PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS

CURSO: Matemtica Financiera

Arequipa Per
2014




ndice ...............................................................................................................................................
1. Captulo I: Planteamiento del problema
1.1.Caracterizacin del problema ............................................................................................
1.2.Formulacin del problema: ....................................................................................................
1.3.Objetivos: ..............................................................................................................................
1.3.1. Objetivo General: .......................................................................................................
1.3.2. Objetivo General: .......................................................................................................
1.3.2.1.Estrategias ...................................................................................................................
1.4.Justificacin del problema de investigacin: .....................................................................
EL PROCESO DE FINANCIAMIENTO PARA EL CREDITO VEHICULAR, EL
CREDITO HIPOTECARIO Y CONSUMO DE ELECTRODOMESTICOS
1.5.Marco Terico
1.5.1. Antecedentes:
1.5.2. Trminos bsicos .......................................................................................................
1.5.3. Bases tericas:
1.6.. Operacionalizacin de la variable ....................................................................................
1.7.Hiptesis: ...............................................................................................................................
2. Captulo II: Planteamiento operacional
2.1. Metodologa de Investigacin ............................................................................................
2.2.Poblacin y Muestra
2.2.1.1.Tcnicas e Instrumentos de recoleccin de datos ........................................................
2.2.1.2.Estrategias de recoleccin de datos ............................................................................
2.2.2. Datos de campo ..........................................................................................................
2.2.2.1.Compilacin de la informacin ...................................................................................
2.2.2.2.Tcnicas de procesamiento y anlisis de datos ............................................................
2.2.2.3. Recursos humanos, materiales y financieros .............................................................
2.3.Cronograma de actividades
2.3.1. Antes de la investigacin ..........................................................................................
2.3.2. Durante la investigacin
2.3.3. Despus de la investigacin
3. Captulo III: Resultados de la investigacin
3.1 Sistematizacin y anlisis de datos
Conclusiones
Recomendaciones
Bibliografa
Anexos


INTRODUCCIN

El siguiente trabajo de investigacin, tiene como objetivo brindar algunos de los conceptos
necesarios que permitan la comprensin de lo que abarca los prstamos en las entidades
financieras.
En la actualidad el dinero, cmo obtenerlo, dnde tenerlo y cmo gastarlo es preocupacin de
toda persona. Cuando no se tiene dinero, se recurre al crdito o, cuando se tiene en exceso, se
recurre a la inversin; por ello es de suma importancia el estudio de todos los aspectos
vinculados con el dinero, el crdito y la inversin en nuestro sistema.
Con frecuencia las entidades financieras nos proporcionan un sinfn de publicidad en las que
ofrecen productos financieros (prstamos hipotecarios, prstamos al consumo, crditos,
imposiciones a plazo, etc.) en la que utilizan una terminologa que muchas veces nos parece
oscura, mezclando caractersticas del producto con otros datos que deben darnos por imperativo
legal.
Para comprender exactamente qu nos estn ofreciendo y compararlo con otros productos
similares de otras entidades financieras es necesario dominar una serie de trminos e
instrumentos que facilitan el anlisis y sustenten las decisiones que deban tomarse.
En este sentido la asignatura Matemtica Financiera proporciona un conjunto de instrumentos y
conocimientos vinculados con las operaciones financieras y el valor del dinero en el tiempo. El
manejo de estas herramientas aplicadas al mercado financiero, es de vital trascendencia para
todos aquellos profesionales que se desenvuelven en el mundo empresarial. Particularmente para
los estudiantes de Contabilidad y Administracin de Empresas es importante tener conocimiento
bsico de conceptos de las entidades financieras en las que se encuentra inmerso.



CAPTULO I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1. DESCRIPCIN DEL PROBLEMA:
Hoy en la actualidad nuestro pas ha crecido econmica y por tanto tambin nuestra ciudad de
Arequipa donde los crditos y financiamientos gracias al crecimiento econmico han
aumentado, donde un crdito es una cantidad de dinero que se le debe a una entidad (por
ejemplo, un banco) o a una persona; el banco ofrece al cliente una cuenta de crdito, en el cul el
cliente podr acceder a la cantidad que necesite (habiendo una cantidad mxima determinada en
el contrato). En general la forma en la que el cliente paga dicho crdito es de forma regular
cuando el banco le hace llegar la liquidacin por el dinero utilizado, a lo que se le suman los
gastos e intereses impuestos por la entidad. Existe un tipo de crdito que se conoce como crdito
de consumo y que consiste en un prstamo que ofrece una entidad financiera o empresa
comerciales a una persona o empresa a fin de que puedan comprar bienes o disponer de un
determinada cantidad de dinero para una operacin determinada.
Es por ello que la siguiente investigacin daremos a conocer el proceso de prstamo en
una entidad financiera de la ciudad de Arequipa en el cual determinaremos las cuotas
anuales y mensuales que se determinaran para la deuda descrita.
1.2. FORMULACIN DEL PROBLEMA:
Cul es el proceso de financiamiento para la compra de equipo dental en la empresa
BIODENTS, de la entidad financiera en la ciudad de Arequipa.
Interrogantes de investigacin:
Cul sera las cuotas que tendran que pagar la empresa BIODENTS en el plazo de 5
aos?
Cul sera las cuotas que tendran que pagar la empresa BIODENTS en el plazo de 5
aos mensualmente?
1.3. OBJETIVOS:
1.3.1. Objetivo general
Realizar el anlisis del prstamo otorgado a la empresa BIODENTS.
1.3.2. Objetivos especficos:
Determinar las cuotas que tiene que pagar la empresa BIODENTS en un plazo de 5 aos.
Determinar las cuotas que tiene que pagar la empresa BIODENTS en un plazo de
mensual 5 aos.
1.3.3. Estrategias y tcticas
Tener un buen bur de crdito
Estrategia:
Como primer punto se llevara a cabo indagaciones a las diferentes entidades financieras.
Tctica:
Se realizara diferentes cotizaciones para obtener informacin del proceso de financiamiento.
1.3.4. Actividades
Indagacin en banco.
Indagacin de tipos de Prstamos.
1.4. JUSTIFICACIN DEL PROBLEMA
Este trabajo de investigacin lo estamos realizando porque Arequipa, segn la cmaras
Arequipa fue la regin que ms colaciones registr, alcanzando la suma de S/. 1,082.86 millones,
lo que signific un crecimiento de 38,7% y una participacin de 64,7% por tanto un crdito
bancario es donde el banco ofrece al cliente una cuenta de crdito, en el cul el cliente podr
acceder a la cantidad que necesite (habiendo una cantidad mxima determinada en el
contrato).por lo tanto, nos atrajo la idea de investigar el proceso de financiamiento para la
compra de equipo dental ciudad de Arequipa del presente ao.
La finalidad de este trabajo de investigacin es dar a conocer cul es el proceso para el
anlisis de para un prstamo de una entidad financiera para la compra de un equipo dental en
Arequipa; para que se informe y conozca cual es el proceso de los indicadores indicados ms
adelante as poder tener fcil acceso a informacin y acortar el tiempo de proceso y en general la
proyeccin de las cuotas del prstamo.

