Scuola di Specializzazione per l‘insegnamento Secondario

Classi speciali 17/A (Economia

(Economia aziendale)
aziendale)
Modulo bilancio d’esercizio e consolidato

Gruppi aziendali e bilancio consolidato:

2°parte

Giuseppe GROSSI
E-mail: grossi@unisi.it

Linee guida (2 parte)

Il bilancio consolidato

Natura e funzioni

Il bilancio consolidato in Italia. Un excursus storico

La procedura di redazione

Giuseppe Grossi 2

1
BILANCIO CONSOLIDATO

B.C. → Bilancio di secondo livello → discende dalla “somma”

dei bilanci di esercizio.
Capitale …
Risultato economico …
I metodi per “sommare”

Consolidamento ⇒ Bil. Consolidato

Aggregazione ⇒ Bil. Aggregato

Giuseppe Grossi 3

BILANCIO CONSOLIDATO

CONSOLIDARE → Sostituire al valore della posta

“Partecipazioni”, iscritta nel bilancio di esercizio della
partecipante, l’entità del netto della società partecipata.

LEGAME PARTECIPATIVO A BASE DEL CONSOLIDAMENTO

BILANCIO ESERCIZIO PARTECIPANTE

↓
SOSTITUZIONE
↓
BILANCIO CONSOLIDATO

Giuseppe Grossi 4

2
BILANCIO AGGREGATO

AGGREGARE → Sommare in senso stretto i bilanci di esercizio

di imprese non legate da partecipazioni.

BILANCIO ESERCIZIO “Soc. A”

BILANCIO ESERCIZIO “Soc. B
↓
BILANCIO AGGREGATO

Giuseppe Grossi 5

BILANCIO AGGREGATO

BILANCIO CONSOLIDATO

Il bilancio che espone la situazione patrimoniale-finanziaria ed il
risultato economico di un insieme di imprese legate da
partecipazioni.
BILANCIO AGGREGATO

Il bilancio che espone la situazione patrimoniale-finanziaria ed il
risultato economico di un insieme di imprese non legate da
partecipa-zioni.

INSIEME DI IMPRESE = GRUPPO DI IMPRESE

“A” detiene il 100% del cap. sociale di “B”
Giuseppe Grossi 6

3
BILANCIO CONSOLIDATO

BILANCIO ESERCIZIO PARTECIPANTE

↓
SOSTITUZIONE
“Partecipazione” con il netto della partecipante
Patr. Netto = Attività – Passività

SOSTITUZIONE
“Partecipazione” con le attività e le passività della partecipante
↓
BILANCIO CONSOLIDATO

Giuseppe Grossi 7

BILANCIO CONSOLIDATO

- Sopperisce alle carenze informative del bilancio di esercizio

della società che detiene rilevanti partecipazioni di mag-gioranza
e di quelli delle società parte-cipate;

- Consente di ottenere una visione glo-bale della situazione

patrimoniale e fi-nanziaria e del reddito di gruppo;

- Determina la situazione patrimoniale e finanziaria ed il reddito,

con criteri omo-genei ed eliminando le grandezze intra-gruppo
(crediti-debiti, utili).

Giuseppe Grossi 8

4
RELAZIONE SULLA GESTIONE

- informa “sulla situazione della società e sull’andamento della

gestione” (art. 2428 c.c.)

Relazione sulla gestione (di gruppo) →

- informa “sulla situazione complessiva delle imprese” incluse
nel bilancio conso-lidato e “sull’andamento della gestione” (art.
40 D.Lgs. 127/91)
Situazione
⇓
posizione della società o del gruppo rispetto ai vincoli ambientali
che la/lo condizionano e rispetto alla sua collocazione sui
mercati di acquisizioneGiuseppe
e di vendita
Grossi 9

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Relazione sulla gestione →

- contiene “un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione della
società e dell’andamento e del risultato della gestione” (art. 2428 c.c.
modificato dal D.Lgs. 32/2007)
Relazione sulla gestione (di gruppo) →
- contiene “un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione
dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento e dell’andamento e del
risultato della gestione” (art. 40 D.Lgs. 127/91 modificato dal D.Lgs. 32/2007)
“…. con particolare particolare riguardo ai costi, ai ricavi e agli investimenti,
nonché una descrizione dei principi rischi e incertezze cui la società (le
imprese incluse nel consolidamento sono) sono esposta”.

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5
RELAZIONE SULLA GESTIONE

“L’analisi di cui al comma 1 è coerente con l’entità e la

complessità degli affari dell’insieme delle imprese incluse
nel bilancio consolidato e contiene, nella misura necessaria
alla comprensione della situazione dell’insieme delle
imprese incluse nel consolidamento e dell’andamento e del
risultato della loro gestione, gli indicatori di risultato
finanziari e, se del caso, quelli non finanziari pertinenti alle
attività specifiche delle imprese, comprese le informazioni
attinenti all’ambiente e al personale. L’analisi contiene, ove
opportuno, riferimenti agli importi riportati nel bilancio
consolidato e chiarimenti aggiuntivi su di essi”.
Art. 40, co. 1-bis, D.Lgs. 32/2007
Giuseppe Grossi 11

