HISTORIA DE LA BANCA

La evaluacin de los antecedentes histricos de la bancaria desde su origen en las

diferentes etapas, la poca precapitalista, en la antigedad, edad media y moderna,
donde hoy da la banca se ha convertido en instituciones que sirven de intermediarios,
empleando los ms modernos mtodos y tcnicas de mercado y tecnologa electrnica,
actuando como conducto positivo en la relacin entre prestamistas y prestatarios y aun
ms desempean papeles ms activos por la responsabilidad y los ciertos riesgos que
asumen influyendo sobre la actividad econmica general.
e manera muy detallada los bancos modernos reali!an una multiplicidad de
funciones principales la custodia del dinero y el cambio, donde el depositante que
deseaba efectuar un pago por una transaccin acuda a la custodia, redima algunas de
sus monedas y las utili!aba para efectuar el correspondiente pago.
Los mecanismos importantes para el desarrollo de las instituciones bancarias que
establecieron estos las cuentas corrientes, cuantas de ahorros, depsitos a pla!o fi"o,
donde todos captan y ofrecen dinero que tiene el mismo poder adquisitivo.
# diferencia de la antigedad la acuacin representa un avance importante en el
desarrollo del dinero, aqu se registraban algunas desventa"as como la posibilidad de que
el dinero fuera robado en el transporte o almacenamiento, el costo de transporte etc.
onde naci el $rfebre como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar
lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres, acostumbrados a traba"ar con
metales, esto le daba el derecho natural de recibir y guardar las monedas de oro y plata a
los depositantes.
%n la actualidad los bancos representan tres grandes funciones, como
intermediarios del crdito, la administracin de capitales y la intermediacin de pagos.
ORIGEN DE LA BANCA
%l trueque era inapropiado y reconocido como tal, aun en sistemas econmicos
primitivos. Los metales ms acuados eran apreciados para propsitos religiosos y de
ornamentacin, as como por su durabilidad y alto valor para usos monetarios y no
monetarios. Los lingotes &barras de oro o plata no acuadas', no obstante, presentan
serias desventa"as como medio de pago. Los pesos y aparatos de prueba para garanti!ar
la calidad no siempre estaban disponibles en el sitio de intercambio y la adulteracin del
peso y la calidad introdu"eron un costo implcito de transaccin. (in embargo la acuacin
de monedas representaba una solucin para los problemas que significaba utili!ar los
lingotes como dinero &este hecho tambin marco el ingreso del gobierno en asuntos
monetarios y este papel ha continuado para bien o para mal'. %l sello real era impreso
sobre un tro!o de metal certificaba un determinado peso o pure!a del metal.
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#unque la acuacin representaba un avance importante en el desarrollo del
dinero, continuaban registrndose algunas desventa"as.
%ntre las de mayor importancia estaban)
* La posibilidad de que el dinero fuera robado durante su transporte o
almacenamiento.
* +ostos de transporte
* La ausencia de un retorno en la forma de intereses sobre las monedas
EL ORFEBRE
%n buena parte, como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar
lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres. ,uestos que estos estaban
acostumbrados a t-raba"ar con metales preciosos, haban establecido, por necesidad el
medio para protegerlos. %sto le daba el derecho natural de recibir y guardar las monedas
de oro y plata para los precavidos dueos. Los dueos que se constituyeron en los
primeros depositantes en la historia de la banca, sin duda, esperaban que los custodios
de sus rique!as monetarias la conservaran intacta. # medida que esta prctica se haca
ms necesaria, el orfebre empe! a cobrar comisiones.
%n esta primera etapa de la historia de la banca, el depositante que deseaba
efectuar un pago por una transaccin acuda la custodia redima algunas de sus monedas
y las utili!aba para efectuar el correspondiente pago.
EL ORFEBRE SE CONVIERTE EN BANQUERO
La siguiente etapa en el desarrollo de la banca consisti en el descubrimiento que
hicieron los orfebres de lo innecesario que era mantener en sus bvedas todas las
monedas depositadas. %n la medida en que los depositantes tuvieran la confian!a de que
podran convertir en especie sus recibos de depsitos, se sentiran satisfechos de hacer
pagos con los recibos y de"ar el oro y la plata en depsito.
Los orfebres e.pedan recibos de depsito por un valor superior al que tenan las
monedas de metal precioso que estaban en custodia. e esta forma, el valor del dinero o
reserva que los orfebres tenan a su alcance para afrontar los retiros en monedas de oro y
plata representaban solamente una fraccin del valor total de los recibos de depsitos
e.pedidos por ellos. /aci entonces el concepto de 0#/+# % 1%(%12#
31#++4$/#14#5 los orfebres de"aron de ser simples custodios de especies para
convertirse en banqueros.
LA BANCA EN LA EPOCA PRECAPITALISTA EN LA ANTIGEDAD Y EN LA EDAD
MEDIA
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La actividad de la banca en la poca precapitalista se manifest primeramente en
todos aquellos lugares donde haba en circulacin una pluralidad de clases de dinero.
La pequea e.tensin de los primeros estados griegos e italianos dio importancia
al cambio de dinero despus que comen! a usarse como dinero, ya que e.ista en
circulacin una pluralidad de clases de dinero y estas eran las operaciones reali!adas por
los cambistas.
%n la antigedad y principalmente en 6recia, encontramos como negocio bancario
tpico la aceptacin de rdenes de pago y como medio de pago a distancia, la carta de
crdito a favor del via"ero, adems, otros medios de pago, que si no se parecen a la
moderna letra de cambio, recuerdan al cheque actual. $tro de los fines ms antiguos de
los bancos fue la custodia del dinero &operacin de depsito'.
Los templos antiguos en 0abilonia, %gipto, 6recia y 1oma funcionaron al principio
como ca"a de depsito. %sta era su primordial misin como bancos, en cuanto a ca"as de
depsitos de los templos eran bienes sagrados y quien pona la mano sobre ellos cometa
un sacrilegio. 7s luego el templo que era el lugar oficial de custodia del dinero empe! a
otorgar prstamos particulares y emprstitos p8blicos.
(in embargo, los bancos de la antigedad, solo e.cepcionalmente eran empresas
privadas. %stos tenan que sufrir una ruda competencia por parte de los templos y de los
bancos del estado.
Los bancos de depsito rara ve! se vieron en la %uropa 7edieval antes del siglo
9444. 0ancos de esta especie haban habido ya en 1oma, pero no hay pruebas de la
supuesta continuidad entre dichos bancos y los primitivos medievales.
Los primeros tipos de bancos en la edad media fueron los comerciales, que
hicieron su aparicin en el ao ::;;, se dedicaron principalmente al trfico, pero
aceptaban tambin depsitos. /o hay prueba sin embargo de que abrieron cuentas
corrientes. &<al ve! en 3rancia e 4nglaterra ciertos seores mantenan cuentas corrientes'.
%n el siglo 9444 las ciudades septentrionales de 4talia, como (iena y 3lorencia,
llegaron seguramente a construirse centros bancarios rudimentarios y los banqueros,
cambistas y prestamistas de esta parte de 4talia lograron suplantar parcialmente a los
cambistas "udos.
+on el transcurso del tiempo los cambistas desempearon otras funciones
bancarias, aceptando depsitos y prestando tanto su propio dinero como los fondos
confiados a su guarda. Los cambistas medievales fueron confundidos a menudo con los
banqueros primitivos, pero los trminos significan algo diferente. %n tanto que las tasas de
cambio pudieron transformarse en los primeros bancos.
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%l negocio de la banca tuvo su origen propiamente en la edad media y para
comien!os del siglo 92444 e.istan ya importantes instituciones bancarias en todas las
grandes capitales de los pases de %uropa, tales como 4nglaterra, #lemania, 3rancia,
=olanda, inamarca, etc. La nacionali!acin de la banca se debi a ra!ones fiscales.
Las operaciones de cambio se haban convertido en una actividad muy lucrativa y
adems por ra!ones polticas se consideraba venta"oso controlar el mayor n8mero
posibles de depsitos particulares.
CONCEPTO ACTUAL DE BANCO
%l concepto actual de banco es distinto del que tena en su origen. %so se aplica si
se tiene en cuenta la evolucin e.perimentada en sus funciones a travs del tiempo. Los
bancos que en su primera poca fueron intermediarios del trfico monetario, se han
convertido en la actualidad en intermediarios de las operaciones de crdito, aunque en
forma accesoria realicen tambin actividades relacionadas con el cambio de monedas.
%sta diversidad de funciones determina el carcter de los bancos determina el carcter de
los bancos antiguos y el de los bancos modernos.
ORIGEN DE LA EXPRESION BANCO
6eneralmente se cree que banco deriva del mueble usado por los comerciantes en
moneda de la edad media para efectuar sus operaciones de cambio. (e dice tambin que
cuando estos negociantes no podan cumplir con sus obligaciones se les destrua su
banco y de ah proviene el trmino banca rota.
