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Guadalupe Ochoa Setzer

lnstituto Tecnol6gico y de Estudios Superiores de Monterrey
EGADE
Susana Gonzalez Mercado
lnstituto Tecnol6gico y de Estudios Superiores de Monterrey
Campus San Luis

TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCI6N .... .........................................................................................vii

CAP(TULO I ................................................................................................ 5
Patrimonio ............................................................................................................................. 6

Paciencia ........................................................................................................................................6

La Senora de los Anillos .................................................................................................................8

Creaci6n del patrimonio ....................................................................................................... 10

Los pecados de mi papa .............................................................................................................. 10

El presupuesto de efectivo ......................................................................................................................13

Entradas extraordinarias .............................................................................................................15

Aumentar las entradas y reducir las salidas ............................................................................................. 21

Cuota para el viaje ....................................................................................................................... 21

Dos historias ................................................................................................................................ 23

Pie chiquito ..................................................................................................................................26

Reducir, en Ia mayor medida posible, el impacto de los enemigos del patrimonio ................................. 27

Los enemigos del patrimonio ............................................................................................... 27

Enemigos externos ............................................................................................................... 28
a) La inflaci6n ............................................................................................................................................28
b) Las tasas de interes ..............................................................................................................................29
c) Las crisis econ6micas, una recesi6n ..................................................................................................... 31
d) Condiciones fortuitas ........................................................................................................................... 31

Enemigos internos ................................................................................................................ 31

El queso .......................................................................................................................................32

Los pecados de mi mama ............................................................................................................34

a) lnsensatez .............................................................................................................................................36

Bolsa, zapatos, vestido ... y tristeza ........................................................................................... 36

b) Habitos .................................................................................................................................................38

lAparatos descompuestos? ........................................................................................................39

c) lnconsciencia ........................................................................................................................................41

A caballo regalado ... lsera caballo?

lsera regalado? ............................................................ .41

Todo a $12.50 ..............................................................................................................................43

d) Falta de cultura de ahorro e inversion .................................................................................................43

Bolsa, zapatos, vestido ... y lo que le sigue a Ia tristeza .............................................................. 43

e) Complejos .............................................................................................................................................45

La tfa de las muchachas .............................................................................................................45

Calculo del patrimonio personal o familiar ............................................................................ 48

Los Contreras ..............................................................................................................................49

CAPITULO 2 .................................................................................................................. 55
lnversi6n ......................................................................................................,....................... 57

lLos que sobra? ........................................................................................................................... 57

La escalera del patrimonio .................................................................................................... 58

El dinero es para usarse ..............................................................................................................61

Caracteristicas de las inversiones .......................................................................................... 62

Alternativas de inversion ...................................................................................................... 63
I. lnversiones en mercados no formales o estructurados ....................................................................... 64
a) Las tandas .........................................................................................................................................64
b) La alcanda ........................................................................................................................................65
c) Joyas .................................................................................................................................................65
d) Bienes rafces ....................................................................................................................................66
e) Obras de arte ...................................................................................................................................67
f) Cajas de ahorro para empleados ...................................................................................................... 67
II. lnversiones en los mercados formales: mercados financieros .......................................................... 68
A) Mercado de dinero ...............................................................................................................................68
a) Cajas de ahorro popular ................................................................................................................... 68
b) Aportaciones voluntarias a las Afores .............................................................................................. 69
c) Depositos a Ia vista ..........................................................................................................................70
d) Cuentas de ahorro con premio ........................................................................................................70
e) Pagan~ bancario o pagan~ con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) ............................... 71
f) Certificados de deposito (CEDES) .....................................................................................................71
g) lnstrumentos de deuda gubernamental a corto plazo .................................................................... 71
h) lnstrumentos de deuda privada a corto plazo ................................................................................. 71
B) lnversiones en el me rca do de capitales (Bursatil) ............................................................................... 71
a) Deuda gubernamental a mediano y largo plazo .............................................................................. 72
b) Deuda privada a mediano y largo plazo ..........................................................................................72
c) Acciones ...........................................................................................................................................73
d) lnversiones en fondos de inversion, fondos mutuos o sociedades de inversion ............................ 74
C) lnversiones en el mercado de derivados ..............................................................................................76
D) lnversiones en el mercado cambiario: Divisas .................................................................................... 78

Protecciones o Seguros ..........................................................................................................79

Que es un seguro ......................................................................................................................................80
Algunos tipos de seguros .......................................................................................................................... 80
a) Seguro de gastos medicos ................................................................................................................81
b) Seguros de vida ................................................................................................................................82
c) Seguro para Ia educacion .................................................................................................................83
d) Seguro del automovil .......................................................................................................................84
e) Seguro de desempleo ......................................................................................................................85
Recomendaciones generales ....................................................................................................................86

Capitulo 3 .....................................................................................................................87
Deuda ................................................................................................................................... ss

Pateando el bote .........................................................................................................................89

Que debemos revisar cuando pedimos un prestamo .............................................................................. 91

Creditos para el consume .........................................................................................................................92
a) Prestamos de amigos o parientes ...................................................................................................92

Mil en Ia noche ............................................................................................................................93

b) Cajas de ahorro o fondo de pensiones de Ia empresa donde trabajamos ..................................... 94

c) Cajas de ahorro populares ...............................................................................................................95

\.

e) Cn!dito de nomina ...........................................................................................................................97

f) Credito para autom6vil .....................................................................................................................97
g) Credito personal y lfnea de credito ..................................................................................................97
Credito hipotecario ...................................................................................................................................98
El bur6 de credito .....................................................................................................................................98

CAPITULO 4 .................................................... 101

Ejemplos y Aplicaciones .... ... ... ...... ... ... .. ... ... ... ... .. .... .. ...... ... ... ... .. ... ... .. ... ... ... .. ... ... .. ... .. ... .. ... 102
1. EL PRESUPUESTO DE PRUDENCIA .....................................................................................................103
2. ACERCA DE LOS BANCOS ..............................................................................................: ..................... 109
3. MAS SOBRE RIFAS Y REGALOS ...........................................................................................................110

Hay que ser como Santa Eulalia ............................................................................................... 110

4. NEGOCIOS MUY RENTABLES ... OTRO TIPO DE RIESGO ........................................................................ 113

Ambici6n ...................................................................................................................................113
5. AHORRO: INTERES COMPUESTO, RETIRO: INTERES SIMPLE .............................................................. 118
6. INVERSION EN BANCOS, PESOS 0 UDIS ..............................................................................................126
7.1NVERSION EN FONDOS ......................................................................................................................130
8. INVERSION EN ACCIONES DE UNA EMPRESA ..................................................................................... 133
9. INVERTIR LOS SOBRANTES 0 ENDEUDARSE CON TARJETA, SEGUN EL PRESUPUESTO .................... 135
10. SEGURO CON AHORRO PARA EL RETIRO, DOS EJEMPLOS ............................................................... 142
11. LINEA DE CREDITO ............................................................................................................................145
12. PAGUE DE CONTADO, 0 A PLAZO CON CREDITO BANCARIO .......................................................... 151
13. MESES SIN INTERESES .......................................................................................................................154
14. COSTO DEL INCUMPLIMIENTO .........................................................................................................156

Mi amiga (Ia de Ia bolsa, los zapatos y el vestido) ..................................................................... 156

15. CREDITO: PLAZO MATA TASA ...........................................................................................................158
El mismo celular ........................................................................................................................158

16. TODD LO QUE PAGAS POR COMPRAR A CREDITO ... EQUIVALE A INTERESES ................................. 163
17. CREDITO HIPOTECARIO, APOYO INFONAVIT .................................................................................... 168
18. CASA GRANDE ...................................................................................................................................175

CAPITULO 5 ................................................................................................................ 179

Comentarios finales............................................................................................................ 180

Para los papas de los nii'ios .....................................................................................................................180
Una mama desconsiderada .......................................................................................................180

El mago ......................................................................................................................................182

La herencia ................................................................................................................................183
El pretendiente ..........................................................................................................................184

Para los hijos de los papas ......................................................................................................................186

,:Dinero para el retiro? ..............................................................................................................186

Para todos nosotros ...............................................................................................................................190
Si unos ganan, otros pierden ..............................................................................................................190
Pantalones nuevos ....................................................................................................................190

Deudas de amor ........................................................................................................................191

Otra lista, con una mas ..............................................................................................................193
Palomitas chiquitas ...................................................................................................................194
,:Mascaro el caldo que las alb6ndigas? ... (para quien? ............................................................ 195

Equilibrio ..................................................................................................................... 197

iSOBRE AVISO, NO HAY ENGANO! ...............................................................................................198

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INTRODUCCION

Todas las personas tenemos sue nos que deseamos realizar, entre ellos podemos mencionar:
a) Tener auto propio
b) Viajar
c) Tener buena ropa, equipos modernos, ciertos lujos
d) Tener una casa
e) La mejor educacion para los hijos
f) Vivir comodamente en el retiro
g) De jar una herencia
Cuando somos jovenes tenemos esos, y mas, pero especial mente los tres primeros. Conforme vamos
creciendo y madurando, los sue nos, ademas de ir cambiando, se convierten en metas, tanto a corto
como a largo plazo, a las que dedicamos nuestro esfuerzo. Si dichas metas se alcanzan estaremos
construyendo un patrimonio que determinara una gran parte de Ia calidad de nuestra vida, tanto
personal como familiar. Tam bien hay casos en los que los suef'\os se quedan en eso y cuando se II ega a
viejo solo se tiene el triste recuerdo de lo que un dfa se sof'\6. Creemos que ese, no sera el nuestro.
El proposito de este libro es ayudarnos a construir o a acrecentar nuestro patrimonio. Para alcanzar
dicho proposito, hemos dividido su contenido en cinco capftulos.
El primer capitulo habla de lo que significa el Patrimonio y de algunas variables que ayudan a crearlo,
acrecentarlo y calcularlo. Despues de leerlo sabremos que el tamaf'\o del patrimonio depende, en gran
medida, de como so mos.
En nuestra particular clasificacion, si somos Pacientes, lo haremos con ahorros; si somos
lmpacientes, no lo haremos porque tendremos los bienes pero tambien las deudas; y si somos
Excepcionales, lo tendremos porque el dinero llegara de manera extraordinaria ya sea por suerte,
donde se incluyen los premios y las herencias; o por capacidad y habilidades (micas, que permiten
alcanzar sueldos y compensaciones real mente altos, crear negocios rentables, o inventar productos y
servicios exitosos. Como seguramente las personas que pertenecen al ultimo grupo son muy pocas,
consideramos que el contenido de este libro sera de utilidad para el resto, que somos Ia mayo ria.
En los capltulos dos y tres: Inversion y Deuda, respectivamente, se describen los instrumentos que
encontramos en el mercado, tanto para ahorrar o invertir, como para pedir prestado.
Con el material del capitulo cuatro, pretendemos que todos aquellos que no somos Excepcionales,
entendamos mediante explicaciones, ejemplos y aplicaciones, algunas herramientas para llegar a
alcanzar Ia meta del patrimonio. Para los Pacientes sera util porque tendremos mas informacion
para seguir siendo asi, y tambien para saber como podemos aprovechar algunas oportunidades
que permiten incrementar el patrimonio de manera mas rapida o efectiva. En el caso de los
lmpacientes, servira porque entenderemos que el precio que

pagamos par actuar con determinado nivel de impaciencia es tan alto, que decidiremos cambiar en
un futuro cercano y nos convertiremos asi en Pacientes potenciales.
En el quinto y ultimo capitulo, hacemos algunos comentarios con el fin de reforzar las principales
ideas, con orientaciones especfficas hacia los que tienen nirios, hacia los que tienen familiares
mayo res, y hacia todos en general.
Para aligerar Ia lectura, a lo largo del texto, especial mente en los capitulos 1 y 5, hemos incluido una
serie de anecdotas reales, familiares y personales, que en ocasiones han sido maquilladas, ya sea
para no herir a los protagonistas, o bien sabiendo que el maquillaje no les causara ninguna herida. En
los capitulos 2 y 3 solo hay unas cuantas, porque su contenido es netamente descriptive. En el
capitulo 4, hay una combinacion de ejemplos, situaciones reales y anecdotas que incluyen calculos
detallados, formulas, mas numeros, y par Ia mismo es el mas extenso, con el proposito de brindar las
herramientas que faciliten Ia tom a de decisiones, tanto de inversion como de financiamiento.

\.

CAPITULO I

Patrimonio
Creaci6n del patrimonio
El presupuesto de efectivo
Aumentar las entradas y disminuir las salidas
Reducir, en Ia mayor medida posible, el impacto de los enemigos del patrimonio

Los enemigos del patrimonio

Enemigos externos
a) La inflaci6n
b) Las tasas de interes
c) Las crisis econ6micas
d) Condiciones fortuitas

Enemigos internos
a) lnsensatez
b) Nuestros habitos
c) lnconsciencia
d) Falta de cultura de ahorro e inversion
e) Complejos

Calculo del patrimonio personal o familiar

PATRIMONIO

La mayoria de las personas buscamos alcanzar el mayor grado de bienestar, que es el conjunto de
factores que participan en Ia calidad de Ia vida, de manera que nuestra existencia posea todos
aquellos elementos que le dan tranquilidad y satisfacci6n.
Aun cuando el concepto de bienestar es subjetivo, lo que a una persona le da tranquilidad y
satisfacci6n a otra puede no significarle nada, si nos circunscribimos al bienestar econ6mico,
encontraremos elementos objetivos que permiten definir cursos de acci6n y encaminar esfuerzos
para alcanzar algun nivel de dicho bienestar. Uno de esos elementos es el patrimonio.
El patrimonio de una persona es Ia diferencia entre el valor econ6mico de todos los bienes y derechos
que posee, y el importe de sus deudas. El origen del patrimonio personal, puede ser una condici6n
totalmente eventual o esporadica como es el caso de una herencia o un premia, o bien Ia
consecuencia de nuestro comportamiento, en el que interviene en forma directa Ia personalidad.
En Ia busqueda de bienestar encontramos muchos caminos, y dependiendo de cuales son nuestros
gustos, preferencias, aversiones, complejos, habitos, entre otras variables, escogeremos entre elias.
Los diferentes caminos estan relacionados con las formas de consumo. La selecci6n de una forma
determinada, influye significativamente en el tamafio del patrimonio. Consumimos cuando
entregamos dinero a cambia de algo que nos satisface. Compramos un carro para trasladarnos
c6modamente 0 para hacerlo mas rapido, un boleto para el cine porque queremos divertirnos, un
viaje para descansar, educaci6n porque creemos que nos va a generar mas bienestar, una prenda de
vestir porque queremos estar a Ia moda, un terreno para que nuestro dinero no pierda poder
y asf podriamos seguir Ia lista
adquisitivo, un seguro porque le tenemos aversion al riesgo,
indefinidamente.
las personas tenemos diferentes patrones de consumo. Algunos no quieren consumir hoy, para
consumir mas en el futuro; esas personas son pacientes. Otros quieren consumir hoy mas de lo que
pueden, dada su disponibilidad de recursos o liquidez; esas personas son impacientes.

PACIENCIA. ..