RELAZIONE SULLA GESTIONE

“L’analisi di cui al comma 1 è coerente con l’entità e la

complessità degli affari dell’insieme delle imprese incluse
nel bilancio consolidato e contiene, nella misura necessaria
alla comprensione della situazione dell’insieme delle
imprese incluse nel consolidamento e dell’andamento e del
risultato della loro gestione, gli indicatori di risultato
finanziari e, se del caso, quelli non finanziari pertinenti alle
attività specifiche delle imprese, comprese le informazioni
attinenti all’ambiente e al personale. L’analisi contiene, ove
opportuno, riferimenti agli importi riportati nel bilancio
consolidato e chiarimenti aggiuntivi su di essi”.
Art. 40, co. 1-bis, D.Lgs. 32/2007
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Excursus storico

dal 959, MIN. PP.SS. invia a I.R.I., E.N.I. e agli enti e alle
società a partecipazione statale direttive sul
consolidamento

1960, Circolare n. 74/22823 del MIN. PP.SS. a I.R.I. e E.N.I.

con principi di consolidamento (ad es., le immob. tecniche
distinte per set-tore), schemi tipo di B.C. (situaz. patrim.
cons.), relazione a commento delle voci e a chiarimento del
consolidamento

1974, MIN. PP.SS. propone uno schema di conto econ.

cons.
Giuseppe Grossi 13

Bilancio per fini interni

L. 7 giugno 1974, n. 216 →

→ la Consob “può prescrivere alle società con … la redazione di B.C. di
gruppo anche per settori omogenei …”.
- Delibera Consob n. 1044 del 4 febb. 1982 →
→ richiesta del B.C. Alitalia al 31.12.81.
Serie di Delibere Consob a fine 1982 con le quali 88 società vengono
obbligate
→ “a redigere il bilancio consolidato di gruppo per settori omogenei a
decorrere dall’esercizio 1982, secondo criteri e principi di consolida-
mento e di certificazione che gli amministratori sottoporranno
preventivamente alla Commis-sione”.

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Bilancio per fini interni

Comunicazione Consob n. 83/09205 (giugno 83) → volta ad

assicurare un minimum di chiarezza informativa ed a
stabilire un contenuto minimo obbligatorio del B.C.
costituito da S.P., C.E., allegato esplicativo ed una relazione
sulla situazione del gruppo.

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Principi di consolidamento

CIRCOLARE ASSONIME n. 96/82, Compendio di principi contabili per la

redazione del bilancio di esercizio;

IAS 3, Consolidated Financial Statements, 1976;

CNDC e R, Principio contabile n. 8, Titoli, partecipazioni e bilancio
consolidato, 1983;

VII Direttiva Cee del 13 giugno 1983, … relativa ai conti consolidati →
obiettivo di rendere obbligatorio il bilancio consolidato (di gruppo);

D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, attuativo delle direttive IV e VII relative ai
conti annuali e consolidati;

CNDC e R, Principio contabile n. 17, Il bilan-cio consolidato, 1996;

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8
Principi di consolidamento

IAS = INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS

IFRS = INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS

IAS 27 Consolidated Financial Statements and Ac-counting for Investements

in Subsidiaries, approvato nel 1988 e rivisto nel … (tempo)

IAS 28 Accounting for Investments in Associates, approvato nel 1988 e

rivisto nel … (tempo)

IAS 31 Financial Reporting of Interests in Joint Ventures, approvato nel

1990 e rivisto nel … (tempo).

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Principi di consolidamento

REGOLAMENTO CE 1606/2002 ha reso obbligatoria

l’applicazione degli IAS/IFRS entro il 2005 a tutte le
capogruppo quotate, prevedendo che venga data agli Stati
Membri la facoltà di permettere o imporre bilanci di
esercizio conformi agli IAS/IFRS e estendendo alle società
non quotate l’obbligo di bilanci conformi agli IAS/IFRS;

D.Lgs. 38 del 28 febbraio 2005 (decreto IAS) ha disciplinato
tempi e soggetti.

Giuseppe Grossi 18

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Procedura di redazione

a) individuazione delle imprese da consolidare (cons.

integralmente), da consolidare proporzionalmente e da
valutare con il metodo del patrimonio netto; (individuazione
dell’area di consolidamento)
b) predisposizione al consolidamento dei bilanci delle
imprese in precedenza individuate; (operazioni preliminari
al consolidamento)
c) consolidamento in senso stretto;
d) redazione del bilancio consolidato.

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Procedura di redazione

BILANCI DI ESERCIZIO
⇓
RETTIFICHE
⇓
BILANCI DI ESERCIZIO OMOGENEI
BILANCIO ESERCIZIO PARTECIPANTE
↓
SOSTITUZIONE
della posta
“Partecipazione” con il netto della partecipata
↓
BILANCIO CONSOLIDATO

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Procedura di redazione

CHE COSA SI SOSTITUISCE?

IN BASE A QUALE %

METODO INTEGRALE
LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ
AL 100 %

METODO PROPORZIONALE
LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ
ALLA % DI CAPITALE POSSEDUTA

METODO DEL PATRIMONIO NETTO

IL PATRIMONIO NETTO
ALLA % DI CAPITALE POSSEDUTA
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