1

En el presente trabajo de investigacin, se ha realizado una recoleccin de

informacin, relacionada con los diferentes ttulos valores que han sido
considerados y establecidos en la Normativa Mercantil vigente en nuestro pas,
para lo cual en forma general, se establece en el trabajo una gran cantidad de
informacin del contenido de los ttulos valores, iniciando con algunos
antecedentes histricos, conceptos de ttulos valores, aplicacin de las
caractersticas de los mismos.


Asimismo, en el presente trabajo se establecen de forma individual, cada uno de
los ttulos valores, forma de aplicacin, requisitos, caractersticas, principios y sus
formas de adquisicin.















2









Objetivo General

Identificar las diversas clases de ttulos valores de inversin y algunos
instrumentos negociables con iguales propiedades existentes en el sistema
comercial y financiero para valorarlos como instrumentos tiles en la actividad
econmica tanto en el mbito nacional como internacional.
Conocer la importancia de los ttulos valores constituidos en el cdigo del
comercio de nuestro pas Honduras.





Objetivos Especficos


Identificar los ttulos valores de inversin de manera puntual para diferenciar las
caractersticas principales de ellos.
Conocer las implicaciones de los ttulos valores de inversin en la economa y
legislacin para identificar las caractersticas centrales de los mismos y sus
implicaciones en el mbito comercial y financiero.



3







La practicidad, La sencillez y comodidad con la cual se realizan las
operaciones sobre valores supera ampliamente a los medios
tradicionales.

El manejo de grandes cantidades de valores negociables se hace
mucho ms simple y menos dificultoso que la administracin de
valores representados en soporte papel.















4


Son ttulos valores los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal y
autnomo que en ellos se consigna.
Un Ttulo Valor es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho
privado patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado
jurdicamente a la posesin del documento.
Los ttulos de crdito son una institucin que se incorpora tardamente a la ciencia
del Derecho, pues su funcionamiento no es concebible sino en una economa de
cierto desarrollo. Estos constituyen el mecanismo jurdico destinado a resolver de
manera simple y segura los problemas propios de la circulacin de los derechos.
Si se examina el diverso contenido del ttulo, fcilmente se llega a la conclusin de
que es ms adecuado usar las expresiones papel valor o ttulo valor por ser estas
ms comprensivas que la de ttulo de crdito
Los ttulos valores son documentos necesarios para legitimar el ejercicio del
derecho literal y autnomo que en ellos se incorpora, pueden ser de contenido
crediticio, corporativo o de participacin y de tradicin o representativo de
mercancas.


Requisitos

Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de ttulos valores tanto los
reglamentos de la ley como consagrados por el uso, debern tener los requisitos
siguientes:
I.- El nombre del ttulo a que se trate;
II- La fecha y el lugar de expedicin;
III- Las prestaciones y derechos que el ttulo o ejercicio de los mismos; y
IV- El lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos; y
V- La firma de quien lo expide.
Validez de los ttulos valor
El ttulo valor que tuviese su importe escrito a la vez en palabras y cifras, valdr,
en caso de diferencia por la suma escrita en palabras. Si la cantidad estuviera
varias veces en palabras y cifras, el documento valdr, en caso de diferencia, por
la suma menor.

Clasificacin de los Ttulos Valores


De los ttulos nominativos

De los ttulos a la orden

De los ttulos al portador

5

Ttulos valores nominativos

Son aquellos que reconocen un derecho a favor de una persona determinada.
Para la transmisin de estos ttulos valores, adems de la entrega del
documento, es necesaria notificacin al emitente (deudor) para la inscripcin de la
misma en su libro registro de ttulos.
Ningn acto u operacin referente al documento surtir efectos contra el emisor o
contra los terceros si no se inscribe en aqul y en el registro.
A este tipo de ttulo valor pertenece el pagar y el cheque nominativo
Se Transmite
La transmisin de los ttulos nominativos o la constitucin de derechos reales
sobre los mismos, requiere su presentacin al emisor para que se hagan las
debidas anotaciones en el texto y en el registro.
A solicitud del tenedor, el emisor estar obligado a registrar la transmisin que,
debidamente suscrita, conste en el respectivo documento a favor de aqul. Si el
suscriptor no comparece, el emisor deber exigir que su firma sea autenticada.

Ttulos valores a la orden

Son aquellos que se extienden a favor de una persona determinada, pudiendo
sta transmitirlos a otra persona por medio de la frmula del endoso.

No es necesario notificar a la persona obligada al pago (deudor) la transmisin
efectuada. Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores)
frente al endosatario (acreedor actual) de la solvencia econmica de la persona
obligada al pago.
A este tipo de ttulo valor pertenece la letra de cambio.