Todos conocemos a alguien, o somos alguien, que entra a una tienda porque vio a/go en
e/ aporodor que le gusto mucho, yen ese momenta lo quiere, lo compro, y se lo pone.
; Cuidodo sino hoy de su medido!
Tengo una amigo que me vio un "conjunto" de blusa y short, que le gusto mucho. Me
pregunto donde /o habia comprodo; cuondo /e dije el nombre de Ia tienda, me comento
que ella hobia ido un dio antes y no los habia vista. Me pregunto tombien que si me
molestaria que ella tuviero uno iguol, le dije que no, y hasta le comente que habio de

diferentes co/ores por si queria mas de uno. Entonces me pidi6 que Ia acompaiiara para
encontrarlo mas rapidamente. Fuimos a Ia tienda, Ia //eve hasta las "is/as" donde
estaba co/gada Ia ropa, y le seiia/e las blusas. Ella se qued6 escogiendo y yo, para
aprovechar el tiempo, me fui a buscar un cintur6n. No habian pasado ni tres minutos
cuando se oy6 un ruido horrible: el que hace un micr6fono cuando lo estan ajustando, y
enseguida un grito que se escuch6 no solo en Ia tienda, sino a sus alrededores...
II

ii. y MIS SHORTS?!

Regrese a Ia isla de las blusas, y le mostre que Ia de los shorts estaba enseguida, mas o
menos a un metro de distancia.

La satisfacci6n por el consume no solo es diferente entre las personas, sino que puede cambiar con el
tiempo. Esto es debido a que vamos teniendo diferentes experiencias, oportunidades y vamos
madurando. Con Ia edad y los compromises aprendemos a distribuir de manera diferente lo que
tenemos, aunque como dice Ia frase, que seguramente muchos de nosotros hemos escuchado y que
nos parece cierta: "'Unos yocos nacen con senticfo comun, {os cfemds ... ayrencfemos a

go(pes".

En epoca de crisis o escasez, todos nos volvemos mas cuidadosos con los recursos que

tenemos.

LA SENORA DE LOS ANILLOS

Mucha antes de que sa/iera Ia pelicula del Senor de los Ani/los, mis hijas y yo conocimos
a Ia Senora de los Ani/los. Para elias jue todo un descubrimiento, y para mi tambien.
Una amiga jue a visitarnos allugar donde ibamos a pasar una temporada por mis
estudios; ella es muy esplendida y gene rosa. Cuando nos visitaba era como Ia tia rica
que les daba dinero a mis nifias, que nos llevaba regalos y que no escatimaba en gastos.
Nosotros viviamos con un presupuesto muy limitado, el gasto mensual era en do/ares y
dificilmente nos dabamos a/gun gustito. En una de sus visitas, mi amiga estaba viendo el
catalogo de una tienda y le dije -yo he vista esa tienda en uno de los "malls" que hay
aqui-, todavia no acababa de decirlo cuando me dijo -llevame porfavor-.
Fuimos, y yo me entretuve viendo unos rompecabezas, nunca habia vista uno de 10,000
piezas. Mi papa era adicto a ellos, habia hecho uno de 6,000. Pense comprar el de
10,000 pero costaba mas de 200 do/ares: unos $2,500 en ese entonces, y pense,- quiza
mas adelante-. Despues de un rato, mi amiga me encontro y me dijo -ya nos podemos ir,
parecia un poco jrustrada. Cuando le pregunte por que, me dijo que su encargo, que
era sabre medida, no iba a estar listo antes de que ella se juera. Despues de unos dias, a/

\.

terminar su visita me pidio que recogiera su pedido para cuando ella pudiera volver.
Me entrego un papel con un numero y me dijo que eso era suficiente.
Tres semanas despues /es dije a mis hijas que me acompanaran a recoger el encargo, y
que despues nos quedariamos a comer por a/lei. Me preguntaron por /o que ibamos a
recoger y yo les dije que pronto lo sabriamos. Ese dia mi amigo me habia hablado muy
temprano, lo cual es raro en ella porque no es madrugadora, para recordarme Ia
fecha. Llegamos a Ia tienda, entregue el comprobante; Ia senorita que me atendio
tardo un poco en regresar con un paquete muy elegante del que saco tres cajitas muy
finas; las abrio con mucho cuidado y aparecieron 3 ani/los, parecian antiguos, y yo
ingenuamente le pregunte (esto es lo que vengo a recoger? Me vio muy seria y yo me
rei como diciendo -Ia engane c!verdad?-. Me hizo una entrega formal y me pidio que
revisara cuidadosamente cada uno de los ani/los. Los recibi y nos fuimos, no sin antes
tomar un catalogo que estaba a Ia salida de Ia tienda.
La zona en Ia que andabamos es turistica, cerca de una calle muy popular, donde se
encuentran bares abiertos 24 horas, restaurantes, sa/ones de jazz, clubes de strippers y
todo tipo de personajes, desde hippies hasta artistas de cine. Mis hijas me veian con
cara de interrogacion y enseguida buscamos donde sentarnos para ver el catalogo.
Encontramos los ani/los y me di cuenta de que eran replica de unos ani/los de boda
franceses muy antiguos, que tenian incrustadas piedras preciosas: uno con
esmeraldas, otro con rubies y el ultimo con zafiros; su valor era de varios miles de
do/ares -i6rale!- dijimos las tres, iestabamos en plena calle, con un tesoro en Ia bolsa!
Dos semanas despues mi amigo //ego. Lo primero que hicieron mis hijas fue decirle -tu
eres rica, rica- le entregamos sus ani/los, los guardo y nos fuimos a comer.
Con el tiempo me di cuenta de que ella hacia muchas compras de ese tipo. Yo seguia
pensando que era "rica, rica'~ Sin embargo, un dia me dijo que sus Finanzas no andaban
muy bien, que iba a pedir un prestamo para "limpiar sus tarjetas de credito" ya que Ia
cantidad que abonaba periodicamente, no le permitia reducir su sa/do de manera
significativa. Yo no le ere(, pero conforme seguia Ia conversacion me di cuenta de que
el problema era serio; compraba muchisimas cosas, tenia muchas tarjetas, usaba esta
y aquella, y aunque ganaba un buen sue/do, porque es muy trabajadora, su ingreso era
insuficiente para el nivel de gastos. Solo con los gastos de los que fui testigo, yo hubiera
formado un patrimonio considerable. Ella estaba rea/mente preocupada y decidida a
cambiar. Pidio el prestamo con una tasa de interes mucho menor que las de las tasas de
las tarjetas de credito, pagolo mas posible, dejo/as tarjetas guardadas en el cajon de su
escritorio y se empezo a recuperar.
Creo que ha aprendido Ia leccion: se ha vue/to mucho mas cuidadosa con sus gastos y
sus tarjeta. Aunque parezca dificil de creer, ahora da cursos de finanzas personales y Ia
mayoria de sus ejemplos son de las cosas que ha vivido. Debo agregar que sigue siendo

muy generosa, pero ahora sus regalos pocas veces son objetos materiales, rega/a
tiempo, campania, atenci6n y cuidados.
Para aquellos que tengan curiosidad: si compre el rompecabezas, mi papa tard6 seis
meses en armarlo, y los ani/los estan guardados. No creon que ella dej6 de ser
ostentosa, nunca /o fue; lo que sucede es que, por ahora, no le quedan ...

CREACI6N DEL PATRIMONIO

El patrimonio se crea invirtiendo.lnvertimos cuando intercambiamos nuestro dinero par alga que nos
dara un mayor ingreso en el futuro. Si depositamos dinero en alguna cuenta, a lo que llamamos
ahorro, o compramos actives, a lo que llamamos inversion, en ambos casas en realidad estamos
invirtiendo porque al paso del tiempo, en Ia cuenta esperamos tener mas, y en el caso de los actives
esperamos que generen utilidades o que aumenten de valor. lnvertir no tiene proposito par sf
mismo, el objetivo final es consumir mas: nosotros mismos en el futuro, o nuestros herederos. La
inversion esta asociada con tener mas dinero en el futuro; entonces, invertir es una decision de
consume diferido. La excepcion a esto es el inversionista que acumula y atesora riquezas par el placer
de poseerlas, sin compartirlas con nadie, quien seria calificado como un avaro y no como
inversionista.
Pensamos que salvo raras excepciones todos queremos crear un patrimonio, par lo que sera muy
importante definir un meta y trabajar para alcanzarla. Cuando sabemos hacia don de queremos ir, es
conveniente considerar las variables que nos pueden ayudar y las que nos pueden hacer daiio, y ver
"en blanco y negro" el resultado de los supuestos que estamos hacienda.
La creacion del patrimonio requiere: Voluntad, Disciplina y Constancia.

LOS PECADOS DE Ml PAPA

Era un 30 de diciembre cuando note que mi papa se habia encerrado todo el dia en una
pequena habitaci6n, que estaba a/ /ado de su recamara, a Ia que le deciamos "el
despacho'~ Onicamente sali6 para comer. El dia 31., hizo lo mismo. Entonces le pregunte
a mi mama por lo que el hacia y me contest6- sus cuentas de fin de a
Ese a
yo
habia hecho mi Primera Comunl6n y tenia muy claro que cada cierto tiempo debiamos
hacer nuestras cuentas, en especial a/ final de affo, para empezar el nuevo, /impios de
coraz6n. Me asuste porque no me parecia que mi papa fuera tan pecador, aunque por
supuesto el era un adulto.

no-.

10

no,

Tiempo despues, mis papas iban air a una boda, cuando mi mama comento el precio
del regalo, mi papa dijo, -por eso en diciembre no me sa/en las cuentas-. Yo seguia sin
entender, l.que tenia que ver un rega/o de boda cone/ pecado?
A/go que tampoco entendia era /o que haciamos cuando saliamos de viaje a una ciudad
grande; nos 1/evaban a los supermercados y a tiendas de departamentos, en aquel
entonces en Ia ciudad donde vivo, no habia ese tipo de tiendas. Mis papas /lena ban los
carritos. A/1/egar a/ hotel mis hermanos y yo poniamos el contenido de todas las
balsas de las compras encima de las camas. Cuando terminabamos, mi papa tomaba el
comprobante de Ia compra y decia en voz alta un precio, nosotros buscabamos esa
cifra en las etiquetas de todos los productos. Cuando alguien encontraba el producto
con ese precio, se /o 1/evaba; el hacia una anotacion en el comprobante, una clave, y el
producto era regresado a Ia balsa. Asi pasabamos un buen rata, buscando, registrando
y acomodando. Se que algunos no creen esto, pero antes no habia codigo de barras, Ia
mercancia nose identificaba en el comprobante y cada producto 1/evaba una etiqueta
con su precio.
El proceso era Iento, a veces encontrabamos dos productos con el mismo precio y mi
papa solo veia uno, entonces revisaba todo el comprobante, que a mime parecia que
media varios kilometros, hasta encontrar el otro. Tam bien podia decir- 2 productos de
$ 250- y en las camas solo encontrabamos uno, por ejemplo, un juego de sabanas, busquen- decia mi papa- son dos-, y nosotros buscabamos otro juego de sabanas;
media hora despues, descubriamos que habia un sarten de teflon con el mismo precio;
el movia Ia cabeza y decia- carisimo-.
lmaginense cuando las compras eran del supermercado, por supuesto que los
kilometros del ticket aumentaban. Si decia precio alto, buscabamos productos grandes,
quien iba a pensar que las angulas, que venian en una latita, costaban mas que un
paquete de papel del baiio de 48 rollos. Cuando /es tocaba el turno a las Iotas era muy
complicado, habia de chicharos, de elates, de pure de tomate, de chiles en vinagre, de
mezcla de verduras, de ejotes, de champinones, de jamon endiablado, de sardinas. Por
un /ado mi mama compraba Ia cantidad suficiente para todo el aiio para una gran
familia, y por otro, todas las Iotas ten ian precios parecidos, $2.50. $2.55, $2.45, $2. 65,
$2.60.
Lo que yo no entendia era lode ponerle las cloves en el comprobante, alguna vez pense
"l.sera que si le falta una lata de chicharos, Ia va air a reclamar, porque se Ia cobraron y
nose Ia dieron ?'~

11

Fui creciendo y entendi que ml papa hac/a el presupuesto anua/ de los gastos familia res
con tal detalle, que todo era reglstrado y contra/ado en su categoria. Por supuesto se
encontraban los tipicos renglones como: "Colegiaturas'~ "Ropa'~ ''Aiimentos (donde
iban los chicharos),'' Luz'~ ''Agua'~ "Telefono'~ "Medicinas"; pero los que 1/amaban Ia
atenci6n eran: "Regalos para boda'~ "Limosnas'~ "Domingos'~ "Mensualidades'~
"Ultra marinas" (asi se identlficaban en e/ pasado los productos que venian de territor/as
de Ultramar, indicando asl que eran productos de importaci6n, como las angulas).
Hacer las cuentas de fin de aifo era revlsar que lo que habla presupuestado gastar, fuera
lo mismo que rea/mente se habla gastado en el aifo. Cuando no era asf, tomaba medidas
correct/vas, ya fuera con menos gasto, o con modificaciones a/ presupuesto si e/ creia que
era conveniente. Tambien nos lleg6 a decir -y nos vamos a ir de vacaciones que no
estaban planeadas, porque hubo un sobrante en el presupuesto-.

12

\,

La administracion adecuada del patrimonio permite no solo crearlo sino aumentarlo. Algunas de las
variables o herramientas que nos ayudaran a lograrlo son: el presupuesto de efectivo, aumentar las
entradas y disminuir las salidas y reducir el impacto de los enemigos del patrimonio.

EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Elaborar y mantener actualizado un presupuesto de efectivo es fundamental en Ia creacion y aumento
del patrimonio, ya que solo podremos iniciar un ahorro o inversion si nuestras entradas son mayores
que las salidas.
Si somos previsores, cuando vamos a hacer un viaje en automovil, especialmente si es largo,
revisamos el estado del automovil, buscamos cual es el camino mas corto y menos peligroso,
queremos saber en que lugares vamos a tener oportunidad de abastecernos de gasolina, tam bien, si
va a ser necesario hacer una pausa en cierto tramo del viaje, o en que hotel nos hospedaremos.
Finalmente calcularemos el costo del viaje e incluso llevaremos dinero o Ia tarjeta de credito, para
cubrir cualquier imprevisto que llegue a presentarse. Todo lo anterior podria llamarse "presupuesto
de viaje". Es evidente que si no hacemos todo esto, solo con suerte nuestro viaje saldra mejor que el
de las personas que si lo hacen. Muchos pensaran que eso si llega a suceder; sin embargo,
definitivamente es suerte. Es muy probable que si esos dos tipos de personas viajan con relativa
frecuencia, a Ia larga, los ultimos tend ran mas problemas que los primeros. El presupuesto personal
es equivalente al presupuesto de viaje.
Si tenemos una meta con respecto al patrimonio, es necesario hacer un presupuesto de efectivo que
considere todos los ingresos y todos los gastos que esperamos tener en un futuro proximo, digamos
una no y, considerartambien, Ia cantidad que debemos separar periodicamente para poder llegar a
Ia meta.
Podria pensarse que Ia meta es muy dificillograr porque lo mas seguro es que haya cambios en las
variables economicas, como las tasas de interes, Ia tasa de inflacion, nuevos impuestos y no podemos
incluir su efecto en el presupuesto. Cabe aclarar que el presupuesto debe ser dinamico, es necesario
ajustarlo cada vez que se presente un evento sobre el que no tenemos control o cada vez que
tomamos decisiones que lo afecten. Ejemplos de esto son: cuando hacemos una compra porIa que
contratamos una nueva deuda o cuando tenemos un aumento en nuestros ingresos.
La edad es un factor importante cuando se trata de elaborar un presupuesto. Los jovenes que
comienzan su vida Iaboral dificilmente piensan mas alia de comprar ropa, tener un mejor carro y salir a
divertirse, sobre todo sino se han casado. Claro que, si se trata de jovenes con sentido comun, ellos si
pensaran en ir creando su propio fondo de retiro tan pronto como comiencen a trabajar.
;liio,.-

13

Una persona muy querida me dijo, cuando me contrato, que seria conveniente que
viviera como si ganara solamente e/90% de mi sue/do y que ahorrara/invirtiera e/10%,
siempre. Obviamente no escuche el consejo y ahora, cuando pienso en lo que tendria
acumulado, muy probablemente podria dejar de trabajar, dedicarme a mis hobbies y
vivir de los resultados de mi inversion. Sin embargo, ahora estoy muy cerca de Ia "edad
de retiro" y estoy muy /ejos de poder vivir de una inversion. Con frecuencia recuerdo e/
dicho: "X{ que no oye consejo no {{ega a viejo", y yo le quisiera agregar "y si {{ega,

{{ega maC'.

