Marco normativoAGO09 PDF

Marco Normativo | Agosto 2009 | BCRA | 2
Marco normativo
Agosto de 2009

Contenidos

Pg. 5 I. Regulacin Prudencial
Pg. 5 Capitales mnimos
Pg. 10 Fraccionamiento y graduacin del crdito (Riesgo Crediticio)
Pg. 13 Clasificacin de deudores, su previsionamiento y garantas
Pg. 17 Gestin crediticia
Pg. 18 Operaciones con clientes vinculados
Pg. 21 Activos inmovilizados y otros conceptos
Pg. 21 Posicin global neta de moneda extranjera
Pg. 22 Capacidad de prstamo en moneda extranjera
Pg. 23 Criterios especficos de valuacin
Pg. 26 Rgimen de liquidez
Pg. 29 Asistencia financiera del BCRA por iliquidez
Pg. 29 Cajas de Crdito Cooperativas
Pg. 31 Distribucin de utilidades
Pg. 32 Riesgo operacional

Pg. 34 II. Creacin y expansin de entidades financieras y cambiarias
Pg. 34 A. Entidades Financieras
Pg. 34 Instalacin de nuevas entidades financieras
Pg. 34 Fusin, absorcin y transferencia de fondo de comercio
Pg. 35 Transformacin de entidades financieras
Pg. 35 Modificacin en la composicin accionaria
Pg. 36 Directivos y Gerentes
Pg. 37 Instalacin de filiales, cajeros y otras dependencias en el pas
Pg. 38 Instalacin de filiales y oficinas de representacin en el exterior
Pg. 38 Participacin en entidades financieras en el exterior
Pg. 38 Representantes de entidades financieras del exterior no autorizadas a operar en el
pas

Pg. 39 B. Entidades Cambiarias
Pg. 39 Instalacin de nuevas entidades cambiarias
Pg. 39 Modificacin en la composicin accionaria
Pg. 40 Instalacin de filiales en el pas

Pg. 41 III. Prevencin del lavado de dinero y del financiamiento del terrorismo
Pg. 41 Prevencin del lavado de dinero
Pg. 42 Prevencin del financiamiento del terrorismo

Pg. 44 Comunicaciones emitidas


El presente trabajo tiene como objetivo informar sobre las principales caractersticas del marco regulatorio del
Sistema Financiero Argentino. Algunas cuestiones han sido simplificadas para facilitar su comprensin e
interpretacin. Por ese motivo, no debe ser tomado como sustituto de las normas emitidas por el Banco Central de la
Repblica Argentina.
Asimismo, al final de este documento se encuentran las medidas ms relevantes adoptadas por esta Institucin, que
modifican el presente texto respecto de su versin anterior.
Marco regulatorio incluido: hasta laComunicacin "A 4976 del 31.08.09.

Consultas y comentarios: investig.planifnormativa@bcra.gov.ar

I. Regulacin Prudencial
Capitales mnimos
1

El requerimiento de capital se determina considerando los riesgos implcitos de los distintos activos de la entidad. La
norma de capitales considera tres tipos de riesgos: de contraparte, de tasa de inters y de mercado. Sin perjuicio
de ello, las entidades deben mantener un capital mnimo bsico fijado por el BCRA.
El capital mnimo que debe mantener una entidad financiera es el mximo entre el capital bsico (ver II. Creacin y
expansin de entidades financieras y cambiarias - Instalacin de nuevas entidades financieras) y la suma de la
exigencia de capital por riesgo de crdito (o riesgo de contraparte) y por riesgo de tasa de inters. Adems, las
entidades deben cumplir con una exigencia de capital por riesgo de mercado calculada de manera diaria.
A. Riesgo de Contraparte
La exigencia de capital mnimo por riesgo de crdito se determina aplicando la siguiente expresin:
Cer =k * [a * Ais +c * Fsp +r * (Vrf +Vrani)] +INC +IP
a) La exigencia sobre los activos de riesgo se fij en 10% (a) para los activos inmovilizados (Ais) y 8% (r) para
los prstamos, otros crditos por intermediacin financiera y otras financiaciones. Igual porcentaje (c) se
aplica para las financiaciones al sector pblico no financiero. La variable INC se refiere al incremento por
excesos en otras relaciones tcnicas (activos inmovilizados, lmites de fraccionamiento del riesgo crediticio,
financiaciones a clientes vinculados y graduacin del crdito). La variable IP es el incremento por la
ampliacin del lmite general de la posicin global neta negativa de moneda extranjera.
b) El valor de los activos de riesgo surge de ponderar cada tipo de activo segn el nivel de riesgo que se
presupone asociado. Donde:
Vrf (valor de riesgo de las financiaciones): p * f
p: ponderador de riesgo
f: prstamos, otros crditos por intermediacin financiera y otras financiaciones, excepto operaciones entre
entidades financieras y las comprendidas en Fsp.
Vrani (valor de riesgo de los activos no inmovilizados): p * (Ani f Fsp)
Ani: activos no inmovilizados
c) Las ponderaciones (p) relacionadas a los diferentes activos son, en lneas generales, las siguientes:

1

www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Capitales mnimos de las entidades financieras.


(*) Los ponderadores aplicables a las nuevas financiaciones por prstamos hipotecarios de hasta $200.000 para vivienda nica, familiar y de
ocupacin permanente, acordados desde el 1/08/06, siempre que no se traten de refinanciaciones y si las mismas no superan el 100% del
valor de tasacin de esos bienes, tendrn una ponderacin de riesgo del 50%; caso contrario el ponderador ser del 100%. Para las
financiaciones mayores a $200.000 y hasta $300.000 y que no superen el 90% del valor de los bienes, el ponderador se establece en 50%,
sobre el resto de las financiaciones el ponderador es del 100%.
(**) Tienen distintos ponderadores dependiendo del ratio monto del prstamo / valor del activo en garanta.
d) La exigencia de capital depende tambin de la calificacin CAMELBIG (1 mejor, 5 peor calificacin) que
efecta la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC), la cual determina el valor del
coeficiente k. Esta es una calificacin amplia del desempeo de las entidades, complementando el criterio
internacional. Las entidades deben ajustar su exigencia de capital por los siguientes factores:
Calificacin
CAMELBIG
Factor
k
1 0,97
2 1,00
3 1,05
4 1,10
5 1,15

Disponibilidades 0%
Ttulos Pblicos

Sujetos a exigencia por riesgo de mercado e
instrumentos de regulacin monetaria del BCRA,
incluidos los registrados en Disponibles para la
venta y en Cuentas de inversin.
0%
Otros del pas (sin garanta expresa del Gobierno) 100%

Bonos de gobiernos de pases de la OCDE con
calificacin"AA" osuperior
20%
Prstamos

Al sector privado no financiero

Con garantas preferidas

En efectivo, cauciones de cert. de PF
emitidos por la propia entidad acreedora
0%

Otorgadas por sociedades de garanta
recproca inscriptas en el BCRA, seguros de
crdito a la exportacin, crditos
documentarios utilizados
50%

Hipotecas 50-100% (*)

Prendas/fideicomisos de garanta 50-100% (**)

Al sector pblico no financiero 100%

Al sector financiero

Bancos pblicos con gta de coparticipacin 50%

A bancos del exterior o con aval de ellos ( con
calificacin de riesgo AA o superior o investment
grade, segn el caso)
0-20%
Otros crditos por intermediacin financiera
0-100%
Fianzas y avales 0-100%

e) Las financiaciones otorgadas por las sucursales o subsidiarias locales de entidades del exterior por cuenta y
orden de la casa matriz no estn sujetas a las normas de capitales mnimos cuando la entidad extranjera posea
una calificacin "A" o superior, est sujeta a reglas de supervisin consolidada, y las operaciones
involucradas se encuentren avaladas explcitamente por la casa matriz.
B. Riesgo de Tasa de Inters
a) Las entidades financieras deben integrar capital por riesgo de tasa de inters. Estos requisitos se adicionan a
los de riesgo de contraparte y a los de riesgos de mercado.
b) Los requisitos de capital por riesgo de tasa de inters son establecidos para capturar el riesgo que surge
cuando la sensibilidad ("duration") de los activos ante cambios en la tasa de inters no coincide con la de los
pasivos. Este efecto se refleja instantneamente cuando se trata de activos con mercados secundarios, ya que
un cambio en la tasa de inters produce una modificacin en el precio de estos activos y, por consiguiente, en
el balance de la entidad.
c) La regulacin por riesgo de tasa de inters alcanza a todos los activos y pasivos por intermediacin
financiera no incluidos en el clculo de riesgo de mercado (inclusive la tenencia de activos financieros en
cuentas de inversin).
d) El requisito de capital surge del valor a riesgo (VaR) o mxima prdida potencial por riesgo de tasa de
inters para un nivel de confianza de 99% en un horizonte de 3 meses. Se define como:
( ) { ( ) } { }
( ) ( )
+ +
+ + =

P A VAN VAN
C
VAN VAN VAN VAN VAN Max VaR
me
rme
p
rp
aj aj
rp
me me
rme
me
rme
p p
p r
p
rp R
* * 100 0 ;
'

donde VAN es el valor presente de los activos netos de los pasivos en pesos (p), moneda extranjera (me) o
actualizables por CER (aj) descontados a la tasa r o r(r+100 p.b.); es un parmetro que incluye la
volatilidad, el horizonte temporal de 3 meses y el nivel de confianza (99%). El ltimo factor en la ecuacin
representa el cociente entre el patrimonio neto y una aproximacin al valor econmico del patrimonio neto.
La funcin Max ( . ,0) indica que slo se exige capital para el riesgo de suba de tasas (no de baja). El ltimo
trmino de la expresin entre llaves (VAN de los activos netos de pasivos ajustables por CER) fue
incorporado a partir de mayo de 2003 para captar el riesgo de tasa de inters real, es decir, el riesgo que se
debe al descalce que puede producirse como consecuencia de movimientos en el ndice de ajuste por inflacin
que no se acompaan con movimientos en la tasa de inters de fondeo.
El valor de es de 0,10 para el segmento en pesos, 0,03 para las operaciones en moneda extranjera y 0,03
para las operaciones actualizables por CER.
Para las operaciones a tasa fija, se asignan los flujos de capitales e intereses a diferentes bandas temporales
segn sus vencimientos contractuales. Las entidades con calificacin CAMELBIG 1 a 3 pueden asignar el
50% de los depsitos en cuenta corriente y en caja de ahorros a bandas temporales ms distantes que la
correspondiente a su vencimiento contractual (en caso de las entidades con CAMELBIG 3, el plazo no puede
superar 3 aos).
Las operaciones a tasa variable referidas a un indicador de origen externo son tratadas como si fueran a tasa
fija. Los flujos correspondientes a operaciones pasivas a tasa variable referidas a un indicador de origen local
son considerados hasta la fecha del primer ajuste de tasa.
Las operaciones activas a tasa variable referidas a un indicador de origen local (excepto las financiaciones al
Gobierno Nacional) se tratan en un 40% como si fueran a tasa fija para reflejar el hecho de que shocks de
gran magnitud en las tasas de fondeo no se trasladan ntegramente a los deudores, por lo que persiste
parcialmente el riesgo de tasa.

C. Ri esgo de Mercado

a) Los requisitos de capital por riesgo de mercado se adicionan a las exigencias calculadas previamente.
b) Se exigen capitales mnimos en funcin del riesgo de mercado de los portafolios de las entidades medidos de
acuerdo a su valor a riesgo (VaR). La norma incluye aquellos activos que tienen cotizacin habitual en los
mercados y excluye los activos mantenidos en cuentas de inversin (estos ltimos deben integrar capital por
riesgo de tasa de inters y de contraparte).
c) Se definen cinco categoras de activos. Los activos nacionales se dividen en acciones y en bonos
pblicos/instrumentos de deuda del BCRA, los que a su vez se clasifican en dos zonas de acuerdo a si su vida
promedio ("modified duration") es inferior o superior a 2,5. Las acciones extranjeras y los bonos extranjeros
constituyen otras dos categoras: estos ltimos tambin se subdividen en dos zonas, definidas de la misma
manera que para los activos nacionales. La quinta categora la constituyen las posiciones en moneda
extranjera, con las distinciones del caso segn sea la moneda de que se trate.
d) El requisito total de capital por riesgo de mercado es la suma de los cinco montos de capital necesarios para
cubrir el riesgo valuado en cada categora de activos:
VaR
P =
VaR
AN-B
+
VaR
AN-A
+
VaR
AE-B
+
VaR
AE-A
+
VaR
ME

VaR
P
: valor a riesgo del portafolio total
VaR
AN-B
: valor a riesgo del portafolio de activos nacionales - bonos
VaR
AN-A
: valor a riesgo del portafolio de activos nacionales - acciones
VaR
AE-B
: valor a riesgo del portafolio de activos extranjeros - bonos
VaR
AE-A
: valor a riesgo del portafolio de activos extranjeros - acciones
VaR
ME
: valor a riesgo de las posiciones en moneda extranjera
La norma permite el cmputo neto de posiciones compradas y vendidas en un mismo instrumento (tenencia
contado, compras y ventas a liquidar y a trmino, prstamos, depsitos y opciones -posicin en valor
nocional, ponderada por su "delta"-). Obtenida la posicin neta de un activo "i" se evala su riesgo a travs
del clculo del VaR correspondiente:
VaR
i
=V
i
* k *
i
* T
1/2
donde V es el valor de la posicin neta, k es una constante que depende del nivel elegido de tolerancia al
riesgo, es la volatilidad diaria y T el perodo de tenencia. Se adopt un nivel de confianza del 99%, por lo
que k se fij en 2,32 y se impuso un tiempo mnimo de tenencia (T) de 5 das.
El valor a riesgo del portafolio de una categora de activos se calcula como:
VaR
categoria
= abs (VaR
C
-VaR
V
) +* min (VaR
C
;VaR
V
) +VaR
0

donde VaR
C
y VaR
V
representan la suma de los valores a riesgo (VaR
i
) de las posiciones compradas y
vendidas en distintos instrumentos, respectivamente. El primer trmino de la expresin considera el neto de
las posiciones con signos opuestos (teniendo en cuenta que las correlaciones suelen ser elevadas dentro de
una categora de activos).
El segundo trmino constituye un cargo adicional que reconoce que la compensacin de posiciones no puede
ser completa, dado que las correlaciones, aunque altas, no son perfectas. El coeficiente se fij en 1. El
tercer trmino (VaR
0
) expresa el valor adicional de las opciones.

