Objetivos : Al finalizar el laboratorio el participante estar en capacidad de:

_ Conocer los elementos bsicos de las Matemticas financieras.

_ Conocer el valor del dinero a travs del tiempo.
_ Conocer y realizar clculos con: valor presente, inters, valor futuro y perodos.

MATEMTICA FINANCIERA

Es una parte de las Matemticas aplicada que estudia el valor del dinero a travs del
tiempo y que empleando una serie de herramientas y tcnicas cuantitativas,
permiten tomar decisiones en el proceso de evaluacin de proyectos de inversin y
su financiamiento.

La aplicacin de tales conocimientos a la informtica da como resultado a Excel
Financiero, trmino que refiere a la especializacin de la famosa Hoja de Clculo en
temas de orden financiero con las ventajas que supone el uso de frmulas y
funciones en este contexto.

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Debido a un principio fundamental, se establece que el valor del dinero de hoy es
diferente al valor del dinero de maana, la diferencia entre uno y otro valor se
denomina Inters; es por ello que cuando recibimos un prstamo debemos de
devolver, luego del periodo pactado, una suma de dinero superior a la que se nos
prest inicialmente, esa diferencia es el costo por el uso del dinero y que si se
expresa en trminos porcentuales recibe el nombre de tasa de inters.

Las dos reglas bsicas en matemticas financieras son:

Ante dos capitales de igual cuanta en distintos momentos, se preferir aqul que
sea ms cercano

Ante dos capitales en el mismo momento pero de distinto importe, se preferir
aquel de importe ms elevado

El Valor del dinero a travs del tiempo, grficamente:

ELEMENTOS DE LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

A. VALOR PRESENTE (VP)

El es valor de una inversin a hoy, en otras palabras: es el Stock Inicial, Valor
Actual o Capital con que se inicia una operacin. En trminos prcticos es la
diferencia entre el VF y el Inters, por tanto se puede representar:

Formula

VP = VF Inters

Ejemplo:

Si luego de un ao se tiene un Monto que asciende a 1,000 soles, sabiendo que el
Inters fue de 200 soles, Cual fue el Capital Inicial (o VP)?

VP = 1000 200
VP = 800

B. TASA DE INTERS (i)

Es el valor que se paga por el uso del dinero a travs del tiempo, usualmente se
representa en trminos porcentuales aunque tambin puede emplearse su
equivalencia en tanto por uno

Ejemplo:

Inters expresado en tanto por uno i = 0.05
Inters expresado en tanto por ciento i = 5%

_ Tngase presente que la tasa de inters se representa por la letras i minscula.

C. INTERS (I)

El inters es el precio a pagar por el uso del capital prestado.

Frmula:

I = VP * i Esta frmula se utiliza, cuando ha transcurrido solo 1 perodo.
(Se utiliza solamente en el listado periodo a periodo)

I = VF VP Esta frmula permite determinar el Inters cuando tenemos los
Datos de Valor Futuro y Valor Presente.



Ejemplo:

I = 8500 * 5%
I = 425

_ Tngase presente que el inters se representa por la letras I mayscula.

D. VALOR FUTURO (VF)

El capital final, stock final, valor futuro o monto, es el importe que resulta de sumar el
capital inicial y el inters.

Formula:
VF = VP + I

Ejemplo:

Juan se prest hace un ao la suma de 8,500 soles, si los Intereses ascienden a 425
soles, cunto es el VF de la operacin?

VF = 8500 + 425
VF = 8925

E. PERIODOS (n)

Es un valor que indica el nmero de perodos existentes (tiempo transcurrido) entre
el valor presente y el valor futuro. Dicho tiempo puede estar expresado en das,
meses, bimestres, trimestres, semestres, aos, etc.

_ Es importante recalcar que el perodo de inicio es el perodo cero (0).

_ Observe que en operaciones financieras para todos los efectos, el ao se
considera de 360 das, los meses de 30 das-

Ejemplo:

El tiempo transcurrido entre el 1 de abril de 2010 y el 1 de mayo de 2010 es de 30
das.
Por tanto, como el perodo se basa en 1 mes, ha transcurrido1 periodo.


DIAGRAMA DE TIEMPO-VALOR

Es una herramienta auxiliar que nos permite representar grficamente todos los
datos de un problema financiero que estn relacionados en un determinado
contexto: Stocks, flujos, tasas, perodos y el horizonte temporal.

(basado en un RIS) Ejemplo

Se dispone de un capital de S/. 6,800.00 si colocado durante 6 meses a una tasa
mensual de 1.23%, determine el Valor futuro de dicha operacin.


Problema
Una persona recibe un prstamo equivalente a S/. 8,500 por un perodo (que
equivale a 1mes). Si la tasa de inters es del 5% mensual, Qu cantidad deber
devolver para pagar el prstamo?

Solucin

Datos:
VP = 8,500
i = 5%
I = ?
VF = ?

Procedimiento:

I = i * VP
I = 5% * 8,500
I = 425
VF = VP + I
VF = 8,500 + 425
VF = 8,925

Respuesta: El dinero a devolver por el prstamo es de: S/. 8925 (Valor Futuro).
Observacin: El inters se calcula tambin, operando: Valor Futuro - Valor
Presente.

TIPOS DE INTERES
RGIMEN DE INTERS SIMPLE (RIS)

Es aquel inters que se calcula aplicando siempre la tasa de inters, al valor
presente del perodo cero (capital inicial). Por consiguiente, El RIS tiene como
caracterstica, que el inters es igual en todos los perodos. En nuestro curso el
presente tema es referencial.
RGIMEN DE INTERS COMPUESTO (RIC)

Es aquel que se basa en el proceso de capitalizacin. El RIC tiene la caracterstica
que el inters siempre es diferente en todos los periodos.

CAPITALIZACIN

Se emplea el trmino de capitalizacin para aquellos clculos financieros en donde,
el nuevo capital, es la suma del capital inicial y el inters producido. Sobre este
nuevo capital, se calcular el inters para el siguiente perodo. Este proceso se
repite en cada perodo hasta finalizar el plazo. Este proceso da origen a lo que se
conoce como Inters Compuesto.

: Es importante precisar que en los problemas de Inters, tanto la tasa (i) como Nota
los periodos de tiempo (n) deben ser expresados en la misma unidad de tiempo, en
caso contrario se requiere de convertir la tasa en las unidades de tiempo en que se
expresa n. Ejemplo, si la tasa es 3% mensual y el tiempo son 8 meses,

Problema1

Una persona recibe un prstamo de S/. 3500. Acuerda pagar a una tasa de inters
del 4% capitalizable mensualmente. Si el prstamo deber ser cancelado al finalizar
el 3er mes mediante un solo pago. Calcular el valor futuro de dicho prstamo?
Elaborar el grfico del diagrama de tiempo valor y generar un listado perodo a
perodo indicando el capital inicial, el inters y el Valor Futuro.

Solucin

Datos:

VP = 3,500
i = 4% (tasa de inters)1
n = 3 (meses)
VF = ?

Procedimiento:

a) Diagrama de Tiempo-Valor:

1 Las capitalizaciones se calcularn con la tasa de inters efectiva.

b) Generar un listado periodo a periodo


c) Utilizando la frmula del Inters Compuesto:

VF = VP*(1+i)^n
VF = 3500*(1+4%)^3
VF = 3937.02

Utilizando la frmula del Inters:

I = VF VP
I = 3937.02 3500
I = 437.02