%n realidad la e.presin banco tiene su origen en los emprstitos p8blicos
contrados por las ciudades italianas al comien!o del siglo 944. %n efecto, los emprstitos
p8blicos fueron denominados monti en 4talia, que significa fondo com8n. %n aquel
entonces los germanos, que tenan una gran influencia en 4talia comen!aron a designar el
fondo com8n, constituido por las contribuciones de varias personas, con la e.presin
0an>, "untamente con el equivalente vocablo 7onte. #l poco tiempo 0an> fue italiani!ado
en 0anco y la acumulacin de emprstitos p8blicos fue llamada indiferentemente 7onte o
0anco.
LA BANCA MODERNA
=ace unas cuantas dcadas, no era com8n que un banquero saliera de su oficina
a buscar negocios. La banca entonces era elitista y muy cerrada. # los clientes no
tradicionales de los bancos se les trataba con pocas consideraciones.
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#l banquero moderno se le e.ige ser un captador de negocios &un vendedor de los
servicios y productos de su banco' y debe ofrecer la me"or calidad de servicio a su cliente.
La intermediacin financiera se ha convertido en un negocio muy competido,
dinmico y sofisticado, empleando los ms modernos mtodos y tcnicas de mercadeo y
tecnologa electrnica de punta. %l mercado est recibiendo de los bancos productos y
servicios que hace una dcada hubieran sido calificados como ciencia ficcin.
7uchos cambios han ocurrido y contin8an ocurriendo en el mercado financiero.
Los bancos han tenido que responder de manera adecuada a necesidades cada ve! ms
comple"as de inversionistas, empresas y consumidores. /ecesidades ms comple"as que
e.igen soluciones simples y rpidas.
La banca tiene varias caractersticas peculiares. %n primer lugar, la oferta de todos
los bancos en esencialmente igual. <odos ofrecen mecanismos similares para estudiar
dinero y para prestarlo &cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depsitos a pla!o fi"o,
prestamos tar"etas de crdito etc. ? todos captan y ofrecen dinero que tiene el mismo
poder adquisitivo e.cepto por el efecto de su costo. %l gran reto de cada banco es
entonces lograr que el publico perciba sus productos y servicios como diferentes y
me"ores que los de su competencia, aun siendo estos esencialmente iguales.
La necesaria diferenciacin puede ser lograda ofrecindoles a los clientes una
calidad de servicio superior a la que ofrece la competencia.
%l servicio es un componte del producto que cada banco puede fabricar con sus
propias especificaciones y significar un importante valor agregado a favor del cliente y una
importante venta"a competitiva. La eficiencia en el mane"o de los clientes, el trato amable
y cortes, la empata con la situacin del cliente y la respuesta rpida a sus necesidades,
son oportunidades para agregar valor a la oferta y diferenciar un banco de los dems.
$tra caracterstica de la banca es que un gran numero o la mayora de los clientes
de un banco tambin son clientes de la competencia. %s com8n que un cliente tenga su
cuenta corriente en un banco5 mientras sus depsitos a pla!o fi"o estn en otro banco.
%sto tiene la desventa"a o venta"a de que muchos clientes tienen marcos de referencias
para comparar la calidad de los productos y servicios bancarios y tiene la venta"a de que
muchos clientes ofrecen oportunidades de hacer ms negocios con ellos, ya que lo ms
probable es que no todas sus necesidades financieras estn siendo satisfechas por un
solo banco.
%l .ito de un banco depende en gran medida de los negocios repetitivos de los
clientes. %s decir, los clientes deben quedar tan satisfechos como para regresar al banco.
%l me"or promotor de un banco es un cliente satisfecho. (i los clientes de un banco se
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limitaran a hacer una transaccin y no regresaran, ese banco pronto tendra que cerrar
sus puertas.
%l banco moderno debe tener la capacidad de captar negocios a un ritmo igualo
mayor al crecimiento del mercado. (u personal de plataforma y sus gerentes en contacto
con el p8blico deben estar entrenados para emplear los mtodos y las tcnicas de la
venta profesional para vender los productos y servicios financieros de su banco y deben
ser e.pertos en estos productos y servicios.
FUNCIONES DE LOS BANCOS MODERNOS
Los bancos instituciones que sirven de intermediarios, no solamente act8an como
conducto pasivo entre los prestamistas y los prestatarios, sino que desempean un papel
ms activo, debido a que asumen para ellos mismos ciertos riesgos, influyendo de esta
manera sobre la actividad econmica general.
%n la actualidad los bancos modernos reali!an una multiplicidad de funciones, en
contraste con las que hacan en la antigedad y posteriormente en el medioevo, pocas
en que tenan como funciones principales la custodia del dinero y el cambio.
,odemos sealar que el banco moderno tiene que cumplir tres grandes funciones,
que refle"an)
* La intermediacin del +rdito
* La intermediacin de los pagos
* La administracin de los capitales
,odemos definir el banco como una empresa constituida ba"o la forma asociativa,
cuya actividad se dirige a recolectar capitales ociosos, dndoles colocacin 8til, a facilitar
las operaciones de pago y a negociar con valores.
EL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO
%.iste una ley de la alternancia de los modelos econmicos y sociales, ligada al
desarrollo histrico de las fuer!as productivas. La temtica del desarrollo y cambio de los
modelos econmicos a nivel de la economa mundial, puede ser todo un campo de
estudio. %n el caso salvadoreo, distinguimos los siguientes modelos econmicos como
modos de funcionamiento que ha tenido la economa de mercado, en la historia de %l
(alvador)
7odelo #groe.portador. (e constituye la economa de mercado capitalista en %l
(alvador, el e"e es la agroe.portacin, especialmente del caf. (e inicia a mediados del
siglo 949 y adquiere configuracin "urdica con las leyes de e.tincin de tierras e"idales y
de las comunidades indgenas, que fueron dedicas principalmente al cultivo del caf, a
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principios de la dcada del @A del siglo 949. %l modelo se e.tiende hasta la dcada del BA
del siglo 99, cuando se reforma despus de las repercusiones de la crisis de :CDC*BA.
7odelo #groe.portador 1eformado. (urge despus de la crisis mundial de :CDC*
BA, que en %l (alvador se e.pres con un violento movimiento social, despus de cuya
represin se impulsaron reformas para atenuar las deterioradas condiciones de vida de la
poblacin. %l modelo finali!a a mediados de la dcada del -A, cuando el desarrollo de las
fuer!as productivas urbani!adoras e industriali!antes, agotaron las formas econmicas y
polticas limitantes del modelo #groe.portador 1eformado.
7odelo de (ustitucin de 4mportaciones, tambin conocido como 7odelo de
4ntegracin +entroamericana o 7ercado +om8n +entroamericano. esarrolla bases
institucionales en la dcada del -A, especialmente a partir de la segunda mitad5 en la
dcada del ;A adems del afian!amiento de las bases institucionales se desarrollan
bases infraestructurales para un creciente proceso de urbani!acin e industriali!acin.
Las relaciones de dependencia con %stados Enidos se haban atenuado por la
participacin de esta potencia en la 44 6uerra 7undial. %l momento estelar del 7odelo de
(ustitucin de 4mportaciones es la dcada del FA, que culmina con la 6uerra de las :AA
=oras entre %l (alvador y =onduras.
7odelo de Gonas 3rancas. 4mpulsado en la dcada del HA. <uvo una relativa
aplicacin, pues la convulsin social residual de"ada por el proceso de industriali!acin y
consecuentemente de proletari!acin perifrica del 7odelo de (ustitucin de
4mportaciones se e.pres en tensiones sociales y e.presiones cada ve! ms violentas del
movimiento de masas. %l modelo culmin a finales de la dcada del HA del siglo 99, con
el derrocamiento del 8ltimo rgimen dirigido por militares, quienes prcticamente haban
e"ercido el poder poltico, por casi medio siglo.
7odelo 1eformista +ontrainsurgente. %s un modelo que combina reformas
econmicas y sociales en funcin de procesos militares contrainsurgentes. %l propsito es
restarle base social a la insurgencia. (e desarrollaron las 1eformas #graria, 0ancaria y
del +omercio %.terior y la guerra civil que culmin con los #cuerdos de ,a! en :CCD.
7odelo /eoliberal. %l fracaso de las medidas reformistas econmicas y sociales
impulsadas por el %stado en el 7odelo +ontrainsurgente y el prolongado conflicto militar
condu"eron al replanteamiento de la forma de funcionamiento del modelo de desarrollo.
(e puso fin al conflicto militar a travs de una solucin poltica y se redefini el modelo
privilegiando nuevamente el papel de la funcin privati!adora, desestati!ante y
desnacionali!ante. %ste modelo es el primer modelo implementado a escala mundial, de
manera uniforme podra decirse y es la consecuencia lgica del debilitamiento y la
disolucin del sistema socialista, que haca nfasis en el papel del %stado en la economa
planificada. La disolucin culmin a finales de la dcada del @A del siglo 99.