1.5. MARCO TERICO
PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS

1. Prstamo y crdito
Concepto De Prstamo
El prstamo otorgado bajo convenio es la
modalidad de crdito de consumo que ha mostrado
mayor dinamismo en los dos ltimos aos. Si bien
este tipo de prstamo otorga ventajas tanto para la
entidad financiera como para el prestatario,
tambin puede conllevar una serie de riesgos que
deben ser adecuadamente internalizados por las
entidades financieras.
Concepto De Crdito
El crdito de acuerdo a la concepcin tradicional, se define como el derecho que tiene el deudor
de recibir del acreedor alguna cosa, en la medida que haya confiabilidad con el compromiso de
pago o devolucin.
En realidad son mltiples los conceptos, pero lo ms adecuado a nuestros tiempos y desde el
punto de vista financiero, es que el crdito es una operacin o transaccin de riesgo en la que el
acreedor (prestamista) confa a cambio de una garanta en el tomador del crdito o deudor
(prestatario), con la seguridad que este ltimo cumplir en el futuro con sus obligaciones de
pagar el capital recibido (amortizacin de la deuda), ms los intereses pactados tcitamente
(servicio de la deuda).
El crdito no slo se refiere a obligaciones de dar, sino tambin de hacer y no hacer, por lo cual
la gama de posibilidades aumenta, es decir, para comprender el crdito no slo debemos estudiar
el derecho de contratos, sino tambin el derecho de obligaciones, el cual es regulado en el
derecho peruano por el cdigo civil peruano de 1984, sin embargo, debemos precisar qu
derecho civil no es igual que cdigo civil, incluso en el derecho ingls no existe este cdigo, pero
si existe dicha rama del derecho, lo cual es conocido por parte de los juristas ingleses y por los
juristas de otros pases que estudian el derecho extranjero y el derecho comparado, el cual es ms
que simples comparaciones.
Diferencia Entre Crdito Y Prstamo
Algunos autores no diferencian estos dos trminos jurdico econmicos, pero otros los
diferencian, lo que debe investigarse a efecto de tener conocimientos ms amplios, sobre un tema
tan importante en el mundo del derecho, es decir, se trata de un tema bastante amplio, lo que
debe merecer abundantes estudios por parte de los tratadistas, no slo peruanos, sino tambin
extranjeros.
Para algunos existen muchas diferencias entre el crdito y el prstamo, lo cual debe ser materia
de estudio en otra sede de manera ms amplia, a efecto de llegar o abordar a conclusiones ms
amplias y acertadas.
Esto no ha sido materia de estudio en el derecho peruano, por ello, conviene estudiarla con
reservas y de esta forma es claro que podremos contar con un conocimiento ms amplio y ms
exacto del tema materia de estudio.
Funcin Econmica
El presente trabajo de investigacin no slo tiene un enfoque jurdico sino tambin econmico,
motivo por el cual desarrollaremos a continuacin la funcin econmica del crdito, el cual ser
de mucha utilidad. Adems hay que tener en cuenta que el derecho y la economa se encuentran
unidas y se separan o dividen slo para efectos de estudio. Y en todo caso la economa es una
fuente del derecho segn explicamos en otra sede como es por cierto nuestro trabajo la
enseanza del derecho comparado, el cual aparece colgado en Internet y por ello, puede ser
materia de estudio, en tal sentido, si se hace afirmaciones se debe publicar stas, a efecto de que
la comunidad jurdica se pronuncia sobre los pareceres de los autores de los mismos. Dejando
constancia que en muchos casos estamos ante temas debatibles, lo cual lo dejamos en manos de
los diferentes autores no slo de derecho, sino tambin de la economa. Dejando constancia que
no es lo mismo derecho que legislacin, porque sta es slo una parte del primero, lo cual es
explicado en todos los libros de introduccin al derecho. Y en todo caso a la legislacin tambin
se le conoce o denomina como derecho positivo.
El crdito cumple una importante funcin econmica por que hace o permite que se pueda
comprar sin tener dinero en efectivo, por ejemplo una persona puede comprar un departamento
sin tener dinero, slo con cuotas de cuatrocientos dlares mensuales. Es decir, no todas las
compraventas son al contado, sino que algunas son al crdito o a plazos. Por lo tanto, con el
crdito el mercado aumenta de tamao por que el nmero de transacciones comerciales (en este
caso no nos estamos refiriendo a la regulada en el libro de las obligaciones del cdigo civil
peruano de 1984, sino a otra, como es por cierto el intercambio de bienes y servicios) aumenta, e
incluso no slo se compra inmuebles al crdito, sino tambin muebles, por ejemplo ropa o
muebles de sala, los cuales pueden ser adquiridos en cuotas o al crdito.
Es decir, con contratos al crdito es claro que el nmero de transacciones comerciales aumenta,
lo cual no es materia de estudios por parte del derecho sino por parte de la economa, en tal
sentido es claro que este tema es interdisciplinario.
Importancia Del Crdito
El crdito no slo resulta ser importante para aplicar la ley, sino otras fuentes del derecho, entre
las cuales podemos citar la jurisprudencia. El crdito resulta importante para la economa, es
decir, tiene importancia econmica, ya que si no existiese el primero es claro que la segunda se
entorpecera, ya que por ejemplo no existiran bancos ni otras entidades del sistema financiero,
con un mercado tan amplio, lo cual debe ser materia de estudio.
Si una empresa de regular tamao no logra colocar sus productos aunque sea al crdito es claro
que puede colapsar.
El crdito es tan importante que en algunas empresas existe departamento de crditos, los cuales
evalan a los futuros deudores, por ejemplo cuando una empresa desea comprar una casa o
terreno o vehculo o microondas al crdito, es decir, se trata de una funcin importante y
delicada.
El crdito es muy importante, por ello existe el derecho empresarial y corporativo. Los cuales
son confundidos por muchas personas ya que aparentemente se refieren a lo mismo, sin
embargo, en esta sede debemos distinguirlos, por lo tanto, el primero abarca al segundo o dicho
de otra forma el derecho corporativo forma parte del derecho empresarial.
Eficiencia Econmica Del Crdito
En el derecho peruano el crdito no es eficiente porque es muy costoso, ya que las tasas de
intereses son muy o demasiado altas, es decir, en el derecho peruano los crditos son duros y
peor an en el caso de las tarjetas de crdito, las cuales brindan acceso al crdito, pero de manera
o en forma demasiado costosa.
El crdito debe ser eficiente, por ello, las tasas las intereses deben ser reducidas, a efecto de que
el crdito sea econmico y si esto no ocurre entonces se har poco uso del indicado.
Desde el gobierno del ex presidente Alejandro TOLEDO MANRIQUE se puso en prctica el
crdito mi vivienda, el cual hasta cierto punto facilita la adquisicin de inmuebles, pero los
intereses son muy altos, lo cual debe ser materia de muchos estudios econmicos a efecto de
hacer la propuesta legislativa o presentar el correspondiente anteproyecto de ley en el congreso o
parlamento de la repblica, a efecto de mejorar el panorama crediticio o dicho de otra forma a
efecto de mejorar el crdito.
2. TIPOS DE CRDITOS
Existen muchos tipos de crditos, siendo los ms tradicionales en el sistema financiero los
crditos comerciales, a microempresarios, de consumo y crditos hipotecarios.
CRDITOS COMERCIALES.
Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdicas destinados
al financiamiento de la produccin y comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes
fases.
Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas a travs de
tarjetas de crdito, operaciones de arrendamiento financiero u otras formas de financiamiento.
CRDITOS A LAS MICROEMPRESAS
Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas o jurdicas destinados al
financiamiento de actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios.
CRDITOS DE CONSUMO
Son aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender el pago
de bienes, servicios o gastos relacionados con una actividad empresarial.
Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas naturales a
travs de tarjetas de crdito, los arrendamientos financieros y cualquier otro tipo de operacin
financiera.
CRDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA
Son las lneas de crditos destinados a personas naturales para la adquisicin, construccin,
refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, tales
crditos se otorgan amparados con hipotecas debidamente inscritas en los registros pblicos.
Hipotecas
Las hipotecas son un instrumento que se utiliza para garantizar el pago de un prstamo. En los
prstamos para la compra de bienes, por lo general inmuebles, estos mismos suelen ser la
garanta de pago.
Los bienes que sobre los que recaen hipotecas pertenecen al propietario hasta tanto no se cancele
la deuda. Sin embargo el acreedor puede vender el bien en caso de que no pueda hacerse cargo
del compromiso, hacindose l acreedor de la suma por la que ya pag y traspasando la
obligacin de pagar a un nuevo acreedor.
Las hipotecas poseen entonces dos componentes diferenciados: la obligacin garantizada
(prstamo o crdito) y la garanta propiamente dicha o hipoteca.
Las hipotecas se las considera un negocio accesorio del negocio principal, como suele ser la
compra de un inmueble. Su nica finalidad es garantizar el pago de la deuda.
3. IMPORTANCIA
El papel que desempea el crdito dentro de la economa es de gran importancia, debido a que,
entre otras cosas, es un instrumento muy eficaz en el proceso de reactivacin econmica, ya que
es mediante el crdito una de las formas ms eficaces en cmo puede impulsarse el desarrollo de
una economa.
Sin lugar a dudas que la calidad de una economa de un pas es observable, entre otros
indicadores, a travs de la calidad de su sistema financiero y los servicios crediticios que la
misma ofrece a los diversos agentes econmicos.
Tambin podemos mencionar que solamente a travs de esquemas crediticios adecuados ser
posible que la economa recupere el dinamismo que tanta falta hace hoy da, ello con la finalidad
de dar solucin, entre otras, a las necesidades de trabajo y desarrollo del pas. Es necesario por lo
tanto crear las bases de un sistema financiero integral que impulse el crecimiento de los diversos
sectores de la economa.
El crdito ha sido motor de la recuperacin econmica. Por mencionar un ejemplo, por cada
vivienda que se construye se genera actividad en alrededor de 40 ramas de la economa, as como
5 empleos directos y varios ms indirectos.
Por lo anterior expuesto se puede concluir que la existencia del crdito es un factor determinante
que se debe propiciar para consolidar estrategias de desarrollo econmico.
4. LA MOROSIDAD CREDITICIA
Viene a ser la cartera pesada, por cuanto los clientes han incumplido su compromiso de pago; la
morosidad es consecuencia de una mala calificacin del crdito, en cuanto a informacin,
garantas y una psima administracin.
Por ello atendiendo a este ltimo factor se debe tener en cuenta la clasificacin del deudor o
cartera de crditos.
CATEGORAS
Categora Normal: El anlisis de flujo de fondos demuestra que el deudor es capaz de
atender holgadamente todos sus compromisos financieros; es decir:
- Presenta una situacin financiera lquida, con bajo nivel de endeudamiento y adecuada
estructura del mismo en relacin a su capacidad de generar utilidades.
- Cumple puntualmente con el pago de sus obligaciones.
Categora Con Problemas Potenciales: El anlisis del flujo de fondos del deudor demuestra
que, al momento de realizarse, puede atender la totalidad de sus compromisos financieros. Sin
embargo, existen situaciones que, de no ser controladas o corregidas oportunamente, podran
comprometer la capacidad futura de pago del deudor; es decir presenta incumplimientos
ocasionales y reducidos de pagos mayores a 30 das.
Categora Deficiente: El anlisis del flujo de fondos del deudor demuestra que tiene
problemas para atender normalmente la totalidad de sus compromisos financieros y que, de no
ser corregidos, esos problemas pueden resultar en una prdida para la empresa del sistema
financiero; es decir presenta una situacin financiera dbil y un nivel de flujos de fondos que no
le permite atender el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo
cubrir solamente estos ltimos.
Presenta incumplimiento mayor a 60 das.
Categora Dudoso: El anlisis del flujo de fondos del deudor demuestra que es altamente
improbable que pueda atender la totalidad de sus compromisos financieros. Presenta
incumplimiento mayor a 90 das
Categora Prdida: Las deudas de deudores incorporados a esta categora se consideran
incobrables. Presenta incumplimiento mayor a 120 das
5. PROVISIN SOBRE LA CARTERA DE CRDITO
Especficas.- Las provisiones se constituirn del resultado de la clasificacin de la cartera de
crditos, de acuerdo a los criterios sealados para cada tipo de crdito.
El clculo del monto de provisiones, se debe efectuar en base al monto total del crdito
adeudado, incluyendo capital e intereses.
En caso, que se reclasificar el crdito en una categora de riesgo inferior, la institucin
financiera podr revertir el exceso de la provisin constituida, emplendose tales recursos
prioritariamente en la constitucin de otras provisiones especficas. De no ser as a dicho monto
se le dar el tratamiento contable de otros ingresos.
Genrica.- Siempre que est debidamente constituidas las provisiones especficas y la entidad
estimar que hechos circunstanciales o coyunturales pudieran originar un desmedro de la calidad
de su cartera crediticia podr constituir provisiones genricas debidamente sustentadas.
CASTIGOS DE CRDITOS INCOBRABLES
El directorio puede proceder al castigo de un crdito clasificado como Crdito Prdida despus
de haber agotado todas las posibilidades de su cobro y adicionalmente cuando exista evidencias
reales y comprobables de su irrecuperabilidad o en otros casos, cuando el monto del crdito no
justifique iniciar accin judicial y haya transcurrido ms de doce meses de vencido dicho crdito,
sin haberse producido ninguna amortizacin de su principal e intereses. Dicho plazo ser de seis
(6) meses, en los casos de crditos de consumo.
La institucin deber fijar dentro de sus polticas de control interno, los procedimientos y
medidas necesarios para llevar a cabo el castigo de sus cuentas incobrables, quedando evidencias
en las actas respectivas de Directorio u rgano equivalente, los lineamientos de la misma;
registrando contablemente tales crditos en la cuenta 8103 Cuentas Incobrables Castigadas.
AMORTIZACIONES
El trmino tiene dos significados prcticamente opuestos, dependiendo de si se usa sobre un
activo o sobre un pasivo. Cuando hablamos de amortizacin de un pasivo estamos hablando de
amortizar un prstamo o una hipoteca, por ejemplo, y es este significado el que se usa ms en el
da a da. En cambio, cuando hablamos de amortizacin de un activo normalmente hablamos de
la depreciacin de un bien previamente adquirido. Vamos a comentar ms en detalle ambos tipos
de amortizacin.
Amortizacin De Pasivos
Cuando tenemos un prstamo o hipoteca, debemos un dinero (capital) y dicho dinero hay que ir
reintegrndolo en una serie de pagos. Cada uno de esos pagos est compuesto por los intereses
que hay que hacer frente y por la parte de capital o principal que se cancela. El acto de cancelar
parte de capital que debemos es lo que se denomina amortizacin.
Existen varios mtodos de amortizacin de prstamos, y el ms comn es el mtodo francs, que
ya hemos comentado alguna vez por estas pginas. Otros mtodos pueden ser de amortizacin
fija, por lo que la cuota es decreciente segn vamos teniendo que pagar menos intereses, o hay
mtodos sin amortizacin parcial, en los que slo se pagan intereses durante la vida del prstamo
y al final se hace un pago nico por el que se amortiza todo el capital.
Amortizacin de activos
El trmino amortizacin para referirnos a activos es un trmino que se suele usar ms en
entornos de contabilidad, y tiene que ver con la depreciacin de activos.
Imaginemos que una empresa decide renovar los muebles de sus oficinas. La compra genera un
gasto, y esto afecta a la cuenta de resultados. Pero dichos muebles pueden durar unos aos, y no
es justo repercutir todo el gasto en este ao fiscal si ese gasto realmente afecta a varios aos. Por
tanto contablemente lo que se hace es dividir ese gasto en varios aos y se repercute en todos los
ejercicios fiscales. Esto se le conoce como amortizacin.
Las normas contables de cada pas establecen cmo se deben hacer las amortizaciones de los
bienes adquiridos, para que la contabilidad se aproxime ms a la realidad. Y es que cuando se
compran unos muebles, estos son una inversin, pero cada ao que pasa pierden algo de valor,
hasta que al final de unos aos no tienen valor alguno y normalmente se sustituyen.