Por otro lado, es comun pensar que registrar futuras entradas y salidas es relativamente facil,
porque los conceptos por los que recibimos entradas son muy pocos, si noes que sola mente uno: el
sueldo. Tam bien creemos que los renglones de salidas son los gastos tipicos de cada mes, cuando en
realidad siempre hay gastos eventuales e imprevistos. Con el siguiente ejemplo mencionaremos
algunos de los errores mas comunes que se cometen al prepararlo.
Tomemos el caso de Don Despistado, que nos proporciona Ia informacion que tiene acerca de sus
ingresos, gastos e inversiones. Se trata de un hombre casado, con dos hijos a punta de entrar a Ia
Universidad. Ademas, su madre de 78 afios, depende econ6micamente de el pero vive aparte en su
propia casa. La informacion que esta persona nos proporciona es Ia siguiente:

Sueldo mensual bruto

lngresos ocasionales
Gastos fijos mensuales: com ida y servicios (telefono, agua, luz, etc.)
Colegiaturas mensuales(los hijos tienen beca de 80% de Ia colegiatura)
Ahorro a Ia fecha
Sal do a pagar en Ia tarjeta de credito

$50,000
5,000
20,000
8,000
10,000
30,000

El pago mensual promedio de Ia tarjeta de credito es de $4,000 y generalmente no cambia porque

aunque el hace el pago mensual, tambien usa Ia tarjeta para las compras del supermercado de
manera que Ia deuda de Ia tarjeta permanece mas o me nos igual a lo largo del ano.
Lo que podemos observar de don Despistado es lo siguiente:

No tiene conciencia de los pagos que debe hacer por las medicinas y visitas al medico de su
madre; por lome nos nolo esta considerando en Ia informacion que nos proporciona.
El sueldo que debe considerar es el sueldo despues de impuestos porque ese es su ingreso
real; el sueldo neto podria ser de aproximadamente $35,000, si suponemos una tasa de
impuestos de 30%.

14

...

Habla de ingresos ocasionales pero no dice Ia posible periodicidad de estos ingresos y que tan
seguros pueden ser.
Es il6gico que tenga $10,000 en una inversion, ganando una tasa de interes seguramente muy
pequena y al mismo tiempo tenga una tarjeta de credito que cobra por lome nos 3% de interes
mensual.
No tiene una meta de tiempo y cantidad para retirarse, por lo menos no lo menciona; si
tuviera una meta, deberfa primero "apretarse el cintur6n" para pagar Ia tarjeta, considerar
que gastos pueden evitarse y comenzar a separar el dinero que se va a ir al ahorro para su
futuro.

Aunque muchos de nosotros pensamos y decimos que no tenemos opci6n de ahorrar porque
nuestros gastos exceden a nuestros ingresos, eso generalmente es un pretexto, ya que si nos lo
proponemos, todos podemos lograr cierta meta.
~h

\. ',f

ENTRADAS EXTRAORDINARIAS

Desde que estudiaba Ia carrera, mis amigas y yo decidimos reunirnos una vez a Ia semana,
con fines estrictamente sociales. AI principia Ia reunion era los martes, y aunque despues
cambio de dfa, hasta Ia jecha todas decimos "voy a mi martes'~ Las conversaciones
entonces eran acerca de los chavos que nos gustaban y de los que no, tam bien chismes de
otras amigas, y por supuesto de Ia que faltaba a Ia reunion. Poco antes de graduarnos
decidimos poner en practica lo que habiamos aprendido en Ia clase del guapisimo projesor
que a todas nos gustaba; por lo mismo, le poniamos Ia mayor atencion.
El tema era el presupuesto de ejectivo. El nos enseno que debiamos elaborar
periodicamente nuestro presupuesto de juturas entradas y salidas, para determinar
faltantes y sobrantes de ejectlvo y asi poder actuar a tiempo at respecto. AI principia jue
jacilisimo,lo unico que presupuestabamos era:

ENTRADAS
Ordinarias
Lo que me dan en
micasa

SALIDAS

Extraordinarias
Regalos de navidad y
cumpleafios

Ordinarias
Diversion

Extraordinarias
Regalitos

TOTAL DE ENTRADAS 100%

TOTAL DE SALIDAS 100%
SALDO A FIN DE MES (o antes): 0%

15

Cuando nos graduamos, algunas empezamos a trabajar, y el presupuesto ya requeria

mas calculos pero era relativamente sencillo.

ENTRADAS
Ordinarius
Sueldo

SALIDAS

Extraordinarias
Fondo de Ahorro
Aguinaldo
Prima Vacacional

Extraordinarias
Regalitos
Viajes

Ordinarius
Ropa
Calzada
Coche
Gasolina
Diversion

TOTAL DE ENTRADAS 100%

TOTAL DE SALIDAS 99.8%
SALDO A FIN DE MES: 0.2%
Luego, algunas se casaron y los renglones de los presupuestos fueron cambiando.
Para las casadas que no trabajaban teniamos:

ENTRADAS
Ordinarius
Lo que me de mi
marido

SALIDAS

Extraordinarias
Lo que le pueda
sa car

Ordinarius
Paiiales

Extraordinarias*
Regalitos

Ropa
Calzada
Comida
Medicinas
Doctores
Ayuda domestica
Colegio
Gasolina
Regalos
Estetica
Servicios, luz, agua,
telefono, etc.
TOTAL DB SALIDA$1.15%

Tt'RALM ENTRADAS 100%

SALDOA FIN DE MES: -15% (le pagare despues a Ia empleada de servicio

y ami hermana)

*Los viajes, salidas a restaurant y arreglos de Ia casa los pagan los maridos

16

j
I

l:

':

\.

Para las que se casaron y siguieron trabajando:

SALIDAS

ENTRADAS
Ordinarias
Sueldo
Loquedami
marido

Extraordinarias
Regalitos
Viajes

Extraordinarias
Aguinaldo
Fonda de Ahorro

Ordinarias
Panales
Ropa

Prima Vacacional

Calzada
Com ida
Medicinas
Doctores
Ayuda domestica
Colegio
Gasolina
Regalos
Estetica
Servicios, agua, luz,
telefono, etc.

mT4 DE I!NTRADAS 100%

TOTAL Dl! SALIDAS 95%

SALDO A FIN DE MES: 5%

Y para las que no se casaron:

ENTRADA$
Ordinorios
Sue/do

SAUDAS

Extroordinorios

Ordlnorios

Extroordinorios

Aguinaldo

Ropo

Regolltos normoles

Fondo de Ahorro

Calzada

Viojes

Primo Vococionol

Abono de Ia coso o rento

Ayudo domestico

Asesorios

Cursos, Diplomodos,
Moestrio

Regolos para
montones de ohijodos.

Proyectos

Comido

Honororios

Medicinos

Doctores*
Restourontes
Gosolino
Regolos
Estetico
Servicios: oguo, luz,
telefono, etc.

10TAL D Nr/lfAt:,A$1~

toTAL DE SALIDA$ :1.1.016

SALDO A FIN DE MES:- 10% (lo pagare con Ia tarjeta)

*de los papas, las casadas casi nunca cooperan con eso

17

Por anos, esos fueron los modelos de nuestros presupuestos, y el (mico reng/6n que un dia
desapareci6 en e/ de las casadas, fue el de los panales, pero apareci6 en el de las so/teras,
cuando apoyan a sus papas.
Yo me tuve que ir de Ia ciudad, y deje de ira los "martes'~ Ocasionalmente las visitaba y /es
hablaba por telefono. Hace unos tres anos, hablaba con una de elias, y le pregunte por las
reuniones. Me coment6 que ya no se reunion en las casas. Para qultarse el estres y
divertirse un poco mas, hicieron cambios. Se iban a tamar un cafe, o a merendar a un
restaurant, o a/ cine y a cena; o a a/gun evento en Ia ciudad, una obra de teatro, un
concierto, una exposici6n, etc. Me dio envidia de Ia buena, yo no habia podido organizarme
con nadie en ellugar donde ahara vivia.
Hace unas semanas fui a visitor a mi familia, y quise verlas, hab/e con una de elias y le
pregunte por el plan de Ia semana; ella me dijo que volvieron a cambiar, descubrleron un
Iugar que a todas les gusta y a/ que van, uno, dos, tres, cuatro, cinco, seis, o siete dias de Ia
semana, en Ia manana, en Ia tarde o en Ia noche, y algunos van hasta dos veces a/ dia. Yo no
pregunte que era porque inmediatamente en mi mente apareci6 un gimnasio. Ademas yo
estaba segura que algunos, que son obsesivas, eran capaces de hacer ejercicio hasta dos
veces a/ dia ...

18

...

Despues de una largo platica le pregunte si habia un dia en el que todas se encontraran ahi,
me contest6 que los viernes a las 7:00pm. Como era jueves, le dije que me gustaria ira/ dia
siguiente, y quedamos en que ella pasaria por mi, a casa de mi mama. Me advirti6 que a lo
mejor no platicariamos mucho pero que a todas les doria un gusto enorme verme.
El viernes le pedi ami hermana ropa apropiada, yo no traia nada en mi maleta. Solo lo hacia
para no verme fuera de Iugar porque hacia tiempo que yo no hacia nada de ejercicio.
Seguramente elias estarian en muy buena condici6n. Cuando paso por mi note que ella no
1/evaba ropa deportiva, pense que /leva ria su ma/eta en el coche.
Llegamos a/ gimnasio, me llama mucho Ia atenci6n que hubiera personal estacionando los
autos y que estuviera tan iluminado. Cuando entramos a/local, me quede paralizada, i no
era un gimnasio, era un casino/ o a/go parecido. Un Iugar 1/eno de maquinas, que hacen un
ruido muy peculiar y repetido. Todas las maquinas tenian motivos muy culturales, dioses
griegos, piramides egipcias, selvas, oceanos. El Iugar parece un centro nocturno, pero
nadie voltea aver a nadie, todos tienen Ia vista fija en Ia maquinita.
Mis amigas estaban sentadas en diferente maquina coda una, apenas me saludaron. Yo
dije que nunca habia ido a un Iugar asi, y una de elias mefue a exp/icar como se jugaba y que
debia hacer. Me dio las instrucciones basicas y se fue con prisa, -para que no me ganen mi
maquina- dijo.
Estuve jugando en una maquina un rato, tenia muchas dudas. De repente vi que una de mis
amigas iba hacia Ia parte posterior de/local; le hable y me dijo, -ya vengo, solo voy a cobrar
a/go de lo que ya gone porque si no me /o acabo-. Regres6 y rapidamente me dio unos
consejos para ganar y se volvi6 a su maquina. Me pas6/o mismo con otras dos. Como a las
9:00 de Ia noche, me harte, pedi un taxi y me despedi. Algunos me decian -note vayas fa/tan
las rifas-. Les dije que no podia quedarme, pero que las invitaba a desayunar a/ dia
siguiente. Quedamos en vernos a las 10:00 en el restaurant a/ que acostumbrabamos ir de
so/teras.
AI dia siguiente fueron 1/egando poco a poco, se veian rea/mente trasnochadas. La
conversaci6n giraba alrededor de: "los juegos gratis'~ "del acumulado'~ "de Ia buena suerte
de fulanita" "de Ia mala de menganita'~ "de lo mal que pagaron anoche'~ de "los giros'~ Si
yo no hubiera puesto un alto, hubieran seguido asi el resto de Ia manana.
Muy seria /es pregunte- (quien ha seguido hacienda su presupuesto?- Se hizo un silencio
total, luego una de elias, que es de las que va dos veces a/ dia, dijo - Yo, y aqui lo traigo,
porque anoche despues de que cobre mis ganancias en el casino, hice los ajustes a/
presupuesto de este mes. Se los voy a presumir-A ver... -dije yo.

19

ENTRADAS
Ordinarias
Lo que me da marido

SALIDAS

Extraordinarias

Ordinarias

Extraordinarias *
Rega/itos

Lo que le pueda sacar

Ropa

Las ganancias del Casino

Calzada
Pan ales
Comida
Medicinas
Doctores
Ayuda domestica
Colegio
Gasolina
Regalos
Estetica
Servicios: luz, agua,
telefono, etc.