Se transmite:
La transmisin del ttulo a la orden por sesin ordinaria o por cualquier otro medio
legal diverso del endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que el ttulo
confiere; pero lo sujeta a todas las excepciones personales que el obligado habra
podido oponer al autor de la transmisin antes de sta. El adquirente tiene
derecho a exigir la entrega del ttulo.


Ttulos valores al portador

Son aquellos que reconocen un derecho a favor de la persona indeterminada que
posea el documento.

6

Se pueden transmitir estos ttulos valores por la mera entrega del documento a
otra persona. Debiendo abonar el crdito el emitente (deudor) en la fecha del
vencimiento a cualquier poseedor legtimo.

A este tipo de ttulo valor pertenece el cheque al portador.
Se transmite
Los ttulos al portador se transmiten por simple tradicin.
Los ttulos al portador que contengan la obligacin de pagar alguna suma de
dinero no podrn ser puestos en circulacin sino en los casos establecidos en la
ley expresamente, y conforme a las reglas en ella prescritas. Los ttulos que se
emitan en contravencin a lo dispuesto en este artculo no producirn accin como
ttulos-valores. El emisor ser castigado por los tribunales con multa de un tanto
igual al importe de los ttulos emitidos.

CARACTERSTICAS DE LOS TTULOS VALORESLOS TTULOS
VALORES

CARACTERISTICAS BSICAS

Documentos tpicos y especiales que representan derechos de propiedad sobre un
bien o dinero.
Tienen vida propia agilizando y dando fluidez al trfico patrimonial y promoviendo
la actividad econmica y el comercio en general

PRINCIPIOS CAMBIARIOS

Siendo la principal caracterstica de los ttulos valores el estar destinados a la
circulacin. Reglas bsicas, conocidos como los principios cambiarios. Estos son:
Incorporacin,
Literalidad
Formalidad
Circulacin
Autonoma

INCORPORACIN

Los derechos contenidos en el titulo valor y ste misino se encuentran fusionados.
Esto es Documento y derecho constituyen una unidad, por lo que si alguien
transfiere el ttulo valor tambin est transfiriendo los derechos que ste contiene.
Los ttulos valores incorporan solamente derechos patrimoniales, esto es, de
contenido econmico. Puede ser el pago de una suma de dinero (una letra de
cambio), entrega de mercaderas (un certificado de depsito), o derechos de
participacin (una accin).


7
LITERALIDAD

Significa que para determinar el contenido y alcances del ttulo valor solamente
podr recurrirse a lo que se haya expresado en el ttulo mismo o en una hoja
adherida a ste [ver 007], De esta manera, ni acreedor ni deudor podrn alegar
cuestiones que no emanen literalmente de lo manifestado en el titulo valor.
Es frecuente como veremos ms adelante que, con posterioridad a la emisin del
ttulo valor, se realicen posteriores anotaciones al mismo (pinsese en los endosos
sucesivos, por ejemplo). Estas anotaciones pueden llegar a seran numerosas que
los espacios en blanco que originalmente existan en el ttulo valor resultarn
insuficientes, de modo que se necesitar de una hoja adicional en la cual consten
las nuevas anotaciones.
Es por ello que resulta til que, llegado el momento se haga uso de hojas
adheridas al ttulo valor. En primer lugar, la hoja debe pegarse al documento
utilizando cualquier material adhesivo. Luego, para que la hoja adherida tenga
plena eficacia cambiara, quien firme primero la hoja adherida deber hacerlo de
tal modo que su firma comprenda tanto a esta hoja corno al ttulo valor.'

FORMALIDAD

Significa que los ttulos valores, para ser considerados como tales. Adems de
incorporar derechos y estar destinados a la circulacin, debern reunir los
requisitos formales esenciales que exija la ley para cada tipo especial de ttulo
valor.


CIRCULACIN

Todo ttulo valor, para ser tal, debe estar destinado a la circulacin. Esto significa
que son emitidos para que puedan ser transferidos libremente, o sea de persona a
persona.

AUTONOMA

Supongamos que "A" gira una letra de cambio sealando como beneficiario a' B" y
ste lo transfiere a "C" y a su vez ste a ".D", y por ltimo llega a manos de :'E", de
tal manera que el ltimo tenedor es "E". Por el principio de autonoma de los ttulos
valores, las relaciones cambiaras existentes entre A-B. C-D y E son
independientes las unas da las otras, es decir. "E" ser considerado como el
actual titular del ttulo valor sin importar quines hayan sido los titulares anteriores.