La frmula anterior se aplica a los bonos pblicos que pertenecen a una misma zona, no permitindose
compensaciones entre diferentes zonas.
El procedimiento para las acciones es similar al adoptado para los bonos. Se permite la compensacin
completa de posiciones compradas y vendidas en un mismo activo, mientras que la compensacin es parcial
(est sujeta al cargo adicional) en el caso de posiciones con signo opuesto en distintas acciones.
El tratamiento adoptado para las opciones est en lnea con el llamado mtodo "delta plus" de las normas de
Basilea. Segn este mtodo, el primer paso en el clculo del riesgo originado en las posiciones de opciones
consiste en calcular los valores nocionales de dichas opciones ponderadas por su "delta" (el "delta" de una
opcin es el cambio en el valor de la opcin dado un cambio de una unidad en el precio del activo
subyacente). De esta manera, se convierte la posicin de una opcin en la posicin del activo subyacente y
luego se incorpora al clculo de las posiciones netas en cada uno de los activos. Adicionalmente, se debe
sumar, como riesgo adicional de opciones, aqul proveniente de los riesgos "gamma" y "vega" (VaR
0
), los
cuales se originan en el hecho de que el valor de una opcin cambia en forma no lineal ante fluctuaciones en
el precio del activo (riesgo "gamma") y de que el valor de la opcin tambin es afectado por variaciones en la
volatilidad del precio del activo (riesgo "vega"). Este riesgo adicional de opciones no admite ningn cmputo
neto entre distintos activos.
e) El cumplimiento de los requisitos de capital por riesgo de mercado es diario. La informacin al BCRA se
realiza en forma mensual.
f) En el clculo de la exigencia por riesgo de mercado se incluye al dlar como moneda extranjera a los efectos
del clculo de la exigencia de capital por riesgo de mercado, considerando a todos los activos y pasivos en
dicha moneda.
g) No se incluyen dentro de la exigencia, los ttulos que las entidades mantienen en cartera que oportunamente
estuvieron sujetos a exigencia por riesgo de mercado, y que actualmente no tengan cotizacin habitual. Por
lo tanto, en la medida en que esta Institucin no publique la volatilidad correspondiente, estos ttulos debern
recibir el tratamiento de activos sin cotizacin.
D. Normas Transi tori as
Hasta junio de 2009, se considera un concepto deducible a los efectos del clculo de la responsabilidad
patrimonial computable, la activacin admitida para la diferencia entre el valor equivalente en pesos de
considerar los depsitos judiciales en la moneda original de la imposicin, y el valor contable de esos
depsitos constituidos en moneda extranjera que, al 5.1.02, fueron alcanzados por lo dispuesto en la Ley
25.561 y el Decreto 214/02.
E. Integracin (Responsabilidad Patrimonial Computable - RPC)
a) El capital computable para el cumplimiento de la norma (responsabilidad patrimonial computable) se divide
en bsico y complementario. El primero de ellos se compone con el capital social, aportes no capitalizados,
ajustes al patrimonio, reservas de utilidades, resultados no asignados y los instrumentos representativos de
deuda de largo plazo, que renan ciertas caractersticas (vencimiento no inferior a 30 aos, el devengamiento
de la retribucin que se reconozca no supere las utilidades contables de la entidad financiera emisora y se
prevea que los servicios impagos no sern acumulativos, por lo que no podrn ser diferidos y acumulados
para ser pagados con posterioridad a su vencimiento). Ello, en la medida que no superen un determinado
porcentaje del patrimonio neto bsico, el que se establece provisoriamente en el 30% con un cronograma que
tiende a converger a los estndares internacionales del 15% desde el 1/01/13. Por otra parte, del patrimonio
neto bsico deben deducirse los saldos a favor por aplicacin del impuesto a las ganancia mnima presunta
que exceda el 10% de ese patrimonio neto bsico o el 10% de la RPC (patrimonio neto bsico ms patrimonio
neto complementario menos conceptos deducibles) de ambos valores el menor.

b) El patrimonio complementario, que no puede exceder el patrimonio bsico, comprende los resultados no
asignados que no cuenten con dictamen del auditor y los correspondientes al ejercicio en curso, el 50% del
previsionamiento correspondiente a la cartera normal y la deuda subordinada con plazo promedio ponderado
de cinco aos. Esta ltima no puede superar el 50% del patrimonio neto bsico. Tambin se incluyen dentro
del patrimonio neto complementario, los instrumentos de deuda que cumpliendo con las caractersticas
citadas para ser considerados como patrimonio neto bsico, superen los lmites previstos en el punto anterior,
los instrumentos representativos de deuda con plazo residual menor a 10 aos y aquellos que prevean que los
servicios impagos sean acumulativos. En este caso el lmite para el computo se establece en el 50% de
patrimonio neto bsico.
c) Deben deducirse de la suma previa, los saldos a la vista colocados en entidades financieras del exterior que
no cuenten con calificacin investment grade, los ttulos cuya tenencia fsica no est registrada en custodios
determinados por el BCRA, los ttulos emitidos por pases extranjeros con calificacin menor a la del
Gobierno Nacional, participaciones en otras entidades financieras, inmuebles sin inscripcin de dominio,
llave de negocio, gastos en organizacin y desarrollo, diferencia por insuficiencia de previsionamiento
determinada por la SEFyC.
d) Las entidades financieras (comprendidas sus filiales en el pas y en el exterior) deben observar las normas en
materia de capitales mnimos en forma individual y adicionalmente sobre base consolidada.
e) En el caso de capital mnimo por riesgo de mercado, la integracin tendr en cuenta el cambio del valor
diario que se produzca en el portafolio de activos incluidos en la relacin como consecuencia del cambio de
precios en el mercado.
Fraccionamiento y graduacin del crdito (Riesgo crediticio)
2

La normativa pretende acotar el riesgo econmico, asegurando una diversificacin mnima de la cartera de las
entidades financieras. Para ello considera tanto el capital del demandante de crdito como la RPC de la entidad.
A) Normativa relacionada con el capital del demandante de crdito:
Como regla general, las financiaciones totales no pueden superar el 100% de la responsabilidad patrimonial
computable de los clientes
3
.
Este lmite se ampla hasta un 300% cuando el apoyo adicional no supera el 2,5% de la responsabilidad
patrimonial computable de la entidad financiera y cuenta con la aprobacin del directorio o autoridad
equivalente.
B) Normativa relacionada con la RPC de la entidad financiera:
B.1. Lmites a la asistencia crediticia
Los lmites fijados son (en % de la responsabilidad patrimonial computable de la entidad financiera):
Financiaciones Sin garantas Con garantas
Clientes no vinculados (*) 15% 25%

2
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Graduacin del crdito.
3
En el caso de cmaras compensadoras y liquidadora se establece que se podr adicionar a la responsabilidad patrimonial computable (RPC), el
valor actualizado del patrimonio de los fideicomisos de garanta constituidos para asegurar el cumplimiento de las operaciones y resguardar la
operatoria de los mercados a trmino autorregulados del pas con contraparte central en dichos mercados o en sus cmaras. Debe tratarse de
garantas constituidas en forma solidaria y/o con carcter general a tales fines, siempre que el beneficiario resulte ser la contraparte central sobre
la cual la entidad deba ponderar el riesgo crediticio implcito en la operacin.

Financiaciones Sin garantas Con garantas
Entidades locales (**)
- Con calif 1, 2 3 otorgada por SEFyC, y
siempre que la entidad receptora cuente con
esa calificacin
25% 25%
Adicional:
Tramo I: siempre que sea destinado por la entidad
tomadora de la asistencia, a financiaciones que
cumplan con determinadas condiciones.
25% 25%
Tramo II: cuando las financiaciones cuenten con
garanta o cesin de cartera a favor de la entidad
prestamista, con responsabilidad para el cedente
y siempre que cumplan con las condiciones del
tramo I.
-- 25%
- Entidad receptora con calificacin distinta
de 1, 2 3
10% 10%
Entidades del exterior-Investment Grade 25% 25%
Bancos del Exterior 5% 5%
Soc. de Gta recproca Inscripta en BCRA (***) 25%
Sector pblico (****):
i) Nacional
ii) J urisdicciones provinciales y
Ciudad de Buenos Aires
iii) Municipalidades
En forma global la asistencia al sector pblico no
puede superar el 75% de la RPC de la entidad. A
partir de julio de 2007 la asistencia mensual al
sector pblico en su conjunto y por todo concepto
no podr superar el 35% del activo de la entidad
el ltimo da del mes anterior.

50%

10%
3%

50%

10%
3%

(*) A efectos de los lmites, los grupos econmicos sern considerados como un solo cliente.
(**) Para los bancos de segundo grado la relacin se estableci en el 100%.
(***) Ley N 24.467: asociaciones de empresas autorizadas por el BCRA que otorgan garantas recprocas para la obtencin de crditos del
sistema bancario. En el caso de la falta de cumplimiento de una de ellas las dems responden en su nombre.
(****) Los excesos a las relaciones originados exclusivamente en la aplicacin de los lmites no se considerarn como tales si surgen de
operaciones preexistentes al 31.3.03 o se determinen o incrementen por la recepcin de bonos de compensacin o pagars conforme a los
artculos 28 y 29 del Decreto 905/02, como asi tambin si se tratan de nuevas operaciones al sector pblico con fondos provenientes de
amortizaciones o pagos del capital adeudado. Igual tratamiento se otorga a los bonos emitidos en las condiciones establecidas en el Decreto
1735/04 mediante el cual se oficializ la propuesta de canje de deuda que se reciban en el marco de la reestructuracin en la deuda
argentina, en canje de ttulos elegibles preexistentes al 31.3.03.
Se ha admitido para las entidades excedidas en la observancia de los lmites (por las citadas operaciones
preexistentes) un margen para realizar transacciones de compraventa o intermediacin siempre que no supere el
equivalente al 25% de la RPC. Se constituye con la afectacin indistinta de i) realizacin de activos del sector
pblico no financiero en cartera computables para la determinacin de esos lmites, ii) imputacin al valor de
mercado de tenencias de ttulos pblicos nacionales y iii) fondos percibidos por los servicios de amortizacin
correspondientes a los activos del sector pblico comprendidos.
Los importes que se apliquen a la suscripcin primaria de ttulos de deuda del Gobierno Nacional con una
antelacin de hasta 180 das corridos respecto de la fecha de vencimiento de los servicios de amortizacin o de
pagos parciales o totales de obligaciones del sector pblico, as como la aplicacin posterior de esos fondos

provenientes de servicios de amortizaciones o pago de capital dentro de los 180 das corridos siguientes al
vencimiento, estarn sujetos a igual tratamiento, y por lo tanto no sern considerados incumplimientos.
A fin de determinar el importe de los ttulos pblicos nacionales susceptibles de observar exigencia de capital
mnimo por riesgo de mercado -es decir con volatilidad informada por el BCRA, se considerar la posicin
neta. Para ello se tendrn en cuenta las tenencias (+), las compras (+) y ventas (-) al contado a liquidar y a
trmino (vinculadas o no a pases), los prstamos (+) y los depsitos (-). Podrn realizarse nuevas operaciones
con estos ttulos siempre que al computar la posicin neta diaria, no se superen los lmites crediticios
especficos establecidos ni se incrementen los excesos admitidos.
Respecto de los productos derivados, se establecieron medidas sensibles al riesgo, de manera tal que los
porcentajes de afectacin estn en lnea con el riesgo asumido, el que depende de las caractersticas propias de
la transaccin (tipo de contrato, frecuencia de la valuacin a mercado, volatilidad del activo). Dentro de los
productos derivados considerados se incluyen contratos a trmino y futuros sobre acciones y ttulos pblicos e
instrumentos de deuda del BCRA con volatilidad publicada, opciones de compra o venta sobre esos activos,
swaps, entre otros.
B.2. Lmites a la participacin societaria en otras empresas
Participacin en otras
sociedades
Lmite s/ RPC de
la entidad
Lmite s/ capital de
la sociedad
No complementarias (*) 12,5%
Complementarias (*) 100%
Total de acciones
No cotizables (**)
50%
15%

(*) Ver cuadro anterior.
(**) Incluye la tenencia de acciones con cotizacin poco frecuente que no genera exigencia de capital por riesgo de mercado.
Las entidades financieras slo pueden explotar empresas que brinden servicios complementarios a la actividad
financiera (administracin de fondos comunes de inversin, , agente burstil, explotacin y administracin de
redes de cajeros automticos, emisin de tarjetas de crdito y dbito, administracin de crculos cerrados de
ahorro, operaciones de locacin de bienes- leasing, gestin de cobranzas de servicios pblicos, pagos de
salarios, etc). El BCRA debe otorgar expresa autorizacin para que una entidad explote empresas comerciales,
industriales o agropecuarias, siempre que se aplique a todas las entidades financieras y no afecte la solvencia de
la entidad interesada.
B.3. Financiaciones
La normativa incluye el concepto de concentracin del riesgo, definido como la suma de las financiaciones
que individualmente superen el 10% de la RPC de la entidad. La concentracin del riesgo no puede ser mayor a:
- 3 veces la RPC de la entidad, sin incluir las financiaciones a entidades financieras locales.
- 5 veces la RPC de la entidad, computando las financiaciones a entidades financieras locales.
- 10 veces la RPC de un banco de segundo grado cuando se computen sus operaciones con otras entidades
financieras.
Las financiaciones que superen el 2,5% de la RPC de la entidad financiera prestamista, excepto las operaciones
interfinancieras, deben contar con la opinin de las ms altas autoridades de la entidad y la aprobacin del
directorio o autoridad equivalente.
Hasta el 31/12/08 se excluye del cmputo de esta relacin a los Bonos de Compensacin o Pagars recibidos

por las entidades financieras, de acuerdo con lo establecido en los art. 28 y 29 del Decreto 905/02 y
modificatorios.
Las financiaciones otorgadas por sucursales o subsidiarias locales de entidades financieras del exterior por
cuenta y orden de la casa matriz y con fondos del exterior no estn sujetas a las normas de fraccionamiento y
graduacin del crdito, siempre que la entidad extranjera posea una calificacin "A" o superior, est sujeta a
reglas de supervisin consolidada y las operaciones involucradas se encuentren avaladas explcitamente por la
casa matriz.
Clasificacin de deudores, su previsionamiento y garantas
4

A. Clasificacin de Deudores
Las normas de clasificacin de deudores tienen por objeto establecer pautas que permitan clasificar la calidad
crediticia de los mismos y evaluar los riesgos de prdidas de capital y/o intereses, para que las previsiones
afectadas a tales contingencias sean las adecuadas.
1) La cartera de financiaciones se puede descomponer por tipo de deudor, en crditos comerciales y crditos
para consumo o vivienda.
2) Cada cliente y la totalidad de sus deudas se incluye en alguna de las seis categoras o situaciones que prev
la norma, en orden decreciente de calidad crediticia:
Cartera comercial
Cartera para
consumo o vivienda
Atraso en el pago
de la obligacin
1. En situacin normal 1. Situacin normal hasta 31 das
2. Con seguimiento especial (*) 2. Riesgo bajo hasta 90 das
3. Con problemas 3. Riesgo medio hasta 180 das
4. Con alto riesgo de insolvencia (**) 4. Riesgo alto (**) hasta 1 ao
5. Irrecuperable 5. Irrecuperable ms de 1 ao

(*): Para el caso de la cartera comercial, la misma se divide en: a) En observacin, que incluye, entre otros indicadores, aquellos clientes
que incurren en atrasos de hasta 90 das en los pagos de sus obligaciones, y b) En negociacin o con acuerdos de refinanciacin, que incluye
aquellos clientes que ante la imposibilidad de hacer frente al pago de sus obligaciones en las condiciones pactadas, antes de los 60 das
desde la fecha en que se verific la mora, manifiesten la intencin de refinanciar sus deudas.
(**): Incluye deudores que hayan sido demandados judicialmente por la entidad para el cobro de su acreencia y verifica atrasos de hasta 540
das (cartera comercial). En el caso de deudores que hayan solicitado el concurso preventivo o acuerdo preventivo extrajudicial o se
encuentren en gestin judicial, que verifiquen atrasos de hasta 540 das (cartera para consumo).
3) La evaluacin para la clasificacin de los prstamos se realiza de acuerdo a la capacidad de pago y flujo de
fondos del deudor en el caso de los deudores comerciales, y por el grado de cumplimiento en el pago de la
deuda para los prstamos de consumo o vivienda. En el caso de los prstamos comerciales, entre los
indicadores que pueden emplearse en la clasificacin se encuentran: la liquidez, la estructura de
financiamiento, el cumplimiento con el pago de sus obligaciones, la calidad de la direccin y la
administracin, los sistemas de informacin, las perspectivas de la actividad econmica que realiza el
cliente, la ubicacin dentro del sector de actividad, la situacin jurdica, la existencia de refinanciaciones,
quitas, etc.
4) Para facilitar el crdito a las pequeas y medianas empresas se determin un monto mximo de $750.000
para deudas comerciales que pueden ser consideradas, a opcin de la entidad, a los fines de su clasificacin,
como crditos para consumo.

4

www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Clasificacin de deudores / Previsiones mnimas por riesgo de incobrabilidad / Garantas.