Intereses

El inters es el monto pagado por la institucin financiera para captar recursos, as como el
monto cobrado por prestar recursos (colocar). El inters es la diferencia entre la cantidad
acumulada menos el valor inicial; sea que tratemos con crditos o con inversiones.
El inters es un precio, el cual expresa el valor de un recurso o bien sujeto a intercambio, es la
renta pagada por el uso de recursos prestados, por perodo determinado. Es un factor de
equilibrio, hace que el dinero tenga el mismo valor en el tiempo. Si la tasa de inters anual es el
8%, quiere decir que el prestamista recibe por concepto de intereses S/.8, por cada S/. 100
prestado al ao.
Por otro lado si el inversionista est dispuesto a prestar S/.100 a cambio de S/.108 en dos aos
ms, la tasa ser de 8%, pero a diferente unidad de tiempo (2 aos).
Los intereses son de diferentes tipos, en tal sentido podemos hablar de intereses moratorios,
compensatorios y legales, los cuales deben ser definidos en la presente sede. Los primeros son
los que se deben pagar cuando se ha incurrido en mora.
Los segundos por el uso del dinero antes de que exista la mora o dicho de otra forma por el uso
del dinero. Y los legales son los fijados por el derecho positivo. Sin embargo, cuando se
constituyen asociaciones y se acuerdan cuotas, cuando un asociado no paga la cuota se puede
cobrar extrajudicialmente la misma e incluso se pueden determinar intereses de diversos tipos,
sin embargo, este tipo de temas que existen en la realidad social no son trabajados por parte de la
doctrina, siendo ambas fuentes del derecho, entre otras.
Los intereses en el derecho peruano se encuentran regulados a partir del artculo 1242 del cdigo
civil peruano de 1984. Este artculo establece que el inters es compensatorio cuando constituye
la contraprestacin por el uso del dinero o de cualquier otro bien. Y en el segundo prrafo de este
artculo se establece que es moratorio cuando tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago.
El artculo 1244 establece que la tasa de inters legal es fijada por el Banco Central de Reserva
del Per. Es decir, en materia de intereses existe abundante informacin que debe ser estudiada,
a efecto de poder tener conocimientos ms amplios del tema materia de estudio como son por
cierto los intereses.

El tipo de inters depende directamente de dos factores reales no monetarios: la preferencia
por tener los recursos a la promesa de recursos futuros y la productividad de la inversin. El
inters es el precio del dinero en el tiempo.
El concepto del riesgo por incertidumbre, tiene carcter muy importante dentro de la magnitud
del inters. Conociendo la preferencia de los agentes por un valor seguro, pero no la
productividad a obtenerse por la inversin del recurso, nos encontramos frente a variables
distintas, a esta productividad la llamamos tasa de beneficio esperado. De esta manera, la tasa
de inters es el precio del tiempo, mientras la tasa de rentabilidad es el precio del tiempo cuando
existe riesgo. La tasa de rentabilidad es el precio del tiempo ms una prima por riesgo (precio del
riesgo).
Ahora veamos los distintos tipos de inters utilizados por los mercados financieros.
Inters Fijo y Variable: Conocemos como tipo de inters fijo, a la tasa de inters constante en
el tiempo.
La tasa variable: es el tipo de inters donde una parte la calculamos sobre una base fija ms un
ndice de referencia. El ndice de referencia vara segn las condiciones del mercado. En el Per
las entidades financieras utilizan diferentes tasas de inters.
Clasificamos los plazos de las tasas de inters de dos formas:
Inters de Corto Plazo: Referido a los intereses que devengan o liquidan intereses en un
perodo inferior a 12 meses.
Inters de Largo Plazo: Son intereses devengados o liquidados en perodos superiores a un ao.
Actualmente esta es la nica clasificacin utilizada para sealar los plazos de las operaciones, si
bien antiguamente utilizaban el concepto de Mediano Plazo, a la fecha este ha pasado a formar
parte del largo plazo.
Clases de cobranza
El crdito no siempre se cumple con pagar en forma voluntaria sino que algunas oportunidades
no se paga de esta forma, por lo cual en tal supuesto se debe cobrar el mismo, y la cobranza es de
dos tipos o clases, las cuales desarrollaremos a continuacin.
La cobranza del crdito es de dos clases son:
Cobranza Judicial: La primera es cuando se inicia un proceso judicial de cobro o ejecucin o
ejecutivo , Las cobranzas judiciales no siempre son a travs de un proceso ejecutivo, sino
tambin de procesos de cognicin, los cuales son en el derecho peruano el proceso de
conocimiento, abreviado y sumarsimo, los cuales son tomados en cuenta de acuerdo al monto
del petitorio, por lo cual si el monto es elevado debe tramitarse el proceso como de
conocimiento, pero si es reducido debe tramitarse el proceso como sumarsimo. En todo caso
estos temas son bastante conocidos y dominados por los abogados procesalistas en cada pas, en
los cuales las vas procedimentales son diferentes, incluso a travs del tiempo, por ejemplo, antes
en el derecho procesal civil peruano se estudiaba y aplicaba el juicio ordinario, el cual ha sido
sustituido por el proceso de conocimiento, pero estos temas ya han pasado al olvido.