8
Sujetos que Intervienen en los Titulos de Valores














El Girador
El Girado o librado
El Aceptante
El Tenedor
El Endosante
En Endosatario
Los Garantes
















Funcin
de
Seguridad
Funcin de
Probatoria

Funcin
dispositiva

Endosado
r
Endosarlo
Garantes
Girador
Tenedor

9


Los ttulos valores nacen en la Edad Media, cuando los sistemas tradicionales de
Derecho Privado resultan insuficientes para atender las necesidades de un trfico
jurdico cada vez ms intenso. El Derecho comn, inspirado en un criterio ius
privatista, estaba inmerso en un formalismo que, en aras de la seguridad del
trfico, haca que las instituciones fueran inadecuadas al naciente Derecho
Mercantil como derecho regulador de las relaciones profesionales del comerciante.
Esta situacin se hace especialmente patente en materia de obligaciones y
contratos, basada en relaciones jurdicas de carcter cerrado, de tal manera que la
novacin subjetiva no afectaba a las obligaciones contradas y,
consecuentemente, el adquirente reciba el crdito con asuncin derivativa plena
de aqul del que traa causa, lo que supona que se le podran oponer las mismas
excepciones personales que a ste ltimo. Esta ausencia de seguridad en cuanto
a la posicin del adquirente, tena que ser suplida mediante mecanismos que
hicieran posible desligar el contenido del derecho adquirido por uno y otro, a fin de
lograr la suficiente independencia en cuanto al derecho del accipiens.

Las soluciones adoptadas en derecho consuetudinario perseguan dos objetivos:
probar la existencia del derecho, y considerar a ste, al propio derecho o crdito,
como valor econmico en s mismo. La constancia documental del derecho hizo
posible que el acreedor reforzara su situacin procesal ya que suprima la
necesidad de probar su existencia; la consideracin del crdito como valor
econmico, una progresiva objetivacin de

ste, desligndolo de las eventuales excepciones que fueran oponibles a su
anterior titular. Con estas medidas se facilitaba el ejercicio del derecho y su rpida
y gil circulacin. El nexo entre documento y derecho de crdito consigui ser as
no slo un instrumento probatorio idneo, sino acreditar a su poseedor como
tenedor legtimo del mismo, segn el derecho aplicable a su concreta circulacin.
En sntesis, la novacin subjetiva en la relacin obligacional, dejaba de tener la
relevancia que hasta ese momento se le haba otorgado, desde la esfera del
derecho comn, y se someta a reglas propias de funcionamiento, ms cercanas al
trfico de cosas. En definitiva, el derecho se incorpora al documento, de tal forma
que sigue la suerte de aqul; el documento sirve al derecho, determinando su
contenido y alcance. Tal configuracin hace nacer los ttulos valores,
caracterizados por la unin indisoluble entre el soporte papel y el derecho en l
contenido.

Esta modalidad de circulacin de los crditos, en definitiva, estos nuevos
instrumentos de circulacin de derechos, facilitan el ejercicio del derecho
documental por tres razones fundamentales: acreditan la existencia del derecho;
establecen un nexo entre el derecho y el soporte documental, de tal manera que el
primero sigue la suerte del segundo; y, por ltimo, determinan la legitimacin
activa para el ejercicio del derecho contenido en el ttulo. De esta forma, se
ejercitar el derecho documentado por el poseedor del ttulo, conforme a la

10
normativa propia de su circulacin, en funcin de la clase de ttulo de que se trate,
porque, en suma, el derecho sigue al documento cuando ste ltimo se transmite.

En la actualidad, sin embargo, la primitiva funcionalidad de los ttulos valores, ha
perdido eficacia. Precisamente su consideracin como documentos que
incorporan un derecho cuya legitimacin deriva de la posesin de aqul, frena, en
ocasiones, la circulacin de los mismos. Si resultaron ser instrumentos idneos
para la circulacin en pocas en las que la economa se mova a impulso de los
comerciantes, hoy en da, dada la mercantilizacin de la sociedad y su utilizacin
masiva por todos los operadores del mercado, incluidos los consumidores, hacen
patente su inoperatividad e inadaptacin a las exigencias del trfico y deja de ser
un sistema gil y eficaz, para convertirse en un obstculo a veces insalvable.

Con la finalidad de evitar las consecuencias negativas de su excesiva utilizacin,
con respecto a los efectos de comercio, o ttulos emitidos aisladamente, las
entidades de crdito, arbitraron frmulas que sustituan el trfico documental, el
desplazamiento material del ttulo, inmovilizando las letras de cambio y los
cheques (truncamiento), sin que por ello quedar afectado el derecho ni la
legitimidad que confera la posesin material.

