan atrs,
siendo, por mucho, las ms significativas las del presidente de la Junta Directiva
Kenneth Lay, como se muestra a continuacin:
Donantes individuales en ENRON
Contribuyente
TOTAL
(US$)
A los demcratas
(US$)
A los republicanos
(US$)
Kenneth Lay & esposa 882.580 86.470 793.110
Forest Hoglud &
esposa
410.002 16.180 393.822
Jeffrey Skilling &
esposa
187.500 7.750 179.750
Lou Pai & esposa 89.250 2.750 86.500

Entre los sospechosos estn tambin los banqueros, los auditores supuestamente
independientes y los miembros de la burocracia estatal, como se puede apreciar:
Conexiones de la administracin Bush con ENRON
Funcionario Cargo
Monto
(en US$)
Tipo de participacin
Karl Rove Estratega poltico
100.000-
250.000
Acciones
Thomas White Jr. Secretario del Ejrcito 50.000.000 Acciones. Ex ejecutivo de ENRON
Robert Zoellick
Representante de
comercio.
-
Trabaj en ENRON antes de
incorporarse a la administracin Bush.
Lawrence
Lindsay
Jefe del Consejo
Econmico de Bush.
50.000 Consultor de ENRON
John Ashcroft
Fiscal general de los
EEUU

ENRON financi su fallida campaa
como senador
Marc Racicot
Jefe del Comit
Republicano Nacional

Fue representante de ENRON en los
corrillos polticos.
Paul ONeill Secretario del Tesoro
Fue advertido por Lay de los
problemas de ENRON, si que hiciera
algo por prevenir la crisis
Don Evans Secretario de Comercio Idem.
Tom Ridge
Director de Seguridad
Interna

Favoreci a ENRON cuando era
Gobernador de Pennsylvannia en 1997.
Curtis Herbert
Jr.
Ex Jefe Comisin
Federacin de
Regulacin Energtica

Renunci a su puesto por las
presiones del Gobierno para
favorecer a ENRON.

ENRON fue la principal fuente de financiacin de la carrera poltica del presidente
George W. Bush. El presidente de ENRON, Kenneth Lay, era amigo personal de Bush
desde la poca en que ste era gobernador de Tejas; y las propuestas de ENRON
constituyeron la base del plan energtico elaborado por el vicepresidente Dick Cheney,
bajo la supervisin directa de Bush.

No hay evidencia alguna sobre la posible comisin de delitos por parte del presidente y
sus colaboradores ms directos. Pero las relaciones entre Bush y Enron, cuyo colapso
ha llevado a la ruina y a la prdida de las pensiones de jubilacin a miles de
trabajadores, son peligrosamente intensas.

Es evidente que es necesario realizar cambios en la forma en que se financian los
partidos polticos, pues contribuyentes tan poderosos ejercen una influencia directa
sobre los gobiernos, para favorecer sus propios intereses, en perjuicio del inters pblico.

Sin embargo, la discusin al respecto es interminable, puesto que las empresas ven estas
actividades como inversiones, necesarias para obtener una posicin ventajosa en
determinados mercados, utilizando mecanismos estatales para favorecerse. Por otro lado,
los partidos polticos se ven necesitados de esos recursos, para poder financiar las
costosas campaas multimedios que llevan a cabo cada periodo electoral.

Los esfuerzos deben ir encaminados a no desconocer esta realidad, sino a combatirla
garantizando la pureza en la funcin pblica, tratando de eliminar la corrupcin
corporativa, fenmeno que las empresas norteamericanas han usado de forma
prolfica en el resto del mundo, con todos los gobiernos de turno, y con el beneplcito y
a veces el contubernio de Washington a travs de su servicio exterior, pero que ahora,
una vez perfeccionada la tcnica en el exterior, ataca sin decoro a la propia burocracia
norteamericana, reflejando que la nacin ms poderosa del mundo no es inmune a los
problemas que ha ayudado a generar en el resto del mundo.