Apalancamiento
Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la
necesidad de contar con el dinero de la operacin en el momento presente
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organizacin en relacin con su activo o
patrimonio. Consiste en utilizacin de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital
propio. Se mide como la relacin entre deuda a largo plazo ms capital propio.
Se considera como una herramienta, tcnica o habilidad del administrador, para utilizar el Costo
por el inters Financieros para maximizar Utilidades netas por efecto de los cambios en las
Utilidades de operacin de una empresa.
Es decir: los intereses por prstamos actan como una PALANCA, contra la cual las utilidades
de operacin trabajan para generar cambios significativos en las utilidades netas de una empresa.
En resumen, debemos entender por Apalancamiento Financiera, la Utilizacin de fondos
obtenidos por prstamos a un costo fijo mximo, para maximizar utilidades netas de una
empresa.
El Sistema Financiero Nacional

El Per tiene un Sistema Financiero muy especial, encontramos una diversidad de empresas que
desarrollan la actividad de intermediacin basado tambin en la diversidad de regiones, clientes
y usuarios de los servicios que estas instituciones brindan.

El Sistema Financiero est conformado por el conjunto de empresas que, debidamente
autorizadas por los organismos correspondientes, operan como intermediarios financieros, es
decir pueden canalizar la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a lo establecido en la
legislacin vigente se incluye a las empresas denominadas subsidiarias, empresas de seguros y
empresas de servicios complementarios que requieran autorizacin de la SBS para constituirse.

En el caso peruano la intermediacin financiera est regida por la Ley N 26702, Ley General del
Sistema Financiero, de Seguros y Orgnica de la SBS, vigente a partir de diciembre de 1996 y
por sus modificatorias como las leyes N 27102, N 27008 y posteriores.

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional, autorizadas por la mencionada ley,
de la siguiente manera:





Fuente: COFI DE


















Empresas de Operaciones Mltiples
Son aquellas que pueden desarrollar y efectuar diversas operaciones relacionadas con la
intermediacin financiera, stas podrn efectuarse en el corto y largo plazo y atender diversos
sectores de la actividad econmica del pas, el nmero y tipo de operaciones que pueden
desarrollar est esencialmente relacionado con el capital aportado por los accionistas, el riesgo
que representan para los depositantes evaluado a travs de una nota otorgada por las
Clasificadoras de riesgo, los controles internos y personal capacitado para desarrollar las diversas
operaciones.

Las empresas de operaciones mltiples son: empresas Bancarias, empresas Financieras, Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC),
Empresas de desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme), Caja Municipal de Crdito
Popular (CMCP) y Cooperativas de Ahorro y Crdito.

Empresa Bancaria: Aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en
depsito o bajo cualquier otra modalidad establecida a travs de un contrato, y en utilizar ese
dinero, el capital aportado por los accionistas y el que obtenga de otras fuentes de financiacin
para dar crditos en las diversas modalidades, o para aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de
mercado.
Empresa Financiera: Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad segn la Ley
del Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores,
operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero, pero que en la prctica
puede desarrollar similares operaciones que un banco con la restriccin bsicamente del manejo
de la cuenta corriente para el otorgamiento de los crditos llamados sobregiros.

Caja Rural de Ahorro y Crdito: su funcin es tambin captar recursos del pblico a travs de
depsitos y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento de preferencia a la mediana,
pequea y micro empresa del mbito rural.

Caja Municipal de Ahorro y Crdito: Aquella que capta recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas
y micro empresas.
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) siendo una parte muy pequea del sistema
financiero, entre el 4% y 5% de depsitos del sistema financiero y alrededor del 7% de los
crditos, sin embargo, dentro de las Instituciones Micro financieras No bancarias (IMFNB), son
las ms dinmicas en el otorgamiento de crditos y servicios financieros para los agentes
econmicos que no son atendidos en el sistema financiero normal. En los ltimos aos han
tenido un crecimiento importante, que ha permitido que algunas CMAC provincianas ingresen al
mercado limeo

Son instituciones financieras, creadas con el objetivo estratgico de constituirse en un elemento
fundamental de descentralizacin y democratizacin del crdito, dentro del mbito municipal de
su competencia, este objetivo se ha visto ampliado a microempresas urbanas y en algunos casos
rurales.

Para constituir una caja municipal es necesario contar igualmente con la autorizacin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y la opinin favorable del Banco Central de Reserva
del Per.

Los depsitos que el pblico realiza en las cajas municipales cuentan tambin con la cobertura
del Fondo de Seguro de Depsito en caso que estas entidades financieras entrarn en problemas
de quiebra o liquidacin, con lo cual las personas que ahorran en estas instituciones lo puedan
hacer con total confianza.

Caja Municipal de Crdito Popular: Aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio al
pblico en general, encontrndose tambin autorizada para efectuar operaciones activas y pasivas
con los respectivos concejos provinciales y distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas.

Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYME): Aquella cuya
especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea
y micro empresa. Podemos sealar que si uno lo analiza en detalle se encuentra que una Edpyme
no desarrolla exactamente la intermediacin ya que no capta recursos del pblico y ms bien
utiliza otro mecanismo que es el obtener prstamos de otras instituciones financieras locales o
del mbito internacional.

Cooperativa de Ahorro y Crdito: Autorizada a captar recursos del pblico a que se refiere el
artculo 289 de la ley. Estas cooperativas pueden operar con recursos del pblico, entendindose
por tal a las personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades
cooperativas con acciones. Muy diferentes a las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con
asociados que estn bajo la supervisin dela Federacin Nacional de Cooperativas del Per-
FENACREP.

2. Empresas Especializadas

Como el nombre lo seala estas son empresas que se dedican y especializan a una sola actividad
dentro de la intermediacin financiera, generalmente esta actividad estar relacionadas con los
servicios y el prstamo para poder generar ingresos esencialmente a la empresa. Dentro de estas
empresas podemos mencionar: Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria, Empresas de
Arrendamiento Financiero o leasing, Empresas de Factoring, Empresas Afianzadoras y de
Garantas, Empresas de Servicio Fiduciario.

Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing: Cuya especialidad consiste en la
adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural
o jurdica a cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes
por un valor predeterminado.

La funcin esencial de estas empresas es desarrollar el producto arrendamiento financiero o
leasing, la cual es una herramienta financiera que permite, sobre todo, a las empresas adquirir
bienes de capital maquinarias, equipos, inmuebles- mediante el pago de cuotas cada cierto
tiempo y ejercer una opcin de compra final al trmino de los pagos. Se formaliza mediante la
firma de un contrato en el que el cliente deja constancia de la eleccin de los bienes, el
proveedor y la forma de pago.

Empresa de Factoring: Cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas,
ttulos-valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.
Estas empresas se dedican a la adquisicin de facturas y letras antes de su vencimiento, con lo
cual las empresas podrn contar con liquidez antes de tiempo.
As las empresas que tienen facturas por cobrar de otras compaas podrn obtener un
mecanismo adicional de liquidez, vendiendo estas facturas por cobrar con un descuento.
Este mercado beneficia principalmente a las pequeas y medianas empresas (pymes) que son
proveedores de las grandes compaas, estas ltimas reconocidas por su solidez comercial y
financiera y, sobre todo, como buenas pagadoras de sus obligaciones.

Por ello, esas facturas sern ms fciles de comercializar en el mercado y, en la medida que
ste se desarrolle, se ir ampliando la aceptacin de facturas de otras empresas.

Empresa Afianzadora y de Garantas: Cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos
para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o
ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

Empresa de Servicios Fiduciarios: Cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la
administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos
fiduciarios de cualquier naturaleza.
Un fideicomiso es un encargo de confianza, es algo tan sencillo como darle mi auto a un amigo
para que lo venda y que el dinero se lo entregue a mi hijo.

Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria: Cuya especialidad consiste en comprar y/o edificar
inmuebles y, con relacin a estos, celebrar contratos de capitalizacin inmobiliaria individual
con terceros, entregando en depsito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria.
Tales contratos incluyen el derecho de opcin del inversionista para la adquisicin de la unidad
inmobiliaria mediante el pago de su precio al contado en cualquier momento.
Las empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar operaciones vinculadas con
programas de capitalizacin individual relacionados al mercado inmobiliario y no podrn
efectuar colocaciones. Asimismo, podrn celebrar contratos pasivos para el refinanciamiento de
los inmuebles y emitir cdulas hipotecarias.

3. Empresas de Seguros

Su objetivo es celebrar contratos mediante los cuales se obligan, dentro de ciertos lmites y a
cambio de una prima, a indemnizar un determinado dao o a satisfacer un capital, una renta u otras
prestaciones pactadas, en el caso de ocurrir un determinado suceso futuro e incierto.

Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de riesgo, como muerte natural o
accidental, invalidez total o permanente, cncer, emergencias accidentales, entre otros.

Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para muerte natural y accidental.

Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida: Contempla los seguros anotados en los
dos puntos anteriores.

Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o ms empresas de seguros o patrimonios
autnomos de seguros por los riesgos asumidos, en los casos en que se encuentren capitales
importantes, o as convenga a estos ltimos por razn de sus lmites operacionales.

4. Empresas de Servicios Complementarios

Almacn General de Depsito: Lugar donde se almacenan mercaderas que se importa o
exportan.

Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la operacin mediante la cual dos o ms bancos
proceden a intercambiarse cheques emitidos por cada banco y que se encuentran en poder
del otro. Esta operacin suele efectuarse en la Empresa de Canje Electrnico.

Empresa de Transferencia de Fondos: Su funcin es el envo de los fondos de una
localidad a otra por medios electrnicos o fsicos.

Empresa Emisora de Tarjeta de Crdito y/o de Dbito: Encargada de la gestin y
emisin de tarjetas.

Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario: Encargada del
transporte de caudales entre oficinas de las entidades (financieras y otras) y la empresa que
presta el servicio.

5.- Sistema Privado de Pensiones

El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el cual cre el Sistema
Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el
Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).

El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen de capitalizacin individual, donde los aportes que
realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la
rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado.

Este sistema previsional se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual, siendo sus
caractersticas principales: libertad de eleccin, la participacin activa del trabajador, la
transparencia en la informacin, la libre competencia y la fiscalizacin.

6.- Administradoras de Fondos de Pensiones

Son empresas que reciben aportes bsicamente individuales de los trabajadores a fin que puedan
gozar del beneficio de jubilacin al cumplirse el tiempo legal. Estas empresas invierten y
administran los fondos, por cuenta y riesgo de los trabajadores, en diversos instrumentos de
inversin, tanto de renta fija como variable, formando una cartera de inversiones.

Los Bancos
Son entidades mercantiles que se ocupan de comerciar con el dinero, considerado como
mercanca, y por ello reciben y custodian depsitos y otorgan prstamos. La organizacin y
las funciones de la banca moderna dependen del crdito y ste, a su vez, es factible en gran parte
gracias al desarrollo del sistema bancario.
Los bancos toman fondos del pblico y del gobierno y los utilizan para efectuar prstamos a
los clientes que los solicitan. El dinero entregado a los bancos queda a disposicin de los
depositantes a travs de las cuentas corrientes en que se asientan los movimientos que stos hacen,
y en las que el dinero puede ser retirado por medio de cheques y rdenes especiales de pago que el
banco reconoce.
Nuestra Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, define a la Empresa Bancaria como intermediario
financiero, cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo
cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de
otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a
operaciones sujetas a riesgos de mercado.

Por ltimo y no menos importante es que los bancos tambin brindan a clientes y usuarios la
posibilidad de acceder a los servicios de cobro, pago, recaudacin, custodia, transferencia de
dinero, cajas de seguridad, entre otros. Esto forma parte de lo que comnmente se llaman servicios
bancarios.











CLASES DE BANCOS:
Banco Comercial
Es una institucin que se dedica al negocio de recibir dinero en depsito y darlo a su vez en
prstamo, sea en forma de mutuo, de descuento de documentos o de cualquier otra forma. Se
consideran adems todas las operaciones que natural y legalmente constituyen el giro bancario.
Banco Hipotecario
Es similar al de ahorro y prstamo, la diferencia es que toma fondos de pequeos ahorristas y
otorga a stos, bajo condiciones determinadas, prstamos a largo plazo para la construccin,
adquisicin o refaccin de sus viviendas. Tales prstamos quedan garantizados por las hipotecas
que los bancos adquieren sobre los bienes inmobiliarios de los prestatarios.
Son los bancos de que tienen como finalidad intermediar en la colocacin de capitales, participar
en el financiamiento de operaciones en el mercado de capitales, financiar la produccin, la
construccin y proyectos de inversin y en general ejecutar otras operaciones compatibles con su
naturaleza.
Por otra parte, los bancos de inversin no pueden recibir depsitos en cuentas de ahorro o en
cuenta corriente, otorgar prstamos para financiar servicios o bienes de consumo cuando las
cantidades excedan el 20% del total de su cartera de crdito, y otorgar prstamos por plazos
superiores a los siete (07) aos.
Bancos de Desarrollo
Estas instituciones tienen por objeto principal fomentar, financiar y promover las actividades
econmicas y sociales para sectores especficos del pas, tales como el sector Industrial
(adquisicin de activos fijos, construccin, ampliacin y mejoras de infraestructuras industriales),
Agrcola, acucola y pecuario (maquinarias agrcolas, capital de trabajo, materia prima, insumos,
mano de obra y otros gastos necesarios, Turismo, (Posadas, hoteles, hatos, paradores,
campamentos tursticos y empresas de transporte turstico; excepto agencias de viajes, Servicios
(transporte de carga, centros de acopio, centros de refrigeracin, maquinarias agrcolas, servicios
agrcolas, petroleros, reparacin y mantenimiento de maquinarias; puertos, aeropuertos, museos,
bibliotecas, archivos e imprentas, entre otros).
Bancos universales
Son aquellos que pueden realizar todas las actividades inherentes a cada banco e institucin
financiera especializada, excepto asignadas por ley a los bancos de segundo piso. El
funcionamiento de los bancos universales, requiere una autorizacin por parte de la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras cuando se fusione con uno o ms
bancos y se trate de la transformacin de un banco especializado.

CAPTACIN DE FONDOS
Para un Banco es fundamental la captacin de recursos financieros en las mejores condiciones,
tanto en tipo de moneda, como en tasa de inters y plazos de devolucin. Una mixtura de fondos
disponibles contribuir a brindar a los demandantes de crditos una diversidad de servicios
bancarios y en las mejores condiciones. Por ejemplo si un Banco tiene concertado lneas de crdito
de promocin de los pases exportadores, estar en condiciones de ofrecer a sus clientes recursos
para financiar las importaciones que realicen las empresas.
Los Bancos estn interesados en captar fondos del exterior a tasas de inters bajas y con plazos de
devolucin lo ms amplio posibles; sin embargo esta estrategia se ve afectada por la percepcin de
riesgo pas que pueden tener las entidades externas que estn interesadas en colocar sus
excedentes de capital en el mercado nacional, as como por la disponibilidad del capital financiero
del sistema financiero internacional.
La ventaja de la captacin de recursos financieros del exterior, es que stos no estn afectos al
Encaje, por lo que el 100% de los fondos se encuentran disponibles para que el Banco realice los
negocios que encuentre convenientes. Adems, tener concertadas lneas de crditos a plazos
amplios, por ejemplo con 12 a 20 aos de repago, facilita a los Bancos ofrecer crditos a mayores
plazos que los usuales. Estos financiamientos pueden concretarse a plazos menores que el pactado
para la devolucin de la lnea de crdito, lo que permite al Banco obtener mayores beneficios
gracias a la rotacin del capital captado; por ejemplo si el fondo captado es a 20 aos y el Banco
coloca dichos recursos en prstamos a sus clientes a plazos de 5 aos, el capital captado del
exterior tiene una rotacin de 4 veces, lo que reporta ganancias atractivas.

La captacin de fondos en el mercado local es un poco ms delicada, est limitada por la
capacidad de ahorro de las personas y entidades que estn en condiciones de generar excedentes.
El mercado local ha desarrollado tres sistemas que permiten acumular montos importantes de
capital, que los Bancos estn interesados en captar, stos son las Administradoras del Fondo
Privados de Pensiones (AFP), las entidades que administran Fondos Mutuos y las Compaas de
Seguro de Vida. Dichas entidades, al constituir su cartera de inversiones, incorporan en los
mismos depsitos bancarios, bajo el concepto de rentabilidad y riesgo adecuados.

Como ilustracin, se tiene que las AFP al 31 de diciembre de 2000, administraron fondos de los
trabajadores por S/.9 700 millones, equivalente a US$2 771 millones, de los cuales, el 40% se
encontraba depositado en las entidades del Sistema Financiero Nacional. Al 31 de marzo de 2001,
dicho fondo se eleva a S/10 623 millones, aproximadamente US$3 000 millones, y de dicha suma
el 41 % se encuentra depositado en el sistema financiero (28% en los Bancos), con la siguiente
composicin:





Entre las formas de depsitos que ofrecen los Bancos, se tiene:
A la Vista, son depsitos en cuenta corriente, a ser giradas por el depositante con cheques
o con cargo a cuenta, son remunerados a partir de un monto mnimo que es establecido por
mutuo acuerdo entre el Banco y el depositante.
Ahorro, son depsitos que generan un determinado rendimiento, sin necesidad de montos
mnimos y plazos; son los ms frecuentes para las Personas Naturales. Es posible
establecer cuentas mltiples que combinen las cuentas a la vista con las de ahorro o de
otras modalidades de depsito.
A Plazo, son depsitos que contemplan montos y plazos mnimos, pueden ser con
intereses capitalizables o no en la misma cuenta. Si el depositante liquida su cuenta antes
del plazo pactado, percibe una menor tasa de inters que el acordado.
Depsitos de CTS, son las Compensaciones por Tiempo de Servicios de los trabajadores,
cuya disponibilidad es regulada por Ley. Normalmente ofrecen remuneraciones mayores
que los depsitos a plazos.
Certificados Bancarios, son depsitos a plazos, emitidos a nombre del portador.
Otros Depsitos, segn el monto y los requerimientos del depositante y de la entidad
financiera.
En trminos generales, los ahorros y los depsitos a plazos representan el 31 % y 28% del total de
depsitos de la Banca Mltiple, es decir en conjunto 59%. Esta estructura se muestra en la figura
2 y vara con el tiempo, segn las condiciones del mercado del dinero en el pas.