TOTAL DE ENTRADAS 100"+ 300"

SALDO A FIN DE MES:

TOTAL DE SALIDAS 150"

250" (le pagare a Ia empleada, a/ vigilante y lo que le

debo a mis hermanas)

AI verlo me enoje y le dije: -iPusiste como entrada lo que ganaste en una noche! Eso fue
tres veces lo que te dan at mes, pero no pusiste todo to que te gastas en ese Iugar. En el
presupuesto que nos enseiias dice que gastas at mes el 150% de lo que recibes y en
ningun rengl6n veo lo que gastas en el casino. Ese gasto en las maquinitas no
solamente se convirti6 en una salida ordinaria, sino que es una salida ordinaria
creciente. Mientras que lo que ganas en elias es una entrada extra-extra-ordinaria-.
Todas guardaron silencio, observe sus reacciones y descubrf en sus caras otra variedad
de de presion, Ia "post-casino'~

20

AUMENTAR LAS ENTRADAS Y REDUCIR LAS SALIDAS

Tener mas entradas significa trabajar mucho, estudiar y prepararse para ser mejores, conseguir
mejores sueldos, mas prestaciones, buscar nuevas formas para aprovechar nuestras habilidades ...

te

el

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'0

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CUOTA PARA EL VIAJE

Me imagino que muchos de ustedes lo han hecho y tendran una experiencia parecida.
Un grupo de cinco amigos hicimos un viaje, yo era invitada por primera vez. Ellos /o
habian hecho as/ antes y me daba Ia impresi6n que esas experiencias les permitieron
tener todo perjectamente organizado.
AI inicio del viaje, una de las mujeres nos dijo - pienso que es el momenta de que me
entreguen su cuota para que de aqui en adelante yo me encargue de los pagos y no
perdamos el tiempo en cuentas separadas, o en lineas de espera-. Dijo una cantidad,
que era practicamente /o que yo llevaba para los gastos, y todos se Ia entregamos. En
ese momenta entendi que era Ia administradora de los fondos del viaje y nos facilitaria
mucho las casas.
Durante el viaje, ella pedia las cuentas, pagaba todo con su tarjeta, y guardaba todos los
comprobantes. Algunos veces nos separabamos del grupo, en grupos mas pequenos,
hac/amos los pagos necesarios, y le entregabamos a ella los comprobantes.
Ella no nos reembolsaba ese dinero, solo decia -a/ final vamos a ajustar todo-. Si alguno
pedia casas extraordinarias, por ejemplo, un plati/lo muy caro en un restaurant, o
alguna bebida que se sa/ia de /o tradicional, ella aclaraba que no era justa que esas
cantidades se dividieran entre todos, pero que no nos preocuparamos porque ella
llevaba las cuentas. Asi seguimos, y Ia verdad era muy c6modo, genera/mente es
tedioso pedir Ia cuenta, revisor/a, ca/cular las propinas, etc.
A punta de terminar el viaje, yendo por carretera porque habiamos ido en cache, nos
pidi6 un momenta para ajustar cuentas y todos estuvimos de acuerdo. Sac6 su libreta, y
empez6 con Ia relacion. Ley6 con voz muy clara Ia lista de actividades que realizamos
durante el viaje, asi como los costas. Por ejemplo:
-entrada a/ museo, $X, por persona, pero como Fulano y Zutana no fueron, en su cuenta
no esta incluido ese costa.
- Boletos para el teatro $Y. pero Mengano quiso ira Ia primera fila entonces le toea $W,
aunque el puso dinero cuando le pagamos a/ guia, entonces /e descuento $Z-.

21

Sigui6 asi por largo rato. Veniamos tan cansados que Ia mayoria nos quedabamos
dormidos, o sin podernos concentrar. Cuando parecia que iba a terminar, hacia otra
aclaraci6n:
-Como Fulana pag61a mitad porque no me aceptaron Ia tarjeta de credito y yo no traia
sujiciente ejectivo... -,
Fino/mente dijo, -por lo tanto, Zutana le debe pagar $--a Fulano. Mengano le debe$- a Perengana. Perengana $--a Zutana. Fulana $-- a Mengano y sigUio y sigwo ... ,
media hora despues y mareados de tanto numero termin6 diciendo -y coda uno me debe
ami$$$-.
Ya estabamos en Ia ciudad, pagamos las cuentas, nos despedimos con mucho ajecto, y
ella, que por cierto se llama Ganona, repetia -cuentas claras, amistades largos-.
Yo no se que pensaron los demos, pero cuando 1/egue a mi casa tenia una extrana
sensaci6n y de repente se me vino a Ia mente Ia conocida jrase: "5\ Cfiucfiita {a

bofsearon".

22

Tener menos salidas requiere el usa adecuado de los recursos, par ejemplo, comprar las casas
correctas, no generar desperdicio, usar Ia que compramos, comprar mas por el mismo precio, o pagar
menos precio par lo mismo. En general, cualquier otra alternativa que permita ser eficientes en el
manejo del dinero.

DOS HISTORIAS

Hace algunos anos una amiga me cont6 una historia de su familia, que aunque parece
chistosa, en otras condiciones //ega ria a ser dramatica. Le pedi permiso para contarla,
y ella me dijo- Ia tengo por escrito, si quieres te Ia mando-. Lo que recibi es,
textualmente, lo que sigue:

Las 6otanas de (os domingos

:Nos vestiamos con (o mejor que teniamos yara ir a .M.isa, 6ien yeinados y
ordenaditos. :Nos su6iamos a (a com6i, lia6iendo liecfw antes fiCa yara
ca6er 6ien y todos. 1Jesyues de .M.isa regresa6amos a (a casa,yara sentarnos
a(rededor de una mesa donde se yonian (as 6otanas . .M.i yaya yonia su
milsicayreferidayara (a ocasi6n: "e(6rgano de juan Torres", "e(saxof6n de
:Fausto 'Pateti", o "(os 'Panclios con 'Eidy (jorme", no se si asi se escri6en esos
nom6res, yero asi sona6an. iramos 11, (a 6otana era, mas o menos unas tres
cosas de (o siguiente, en diferentes com6inaciones: un yedazo de queso
cortado en cuadros, a veces amari((o, a veces 6(anco, una (ata de ostiones
aliumados acomyaiiados de unas ga((etas sa(adas, un frasquito de
aceitunas y otro de ce6o((itas en sa(muera, una 6ofsa de yayas, una de
cliurros, dos (atas de camarones, una (ata de syam o jam6n endia6(ado y
queso de yuerco.
Como (a 6otana no era muclia, (os y(atos yasa6an de mano en mano, yara
que tomaramos nuestra raci6n: un cuadrito de queso, una aceituna, una
ga((eta con un osti6n. Yo creo que como maximo a(canza6an a dar dos
vue(tas (o una, en e(caso de(queso ode (os camarones). Toma6amos refresco,
mi yaya su )ai6ol" y mi mama a veces una cu6a. 'Era un ritua(, que todos
seguiamos sin yro6(ema. .Jt(go que era esyecia( era e( )uguito de
camarones", yorque yro6a6femente era (o unico que nos gusta6a a todos.
'Estoy segura de que e( queso de yuerco s6(o (e gusta6a a mi yayti; (as
aceitunas a mi mamti; e( syam y (os ostiones aliumados a muy yocos; (as
yayas y (os cliurros eran muy yoyu(ares, yero eso era mas faci( de

23

encontrar en otras "ce{e6raciones"; yero e{ ca{cfito de {os camarones ... eso

era otra fiistoria. Cuando se vaciaban {os camarones de {a {ata y se
yreyara6an con um6n y safsa, o con may ones a, e{ {iquido de conserva se
yonia en un vaso, a{que {e agregd6amos jugo de um6n y safsayicante. 'Una
vez yreyarado, e{vasito emyeza6a a circu{ar. Cada uno {e daba un traguito
y {o yasa6a a{ siguiente, (se yodrcin imaginar e{ sufrimiento de {os que
esta6an a{ ultimo en {a Jormaci6n). La marcfia de{ vaso era en a6so{uto
si{encio, todos {o veiamos fijamente y escucfici6amos atentos e{tamano de{
trago. 'E{ temor era que e{ trago fuera muy grande, yorque {os siguientes
i6an a ser mcis cfiicos; nacfie de cia nada y aunque yarezca mentira, a{jina{
so6ra6a un yoquito, yara e{ que quisiera reyetir". Yo no se yorque yero
tengo {a imyresi6n de que e{uftimo trago era siemyre yara e{Panz6n, asi {e
de cia yo aUiermano cone{que mds me ye{eaba y que era mcis fuerte que yo.
.Jtfiora,yensdndo{o bien, creo que {o unico que Fiu6ieramos tenido que Fiacer
yara que rincfiera unyoco mas, era agregar{e agua, sa(, um6n y safsa;yero
en aque{entonces nuestras Fia6i{idades cuunarias eran muy escasas ...

24

>.

Antes dije que podrfa llegar a ser dramatico y es que pense, -c!y si en Iugar de ser Ia
botana del domingo, fuera Ia com ida de cada dfa ?Cuando recibf esa historia le dije a mi amigo, que yo recordaba otra y me dio permiso
de incluirla aquf:
Elpape/
Un dfa que fui a comer a casa de mi amigo, a media tarde tuve necesidad de ira/ bano.
Cuando entre me di cuenta de que no habfa papel, entonces me acorde que habfa otro
bano a/ fonda del pasillo. Fui rapidamente y cual va siendo mi sorpresa, tampoco ahf
habfa papel. Busque en e/ mueb/e que habfa debajo del lavabo y tampoco habfa.
Entonces, con un poco de pena fui con mi amigo y le dije que necesitaba papel. Fuimos a
su recamara, abrio uno de los cajones de su closet y dijo -iya me /o volaron otra vezi- Yo
segufa esperando y bailando, cada momenta que pasaba aumentaba e/ ritmo. Ella fue a/
closet de su hermana, a brio un cajon, busco debajo de Ia ropa y saco un rolla de papel,
en sus ultimas hojas, me lo dio y corrf. Llegue justa a tiempo.
Cuando sa/( ella me esperaba en Ia puerto y me pidio e/ pape/. Le dije que lo habfa puesto
en su Iugar. Ella me dijo -no, qufta/o debemos regresarlo a donde estaba, aun cuando
tenga muy poco.- Despues de eso me canto que desde hacfa meses su mama les habfa
dicho que e/ consumo de papel de bano en esa casa se habfa vue/to exagerado e
irresponsable. No solo costaba el papel, sino los servicios de plomerfa que con mucha
frecuencia tenfa que contratar para arreglar los banos, por Ia cantidad de pape/ que
ellos deposita ban. Por ese motivo, y para que aprendieran a administrarlo, cada uno de
los hijos recibirfa su propio rolla que solo serfa repuesto cuando entregaran e/ tubito de
carton que queda cuando se term ina el papel.

..-...

Estos dos ejemplos nos llevan a pensar que en Ia casa hay infinidad de situaciones en las que podemos
reducir el gasto: el consumo de agua, de luz, de gas, de telefono, de gasolina. Tambien en lo que
corresponde a comida, vestido, calzado. Recuerden Ia frase: Cuida de {os yequenos gastos; un

yequeno agujero liunde un barco" ('Benjamin ]"ranklin).

No se trata ae que hagamos grandes sacrificios por obtener una meta que podrfa ser inalcanzable.
El consejo que queremos dar aquf es que debemos vivir bien, dadas nuestras posibilidades
econ6micas. En esto de ser eficientes, podrfamos caer en el extrema de Ia tacafierfa. Si alguien ha
convivido con una persona tacafia, sabe muy bien que eso desgasta mucho las relaciones

25

personales y familiares. Por otro lado, tam bien podemos to mar decisiones equivocadas, en las que
terminamos gastando mas, cuando queremos ahorrar.

PIE CHIQUITO

Mi hermana habia entendido muy bien que debia estirar su dinero to mas posible. Un dia
fuimos a Ia zapateria, y pidi6 los zapatos que le gustaban. Cuando se los llevaron le
dijeron el precio, se los prob6 y le quedaron grandes. Le llevaron unos mas chicos y
decidi6 comprarlos. AI pagar le dijeron Ia misma cantidad que Ia de los zapatos grandes.
Ella que siempre ha sldo muy a gil menta/mente, hizo sus calculos y pensando en elfuturo
decidi6 comprar tam bien los grandes.
Lo que no previ6 es que su pie no se estiraria lo suficiente para llegar a estrenar su
segundo par...

26

'.

<(

Otros ejemplos de situaciones en las que gastamos mas, ahorrando, son:

La compras por volumen. Se ha vuelto muy generalizado el comprar en cantidades muy super" >r~
las que tradicionalmente se compraba. El razonamiento en esta conducta es que, en form unifaria.
los productos salen mas baratos que cuando se compran individualmente. Por ejemplo: una
a de
gall etas que cuesta $35, puede costar $30, si Ia compramos en un paquete que cuesta $120 y contiene
cuatro cajas. En este tipo de compras puede haber varios problemas. Uno, que algunos productos no
conservan su calidad par mucho tiempo; dos, que consumimos mas de Ia que real mente necesitamos;
y por ultimo, requieren un mayor desembolso. Si compramos asf, deberfamos hacerlo entre varias
familias.
No dar mantenimiento a los equipos. Hay muchos aparatos en Ia casa, y Ia casa misma, que con un
buen manejo y mantenimiento viviran par mas tiempo. Pueden ser: Ia aspiradora, Ia lavadora, el
cache, Ia computadora, etc., al no cuidarlos, acabaremos comprando equipos nuevas.
Comprar comida rapida, comida pre-cocinada y productos desechables. Son renglones en los que
gastamos mucho dinero, buscando cierta comodidad; en realidad Ia proveen pero son muy caros.
Ademas generan mucha basura, y en el caso de los alimentos, en muchas ocasiones son de poca
calidad.

REDUCIR, EN LA MAYOR MEDIDA POSIBLE, EL IMPACTO DE LOS ENEMIGOS DEL

PATRIMONIO
Asl como Ia paciencia, el ahorro, Ia disciplina, Ia constancia y, cuando sea el caso, Ia buena suerte, son
los medias a traves de los cuales se forma el patrimonio, este tiene enemigos, que lo pueden reducir y
en casas extremos hasta desaparecer.

LOS ENEMIGOS DEL PATRIMONIO

Hablaremos de dos categorfas de enemigos: los externos y los internes.
Enemigos externos: son variables econ6micas que estaran sujetas a lo que pasa en el entorno. No las
podemos evitar, afectan a todas las personas, practicamente de Ia misma manera, aunque no en las
mismas proporciones. Sin embargo, encontramos que el mismo entorno genera alternativas para
buscar algun tipo de protecci6n. La protecci6n, ya sea por intervenci6n del gobierno o porIa oferta de
ciertas empresas, reduce el impacto negativo de dichas enemigos.

27

...

Enemigos internos: son variables cuyo impacto depende de las caracteristicas de Ia persona que
recibe determinada informacion. Los enemigos internes nos pueden dejar "atrapados" en un media
don de nuestro patrimonio se puede volver cad a dia mas pequeiio.

ENEMIGOS EXTERNOS
Entre las variables del entorno que pueden afectar nuestro patrimonio, tenemos: Ia inflaci6n, las tasas
de intens, las crisis econ6micas y casas fortuitos. Enseguida describiremos brevemente cada una de
elias:

A) LA INFLACION
La inflaci6n es un enemigo silencioso y mortal. Representa el au menta en los precios de los bienes y
servicios. En otras palabras, el dinero pierde poder adquisitivo. Si los precios aumentan, digamos un
5% en el aiio, eso quiere decir que ahara deberemos pagar $105 par Ia que hace un aiio pagabamos
$100. Si par error dejamos un billete en un abrigo, al terminar el invierno, y Ia recuperamos al
siguiente invierno, el billete habra perdido poder adquisitivo en funci6n de Ia inflaci6n. Mientras mas
alta Ia inflaci6n del aiio, mayor sera el dana al poder adquisitivo.
lQue debemos hacer si queremos saber cuanto dinero debemos tener al final de cada quincena o
cada mes, de manera que se mantenga nuestro poder adquisitivo? Para contestar esta pregunta
vamos a crear una "fndice de inflaci6n acumulada" con los datos de inflaci6n mensual que se publica
en diferentes medias y que es calculada par el Banco de Mexico. Esta unidad de cuenta nos va a ir
diciendo cuanto dinero deberiamos tener al final de cad ames para seguir comprando Ia mismo.
La comun es que al escuchar las noticias, nos digan el data de Ia inflaci6n en forma quincenal a
mensual. Sin embargo, no nos dicen cuanto deberiamos tener cada quincena o mes, para mantener
el poder adquisitivo de nuestro dinero. A continuaci6n en Ia Tabla 1.1 mostramos los datos de Ia
inflaci6n mensual de Enero a Junia de 2010, para calcular el indice de inflaci6n acumulada.