Medidas stas que, despus tuvieron reconocimiento legislativo en la Ley
Cambiara y del Cheque (art. 45 L.C.Ch. ). A estos efectos, el Real Decreto
1369/1987, de 18 de septiembre, y la Orden de 29 de febrero de 1988, regulan un
sistema nacional de compensacin electrnica (SNCE), completndose, con
diversas circulares del Banco de Espaa, del que depende.

En cuanto a los valores mobiliarios, el legislador espaol, con la finalidad de
arbitrar medidas que facilitaran su circulacin masiva y, en definitiva, atendiendo a
las reformas ya introducidas en el derecho comparado, incorpor a nuestro
ordenamiento un sistema de liquidacin y compensacin de operaciones burstiles
y de depsitos de valores mobiliarios, por Decreto 1128/1974, de 25 de abril,
derogado parcialmente por Real Decreto 726/1989, de 23 de junio, derogados
ambos por Real Decreto 116/1992, sobre representacin de valores por medio de
anotaciones en cuenta y compensacin y liquidacin de operaciones burstiles, el
cual ha sido modificado, profundamente, por el Real Decreto 2590/1998, de 7 de
diciembre, de modificacin del Rgimen Jurdico de los Mercados de Valores.

Pero, sobre todo, con independencia de la legislacin anterior, las dificultades de
la materializacin de los valores mobiliarios se soslayan, fundamentalmente, con
la Ley 24/1988, de 28 de julio, reguladora del Mercado de Valores, reformada por
Ley 37/1998, de 16 de noviembre, y Ley 50/1998, de 31 de diciembre. En
concreto, el artculo 5 de LMV establece que los valores negociables se pueden
representar mediante ttulos o mediante anotaciones en cuenta. Esta medida
propicia su gil circulacin, ya que la anotacin sustituye al soporte papel,
permitiendo la circulacin del valor a travs de medios informticos. Es ms,
aquellos valores, sean acciones u obligaciones, que coticen en un mercado
secundario oficial, necesariamente habrn de representarse mediante anotaciones

11



















Es un ttulo valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y recoge
una obligacin de pago aceptada por otra persona (deudor - librado) de una
cantidad determinada en la fecha de su vencimiento.

En el caso de transmisin de la letra de cambio, mediante la frmula del endoso,
el pago deber realizarse al endosatario (acreedor actual). Debiendo responder el
endosante (acreedor original o posteriores) frente al endosatario (acreedor actual)
de la solvencia econmica de la persona obligada al pago (deudor).

Funciones

En el trfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes funciones:

Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.

Instrumento de crdito, garantizando un pago aplazado

Medio para obtener un crdito, mediante el descuento bancario.

Elementos personales

Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago
a otra persona (deudor).

12

Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).

Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho de cobro.

Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de
cobro.

Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento.


Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.

Elementos formales

Denominacin de letra de cambio en el texto del ttulo valor.

Orden de pago, establecindose el importe concreto.

Nombre y domicilio de la persona que emite o libra la letra de cambio (librador).

Lugar y fecha del libramiento.

Vencimiento, momento del pago.

Lugar de pago.

Nombre y domicilio de la persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).

Aceptacin de la orden de pago por el librado.

Clusulas aadidas (relativas al protesto principalmente), en su caso.


Vencimiento

El vencimiento, o momento del pago, puede ser:

A la vista: debiendo pagarse en el momento de su presentacin.

A un plazo contado desde la fecha del libramiento.

A un plazo contado desde la vista.

Endoso


13
La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra
persona mediante la frmula del endoso tantas veces como se quiera.

En caso de endoso el pago deber realizarse por el librado (deudor) al
endosatario (acreedor actual). Debiendo responder el endosante (acreedor
original o posteriores) frente al endosatario de la solvencia econmica del librado.

La declaracin del endosante se debe realizar en el reverso de la letra de cambio,
en el espacio destinado al endoso.

Aval

El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago, en
caso de no hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda o
parte de ella.

El aval se debe hacer constar en el reverso de la letra de cambio.


Protesto

El protesto deviene como consecuencia del impago de la letra de cambio. Es la
accin de reclamar el pago de la letra y se consigna en un documento escrito,
preferentemente un protesto notarial.





Es un ttulo valor que contiene una promesa de pago de una cantidad determinada
por una persona (firmante) a favor de una persona determinada (tenedor).
El firmante de un pagar queda obligado de igual manera que el aceptante de una
letra de cambio.
Es el ttulo valor menos conocido, guardando grandes similitudes con la letra de
cambio.

Elementos personales

Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y emite el pagar.

Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.

Endosante: tenedor que transmite el pagar.

Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

14

Elementos formales

Denominacin de pagar en el texto del ttulo valor.

Promesa de pago, establecindose el importe concreto.