Banca Mltiple (Bancos) 28%
Arrendamiento Financiero 6%
Otras Entidades financieras 7
Total 41%
COLOCACIN DE FONDOS
La funcin principal de los bancos es intermediar los fondos disponibles, provenientes de las
captaciones y recursos propios aportados por los accionistas y los generados por el negocio, a
personas o empresas debidamente identificados y que son calificados como sujetos de crdito.

Cada entidad financiera desarrolla estrategias de promocin de sus servicios, para seleccionar
clientes que le garanticen el retorno del financiamiento a otorgar en las condiciones de riesgo
previstas. Para tal efecto, los Bancos orientan su organizacin a la evaluacin de negocios y
anlisis de riesgo, en trminos de personas y pequeos negocios, dando lugar a la Banca de
Consumo; asimismo, se orientan a medianos y grandes negocios, los que requieren un trato
especializado y con los cuales incluso se realizan negocios compartidos con otros bancos, es el
caso de la Banca Corporativa. Algunos Bancos desarrollan labores de Banca de Inversin, es decir
de asesora especializada en la promocin de inversiones y en la estructuracin de financiamientos
alternativos.

La seleccin de un cliente es un proceso amplio que muchas entidades financieras han
sistematizado en procesos bsicos, que comprende la calificacin legal, referencias bancarias y
comerciales, evaluacin de la capacidad de pago y la definicin de garantas que el cliente debe
constituir para respaldar el crdito.

Prstamos, son los denominados crditos bancarios, los que tienen un calendario de pago
que se pacta y en el que los intereses usualmente se pagan por periodo vencido.
Descuentos, son crditos en los que los intereses se pagan por periodo adelantado y el
capital al final de cada periodo, normalmente se aplican para descontar letras comerciales
de clientes previamente calificados por el Banco.
Cuentas Corrientes, son facilidades crediticias denominadas tambin sobregiros
bancarios, los que se cancelan con las cobranzas previstas y/o depsitos que realice el
cliente en un plazo prudencial.
Arrendamiento Financiero, en este caso el Banco adquiere un bien seleccionado por la
empresa que ha sido calificado apto para el financiamiento y lo entrega en "alquiler con
opcin de compra al finalizar el contrato de Leasing" y a cambio la empresa paga al Banco
una cuota que comprende capital e intereses del financiamiento.
Otras Colocaciones, se refiere a crditos por liquidar, reprogramaciones, as como
crditos vencidos y en cobranza judicial.

DETERMINANTES DE LAS TASAS DE INTERS
En el sistema financiero nacional, las tasas de inters son establecidas libremente por el mercado,
no son reguladas directamente por el Banco Central de Reserva del Per. Sin embargo, cada
entidad financiera tiene la obligacin de comunicar diariamente a la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS) las tasas promedio que pagan por los depsitos y las tasas de inters que cobran
por sus colocaciones. De igual manera, en forma diaria, la SBS publica las tasas promedio
ponderadas del sistema, es decir la tasa de cada Banco afectada por la masa monetaria que
corresponda a las operaciones de cada entidad.

De esta manera, se tienen dos tipos de tasas, aplicables a dos clases de monedas que circulan en el
pas:
TIPMN, es la Tasa de Inters Pasiva en Moneda Nacional, correspondiente a la tasa que pagan las
entidades financieras por los depsitos.

TAMN, es la Tasa de Inters Activa en Moneda Nacional, referida a la tasa que cobran las
entidades financieras por las colocaciones.

TIPMEX, es la Tasa de Inters Pasiva en Moneda Extranjera, correspondiente a la tasa que pagan
las entidades financieras por los depsitos.

TAMEX, es la Tasa de Inters Activa en Moneda Extranjera, referida a la tasa que cobran las
entidades financieras por las colocaciones.
Estas tasas varan en forma diaria y refleja las caractersticas del sistema financiero nacional. Las
tasas promedio del ao 2010 fueron las siguientes:
TAMN 30,0% anual
TAMEX 13,7% anual
TIPMN 9,8% anual
TIPMEX 4,7% anual
Diferencia 20,2% anual
Diferencia 9,0% anual
Estas tasas, al igual que la diferencia entre las tasas activas y pasivas, en el mes de mayo de 2010,
se han reducido ligeramente:
TAMN 25,8% anual
TAMEX 12,3% anual
TIPMN 8,4% anual
TIPMEX 3,8% anual
Diferencia 17,4% anual
Diferencia 8,5% anual


CLASIFICACIN DE LOS BANCOS
Las entidades financieras, a travs de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), estn sujetas
a un seguimiento minucioso y permanente, entre otras sobre la calidad de la cartera de
colocaciones, la cual a su vez influye en la seguridad de los depositantes. Es de esperar que las
entidades que son clasificadas con un nivel de riesgo bajo, remuneren por los depsitos tasas de
inters ms bajas, la que tambin se reflejar en las tasas de inters de las colocaciones.

La clasificacin de riesgo por parte de Clasificadoras de Riesgo privadas es obligatoria para todas
las entidades financieras, la cual complementa la clasificacin que publica la SBS a nivel de
productos financieros relacionada a la captacin de depsitos.

Clasificacin A: Son aquellas instituciones que cuentan con la ms alta capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y condiciones pactados, la cual no se vera afectada ante posibles
cambios en la Institucin, en la industria a que pertenece, o en la economa.

Clasificacin B: Son aquellas instituciones que cuentan con una buena capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y condiciones pactados, pero sta es susceptible de deteriorarse
levemente ante posibles cambios en la institucin, en la industria a que pertenece, o en la
economa.

Clasificacin C: Son aquellas instituciones que cuentan con una suficiente capacidad de pago de
sus obligaciones en los trminos y condiciones pactados, pero sta es susceptible de debilitarse
ante posibles cambios en la institucin, en la industria a que pertenece, o en la economa.

Clasificacin D: Son aquellas instituciones que cuentan con una insuficiente capacidad de pago
de sus obligaciones en los trminos y condiciones pactados, existiendo riesgo de incumplimiento
de sus obligaciones.
Clasificacin E: Son aquellas instituciones que no poseen informacin suficiente o sta no es
vlida y representativa lo que no permite emitir una opinin sobre su riesgo.

Los smbolos desde A hasta D inclusive pueden ser modificados con los signos "+" "-":
(+) Corresponde a Instituciones con un menor riesgo relativo dentro de la categora.
(-) Corresponde a instituciones con un mayor riesgo relativo dentro de la categora.

ORGANISMOS DE REGULACIN Y CONTROL

La Superintendencia De Banca y Seguros y AFP (SBS)

Definicin
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo encargado de la regulacin
y supervisin del Sistema Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema
Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

Como entidad encargada de la regulacin cumple una funcin esencial de establecer las leyes y
normas necesarias para cuidar los intereses de los depositantes en el Sistema Financiero pero a su
vez tambin cumple una funcin de controlar que esas reglas establecidas se estn cumpliendo en
el desarrollo de las operaciones que las entidades financieras desarrollan da a da.

La Superintendencia de Banca Seguros y AFP es una institucin de derecho pblico cuya
autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos,
funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

Funcin

La labor de la SBS comprende dos tareas bsicas: regulacin y supervisin. La regulacin
establece las reglas a las cuales se someten las empresas supervisadas desde su entrada al sistema,
durante su operacin y eventual salida del mercado. La supervisin consiste en verificar el
cumplimiento de las normas y la aplicacin de polticas y prcticas prudenciales por parte de las
empresas supervisadas.

El Banco Central De Reserva Del Per - BCRP

Resea histrica

El Banco de Reserva del Per fue creado el 9 de marzo de 1922, mediante Ley N 4500, por
iniciativa de los bancos privados, con el objetivo de regular el sistema crediticio y emitir en forma
exclusiva los billetes. Casi un mes despus, el 4 de abril de ese ao, la institucin inici sus
actividades, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente Eulogio
Fernandini y Quintana.

En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culmin un conjunto de
propuestas, una de las cuales plante la transformacin del Banco de Reserva. Esta propuesta,
aprobada el 18 de abril de ese ao, fue ratificada por el Directorio del Banco el 28 de abril, dando
origen al Banco Central de Reserva del Per (BCRP), cuya principal funcin fue la de mantener
el valor de la moneda.

El 3 de septiembre de 1931 se inaugur oficialmente el BCRP y se eligi a Manuel Augusto
Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrn como vicepresidente.
La Misin Kemmerer

La Misin Kemmerer, convocada para solucionar el problema de la fuerte depreciacin de la
moneda nacional, arrib al Per en enero de 1931. Tras cuatro meses de trabajo, present once
documentos: nueve proyectos de ley y dos informes, tanto en materia fiscal como monetaria. Uno
de estos proyectos plante la creacin del Banco Central de Reserva del Per, con el objetivo de
corregir las fallas que segn la Misin, tena la ley que cre el Banco de Reserva. Propona, entre
otros aspectos un aumento del capital, un cambio en la composicin del Directorio, considerar
como funcin principal la estabilidad monetaria y mantener la exclusividad de la emisin de
billetes.