28

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Tabla 1.1

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FECHA

INFLACI6N DEL MES

INDICE DE INFLACION

Calculada por el Banco de Mexico

ACUMULADA

ENERO 1Q de 2010

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1.0000 =valor inicial

Enero 31 de 2010

1.09%

1.0109 = 1.0000 X 1.0109

Febrero 28 de 2010

0.58%

1.0168 = 1.0109 X 1.0058

Marzo 31 de 2010

0.71%

1.0240 = 1.0168 X 1.0071

Abril 30 de 2010

-0.32%

1.0210 = 1.0207 X 0.9968

Mayo 31 de 2010

-0.63%

1.0146 = 1.0201 X 0.9937

Junio 30 de 2010

-.03%

1.0116 = 1.0146 X 0.9970

El fndice de inflaci6n acumulada significa que lo que se pod fa comprar con $1.00 en Enero 1Q. De 2010,
requerfa $1.024 el 31 de Marzo. Muchos de nosotros podemos negar que en junio 30 sea necesario
tener $1.0116 para comprar lo que se pod fa comprar con $1.024 en marzo 31. Sin embargo, es crefble
si consideramos que Ia inflaci6n de cada perfodo se calcula con el promedio del incremento en los
precios de una "canasta de bienes y servicios" en ciertas ciudades en el pals. Por lo anterior, Ia
inflaci6n es una aproximaci6n del incremento general en los precios y no una tasa exacta del
incremento de los mismos. Todos sabemos que Ia gasolina ha estado subiendo, pero el precio de otros
bienes ha bajado y eso provoc6, que en los meses de Abril, Mayo y Junio, el promedio de los precios
disminuyera en Iugar de aumentar. Cabe aclarar que lo que sucedi6 en esos meses es excepcional.

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B) LAS TASAS DE INTERES.

El dinero es un bien que todos empleamos. Cuando no tenemos dinero y queremos consumir hoy, lo
que no podemos esperar para consumir en el futuro, tenemos que usar el dinero de otros. AI usar el
dinero de otros debemos pagar un precio. Las tasas de interes representan el precio del "bien" dinero.
En economfas de libre mercado, ese precio cambia constantemente.
En Mexico por muchos anos las tasas de interes fueron fijas, (Ia tasa es fija cuando no cambia
durante Ia vida del contrato). Entre los anos 70 y principios de los 80, las tasas de interes subieron
considerablemente, llegando a ser superiores al 100% y entonces fue conveniente pactar tasas
variables (Ia tasa es variable cuando se modifica en funci6n de otra que es tomada como referenda).
AI final de los 80 y principios de los 90, las tasas bajaron tanto que llegaron a ser, por primera vez en
mas de dos decadas, de un dfgito.

29

En 1993, mucha gente ten fa creditos con tasa de interes variable, que eran considerablemente bajas.
Como Ia economfa habfa tenido un comportamiento inmejorable en los ultimos afios, nadie pensaba
que subirfan.
Durante el afio 1995, debido a Ia devaluacion de 1994, mejor conocida como "el error de diciembre",
las tasas de interes subieron a niveles muy altos. La tasa de Cetes (deuda del Gobierno Federal, que
explicaremos mas adelante), considerada como Ia tasa de referenda por excelencia, estaba en niveles
de 50% y, consecuentemente, las tasas de los prestamos llegaron a ser hasta de un 65% anual. Esta
situacion provoco que el publico tuviera una verdadera aversion a las tasas variables. Con el tiempo
las instituciones financieras ofrecieron nueva mente tasas fijas y tam bien variables, asf como algunas
combinaciones, para las necesidades espedficas de sus clientes.
A rafz de Ia crisis que se desato con Ia devaluacion el Banco de Mexico comenzo, en marzo de 1995, a
hacer un "fndice de inflacion acumulada", que recibio el nombre de "unidades de inversion" de ahf
que digamos UDI. Este fndice se utilizo para reestructurar prestamos de deudores que, con el gran
incremento de las tasas de interes no podfan hacer sus pagos, sobre todo en el caso de creditos
hipotecarios. Un porcentaje muy alto de personas que reestructuraron sus creditos de pesos a UDIS,
se sintieron engafiados porque los pagos fueron creciendo dado que Ia inflacion segufa siendo muy
alta. Para que Ia reestructuracion de los creditos se hubiera llevado a cabo con exito, era necesario que
se dieran 3 condiciones:
a) Que el Banco de Mexico tomara las medidas necesarias para que Ia disminucion en Ia inflacion se
diera rapidamente, lo cual no sucedio.
b) Que Ia economfa se reactivara en el muy corto plazo, cosa que no ocurrio.
c) Que las personas conservaran sus ingresos, cosa que tam poco sucedio.
Por otro lado, cuando queremos ahorrar o invertir, es necesario buscar que Ia tasa de interes que
vayamos a obtener sea mayor que Ia tasa de inflacion esperada. Si Ia tasa de interes es menor que Ia
tasa de inflacion, entonces no solo habremos perdido parte de nuestro poder adquisitivo, sino que
tendremos una perdida real, ya que no generamos nada con el.
El billete que dejamos en el abrigo, que perdio poder adquisitivo porIa inflacion, no hizo nada en todo
el afio. Aun cuando no hubiera habido inflacion, al no haber satisfecho ninguna necesidad genero una
perdida. Se dice que tuvo Ia oportunidad de hacer algo pero como no lo hizo, tuvo un costo de
oportunidad. Hay instrumentos de inversion que ofrecen tasas superiores a Ia inflacion, aunque no
estan al alcance de cualquiera, denominadas en UDis (inversiones de las que hablaremos mas
adelante).
El precio del dinero tiene un impacto directo en el patrimonio, conforme paguemos mayo res tasas de
interes mayor sera Ia disminucion del patrimonio. En caso contrario, si cobramos mayores tasas
porque el dinero esta invertido, mayor sera el patrimonio.

30

C) LAS CRISIS ECONOMICAS, UNA RECESION

Las crisis economicas en un pais provocan devaluaciones, inflacion, reducciones en Ia produccion, en
el empleo, en el gasto publico, en el ingreso de Ia poblacion, en general en todos los recursos.
Cualquiera de estos eventos reduce las posibilidades de incrementar el patrimonio. Los productos y
servicios se vuelven mas caros, hay menos oportunidades de inversion, las tasas de interes son poco
atractivas para invertiry para pedir prestado resultan mascaras.
Todos hemos vivido Ia experiencia de las crisis economicas y sus consecuencias. En los aiios 2008 a
2010 el mundo ha experimentado una crisis global, y hemos sido testigos de sus efectos.

D) CONDICIONES FORTUITAS
Hay situaciones, por supuesto no deseadas, en las que sera necesario consumir lo que no estaba
planeado. Es el caso de medicinas, hospitales, indemnizaciones, reparaciones, ya sea por
enfermedades, accidentes o fenomenos naturales. La falta de prevencion hara que solicitemos
recursos ajenos que general mente tend ran un costo muy alto por lo inesperado de Ia situacion.
En general, las protecciones para defendernos de los enemigos externos seran las alternativas que
contemplan Ia posibilidad de cubrir el fenomeno, si II ega a ocurrir. Este es el caso de inversiones que
consideran Ia inflacion; o prestamos que protegen contra el riesgo, con tasas fijas; o compras
asegurando un precio futuro; o ahorros para cuando el trabajo disminuye; o seguros medicos para el
caso de enfermedades. Como estos ejemplos, en el mercado encontraremos una gama muy amplia de
protecciones, las cuales deben analizarse detalladamente. Para que optemos por elias, el beneficia
debe ser mayoral costo. Mas adelante abundaremos en el tema de las protecciones o seguros.

ENEMIGOS INTERNOS
Entre las variables que influyen para que Ia informacion que nos presenta el mercado se convierta en
el enemigo del patrimonio tenemos, entre otras: Ia insensatez, los habitos, Ia inconsciencia, Ia falta de
cultura para el ahorro/inversion,los complejos.

31

ELQUESO

Cuando era chico vela muchas caricaturas, en una de elias salia una ama de casa, a Ia
que solo se /e veia una parte de Ia falda y las piernas. Ella corrfa y gritaba muerta de
miedo porque le habfa pasado un raton entre los pies. En Ia siguiente escena Ia senora
se inclinaba y se veian sus monos colocando una ratonera, con un gran trozo de queso,
en a/grin rincon de Ia cocina. Me llamaba Ia atencion el aparatito yen especial e/ queso.
En mi casa nunca habia de ese tipo.
Tengo muy clara ese recuerdo porque un dia me invito a dormir una prima y eso para mf
era como ira una fiesta. Jugarfamos todo e/ dfa, irfamos a Ia tiendita, brincarfamos en
las camas, nos dormiriamos tarde y a/ dia siguiente desayunariamos "hot cakes'~ En
casa de mi prima todo iba bien hasta que lleg6 Ia hora de merendar, estabamos en Ia
cocina y de repente mi tia empez6 a gritar y a correr como una loca. No entendiamos lo
que pasaba porque era tal su locura que no articu/aba palabra. Cuando por fin llego a/
segundo piso y estuvo encima y en media de una cama, se calma y nos dijo que vio
pasar a un raton. Entonces yo con mis conocimientos adquiridos por television, le dije
que pusiera una ratonera. Ella dijo que habia una en donde estaban los articulos de
limpieza. Mi prima y yo Ia encontramos, buscamos e/ queso, elias tam poco ten ian del de
las caricaturas, en ese momenta dude que fuera a servir pero habfa que intentar.
Le dije ami prima- mientras yo Ia sostengo, tri colocale el queso-. Sin preguntar mas hizo
a/go que provoc6 que en ese momenta fuera ella Ia que gritara y corriera como loca. Yo
pense -seguro vio a/ raton- y con un poco de miedo me puse a buscar. Mi prima no
paraba de gritar y cuando quise calmar/a me di cuenta que de su dedo colgaba Ia
ratonera. Mi tfa seguia en su trinchera, pero me imagino que su instinto materna fue
superior al miedo. Baja y se asust6 mucho porque el dedo de mi prima estaba
rea/mente a trap ado. Con mucho cuidado lo zaf6 y de a hi nos fuimos directo a Ia sa/a de
urgencias del hospital. En e/ camino, el dedo de mi prima crecia y cambiaba de color. Yo
lo rinico que pense es que conocia Ia teoria, pero no /o habfa practicado.
Ha pasado mucho tiempo despues de eso, y he aprendido muchas casas. Por ejemplo:
que los ratones tam bien mueren de susto, al dfa siguiente lo encontramos muerto; que
el queso de las caricaturas es Gruyere y muy caro; tam bien que, gracias a las unas de
acrilico, mi prima tiene un dedo casi normal.

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Los enemigos del patrimonio nos presentan muchas trampas en las que podemos quedar
atrapados, como el dedo en Ia ratonera. El gobierno no nos ofrecera alternativas de protecci6n
para compensar el impacto de las trampas. Las empresas, al contra rio, porque estas, asf como las
personas, quieren nuestro dinero. Haran lo que este a su alcance para atraparnos, y mantenernos
ahf. Las acciones que realizamos cuando quedamos atrapados, reduciran nuestro patrimonio
porque aumentara el de ellos.
Una de las formas mas conocidas y exitosas, para quienes quieren nuestro dinero, es Ia Publicidad
Emocional. Con sus diferentes estrategias, mensajes, imagenes, se dirige a "tocar" nuestras
emociones y atraernos para que compremos eso que ellos sa ben que deseamos tener.

33

 LOS PECADOS DE Ml MAMA

Mi mama es una senora muy cariiiosa y regaladora, siempre anda buscando detallitos
para Ia familia, las hijas, las nietos, Ia vecina, el padrecito, Ia comadre, Ia ahijada, e/
yerno, yo creo que hasta Ia tia de las muchachas ha recibido a/go. De un tiempo aca
siempre que vamos a su casa tiene alguna novedad. La ultima jue: unos broches para
recoger el cabello que tienen muchas funciones, con ellos se hacen chongos, medias
colas, cola de caballo, adornan Ia cabeza, y mas. Ella tenia un broche para cada una de
sus nueve nietos que tienen el cabello largo. Por otro /ado, ella aprendi6 muy pronto a
aprovechar Ia ventaja de Ia tarjeta de credito. Especialmente porque sus hijos se Ia
dieron para que Ia usara cuando fuera necesario. Ellos se encargarian de pagar/a.
Regresando a las ultimas compras, le pregunte -ly d6nde compraste esos broches?, yo
no los habia vista- Ella me dijo, con un ligero tonil/o de satisjacci6n-/os pedipor telefono

34

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y no los vas a encontrar en ningun /ado, porque son ventas exclusivamente por television-.
Entonces una de mis hermanas, que es Ia que le lleva las cuentas, le dijo, -Mama, ya te he
dicho que seas muy cuidadosa con tus compras por telefono, cuando das tu numero de
tarjeta alguien lo puede utilizar-. Yo escuche ami hermana un poco molesta. Mi mama solo
contesto, -pues el muchacho que me toma el pedido es muy amable, ya me conoce, ademas
no tengo que salir de Ia casa. Como ustedes me quitaron el cache para que ya no manejara,
a/go que nunca les perdonare, comprando asi ya no los tengo que molestar. Ademas
siempre me hacen descuento, porque soy de las primeras que hablo. Lo mejor de todo, me
entregan los pedidos en Ia puerto de Ia casa.- 'ta bien,- pense yo-.
Cuando le pregunte ami hermana, -lpor que te oigo como enojada ?-, me dijo -ven, te voy a
enseiiar a/go-. Fuimos a una recamara que esta en el segundo piso de Ia casa de mi mama,
y partedeloqueahivifue:
-una bateria de cocina, con 72 piezas, a Ia que nose le pega nnaaada.
-una aspiradora semi-industrial y una lavadora de muebles.
-un aparato para dar masajes a los pies con los que sentira que vuelve a nacer.
-una caminadora que hace todo para que adelgaces y note canses.
-un extractor de jugos con el que vas a hacerfeliz a tu esposo.
-un gel que reduce Ia circunjerencia de Ia cintura mas de diez centimetros.
-un gel que reduce Ia flacidez de Ia pie/ para que quedes como quinceaiiera.
-unas prendas que van bajo Ia ropa, que haran lucir a tu cuerpo como siIueras una
concursante de Miss Universo.
-una caja de jrascos con vitam/nos que haran que tu vida se prolongue, hasta que se te
acaben las vitaminas.
-unos ten is que haran desaparecer todas las imperjecciones que hay en tus piernas, desde
los lunares hasta las varices.
-un horno que hard que tu, que no sabes cocinar, prepares manjares.
-una olla de Iento cocimiento en capas puedes hacer barbacoa, frijoles y tamales a/ mismo
tiempo.
-un juego de 36 cuchillos que cortan desde piedras hasta mantequilla

35

-un juego de planchas de vapor, para planchar todo tipo de telas y pieles
-una infinidad de focos y 16mparas, para Ia bolsa, para el buro, para el closet, para el pasillo,
para Ia salida del cine, para entrar a/ coche, para cuando tengas los ojos cansados, para
dibujar, para leer, para maquillarte, para ...
-un aparato que con solo conectarlo ahuyenta a cua/quier tipo de bicho, con aroma de las
veinte flo res, que a usted lo re/ajar6.
-una escalera que se convierte en silla, escoba, coma, mecedora y burro de planchar
-el aparato cone/ que tendremos el abdomen que siempre sonamos ...
-una caja de 12 broches para el pelo (solo quedaban 3).