Vencimiento, momento del pago.

Lugar y fecha de la emisin del pagar.

Nombre y firma del firmante.

Nombre y domicilio del tenedor.

Lugar de pago.

Diferencias con la letra de cambio

A diferencia de la letra de cambio, en el pagar el librador (persona que emite el
pagar) y el librado (persona a la que va dirigida la orden de pago) son la misma
persona.


EL CHEQUE

Es un ttulo valor emitido por una persona (librador) en el que se contiene una
orden de pago a cargo de otra (librado) a favor del tenedor legtimo del documento
(librador o tercero).
La emisin del cheque debe librarse necesariamente contra un banco o entidad de
crdito que tenga fondos existentes a disposicin del librador.
El concepto de cheque engloba tambin el concepto de taln.

Funciones

El cheque nos permite disponer de nuestros fondos en un banco o entidad de
crdito y utilizarlo como medio de pago.


Diferencia con la letra de cambio

La letra de cambio contiene una orden de pago a una persona concreta designada
en el ttulo valor.
Mientras que en el cheque la orden de pago va dirigida a un banco o entidad de
crdito, que, teniendo fondos disponibles del librador, debe hacerla efectiva a favor
del tenedor legtimo del ttulo valor.

15


Elementos personales

Librador: persona que emite el cheque, dando la orden de pago.

Librado: banco o entidad de crdito al que va dirigido la orden de pago.

Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento y, por tanto, destinataria
del pago.

Endosante: tenedor que transmite el cheque.

Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.


Elementos formales
- Denominacin de cheque en el texto del ttulo valor.

Orden de pago, establecindose el importe concreto.

Firma del librador.

Lugar y fecha de la emisin del cheque.

Nombre y domicilio del librado (banco o entidad de crdito).

Lugar de pago.


Tipos de Cheques

CHEQUE CRUZADO
El cheque cruzado es el ttulo valor a la orden que presenta en el anverso dos
lneas paralelas, que pueden ir de arriba a abajo o en forma oblicua. Tiene por
finalidad asegurar el efectivo pago del cheque a su beneficiario mediante el cobro
que realice una institucin bancaria. Esto es. Mediante el cruzamiento del cheque
se dispone que sea un banco cualquiera (cruzamiento general) o un banco
determinado (cruzamiento especial) quien cobre al banco girado el importe del
cheque.
El banco procurador a su vez deber abonar en la cuenta del beneficiario el
importe del cheque o pasrselo en efectivo a ste


16

CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA
El cheque para abono en cuenta es aquel que lleva la clusula "para abono en
cuenta", "para acreditar en cuenta", "para ser depositado en cuenta de...." u otra
equivalente, y que puede ser colocada por el girador o cualquier tenedor en el
anverso del ttulo valor, puesto que si se colocar en el reverso, no surtira el
efecto deseado. Asimismo, cabe agregar que no es necesario que la citada
clusula o mencin se coloque entre barras paralelas ni que se firme.
Tiene por funcin evitar el pago en dinero efectivo, A Tal efecto, no slo se
requiere la actuacin de un banco para la gestin de cobro que puede ser el
mismo banco girado, sino que necesariamente el beneficiario debe tener cuenta
corriente bancaria.

CHEQUE INTRASFERIBLE

Se considera intransferible al cheque que lleve la clusula "intransferible" "No
negociable" "no a la orden" u otra equivalente. La insercin de dicha clusula tiene
por finalidad prohibir totalmente su transferencia a terceros. En tal sentido la
prestacin contenida en el solo quedar satisfecha de las siguientes maneras.
Pagado nicamente a la persona en cuyo favor se emiti o, acreditndolo, a
pedido de la persona en cuyo favor se emiti, en una cuenta corriente u otra
cuenta de la que sea su titular.
La clusula tiene e) carcter de irrevocable, una vez puesta no puede invalidarse
con tarjaduras. Pues de efectuarse dichas tachaduras se anularan los efectos
cambiarlos del ttulo valor.

CHEQUE CERTIFICADO

La certificacin es una declaracin del banco girado, en la cual ste hace saber
que el cheque en el que ha sido puesta tiene suficiente provisin de fondos con los
que se har efectiva la obligacin, si su presentacin ocurre dentro del plazo fijado
para la vigencia de la certificacin.

CHEQUE DE GERENCIA
Cheque de gerencia es aquel cheque emitido por un banco a su propio cargo. Esto
es girado y el girador son el mismo banco, siendo pagadero en cualquiera de sus
sucursales u oficinas en el pas o el exterior.
La utilidad que ofrece el cheque de gerencia consiste en darle a cualquier
beneficiario seguridad plena sobre el pago, pues al estar-girado a cargo de un
banco tiene la garanta de este, volvindose innecesario indagar sobre la
solvencia de quien lo entrega en pago.