5) Tampoco se requiere la evaluacin de la capacidad de pago respecto de financiaciones (de cualquier tipo)
que se encuentran respaldadas con garantas preferidas A.
6) Las entidades financieras deben desarrollar y detallar en el Manual de procedimientos de clasificacin y
previsionamiento los procedimientos empleados para el anlisis de la cartera, los que deben asegurar el
anlisis adecuado de la situacin econmica y financiera del deudor y la revisin peridica de su situacin.
7) La clasificacin de deudores cuyas deudas excedan el 2,5% de la RPC o de clientes vinculados debe contar
con la aprobacin de la mxima autoridad de la entidad.
8) A partir del 31/05/2008, las entidades financieras deben comunicar a todos los deudores los cambios
negativos en la clasificacin que se les asigne.
Deben informarse los cambios negativos en la clasificacin a los deudores que sean clasificados en las
situaciones 3, 4 5, con excepcin de los deudores morosos de ex entidades en liquidacin (situacin 6) y
de los deudores en gestin judicial o extrajudicial de cobro (estos ltimos, en la medida que cuenten con
notificaciones postales o fehacientes respecto al inicio de las gestiones de cobro).
9) Para los deudores con procesos de refinanciacin la clasificacin debe tomar en cuenta:
a) Los convenios de pago acordados con el grupo de acreedores (concordatos judiciales o extrajudiciales
homologados o arreglos privados con entidades financieras acreedoras) o con la entidad financiera. En
este ltimo caso se debe contar con la opinin favorable sobre las posibilidades de cumplimiento de la
refinanciacin del:
i. auditor externo y calificadora de riesgo para deudas mayores a $2.000.000;
ii. auditor externo para deudas menores a $2.000.000.
b) El porcentaje de deuda cancelada. Para poder ser clasificado en la categora con seguimiento especial
En observacin , el deudor tiene que haber cancelado el 20% o ms de la deuda (a partir de enero
2010 el porcentaje ser del 15%).
Los clientes recategorizados que mantengan deudas por importes superiores a $ 5.000.000 en el conjunto
del sistema financiero, debern ser informados a la Superintendencia de Entidades Financieras y
Cambiarias especificando los parmetros considerados para asignar la clasificacin (flujo de fondos
proyectados, perspectiva de la empresa, etc.).
10) Cuando se trate de asistencia a nuevos clientes de la entidad financiera que tengan una calificacin irregular
en otras entidades, la entidad otorgante podr clasificar al deudor teniendo en cuenta nicamente el flujo de
fondos proyectado. El importe que puede ser prestado en estas circunstancias, surge de aplicar los
porcentajes de asistencia adicional correspondiente a la peor calificacin asignada al deudor (vase normas
de previsionamiento) sobre el saldo de deuda registrado en el sistema financiero, segn la ltima
informacin disponible en la Central de deudores a la fecha de su otorgamiento.
11) Periodicidad mnima de clasificacin
Como norma general, la periodicidad mnima de clasificacin debe ser anual. Sin embargo,
Para deudas mayores al 5% de la RPC, debe ser trimestral y para deudas de $2.000.000, o que
representen entre el 1% y 5% de la RPC, considerndose la cifra que sea menor, debe ser semestral.
En forma adicional a la periodicidad mnima, la entidad debe reanalizar al deudor si ste tiene acreencias
en otra entidad, que representan como mnimo el 10% del total informado en la Central de Deudores del
Sistema Financiero y esta entidad modifica en forma negativa su clasificacin en la citada central.

Tambin debe reanalizar al deudor si se modifican algunos de los criterios objetivos de clasificacin, si
disminuye ms de un nivel la clasificacin de los ttulos emitidos por el cliente o cuando existan
discrepancias de ms de un nivel entre la clasificacin asignada por la entidad y al menos otras dos
entidades cuya calificacin sea menor y la acreencias no alcance el 40% del total de la asistencia de ese
deudor en el sistema.
Slo se admite una discrepancia de un nivel en relacin a la informacin suministrada por las entidades
financieras a la Central de Deudores del Sistema Financiero. En caso de haber una discrepancia mayor
entre la clasificacin de la entidad financiera y las otorgadas por al menos otras dos entidades cuya
calificacin sea menor y en tanto la suma de las acreencias de esas entidades represente ms del 40% del
total informado, la entidad debe recategorizar al deudor.
B. Previsionamiento
1) El previsionamiento debe realizarse al momento del otorgamiento del crdito, y debe ajustarse segn surja de
revisiones peridicas del mismo. Se excluyen las financiaciones al sector pblico.
2) Las exigencias mnimas de previsionamiento son las siguientes:
Situacin del deudor Con garanta Sin garanta
1. En situacin y cumplimiento normal (*) 1% 1%
2. a) En observacin y cumplimiento inadecuado 3% 5%
b) En negociacin o con acuerdos de
refinanciacin
6% 12%
3. Con problemas y cumplimiento deficiente 12% 25%
4. Con alto riesgo de insolvencia y de difcil
recuperacin
25% 50%
5. Irrecuperable 50% 100%
6. Irrecuperable por disposicin tcnica (**) 100% 100%

(*) Incluye financiaciones cubiertas con garantas preferidas A.
(**)Este rubro incluye las financiaciones a clientes que a su vez sean deudores morosos, con atrasos mayores a 180 das, de entidades
liquidadas, revocadas por el BCRA, de entidades residuales de bancos privatizados, o de fideicomisos en los que SEDESA sea el
beneficiario.
3) La Superintendencia puede exigir la constitucin de previsiones adicionales cuando determine que las
existentes resultan insuficientes.
4) Luego de 24 meses de permanencia de un crdito con garantas preferidas en las categoras de "Alto riesgo de
insolvencia" o "Irrecuperable", debe ser previsionado como sin garantas. Los prstamos con garanta
hipotecaria pueden ser previsionados en un monto menor al 100% siempre que cuenten, entre otros requisitos,
con informe del abogado. El plazo se prorroga 18 meses cuando el perodo relevante incluya aquel donde han
existido impedimentos legales para la ejecucin de las garantas.
5) El devengamiento de intereses de las categoras "Con problemas", "Alto riesgo de insolvencia" e
"Irrecuperables" debe previsionarse al 100% a partir del momento de la clasificacin en alguna de estas
categoras. La entidad puede optar por interrumpir el devengamiento de intereses. Lo mismo aplica sobre los
intereses de los deudores clasificados en negociacin o con acuerdos de refinanciacin cuando se registren
incumplimientos superiores a los 90 das en el pago de las obligaciones.

6) Las deudas de los clientes clasificados como "irrecuperables" y totalmente previsionadas deben ser
eliminadas del activo a partir del sptimo mes posterior a aqul en que se verifiquen esas circunstancias.
Estos prstamos deben contabilizarse en cuentas de orden.
7) Las financiaciones otorgadas por sucursales o subsidiarias locales de entidades del exterior, por cuenta y
orden de la casa matriz, no estn sujetas a las normas de clasificacin de deudores y previsionamiento
mnimo del crdito, siempre que la entidad extranjera posea una calificacin "A" o superior, est sujeta a
reglas de supervisin consolidada, las operaciones involucradas se encuentren avaladas explcitamente por la
casa matriz, y los fondos sean provistos desde el exterior.
8) Las financiaciones totalmente cubiertas con garantas preferidas A estn sujetas a la previsin de cartera
normal.
9) Las nuevas financiaciones podrn previsionarse en funcin del porcentaje establecido para clientes en
situacin normal (1%) siempre que no superen el resultante de aplicar sobre el saldo deudor, las proporciones
que se detallan en el cuadro siguiente:
Deudores clasificados
en situacin:
Asistencia
adicional
5 10%
4 20%
3 30%
2 40%

C. Garantas
Las garantas se clasifican en:
i) Preferidas A: Estn constituidas por la cesin o caucin de derechos de ttulos o documentos de forma tal
que la entidad tenga asegurada la cancelacin de la obligacin dada la existencia de terceros solventes o
mercados para la venta de los ttulos. El plazo residual de las operaciones de crdito no debe superar los 6
meses, salvo que se trate de operaciones que estn cubiertas con garantas en efectivo, certificados de plazo
fijo de la misma entidad y en las operaciones cuya garanta sea la cesin del cobro de peajes, adems de los
avales y cartas de crdito emitidos por bancos del exterior con calificacin internacional AA, para los
cuales el plazo residual se extiende a un ao.
Se incluyen las garantas constituidas en efectivo, en oro, cauciones de certificados de depsitos a plazo fijo
de la propia entidad, reembolso automtico de exportaciones, en ttulos pblicos nacionales o instrumentos de
regulacin monetaria del BCRA, contemplados en el listado de volatilidades que publica mensualmente esta
Institucin, caucin de ttulos valores privados de empresas nacionales o extranjeras, avales y cartas de
crdito emitidas por bancos del exterior con calificacin A, cesin de derechos de cobro de facturas a
consumidores de servicios pblicos, de cupones de tarjetas de crdito, de recaudacin de tarifas y tasas de
concesiones de obras pblicas, warrants, garantas directas emitidas por gobiernos de la OCDE con
calificacin A, garantas otorgadas por sociedades de garanta recproca o por fondos de garanta nacionales
autorizados por el BCRA y seguros de crdito a la exportacin (operaciones sin responsabilidad para el
cedente) en la medida que los eventuales siniestros sean efectivizados dentro de los 180 das corridos de su
vencimiento.
Tambin se consideran garantas preferidas A a los ttulos de crdito (cheques de pago diferido, pagars,
facturas de crdito) descontados con responsabilidad para el cedente cuando:
(1) Los obligados al pago sean deudores significativos:

(a) Debe contar con un endeudamiento de al menos $2 millones en la Central de Deudores e
informado por al menos 2 entidades en las que el endeudamiento en cada una de ellas sea
como mnimo de $1 milln o una emisin de ttulos de deuda de al menos $6 millones.
(b) Lmite global para el conjunto de cedentes respecto de un mismo obligado: 5% RPC o 10%
del total del endeudamiento del obligado al pago
(2) Restantes obligados al pago, deben cumplir entre otras estas condiciones:
(a) Lmite global de esta cartera: 100% RPC
(b) Lmite individual para cada deudor: 5% de la cartera.
(c) La cartera debe estar formada por al menos un 85% de deudores clasificados en categora 1 y
el resto en situacin 2, o se trate de personas no informadas en la Central de Deudores.
(d) El aforo debe ser realizado tomando en consideracin la clasificacin del sujeto obligado al
pago.
En tanto el valor nominal de los instrumentos que conforman el portafolio no exceda el 15% del capital
regulatorio, las entidades no debern computar la observancia de lmites mximos de exposicin con cada
emisor.
ii) Preferidas B: Estn constituidas por derechos reales sobre bienes o compromisos de terceros que le
aseguren a la entidad la cancelacin de la obligacin cumpliendo con los procedimientos para la ejecucin de
dichas garantas.
Se incluyen las hipotecas en primer grado, prenda fija en primer grado o con desplazamiento hacia la entidad,
seguros de crdito a la exportacin en la medida en que se efectivicen los siniestros entre los 180 y 270 das,
garantas o avales otorgados por sociedades de garantas recprocas (que no puedan ser considerados garantas
A) y las que cumplen las condiciones necesarias para ser preferidas A excepto la de tener un plazo
residual menor a 6 meses. Tambin se incluyen los fideicomisos de garanta constitudos con el objeto de
respaldar emprendimientos inmobiliarios en general.
iii) Resto.
Para la determinacin de operaciones cubiertas con garantas se computar el capital y los intereses de la deuda
teniendo en cuenta los mrgenes de cobertura previstos para cada tipo de garanta.
Gestin crediticia
5

En general, las normas de gestin crediticia exigen a la entidad llevar un legajo de cada deudor de su cartera, que
contemple adems de los datos de identificacin, todos los elementos que posibiliten efectuar correctas evaluaciones
acerca del patrimonio, flujo de ingresos y egresos, rentabilidad empresaria o del proyecto a financiar.
No obstante, bajo ciertas condiciones, slo es exigible que el legajo cuente con los datos que permitan la
identificacin del cliente. Se trata de:
i) financiaciones de monto reducido, hasta $6.000 por cliente;
ii) prstamos hipotecarios para la vivienda de hasta $200.000, prstamos prendarios de hasta $75.000, y
prstamos personales y financiaciones mediante tarjetas de crdito de hasta $15.000 en la medida que se
utilicen en su asignacin, mtodos especficos de evaluacin (sistemas de screening y modelos de

5

www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Gestin crediticia.

credit scoring). En estos casos, no se requiere demostracin de ingresos al otorgar financiaciones a
personas fsicas, en la medida que dichos ingresos permitan ser inferidos. Las entidades podrn someter
a verificacin los mtodos utilizados, de acuerdo con el procedimiento que establezca la SEFyC y sin
perjuicio de mantener su aplicacin hasta tanto no medien objeciones.
Tambin se preveen condiciones especiales de otorgamiento y seguimiento de la asistencia para:
i) los prstamos a microemprendedores (personas fsicas de bajos recursos para atender necesidades
vinculadas con la actividad productiva, comercial y de servicios, financiaciones destinadas al
mejoramiento de la vivienda nica y de habitacin familiar): debern utilizarse metodologas crediticias
que prevean la observacin de aspectos cuantitativos y cualitativos a fin de determinar la capacidad de
repago de los clientes, evaluacin crediticia, seguimiento y/o cobranza realizada in-situ, otorgamiento
de crditos grupales, otorgamiento de crditos secuenciales;
ii) las financiaciones a instituciones de microcrdito: las mismas debern contar con autorizacin para
funcionar emitida por la autoridad correspondiente y estados contables de acuerdo con las normas
contables profesionales aplicables.
Operaciones con clientes vinculados
La normativa establece lmites al riesgo que surge de las operaciones crediticias con personas fsicas o jurdicas
vinculadas a una entidad financiera.
1. La definicin de vinculacin se basa en criterios de control de la voluntad empresaria, medido por la
participacin accionaria, mayora de directores comunes, o participacin actual o potencial en rganos
directivos.
2. El concepto de vinculacin generalmente se asocia con un grado de control. Especficamente se posee control
de una entidad cuando:
a. una persona fsica o jurdica, directa o indirectamente, posee 25% o ms del total de los votos;
b. una persona fsica o jurdica, directa o indirectamente, haya contado con el 50% o ms del total de los votos
en asambleas donde se haya elegido directores o puestos similares;
c. una persona fsica o jurdica que, an teniendo un porcentaje de votos inferior al 25%, posee el control de
otras instituciones que a su vez pueden influir en la toma de decisiones de la entidad en cuestin;
d. el BCRA, a travs de la Superintendencia, as lo estipula.
3. La definicin de financiaciones incluye la tenencia de acciones y los prstamos, garantas otorgados por una
entidad, sus filiales en el exterior y bancos en el exterior sobre los que la entidad local posea control.
4. Los lmites a las financiaciones que pueden otorgarse a clientes vinculados se determinan en funcin de la
responsabilidad patrimonial computable de la entidad y de su nota CAMELBIG:
a. Entidades con CAMELBIG 1 a 3:
i. Para cada cliente vinculado:
(1) General:
(a) Operaciones con garanta: 10% RPC
(b) Operaciones sin garanta: 5% RPC
(2) Entidades o empresas de servicios complementarios, sujetas a consolidacin:


Adicional
Entidad financiera
otorgante
Calif. de
la entidad
receptora
General
Tramo I Tramo II Tramo III
1 100%
25% destinado por la
entidad financiera
tomadora de la
asistencia a
financiaciones que
cumplan con
determinadas
condiciones.
25% cuando las
financiaciones cuenten
con gta o cesin de
cartera de crditos con
responsabilidad para el
cedente siempre que
cumplan con las
condiciones de Tramo I.
--
2 20%
entidad financiera
tomadora de la
asistencia a
financiaciones que
cumplan con
determinadas
condiciones.
25% cuando las
con gta. o cesin de
cedente siempre que
cumplan con las
55% para
financiaciones
de hasta 180
das de plazo
inicial pactado.
3 10%
entidad financiera
tomadora de la
asistencia a
financiaciones que
cumplan con
determinadas
condiciones.
20% cuando las
con gta. o cesin de
cedente siempre que
cumplan con
--
con calificacin 1,
2 3
4 5 10% -- -- --
con calificacin 4
5
1 a 5 0% -- -- --

Adicional Empresas de
servicios
complementarios:
Calificacin
entidad
controlante
General
1 100% -- -- -- agente burstil o
extrabursatil,
leasing, factoring
o adq. transitoria
de participacin
en empresas para
vender
posteriormente las
tenencias.
2 10%
90% para
financiaciones de
hasta 180 das de
plazo inicial pactado.
-- --

Adicional Empresas de
servicios
complementarios:
Calificacin
entidad
controlante
General
1 100%
entidad financiera
tomadora de la
asistencia a
financiaciones que
cumplan con
determinadas
condiciones.
25% cuando las
con garanta o cesin de
cedente siempre que
cumplan con
--
2 20%
entidad financiera
tomadora de la
asistencia a
financiaciones que
cumplan con
determinadas
condiciones.
25% cuando las
cedente siempre que
cumplan con
55% para
financiaciones
de hasta 180
das de plazo
inicial pactado.
3 10%
entidad financiera
tomadora de la
asistencia a
financiaciones que
cumplan con
determinadas
condiciones.
20% cuando las
cedente siempre que
cumplan con
--
emisoras de
tarjetas de crdito
4 5 0% -- -- --

(3) Banco del exterior investment grade: 10% RPC
ii. Para el total de clientes vinculados, excepto entidades financieras o empresas de servicios
complementarios, sujetas a consolidacin: 20%.
iii. Total de las financiaciones a clientes vinculados ms el total de activos inmovilizados, con exclusin de
los servicios complementarios de leasing, factoring y emisin de tarjetas de crdito: 100%.
b. Entidades con CAMELBIG 4 a 5:
i. Tienen prohibido prestar a clientes vinculados.
ii. Se exceptan de la prohibicin las financiaciones a:
(1) entidades del exterior subsidiarias de la entidad local sujetas a supervisin consolidada;
(2) bancos del exterior controlantes de entidades locales; o
(3) sociedades que brinden exclusivamente servicios complementarios a la actividad financiera sujetas
al rgimen de supervisin consolidada.
5. Se excluyen de las consideraciones sobre financiaciones a clientes vinculados, entre otras, la compra de ttulos
de deuda con oferta pblica en la medida en que la tenencia no supere el 10% de la circulacin residual del
ttulo (siempre que exista un mercado relevante para la tenencia y su calificacin no sea inferior a "BB") y las
operaciones de"underwriting" a menos de 180 das.

6. No se puede refinanciar a empresas o personas vinculadas cuya calificacin crediticia sea distinta de "normal"
para otra entidad financiera o cuyos ttulos de deuda tengan una calificacin inferior a "BB".
7. Deben presentar una declaracin jurada acerca de su relacin con la entidad, de vinculacin o control:
a. aquellos clientes de una entidad financiera cuya deuda exceda el 2,5% de la responsabilidad patrimonial
computable o $1.000.000 (de ambos montos, el menor);
b. personas directamente o indirectamente vinculadas a la entidad que posean el 5% del capital o de los
instrumentos de voto de la institucin.
Activos inmovilizados y otros conceptos
6

Los activos inmovilizados no deben superar el 100% de la RPC de la entidad .
Conceptos incluidos:
i. acciones de empresas del pas
ii. crditos diversos
iii. bienes para uso propio
iv. bienes diversos
v. gastos de organizacin y desarrollo
vi. llave de negocios
vii. financiaciones a clientes vinculados.
Se computan en base a saldos de fin de mes netos de depreciaciones, amortizaciones acumuladas y previsiones por
incobrabilidad.
Los incumplimientos a la relacin generan un incremento de capitales mnimos equivalente al 100% del exceso de la
relacin.
Posicin global neta de moneda extranjera
En la posicin global neta se consideran la totalidad de los activos y pasivos por intermediacin financiera en
moneda extranjera y ttulos en moneda extranjera. Se incluyen las operaciones a trmino que se celebren dentro de
un acuerdo marco en el mbito de mercados autorregulados del pas, con la modalidad de liquidacin por diferencia,
sin entrega del activo subyacente. Se excluyen de la relacin a los activos deducibles para determinar la RPC.
Se establecen dos relaciones:
i. Posicin global neta negativa de moneda extranjera: El lmite es del 15% de la RPC, pudindose
ampliar en hasta 15 puntos porcentuales en la medida que la entidad financiera registre conjuntamente:
a) financiaciones en pesos a mediano y largo plazo al sector privado no financiero, que sean superiores a
4 aos ponderando los vencimientos de capital y sin considerar el CER; b) un incremento de la
exigencia de capital mnimo por riesgo de crdito equivalente al importe correspondiente a la
ampliacin del lmite general de la posicin global neta de moneda extranjera negativa.
ii. Posicin global neta positiva de moneda extranjera: Esta posicin, que actualmente se encuentra
suspendida, no podr superar el 30% de la RPC o los recursos propios lquidos, lo que sea menor. Se
entiende por recursos propios lquidos al exceso de RPC respecto de los activos inmovilizados y otros
conceptos.

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www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Relacin para los activos inmovilizados y otros conceptos.

Los excesos a estas relaciones estn sujetos a un cargo equivalente a dos veces la tasa de inters nominal anual
vencida que surja de las licitaciones de las LEBAC en dlares o dos veces la tasa LIBO a 30 das por operaciones en
esa moneda, informada para el ltimo da hbil del pertinente mes, de ambas la mayor. Los cargos no ingresados en
tiempo y forma estn sujetos a la tasa prevista para los excesos, incrementada en un 50%.
Capacidad de prstamo en moneda extranjera
Las disposiciones sobre aplicacin de recursos en moneda extranjera establecen que la capacidad prestable
proveniente de los depsitos constituidos en moneda extranjera, incluidas las imposiciones a plazo en dlares
estadounidenses liquidables en pesos, deber aplicarse, en forma indistinta a los siguientes destinos:
a) Prefinanciacin y financiacin de exportaciones que se efecten directamente o a travs de mandatarios,
consignatarios u otros intermediarios que acten por cuenta y orden del propietario de la mercadera.
b) Financiacin de proyectos de inversin, de capital de trabajo y/o adquisicin de toda clase de bienes que
incrementen o estn vinculados a la produccin de mercaderas para su exportacin.
c) Financiaciones a productores de bienes para ser exportados, ya sea en el mismo estado o como parte
integrante de otros bienes, por terceros adquirentes de ellos, siempre que cuenten con avales o garantas
totales en moneda extranjera de dichos terceros.
d) Financiaciones a clientes de la cartera comercial y comercial asimilable a consumo, cuyo destino sea la
importacin de bienes de capital, que incrementen la produccin de mercaderas destinadas al mercado
interno.
e) Ttulos de deuda o certificados de participacin de fideicomiso financieros cuyo activo subyacente est
constituido por prstamos originados por las entidades financieras destinados citados anteriormente.
f) Prstamos interfinancieros.
g) Ttulos de deuda o certificados de participacin en fideicomisos financieros emitidos en moneda extranjera
y con oferta pblica autorizada por la Comisin Nacional de Valores, cuyos activos subyacentes estn
constituidos por documentos comprados por el fiduciario, garantizados por sociedades de garanta
recproca, con el fin de financiar operaciones de exportacin.
Tanto en a) como b) se podr aplicar la capacidad de prstamo a operaciones que tengan por destino financiar a
prestadores de servicios a ser exportados directamente siempre que se verifique que el flujo de ingresos futuros en
moneda extrajera por operaciones de exportacin registre una periodicidad y magnitud que sea suficiente para
cancelar la financiacin.
La aplicacin de la capacidad de prstamo de depsitos en moneda extranjera a los destinos vinculados a
operaciones de importacin de bienes no podr superar el mximo valor entre el 5% de la capacidad prestable y el
porcentaje de financiaciones correspondiente al trimestre agosto/octubre 2008.
Las entidades debern verificar que los clientes cuenten con una capacidad de pago suficiente, que se medir
teniendo en cuenta al menos dos escenarios que contemplen variaciones significativas en el tipo de cambio de
diferentes magnitudes.
Los excedentes de capacidad prestable por encima de los destinos antedichos generan una exigencia adicional de
efectivo mnimo en esa moneda, por lo que deben mantenerse en efectivo en dlares o depositarse en el BCRA.

Criterios especficos de valuacin
A. Ttulos pblicos e instrumentos de deuda emitidos por el BCRA
En agosto 2007 se incorpor el esquema de valuacin contable de cuentas de inversin para los instrumentos
de deuda emitidos por el BCRA (Lebac y Nobac), en tanto se encuentren contemplados en el listado de
volatilidades publicados mensualmente por el BCRA. El plazo de mantenimiento de estas tenencias es hasta
su vencimiento. Las tenencias que se incorporen en cuentas de inversin se registrarn a su valor de costo,
con incrementos mensuales en funcin de la TIR. Para las tenencias preexistentes, como valor de costo se
considerar la cotizacin en el mercado. En nota a los estados contables trimestrales y anuales, se expondr
el criterio de valuacin utilizado, cuantificando la diferencia en relacin con su valuacin a precios de
mercado.
Adems, se admite que las tenencias de ttulos pblicos nacionales e instrumentos de deuda emitidos por el
BCRA podrn clasificarse en la categora disponibles para la venta en la medida que se encuentren
contemplados en el listado de volatilidades publicado mensualmente por esta Institucin para el clculo de la
exigencia de capital mnimo por riesgo de mercado. Se registran segn su valor de cotizacin, exponiendo en
nota a los estados contables trimestrales y anuales el uso de la metodologa y su cuantificacin por el posible
efecto en el estado de resultados. Con respecto a su exposicin contable, la diferencia de corresponder
entre el costo de incorporacin y el valor de cotizacin se expondr en cuentas habilitadas en el Patrimonio
neto (Diferencia de valuacin no realizada).
A su vez, la cuenta de inversin especial comprende la suscripcin primaria de ttulos valores pblicos
nacionales denominados en pesos, con un plazo igual o superior a 5 aos, a tasa fija, que las entidades
financieras efecten a partir del 1.6.07. Podrn contabilizarse, total o parcialmente, a su valor de costo, el
cual se incrementar mensualmente en funcin de la tasa interna de rendimiento que surja de la tasa de
descuento que iguale el valor presente del flujo de fondos con el valor de la inversin para la suscripcin
primaria de dichos ttulos.
A partir de noviembre 2008 las entidades financieras pueden traspasar, total o parcialmente, tanto ttulos
pblicos nacionales como instrumentos de regulacin monetaria del BCRA contemplados en el listado de
volatilidades publicado por el BCRA, a Cuentas de inversin y/o Cuentas de inversin especial. Su valor
de incorporacin ser al precio de compra si la opcin se ejerce el mismo da de adquisicin, o cuando se
efecte con posterioridad a la incorporacin al activo, se utilizar el precio de mercado correspondiente al
cierre de operaciones del da en que se ejerza es . Luego, el valor se incrementar mensualmente en funcin
de la tasa interna de rendimiento.

Segmentos de valuacin de ttulos pblicos e instrumentos de regulacin monetaria (IRM)

Rgimen
Valuacin
Efecto en
resultados
Efecto
patrimonial
Mantenimiento
de las tenencias
Valor de mercado
y margen de
trading
Cotizacin del da de
adquisicin
Si, la diferencia de
cotizacin se imputa
a resultados.
S (+/-) Libre
Cuenta de
inversin
Ttulos Decreto 905/02 a
valor tcnico.
IRM a costo ms TIR
Slo el
devengamiento de la
TIR.
S (+)
S, hasta el
vencimiento.

Rgimen
Valuacin
Efecto en
resultados
Efecto
patrimonial
Mantenimiento
de las tenencias
Valor de mercado
y margen de
trading
Cotizacin del da de
adquisicin
Si, la diferencia de
cotizacin se imputa
a resultados.
S (+/-) Libre
A costo ms TIR

Si el valor de mercado es
mayor que el valor
contable.
S S (+)
Cuenta de
inversin especial
Si el valor de mercado es
menor que el valor
contable.
No, el
devengamiento de la
TIR se imputa a
cuenta
regularizadora del
valor de la tenencia.
No
Libre
Disponible para la
venta
Comprende ttulos
pblicos e IRM con
cotizacin a valor de
mercado.
No. Se imputa la
diferencia de
cotizacin a
resultados en caso de
venta.
S. La cuenta
regularizadora no
se refleja en el
cuadro de
resultados y tiene
efectos
patrimoniales.
Libre

a) En todos los casos, la diferencia de valuacin con respecto al valor de mercado deber cuantificada y expuesta en nota a los estados
contables.
b) Los instrumentos valuados a precio diferentes de mercado pueden ser utilizados en operaciones de pase pasivo sin afectar su valor contable
siempre que la contraparte sean otras entidades financieras, entidades financieras del exterior con calificacin A o superior o el BCRA.
B. Prstamos Garantizados, ttulos pblicos sin cotizacin, pagars emitidos por el Fondo
Fiduciario para el Desarrollo Provincial y otros prstamos al sector pblico no
financiero
Los bonos del Gobierno Nacional recibidos por las entidades financieras en compensacin de la pesificacin
asimtrica, en el marco de lo dispuesto en el Captulo VI, artculos 28 y 29 del Decreto 905/02 -Bonos del
Gobierno Nacional en pesos 2% 2007 y/o Bonos del Gobierno Nacional en dlares estadounidenses Libor
2012- imputados a cuentas de inversin debern desafectarse y podrn contabilizarse, total o parcialmente,
a opcin de la entidad, a su valor de mercado (opcin de carcter definitivo) o a su valor tcnico.
Los Bonos Patriticos (Letras Externas de la Repblica Argentina en dlares) y otros bonos vencidos
impagos deben registrarse al menor valor entre su valor contable al 31/12/03 o el importe que se obtenga de
aplicar a su valor nominal, el menor porcentaje que resulte de valuar a valor presente neto al resto de los
ttulos alcanzados por esa metodologa. Ello, con el objetivo de evitar que instrumentos de deuda del sector
pblico listados para ser reestructurados y que actualmente no se encuentran al da en sus obligaciones,
puedan tener un valor contable superior a un activo del sector pblico performing.
Respecto del tratamiento contable que las entidades financieras deben adjudicar a los ttulos pblicos
indexados al PBI denominados Valores negociables vinculados al PBI y a los Bonos con descuento, se
establece que podrn registrarse al valor contable de los instrumentos entregados en canje neto de los