A) INSENSATEZ

Como hemos dicho antes, el consumo genera satisfacci6n. En muchas ocasiones esa satisfacci6n
llega a distorsionarse, ya sea por razones sociales, afectivas, hasta patol6gicas y el consumo se
convierte en consumismo.

BOLSA, ZAPATOS, VESTIDO ... Y TRISTEZA

El domingo en Ia manana, decidi ir de compras ya que por fin tenia los $2000 que
necesitaba para Ia bolsa que habia sonado. Cuando 1/egue a Ia tienda encontre una gran
sorpresa, habia promocion: i 18 meses sin intereses y e/20% en monedero electronico!
Pregunte cuanto tendria que pagar porIa bolsa y me dijeron que $ 111.11 mensuales.
No /o podia creer, era rea/mente barato. Entonces busque unos zapatos que hicieran
juego, encontre dos pares que me gustaron. Unos quedaban perfectos con Ia bolsa y
otros, de los que me enamore, eran como los que habia visto en una revista y justo lo que
necesitaba para Ia boda de mi prima. Me hicieron el c6/culo del pogo mensual por los
dos, salio en $85 y me anime a comprarlos. Con esto ya habia acumulado $706 en el
monedero. La senorita que me atendia me dijo que lo podia hacer efectivo ese mismo
dia, y como 1/evaba mi ahorro, me compre tambien un vestido que costaba $1,300,

36

pague $706 con el monedero y el resto en ejectivo. Como esa compra jue de contado, itodavfa
me hicieron el 5% de descuento sobre Ia cantidad en ejectivo! Acabe pagando solo $564.30.

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Estaba feliz, pensaba gastar $2,000 comprando una bolsa y acabe con bolsa, dos pares de zapatos, un
vestido, y dinero en Ia mano. Con Ia eujoria de mis compras /lame ami mejor amiga, Ia invite a comer
y a/ cine. Ella me dijo que no tenia dinero, y yo muy generosa le dije -te invito yo, tengo un ahorrito-. Fui
ami casa me puse el vestido, los zapatos y tome Ia nueva bolsa para encontrarme con ella.
Saliendo del cine, caminamos por Ia plaza y mi alegrfa disminuy6 un poco porque pasando por una
tienda vi en el aparador una bolsa identica a Ia mfa, con un precio de $1,700. Cuando le conte lo que yo
habfa comprado en Ia manana, lo que mi amiga me dijo hizo que mi jelicidad se convirtiera en tristeza,
pues me hizo Ia siguiente observaci6n:
-Gracias por invitarme, rea/mente fuiste esplendida, entre Ia com ida y el cine gastaste un dineral. Sin
embargo, creo que es mi deber decirte que por ser tan antojada, en Iugar de pagar $1,700 que es lo
que costaba Ia bolsa de contado, pagaste $564.30 en ejectivo, y durante los pr6ximos 18 meses
pagaras $196.11. Si sumas esos pagos el total es $4,094.28,
el doble de lo que ibas a gastar
originalmente y para colmo ya s6/o te queda un par de zapatos porestrenar... -

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B) HABITOS
Asl como el habito del ahorro es "el" amigo del patrimonio, hay habitos que pueden limitarlo y
hasta destruirlo. Aquellos que hacemos dieta con doctor, necesitamos estar motivados por Ia
posibilidad de que nos regafien porno hacer lo correcto, o por el aplauso al haberlo hecho bien.
Los que no van con el doctor es porque dicen -yo no necesito pagar para ponerme a dieta, puedo
hacer mi programa, ser disciplinado y cumplir-. Estos ultimos estan pensando en el resultado que
tend ran en un plazo que no sera corto y que sera producto del esfuerzo. Los primeros piensan en
un plazo mas corto porque s61o les preocupa el regafio o Ia felicitaci6n que tendran en unas
cuantas semanas. Ademas aun cuando consiguen Ia meta: bajar de peso, general mente noes por
muchotiempo.
Lo mismo pasa con el ahorro, si no tenemos claro que el ahorro significa hacer un esfuerzo para
gastar menos hoy, para contar en el futuro con mas recursos que permitiran tener otros
satisfactores, acabaremos gastando equivocadamente y hasta podremos adquirir el habito de
hacerloasf.

38

t,APARATOS DESCOMPUESTOS?

Cada que iba a casa de mi hermana me marfa de Ia envidia, siempre habia a/go nuevo.
Cuando lo empece a notar me pareci6 muy normal,
una lavadora, despues una
secadora de ropa, pero fuego vinieron, Ia /avadora de platos, el congelador, Ia
caminadora, Ia bicicleta estacionaria, Ia plancha como de tintoreria, el teatro en casa,
las computadoras, Ia tete de plasma, el refrigerador de dos puertas... Despues de eso, sin
que pasaran mas de 3 a nos, empez61a segunda vuelta, otra vez una lavadora, luego otro
refrigerador, y asi toda Ia gama de productos que uno se pueda imaginar.
Llegue a pensar que mi cunado se habia cambiado de trabajo y que en Iugar de seguir
slendo dentista, era empleado de alguna tienda de linea blanca y electr6nicos y que
todos esos aparatos eran parte de su sue/do. Eso era muy poco probable porque unos
dias antes yo habia pasado por su consultorio y tenia varias personas en Ia sa/a de
espera. Bueno eran dos, una senora con un hijito cachet6n (mas del/ado izquierdo).
i,Tendra un trabajo nocturno ?-pense-. Eso seria imposible, mi cunado es trabajador pero
no tanto. Tambien pense que se habia asociado con un fayuquero- contrabandista- y esa
era su ganancia. Dude de esa explicaci6n, mi cunado es muy derecho. Entonces tuve el
pensamiento de que qulen hacfa todas esas compras era mi hermana pero, creo que me
lo hubiera presumido. Hacfa a/gun tiempo habia vue/to a trabajar y sf ella hiciera los
cam bios lo platicarfa como parte de sus logros.
La otra explicaci6n era, siendo mal pensada, que como en esa casa son cuatro hombres y
una sola mujer, el uso rudo de los equipos provocaba que se descompusieran
rapidamente. Yo, por el contra rio, como solo tengo niiia yen 20 a nos he cambiado una
vez de refrigerador y una de estufa; tres veces de plancha, porque se descomponen
foci/mente, y es mas barato comprarlas que repararlas; tambien he estrenado tres
licuadoras. Me salieron carisimas, no por haberlas comprado directamente, sino porque
me las saque en diferentes rifas donde, por supuesto, el premia mayor era o una casa o un
cache.
En fin, con eso en Ia mente, un dia llegue con mi hermana para invitarla a hacer un
pequeno negocio, y ella me dijo que no podia, porque no tenfan dinero. Entonces con
buena intenci6n le dije que con sobrada raz6n no tenian dinero, icambiaban de equipos
cada tercer dfa! Le sugeri que hablara con el cuarteto de trogloditas para que fuera mas
considerado en el uso de los aparatos. Le dije -mira, nosotros con un poco de atenci6n no
cambiamos practicamente ninguno de los equipos. Te ahorrarfas mucho dinero, es mas,
si de plano es necesario podrias mandarlos reparar. Yo conozco a un tecnico que hace
maravillas y noes nada caro-.

39

Ella se me qued6 viendo como sf no entendiera y luego con un poco de bur/a me dijo,- a
nosotros no se nos ha descompuesto nada,- t.entonces por que cambian con tanta
frecuencia? -pregunte-, y ella me dijo -porque cuando mi marido esta a punto de
terminar de pagar /o que sac6 a credito, hace una nueva compra, y vuelve a empezar-.
Volvi a preguntar- i.Aun cuando no /o necesiten ?- Y ella contest6 -el piensa que los
equipos se vuelven obsoletos y el cambiarlos hace que no pierdan tanto valor-.
Ademas e/ esta muy acostumbrado a hacer ese desembolso mensual, lo considera
como un ahorro, dice que si nolo hiciera as~ se gastaria el dinero en cualquier tonteriaiAhl -le conteste.
Me despedi, con un gran beso, y mucho menos envidia. Camino ami casa pense, i.Y para
que quiere que no cambien tanto de valor..., t.los comprara para venderlos?. t.es una
forma de ahorro? . (para no gastar en tonterias? ... ;Que alguien me expliquel

40

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C) INCONSCIENCIA

Dicen que cuando se trata de dinero o de cosas materiales somos insaciables. Muchos diremos,
que noes verdad, pero todos nos hemos formado en una cola donde regalan algo. Aun cuando el
regalo sea insignificante.

A CABALLO REGALADO... (SERA CABALLO?

(SERA REGALADO?

.......................................................................................................................................................................................................................................

/.Han oido hablar del carnaval de Nueva Orleans? El evento es mucho mas grande de lo
que vemos en las noticias. Los preparativos empiezan unos quince dias antes del famoso
martes de carnaval. La ciudad esta dividida en sectores como los barrios en Mexico. En
alguno de los dias previos a/ martes de carnaval, en cada barrio se organiza un desfile.
En ese desfile se escoge un motivo para disfrazarse y para adornar los carros, camiones o

41

vehiculos que marchan por las calles. Durante el desflle Ia gente sale a verlos y los que
desfi/an les van arrojando co/lares, monedas y vasos conmemorativos (como recuerdo
de las epocas en que Ia realeza le arrojaba "a/go" a/ pueblo).
Coda dia hay un desfile en a/gun sector de Ia ciudad. Nos toc6 as/stir a todo e/ evento y
nosotros como turistas, los primeros dias solo observ6bamos. Yo para el cuarto dia
habiamos entendido que Ia obligaci6n del espectador era atrapar los rega/os. AI
principia lo hicimos con timidez, pero conjorme pasaban los dlas fuimos siendo m6s
h6bi/es y atrap6bamos todo. M6s de una vez tuvimos que pelear con alguien para
quedarnos con a/go.
La gente, como nosotros, brincaba, empujaba, se colocaba en las banquetas encima de
escaleras de tijera, que /leva ban desde sus casas, para estar m6s arriba y atrapar as/
mayores cantidades. AI regresar a Ia casa cont6bamos nuestro tesoro, lo clasijic6bamos
por tamanos y co/ores y a/ dla sigulente volvlamos a Ia /ucha. Asi /leg6 el martes de
carnaval, donde el ritual se replt/6 con much/sima mas gente, m6s esca/eras, m6s
co/lares, m6s monedas, m6s muslca, m6s ruldo. El mtercoles de cenizo hlcimos Ia cuenta
final: ten/amos m6s de BOO co/lares, m6s de 300 monedas y muchislmos vasos, nos
sent/amos ricos.
AI s6bado siguiente pasando por una zona muy pobre, vi que en Ia cochera de una casa
tenian una mesa enorme con miles de co/lares, monedas y vasos. Dos sefforas de edad
avanzada, los tiroban en tres diferentes bates de basura, para 1/evar/as a reclclar como
p/6stico.
Nosotros no contribuimos a eso, todavfa en a/gun rinc6n de ml coso hay una caja /lena
de co/lares de co/ores y monedas de oro y plata.

...

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Eso nos puede explicar porque si Ia publicidad de alguna tienda o de un banco nos anuncia que
hay alga gratis, acudimos con emoci6n y generalmente hacemos Ia compra que nos va a dar el
"regalo". Debemos aprender que cuando hay alga "gratis" esto s61o puede significar dos casas,
una, que es basura que tarde o temprano vamos a tirar; y Ia otra, que sino es basura nos Ia van a
cobrar, aunque de una manera indirecta.

42

TODO A $12.50

Tengo una hermana muy compradora, ella recorre los pasil/os del supermercado con toda
Ia calma del mundo para descubrir las novedades de Ia semana. En su casa podran
encontrar casas que nunca han vista, y por supuesto que nunca usarfan, buena, ni ella. Un
dfa ten fa sabre Ia mesa unos manteles individuales verdaderamente espantosos. Eran de
papel, tenfan unos monos muy jeos con armas de todo tlpo, en tonos cafe, rojo, negro,
morado y gris. Yo pregunte si los fbamos a colocar en Ia mesa para comer, y ella me dijo
que no, que estaban a hi porque los acababa de comprar, pero que nose le antojaba comer
con ellos porque estaban horribles. -l.Entonces porque los compraste- pregunte, - porque
estaban muy baratos- me contest6.
Y s~ ella va a las tiendas de todo por $12.50, y compra cualquier cantidad de basura...
aunque no puedo negar que a veces me ha sorprendido con algunos de sus adquisiciones.

D) FALTA DE CULTURA DE AHORRO E INVERSION

Nos referimos al hecho de desconocer ciertas casas que como mfnimo debemos saber para tamar
decisiones financieras correctas.

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BOLSA, ZAPATOS, VESTIDO ... Y LO QUE LE SIGUE A LA TRISTEZA

43

Cuando mi amiga con Ia que comi me dijo que habia gastado mas, no por lo que compre
extra sino porIa forma de comprar, no le entendi muy bien a esto ultimo. Le pedi que
me lo explicara mejor y me dijo lo siguiente:
Mira, cuando tu compras a meses sin intereses lo que hacen es dividir el precio de
compra entre el plazo. Asi tus compras del vestido en $2,000 y los zapatos en $600 y
$930, sumaron $3,530. Esa cantidad dividida entre 18, da un pago mensual de
$196.11. El monedero electr6nico tenia e/ 20% de esos $3,530, es decir $706. En Ia
compra del vestido ibas a pagar en efectivo $594 ($1300- 706) pero te descontaron el
5% de los $594, quedando en $564.30. Lo grave es que Ia misma bolsa costaba en otra
tienda $300 menos, eso significa que e/ preclo de $2,000, sobre el que te calcularon el
pago mensual, es un 17.6% mayor. Aunque nolo parezca eso es equivalente a pagar
intereses. Si rea/mente fuera sin lntereses y s6/o hubieras comprado Ia bolsa, tu pago
mensual hubiera sido de $1700/18 $94.44

Despues de eso, no era tristeza lo que sentia sino i/o que le sigue! No solo compre mas
de lo que necesitaba sino que compre muy caro. Ya no quise invest/gar mas, pero
seguramente los zapatos y e/ vest/do tendrlan un precio menor silos hubiera pagado de
contado o en otra tienda. Lo peor de todo es pensar que sentire lo mismo cada vez que
1/egue el estado de cuenta.