CHEQUE GIRO

El cheque giro es un ttulo valor emitido en favor de una persona determinada y
que lleva la clusula "cheque giro" o "giro bancario" en un lugar destacado o

17
visible del mismo ttulo valor. Su utilizacin permite facilitar el pago a personas que
se encuentran ubicadas en plazas o localidades distintas a la del emitente.

CHEQUE GARANTIZADO

Es el cheque a la orden que lleva impresa la clusula cheque garantizado emitido
por los bancos en formatos especiales y en papel de seguridad.
Desde incluirse en el cheque la mencin "cheque garantizado" para saber que se
trata de un cheque de esa naturaleza, asimismo se deber indicar la cantidad
mxima por la que el cheque puede ser emitido, importe que tambin puede
presentarse impreso en el mismo ttulo valor. Es un titulo valor a la orden, por lo
tanto debe sealarse el nombr del beneficiario. No es posible emitir cheques
garantizados al portador. Cabe agregar que mediante la emisin de un cheque
esta naturaleza, el banco se convierte en garante del pago del ttulo valor, esto es
el banco se encarga de garantizar la existencia de fondos de titular de la cuenta
con los cuales efectuar el pago del cheque girado.

CHEQUE DE VIAJERO

El cheque de viajero, tambin conocido como "traveler's check". Es utilizado por
las personas que viajan a otros pases con la finalidad de evitar los riesgos de
prdida o robo de dinero en efectivo.
Estos cheques facilitan a los turistas la disponibilidad de dinero en cualquier parte
del mundo, en que existan agencias, sucursales o bancos corresponsales de la
entidad emisora.
Slo podrn emitir cheque"; de viajero las empresas del Sistema Financiero"
Nacional autorizadas. La emisin de dichos cheques se efecta a cargo de la
propia empresa por ser pagado por ella o por los corresponsales que consigne en
el ttulo valor, en el pas o en el extranjero.
Debe expedirse en papel de segundad, llevar impresos el nmero y serie que le
corresponda, el domicilio de la empresa emisora y el valor monetario representado
por el ttulo.

Cheque al portador:

Deben abonarse al tenedor, el cual no est determinado en el ttulo valor.
Cheque nominativo:

Deben abonarse a la persona concreta designada en el ttulo valor.



Facturas y recibos

La factura, factura de compra o factura comercial es un documento mercantil que
refleja toda la informacin de una operacin de compraventa. La informacin

18
fundamental que aparece en una factura debe reflejar la entrega de un producto o
la provisin de un servicio, junto a la fecha de devengo, adems de indicar la
cantidad a pagar en relacin a existencias, bienes posedos por una empresa para
su venta en eso ordinario de la explotacin, o bien para su transformacin o
incorporacin al proceso productivo.

Las facturas tienen 3 copias y llevan el membrete de la empresa que vende, y
legalmente segn el SII son de color amarillo, celeste y rosado.

Recibo
El que se da cuando un cliente pago en efectivo:"Chuchero" redirige aqu. Para los
especmenes chuchero en taxonoma ver: Chuchero (taxonoma)

Un recibo o constancia de pago es una constancia que sirve para certificar que se
ha pagado por un servicio o producto. Hay de diversos tipos segn el formato, si
queda registrado, y otras caractersticas.

Los recibos por lo general, se extienden por duplicado: El original se entrega a
quien hizo el pago y el duplicado queda en poder de quien lo recibe.

Un recibo puede ser de muchas maneras diferente como por ejemplo: una
persona o empresa, y el detalle de facturas o servicios que se pagan con este
cheque emitido, quien lo opera, quien lo revisa, quien lo recibe conforme a lo
descrito, fecha de recibido, descripcin de las facturas (nmeros que se pagan),
los precios totales, los descuentos y los impuestos. Es utilizado para dejar
constancia por parte de una empresa de que fue lo que se pago o realiz con la
emisin de mencionado cheque que consta en la copia voucher. Se refiere a
voucher cuando tiene copias al carbn, como el caso de los vouchers de las
tarjetas de crdito que tiene varias copias segn el uso de los interesados.

Cabe mencionar que los recibos por lo general no tienen carcter impositivo, no
sirven como comprobantes de cobro de Impuestos, por lo que no son reemplazo
de las Facturas.

Pero, existe la posibilidad en algunos casos (Profesionales en Argentina, como
mdicos, contadores, etc.), de emitir "Recibo Factura", que cumple la funcin
impositiva y como constancia de recibo del dinero.