importes atribuibles registrados en cuentas regularizadoras y deducidos, en su caso, los pagos percibidos por
la efectivizacin de las garantas de los bonos Brady - Par y Discount, o al importe que surja de la suma del
flujo de fondos nominal hasta el vencimiento resultante de los trminos y condiciones de los bonos recibidos,
sin incluir estimaciones de la evolucin futura del CER si el bono fue emitido en pesos ni rendimientos
esperados por el crecimiento del PBI, el menor de ambos. Cuando el citado importe fuese inferior a la suma
de los valores contables de los instrumentos canjeados, la diferencia deber imputarse a resultados. Estos
bonos pueden utilizarse en operaciones de pase. Dicha valuacin se reducir en el importe de los servicios
que se perciban, sin computar intereses o actualizaciones devengadas; y en los importes percibidos por la
venta de los Valores negociables vinculados al PBI o por la cobranza de los servicios, si la hubiere.
Los Ttulos Cuasipar con vencimiento en diciembre 2045 y Valores negociables vinculados al PBI
recibidos en canje de ttulos elegibles, se registran por el valor presente considerando los flujos de fondos
segn las condiciones contractuales fijadas y una tasa que refleje el promedio simple de las tasas internas de
retorno de los Ttulos Par y Bonos con descuento en pesos, hasta tanto se cuente con cotizacin habitual
en los mercados. El importe resultante se comparar con el valor contable de los instrumentos entregados en
canje, imputando la diferencia que pudiera surgir a resultados. A partir del momento en que los Valores
negociables vinculados al PBI se negocien en forma independiente de los Ttulos Cuasipar, los primeros
debern registrarse segn su cotizacin en el mercado.
En mayo 2005, se estableci que las entidades financieras que mantengan ttulos y otros instrumentos de
deuda del Gobierno Nacional que, siendo elegibles, no hayan sido presentados al canje (Decreto 1735/04),
debern constituir previsiones por riesgo de desvalorizacin por el 100% del valor de registracin contable.
Desde agosto 2005 las tenencias de ttulos valores de deuda pblicos y privados sin cotizacin se valan
acrecentndose en forma exponencial en funcin de su tasa interna de retorno, afectando a las tenencias de
Lebac, Nobac, obligaciones negociables, obligaciones subordinadas y ttulos de deuda de fideicomisos
financieros.
A partir de febrero 2009, se modifica el criterio de valuacin para ciertos activos del sector pblico
(prstamos garantizados, BOGAR y ttulos pblicos sin cotizacin habitual en los mercados), utilizando el
mayor valor entre el respectivo valor presente (que difundir el BCRA, dejando sin efecto el cronograma
mensual de tasas de descuento), y el valor contable (neto de la cuenta regularizadora). Los dems
instrumentos, debern registrarse al valor contable al 31/01/09 (neto de la respectiva cuenta regularizadora del
activo) menos los servicios financieros cobrados con posterioridad a esa fecha.
En agosto 2009 se establece que los instrumentos de deuda pblica del Gobierno Nacional que suscriban las
entidades mediante canje, dacin en pago o permuta por otros instrumentos de deuda pblica del Gobierno
Nacional admitidos por la autoridad competente se registrarn a valor contable, neto de la parte proporcional
de la cuenta regularizadora, si corresponde.
Posteriormente a esa fecha, las entidades podrn optar de manera definitiva por contabilizar los instrumentos
adquiridos, a uno de los siguientes criterios de valuacin:
i) el mayor valor que surja de la comparacin entre el valor presente que difundir el BCRA y el valor
contable neto de su cuenta regularizadora;
ii) imputar estos instrumentos al rgimen de Cuentas de inversin con el criterio de valuacin previsto para
los instrumentos de regulacin monetaria del BCRA.
Si bien el valor total de los ttulos pblicos nacionales contabilizados en Cuentas de inversin y Cuentas
de inversin especial no podr superar el 7,5% del total del activo, se ampla el lmite en 7,5% adicional para
los ttulos imputados en Cuentas de inversin slo en caso de haber sido recibidos por las entidades por
canje, dacin en pago o permuta.

C. Activacin de las prdidas contables por amparos
Las diferencias resultantes del cumplimiento de acciones de amparo por devolucin de los depsitos en su
moneda original pueden ser activadas y posteriormente amortizadas en 60 cuotas mensuales.
A partir de diciembre 2005 las entidades pueden extender el plazo original otorgado oportunamente para
reflejar contablemente las prdidas originadas en diferencias de cambio por amparos judiciales sobre
depsitos en moneda extranjera, en la medida que otorguen nuevos crditos comerciales de largo plazo, cuya
vida promedio no sea inferior a 2 aos. Se establece un tope al monto total del diferimiento, equivalente al
10% del capital computable de la entidad.
D. Depsitos judiciales en moneda extranjera
Se establece que las entidades financieras debern constituir una previsin por el importe resultante de la
diferencia entre el valor de considerar los depsitos judiciales en la moneda original de la imposicin y el
valor contable de esos depsitos constituidos en moneda extranjera, que al 5/01/02, fueron alcanzados por lo
dispuesto en la Ley 25.561 y el Decreto 214/02. Dicha previsin se registrar en el pasivo con contrapartida
en resultados y se desafectar en la medida que existan pronunciamientos de los jueces que estn a cargo de
las causas a las que correspondan las imposiciones sobre su constitucin en moneda extranjera.
Asimismo, se admite que las entidades financieras activen total o parcialmente, los quebrantos anteriormente
sealados. La amortizacin se efectuar en cuotas iguales, mensuales y consecutivas sin que se extienda ms
all de junio de 2009.
Rgimen de liquidez
7

El rgimen de liquidez est basado en el requisito de efectivo mnimo sobre las operaciones a la vista y a plazo.
Se aplica sobre el promedio mensual de saldos diarios de los depsitos y otras obligaciones por intermediacin
financiera a la vista y a plazo, en pesos y en moneda extranjera (inclusive de ttulos pblicos y privados) y sobre los
saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados.
a) Se excluyen las obligaciones con el BCRA, con entidades financieras locales, las obligaciones con bancos
del exterior -incluidas casas matrices y controlantes de entidades locales por lneas de financiacin de
operaciones de comercio exterior-, las compras y ventas a trmino y al contado a liquidar y las obligaciones
a la vista por giros y transferencias del exterior y corresponsala.
b) Se establecieron diferentes niveles de tasas de exigencia para los depsitos en pesos y moneda extranjera.
Las mismas se aplican sobre el plazo residual de los pasivos y en forma creciente a medida que se aproxima
la fecha del vencimiento.
Concepto
Tasa en pesos
(%)
Tasa en m. extr.
(%)
Depsitos en cuenta corriente, saldos sin utilizar de adelantos
en cuenta corriente formalizados y cuentas a la vista abiertas
en las cajas de crdito cooperativas
19 - -
Depsitos en caja de ahorros, en cuenta bsica, otros
depsitos y obligaciones a la vista computables
19 20
Depsitos en cuentas corrientes de entidades financieras 100 100

7
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Efectivo mnimo.

Concepto
Tasa en pesos
(%)
Tasa en m. extr.
(%)
Depsitos a plazo fijo, obligaciones por aceptaciones, pases
pasivos, cauciones y pases burstiles pasivos, inversiones a
plazo constante y otras, segn el plazo residual
i) Hasta 29 das
ii) De 30 a 59 das
iii) De 60 a 89 das
iv) De 90 a 179 das
v) De 180 a 365 das
vi) Ms de 365 das

14
11
7
2
0
0

20
15
10
5
2
0
Ttulos valores de deuda (comprendidas obligaciones
negociables):
a) Deuda emitida a partir del 1.1.02 ( incluida la proveniente
de obligaciones reestructuradas), segn su plazo residual
i) Hasta 29 das
ii) De 30 a 59 das
iii) De 60 a 89 das
iv) De 90 a 179 das
v) De 180 a 365 das
vi) Ms de 365 das
b) Dems

14
11
7
2
0
0
0

20
15
10
5
2
0
0
Obligaciones por lneas financieras del exterior y obligaciones
negociables
0 0
Depsitos a la vista y a plazo efectuados por orden de la
J usticia, y sus saldos inmovilizados
10 10
Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a
Entidades Financieras y de Seguros
0 0
Depsitos que constituyen el haber de los FCI 19 20
Depsitos especiales vinculados al ingreso de fondos del
exterior (Decreto 616/05)
100 100
Depsitos y otras obligaciones a la vista en pesos, (sin
considerar el Fondo de cese laboral para los trabajadores de
la industria de la construccin), cuya retribucin supere el
15% de la tasa BADLAR de bancos privados promedio
100 - -
Inversiones a plazo instrumentadas en certificados
nominativos intransferibles, en pesos, de titulares del sector
pblico que cuenten con el derecho de ejercer la opcin de
cancelacin anticipada en un plazo inferior a 30 das contados
a partir de sus constitucin.
16 - -

c) Los incumplimientos a las normas sobre capacidad prestable en moneda extranjera generan una exigencia
adicional de efectivo mnimo en esa moneda por igual importe, por lo que deben mantenerse en efectivo en
dlares o depositarse en el BCRA.
d) El clculo total de la exigencia se realiza en base a promedios mensuales de los saldos diarios de las
obligaciones comprendidas registrados al cierre de cada da durante el mes calendario. Asimismo, las
entidades deben mantener un saldo mnimo diario igual al 50% de la exigencia del perodo anterior (70%
cuando en el perodo previo haya sido deficitario).
e) Se establece una posicin trimestral para el perodo diciembre de un ao y febrero del ao siguiente. En
ningn da de ese perodo, la integracin mnima diaria podr ser inferior al 50% de la exigencia de efectivo
mnimo total. Para determinar la integracin mnima diaria en pesos, se considerar la exigencia de efectivo
mnimo total de noviembre y en marzo la correspondiente a febrero.
La integracin debe efectuarse en la misma moneda que corresponda a la exigencia, pudindose realizar con
distintos instrumentos:
efectivo en caja, en custodia en otras entidades, en trnsito y en empresas transportadoras de caudales.
Dicho cmputo no podr superar el 67% del total de esas partidas. Transitoriamente, a partir de
diciembre 2008 se admite que se compute la totalidad de las mismas;
cuentas corrientes de las entidades financieras abiertas en el BCRA en pesos, remuneradas;
cuentas de efectivo mnimo de las entidades financieras abiertas en el BCRA en dlares o en otras
monedas extranjeras, remuneradas;
cuentas especiales de garantas a favor de las cmaras electrnicas de compensacin, tarjetas de crdito y
cajeros automticos;
cuentas corrientes de las entidades no bancarias;
cuentas especiales de garantas por la operatoria con cheques cancelatorios;
cuentas corrientes especiales abiertas en el Banco Central vinculadas con la atencin de los beneficios
previsionales a cargo de la Administracin Nacional de la Seguridad Social.
En los casos de integracin de la exigencia de los depsitos a plazo de ttulos pblicos, la misma deber efectuarse
con tenencias valuadas a precio de mercado y de la misma especie, slo en trminos de posicin mensual. Las
tenencias debern depositarse en cuentas especiales habilitadas en el BCRA a esos efectos.
La remuneracin de las cuentas en el BCRA relacionadas con las reservas de liquidez slo se realiza hasta los
montos correspondientes a las exigencias establecidas para las operaciones a plazo, no remunerndose las reservas
en exceso a esa exigencia.
Cuando se verifique una concentracin excesiva de pasivos (en titulares y/o plazos) que impliquen un riesgo
significativo respecto de la liquidez de una entidad financiera o sistmica, el BCRA podr fijar requisitos
adicionales sobre los pasivos de esas entidades o tomar las medidas complementarias que estime pertinentes.
Las deficiencias de integracin del efectivo mnimo y de la integracin mnima diaria en pesos estarn sujetas a un
cargo equivalente a dos veces la tasa BADLAR de bancos privados para depsitos en pesos informada para el ltimo
da hbil del pertinente perodo. Las deficiencias de integracin en moneda extranjera quedan sujetas a un cargo
equivalente a dos veces la tasa BADLAR de bancos privados en dlares estadounidenses o dos veces la tasa LIBO a
30 das de plazo por operaciones en esa moneda, informada para el ltimo da hbil del pertinente mes, de ambas la
mayor.

Asistencia financiera del BCRA por iliquidez
8

El BCRA estableci criterios para el otorgamiento de nueva asistencia financiera a las entidades de manera tal que
aquellas que los satisfagan puedan acceder directamente a los recursos. Para las entidades que no cumplan, el
Directorio del BCRA evaluar la solicitud y determinar su aprobacin o desestimacin. Los criterios a cumplir
para acceder a la asistencia de manera directa contemplan que la entidad solicitante presente un ratio de liquidez
menor al 20% y, el monto de la asistencia a otorgar, ser el menor valor entre: el monto solicitado por la entidad; el
monto de la asistencia que eleva el ratio de liquidez hasta un 30%; la disminucin de las fuentes de financiamiento
calculada en forma agregada y considerando los depsitos, las inversiones a plazo, las posiciones netas tomadoras de
prstamos interfinancieros, lneas financieras del exterior y las obligaciones negociables; el 20% de la asistencia
total al sistema financiero proyectada por Programa Monetario; y, el importe que surja por la diferencia entre el
patrimonio neto de la entidad y el saldo de deuda por operaciones efectivizadas a travs del rgimen de asistencias
del BCRA. La asistencia tendr un plazo de 180 das prorrogable por perodos iguales y las entidades debern
efectuar precancelaciones cuyo monto depender del valor que alcance el ratio de liquidez.
Por otra parte, se estableci un procedimiento por el que las entidades financieras pueden anticipar aportes para la
futura cancelacin de capital de los redescuentos recibidos, cuyos cronogramas de pago se previeron en el rgimen
de matching (Captulo II Decreto 739/03).
Cajas de Crdito Cooperativas
9

En septiembre de 2007, el BCRA reglament la Ley 26.173 que modific la Ley de Entidades Financieras en los
aspectos relacionados con las Cajas de Crdito Cooperativas (CCC), a efectos de impulsar el desarrollo de entidades
que apunten fundamentalmente a la poblacin poco bancarizada, y con bajo acceso al crdito institucional.
Habilitacin y exigencia de capitales mnimos: Las cajas de crdito deben constituirse como cooperativas y contar
con autorizacin del BCRA para funcionar. Pueden operar con hasta cinco sucursales dentro de su zona de actuacin
incluidas las oficinas de atencin transitoria y los asociados deben realizar su actividad econmica o hallarse
radicados dentro de la zona de actuacin en la que se le autorice a operar a la entidad. Se admite la instalacin de
cajeros automticos. La exigencia de capital mnimo bsico se establece entre $500 mil y $5 millones, previndose
un capital inicial mnimo para considerar la viabilidad del proyecto que se ubica entre $1 y $6 millones , en funcin
de la categora que surge del criterio establecido en materia de radicacin (zona de actuacin) en las normas de
Capitales mnimos de las entidades financieras. Ningn asociado podr ser titular de una participacin que supere
los porcentajes sobre el capital social que vara segn el caso y la categora, y que se detallan a continuacin:
Cooperativas con 3 aos
de funcionamiento
efectivo, como mnimo
Personas jurdicas cuyo
objeto social sean las
microfinanzas (**) con 3
aos de funcionamiento
efectivo, como mnimo
Restantes personas
jurdicas con 3 aos
de funcionamiento
efectivo, como
mnimo y personas
fsicas
Categora (*)
considerados individualmente
I 25% 3% 2%
II 30% 7% 3%
III 40% 8% 5%
IV 50% 10% 7%

(*) Las CCC sern clasificadas en categoras segn el criterio establecido con carcter general en las normas de Capitales mnimos.

8
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Asistencia financiera por iliquidez transitoria y Com. posteriores.
9

www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Cajas de Crdito Cooperativas.

(**) Personas jurdicas que contengan en su objeto social la provisin de servicios financieros a personas de bajos recursos (tales como
microcrditos, financiacin destinada al mejoramiento de la vivienda nica y de habitacin familiar, microseguros, entre otros) y hagan de ello su
actividad principal.

En lo que hace a las exigencias de capitales mnimos en funcin de los riesgos asumidos, las CCC debern observar
una exigencia por riesgo de crdito equivalente a la que se establece con carcter general para las entidades
financieras. No se establece exigencia de capital por riesgo de tasa de inters y riesgo de mercado.