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LA TfA DE LAS MUCHACHAS

En el verano siempre teniamos permiso de visitor a las vecinas que vivian muy cerca de
nuestro casa. AI dia siguiente elias nos devolvian Ia visita. Nosotros eramos tres
hermanas y elias tambien, se habian quedado huerfanas y vivian con su tia. Las
vacaciones eran muy divertidas jugabamos, inventabamos cuentos, haciamos teatro,
pasabamos juntas todo el dia. Elias eran muy sencillas yen general nunca compraban
golosinas, papas fritas o rejrescos, como to haciamos y to hacen Ia mayoria de los ninos.
Si yo hubiera sido grande hubiera pensado que era por salud, pero era chica, y pensaba
que eran tontas. En realidad elias vivian con mucha austeridad. La tia vivia de Ia
pension de su marido que murio joven. Cuando era Ia hora de Ia comida, Ia tia nos
hablaba y todas pasabamos a Ia cocina a servirnos. En un solo plato nos serviamos todo,
aunque no me quejo de Ia variedad: arroz y bistec con papas; Ia siguiente ocasion era:
papas y bistec con arroz; otras veces, bistec con arroz y papas, y tam bien papas y arroz
con bistec, eso s~ to que nunca cambiaba era el vaso con agua.
La tia comia mas tarde. Yo queria regresar a jugar pero las ninas se quedaban a
acompanarla. Un dia, me quede en Ia mesa mientras Ia senora comia, se comportaba
como una reina, sentada y rodeada de sus esclavas, que revoloteaban alrededor para
servirle y atenderla. Comia mas que nosotros y asi vi pasar ante mis ojos: polio,
camarones, filete, pierna, salmon, mole, quesadillas, tamales, tostadas, tacos,
gorditas. Ella comia con singular alegria. De repente se paraba, levantaba el brazo yen
su mano aparecia una /lave, Ia movia como si fuera una campanita, y las ninas
brincaban hasta alcanzarla. Con /lave en mano, Ia nina que Ia alcanzaba desaparecia
del comedor y regresaba un rato despues con un vaso alto, lleno de coca con hielo.
Observe ese ritual varios dias seguidos hasta que decidi seguir a Ia nina que tenia Ia
/lave. Ella subio a Ia recamara de Ia tia y abrio una puertita que estaba atras del buro,
era como una pequena bodega donde habia una caja de coca y otras cosas que no
alcance a ver bien. Cuando Ia nina bajo a Ia cocina, destapo Ia coca, 1/eno el vaso con
hielo y vaciola coca. Como puso mucho hielo, en el envase quedo un poco de rejresco,
y ese... fue el- mo-men-to, Ia mirada de mi amiga era de completo extasis, se acerco Ia
bote/Ia a Ia boca, cerro los ojos y bebio hasta el jondo.

Los primeros anos no me di cuenta de a/go que conjorme fui creciendo note, Ia senora
vestia muy elegante, toda su ropa era de buena marca, sus zapatos y bolsas tambien.
Las ninas terminaron sus estudios, trabajaron para seguir atendiendo a Ia reina. Con el
tiempo se cambiaron a una mejor casa, compraron un gran coche, que renovaban cada

45

ano. Cuentan las malas lenguas que dos de las muchachas /levan una doble vida, y que Ia
mas alta, que fue Ia que mas veces alcanz61a 1/avecita, es adicta a Ia coca cola.
A Ia tia le importaba mucho "aparentar'~ ella queria pertenecer a una close social en
donde, segun ella, es muy importante Ia marco, ya sea de Ia ropa, de los zapatos, del
cache, etc.

Todos tenemos complejos y a veces queremos mostrar a los demas que podemos tener lo que elias
tienen, sin importar si para adquirir esos bienes o servicios nos endeudamos hasta niveles que se
sal en fuera de control, o sacrificamos a alguien para alcanzar Ia meta.
Con todos estes ejemplos, no nos debe extraf\ar que constantemente encontremos o escuchemos
mensajes publicitarios como:

"porque Ia vida es ahara ... "

"aprecio porti ... "
"pages chiquitos ... "
"para que compartas Ia vida con tu familia ... "
"sof\arya no cuesta nada ... "
"porquete lo mereces ... "
"ya basta de ... "
"Para hacerfeliz a ... "
"Nunca fue mas sencillo ... "
"Ya no sera un suef\o ... "

46

Si nuestro patrimonio cuenta con alguno de los enemigos que hemos mencionado, o cualquier
otro, tarde o temprano va a disminuir. En el caso de los enemigos externos es recomendable
buscar algun tipo de proteccion, cuidando que el beneficia de tenerla sea superior al costo. En el
caso de los internes, Ia mayoria de ellos, representan financiamiento con un costo muy alto, o
bien el uso del dinero en bienes innecesarios.
Como seguramente lo notaron en ninguno de los ejemplos de enemigos internes se hablo de las
posibles protecciones. Es obvio que no vamos a encontrar en el mercado: "seguro contra Ia
insensatez", "seguro contra Ia vanidad", "seguro contra Ia envidia", "seguro contra Ia
ingenuidad", ni siquiera los seguros de gastos medicos pagan los honorarios de los Psiquiatras.
Es por eso que con este libro pretendemos sensibilizar al lector respecto a Ia importancia de
cuidar el patrimonio; ayudarlo a analizar las opciones de inversion y financiamiento que se le
presenten. Si hacemos lo siguiente, tendremos mas arm as para combatir a los enemigos:

Buscartoda Ia informacion posible de lo que vamos a consumir.

Buscar toda Ia informacion posible de las alternativas que tenemos para pagarlo.
Analizar Ia informacion detalladamente para escoger lo que mas nos convenga.
Hacer un esfuerzo para conocernos mas nosotros mismos porque definitivamente:

Salir de las trampas requiere de un cambia personal

IS

)5

47

CALCULO DEL PATRIMONIO PERSONAL 0 FAMILIAR

Es importante saber cual es real mente nuestro patrimonio. Podemos ser muy optimistas y creer
que lo que tenemos vale lo que pagamos por eso mas cierta cantidad adicional o plusvalfa.
Tambien podemos pensar que su valor es lo que cuestan hoy en dia bienes equivalentes. Eso
sucede, sabre todo, con terrenos, joyas y obras de arte. Sin embargo, ese calculo puede ser
engaiioso, especialmente cuando estamos en una situaci6n financiera complicada; como sucede
cuando gastamos mas de lo que tenemos o cuando estamos muy endeudados.
La Senora de los Ani/los me cont6 que en su etapa de crisis, //ego a pedir prestamos en
una casa de empeiio. En una ocasi6n llev6 a/ Monte de Piedad un juego de alhajas en oro
blanco con diamantes, cuyo costo fue de $30,000. Lo que obtuvo por el juego se muestra
en Ia Figura No.1, que es una copia de Ia boleta de empeiio.

Figura 1.1

I'

B.,ILLETE UNICO ,

TASA DE INTEAI!s ~ YIOENTl!:

,,

,,~DE~

GASTOS

oe OI"ERACCIN

111111111

""

(CUANDdPASAA~

PARA CAL.CULO DE DEI'IASIA 10.

Hov2009
J>i!= 2009

En 2010
" '1'1ab , 2010
mar,, 2010'.

&NIIANCO:

540-00

0
SilO 01C8 00118 1255 211

IIIIMi1X II 1412

2,'100.00

1..08---EL~DII.COIIIN.TODI!--OJII=:AL-.
,

--

... ~-- ... --V--CAJEIIbDI!-OOa

48

Como pueden ver, alga por lo que ella pago $30,000, en el mercado fue valuado en $5,400.
Ademas solo sirvio como garantfa para conseguir $2,700. La tasa de interes fue de 4% mensual,
con un plaza de 4 meses, con posibilidades de renovarlo por un plaza igual.

--

Si el prestamo era renovado ella deb fa pagar $540, correspondientes a los intereses de $432 (4%
X 4 meses =16% sabre $2, 700) mas otros $108, como un costa porIa renovacion. Esa cantidad,
dividida entre los $2,700, equivale a una tasa del20% por un perfodo de 4 meses. Eso significa una
tasa anual de 60%, al multiplicar 20% x 3 (un afio tiene tres perfodos de cuatro meses). Nose
asusten, el Monte de Pied ad es Ia casa de empefio que cobra Ia tasa de interes mas baja.
El ejemplo nos lleva a entender que nuestro patrimonio noes lo que nosotros creemos que valen
las casas, sino lo que realmente pueden valer en un momenta determinado; calcularlo
correctamente nos permitira conocer nuestra posicion financiera y tamar medidas correctas
respecto a ella.

\,4) f

LOS CONTRERAS

Modesto y Ricarda Contreras, han estado discutiendo mucho acerca de su patrimonio.

El tema surgio porque su hijo, Modestito se va a casar. Modesto esta preocupado porque
piensa que su hijo puede estar en una situacion desventajosa con respecto a Mandina su
no via. La posicion economica de los Contreras es inferior a Ia de Ia familia de ella. Sobre
todo, porque Mandina ha manijestado rasgos de personalidad parecidos a los de
Ricarda. Ya saben, el hijo que busca en su novia caracteristicas parecidas a las de su
mama, mientras que el hijo se parece mucho a su papa.
Ricarda, quien tiene un caracterfuerte y decidido, le ha dicho a Modesto que exagera, y
que se lo va a demostrar. Ella estudio un poco de contabilidad cuando era joven, y
siempre ha tenido muy claro /o que han ido adquiriendo a lo largo de su matrimonio.
Con esa informacion hizo una /ista de todo lo poseen y anotolos precios a los que los
fueron comprando. Cuando ella sumo esas cantidades, encontro que el total era de
mas de doce mil/ones de pesos, orgullosamente se Ia enseifo a Modesto, quien despues
de revisor/a puso cora como de: "Sf.., como no ... "

49

Ricarda, lo conoce muy bien y no necesit6 palabras, le arrebat6 Ia lista y le dijo, -pues
ahora voy a pedirle a un especialista que lo haga y ya ver6s... - Modesto le aclar6 que en
Ia lista debia incluir los prestamos, porque parte de lo que tenian, todavia no era
completamente de su propiedad, por haberla comprado con credito.
Ella tom6 eso en consideraci6n y con Ia informacion completa, le pidi6 ayuda a un gran
amigo, quien es perito valuador de bienes inmuebles y activos fijos. Le dijo que
necesitaba calcular el valor de su patrimonio, entreg6ndole su Balance. A continuaci6n
se muestra lo que el recib/6:

so

..

,,
'

Balance de Ia familia Contreras

Elaborado por Ricarda

PATRIMONIO A VALOR DE ADQUISICI6N

VALORES DE
I

Casa Habitaci6n adquirida en diciembre de 2009

ADQUISICI6N

.s

,casa habitaci6np~ra r~~l1!~rJ~dquirida en die. De 2007)

Cuenta de cheques

2,500,000
1,500,000
120,000

Mis belllsimas Joyas

800,000

:Autom6vil 1 (adquirido el 30 de junio de 2010)

Autom6vil 2 (adquirido el12 de enero de 2008)

500,000
380,000

Prima por seguro de vida y pension de Modesto

5,000,000

10 centenaries (monedas de oro)

60,000

:Tiemp()compartido en Cancun

500,000

Menaje de casa

800,000

10,000 acciones de Cemex (compradas en die 31 de 2007)

261,600

5,000 acciones de Comercial Mexicana (abril 30 de 2008)

296,700

5,000 acciones de Vitro (abril 30 de 2010)

54,300

!5,000 acciones de Mexchem (febrero 19, 2008)

TENEMOS

.$ 12,856,3501

Prestamo hipotecario (casa para rentar)

jg~uda tarl~~!~~de credito (~stado d~ clJ.enta dellS de junio)

'

1Deuda

83,750
I

Autom6vil (adquirido el 30 de Junio de 2010)

750,000
30,000
400,000

$ 1,180,0001

DEBEMOS

El valuador hizo su trabajo y entreg6 una lista igual a Ia de Ricarda pero con Ia
caracteristica de que algunos bienes estan referidos a valores de mercado (no hay para
todos), o a/ valor de adquisici6n de bienes simi/ares yen las mismas condiciones.
Modesto por su /ado, pens6 que era necesario tomar en cuenta que el precio de los
bienes, cuando se quieren vender, debe ser el de mercado, siempre y cuando esos
bienes se comercialicen en un mercado establecido y publico, tal seria el coso de las
ace/ones que cot/zan en Ia Bolsa de Valores. En otros casos, donde no hay un mercado
asi, es necesario recurrir a compradores que saben que Ia persona quiere vender para

51

tener ejectivo. Esos compradores se encuentran en una posicion privi/egiada; para

decirlo co/oquialmente -"tienen el sarten pore/ mango-'~ Dentro de esta categoria de
bienes entrarian las bellisimas joyas de Ricarda, asi como los automovi/es. Todo depende
de Ia urgencia que tenga el vendedor y del conocimiento de esa urgencia por parte del
comprador. Recordemos el refran "compra cuando te vendan y vende cuando te
compren'~ En el primer caso, el que compra decide el precio, y en e/ segundo, quien lo
decidees elquevende.
Si Ricarda intentara vender sus bellisimas joyas, tendria que revisor los avisos de
ocasion del periodico para ver quien compra joyas, y se /leva ria Ia desilusion de su vida
porque quienes las compran pagan unicamente el valor del oro por los gramos que pesa
Ia joya yen algunos casos el valor de las piedras, si son grandes y puras. Estas personas
NO pagan e/ diseno de las joyas y genera/mente es el diseno o Ia marca /o que hace que
tengan un precio alto cuando compramos, pero eso no se toma en cuenta a Ia hora de
vender/as.
En e/ caso del seguro de vida de Modesto, el todavia esta pagando Ia mensualidad a Ia
campania de seguros y las condiciones son las siguientes:
a} El contrato con Ia campania de seguros establece que Modesto pagara mensualmente
una cuota o prima. Cuando cumpla 65 anos, comenzara a recibir una mensualidad de
$25,000 actua/izables por Ia inflacion. Si Modesto fa/Ieee mientras todavia esta
pagando, sus benejiciarios recibiran $10,000,000. Un seguro con estas caracteristicas
tiene una prima mas alta que Ia del seguro normal. Ello ha pagado durante 25 anos.
b} Existe a/go //amado "valor de rescate" que permite cancelar e/ contrato con Ia
campania de seguros y recibir a/go de lo que se ha venido pagando. La realidad es que en
los primeros 2 o 3 anos, el valor de rescate es cero, y comienza a ser positivo y a crecer
poco a poco, conjorme se va acercando Ia fecha final del contrato, cuando Modesto
cumpla 65 a nos. En Ia jecha del ciJiculo del patrimonio de este ejemplo, el31 de mayo de
2010, el valor de rescate es de $1,000,000.
Respecto de las acciones, aunque hay un mercado organizado en el que se compran y
venden las acciones de las empresas que cotizan en Ia Bolsa de Valores, no todas las
empresas tienen acciones 100% bursatiles. Hay acciones que se compran y venden
esporadicamente y, en e/ peor de los casos, hay ocasiones en que a pesar de ser
bursati/es, los administradores de Ia bolsa deciden suspender Ia cotlzacion de las
acciones por alguna razon de incumplimiento. Eso sucedio con las acciones del Grupo
Vitro el dia 3 de junio de 2010. La suspension fue ocasionada porIafalta de Ia entrega del
reporte financiero trimestral que todas las empresas que cotizan en bolsa deben
entregar.

52

Con todo esto en mente, Modesto hizo su propia lista a Ia que le llam6 "Partimonio a Valores
de Realizaci6n o de Remate'~ pensando que si quisieran vender sus propiedades eso es lo
que obtendrian por elias.
En Ia siguiente tabla se muestran las tres listas para hacer una comparaci6n. La que en trego
Ricarda a Valores de Adquisici6n, Ia que hizo su amigo valuador a Valores de Mercado o
Reposici6n y Ia de Modesto a Valores de Realizaci6n ode Remate.