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e manera que un sistema financiero puede sufrir cambios, debido a cambios del
modelo econmico, por e"emplo, tal como sucedi en %l (alvador con la nacionali!acin y
la reprivati!acin del sistema financiero, en el conte.to de los modelos contrainsurgente y
neoliberal.
/uestra conceptuali!acin diferenciada de (istema y 7odelo, a nivel econmico y
social posibilita, la observacin de la relacin entre mercado, %stado y sistema financiero
desde el punto de vista histrico coyuntural y el afinamiento de conceptuali!aciones como
la de Iagotamiento del modelo econmicoI y necesidad de un modelo econmico
alternativo.
+uando sostenemos que el modelo neoliberal esta en un proceso acelerado de
agotamiento, queremos decir que un modelo que se basaba en la liberacin de precios,
las privati!aciones, las e.portaciones no tradicionales, el rol subordinado del sector
p8blico al sector privado en el proceso econmico y social, confronta indicadores
crecientes y sostenidos de inestabilidad econmica y social, como son el lento ritmo de
crecimiento de la economa, el desempleo y el deterioro del bienestar de la poblacin.
%l agotamiento del modelo neoliberal impone la b8squeda de alternativas a nivel
del modelo econmico y social. /o es lo mismo la b8squeda de alternativas a nivel de
modelo econmico y social que a nivel de sistema econmico y social. %l cambio del
modelo no implica necesariamente el cambio del sistema, pero puede tambin implicarlo
dependiendo del tipo y profundidad, pero sobre todo de la necesidad de las medidas que
el modelo intente transformar. 4dentificar las medidas necesarias, tipificarlas por su
esencia transformadora de la situacin econmica y social, graduar y dirigir su intensidad
y movili!ar la fuer!a poltica y social en su apoyo, son procesos cruciales del cambio
social. ,or ello decimos tambin que e.isten momentos histricos en que lo dominante es
el cambio del modelo y otros momentos histricos en que lo dominante es el cambio del
sistema.
%n trminos histricos, los cambios del modelo pueden o no propiciar cambios de
sistema y ello es vlido tanto para el capitalismo como para el socialismo, pero adems
ning8n sistema evoluciona sin un modelo, sin un modo de funcionamiento especfico. ?
todo sistema y modelo econmico tiene su propio sistema financiero. %l sistema financiero
es otro nivel de concrecin del sistema y el modelo econmico y social. En sistema
financiero no es un sistema ni un modelo econmico y social, es una subcategora o un
subcon"unto de ellos.
%n el caso salvadoreo se observan tres sistemas econmicos)
4ndgena ,rimitivo o ,re +olonial. +onsiste bsicamente en relaciones
comunitarias en el proceso de produccin y distribucin. Las relaciones de mercado no
son dominantes. Los comerciantes ocupan un lugar relativamente ba"o en la escala social.
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Las formas comunitarias centrali!adamente dirigidas, de cultivo de la tierra son la
forma principal de produccin, el IcalpulliI es la unidad principal de produccin.
+olonial. ,rimera fase de integracin al mercado mundial a travs de la
e.portacin, principalmente del ail. Las relaciones laborales son transformadas
violentamente por el proceso de conquista y coloni!acin. (urge la propiedad privada de
la tierra y las encomiendas y repartimientos de indios, que incorporan elementos de
regmenes de esclavitud y servidumbre. La hacienda colonial es una unidad econmica
principal.
+apitalista ependiente. (egunda fase de integracin al mercado mundial a travs
de la e.portacin, principalmente del caf. (e crea una e.tendida economa de mercado,
e.pandiendo gradualmente relaciones salariales, e.tinguiendo formas de tenencia de
tierra comunitaria entre los indgenas y en los poblados. (e e.tiende gradualmente la
mano de obra asalariada y como contrapartida la economa de mercado capitalista.
? como de"amos dicho se observan seis modelos econmicos a travs de los
cuales ha funcionado el sistema econmico y social en %l (alvador) agroe.portador,
agroe.portador reformado, sustitucin de importaciones, !onas francas, reforma
contrainsurgente, neoliberal. &2ase) %L (#L2#$1. %(JE%7# 0#(4+$ % L#
%2$LE+4$/ %L (4(<%7# ? 7$%L$ %+$/$74+$ ? ($+4#L ? %L (4(<%7#
34/#/+4%1$'.
CONTEXTO HISTORICO DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO
%.isten dos acontecimientos de singular importancia para el sistema financiero
salvadoreo, derivados de los dos momentos histricos cruciales mundiales, antes
sealados)
%n el conte.to de la crisis de :CDC*BA, se fund el 0anco +entral de 1eserva en
:CB-. %l 0anco +entral de 1eserva unific la dispersa emisin monetaria al interior de %l
(alvador y relacion el mane"o de la poltica monetaria nacional con el mane"o
internacional, a fin de prevenir, en esta dimensin, problemas recesivos y asegurar el
financiamiento requerido para el crecimiento de la economa.
%l shoc> de oferta del petrleo de :CHD, repercuti en la creacin de la Kunta
7onetaria en :CHB. Eno de los propsitos fundamentales de la Kunta 7onetaria fue el
control de la inflacin a travs de los instrumentos de la poltica monetaria) la masa de
dinero en circulacin y el tipo de inters y de cambio.
%n la actualidad, la economa capitalista en los pases centrales ha logrado atenuar la
regularidad e intensidad de las crisis y su comportamiento en profundidad y amplitud5 sin
el aporte de economistas como K. 7. Leynes esto no hubiera sido posible, as como la
constitucin de polticas monetarias y organismos financieros internacionales. $tro
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elemento que conte.t8a el presente comportamiento del sistema financiero es que como
resultante del proceso de globali!acin mundial, desarrollado intensamente en la segunda
mitad del siglo 99, se asiste al proceso de globali!acin financiera y a pasos acelerados
en el caso de %l (alvador a la integracin entre el mercado y dinero nacionales con el
mercado y dinero internacional, especialmente el dlar de los %stados Enidos de #mrica.
%l sistema financiero con el impulso de la llamada Ley de 4ntegracin 7onetaria,
aprobada en el DAA:, ha convertido el dlar de los %stados Enidos de #mrica de una
moneda mundial a una moneda nacional, y ha debilitado la formulacin de una poltica
monetaria nacional prcticamente erradicando las funciones de poltica monetaria, como
son la determinacin de la masa monetaria y la tasa de inters, por parte del 0anco
+entral de 1eserva. (e asiste pues, a un proceso creciente de desnacionali!acin de
instrumentos y poltica monetaria.
%n este conte.to resaltan ms la dependencia financiera interiori!ada en el
funcionamiento propio de la economa perifrica de %l (alvador. (in embargo, es
necesario tener siempre presente que en el funcionamiento de la economa perifrica se
funden cada ve! ms fenmenos internacionales con fenmenos nacionales para
conformar los escenarios del desarrollo y de las crisis y los ciclos econmicos, polticos y
sociales. ,or e"emplo, la guerra civil de la dcada del @A en %l (alvador no se debi como
en :CBAMBD a una crisis de la economa de los %stados Enidos de #mrica, sin embargo,
es inconcebible la guerra civil de la dcada del @A sin la participacin de los %stados
Enidos de #mrica. La guerra civil de la dcada del @A en %l (alvador se origin
principalmente por el empobrecimiento y proletari!acin generali!ada que engendr el
proceso de industriali!acin del modelo de sustitucin de importaciones. %n la
insurreccin obrero, campesina e indgena de :CBD operaron con"untamente el grado de
polari!acin social ocasionado por la conformacin altamente concentrada de las tierras
dedicadas al cultivo del caf, combinada con el detonante de la crisis de demanda de caf
ocasionada por crisis mundial de :CDC*BA.
La Kunta 7onetaria en %l (alvador, se disuelve a principios de la dcada del CA y
el 0anco +entral de 1eserva pierde prcticamente su esencia de organismo generador,
impulsor y regulador de la poltica monetaria prcticamente una dcada despus de la
disolucin de la Kunta 7onetaria, en el DAA:, cuando se impone el dlar de %stados
Enidos de #mrica como moneda nacional. ?, a finales de la dcada del @A, el conte.to
nacional, regional e internacional marcaba la crisis de los sistemas y modelos que hacan
nfasis en la participacin del %stado en el mane"o de la poltica monetaria y social, para
regular la inflacin y el tipo de cambio, propiciar el crecimiento econmico y ampliar el
bienestar social. =acen crisis los modelos de 1eforma +ontrainsurgente en %l (alvador, el
7odelo (andinista en /icaragua y los modelos y sistema socialista en %uropa del %ste.