Pero al igual que muchas cosas es la manera de comprobar que un pago ha sido
realizado,

Depsito

Es una operacin financiera por la cual una entidad financiera, a cambio del
mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados en un perodo
determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero
o en especie. El trmino plazo fijo proviene del hecho de que el tiempo durante el

19
cual la inversin permanece inmovilizada se estipula al comienzo de la misma: un
ao, tres meses, un mes, etc. Al llegar la fecha de vencimiento de la imposicin la
persona puede retirar todo el dinero o parte del mismo.

Si las condiciones pactadas lo permiten, podra tambin renovar la imposicin por
un perodo suplementario: en este ltimo caso, si no se toma una decisin el
mismo da del vencimiento, no se pierden los intereses generados hasta el
momento, pero s se pierden das durante los cuales se podran estar generando
nuevos intereses.

Al contratar un depsito a plazo se proyecta que en determinado tiempo se
cobrarn los intereses y se recuperar la totalidad del capital invertido. Pero como
no siempre ocurre lo proyectado, es importante tener en cuenta la posible
necesidad de liquidez del capital invertido, pues algunos contratos de depsito a
plazo permiten la cancelacin anticipada mediante una penalizacin.

Retiro
El trmino retiro refiere al proceso y el resultado de retirar o retirarse (apartar a
alguien o algo, dejar una tarea o actividad, propiciar que un individuo se aleje).
Bancario, por su parte, es aquello vinculado a un banco (un asiento o una entidad
dedicada a prestar dinero y a ofrecer otros servicios financieros).

El concepto de retiro bancario hace referencia a la accin de extraer dinero en
efectivo de un banco. Para que este proceso sea posible, la persona debe contar
con una cuenta en la entidad bancaria en cuestin y, a la vez, tener fondos
disponibles en la misma.

Bono de prenda


El Bono de Prenda es un documento financiero que
acredita el vnculo o la existencia de un crdito
prendario sobre las mercancas o los bienes
indicados en el Certificado de Depsito al que el
Bono de Prenda est adherido. En base al Artculo
11 de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito el bono o bonos
expedidos podrn ir adheridos al certificado o
separados de l.

Cmo debe realizarse el cobro de un bono de prenda
El bono de prenda es otra clase de titulo valor representativo de mercancas, que
consiste en un escrito que nos indica que existe un crdito prendario que recae
sobre unas mercancas y se encuentra amparado en el bono deposito como lo

20
expresa el inciso final del artculo 757 del cdigo de comercio, el cual expresa lo
siguiente:
El bono de prenda incorpora un crdito prendario sobre las mercancas
amparadas por el certificado de depsito y confiere por si mismo los derechos y
privilegios de la prenda
El bono de prenda se relaciona con el depsito de mercancas en almacenes de
depsito. En cuanto al tema de cmo debe realizarse el cobro de un bono de
prenda teniendo en cuenta lo anteriormente mencionado, este debe hacerse,
presentado el bono de prenda al almacn de depsito correspondiente.
Si al presentar el bono de prenda al almacn para el cobro, el almacn alega que
no se le ha pagado, deber hacer esta anotacin en el bono de prenda, anotacin
de falta de pago, la cual generara efectos de protesto en el bono de prenda.
Por otro lado si el almacn se niega a hacer la anotacin, el protesto se debe
hacer, como se realiza en las letras de cambio, es decir, se realiza una diligencia
notarial, la cual deber hacerse en el lugar sealado para el cumplimiento de la
obligacin o del ejercicio de los derechos consignados en el titulo.
El tenedor del ttulo (bono de prenda) debidamente protestado podr dentro los
ocho (8) das siguientes al protesto, exigir al almacn que realice publica subasta
de las mercancas depositadas, una vez realizada la subasta por el almacn de
depsito el resultado se impondr al pago de lo siguiente:
A los gastos que genero la subasta.
A los crditos fiscales de las cosas depositadas.
Los crditos provenientes del contrato de depsito.
El crdito incorporado en el bono de prenda.
Si queda un remanente este deber ser entregado por el almacn al tenedor del
certificado de depsito.

RETIRO BANCARIO

El trmino retiro refiere al proceso y el resultado de retirar o retirarse (apartar a
alguien o algo, dejar una tarea o actividad, propiciar que un individuo se aleje).
Bancario, por su parte, es aquello vinculado a un banco (un asiento o una entidad
dedicada a prestar dinero y a ofrecer otros servicios financieros).


El concepto de retiro bancario hace referencia a la accin de extraer dinero en
efectivo de un banco. Para que este proceso sea posible, la persona debe contar
con una cuenta en la entidad bancaria en cuestin y, a la vez, tener fondos
disponibles en la misma.