2. Anlisis desde el punto de vista Econmico y Financiero

Para poder medir la magnitud del descalabro de ENRON, a continuacin se le
compara dentro de las diez quiebras ms importantes ocurridas en Estados
Unidos:

Compaa Fecha
Activos
(miles de millones)
ENRON Dic 2001 $63.4
Texaco Abr 1987 $35.9
Financial Corp. of Amer. Set 1988 $33.9
Global Crossing Ene 2002 $25.5
Pacific Gas & Electric Abr 2001 $21.5
MCORP Mar 1989 $20.2
Kmart Ene 2002 $17.0
First Executive May 1991 $15.1
Gibraltar Financial Feb 1990 $15.0
Finova Group Mar 2001 $14.0


Las prdidas por la cada de Enron fueron inmensas: qued con una deuda
estimada en 150 billones de dlares. Esto es su efecto monetario directo. Sus
efectos secundarios y coletazos fueron mayores. Por ejemplo, la Banca Morgan
ha admitido una exposicin de 900 millones y el Citigroup 800 millones.
Algunos bancos, tales como el Amalgamated Bank establecido en Nueva York
iniciaron acciones legales contra los ejecutivos de ENRON por un valor de 15
billones de dlares. En lo individual, muchos empleados han perdido sus
trabajos y visto evaporar los ahorros de sus retiros acumulados durante toda
una vida de trabajo. Los accionistas han visto evaporarse sus acciones que
pasaron de US$85 hace un ao a cero.

El fracaso de ENRON gener preguntas incmodas referentes a los mercados
libres de crecimiento rpido. Por lo pronto, hizo aparecer como peligrosa la
desregulacin de los mercados o al menos poco atractiva. Los expertos en
polticas de comercializacin que aconsejaban aplicar las tcnicas de Wall
Street a los mercados energticos, confiando en que ello aportara una mayor
eficiencia y precios ms bajos, habran quedado desautorizados.

Este fracaso es una llamada de atencin a los gobiernos, para que sean ms
cuidadosos a la hora de permitir a las empresas privadas jugar papeles
cruciales en el suministro y distribucin de la energa.

El mensaje a los inversores es ser ms cautelosos en invertir en negocios que
no entienden.

En pocos meses, Kenneth L. Lay, ha pasado de ser el hroe de Wall Street a
ser el enemigo pblico nmero uno. Ha sido el hombre que ha convertido una
compaa no espectacular de gasoductos en una potencia financiera, ganado
un lugar en el Saln de la Fama de los negocios de Texas. Irnicamente, ha
dado cursos y conferencias sobre el futuro rol de las relaciones entre el
gobierno y las empresas.

Los efectos causados por la quiebra de ENRON se reflejaron principalmente
en tres rubros:

Una cada temporal en el mercado de valores de los Estados Unidos.

Una prdida de confianza en la informacin de empresas que cotizan en
Bolsa.

En evidenciar las deficiencias del sistema regulatorio del mercado de
valores de Estados Unidos


3. Anlisis desde el punto de vista Social

Enron se present en un primer lugar como una colaboradora para mejorar el
sistema de provisin de energa y de gas natural en varios estados del pas en
los que operaba. Sin embargo, Enron hizo un gran dao en las personas
debido al perjuicio generado en los californianos por el encarecimiento de la
energa a causa de la manipulacin energtica que se materializa en los
apagones y desvos de energa, los cuales afectaban al trfico, los hospitales y
el comercio. Enron no cumpli con dar seguridad energtica de la comunidad
local, ni cooper con la tranquilidad de la poblacin ni con la satisfaccin de
una de sus necesidades primarias De esta manera, esta mala prctica de
negocios caus un enorme dao en las comunidades y las personas.

ENRON pens, definitivamente, en su rol en la sociedad. Como se mencion,
ENRON realiz campaas de relaciones pblicas que convencieron a la
Norteamrica corporativa que eran ms listos que nadie ms. ENRON era
sinnimo de Triunfo. Sin embargo, esta imagen no era sostenible. Lo que se
buscaba con ella era que la comunidad los percibiera como una compaa
confiable, seria, slida y rentable.

En cuando a los constituyentes, se puede decir que, durante un corto plazo,
algunos sufrieron mucho y otros tuvieron muchos beneficios que luego se
convertiran en sufrimiento. De esta manera lo que, en grandes trminos, pas
durante la poca de bonanza insostenible fue lo siguiente. Existieron
empleados satisfechos, inversionistas satisfechos, proveedores
despreocupados y una comunidad maltratada.

El Estado de California sufri una desregularizacin en el mercado elctrico.
Esto signific que el estado no era protagonista ni en la planificacin ni en el
control de los agentes del mercado.