#unque por su contenido poltico y de clase social, se diferencie el 7odelo
+ontrainsurgente de los dems, que apoyaban la insurgencia, el punto es que se percibe
que los modelos y sistemas sociales que propician la participacin del %stado son
disfuncionales para la resolucin de los problemas del crecimiento econmico y la
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reduccin de la pobre!a. %n este conte.to se refuer!a la imposicin nacional, regional y
mundialmente, de modelos de conduccin neoliberal en el sistema capitalista, en donde
se supone que el IlibreI "uego de las fuer!as del mercado y la reduccin del papel del
%stado, es el me"or antdoto contra procesos inflacionarios y para garanti!ar el
crecimiento de la economa que por reaccin en cadena o por rebalse, beneficiar al resto
de la poblacin.
+on lo dicho hemos querido sealar que los fenmenos monetarios
internacionales tienen un conte.to y se internali!an en nuestra economa capitalista
dependiente5 pero tambin la economa de mercado capitalista dependiente en %l
(alvador, tiene su propia dinmica, que, a su ve!, le imprime ciertas caractersticas a la
evolucin del sistema financiero nacional.
NACIONALIZACION Y REPRIVATIZACION DEL SISTEMA FINANCIEROS
SALVADOREO
%.isten otros dos momentos cruciales en la dinmica interna del sistema financiero
en %l (alvador)
* La nacionali!acin del sistema financiero en :CHC.
* La reprivati!acin del sistema financiero en :CCD.
%l (alvador contin8a siendo uno de los pases latinoamericanos con una de las ms
agudas concentraciones del ingreso. %sta situacin de inequidad social se ha
sedimentado en el sistema de economa capitalista dependiente salvadorea y en los
diferentes modelos econmicos por los que ha tenido sus mutaciones este sistema. %l
(alvador en sus orgenes capitalistas agrarios, para seguir una definicin tradicional y
simple, se construy con un Iestilo prusiano dependienteI de desarrollo agrario, con un
alto grado de concentracin de la tierra. # diferencia de +osta 1ica, que se construy
como %stado /acional con una va Ifarmer perifricaI, con una predominante composicin
campesina pequea y mediana, que es la base de una e.tendida clase media, en el
perodo capitalista. La crisis mundial de :CDC*BA tuvo repercusiones sociales profundas
en %l (alvador y desemboc en la primera insurreccin con contenidos socialistas en
#mrica Latina. /inguna mutacin de los modelos econmicos transform los rasgos
altamente concentrados de la economa salvadorea y en el fondo del drama econmico y
social, la polari!acin social entre propietarios y no propietarios de medios de produccin.
La polari!acin social sostenida desde los orgenes del sistema de economa de mercado
capitalista dependiente, fue la causa de la crisis de la dcada del @A. espus del 6olpe
de %stado de octubre de :CHC, las principales plataformas programticas polticas y
econmicas del nuevo 6obierno fueron la Ley de /acionali!acin del (istema 3inanciero,
del +omercio %.terior y la 1eforma #graria.
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7irando en retrospectiva, las reformas contrainsurgentes fueron una forma real, de
lograr la supervivencia del sistema capitalista dependiente. 3ueron las reformas, como en
la dcada del BA, un mecanismo para contener la insurgencia, con la diferencia de que en
la dcada del @A se hicieron antes de que la confrontacin blica se generali!ara, en tanto
que en la dcada del BA las reformas se hicieron despus y con otras connotaciones,
correspondientes a la poca. %n la dcada del BA, en lo financiero se fund el 0anco
+entral de 1eserva con carcter privado, centrali!ador de la emisin y poltica monetaria5
en el +omercio %.terior se sigui una poltica de no endeudamiento5 en lo agrario se cre
el 4nstituto de +oloni!acin 1ural y el 0anco =ipotecario para proteger financieramente a
los cafetaleros. %n la dcada del @A se Inacionali!aronI o Iestati!aronI las entidades
financieras privadas5 se estati! el comercio e.terior del caf y la 1eforma #graria, afect
considerablemente a las grandes e.plotaciones de caf.
%n la dcada del @A las reformas se hicieron con el claro propsito de contener la
insurgencia ascendente, en la del BA las reformas se hicieron para prevenir en el futuro el
resurgimiento de una insurgencia descendente. ,or ello en la dcada del @A al modelo
econmico incluso oficialmente, se caracteri!aba como de Ireforma contrainsurgenteI.
,ero este modelo tambin, intent afrontar la situacin de tendencia a la recesin de la
economa que se evidenciaba a finales de la dcada del HA &el 6olpe de %stado que
inaugur el modelo de reforma contrainsurgente se produ"o en $ctubre de :CHC, como se
di"o antes'. Las fuer!as ciegas de la economa de mercado haban llevado a finales de la
dcada del HA a la ampliacin de la oferta con la restriccin de la demanda al grado de
que se e.presaba esta contradiccin sociolgicamente con movimientos de masas de
campesinos proletari!ados y empobrecidos, con e.tensin de los asalariados urbanos y el
desempleo, con niveles urbanos ms altos de pobre!a y marginalidad, la ruptura del
%stado de erecho, la desobediencia civil y la correspondiente violencia institucional y de
la sociedad civil.
%l modelo nacionali!ador *de reformas contrainsurgentes*, se agot a finales de la
dcada del @A, enmedio de la guerra en la que no se pudo contener a la insurgencia5 por
determinaciones tanto nacionales como internacionales se neutrali!aron las perspectivas
de un cambio de sistema de economa de mercado capitalista dependiente y oligoplico,
por uno de economa planificada socialista. 3u considerable el gasto militar, poltico y
civil que ocasion la contienda militar de la dcada del @A en %l (alvador5 y la mutacin
del modelo de reforma contrainsurgente en el modelo neoliberal ha de"ado intactas las
causas econmicas y sociales de confrontacin social. ,ersiste la inequidad en la
distribucin de los beneficios del crecimiento econmico, aunque las contradicciones
sociales que tal inequidad genera, no han madurado en la nueva etapa que lleve a una
nueva confrontacin militar. %n la dimensin de lo necesario y lo posible y de perodos de
resolucin pacfica de los conflictos sociales, se requiere de un modelo econmico y
social alternativo en este perodo histrico en %l (alvador.
%l sistema financiero fue nacionali!ado contrainsurgentemente, desde principios de la
dcada del @A. 4nsistimos en que tal poltica de Inacionali!acin del sistema financieroI
12
tena el propsito principal de contener la insurgencia ms que el propsito de hacer un
negocio de intermediacin con viabilidad financiera y social dirigido por el 6obierno. %l
sistema financiero nacionali!ado contrainsurgentemente en %l (alvador, concluy la
dcada del @A en estado de insolvencia, quebrado, al punto del colapso financiero total,
deformadamente politi!ado en el otorgamiento de prstamos y crditos sin garantas y
costos de operacin e.cesivos. ,ero haba cumplido la misin de contribuir a evitar que
colapsara el sistema de economa de mercado capitalista dependiente y oligoplico, como
un todo. %l sistema financiero nacionali!ado qued listo para la reprivati!acin. %sta
reprivati!acin se e.tiende a lo largo de la dcada del CA.
a la impresin que, como fenmeno social, e.iste una especie de ley socio*
econmica en el sentido de que los procesos socio*polticos de las nacionali!aciones
encuentran vigencia en perodos de recesin y los procesos de privati!acin y
reprivati!acin, en los perodos de e.pansin y auge del ciclo econmico.
%l movimiento insurgente se inici a mediados de la dcada del HA. ?a no se trataba
de brotes aislados de violencia social, sino de una concrecin gradual de estrategia
poltica y militar encaminada a la toma del poder, de manera sostenida. %sta tendencia se
mantuvo desde sus formas simples e inmediatas de protesta social, como huelgas y
manifestaciones combinadas con el aprovisionamiento financiero y de armamento de la
insurgencia a travs de acciones militares. esde formas embrionarias gradualmente se
lleg a la generali!acin del conflicto poltico y militar que culmin en la 6uerra +ivil de la
dcada del @A.
,ara finales de la dcada del HA, la presin social, poltica y militar de la insurgencia
era tal, que oblig a cambios drsticos en el modelo. La economa de mercado capitalista
dependiente salvadorea privati!ada desde mediados y finales del siglo 949, con
instituciones estratgicas del sistema financiero como el 0anco +entral de 1eserva al
servicio de oligopolios privados, entre otras, tuvo que dar paso a la nacionali!acin del
sistema financiero en el 8ltimo cuarto del siglo 99 con la pretendida finalidad de
Idemocrati!acin del crditoI. %ste no solamente fue un paso necesario sino que fue un
paso obligado, for!ando o intentando convertir un sistema financiero comercial altamente
concentrado y de corto pla!o en un sistema financiero de desarrollo, de largo pla!o, que
en un primer momento arrebatara banderas de democrati!acin a la insurgencia y en un
segundo momento propiciara el desarrollo capitalista por vas menos concentradas. Jue
la meta no se logr no quiere decir que la intencin era errnea5 y tampoco quiere decir
que la nacionali!acin es la 8nica forma de democrati!ar el crdito, pero s quiere decir
que el sistema financiero salvadoreo, concentrado, es fuente de contradicciones
sociales.