Marco legal

El Banco Central, como persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma dentro del marco de
su Ley Orgnica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la
moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y
las dems que seala su Ley Orgnica. El Banco adems debe informar exacta y peridicamente
al pas sobre el estado de las finanzas nacionales (Artculo 84 de la Constitucin Poltica del Per).


1. La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la
economa del pas pues, al controlarse la inflacin, se reduce la incertidumbre y se genera
confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el
ahorro, atraer inversiones productivas y promover as un crecimiento sostenido de la economa.

2. La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el manejo monetario basado
en un criterio tcnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato
constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvos en la atencin de dicho
objetivo encomendado. Una de las garantas para la autonoma la constituye la no remocin de
los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgnica del Banco Central.















Resumen:

El concepto fundamental en el que se cimientan las matemticas financieras es el Inters. La
historia de las tasas de inters (precio del dinero) se encuentra ntimamente ligada a la historia del
propio dinero y de los bancos
Desde la parbola de los talentos relatada en la Biblia (Mateo, Cap. 25 Vers 14) el inters fue
considerado como fuente de creacin de ms dinero y la institucin donde operaba este hecho (los
Bancos), considerndose como mgica, revistindose de un carcter divino, que con el paso del
tiempo dejo los ropajes sacros para tornarse ms secular y materialista
En la antigua Roma, los intereses no estaban regulados como ahora, ni exista un banquero central
cosa parecida, pero si exista la banca comercial y los prstamos a inters, que muchas veces
dejaban al pobre deudor y a su familia sumindose en la esclavitud.
El inters era considerado un hecho comn y nada censurable: Antes de la cada del imperio
Romano y con el advenimiento del Cristianismo, uno de sus ltimos emperadores Justiniano,
tratando de cambiar algunas costumbres y hbitos comenz a regular la prctica de los prstamos a
inters, cuidando que no hubiese excesos.



1.5.1. Trminos bsicos
1.5.1.1. Matemticas financieras:
La Matemtica Financiera es una derivacin de la matemtica aplicada que provee un
conjunto de herramientas, las cuales permiten analizar cuantitativamente la viabilidad o
factibilidad econmica y financiera de los proyectos de inversin o financiacin.
Adems se puede decir que la Matemtica Financiera es una derivacin de la matemtica
aplicada que estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el
tiempo para obtener un rendimiento o inters, a travs de mtodos de evaluacin que
permiten tomar decisiones de inversin. Llamada tambin anlisis de inversiones,
administracin de inversiones o ingeniera econmica.
1.5.1.2. El dinero
"El dinero es el equivalente general, la mercanca donde el resto de las mercancas
expresan su valor, el espejo donde todas las mercancas reflejan su igualdad y su
proporcionalidad cuantitativa".
Segn la economa habitual, dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad
estn dispuestos a aceptar como pago de bienes y deudas, cuya funcin especfica estriba
en desempear la funcin de equivalente general. El dinero surgi espontneamente en la
remota antigedad, en el proceso de desarrollo del cambio y de las formas del valor. A
diferencia de las otras mercancas, el dinero posee la propiedad de ser directa y
universalmente cambiable por cualquier otra mercanca.
"Marx procede en este terreno de modo distinto. Cuando analiza el trueque directo de
mercancas descubre el dinero en forma germinal..."
1.5.1.2.1. Funciones del dinero:
Formas concretas en que se manifiesta la esencia del dinero como equivalente general.
En la economa mercantil desarrollada, el dinero cumple las cinco funciones siguientes:
1. medida del valor"Con el dinero podemos medir, por ejemplo, el patrimonio que tiene
cada ciudadano. Y tambin podemos medir el precio de cada hora de trabajo social
medio. De manera que si expresamos el valor del patrimonio personal en dinero,
despus debemos expresar este dinero en horas de trabajo..."
2. medio de circulacin,
3. medio de acumulacin o de atesoramiento,
4. medio de pago y
5. dinero mundial.
Siendo su funcin elemental la de intermediacin en el proceso de cambio. El hecho de
que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con
respecto a otros.
1.5.1.2.2. Tipos de dinero
Dinero mercanca: Consiste en la utilizacin de una mercanca (oro, sal,
cueros) como medio para el intercambio de bienes. La mercanca elegida debe
ser: duradera, transportable, divisible, homognea, de oferta limitada.
Dinero signo: Billetes o monedas cuyo valor extrnseco, como medio de
pago, es superior al valor intrnseco. El dinero signo es aceptado como medio
de pago por imperio de la ley que determina su circulacin (curso legal). El
dinero signo descansa en la confianza que el pblico tiene en que puede
utilizarse como medio de pago generalmente aceptado.
Dinero giral: Representado por los depsitos bancarios
1.5.1.3. Los Bancos:
Al parecer, la palabra "banco" procede de los que utilizaban los cambistas para
trabajar en las plazas pblicas en las ciudades italianas medievales. El oficio de
cambista era entonces una profesin muy especializada que requera amplios
conocimientos ya que las docenas de pequeos Estados existentes entonces mantenan
en circulacin centenares de diferentes monedas que eran aceptadas para el comercio,
no por su valor facial, sino por el peso y ley del metal en que se acuaban y que slo
un experto discernimiento poda establecer.
Evolucin histrica. Como sealbamos en la introduccin, estas instituciones nacen
en la Europa medieval, en las Repblicas aristocrticas italianas, Venecia, Gnova,
Florencia, a mediados del siglo XII con la finalidad de prestar servicios de depsito.
Al multiplicarse los bancos, amplan sus operaciones, agregan la emisin de
certificados, antecedentes de nuestros actuales billetes.
Juan Fugger fue el iniciador en Alemania de una familia de banqueros y comerciantes
que uni su destino empresarial a la corona. Se constituy en el prestamista de Carlos
V. Desde Italia la prominencia comercial y bancaria pas a Holanda y al norte de
Europa.
En 1605 nace el Banco de Amsterdam, primer banco moderno que no tuvo como
todos los bancos italianos carcter de sociedad familiar o personal. Integrado por
comerciantes a causa de la ubicacin geogrfica de su ciudad y puerto, fue un factor
de primer orden para la economa de Holanda y Alemania.
El Banco de Inglaterra fundado en 1694, como consecuencia de los prstamos que
otorga, el gobierno le autoriz a emitir billetes.
1.5.1.3.1. Clases de bancos
1. Segn el origen del capital
Bancos pblicos: El capital es aportado por el estado.
Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares.

Bancos mixtos o Banca Asociada: Su capital proviene de aportes privados y
estatales.
2. Segn el tipo de operacin
Bancos corrientes: Los ms comunes, sus operaciones habituales incluyen
depsitos en cuenta corriente, caja de ahorro, prstamos, cobranzas, pagos y
cobranzas por cuentas de terceros, custodia de ttulos y valores, alquileres de
cajas de seguridad, financiacin, etc.
Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especfica (Bancos
Hipotecarios, Banco Industrial, Banco Agrario).
Bancos de emisin: Actualmente representados por bancos oficiales.
Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categora superior que
autorizan el funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y
controlan.
1.5.1.3.2. La creacin del dinero bancario
El dinero otorga a su poseedor capacidad de compra. Ese dinero puede ser creado de
dos maneras:
Por emisin, dispuesta por la entidad autorizada en cada pas (BCR).
Por los prstamos que otorgan las entidades financieras.
Dado que los depsitos bancarios son convertibles en dinero lquido, los bancos tienen
que asegurarse de que en todas las circunstancias se encuentren en posicin de hacer
frente a las demandas de liquidez (billetes y monedas) por parte de sus depositantes.
1. Activos financieros
Los activos pueden ser:
o Reales: tienen valor por s mismos (mercaderas, muebles).
o Financieros: tienen valor por lo que representan (billetes, depsitos bancarios).
a. Efectivo: activo financiero lquido por excelencia.
b. Depsitos bancarios: tienen mayor o menor liquidez segn sean a la vista o a
trmino.
c. Ttulos valores:
Acciones: ttulos emitidos por las sociedades de capital a favor de sus socios, para
acreditar su condicin de tales.
Pagars: promesas de pago emitidas por una persona (librador) a favor de otra
(beneficiario).
Letras de cambio: rdenes de pago emitidas por un librador a favor de un beneficiario
y a cargo de otra persona.
Ttulos de deuda, pblicos y privados: sus titulares pasan a ser acreedores del ente
emisor de aquellos. Reciben una renta fija.
1.5.1.4. Crdito:
Trmino utilizado en el comercio y finanzas para referirse a las transacciones que
implican una transferencia de dinero que debe devolverse transcurrido cierto tiempo. Por
tanto, el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo recibe en deudor; los
trminos crdito y deuda reflejan pues una misma transaccin desde dos puntos de vista
contrapuestos. Finalmente, el crdito implica el cambio de riqueza presente por riqueza
futura.