Debido a la contabilidad creativa que utilizaba ENRON en sus estados
Financieros, empez a tener problemas de liquidez y sostenibilidad. Esto
traera problemas a Andy Fastow, Ken Lay y Jeff Skilling ya que fueron los
principales responsables de la insostenibilidad de la compaa. ENRON
encontr en el panorama de desregularizacin de California, una gran rea
Gris con la cual salir de su problema inmediato sin importar las consecuencias.

De esta manera, la empresa aprovech esa oportunidad para generar un
mercado de valores sobre energa en el cual pudieran especular y manipular
los precios a discrecin. Las empresas elctricas, debido a la influencia de
ENRON en ellas, utilizaban slo el 30 o 35% de capacidad, lo que al da hacia
que el precio se disparara al aumento entre 300% o 400%. ENRON apostaba al
alza de los precios por lo que se benefici con 2 billones de dlares de
ingresos.


Para algunos ejecutivos de Enron la decisin de desviar la energa y provocar
apagones en California era fcil y clara, simplemente hacerlo pues as ellos
ganaban ms dinero y reconocimiento en el mercado.

Enron no respet los parmetros de la sostenibilidad social en cuanto a
equidad y a capacidad de las comunidades para cubrir sus necesidades
bsicas.

Esto se reflej en la accin emprendida por la empresa en la ciudad de
California debido a que se convirti en la mayor comercializadora de
electricidad y gas natural al adquirir todas las acciones de la empresa PGE. Al
convertirse en el mayor comercializador, Enron aprovech esta posicin
dominante para generar apagones cada vez que ellos necesitaban incrementar
sus ventas y tenan esta posibilidad debido a que posean el poder distribuir la
energa segn les convena. De esta manera, las industrias y la gente estaban
motivadas a pagar ms por la electricidad al verse en la necesidad de
satisfacer sus necesidades bsicas. Asimismo, las veces que la empresa no
generaba apagones, desviaba la electricidad a otros estados y al hacer creer a
la poblacin que no disponan de electricidad, suban los precios y de igual
manera que en el caso de los apagones los consumidores se vean obligados a
pagar precios ms altos. As, toda esta situacin gener una falta a la
ciudadana corporativa ya que no se enfocaba en satisfacer los derechos de
todos los miembros de la comunidad por igual, gener inequidad y desorden
social ya que los intereses y necesidades de la poblacin no fueron
satisfechos.

4. Anlisis desde el punto de vista Contable y tico Profesional

Si bien es cierto que Enron haba logrado mantener alejada de su ncleo y su
situacin financiera a la prensa y opinin pblica, cabe resaltar que las cosas
no marchaban de la mejor manera y esa burbuja no tardara mucho tiempo en
estallar. La deuda que presentaba Enron era gigantesca e iba en aumento,
pero a pesar de esto, los grandes conglomerados financieros estadounidenses
se asociaron de manera fraudulenta para maquillar la verdad y conseguir que
en los libros contables de la empresa los grandes prstamos aparecieran como
pagos por ventas. Con estas maniobras conseguan declarar como activos lo
que realmente eran pasivos, lo que generaba que el precio de sus acciones
aumentara, junto con su capacidad para solicitar nuevos prstamos al
presentar su deuda ms baja de lo que era y exagerar su flujo de efectivo.

Enron, cometi varias infracciones ticas en los negocios ya que aprovech
vacos legales para sacar el mayor provecho econmico que era encubierto por
el silencio de auditores, abogados, autoridades, expertos inversionistas y

banqueros quienes propiciaron que el engao durase tanto tiempo. Incluso se
comenta que muchos inversionistas consultaban a Jeff Skillin sobre preguntas
y anlisis que ellos mismos deban hacer. Lo que sorprende es el hecho de que
haya durado tanto, bajo los ojos de tantos y casi sin grandes condenas para los
responsables.

Hubiera sido urgente en Enron inculcar la tica como norma en la cultura y en
la toma de decisiones para evitar que se cometan tantos fraudes, operaciones
turbias, manipulacin de ingresos, falsificaciones de documentos bancarios
como los que se cometieron. Desde la cabeza Kenneth Lay as como por varios
ejecutivos como Lu Pai, Andrew Fastow y Jeff Skillin se propici un caos
cultural en la empresa ya que las decisiones de estos iban a favor de su propio
provecho.
Esta falta de entrenamiento en tica para los negocios a los hombres de
negocios result perjudicial.