%l sistema financiero nacionali!ado en el marco del modelo econmico
contrainsurgente signific para %l (alvador, un sistema financiero politi!ado deformado,
pero ... Nqu se entiende por deformacin poltica del sistema financieroO. 4ntentemos una
e.plicacin general de este punto. %l traba"o se considera improductivo econmicamente
13
cuando no genera valores de uso &aunque sirva o sea imprescindible, para asegurar la
generacin de valores de uso' de bienes y servicios, transables y que constituyen rique!a.
Eno de estos traba"os considerados improductivos, sin una connotacin tica sino desde
el punto de vista econmico, es el traba"o poltico.
%sta funcin improductiva del traba"o poltico se acentu en %l (alvador en la dcada
del @A pues con propsitos poltico*militares de contencin de la insurgencia se
distorsion la funcin financiero en la dcada del @A. La fuente de recursos financieros
que deben canali!arse hacia traba"o productivo &del traba"o que se aplica en la creacin
de los bienes y servicios' se condu"o con criterios que privilegiaban lo poltico en lugar de
lo financiero, y como resultado se otorgaron crditos que transgredan los criterios de
sanidad financiera relacionados con la rentabilidad y las garantas.
La reprivati!acin de la dcada del CA precisamente se apoy en las debilidades del
sistema financiero nacionali!ado contrainsurgentemente5 la reprivati!acin se sostuvo en
planteamientos vinculados a la despoliti!acin del sistema financiero. 0a"o el argumento
de la despoliti!acin del sistema financiero, se impuls el retorno y ms bien el
refor!amiento de caractersticas de alta concentracin del sistema financiero salvadoreo,
que nunca se perdieron, aunque se atenuaron, durante el perodo de aplicacin del
modelo de reforma contrainsurgente.
+on la reprivati!acin del sistema financiero a principios de la dcada del CA del siglo
99, y que se mantiene hasta hoy, en el DAAB, se ha retornado al sistema financiero de
ba"o riesgo, de corto pla!o, concentracin oligoplica, privilegios polticos y
administrativos por parte del %stado.
%l modelo neoliberal, dominante desde finales del siglo 99 hasta la fecha, en lo
internacional, regional y nacional, reafirma los planteamientos de #dam (mith, el padre de
la %conoma ,oltica, en lo vinculado al libre "uego de las fuer!as del mercado y la
reduccin del papel del %stado. %ste fue el marco en el que se inici en :CC: el proceso
de reprivati!acin del sistema financiero salvadoreo. Ena diferencia sustancial entre el
sistema financiero nacionali!ado contrainsurgentemente y el reprivati!ado provino del
otorgamiento de crditos ba"o criterios financieros oligopoli!ados y no poltico
contrainsurgentes, debido que los criterios de poltica contrainsurgente ya no se
necesitaron a partir del proceso de solucin poltica del conflicto blico en %l (alvador,
que culmin con la firma de los #cuerdos de ,a! en :CCD. ?, nos parece, la causa
fundamental de reprivati!acin del sistema financiero obedece a que la economa inici un
nuevo proceso de e.pansin del ciclo econmico. espus del perodo recesivo de la
dcada del @A se presencia uno e.pansivo en la del CA del siglo 99.
%n lo que al sistema financiero se refiere, gran parte del problema de convulsin
socio*poltica*econmica con que se desenvuelve el desarrollo nacional a pesar de y
gracias a los #cuerdos de ,a!, se debe a que la 0anca es estructuralmente comercial y
funcionalmente de desarrollo cuando la potencialidad del pas, cuantitativa y cualitativa,
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demanda una banca que orgnicamente, estructuralmente, incorpore el funcionamiento
como 0anca de esarrollo.
+on esto no se quiere decir que la 0anca +omercial salvadorea es dbil, limitada en
trminos generales) los anlisis y los estndares de rentabilidad como se di"o antes, la
ubican como una de las me"ores de Latinoamrica. Lo que se quiere decir es que es
limitada y dbil en relacin con la capacidad productiva y empresarial, y de equidad en la
distribucin de los recursos financieros, que tiene %l (alvador como /acin.
%l e.plotar las potencialidades de los recursos nacionales en un proceso de
reproduccin ampliada de la economa requiere de un talento estratgico econmico y
social especial, que proyecte el desarrollo sostenido, el crecimiento con equidad, por D;,
;A o :AA aos. ? ello no se observa en %l (alvador. ? se requiere una capacidad tctica
no menos especial para ir adecuando las condiciones de la 0anca +omercial, para que
sin de"ar de serlo, incluso asegurando su funcionamiento comercial ampliado en el largo
pla!o por la estabilidad social, incorpore e integre en el proceso de competencia del
mercado financiero, elementos trascendentes de una 0anca de esarrollo. %l %stado en
esta direccin de aseguramiento de la estabilidad social por medios econmicos, tiene un
papel central y no accesorio, como sucede en la actualidad en el marco del modelo
neoliberal.
%l papel del sistema financiero como factor del desarrollo no es solamente una opcin,
es una necesidad. Ena necesidad que proviene de una realidad) la competencia bancaria
mundial, requiere, en el entorno de la globali!acin, de una 0anca de esarrollo. %n el
intorno social y econmico de cada pas, las energas polticas que emanan del conflicto
basado en la inequidad econmica y social deben ser catali!adas y canali!adas en la
reproduccin ampliada de la economa con el soporte del sistema financiero vinculado al
desarrollo econmico y social o de lo contrario soportar conflictos sociales que refuer!an
el gasto improductivo, poltico y militar, en el largo pla!o. el carcter sostenido del
financiamiento del desarrollo, depende la estabilidad econmica y social, la alternabilidad
poltica, la sociali!acin del crecimiento y la distribucin de la rique!a, el progreso y la
insercin competitiva en el mercado mundial y la catali!acin de las confrontaciones
sociales.
MUESTRAS COYUNTURALES DE PROBLEMAS ESTRUCTURALES DEL SISTEMA
FINANCIERO SALVADOREO0
%l tipo de comportamiento oligoplico de la economa salvadorea conlleva una
serie de problemas estructurales que afloran en sucesos que muestran comportamientos
sociales disfuncionales del sistema financiero. %n relacin con el sistema financiero estos
sucesos se han puesto de relieve con los fraudes financieros de :CCH, cometidos por
reconocidas personalidades de estratos altos del mundo social, empresarial y poltico del
pas. #lgunas de estas personas forman parte de las ya periodsticamente acuadas y
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famosas catorce familias, que en %l (alvador del siglo 994, intersectadas con otras
familias, dominan oligoplicamente la economa y las finan!as del pas.
%l caso de la defraudacin bancaria de 34/(%,1$*4/(%,1$. ,ersonas
pertenecientes a reconocidas familias de empresarios oligoplicos, respaldadas por sus
relaciones sociales, econmicas y financieras, estuvieron involucradas en un proceso de
fraude en donde se propiciaron depsitos con altas tasas de inters pasivas para luego
defraudar a los depositantes. %ste suceso revela anomalas del sistema "udicial y
financiero, pues a8n cuando algunos de los principales responsables guardaron prisin
por alg8n tiempo en condiciones similares al resto de reclusos, fueron liberados
posteriormente, sin deducir responsabilidades ni encontrar culpables. 3ue una
defraudacin bancaria por ms de un mil quinientos millones de colones, alrededor de :HA
millones de dlares al cambio de @.H; colones salvadoreos por un dlar de los %stados
Enidos de #mrica. 7uchos de los depositantes perdieron los ahorros de toda la vida e
incluso la vida algunos de ellos, que fallecieron de infartos, debido al impacto moral y
monetario que les caus la defraudacin.
En caso ms que conmovi la opinin p8blica, es el de +1%4(#, en donde seg8n
sealamientos de parte de autoridades monetarias, se otorgaron en esta entidad
financiera, prstamos hacia personas y empresas relacionadas, se sobre valuaba y
elevaba el costo de activos fi"os en los informes financieros y se incumplan normas de
llamamiento de capital por FA millones de colones o H millones de dlares E(#. +on estos
argumentos se decret la quiebra oficialmente de +1%4(# y compraron los activos y la
cartera de la entidad quebrada, los principales bancos oligoplicos del pas5
posteriormente el 0anco +entral de 1eserva eroga cerca de :DAA millones de colones o
sea casi :BH millones de PE(#, para saneamiento de la entidad que fue decretada su
quiebra por el no cumplimiento de un llamado a capitali!arse por FA millones de colones o
H millones de PE(#. +uesta :BH millones PE(# el entierro de la entidad cuando la cura
de la enfermedad costaba H millones de PE(#.
$tro caso ms es el del 0anco de 3omento #gropecuario. La defraudacin
financiera es de alrededor de DA millones de dlares. (e otorgaron prstamos sin
garantas, venta de activos subvaluada y compra sobrevaluada. e igual manera
aparecen relacionadas en esta defraudacin a un 0anco concebido como Ide esarrolloI,
con una formal y clara funcin p8blica, nombres de personas vinculadas a familias que
han dirigido poltica y econmicamente al pas.