Lo habitual es que el retiro bancario se concrete a
travs de un cajero automtico, tambin conocido
como ATM por la expresin inglesa automatic
teller machine. El sujeto debe ingresar una tarjeta
a la mquina y escribir su clave personal para
tener acceso a los fondos de su cuenta y, de esta
manera, concretar el retiro bancario.

21

Depsitos

Los depsitos son una inversin de capital a cambio de una remuneracin, que
puede ser fija o variable.
El capital de los depsitos est asegurado por el Fondo de Garanta de Depsitos
(FGD), por lo que no se pierde el dinero si la entidad quiebra.
Los depsitos bancarios son productos financieros que se caracterizan por
tratarse de un contrato en el cul una de las partes, ya sea una persona fsica o
jurdica, pone a disposicin de una entidad financiera (banco, caja o cooperativa
de crdito) dinero para que sta lo custodie y se lo reintegre con intereses, pasado
el periodo de tiempo pactado.

Con este tipo de inversiones el usuario decide cunto dinero quiere invertir y el
plazo de tiempo en el que quiere hacerlo. Tras ese periodo, la entidad le devuelve
el importe que ha aportado, adems de la cantidad que han generado los
intereses que se aplican sobre l. La manera de recibir el dinero obtenido con la
inversin puede ser cada 3 6 meses o bien cuando el plazo finaliza.
Tipos de depsitos
Se comercializan 2 categoras de depsitos: a la vista y a plazo.

Depsitos a la vista: los clientes deciden cundo quieren recuperar su dinero, pero
el inconveniente principal es que no siempre generan rentabilidades, y de hacerlo
son escasas.
Depsitos a plazo: en su contratacin se determina el plazo de la inversin y los
intereses que va a recibir la persona que deposita el dinero, adems de la
comisin que debe abonar si lo cancela antes de tiempo. Pueden ser a corto o a
largo plazo.
Depsitos estructurados: los intereses a los que est sujeta la cantidad que se
invierte no son fijos, sino que dependen de la rentabilidad y riesgo de un activo
financiero.
Depsitos dobles o combinados: cuentan con una parte a plazo con intereses fijos
y otra que puede fluctuar segn a qu producto est vinculada.

Depsitos a la vista

Con los depsitos a la vista el usuario puede disponer de sus ahorros en todo
momento sin asumir muchos riesgos, pero sin obtener altas rentabilidades,
aunque s es posible encontrar depsitos de este tipo que estn remunerados.
Con ellos es posible adquirir otros servicios, como tarjetas, domiciliacin de
recibos u otros. Por ejemplo, las cuentas corrientes y de ahorro son depsitos a la
vista. Existen 2 tipos de depsitos a la vista:

Cuenta corriente: producto bancario en el que el cliente puede acceder a su dinero
en cualquier momento, pero a cambio puede que no obtenga intereses o que
stos sean bajos. Adems facilita un "servicio de caja" que le permite realizar
pagos y cobros.

22

Cuenta de ahorros: se trata de una cuenta corriente que ofrece al cliente menos
facilidades para realizar ingresos y pagos pero que presenta un tipo de inters
algo ms alto. Van asociadas a una libreta de ahorro en la que se anotan los
movimientos de la cuenta.
Depsitos a plazo

Los depsitos a plazo son productos de ahorro en los que el usuario mantiene su
capital en la entidad durante un tiempo determinado a cambio de condiciones
ventajosas e intereses a su favor. Cuando el plazo estipulado vence el cliente
suele ser informado de las condiciones en las que se efecta la renovacin para
as decidir si finaliza el depsito y recibe de la entidad la cantidad de dinero que le
entreg junto con la remuneracin pactada, si no la ha recibido peridicamente, o
continua con la inversin.


La remuneracin de los depsitos a plazo puede ser en forma de una tasa fija o
variable que el usuario puede recibir, o bien de manera peridica, o bien al final
del contrato, segn las condiciones que el usuario pacta en el momento de firmar
el contrato.




























23















Un Ttulo Valor es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho
privado patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado
jurdicamente a la posesin del documento.
En las compraventas que se realizan dentro del trfico mercantil est muy
extendida la utilizacin de algunos ttulos valores como medio de pago y, en
ocasiones, como instrumento de crdito.

En concreto los ttulos valores ms utilizados en el trfico mercantil son la letra de
cambio, el cheque y el pagar.



















24









































25















































26















































27












WWW.BUENASTAREAS.COM



WWW.RINCONDELVAGO.COM



WWW.SCRIBD.COM




WWW.CLUBDEENSAYOS.COM






WWW.CIBERC.COM




28






















29