Aparentemente, Enron mostraba sus Estados Financieros como cualquier otra
corporacin y sus lderes predicaban con gran orgullo la gran integridad que
decan tener en sus negociaciones. Se hacan reuniones con los accionistas y
se presentaban EEFF que claramente nadie entenda o fingan no hacerlo.
Nunca pudieron responder la simple pregunta. Cmo hacen su dinero? Ni los
inversionistas, ni las autoridades ni la banca de inversin se cuestionaron de
aspectos tan bsicos, o simplemente no quisieron hacerlo por complacencia
interesada ya que los rendimientos eran apetecibles.

El equipo estaba integrado por lderes de perfil agresivo quienes asuman
enormes riesgos para lograr sus altos rendimientos proyectados. Pero, en
trminos reales tenan grandes prdidas, como lo que paso con el proyecto de
La India. Toda la magia contable que aplicaban tena el nico objetivo de
mantener el valor de sus acciones al alza.

En el mercado, se supone que hay inspecciones y balances, se supone que los
contadores deban decir no, y se supone que los banqueros y abogados deban
decir no. Pero todo mundo recibi su parte y todos cobraban y callaban.

Enron declara que se trata de una empresa que trabaja ofreciendo a sus
clientes una perspectiva abierta, honesta y sincera, afirma que se encuentra
satisfecha con dar siempre lo mejor de s y que trata a los dems de la misma
manera que esperan ser tratados ellos mismos.

En realidad se observa que Enron no aplica el cdigo de tica establecido
debido a que no ofrece a sus clientes ni a sus accionistas informacin verdica
de sus estados financieros, stos eran ficticios ya que mostraban altos ingresos
financieros y ocultaban sus pasivos. Adems, no provee de un trato justo ni

tico a sus Stakeholders debido a que los ejecutivos y directivos de Enron
nicamente buscaban elevar sus propios ingresos y no se preocupaban por sus
clientes, accionistas, la comunidad ni por sus empleados ya que efectuaron
diversas operaciones turbias, manipularon los ingresos, realizaron un bloqueo
de ventas de acciones hacia el personal, falsificaron documentos bancarios,
manipulaban los precios al igual que la provisin de energa al consumidor y
restringan el suministro de electricidad al Estado de California con el solo fin
de lucrar con la especulacin de precios.

Enron incorpor la contabilidad de ajuste a valor de mercado para el negocio
de comercializacin de energa a mediados de los aos noventa y la utiliz en
una escala sin precedente para sus transacciones comerciales. Bajo las reglas
de ajuste a valor de mercado, siempre que las compaas tengan contratos
vigentes relacionados con energa u otros derivados (ya sea activos o pasivos)
en sus hojas de balance al final de un trimestre particular, deben ajustarlos al
valor razonable del mercado, contabilizando las ganancias o prdidas no
realizadas al estado de resultados del perodo. Una dificultad con la aplicacin
de estas reglas en la contabilizacin de contratos de futuros a largo plazo en
productos bsicos, como gases, en los que a menudo no hay precios cotizados
en los cuales basar las valuaciones.

5. Anlisis con la mirada de la Auditora

El caso Enron se convirti en un caso emblemtico para los comits de
Auditora. Aunque no se puede prejuzgar la gestin del comit de Auditora de
Enron, su experiencia muestra que ellos deben tener en consideracin varios
aspectos.

Cada miembro del comit necesita estar financieramente competente para
entender el balance y las respectivas notas de la compaa. Tambin los
miembros del comit de Auditora deben: conocer las recomendaciones que
cada Estado hace con respecto a las normas contables, para examinar de
cerca las transacciones significativas, especialmente aquellas que pueden
cambiar la estimacin de utilidades para el trimestre o ao.

De igual manera, preguntar al Gerente de Finanzas y al Auditor Externo, si las
transacciones se registran en el balance de acuerdo a los ms altos estndares
que se podra usar, y si no, por qu no.

Es evidente que las empresas de Auditora han perdido la confianza de algunos
accionistas, cosa que no es exclusivo del caso Enron. Se ha presentado una
sucesin de compaas americanas donde los Auditores Externos no hicieron
bien su trabajo.