Operaciones activas: Atendiendo a las caractersticas de los sectores econmicos a ser asistidos por estas entidades
financieras, las CCC cuentan con requisitos significativamente menores para el otorgamiento de financiaciones,
junto con la fijacin de montos y plazos mximos. Al cierre de cada mes calendario, el importe total de las
financiaciones a asociados debe alcanzar como mnimo, al 75% del total de financiaciones. Para aquellos clientes
radicados o que realicen su actividad econmica fuera de la zona de actuacin de la CCC, no debe superar el 15% de
las financiaciones. El plazo mximo de las financiaciones ser de 1 ao para prstamos con amortizacin ntegra al
vencimiento. Los prstamos transitorios asignados a cuentas a la vista para la cancelacin de letras de cambio
tendrn un plazo mximo de 30 das y para otros prstamos sern: i) hipotecarios: 96 meses de vida promedio; ii)
comerciales: 60 meses y iii) otros: 36 meses.
Respecto de los lmites para el otorgamiento de financiaciones para acreditar en cuentas a la vista, en el primer
ejercicio el lmite sobre la RPC ser del 200% y a partir del segundo ejercicio, 300%. Tambin se incorpora la
posibilidad de que se originen financiaciones utilizando mtodos de evaluacin por sistemas de screening y de
credit scoring.
Clasificacin de prestatarios: Los prestatarios deben ser clasificados desde el punto de vista de su calidad en orden
al cumplimiento de sus compromisos. Aquellos deudores con financiaciones cubiertas totalmente con garantas
autoliquidables no sern objeto de clasificacin. Los niveles de clasificacin se dividen en:
Situacin normal: atienden puntualmente el pago de sus obligaciones o con atrasos no superiores a los 31
das.
Riesgo bajo: incumplimientos ocasionales, con atrasos de 31 a 90 das.
Riesgo medio: prestatarios con alguna incapacidad para cancelar sus obligaciones, con atrasos de 90 hasta
180 das.
Riesgo alto: prestatarios con atrasos de ms de 180 das hasta un ao, o en gestin judicial de cobro.
Irrecuperable: prestatarios insolventes, en gestin judicial o en quiebra con nula o escasa posibilidad de
recuperacin, o con atrasos superiores a un ao.
Las pautas mnimas de previsionamiento por riesgo de incobrabilidad, son similares a las del resto de las entidades
financieras.
Fraccionamiento del crdito: Las operaciones no puede superar los porcentajes que se indican a continuacin y que
son aplicados sobre la responsabilidad patrimonial computable de la CCC.
Cobertura
Clientes no vinculados
(% de la RPC)
Clientes vinculados
(% de la RPC)
Con garantas preferidas 25 10
Sin garantas preferidas 15 5

Letras de cambio: Las CCC pueden ofrecer el servicio de letras de cambio, pagaderas a un da fijo (sin exceder 360
das) o a la vista. La Central de letras de cambios rechazadas (a semejanza de la Central de cheques
rechazados hoy existente) ser administrada por el BCRA y su principal objetivo es incentivar el correcto uso de
estos instrumentos de pago y crdito.

Fondeo: El fondeo de las CCC estar basado en una estructura atomizada de depsitos. Pueden captar recursos
exclusivamente en pesos, de personas fsicas y jurdicas asociadas o no a la entidad. El conjunto de operaciones con
asociados no podr ser inferior al 51% de depsitos y otras obligaciones por intermediacin financiera. Los
depsitos de las CCC estarn cubiertos por la garanta de los depsitos, con las limitaciones y los alcances
establecidos con carcter general para las restantes entidades financieras.
Inmovilizacin de activos: Incluye: 1) facilidades concedidas para posibilitar la venta a plazo de bienes de la
entidad, 2) otros crditos diversos, 3) participacin en empresas de servicios pblicos, 4) bienes para uso propio, 5)
bienes diversos.
Efectivo mnimo: Se aplican las disposiciones establecidas con carcter general. La integracin de la exigencia se
har en efectivo, en cuenta corriente en pesos abierta en el BCRA o en cuentas corrientes abiertas en bancos
comerciales para la integracin de la exigencia de efectivo mnimo, cuentas especiales de garantas a favor de las
cmaras electrnicas de compensacin y efectivo en trnsito y en empresas transportadoras de caudales.
Otras disposiciones: No se admiten 1) operaciones con moneda extranjera, 2) concertacin de operaciones de pase y
a trmino, excepto operaciones de pase con el BCRA o de pase pasivo con otras entidades financieras sin aforo, 3)
mantener participaciones en otras sociedades, 4) garantas por intermediacin en operaciones entre terceros.
Distribucin de utilidades
10

Las entidades financieras pueden distribuir resultados, siempre que no se verifiquen las siguientes situaciones: se
encuentren alcanzadas por las disposiciones de los art. 34 Regularizacin y saneamiento y 35 bis
Reestructuracin de la entidad en resguardo del crdito y los depsitos bancarios; registren asistencia financiera
del BCRA excepto asistencia por iliquidez segn el rgimen del Decreto 739/03; presenten atrasos o
incumplimientos en el rgimen informativo establecido por el BCRA o registren deficiencias de integracin de
capital mnimo o de efectivo mnimo.
Las entidades no comprendidas en las situaciones anteriores, podrn distribuir resultados hasta el importe positivo
que surja de deducir de la cuenta Resultados no asignados las reservas legal y estatutarias y luego los siguientes
conceptos: 1) saldos por activacin de diferencias por pagos en cumplimiento de medidas judiciales por los
depsitos pesificados, 2) la diferencia positiva entre el valor contable y el de cotizacin de mercado en el caso que
la entidad posea ttulos pblicos y/o instrumentos de deuda del Banco Central no valuados a precios de mercado con
volatilidad publicada por el BCRA, 3) ajustes de valuacin de activos notificados por la SEFyC, 4) franquicias
individuales de valuacin de activos otorgadas por la SEFyC, 5) la activacin de la diferencia entre el valor de
considerar los depsitos judiciales en la moneda original de la imposicin y el valor contable de esos depsitos
constituidos en moneda extranjera, que al 5.01.02, fueron alcanzados por lo dispuesto en la Ley 25.561 y el Decreto
214/02, 6) suma algebraica de saldos de las cuentas Diferencia de valuacin no realizada de tenencias de ttulos
pblicos nacionales /Letras /Notas emitidas por el BCRA disponibles para la venta, cuando resulte un saldo
consolidado neto deudor.
En la medida que luego de los ajustes efectuados, la entidad mantenga resultados positivos, ser requisito para poder
distribuir utilidades que cumpla la relacin tcnica de capitales mnimos deduciendo de ella los conceptos
anteriormente citados, el importe de ganancias mnima presunta computable en el capital regulatorio, el monto de las
utilidades que se aspira distribuir y, finalmente, las franquicias existentes en materia de exigencia de capitales
mnimos en funcin de la tenencia de activos del sector pblico.
El pedido deber efectuarse con una antelacin de, como mnimo, 30 das hbiles de la realizacin de la asamblea de
accionistas, que considerar la distribucin de resultados y deber contar con la aprobacin expresa de la SEFyC.

10
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Distribucin de resultados.

Riesgo operacional
11

La norma sobre riesgo operacional aborda la gestin del riesgo operacional (RO) como una disciplina integral y
separada de la gestin de otros riesgos, atento a su importancia. Se define el RO como el riesgo de prdidas
resultantes de la falta de adecuacin o fallas en los procesos internos, de la actuacin del personal o de los sistemas o
bien aquellas que son producto de eventos externos. La definicin incluye el riesgo legal y excluye el riesgo
estratgico y reputacional.
Las entidades financieras deben establecer un sistema para la gestin del RO que comprende las polticas,
procedimientos y estructuras con que cuenta la entidad financiera para su adecuada gestin.
Se definen siete tipos de eventos de prdidas operacionales, de acuerdo al criterio usado internacionalmente:
fraude interno,
fraude externo,
relaciones laborales y seguridad en el puesto de trabajo,
prcticas con los clientes, productos y negocios,
daos a activos fsicos,
alteraciones en la actividad y fallas tecnolgicas,
ejecucin, gestin y cumplimiento del plazo de los procesos.
Un sistema slido para la gestin del riesgo debe contar con una clara asignacin de responsabilidades dentro de la
organizacin de las entidades financieras. As, la norma describe el papel de los distintos niveles de la organizacin
en la gestin del RO (Directorio y Gerencia General o equivalentes- y gerencias de lnea).
Se requiere que exista una Unidad de Riesgo Operacional, acorde con el tamao de la entidad, la naturaleza y
complejidad de sus productos y procesos y la magnitud de sus operaciones, pudiendo tratarse de una nica persona
responsable, en los casos que as lo ameriten. Se permite que esta Unidad dependa funcionalmente de la Gerencia
General (o autoridad equivalente) o de un nivel funcional con capacidad decisoria en materia de gestin de riesgos
que reporte a esa Gerencia.
Una gestin efectiva de este riesgo contribuir a prevenir la ocurrencia de futuras prdidas derivadas de eventos
operativos. Consecuentemente, las entidades financieras deben gestionar el RO inherente a sus productos,
actividades, procesos y sistemas relevantes. El proceso de gestin del RO comprende las etapas que se describen a
continuacin.
a) Identificacin y evaluacin: para la identificacin se tendrn en cuenta factores internos y externos,
que pudieran afectar el desarrollo de los procesos e influir negativamente en las proyecciones
realizadas conforme las estrategias de negocios definidas por la entidad. Las entidades financieras
utilizarn datos internos, debiendo establecer un proceso para registrar y consignar en forma
sistemtica la frecuencia, severidad, categoras y otros aspectos relevantes de los eventos de prdida
por riesgo operacional. Entre las herramientas complementarias que las entidades deben usar pueden
destacarse las autoevaluaciones de riesgo, la asignacin de riesgos y los indicadores de riesgo.
b) Seguimiento: se requiere contar con un proceso de seguimiento eficaz a los efectos de facilitar la
rpida deteccin y correccin de las posibles deficiencias que se produzcan en las polticas, procesos y
procedimientos de gestin del riesgo operacional. Adems, se deber verificar la evolucin de los
indicadores que permitan detectar deficiencias y proponer acciones correctivas.

11
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Lineamientos para la gestin del riesgo operacional en las entidades financieras.

c) Control y mitigacin del riesgo: se deber contar con un sistema que asegure el cumplimiento de las
polticas internas reexaminando con una frecuencia mnima anual las estrategias de control y
reduccin de riesgos operacionales, debiendo realizar los ajustes que pudieran corresponder.
Se establece un cronograma de puesta en funcionamiento de estos lineamientos, que finaliza en diciembre 2009 con
la implementacin plena del sistema de gestin del RO.

II. Creacin y expansin de entidades financieras y
cambiarias
A. Entidades Financieras
Existe total libertad para la entrada o salida de las entidades financieras del mercado, as como para su fusin o
absorcin. La legislacin argentina no establece restricciones en relacin con la nacionalidad de los inversores
que deseen participar en el sistema financiero local ni en cuanto a las operaciones que pueden realizar las
entidades en que stos participen, rigiendo el principio de igualdad de tratamiento para el capital nacional y el
extranjero.
Instalacin de nuevas entidades financieras
La instalacin de nuevas entidades financieras requiere la previa autorizacin del Banco Central de la Repblica
Argentina, conforme a lo previsto en el artculo 7 de la Ley de entidades financieras.
Las entidades pueden ser constituidas como bancos comerciales, bancos de inversin, bancos hipotecarios,
compaas financieras, sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles, o cajas de crdito. A
su vez, los bancos comerciales se distinguen, segn las operaciones autorizados a realizar, en: de primer grado y
de segundo grado.
El capital mnimo requerido se determina en funcin de la jurisdiccin donde se encuentre radicada la actividad
principal de la entidad, con niveles decrecientes de exigencia bsica para las zonas con menos oferta relativa de
servicios bancarios:
Bancos
Restantes entidades
(salvo Cajas de Crdito)
Categora
(Com. A
4368) -En millones de pesos-
I 25 10
II 14 8
III 12,5 6,5
IV 10 5

El canon que, previo a la habilitacin, deben abonar al BCRA las entidades financieras que no sean bancos
(salvo Cajas de crdito que estn exentas) asciende a $400.000. El canon correspondiente a nuevos bancos es de
$900.000.
Estas disposiciones se aplican para las entidades que se autoricen a funcionar a partir del 1/07/05, incluyendo los
casos de transformaciones, en tanto que para las entidades financieras que se encontraban en funcionamiento al
30/06/05, deben observar la exigencia bsica prevista para las nuevas entidades en su zona, sin superar $15
millones.
Para las cajas de crdito cooperativas, el capital mnimo requerido es entre un mnimo de $100.000 y un mximo
de $1.000.000, en funcin de la cantidad de habitantes de la respectiva jurisdiccin.
Para la instalacin de sucursales de entidades financieras extranjeras rigen los requisitos y condiciones previstos
para el establecimiento de nuevas entidades y, adems, que el pas de origen cuente con un rgimen de
supervisin sobre base consolidada.
Fusin, absorcin y transferencia de fondo de comercio
La fusin, absorcin o transferencia de fondo de comercio, que puede ser convenida entre entidades de igual o
distinta clase, tambin est sujeta a la previa autorizacin del Banco Central.

La entidad resultante de la fusin, o la que absorba a otra o incorpore su fondo de comercio debe presentar una
estructura econmico-financiera que a juicio del BCRA justifique autorizar la concrecin del proyecto.
Las cajas de crdito no pueden transferir sus fondos de comercio a entidades de otra naturaleza jurdica ni
transformarse en entidades comerciales.
Transformacin de entidades financieras
Sujeta a la previa aprobacin del BCRA, las entidades financieras pueden transformarse en otras de distinta
clase.
Son requisitos esenciales para obtener tal autorizacin cumplir con las exigencias de capital mnimo, as como
con otras regulaciones prudenciales y no presentar problemas de liquidez, solvencia, riesgo o rentabilidad.
Modificacin en la composicin accionaria
Conforme a las disposiciones del artculo 15 de la Ley de entidades financieras, las entidades se encuentran
obligadas a informar sin demora sobre cualquier negociacin de acciones u otra circunstancia capaz de producir
un cambio en la calificacin de las entidades, o de alterar la estructura de los respectivos grupos de accionistas.
Asimismo, el Banco Central debe considerar la oportunidad y conveniencia de esas modificaciones,
encontrndose facultado para denegar su aprobacin, as como para revocar las autorizaciones concedidas
cuando se hubieran producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas oportunamente tenidas en
cuenta para acordarlas.
La normativa reglamentaria dictada por el BCRA al respecto establece que los directores, los miembros de los
consejos de vigilancia y los sndicos de las entidades financieras constituidas en forma de sociedades annimas,
deben informar a la SEFyC cualquier negociacin de acciones capaz de producir cambios en la calificacin de
las entidades, o de alterar la estructura de los respectivos grupos de accionistas.
Estn alcanzados por esta disposicin, los ingresos de aportes irrevocables para futuros aumentos de capital que
no respondan en forma proporcional a las tenencias de capital de cada accionista.
Deben ser comunicadas las transferencias accionarias o ingresos de aportes irrevocables para futuros aumentos
de capital que, individual o conjuntamente consideradas en un perodo de seis meses, representen un 5% o ms
del capital y/o de los votos, aunque a juicio de la entidad no produzcan cambios en su calificacin ni alteren la
estructura de los grupos de accionistas.
Las entidades financieras que realicen ofrecimientos de suscripcin de acciones en bolsas de comercio del pas o
del exterior deben, en forma previa a su concrecin, comunicar sus caractersticas a la SEFyC y, posteriormente,
informar quines son los suscriptores o adquirentes involucrados, as como proporcionar determinados datos
sobre los mismos cuando sus tenencias individuales excedan el 2% del capital social.
Tambin deben ser notificadas a la SEFyC las modificaciones significativas que se produzcan en la composicin
accionaria de las personas jurdicas con domicilio en el extranjero que, directa o indirectamente, controlen
entidades financieras constituidas en el pas.
Finalmente, todas las normas sobre negociaciones accionarias son aplicables a los casos en que por ejercicio de
opcin de compra, suscripcin de nuevas emisiones de acciones, su transmisin hereditaria o por donacin,
sindicacin de acciones u otro acto, se produzcan cambios en la calificacin de las entidades y/o se altere la