%l sistema financiero salvadoreo, reprivati!ado tiene debilidades importantes)
(e afirma que el proceso de reprivati!acin con la venta de acciones no fu
procesado conforme a lo legalmente establecido. Las acciones quedaron concentradas
nuevamente en crculos financiero*familiares. (e conocieron noticias de una gran cantidad
de IprestanombresI.
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La banca salvadorea medida en trminos de banca de desarrollo y de inversin
no solamente en su aspecto comercial &en donde los mrgenes de rentabilidad son
obtenidos debido a un comportamiento imperfecto de la competencia en el mercado
oligoplico y polticamente protegido' es una banca atrasada de poco riesgo.
%l funcionamiento de normas del sistema financiero es manipulado a travs del
trfico de influencias con funcionarios, que conllevan a la transgresin en el cumplimiento
de requisitos legales e institucionales. /o e.iste por parte de los sectores usuarios una
confian!a en el funcionamiento impersonal del sistema.
%ste IarrastreI de debilidades pueden ocasionar potenciados, limitaciones
estructurales en el sistema financiero. Ena nueva mentalidad y modalidad del
financiamiento, alternativa, se hace necesaria en %l (alvador.
4ncluso en sucesos recientes como la Idolari!acinI, se atisban medidas que
favorecen este tipo de banca concentrada y oligoplica. /o se permite la real competencia
de bancos del e.terior sino es con mediacin oligoplica de la banca domstica. %n el
fondo las divisas son privati!adas y dirigidas hacia estos bancos que tienen las empresas
ms fuertes de transferencia de remesas del e.terior especialmente de los %stados
Enidos.
(e mantienen las condiciones limitantes de prstamos para los sectores de la
pequea, mediana y gran empresa no oligoplica. %l dlar como moneda de curso legal
en %l (alvador, no significa que las relaciones sociales estn Inorteamericani!adasI de
manera que los asalariados terminan Ipagando como estadounidenses y cobrando como
salvadoreosI y con polticas financieras limitantes del desarrollo pues se ha
prcticamente eliminado la posibilidad de actuar en poltica monetaria con la llamada
Idolari!acinI.
La Idolari!acinI ha contribuido a la elevacin de la tasa de inflacin y
parad"icamente, a la limitacin del crecimiento y aumento del desempleo. (e ha puesto
de relieve la necesidad de cambios profundos en el modelo econmico y en el sistema
financiero.
ANTECEDENTES DEL FINANCIAMIENTO ALTERNATIVO
esde la dcada del FA del siglo 99, se inicia de manera sistemtica una
modalidad de financiamiento alternativo fortalecindose las cooperativas de ahorro y
crdito e instituciones de apoyo crediticio a la pequea empresa. %l conte.to poltico en
que se dieron estas e.pansiones crediticias fue el de una medida de atenuacin de
condiciones sociales y econmicas propicias a revoluciones sociales como la de +uba
que triunf en :C;C. %l conte.to econmico, fue la necesidad de e.pansin de relaciones
mercantiles, derivadas del aumento del comercio interno y regional centroamericano, con
una economa estadounidense fortalecida en la 44 post guerra mundial.
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(e desarrollaron y surgieron entidades para el financiamiento industrial regional
como el 0anco +entroamericano de 4ntegracin %conmica y nacional, como el 4nstituto
(alvadoreo de 3omento 4ndustrial, 4/(#34. %l incremento del comercio intraregional llev
incluso a la necesidad de constituir la denominada +mara de +ompensacin
+entroamericana, una entidad que equilibraba los tipos de cambio en la regin y a8n ms,
se llego a la constitucin terica de una unidad monetaria regional, equiparada con el
dlar de los %stados Enidos de #mrica, llamada Ipeso centroamericanoI5 esto 8ltimo, sin
duda, puede ser considerado como uno de los antecedentes del actual proceso de
Idolari!acinI en %l (alvador.
%l 7odelo de 4ntegracin +entroamericana se agot a finales de la dcada del FA,
despus de una dcada de acelerado desarrollo, a tal grado que fue considerado un
e"emplo de integracin en #mrica Latina. %l modelo se agot con el corolario de una
guerra de :AA horas entre %l (alvador y =onduras por disputas de poder de mercado
entre las elites empresariales dominantes en cada pas.
La dcada del HA en %l (alvador, se inici con el ensayo de un 7odelo de Gonas
3rancas y <ransformacin #graria5 este modelo, en lugar de atenuar, contribuy a incubar
las contradicciones sociales polari!adas, resultantes del agotamiento del modelo
integracionista. %n la dcada del HA la inversin e.tran"era decrece, las huelgas y
manifestaciones aumentan, se interviene militarmente a la Eniversidad de %l (alvador,
aumenta la represin. +omo se di"o antes, a finales de la dcada del HA se agota el
7odelo de Gonas 3rancas y se inicia el 7odelo de 1eforma +ontrainsurgente que dura
prcticamente toda la dcada del @A. %l 7odelo de 1eforma +ontrainsurgente, tena entre
sus puntos principales la /acionali!acin del (istema 3inanciero. %ste intento de
Idemocrati!acin del crditoI fracas, como se mencion anteriormente, por la distorsin
poltica contrainsurgente que se impusieron a los servicios crediticios, que valga la
aclaracin, continuaron siendo oligoplicos.
%n la dcada del CA se dio una finali!acin poltica a la guerra civil y fueron
firmados los #cuerdos de ,a! en :CCD. %n los #cuerdos de ,a! e.plcitamente se omiti
la discusin del 7odelo %conmico5 se entiende que ello fue as porque adquirieron papel
protagnico en la agenda aspectos polticos y militares. %l modelo econmico que
emergi en la dcada del CA fue el 7odelo /eoliberal5 en respuesta a la concepcin de
reprivati!acin del sistema financiero que contena el modelo neoliberal, se desarrollaron
concepciones de financiamiento alternativo, por entidades financieras que focali!an su
esfuer!o en sectores que tradicionalmente no son su"etos de crdito, es decir que son
pobres y no ofrecen garantas seguras, que no estn formalmente integrados en el
mercado y que necesitan asistencia tcnica adems de la crediticia. %ntre las entidades
que dirigen su actividad al financiamiento alternativo pueden mencionarse, especialmente
a las $rgani!aciones /o 6ubernamentales &$/6s'.
UNA DIVISION FUNCIONAL DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO
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%l sistema financiero comercial tradicional salvadoreo tiene una funcionalidad
dividida5 esta se conoce como banca corporativa, que apoya las necesidades financieras
de grandes empresas, especialmente las empresas oligoplicas y la banca popular que
suple los recursos financieros al resto de sectores, grandes empresas no oligoplicas,
medianas, pequeas y micro empresas y otros usuarios. (e conoce que las necesidades
financieras de sectores no oligoplicos estan supeditadas a las de sectores oligoplicos,
la banca popular esta supeditada a la banca corporativa, aunque funcionen de manera
diferenciada.
Los dos bancos principales del pas, el 0anco +uscatln con predominio en la
banca corporativa y el 0anco #grcola +omercial con predominio en la banca popular,
lideran esta divisin funcional, aunque ambos bancos e"ercen funciones en los dos tipos
de banca, la corporativa y la popular. ? se mantiene su"eto el sistema crediticio en su
con"unto, a las e.pectativas de ganancia de poco riesgo, es decir no incorporan funciones
de banca de desarrollo.
La llamada banca de desarrollo nacional es sumamente dbil. %l 0anco de
3omento #gropecuario, por e"emplo, tiene altas tasas de inters relativas y cartera de
clientes reducida con altas tasas de mora y ha sido su"eto de defraudaciones por parte de
los directivos y funcionarios regularmente designados por intereses polticos a"enos a
viabilidad financiera y social de la institucin como lo comprueban las recientes noticias
sobre los gastos superfluos e innecesarios e incluso, simplemente robos de donaciones
materiales como abonos, y tambin defraudacin financiera.
e manera que en este marco, el financiamiento alternativo para sectores de ba"os
recursos se convierte en una necesidad.
UN ESQUEMA BSICO DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO
%l sistema financiero salvadoreo tiene dos divisiones fundamentales) el sistema
financiero formal y el sistema financiero informal.
%l sistema financiero formal, est constituido por personas "urdicas o naturales,
que tienen formali!ada "urdicamente su funcin de intermediacin financiera. %.isten
prestamistas y agiotistas, que no tienen formali!ada "urdicamente su funcin de
intermediacin financiera y que constituyen el sistema financiero informal.
%l sistema financiero formal tiene dos subdivisiones) el sistema financiero oficial y
el sistema financiero no oficial.
%l sistema financiero oficial est supervisado yMo regulado por la (uperintendencia
del (istema 3inanciero y en alguna medida, por el 0anco +entral de 1eserva, que limit
su funcin reguladora del sistema financiero a partir del ao DAA:, con la entrada en
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vigencia de la Ley de 4ntegracin 7onetaria, conocida popularmente como Idolari!acinI.