1.5.1.4.1. Clases de crdito
1. Segn el origen:
a) Crditos comerciales, son los que los fabricantes conceden a otros para financiar la
produccin y distribucin de bienes; crditos a la inversin, demandados por las
empresas para financiar la adquisicin de bienes de equipo, las cuales tambin pueden
financiar estas inversiones emitiendo bonos, pagars de empresas y otros instrumentos
financieros que, por lo tanto, constituyen un crdito que recibe la empresa;
b) Crditos bancarios, son los concedidos por los bancos como prstamos, crditos al
consumo o crditos personales, que permiten a los individuos adquirir bienes y
pagarlos a plazos;
c) Crditos hipotecarios, concedidos por los bancos y entidades financieras autorizadas,
contra garanta del bien inmueble adquirido;
d) Crditos contra emisin de deuda pblica. Que reciben los gobiernos centrales,
regionales o locales al emitir deuda pblica;
e) Crditos internacionales, son los que concede un gobierno a otro, o una institucin
internacional a un gobierno, como es el caso de los crditos que concede el Banco
Mundial.
2. Segn el destino
a) De produccin: Crdito aplicado a la agricultura, ganadera, pesca, comercios,
industrias y transporte de las distintas actividades econmicas.
b) De consumo: Para facilitar la adquisicin de bienes personales.Hipotecarios,
destinados a la compra de bienes inmuebles.
3. Segn el plazo:
a) A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para
la produccin y consumo.
b) A largo plazo:Para viviendas familiares e inmuebles, equipamientos, maquinarias, etc.

4. Segn la garanta:
a) Personal. Crditos a sola firma sobre sus antecedentes personales y comerciales.
b) Real (hipotecas).Prendarias cuando el acreedor puede garantizar sobre un objeto que
afecta en beneficio del acreedor.
En resumen:
A. Crditos comerciales: Son aquellos que tienen por finalidad financiar la produccin
y comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes fases.
o Que el cliente cuente con un total de activos que no supere o sea equivalente a los
US $ 20,000. Para ste clculo no toman en cuenta los inmuebles del cliente.
o El endeudamiento del cliente en el sistema financiero no debe exceder de US $
20,000 o su equivalente en moneda nacional.
Cuando se trate de personas naturales su principal fuente de ingresos deber ser la
realizacin de actividades empresariales, por lo que no consideran en sta categora a
las personas cuya principal fuente de ingresos provienen de rentas de quinta categora.
B. Crditos de consumo: Son crditos que tienen como propsito atender el pago de
bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.
C. Crditos hipotecarios para vivienda: Son aquellos crditos destinados a la
adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y
subdivisin de vivienda propia, siempre que tales crditos sean otorgados
amparados con hipotecas debidamente inscritas, pudiendo otorgarse los mismos por
el sistema convencional de prstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por
cualquier otro sistema de similares caractersticas.

1.5.2. BASES TERICAS:
La matemtica financiera se relaciona multidisciplinariamente, con la contabilidad, por
cuanto suministra en momentos precisos o determinados, informacin razonada, en base a
registros tcnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado o pblico, que permiten
tomar la decisin ms acertada en el momento de realizar una inversin; con el derecho, por
cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros, transportes terrestres y
martimos, seguros, corretaje, garantas y embarque de mercancas, la propiedad de los
bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos de compra venta, hipotecas,
prstamos a inters; con la economa, por cuanto brinda la posibilidad de determinar los
mercados en los cuales, un negocio o empresa, podran obtener mayores beneficios
econmicos; con la ciencia poltica, por cuanto las ciencias polticas estudian y resuelven
problemas econmicos que tienen que ver con la sociedad, donde existen empresas e
instituciones en manos de los gobiernos. Las matemticas financieras auxilian a esta
disciplina en la toma de decisiones en cuento a inversiones, presupuestos, ajustes
econmicos y negociaciones que beneficien a toda la poblacin; con la ingeniera, que
controla costos de produccin en el proceso fabril, en el cual influye de una manera directa
la determinacin del costo y depreciacin de los equipos industriales de produccin; con la
informtica, que permite optimizar procedimientos manuales relacionados con movimientos
econmicos, inversiones y negociaciones; con la sociologa, la matemtica financiera trabaja
con inversiones y proporciona a la sociologa las herramientas necesarias para que las
empresas produzcan ms y mejores beneficios econmicos que permitan una mejor calidad
de vida de la sociedad y con las finanzas, disciplina que trabaja con activos financieros o
ttulos valores e incluyen bonos, acciones y prstamos otorgados por instituciones
financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las matemticas
financieras.
Por ello, las matemticas financieras son de aplicacin eminentemente prctica, su estudio
est ntimamente ligado a la resolucin de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la
vida cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas son indesligables.Por ende
nuestra investigacin dar a conocer como es el proceso de financiamiento para la compra
de un televisor LG 50 pulgadas LA6200 en dos tiendas comerciales, auto NEW ELANTRA
y una casa de tres entidades financieras en nuestra ciudad de Arequipa.
1.6. HIPTESIS:
Existen diferencias en el proceso de financiamiento para la compra de un televisor, auto y casa.

CAPTULO II: PLANTEAMIENTO OPERACIONAL:
2.1. METODOLOGA DE INVESTIGACIN
El Diseo de nuestra Investigacin:

Diseo no experimental:
Descriptiva- comparativa.

2.2 POBLACIN Y MUESTRA

Poblacin: el mundo financiero
Muestra: bancos financieros

2.2. TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN DE DATOS

Tcnicas e instrumentos
Tcnica Instrumentos
Fichas

Fichas documentales
Fichas bibliogrficas
Nota: elaborado por los estudiantes de la Universidad Tecnolgica del Per Filial Arequipa

2.3. ESTRATEGIAS DE RECOLECCIN DE DATOS
Utilizando los documentos e informacin obtenida por el trabajo de campo atreves de
la entrevista con analistas de entidades financieras como COMPARTAMOS
FINANCIERA, INTERBANK, NUEVA VISION Y MI BANCO.

2.3.1. Datos de campo
1. Entrevista con analistas de las entidades financieras.
2. Todas las entidades financieras cuidadoso con la informacin dada, fue difcil en
obtener los resultados de la investigacin, pero no imposible. Los objetivos fueron
cumplidos en un 80% con las respectivas estrategias.

2.3.2. Compilacin de la informacin

1. Presentacin ante las entidades financieras.
2. Entrevista con los analistas.
3. Adquisicin de datos, tales como:
Tasas de inters
Monto total del prstamo(saldo).
El nmero de cuotas
4. Seleccin de datos
5. Anlisis de tablas de amortizacin y descriptivas, as como informacin

2.4. Tcnicas de procesamiento y anlisis de datos
Nuestra entrevista con los analistas financieros, fue una entrevista corta no hubo
ninguna grabacin por respeto y a la tica profesional fueron precisos y claros con la
informacin que se nos brind.

2.5.1. Recursos humanos, materiales y financieros
Redaccin de las estrategias.
Informacin fsica referente
Transporte para ir a las distintas entidades.
Tiempo invertido (fines de semana)
Elaboracin del trabajo final
2.5. Cronograma de actividades
2.5.1. Antes de la investigacin
Sptima semana: Recoleccin de datos va internet
2.5.2. Durante la investigacin
Octava semana: Seleccin de datos e informacin.
Octava semana: Elaboracin de justificacin, formulacin y conclusiones de la
investigacin.
Novena semana: Presentacinen las entidades financieras y comerciales por
ende la obtencin de datos.
Doceava semana:Finalizacin de la investigacin
2.5.3. Despus de la investigacin
Semana diecisis: Revisin del trabajo final
Impresin y anillado.


















CONCLUSIONES

- Dentro del Sistema Financiero Nacional se encuentra una red de instituciones que presentan
servicios para lograr una mayor eficiencia econmica y encaminar la produccin del capital fijo
de la sociedad en existencia.

- Las entidades financieras laboran ofreciendo un mejor servicio en materia de finanzas
ayudando a terceros en el incremento del aparato productivo, rengln necesario para el
desarrollo comercial e industrial que obviamente necesita el pas.

- Las entidades de ahorro y Prstamo, a lo largo del tiempo se han visto en la necesidad de
trabajar con tasas de inters solidarias con el fin de mantener una buena cartera de clientes y
mantenerse en un mercado altamente competitivo.

- En la Actualidad est previsto un aumento en la tasa de inters preferencial que mantienen las
Entidades de Ahorro y Prstamo, a los clientes amparados bajo la Ley de Poltica Habitacional;
esto implica que tendrn que mantenerse con la cartera de clientes actual y de comprometerse
con un crdito a las tasas actuales del mercado.


BIBLIOGRAFA


TEXTOS GUA

lvarez, A. (1.995): Matemticas Financieras. Editorial Mc Graw Hill. Colombia.
Ayres, F. Matemticas Financieras. Serie Schaun. Editorial Mc Graw Hill.
Gmez Rodn, F. (1989): Tablas Financieras. Ediciones Fragor.
Marchant, J. (1999): Matemticas Financieras.
Portus, L. (1996): Matemticas Financieras Mc Graw Hill.
Universidad Nacional Abierta (1.990) Matemticas III. (Administracin y Contadura).

REFERENCIAS EN INTERNET

http://html.rincondelvago.com/matematica-financiera.html
http://www.monografias.com/trabajos12/mafin/mafin.shtml
http://www.mundotutoriales.com/tutoriales_matematica_financiera-mdpal14982.htm