Los Auditores Externos estarn haciendo algunos cambios fundamentales en
cmo hacen sus Revisiones, para la aprobacin de los balances. La leccin
fundamental aqu es que se pueden tener todas las reglas contables que se
pueden escribir, desarrollar nuevas reglas para contabilizar las entidades de
propsito especial o para la valorizacin de derivados y requerir gran
transparencia de la mtrica de las variables financieras o de las transacciones
con partes relacionadas. Al final, ninguna regla ser suficiente, si los altos
ejecutivos juegan con los nmeros y cocinan los resultados para el balance y,
los Auditores Externos no identifican que se est cocinando y si el plato ser
comestible para los inversionistas y los mercados.

Resulta obvio que los cargos contra la Auditora Arthur Andersen, por destruir
toneladas de documentos de Enron (sin que se haya probado que se hayan
destruido documentos verdaderamente relevantes) fue simplemente un
pretexto del departamento de justicia de los Estados Unidos y de su fiscal para
encontrar un chivo expiatorio. Incluso el veredicto del Jurado en contra de AA
no pudo basarse en este cargo en concreto, sino que fue consecuencia de
unas pocas lneas aparentemente incriminatorias en una carta de AA. Acabar
con una compaa con miles de empleados honestos y trabajadores basndose
en una evidencia tan dbil, y sin llegar al fondo del asunto, hace un flaco favor
a la justicia y no evita que estos problemas puedan volver a repetirse en el
futuro. Es lgico que las demandas civiles vayan contra la sociedad, pero las
querellas criminales deberan, ante todo, interponerse contra personas
concretas. Son ellos quienes cometen los delitos, aunque la empresa para la
que trabajan pueda ser subsidiariamente responsable desde el punto de vista
financiero.

Incluso aunque los responsables ltimos haya que buscarlos dentro de Enron,
no se puede eximir de responsabilidad a los altos directivos de AA. A partir de
la gran cantidad de documentos e informes que han salido mientras tanto a la
luz pblica, no resulta difcil encontrar determinadas personas clave que han
tenido la mayor parte de la culpa. Los procedimientos legales deberan
centrarse en estas personas en lugar de en su compaa. En primer lugar y
principalmente, la ley debera fijarse en el socio de AA responsable de la
cuenta de Enron (de ms de 50 millones de dlares). No es tanto la destruccin
por AA de documentacin aparentemente irrelevante (muchos documentos
relevantes aparentemente no fueron destruidos), sino que lo verdaderamente
importante es que se hiciera la vista gorda ante las prcticas contables
fraudulentas de Enron. As, precisamente las personas cuya misin era la de
poner reparos y llamar la atencin sobre tales irregularidades, no cumplieron
con su trabajo ya fuese intencionadamente o por negligencia. E incluso, en una
paradoja casi absurda de la justicia, este socio se ha convertido en el testigo

clave de la acusacin (con amplia inmunidad personal) contra su anterior
empresa.

No menos importante fue la actitud del Director General de AA. Fue,
aparentemente, este Director General el que destituy (atendiendo a la solicitud
de Kenneth L. Lay, Director General de Enron) a Carl E. Bass, de AA, de su
papel de velar por que se respetara la normativa contable en la cuenta de
Enron. Bass simplemente puso demasiadas objeciones sobre las continuas
violaciones contables de Enron. Pero, el aliciente de que Enron podra
convertirse en una cuenta an ms lucrativa para AA (se esperaba que de 100
millones de dlares anuales) convenci a un comit de ms de 14 socios de AA
para no abandonar la cuenta de Enron algo que fue, por cierto, considerado
seriamente por AA diez meses antes del colapso de Enron.
Se trata simplemente de que el auditor, al no advertir, ayud a los encargados
de preparar los estados financieros a engaarse a s mismos. Sin embargo, el
problema es mucho ms serio. El nico factor mitigante es que durante la
dcada de los 90 se convirti en una prctica general ampliamente extendida
entre las firmas de auditora sacar provecho de la enorme presin de sus
clientes y permitir las polticas contables agresivas. Esto, obviamente, iba
contra las responsabilidades bsicas de los auditores. Constituy un
alejamiento espectacular del concepto tradicional, y se lleg a la idea de que la
auditora es una actividad empresarial en la que la maximizacin del beneficio
(sin considerar suficientemente las posibles consecuencias a largo plazo) era el
factor principal y posiblemente, el nico a tener en cuenta.