%l sistema financiero no oficial, no esta supervisado por la (uperintendencia del (istema
3inanciero. %l (istema 3inanciero no oficial, est su"eto a regulaciones de
(uperintendencia de (ociedades 7ercantiles y el 7inisterio del 4nterior &en el caso de las
$/6Qs'.
%l (istema 3inanciero 3ormal $ficial, tiene a su interior un sistema bancario, que
se diferencia de otras entidades, como las financieras, que no son bancos. %l sistema
bancario se divide a su ve! en p8blico y privado. #cuden al sistema bancario p8blico y
privado, los sectores de la micro, pequea, mediana y gran empresa que califican como
su"etos de crdito, para lo cual tienen que llenar una serie de requisistos. 6ran parte de
sectores que necesitan crdito, pero que no califican como su"etos de crdito en el
sistema bancario privado o p8blico, recurren a formas alternas de financiamiento. <ienen
un papel central, para ampliar la oferta crediticia hacia sectores vulnerables y
depauperados, las cooperativas de ahorro y crdito y otras entidades financieras, pero
especialmente las $/6Rs.
%n el sistema financiero formal no oficial, est constituido por entidades privadas
que no dan crdito alternativo, sino solamente a quienes califican como su"etos de crdito,
tal es el caso de las empresas mercantiles que usan las tar"etas de crdito.
EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DE EL SALVADOR
%n %l (alvador durante alg8n tiempo hubo tres bancos emisores los bancos
salvadoreo, $ccidental y #grcola comercial fundados en :@@;, :@@C y :@C;,
respectivamente. Las actividades de estos bancos eran vigiladas por el %stado mediante
una serie de leyes y reglamentos como la Ley de 0ancos de %misin del - de mayo de
:@@C, la Ley del F de mayo de :C:A, que establecen que los bancos estn en obligacin
de suministrar al 6obierno los datos que sean necesarios para arqueos y balances, la Ley
7oratoria y 1eformas de los aos :CBD y :CBB, entre otras.
/o obstante con la aplicacin de estas leyes, que tenan por ob"eto acrecentar la
confian!a del p8blico en A; bancos, no pudo alcan!arse la estabilidad de la moneda del
pas porque faltaba una organi!acin central capa! de regulari!ar el volumen total del
dinero y del crdito y al mismo tiempo, mantener la estabilidad e.terna de la moneda
nacional.
+ada uno de los bancos pudo emitir billetes a voluntad siempre que mantuviera la
cobertura prescrita por la ley. %n los tiempos de prosperidad, si el precio del caf suba,
los bancos disponan de grandes recursos que haca aumentar los crditos. 7ientras que
por falta de previsin, se desperdiciaba la ocasin de acumular reservas para hacer frente
20
a los malos tiempos. Las reservas hubieran permitido regular el cambio y conceder
crditos suficientes en las malas pocas, cuando ms necesidad hubiera de ellos.
Jued demostrado el fracaso de esta poltica bancaria cuando ba"aron los precios
del caf a consecuencia de la crisis mundial, lo que redu"o la cantidad de divisas que
ingresaron al pas y oblig a los bancos emisores a restringir la cantidad de billetes en
circulacin y a reducir s8bitamente el volumen del crdito, provocando de esta manera
una deflacin repentina.
# ra! de esto, no qued otro remedio que promulgar el decreto del H de octubre
de :CB: declarando la inconvertibilidad de los billetes, lo que provoc fluctuaciones
constantes y violentas en el precio del dlar, que llegaron a coti!arse a ms del BAAS de
su valor en :CBB.
Ena de las propuestas para subsanar la crisis nacional fue la fundacin de un
banco central. %l primer intento infructuoso se dio en :CBB, cuando el 6obierno de %l
(alvador adquiri las acciones del 0anco #grcola +omercial, empeado en convertirlo en
el 0anco de %l (alvador, para que hiciera las funciones de un banco central5 pero para
este tiempo el proyecto no lleg a concretarse. (e necesit de la asesora y ayuda de un
delegado del 0anco de 4nglaterra para formular el proyecto que hara realidad la creacin
del 0anco +entral de 1eserva de %l (alvador.
# fines de :CBB, el 6obierno de la 1ep8blica le encarg al (eor 3rederic> 3rancis
Koseph ,oTell y a su ayudante 6ordon 2ctor 1ichdale, el estudio de las condiciones de
la economa salvadorea y los procedimientos operativos de las instituciones de crdito
en %l (alvador, para que dieran un diagnstico de la situacin econmica imperante en el
pas. %l 4nforme ,oTell concluy que la estructura bancaria salvadorea debera ser
organi!ada sobre la base de un banco central, concebido dentro de un sistema ortodo.o,
tradicionalista, que se encargara de mantener y resguardar la moneda y el credito y
teniendo la facultad e.clusiva de emitir billetes.
(eg8n el 4nforme ,oTell, el banco central debera ser creado con el ob"etivo
principal de controlar el volumen del crdito y la demanda de medio circulante, para
asegurar la estabilidad del valor e.terno del coln, moneda nacional. La creacin del
banco central comprometa al 6obierno a mantener un equilibrio del presupuesto fiscal y a
que la institucin debera estar libre de influencia gubernamental.
,ara establecer una clsica organi!acin de la banca central en %l (alvador, el
(eor ,oTell recomend normar las condiciones esenciales que regiran el
funcionamiento de la institucin, tales como el alto grado de liquide! que le permitiera
reali!ar plenamente sus funciones, su capital que debera de estar en manos del p8blico y
de los bancos y la representatividad de los sectores de la economa en su Kunta irectiva.
21
4ndic tambin el (eor ,oTell que debera depositarse los fondos del 6obierno y
de todas sus dependencias en el nuevo banco y que los bancos comerciales deberan
mantener al menos :AS de sus depsitos en la 4nstitucin con el fin de formar la base
para un sistema de compensacin administrado por el 0anco +entral. <ambin
recomend que debera mantenerse una reserva mnima en oro del BAS en respaldo a
los billetes y obligaciones a la vista y que nunca compitiera en forma activa con los
bancos comerciales. %ste proyecto fue planteado al 6obierno el @ de mar!o de :CB-.
%l plan presentado por el (eor ,oTell obtuvo la aprobacin de los sectores
p8blico y dio paso a la reforma bancaria %l (alvador, de acuerdo a principios diseados
por el representante del 0anco de lnglaterra. ,osteriormente, por recomendacin del
(eor ,oTel, el 6obierno entr en conversaciones con los bancos (alvadoreo y
$ccidental en el sentido de acordar con ellos la renuncia al privilegio de emisin de
billetes, lo mismo que la transferencia de las e.istencias de oro al 0+1 que respaldaban
las emisiones de esos bancos. <odos estos trmites fueron indispensables antes de crear
el 0anco +entral de 1eserva de %l (alvador.
%l U:C de "unio de :CB-, se promulgaron la Ley de 3undacin y los %statutos o Ley
+onstitutiva del 0anco +entral de 1eserva de %l (alvador, cuyas disposiciones fueron
contenidas en los decretos legislativos n8meros F- y F;. (e le defini el ob"etivo de
asegurar la estabilidad del valor e.terno del coln, para lo que se tomaron las primeras
disposiciones con el fin de controlar el volumen del crdito y del medio circulante, fi"ando
las normas para regular adecuadamente la liquide! de los bancos comerciales. (eg8n su
Ley de fundacin, el 0anco se constituy como una sociedad annima por el trmino de
treinta aos. el total de acciones, F,AAA tuvieron carcter de intransferibles y pasaron a
ser propiedad de la #sociacin +afetalera de %l (alvador5 F,AAA acciones suscritas por el
p8blico y -,;AA acciones fueron colocadas entre los bancos e.istentes y por los que en el
futuro se establecieran en el pas, siendo todas transferibles con la aprobacin de la Kunta
irectiva del 0anco +entral.
%l 0anco +entral de 1eserva de %l (alvador abri sus puertas al p8blico el : de
"ulio de :CB- en el edificio situado en la segunda calle oriente, en el centro de la capital,
que actualmente ocupa la 0iblioteca Lus #lfaro urn, propiedad de a 4nstitucin. %l oro
que los bancos comerciales posean como respaldo del papel moneda en circulacin, fue
concentrado en las bvedas del 0+1, en un acto memorable presidido por un +omit
integrado por el ,residente de la 1ep8blica, 6eneral 7a.imiliano =ernnde! 7artne!, el
7inistro de =acienda, octor +arlos 7ennde! +astro5 don #gustn #lfaro 7orn, el
(eor Villiam V. 1enTic> y don Luis #lfaro urn, como miembros propietarios de la
Kunta irectiva y como suplentes, los doctores 1omeo 3ortn 7agaa y 7iguel Wngel
#lcaine y don =ctor =errera.