Directivos y Gerentes
De acuerdo con lo dispuesto en el artculo 8 de la Ley de entidades financieras, al considerar una solicitud de
autorizacin para funcionar como entidad financiera el BCRA debe evaluar, entre otros aspectos, los
antecedentes y responsabilidad de los solicitantes y su experiencia en la actividad financiera. Por su parte, el
artculo 10 de la ley mencionada establece que no podrn desempearse como promotores, fundadores,
directores, administradores, miembros de los consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores o gerentes de las
entidades financieras, aquellas personas que se encuentren alcanzadas por las inhabilidades e incompatibilidades
detalladas en dicho artculo.
Bajo ese marco legal y en uso de las facultades reglamentarias que la ley acuerda al BCRA, se ha establecido que
los requisitos que se deben satisfacer para la instalacin de una entidad financiera deben ser observados en forma
permanente.
As, las entidades financieras deben someter a la consideracin del BCRA los antecedentes de las personas que
ocuparn cargos en el Directorio o Consejo de Administracin, excepto que se trate de designaciones por
renovacin de mandatos.
La valoracin de antecedentes rige para:
Promotores y fundadores: junto con la autorizacin para funcionar, se evaluarn los antecedentes y
responsabilidad de los solicitantes y su experiencia en la actividad financiera.
Directores o consejeros: debern ser personas con idoneidad para el ejercicio de la funcin, la que ser
evaluada sobre la base de i) sus antecedentes de desempeo en la actividad financiera y/o ii) sus cualidades
profesionales y trayectoria en la funcin pblica o privada en materias o reas afines que resulten
relevantes para el perfil comercial de la entidad. Al menos, el 80% de la totalidad de los directores o
consejeros debern acreditar experiencia vinculada con la actividad financiera. En el caso de las cajas de
crdito, al menos dos tercios de sus consejeros deben poseer idoneidad para la funcin, en tanto que la
mayora de los miembros del Comit de Direccin Ejecutivo o su presidente (segn la exigencia de capital
mnimo que le corresponda), deben acreditar experiencia en materia financiera.
Gerente general o, en su defecto, subgerente general que posea facultades resolutivas respecto de
decisiones directamente vinculadas con la actividad financiera: debern acreditar idoneidad y experiencia
previa en esas actividades.
En lo que respecta a la designacin de directores de bancos pblicos, donde la misma depende de un acto del
Poder Ejecutivo y la pertinente autorizacin por parte del BCRA, se establece que podrn asumir los cargos
mientras se tramite su autorizacin en el BCRA, considerando su designacin en comisin, ad referndum de
la resolucin de autorizacin y sin perjuicio de la validez de los actos en que participen durante ese perodo.
Los gerentes de las entidades financieras, tambin se encuentran alcanzados por las incompatibilidades e
inhabilidades establecidas por el artculo 10 de la Ley de entidades financieras, aspecto a ser verificado
peridicamente por el Comit de Auditora de las entidades.
El BCRA, a los fines de poder ejercer sus funciones de supervisin del sistema financiero, requiere de las
entidades financieras un conjunto de informaciones peridicas sobre su situacin patrimonial, estado de
cumplimiento de regulaciones tcnicas y operativas y otras de tipo institucional. Considerando la importancia
que tiene para el BCRA el cumplimiento en debida forma y en tiempo oportuno de esos regmenes informativos,
se exige a las entidades financieras la designacin de dos funcionarios de jerarqua no inferior a Subgerente
General como responsables de la generacin y presentacin de los mismos.

Instalacin de filiales, cajeros y otras dependencias en el pas
La expansin territorial de las entidades financieras a travs de la apertura de filiales en el pas, conforme a las
disposiciones del artculo 16 de la Ley de entidades financieras, requiere la previa aprobacin del BCRA, que se
halla facultado para denegar las solicitudes fundado en razones de oportunidad y conveniencia.
Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades pueden habilitar sucursales en sus
respectivas jurisdicciones previo aviso al BCRA, el que podr expedirse manifestando su oposicin si no se
cumplieran los requisitos normativos exigidos para la habilitacin.
Dentro de ese contexto legal, las disposiciones reglamentarias establecen que para poder instalar nuevas filiales,
las entidades financieras deben reunir determinados requisitos, referidos bsicamente al adecuado cumplimiento
de las regulaciones prudenciales sobre capitales mnimos, liquidez, solvencia, riesgo y rentabilidad.
El BCRA resolver sobre la oportunidad y conveniencia de acceder a los pedidos de autorizacin. Para ello
tendr en cuenta las caractersticas de cada proyecto, ponderando aspectos como su consistencia con el plan de
negocios presentado por la entidad de acuerdo con las condiciones vigentes en esa materia y con las polticas del
Banco Central tendientes a una mayor bancarizacin de la poblacin, en especial en regiones con escaso o
insuficiente servicio financiero, definidas de acuerdo con las cuatro categoras establecidas para la fijacin del
capital mnimo bsico. Las entidades que deseen abrir sucursales en zonas I y II, requerirn la aprobacin del
Directorio del BCRA, mientras que aquellas que deseen hacerlo en las zonas III y IV, ser la SEFyC quien
verificar el cumplimiento de requisitos para ello.
Adicionalmente, al momento de habilitarse las filiales que se autoricen, stas deben reunir todas las exigencias
establecidas en materia de medidas de seguridad.
La instalacin de cajeros automticos, tanto en las casas operativas de las entidades financieras como los que se
habiliten en otros emplazamientos, slo requiere de la notificacin previa al BCRA y la acreditacin del
cumplimiento de las medidas de seguridad correspondientes.
Las entidades financieras tambin se encuentran facultadas para habilitar -previa comunicacin al BCRA y
cumplimiento de las medidas de seguridad exigidas-, dependencias destinadas a la prestacin de determinados
servicios, tales como pago de prestaciones previsionales de la seguridad social, recaudacin de servicios
pblicos, impuestos y tasas, cuotas de prstamos, tarjetas de crdito y servicios privados, recepcin de
solicitudes de crdito y otorgamiento de prstamos con acreditacin de fondos en cuenta, pudiendo desembolsar
en efectivo los que no superen los $ 5000, servicios de pagos y cobros a proveedores y clientes de empresas,
siempre que se efecten mediante la entrega y recepcin de cheques u otros documentos, tramitaciones
vinculadas con solicitudes y entregas de tarjetas de crdito y/o dbito y compra-venta de moneda extranjera.
Tambin pueden operar con cajas de ahorro y depsitos a plazo fijo exclusivamente con los beneficiarios de las
prestaciones de la seguridad social que perciban sus haberes en la dependencia correspondiente. Con excepcin
de las mencionadas, en estas instalaciones no les est permitido realizar ningn otro tipo de operaciones con
cuentas de depsitos.
Asimismo, sujetas al cumplimiento de requisitos similares a los previstos para la instalacin de una filial, las
entidades pueden habilitar dependencias en empresas de clientes que cuenten con no menos de 100 empleados en
relacin de dependencia, para uso exclusivo de las mismas y de su personal, y para realizar slo operaciones en
cuentas de depsitos, recaudacin de servicios, cobranzas de cuotas de prstamos y de tarjetas de crdito y pago
de cheques emitidos por la empresa, a sus proveedores.
Adems, se admite la instalacin de dependencias de las entidades financieras en las sedes de cooperativas y/o
de las federaciones que las nuclean en localidades con menos de treinta mil habitantes siempre que no se
encuentren habilitadas para funcionar casas de entidades financieras dentro de un radio de 10 km. respecto de
dichas sedes. La atencin de los servicios que se presten ser llevada a cabo por personal de la entidad financiera
de que se trate y los requisitos y condiciones a cumplir, as como las operaciones que se efecten, sern los

establecidos para la Instalacin de dependencias en empresas de clientes de las entidades financieras,
observndose adems lo siguiente:
a) Las actividades que desarrolle la entidad financiera sern para atender exclusivamente los requerimientos de la
cooperativa y/o federacin que las nuclea, sus empleados y asociados.
b) Al momento de efectuar la notificacin de instalacin pertinente, la entidad financiera indicar el nmero de
empleados en relacin de dependencia de la cooperativa y/o federacin que las nuclea. Para el caso de que el
nmero de empleados fuere inferior de 100, podrn computarse los asociados a stas, resultando necesario que
el conjunto de empleados y asociados no sea inferior a 200, lmite que ser acreditado mediante certificacin
extendida por Contador Pblico.
Las entidades financieras pueden instalar puestos permanentes de promocin para brindar asesoramiento y para
entregar y recibir solicitudes de los distintos servicios que ofrecen. Asimismo, pueden habilitar oficinas de
atencin transitoria en el pas, debiendo contar con autorizacin previa del BCRA y bajo ciertas condiciones (por
ejemplo que la oficina deber operar en una localidad donde no haya ninguna sucursal de entidad),
permitindoles realizar todas las operaciones admitidas para las sucursales, excepto la de prestar el servicio de
cuenta corriente bancaria, aunque podrn recibir depsitos destinados a esas cuentas abiertas en otra sucursal.
Estas oficinas debern cerrar o convertirse en sucursal cuando se autorice la instalacin de una sucursal de otra
entidad financiera.
Las cajas de crdito cooperativas, salvo la instalacin de cajeros automticos, no tienen permitido habilitar
filiales ni los restantes establecimientos descriptos precedentemente.
Instalacin de filiales y oficinas de representacin en el exterior
De acuerdo con lo establecido en el artculo 17 de la Ley de entidades financieras se requiere la autorizacin del
BCRA para instalar sucursales y oficinas de representacin en el exterior.
Las normas reglamentarias dictadas al efecto determinan la exigencia de cumplimentar requisitos similares a los
establecidos para la apertura de filiales en el pas y, adicionalmente, se debe contar con el consentimiento del
pas extranjero. Las oficinas de representacin slo pueden desarrollar actividades no operativas.
Participacin en entidades financieras en el exterior
Toda participacin de las entidades financieras locales en otras del exterior, en porcentajes superiores al 5% del
capital o de los votos de stas ltimas, debe contar con la previa autorizacin de la SEFyC.
Para acceder a tal autorizacin, las entidades deben cumplir con las exigencias de capital mnimo y estar
encuadradas en otras regulaciones prudenciales referidas a liquidez, solvencia, riesgo y rentabilidad.
La responsabilidad de la entidad local est limitada al aporte de capital previsto en la resolucin autorizante, no
pudiendo asumir obligaciones solidarias ni compromisos adicionales respecto de las operaciones o actividades
que realice la entidad extranjera.
No est permitido mantener participaciones en entidades financieras del exterior cuyos balances deban
consolidarse con los de la entidad local, de acuerdo con las normas pertinentes, si la SEFyC no puede disponer
de la informacin que considere necesaria para evaluar la situacin consolidada.
Representantes de entidades financieras del exterior no autorizadas a operar en el pas
De acuerdo con las disposiciones del artculo 13 de la Ley de entidades financieras, para que las entidades
financieras del exterior puedan establecer una oficina de representacin en el pas deben contar con la previa
autorizacin del BCRA.

El acuerdo de la autorizacin est condicionado al anlisis y ponderacin que la SEFyC realice de los
antecedentes y responsabilidad de la entidad a ser representada y de su representante. Adems, se exige que el
rgimen financiero del pas de origen (excepto cuando se trate de un pas limtrofe) est sujeto a un sistema de
supervisin consolidada. La actividad slo puede ser ejercida por personas de existencia visible.
B. Entidades Cambiarias
Instalacin de nuevas entidades cambiarias
El BCRA tiene a su cargo otorgar las autorizaciones para el funcionamiento de las entidades cambiarias, de
acuerdo con las disposiciones de la Ley N 18.924 y su Decreto Reglamentario N 62/71 (modificado por el
Decreto N 427/79), que pueden ser constituidas como Casas de Cambio, Agencias de Cambio u Oficinas de
Cambio y realizar nicamente las operaciones previstas en el artculo 2do. con excepcin de las actividades
relacionadas con el turismo, venta de pasajes e intervenir en oferta pblica de ttulos valores con sujecin a las
disposiciones legales pertinentes.
El capital mnimo requerido normativamente se establece conforme la clase de entidad de que se trate y la
jurisdiccin en la cual se va a instalar la misma. En caso de otorgarse la autorizacin, debe constituirse una
garanta de funcionamiento, proporcional al capital mnimo previsto, y abonarse una tasa de habilitacin con
anterioridad a la iniciacin de actividades de la entidad autorizada.
Asimismo, conforme a las facultades reglamentarias acordadas por ese dispositivo legal, establece las
condiciones que se requieren para conceder la autorizacin para funcionar , dicta las normas que regulan la
actividad de esas instituciones y otras condiciones inherentes a su funcionamiento, y supervisa su desempeo a
travs del control de las informaciones rutinarias que deben presentar, as como de las inspecciones que
peridicamente realiza la SEFyC.
Tambin se requiere la autorizacin del BCRA para actuar como Corredor de Cambio. Se define como tal a la
persona que realiza, por cuenta de terceros y con intervencin de una entidad -financiera o cambiaria- autorizada,
intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de moneda extranjera y los dems servicios que se derivan
de esa actividad. Los corredores de cambio pueden actuar en forma unipersonal o a travs de sociedades
colectivas constituidas por dos o ms de ellos.
Modificacin en la composicin accionaria
Las entidades se encuentran obligadas a informar sin demora sobre cualquier negociacin de acciones u otra
circunstancia capaz de producir un cambio en la composicin de su capital, o de alterar la estructura de los
respectivos grupos de accionistas. Asimismo, el BCRA debe considerar la oportunidad y conveniencia de esas
modificaciones, encontrndose facultado para denegar su aprobacin, as como para revocar las autorizaciones
concedidas cuando se hubieran producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas oportunamente
tenidas en cuenta para acordarlas.
A su vez, la normativa establece que los directores, los miembros de los consejos de vigilancia y los sndicos de
las entidades cambiarias constituidas en forma de sociedades annimas, deben informar a la SEFyC cualquier
negociacin de acciones capaz de producir cambios en las entidades, o de alterar la estructura de los respectivos
grupos de accionistas. Estn alcanzados por esta disposicin los ingresos de aportes irrevocables para futuros
aumentos de capital que no respondan en forma proporcional a las tenencias de capital de cada accionista.
Deben ser comunicadas las transferencias accionarias o ingresos de aportes irrevocables para futuros aumentos
de capital que, individual o conjuntamente consideradas en un perodo de seis meses, representen un 5% o ms
del capital y/o de los votos, aunque a juicio de la entidad no produzcan cambios en su calificacin ni alteren la
Finalmente, todas las normas sobre negociaciones accionarias son aplicables a los casos en que por ejercicio de

opcin de compra, suscripcin de nuevas emisiones de acciones, su transmisin hereditaria o por donacin,
sindicacin de acciones u otro acto, se produzcan cambios en las entidades y/o se altere la estructura de los
grupos de accionistas.
Instalacin de filiales en el pas
Las expansin de las entidades cambiarias a travs de la apertura de filiales en el pas, requiere la previa
aprobacin del BCRA, que se halla facultado para denegar las solicitudes fundado en razones de oportunidad y
conveniencia.
Dentro de ese contexto legal, las disposiciones reglamentarias establecen que para poder instalar nuevas filiales,
las entidades cambiarias deben reunir determinados requisitos referidos bsicamente al adecuado cumplimiento
de las regulaciones prudenciales, particularmente en materia de capitales mnimos y garanta de funcionamiento.