Si Andersen hubiese hecho sonar el silbato en su momento ante las dudosas
transacciones financieras, Enron se habra visto obligada a poner freno al
crecimiento descontrolado de su deuda. Si sus consejeros externos hubiesen
representado realmente los intereses de los accionistas y hubiesen exigido que
los directivos dejaran de jugar con la contabilidad, Enron sera hoy viable.

Gracias a todo lo sucedido, se han hecho cada vez ms importantes las
auditorias dentro de las empresas y el control constante por parte de los
organismos de control de los diferentes pases sobre las organizaciones de
diferentes medios del mercado. El control continuado se hace de vital
importancia ya que as las personas que tienen diferentes intereses sobre las
organizaciones pueden tener un parte de seguridad mucho ms amplio ya que
tienen la posibilidad de conocer los verdaderos estados de las empresas de las
cuales depende gran parte de su patrimonio.


Conclusiones

Enron al ser el gigante de la energa influy fuertemente en la sociedad
norteamericana y en las polticas del Estado, ya que controlaba este vital
recurso. Parte de su control se dio por sus generosas donaciones de ms de 6
millones de dlares al mundo poltico. En EEUU no slo tuvo influencia en
varios estados, sino que tambin en cerca de 40 pases y en una serie de
empresas asociadas. Es por eso, que Enron se convirti en una empresa
poderosa que controlaba los precios de la energa.

Enron empez a realizar malas prcticas de negocio por varios motivos, como
por ejemplo para: incrementar el valor de sus acciones, tener una situacin
econmica estable y para mejorar la situacin actual que tena ocultando sus
grandes prdidas. Desde mi punto de vista, una mala prctica de negocio se
dio cuando Enron manipul al alza el precio de la electricidad en California a
finales del ao 2000, aqu Enron le hizo dao a muchas personas y
comunidades al encarecer la energa y dejarlos con mltiples apagones,
afectando a muchos centros de estudio, viviendas y hospitales. Asimismo,
entre el 2000 y 2001, el sector pblico de California tuvo que despedir a 1300
trabajadores, para mantener su solvencia.

Definitivamente, Enron no consider a sus constituyentes, en la toma de sus
decisiones, por tal necesit conocer mejores herramientas para responderles a
estos. Enron en ningn momento tomo en cuenta el modelo de red de
constituyentes, el cual pone nfasis en que se debe de actuar reconociendo
que existen grupos a los que afecta, a su vez, afectan otros grupos. Las
decisiones que tomaron los ejecutivos solo fueron pensadas para satisfacerlos
a ellos y no en beneficio de los dems, esto tuvo como resultado
consecuencias negativas en sus principales grupos de inters (Clientes,
empleados y sociedad) y en que todos se vieran involucrados en unos de los
escndalos ms grandes de la historia de EE.UU.

La tica nos da algunas pautas para comprender porque ciertas decisiones son
correctas y otras no, entonces, si Enron hubiera tenido en cuenta este concepto
para la toma de sus decisiones tal vez no hubiera comenzado a tener
problemas por sus malas prcticas de negocio, hubiera comprendido que el
camino que pensaba tomar era el incorrecto. De ser el caso, hubiera sabido el
pro y los contras de las acciones que pensaba realizar y no hubiera afectado a
tantas personas. Sin embargo, la realidad es otra y se conoce que las acciones
de Enron fueron poco ticas, ya que solo se busc el beneficio propio de los
altos mandos de la empresa sin considerar al resto de personas.


Con el estudio del Caso Enron podemos concluir finalmente que los actos de
un contador pueden afectar no solo a una empresa sino a una nacin completa,
y la gran pregunta como profesionales es si seremos capaces de defender
nuestra tica? que nuestros puntos de vista sean tenidos en cuenta en una
compaa? o seguiremos siendo tteres de gerente y socios que buscan sus
beneficios? la respuesta est en cada uno de nosotros cuando nos
enfrentemos a una situacin parecida y tengamos el carcter de decir NO o de
informar las anomalas.

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TCNICAS Y PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA DOCENTE: C.P.C.

JACQUELINE VARGAS DE LA CRUZ

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