La transferencia del oro se efectu con la paridad de dos colones por un dlar,
siguiendo la recomendacin del (eor ,oTell. ?a en poder del 0anco fue revaluado, de
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acuerdo con las disposiciones contenidas en la legislacin de los %stados Enidos de
#mrica, promulgadas el B: de enero de :CB-.
%l producto de esta revaluacin se emple e.clusivamente para cancelar deudas
del 6obierno con los bancos y para la creacin de fondos especiales para responder por
deudas malas, estableciendo tambin una reserva especfica para prevenir fluctuaciones
del cambio. +onforme al desenvolvimiento de la economa el tipo de cambio se estabili!
buscando su propio nivel estableciendo la Kunta irectiva el cambio de la moneda
nacional en D,;A por us, paridad que se mantuvo inalterable por ms de -; aos.
(e iniciaron tambin las gestiones para establecer en el interior de la rep8blica los
servicios des* ti nados a atender las funciones que como banco del %stado :A asignaba la
Ley, agencias que se establecieron en sucursales departamentales del antiguo 0anco
#grcola +omercial, una en (onsonate y otra en (anta #na. espus fueron crendose
corresponsalas en las cabeceras departamentales de todo el pas.
Labor durante veintisiete aos como sociedad annima, con un modesto capital,
cuyas acciones rendan dividendos limitados a un seis por ciento anual,
independientemente de las utilidades obtenidas.
%sta austeridad obedeca a que normado el reparto de dividen* dos desde su
creacin, el 0anco no recibira presin de los socios sobre la direccin de la entidad,
impidiendo a la ve! el lucro y reinvirtiendo las ganancias en lneas de financiamiento para
impulsar actividades econmicas en beneficio del pas urante estos DH aos el 0anco
cumpli estrictamente los fines para los cuales fue establecido, asegurando slidos
fundamentos para el sistema financiero y contribuyendo a cimentar la confian!a del
p8blico en el sistema,
La bonan!a econmica de los aos ;A, registr un al!a e.traordinaria en los
precios del caf en los mercados internacionales, el algodn se haba convertido en un
cultivo de primera importancia en el pas y la industria manufacturera era creciente y
diversificada con una produccin que encontr amplio mercado en el pas y en +entro
#mrica. (in embargo, la e.pansin del crdito entre :C;; y :C;F produ"o una reduccin
gradual en el volumen de divisas que se agrav con la ba"a en los precios del caf de
:C;@. ,ara :CFA, el 0anco +entral no posea un instrumento legal que le diera la
suficiente autoridad para poner fin al deterioro de las reservas monetarias. %stas
circunstancias ponan en peligro la estabilidad de la moneda y afectaban la economa en
general.
#s, el irectorio +vico 7ilitar promulg la Ley de 1egulacin Xtemporal el :A de
abril de :CF:, que se transform el BA de mayo del mismo ao en Ley de +ontrol de
<ransferencias 4nternacionales. Luego emiti la Ley de 1eorgani!acin de la 0anca
+entral de la /acin, promulgada el DA de abril de :CF:. +omo resultado de estas
disposiciones, la Ley $rgnica decretada el :; de diciembre de :CF:, transform al 0anco
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+entral de sociedad annima en entidad del %stado de carcter p8blico, con una duracin
indefinida, con personera propia para e"ercer derechos y contraer toda clase de
obligaciones. %ntre las modificaciones que sufri la estructura del 0anco, estuvieron la
creacin de la Ley 7onetaria, el establecimiento del +onse"o #sesor como organismo
consultor de la 4nstitucin, y la (uperintendencia de 0ancos y otras 4nstituciones
3inancieras, con atribuciones fiscali!adoras del sistema.
Las necesidades econmicas del momento obligaban a enfocar y fortalecer la
e.pansin del sistema bancario y el surgimiento de nuevas instituciones financieras que
se encargaran de hacer un llamamiento al ahorro del p8blico y efectuaran operaciones de
crdito, con el fin de sentar las bases para el desarrollo econmico del pas.
%l 0anco +entral se convirti en el coordinador entre la poltica fiscal y la
monetaria, e"erciendo control sobre el crdito, con facultades para actuar como
intermediario del crdito e.terno a largo pla!o y para e"ercer un control sobre las
transferencias internacionales de fondos.
+on la creacin del 3ondo de esarrollo %conmico, en noviembre de :CFF, se le
permiti al 0anco +entral otorgar crditos a pla!os mayores de un ao a entidades de
utilidad p8blica, as como a bancos o instituciones financieras, aunque slo con fondos del
e.terior. %stos prstamos a mediano y largo pla!o eran destinados a impulsar proyectos o
actividades orientadas a promover el desarrollo del pas, especialmente en los sectores
agropecuario, industrial, turismo, salud y educacin. ,or otra parte, el control de
transferencias internacionales de fondos evit transitoriamente la fuga de divisas que
haca peligrar la balan!a de pagos y el valor e.terno de la moneda.
U%n :CHB, se cre la Kunta 7onetaria mediante ecreto Legislativo aprobado el DB
de agosto de :CHB. %sta Ley retira al 0anco +entral la coordinacin de la poltica
monetaria, convirtindose en e"ecutor de acuerdos y de"ando su formulacin en manos de
los miembros de la Kunta encabe!ada por el ,residente de la 1ep8blica, y a a que
pertenecan los ministros de %conmica, =acienda, #gricultura y 6anadera, el (ecretario
%"ecutivo del +onse"o /acional de ,lanificacin y +oordinacin %conmica y el ,residente
del 0anco +entral de 1eserva de %l (alvador.
%n 7ar!o de :C@A, despus de acontecimientos de orden poltico que se
registraron a finales de :CHC, la banca comercial y las instituciones financieras privadas
fueron nacionali!adas mediante la Ley de /acionali!acin de los 0ancos +omerciales e
4nstituciones de #horro y +rdito, con el ob"etivo de democrati!ar el crdito. %l 0anco
+entral continu traba"ando durante la dcada de los @A como e"ecutor de las polticas
dictadas por la Kunta 7onetaria.
%n :C@C, despus de una dcada de guerra civil y de nacionali!acin bancaria, la
economa salvadorea se encontraba inmersa en una aguda crisis econmica y social
refle"ada en graves desequilibrios macroeconmicos, ba"o crecimiento, limitacin de la
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actividad productiva privada, situacin de violencia y dependencia e.terna. entro de este
conte.to, fue necesario reestructurar el marco legal en que se desarrollaba el sistema
monetario y financiero del pas.
%l 0anco +entral de 1eserva desarroll un papel protagnico en la moderni!acin del
marco legal financiero del pas, as como en el fortalecimiento y privati!acin del sistema
financiero y el programa de reformas a dicho sistema.
%l 0anco +entral present anteproyectos para la aprobacin de una nueva
legislacin que rigiera el sistema financiero salvadoreo. Las leyes aprobadas por la
#samblea Legislativa, incluyeron entre otras, la Ley $rgnica del 0anco +entral de
1eserva de %l (alvador, promulgada el :D de abril de :CC:, que define a la 4nstitucin
como una institucin p8blica y de carcter tcnico, que vela por la estabilidad de la
moneda y coordina la poltica monetaria y mantiene las condiciones favorables para la
estabilidad de la economa nacional
La Ley fi"a como sus ob"etivos fundamentales, e"ercer con carcter e.clusivo la
facultad de emitir moneda, mantener la estabilidad del valor interno y e.terno de la
moneda y su convertibilidad, prevenir o moderar las tendencias inflacionarias y
deflacionarias, regular la e.pansin del crdito, velar por el normal funcionamiento de los
pagos internos y e.ternos y propiciar el desarrollo de un sistema financiero eficiente,
competitivo y solvente, entre otros.
#simismo, durante la dcada de :CCA, el 0anco +entral promovi el
fortalecimiento del marco legal que norma las actividades financieras, elaborando
anteproyectos y proponiendo reformas a las diferentes leyes e.istentes. #s, fueron
aprobadas las leyes de 0ancos, del 7ercado de 2alores, Argnica de la (uperintendencia
del (istema 3inanciero, de +reacin del 0anco 7ultisectorial de 4nversiones, entre otras,
que contribuyeron a moderni!ar los servicios financieros y a fortalecer la supervisin del
sistema.
,ara entrar en el nuevo siglo y con la aprobacin de la Ley de 4ntegracin
7onetaria, el BA de noviembre de DAAA y su entrada en vigencia, a partir del i de enero de
DAA:, se modificaron los ob"etivos y funciones del 0anco +entral con el fin de adecuarlo
nuevamente a las circunstancias.
%sta Ley le retir la facultad de emitir billetes y monedas y la funcin de coordinar
la poltica monetaria, as como tambin, le prohibi otorgar prstamos a los bancos,
quedando sin cambio el resto de sus funciones.
urante sus HA aos de historia, el 0anco +entral de 1eserva de %l (alvador ha
propiciado las condiciones macroeconmicas necesarias para el buen desarrollo de la
actividad econmica del pas, cumpliendo los ob"etivos para los cuales fue creado.
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