III. Prevencin del lavado de dinero y del
financiamiento del terrorismo
Prevencin del lavado de dinero
12

El BCRA, basado en el principio bsico internacionalmente conocido como conozca a su cliente, establece los
recaudos que las entidades financieras y cambiarias deben observar en el marco de lo dispuesto por la Ley 25.246
(Encubrimiento y Lavado de Activos de origen delictivo) y de las normas reglamentarias emitidas por la Unidad de
Informacin Financiera (UIF) en la materia.
Como criterio general las entidades financieras y cambiarias deben basarse en el conocimiento de la clientela para
la apertura y mantenimiento de cuentas, prestando especial atencin a su funcionamiento a fin de evitar que puedan
ser utilizadas con fines de lavado de dinero. Adems, deben considerar diferentes aspectos en el anlisis de posibles
discordancias entre el perfil del titular de la cuenta y los montos y modalidades operados.
La norma define dos clases de clientes: (i) los habituales (aquellos con los que se entabla una relacin de carcter
permanente) y (ii) ocasionales (los que realizan operaciones por nica vez u ocasionalmente, entendiendo que ello
sucede cuando no se mantienen cuentas a la vista con la entidad) y establece recaudos mnimos para su
identificacin. Asimismo, dispone requisitos adicionales para operaciones individuales segn su monto: para
operaciones por montos mayores a $30.000, debe presentarse una declaracin jurada sobre la licitud y origen de los
fondos y, para operaciones por montos superiores a $200.000 se requiere, adicionalmente a esa declaracin jurada,
la correspondiente documentacin respaldatoria y/o informacin que sustente el origen declarado de los fondos.
Para las operaciones cambiarias individuales o acumuladas en el mes mayores a pesos treinta mil ($ 30.000), si la
contraprestacin del cliente es la entrega de efectivo, o bien, operaciones vinculadas entre s o sin justificacin
econmica o jurdica a criterio de la entidad interviniente, se requiere presentar la declaracin jurada sobre licitud de
los fondos y la justificacin del origen de los mismos.
Sin perjuicio de dichos requisitos de informacin, se han contemplado situaciones particulares en las que debe
prestarse especial atencin respecto de la identificacin de los clientes, a saber: (i) transacciones a distancia; (ii)
actuacin por cuenta ajena (fideicomisos, empresas vehculo); (iii) personas expuestas polticamente tanto en el
mbito nacional como provincial, municipal y de la Ciudad de Buenos Aires, ya sea que desempeen o hayan
desempeado funciones en los dos ltimos aos y a los funcionarios pblicos extranjeros, cnyuges o convivientes
de las personas mencionadas anteriormente; (iv) fondos proveniente de otras entidades o (v) seguimiento reforzado
sobre los depsitos en efectivo por importes iguales o superiores a $30.000 que reciban las entidades financieras,
donde las mismas debern identificar a la persona que efecte el depsito, mediante la presentacin de su
documento indicando si el depsito es realizado por s o por cuenta de un tercero.
Las entidades financieras y cambiarias deben:
i) conservar, por un plazo de 10 aos, la documentacin respaldatoria de las operaciones vinculadas con la
materia, que permita reconstruir las transacciones, la cual deber estar disponible ante requerimientos de las
autoridades competentes;
ii) constituir un "Comit de control y prevencin del lavado de dinero" para planificar, coordinar y velar por el
cumplimiento de las polticas establecidas por sus mximas autoridades. El Comit estar integrado por
funcionarios de mximo nivel y un funcionario responsable de ejecutar dichas polticas y responsable ante el
BCRA y/o la UIF;
iii) implementar auditoras peridicas e independientes del programa global anti-lavado, a travs del Auditor
Interno;
iv) adoptar, en su rea de recursos humanos, un programa formal y permanente de capacitacin para sus

12
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Prevencin del lavado de dinero y de otras actividades ilcitas.

empleados, entrenamiento y actualizacin en la materia y sistemas adecuados de preseleccin que aseguren
normas estrictas de contratacin de empleados;
v) tener procedimientos de control y prevencin en los productos que ofrezca en funcin de las polticas de
anlisis de riesgo que haya implementado;
vi) mantener una base de datos de las operaciones iguales o superiores a $30.000 realizadas por sus clientes. Se
debern incluir en la base las operaciones iguales o superiores a $1.000 cuando se trate de cuentas vinculadas
a otras ya existentes;
vii) reportar a la UIF aquellos hechos u operaciones inusuales o sospechosas detectadas conforme lo establecido
en el art.10, Decreto 169/2001.
Las normas sobre Prevencin del lavado de dinero y de otras actividades ilcitas tienen un alcance pleno respecto
de las entidades financieras y cambiarias. En el caso de las asociaciones mutuales, sistemas cerrados de tarjetas de
crdito y empresas remisoras de fondos, se recomienda observar ciertas disposiciones contenidas en dichas normas.
Limitaciones a tener en cuenta: (1) No abonar por ventanilla cheques por importes superiores a $ 50.000 salvo
excepciones puntuales -por ejemplo, cheques librados a favor de los titulares de las cuentas sobre las que se giren-
cuando sean presentados a la entidad depositaria por ellos mismos. (2) Como criterio general, las financiaciones
superiores a $50.000 que otorguen las entidades financieras deben acreditarse en la cuenta corriente o caja de
ahorros de los demandantes.
Prevencin del financiamiento del terrorismo
13

El BCRA, en la lucha contra el financiamiento del terrorismo en el sistema financiero argentino trabaja
coordinadamente con organismos nacionales e internacionales. En este contexto, dict normas que obligan a las
entidades financieras y cambiarias (incluye asociaciones mutuales, sistemas cerrados de tarjetas de crdito, empresas
transmisoras de fondos, representantes de entidades financieras del exterior no autorizadas a operar en el pas) a:
1) bloquear fondos y otros bienes que provengan de personas o entidades (o que acten en su nombre o bajo
sus rdenes) incluidos en los listados emanados del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (N.U.)
recibidos por el Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto (MRECIC),
convertidos en Resoluciones por dicho Ministerio y publicados en el Boletn Oficial (B.O.);
2) avisar inmediatamente al J uzgado Federal en lo Criminal y Correccional de turno cuando as corresponda;
3) informar por nota dentro de las 48 hs. hbiles de su publicacin en el B.O. o desde el momento que se
detecte la presencia de alguna de las personas listados por N.U. a la Gerencia Principal de Anlisis y
Seguimiento de Operaciones Especiales (GPAySOE) de la Superintendencia de Entidades Financieras y
Cambiarias;
4) cumplir con los recaudos establecidos en prevencin del lavado de dinero como identificacin de los
clientes, conservacin y reproduccin de la documentacin respaldatoria de las operaciones, elaboracin de
polticas, etc;
5) informar a la UIF cuando las entidades financieras sospechen o tengan argumentos para sospechar la
existencia de fondos vinculados con el terrorismo, o si existen indicios que esos fondos van a ser utilizados
por dichas organizaciones delictivas;
6) considerar en el anlisis de la transaccin, factores descriptos en la normativa relativos a cuentas, depsitos
y extracciones, transferencias, caractersticas del cliente o su actividad comercial, transacciones vinculadas
con jurisdicciones no cooperadoras.

13
www.bcra.gov.ar Normativa; Textos ordenados; Prevencin del financiamiento del terrorismo.

Las previsiones contenidas en estas normas son de aplicacin respecto de las operaciones en las que intervengan las
entidades financieras y las casas, agencias y oficinas de cambio. En el caso de las asociaciones mutuales, sistemas
cerrados de tarjetas de crdito y empresas transmisoras de fondos, se recomienda observar ciertas disposiciones
contenidas en dichas normas.

Comunicaciones emitidas Agosto 2009
Comunicacin A 4971 14/08/09
Reglamentacin de la cuenta corriente. Se aprob una serie de modificaciones en la operatoria de cheques tendiente
a una mejora en el uso y confianza en la recepcin de dicho instrumento de pago y crdito.
Se reglamenta el endoso en procuracin establecido en la Ley de Cheques. De esta manera, cuando el cheque a ser
depositado sea, por ejemplo, por gestin de cobro, deber identificarse dicha situacin en el reverso del cheque as
como deber quedar asentado en la cuenta depositada. Esto facilitar el conocimiento por parte de la entidad
financiera de la actividad que realiza su cliente, reforzando la poltica de conozca a su cliente.
Se incorpora la Central de cheques denunciados como extraviados, sustrados o adulterados. De esta manera, el
receptor de un cheque podr verificar (ya sea ingresando al sitio web del BCRA o bien a travs de un credit bur) si
existe alguna denuncia respecto del instrumento que est por recibir. Ello complementa la informacin hoy ya
disponible en la central de cheques rechazados y de cuentacorrentistas inhabilitados.
Se restituye la exigencia de que figure -en el comprobante de depsito de cheques- la leyenda donde conste el plazo
de acreditacin de los mismos. Si bien hoy dicho plazo est uniformado para todas las localidades del pas (48 hs. de
acreditacin de los fondos desde la fecha de su depsito), la transparencia en dicha informacin ayuda al cliente a
una mejor planificacin financiera (de hecho la mayora de los bancos hoy lo informa, pese a que no est requerido
normativamente).
Se incluye en el cuerpo del cheque la antigedad de la cuenta corriente. Esto permite al receptor del cheque mejorar
su evaluacin de la calidad crediticia del titular de la cuenta girada.
Considerando los aspectos operativos que las entidades financieras deben readecuar a partir de estas modificaciones,
la comunicacin entrar en vigencia a partir del 1.11.09.

Las medidas dadas a conocer por esta comunicacin estn destinadas a flexibilizar distintos requisitos para el acceso
al crdito. Procuran simplificar, por una parte, la informacin requerida tanto para la presentacin de la solicitudes
de crdito por parte de los agentes econmicos y, por otra, la necesaria para la evaluacin del perfil de riesgo de los
solicitantes y la posterior originacin de los crditos por parte de las entidades financieras.
Todo ello atendiendo a la dinmica propia de las empresas que operan en la actividad comercial, industrial y de
servicios y tratando de hacer ms eficiente la asignacin de recursos en el sistema financiero y propiciar un acceso
ms fluido de las empresas, familias e individuos a la financiacin bancaria.
Los principales cambios, orientados bsicamente a las PyMES, son los siguientes:
1) Se aumenta de $500.000 a $750.000 el lmite hasta el cual se permitir que las empresas sean evaluadas, tras
haber recibido un crdito en funcin del cumplimiento de sus obligaciones, aplicando el mismo criterio utilizado
para valuar a los deudores comprendidos en la cartera de consumo. Ello implica que, respecto de esos deudores, la
informacin sobre el flujo de fondos proyectado de la actividad de los deudores dejar de ser el elemento relevante
para la evaluacin peridica de su capacidad de pago por parte de la entidad financiera.
2) Se incrementa de $1.000.000 a $ 2.000.000 el saldo de la deuda que implica que un determinado nmero de
empresas, clasificadas dentro de la cartera comercial de las entidades financieras, pasen a ser clasificadas

anualmente en lugar de semestralmente, alcance que tambin se ampliar en el futuro con motivo del aumento de las
carteras crediticias de las entidades financieras.
3) En la misma lnea de accin, no se considerarn refinanciaciones las facilidades adicionales que se otorguen,
respecto de los mrgenes vigentes acordados a los deudores, que no superen el 10% del cupo asignado en
oportunidad de la ltima evaluacin del cliente que las entidades financieras deben efectuar conforme a la normativa
vigente y siempre que impliquen nuevos desembolsos de fondos.
4) Se tratarn las refinanciaciones que alcancen las empresas en el marco de acuerdos preventivos extrajudiciales
(APE) del mismo modo que los que se logren al amparo de concursos preventivos en materia de la mejora en su
clasificacin crediticia, en funcin de la homologacin de los arreglos que se alcancen en marco de esa modalidad
de negociacin que, a partir de ahora, se incorpora a la normativa.
5) Del mismo modo, atendiendo a las empresas que presentan diferentes situaciones de litigiosidad en relacin con
sus deudas, se admitir durante un plazo no mayor a 18 meses, la falta de informacin crediticia actualizada a los
fines de su clasificacin crediticia, cuando se encuentren comprendidos en acuerdos preventivos extrajudiciales,
concursos preventivos o en gestin judicial, lo cual -de ordinario segn la normativa vigente hasta el presente-
determinaba la categorizacin de tales empresas como deudores irrecuperables.
Asimismo, se modifica el rgimen de financiacin de las entidades financieras cuyas operaciones sean objeto de
consolidacin y que cuenten con calificacin 1, 2 3 otorgada por la SEFyC, establecindose un lmite adicional
siempre que se cumplan determinados requisitos.

Deja sin efecto los puntos de la Com. A 4972 que introduca modificaciones relacionadas con las normas sobre
Incumplimientos de capitales mnimos y relaciones tcnicas y Graduacin del crdito.
Clasificacin de deudores. A partir del 20.08.2009 el lmite para facilitar el crdito a las pequeas y medianas
empresas se elev de un monto mximo de $500.000 a $750.000. Del mismo modo, se aplica ese lmite para las
financiaciones de naturaleza comercial que puedan ser consideradas, a opcin de la entidad, a los fines de su
clasificacin, como crditos para consumo.
Se modifican parmetros para clasificar a los deudores tanto de la cartera comercial como la de consumo. Para los
de la primera cartera mencionada, los deudores con alto riesgo de insolvencia (situacin 4) que verifiquen atrasos
mayores a 540 das (antes 360 das), debern clasificarse en el nivel siguiente. Para los deudores de la cartera de
consumo, se considerarn deudores con riesgo alto (situacin 4) a aquellos con atrasos de ms de 180 das hasta un
ao o en gestin judicial que verifiquen atrasos de hasta 540 das. Sern deudores irrecuperables (situacin 5) los
clientes que hayan solicitado concurso preventivo o acuerdo preventivo extrajudicial, an existiendo posibilidades
de recuperacin del crdito, transcurridos ms de 540 das de atraso.
Se difiere hasta enero 2010 la aplicacin de los nuevos porcentajes de cancelacin mnima de deuda requeridos para
la reclasificacin de categoras.
Fraccionamiento del riesgo crediticio. Lmites de las operaciones con la clientela. Se modifica el rgimen de
financiamiento entre entidades financieras , establecindose la posibilidad de contar con un margen adicional en la
medida que tengan calificacin 1, 2 3 otorgada por la SEFyC y se cumplan determinados requisitos.

Establece que los instrumentos de deuda pblica del Gobierno Nacional que suscriban las entidades mediante canje,
dacin en pago o permuta por otros instrumentos de deuda pblica del Gobierno Nacional admitidos por la autoridad
competente se registrarn a valor contable, neto de la parte proporcional de la cuenta regularizadora, si corresponde.
Posteriormente a esa fecha, las entidades podrn optar de manera definitiva por contabilizar los instrumentos
adquiridos, a uno de los siguientes criterios de valuacin: i) el mayor valor que surja de la comparacin entre el
valor presente que difundir el BCRA y el valor contable neto de su cuenta regularizadora; ii) imputar estos
instrumentos al rgimen de Cuentas de inversin con el criterio de valuacin previsto para los instrumentos de
regulacin monetaria del BCRA.
Si bien el valor total de los ttulos pblicos nacionales contabilizados en Cuentas de inversin y Cuentas de
inversin especial no podr superar el 7,5% del total del activo, se ampla el lmite en 7,5% adicional para los
ttulos imputados en Cuentas de inversin slo en caso de haber sido recibidos por las entidades por canje, dacin
en pago o permuta.
Adems, modifica la norma sobre Distribucin de Resultados en lo que respecta a la determinacin del resultado
distribuible para los instrumentos de deuda pblica y/o instrumentos de regulacin monetaria del BCRA. Aclara
que se utilizar el valor presente a efectos de la comparacin con el valor contable, cuando el instrumento de deuda
pblica conste en el listado de valores presentes publicado por el BCRA. Asimismo prevee el clculo para el caso
en que dichos ttulos no cuenten con volatilidad publicada ni con valor presente publicado por el BCRA.

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Marco Normativo | Agosto 2009 | BCRA | 2

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