CALCULO DEL PATRIMONIO A VALOR DE ADQUISICION, DE MERCADO Y DE REMATE

VALORES DE

VALORES DE

VALORES DE

ADQUISICI6N

MERCADO

REALIZACI6N

Casa Habitaci6n adquirida en diciembre de 2009

2,500,000

2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,600,00(

1,120,00

Cuenta de cheques

120,000

120,00(

Joyas bellfsimas de Ricarda

800,000

900,00(

120,00
216,00(

Autom6vill (adquirido el 30 de junio de 2010)

500,000

450,00(

330,00

Autom6vil 2 (adquirido el12 de enero de 2008)

380,000

323,00(

250,00(

5,000,000

1,000,00

Casa habitaci6n para rentar (adquirida en die. De 2007)

prima por seguro de vida y pension de Modesto

60,000

195,00(

195,00(

Tiempo com partido en Cancun

500,000

400,00(

300,00(

Menaje de casa

800,000

600,00(

100,00

10,000 acciones de Cemex (compradas en die 31 de 2007)

261,600

124,30(

124,30(

5,000 acciones de Comercial Mexicana (abril 30 de 2008)

296,700

57,70C

57,70(

5,000 acciones de Vitro (abril30 de 2010).Ver Nota (l}

54,300

5,000 acciones de Mexchem (febrero 19, 2008)

83,750

167,80(

10 centenaries (monedas de oro)

$ 12,856,350

!Total de Bienes

7,437,800

0
167,80

5,980,800

750,000

750,00(

Deuda tarjeta de credito (estado de cuenta dellS de junio)

30,000

30,00C

30,000

Deuda del atom6vil (adquirido el 30 de Junio de 2010)

400,00(

400,0()(:

400,0()(:

Prestamo hipotecario (casa para rentar)

750,00(

!Total de Deuda

1,180,000

1,180,000

1,180,000

IPatrimonio Neto

$ 11,676,350

6,257,800

4,800,800

Nota {1) Las acciones de Vitro no valen $0, to que sucedi6 es que en esa fecha dejaron de cotizar en el
mercado (no hay precio en el mercado).

Aunque Ricarda menciona que Modesto ha pagado ya, a lo largo de 25 aiios, Ia cantidad
de 5 mil/ones de pesos, esto no puede considerarse como patrimonio porque en Ia fecha
de calculo, el valor de rescate de ese seguro es de 1 mi116n de pesos unicamente. Y los 10
mil/ones que Ia aseguradora pagaria en caso de fallecimiento de Modesto, pasarian a
formar parte del patrimonio de sus beneficiarios.
Como vemos en Ia ultima tabla, Ricarda piensa que tienen $11,6t:J5o. Entre su amigo
y Modesto, le han demostrado que en realidad tiene Ia mitad o menos. Modesto ahara
tiene una preocupaci6n, mucho mas grande que Ia que tenia porIa posible sumisi6n de
Modestito. Ricarda ya entendi6 que los 5 mil/ones que han pagado del seguro noes

53

patrimonio. 56/o cuando Modesto muera podra considerarlo asi, ademas si eso sucede,

; no seran 5, sino 10 mil/ones!

54

CAPfTULO 2
Inversion
La escalera del patrimonio
Caracteristicas de las inversiones
Alternativas de inversion

I. En mercados lnformales o no estructurados

a) Las tandas
b) La alcancfa
c)Joyas
d) Bienes rakes
e) Obras de arte
f) Cajas de ahorro para los empleados

II. En los Mercados formales: Mercados financieros

A) Mercado de Dinero
a) Cajas de ahorro popular
b) Aportaciones voluntarias a las Afores
c) Depositos a Ia vista
d) Cuentas de ahorro con premia
e) Pagan~s bancarios
f) Certificados de deposito
g) Deuda gubernamental
h) Deuda privada

B) Mercado de capitales
a) Deuda gubernamental
b) Deuda privada
c) Acciones
d) Fondos de inversion

55

C) Mercado de derivados

D) Mercado cambiario

Protecciones o Seguros
Que es un seguro
Algunos tipos de seguros
a) De gastos medicos
b) De vida
c) De educaci6n
d) Del autom6vil
e) De desempleo
Recomendaciones generales

56

INVERSION

La cantidad que guardemos para formar el patrimonio, sera el excedente entre nuestros ingresos y
gastos, o bien Ia parte de los ingresos que decidimos destinar para el ahorro. Cualquiera que sea el
origen, los ingresos deben ser superiores a los gastos. Una vez que hemos tornado Ia decision de
ahorrar, debemos ser concientes de que si Ia meta es alta, tendremos que esperar un tiempo
relativamente largo para alcanzarla. Tam bien debemos entender que las alternativas de inversion son
muchas y variadas, y tam bien que no nos van a generar resultados extraordinarios, a menos que el
riesgo sea muy alto.

HOQUE SOBRA?

Con el presupuesto de mi papa tambien aprendi que Ia tarea mas importante no era
hacer las cuentas a/final de a
sino hacer el presupuesto.
Eso ultimo lo digo por experiencia, ya que en mi casa cuando 1/egabamos a cierta edad,
teniamos que participar en Ia e/aboracion del presupuesto. Debo haber tenido 10 anos
cuando fui convocada a Ia junta de las grandes, tengo dos hermanas mayores que yo, y
habian participado en esa junta antes. Entonces mi papa me dijo -de ahara en adelante
ya no tendras "domingo, porque vas recibir una mensualidad. Con esa cantidad tienes
que pagar todo lo que necesites, ropa, zapatos, diversion, regalos, etc., ami no me vas
a pedir nada durante el aiio. Tienes que hacer un ca/culo de lo que vas a requerir
durante ese tiempo. Cuando me digas una cantidad lo discutiremos pero una vez que
1/eguemos a un acuerdo, sera/a misma a lo largo del a

no,

no-.

La conversacion con mi papa fue muy breve cuando le dije Ia cantidad, a Ia que 1/egue
con Ia ayuda de mi mama y mis hermanas. Solo me hizo una aclaracion, debia destinar
una parte de mi asignacion para el ahorro. Yo le pregunte- iY por que no me dijiste eso
antes, para agregarlo ami presupuesto?- Y me contesto -porque el ahorro no debe ser
de lo que sabra, sino lo que estas dispuesto a dejar de gastar hoy, para tener a/go mejor
en el futuro-. -Bueno-, dije yo. En ese momenta /o que unico que estaba en mi mente
era: ;Ia cant/dad de dinero que iba a tenercada mes en mis manosl
Debo confesar que vivir bajo presupuesto es difici/, si rea/mente pretendes salir con tus
gastos. Por un /ado, puedes ser muy optimista y pedir mucho, pero lo mas probable es
que tu papa te diga que no. Luego, si eres pesimista, el va a quedar muy contento, pero
tu vas a vivir en Ia pobreza. Yfinal mente aun siendo termino media, controlar el gasto
tiene un alto grado de dificultad: Ia vida diaria estal/ena de tentaciones e imprevistos.
En mi casa habia todo tipo de persona/idades, teniamos a/ despilfarrador, e/ termino
media, el codo, el especulador-inversionista, hasta delincuentes. Por lo mismo grandes

57

pleitos. El despilfarrador pedia prestado para terminar el mes y siempre gastaba mas de
lo que recibia, aunque en su despilfarro compartia. El especulador-mas que
inversionista- prestaba y cobraba caro, yo fuera dinero o cosas. El codo siempre
escatimaba lo que podia dar, y tenia sus guardaditos, que de repente desaparecian.
Quiero aclarar a/go: como teniamos el ahorro -al principia en un cochinito y despues en
el banco- coda ano podfamos usarlo libremente, yo fuera para pagar deudas, comprar
a/goo para dejarlo invertido.

LA ESCALERA DEL PATRIMONIO

Cuando hacemos una inversion, esperamos obtener un rendimiento con ella. La contraparte esta
tomando un prestamo, par el que va a pagar una tasa de interes. Si Ia que podemos ahorrar cad a
mes, es una cantidad pequena, tal vez nuestra (mica opcion sea abrir una cuenta de ahorros. Como
se menciono antes, lo primero que debemos revisar es Ia tasa de interes que obtendremos. Si
abrimos una cuenta de ahorros en cualquier banco, que paga una tasa de interes anual de 1%,
porque rifan carros y licuadoras, tengan Ia seguridad de que al final saldremos perdiendo. Si Ia tasa
de inflacion es 5% en el aflo, al final habremos perdido 4% de poder adquisitivo. Entonces,
debemos buscar Ia cuenta que pague Ia tasa de interes mas alta, que aun sin carro y licuadoras
seguira siendo muy baja.
La escalera del patrimonio es una expresion que utilizaremos para mostrar que al ir aumentando el
saldo de Ia cuenta de ahorros, podemos ir cambiando el dinero acumulado a opciones de
inversion con tasas mayores. En el momenta que se acumule en Ia cuenta una cantidad igual a Ia
que piden como mfnimo para obtener una mayortasa, debemos cambiarlo inmediatamente.

58

Si una persona puede ahorrar $2,000 al mes, y el minimo para depositar a plazo fijo en un banco es de
$30,000, lo mas probable es que empiece abriendo una cuenta de ahorros, pero, alllegar al mes 15
podra cancelar Ia cuenta de ahorros y depositar el dinero a plazo fijo. Normal mente, mientras mas
alto sea el importe con el que se abre una cuenta de inversiones y mas largo sea el plazo, Ia tasa de
interes sera mayor. Veamos un ejemplo en el que Ia persona puede ir accediendo a tasas de interes
mayores conforme el sal do acumulado de su inversion va creciendo.
La Tabla 2.1 nos muestra los cambios en Ia cuenta de ahorros de dicha persona y enseguida su
explicacion.

Supongamos que los primeros 6 meses, Ia

(mica opcion es abrir una cuenta de ahorros,
de las que hacen rifas pero no pagan ninguna
tasan de interes. En este primer periodo, Ia
persona perdera mucho o poco poder
adquisitivo, dependiendo de Ia tasa de
inflacion que se presente.
Los siguientes 6 meses Ia persona ha logrado
cambiarse a otro tipo de inversion que paga el
0.3% de interes mensual. Sucesivamente
existira Ia posibilidad de ir accediendo a tasas
mayores cada 6 meses, excepto en el tercer
ano, donde suponemos que Ia tasa de 1%
mensual se logra por todo el ano. Para
conseguir tasas de interes aun mayo res, ya no
estariamos hablando de este tipo de
alternativas, que tienen Ia caracteristica de ser
inversiones
sin riesgo, sino de nuevas
opciones, algunas de las cuales veremos mas
adelante.

:a

Ia

Si

a
s,

Recordemos que esto es un ejemplo, las

condiciones reales pueden variar para cada
persona, dependiendo de Ia cantidad que
ahorra en cada mes y de las tasas de interes e
inflacion que imperen en el mercado.

l
e
a

59

En Ia Grafica 2.1 correspondiente al comportamiento de los intereses ganados en cada mes, podemos
ver "Ia escalera del patrimonio". Los escalones se van generando porque Ia inversion acumulada es
mayor pero sabre todo porque Ia tasa de interes va aumentando cad a 6 meses.
Grafica 2.1 La escalera del patrimonio

lntereses
$900.00 '
$800.00 J
$700.00
$600.00
$500.00
$400.00
$300.00
$200.00
$100.00
$0.00

~-....,_

11

21

31

Meses
Si Ia tasa de interes se hubiera mantenido constante en 0.3% mensua~riamos una escalera
irregular, sino una rampa, ascendente pero recta como vemos en Ia Grafic~
Gratica 2.2 La rampa del patrimonio

Jnteres s
$200.00

$100.00

$0.00
1

21

11

Meses

60

31

El (mico escalon que vemos es el que se da at terminar los primeros 6 meses, cuando Ia persona se
puede cambiar de una cuenta de ahorros que no paga intereses, a una cuenta que paga 0.3%
mensual.
Es importante que Ia persona defina, antes de elegir Ia cuenta de ahorros o inversion, si el dinero
que estara depositando es para el largo plazo, es decir, para crear su patrimonio pensando en
comprar su casa o tener una suma de dinero alllegar a cierta edad. Si el ahorro es temporal,
digamos por 6 meses, tam bien hay opciones, simplemente se trata de tener claro si es a corto o a
largo plazo .

a.

I
.

EL DINERO ES PARA USARSE

Cuando el hijo de mi amigo estaba en preescolar, sus hermanos mayores se iban mas
temprano al colegio. Un viernes antes de salir rumbo al jardin de ninos, mi amigo
mand6 a su chiquito por un sueter. Como se tard6 mas de lo normal, ella fue por el, y lo
encontr6 saliendo de Ia recamara de Ia hermana, aun sin el sueter. Les quedaba poco
tiempo, por lo que salleron corriendo.
Los viernes, ella le daba dinero para Ia tiendita, y alllegar al colegio se lo entreg6.
En el transcurso de Ia manana mi amigo fue a Ia recamara de su hija, y encontr6 una
moneda arriba de Ia coma, tambien tierra y pequenas piedritas. Volte6 hacia arriba y
descubr/6 que el cochinito de barro, que estaba en una repisa encima de Ia coma, estaba
a punto de caerse. Lo acomod6 y not6 que ademas de moverlo, lo habian asaltado.
Lleg61a hora de recoger al niflo, y cuando sub/6 al coche su mama le pregunt6:

-i. Como te fue, que compraste en Ia tiendita ?EI nino muy orgulloso abr/6 su mochila
impresionante

y le mostr6 una cant/dad de dulces

Ella pregunt6-i.quientelosdio?-los compre- dijo el nino,

-(con el dinero que te di?- pregunt6 Ia mama

-sf, y con el dinero que no usa mi hermana-contest6
-l.C6mo?- pregunt61a mama

61

El chiquillo aclar6 -ella siempre guarda su dinero en Ia alcancfa, y nunca lo usa, pero a
mfsf me sirve, lo que tu me das nunca me alcanzd..
Cuando el nino creci6 le costa mucho trabajo entender que el dinero ajeno tiene un
costo. No crean que fue /adron y est6 en Ia coree/, sino que cuando pide prestado pe/ea
por bajar Ia tasa de interes. Genera/mente lo consigue con su hermana

.,, 'a (

CARACTERfSTICAS DE LAS INVERSIONES

Entre las alternativas de inversion encontraremos variantes con respecto a las siguientes
caracteristicas: rendimiento, riesgo, estructura del mercado en el que se negocia, liquidez y
vencimiento. lo siguiente es una breve descripci6n de cada una de elias:

62

a) Rendimiento: es Ia tasa de interes que se obtendra de Ia inversion en determinado plazo. Para

cualquier inversionista entre mas grande sea, mejor.
b) Riesgo: se refiere a Ia probabilidad de generar el rendimiento o no. Hay una expresion en
finanzas que dice: ua mayor riesgo, mayor rendimiento esperado", pero tambien sera mayor Ia
perdida posible. Si Ia tasa que nos ofrecen es fija durante el plazo contratado, estamos haciendo
una inversion sin riesgo. Si Ia tasa es variable, habra mas riesgo ya que no tendremos un
rendimiento seguro. A todos nos gustaria que no hubiera ningun riesgo y si lo hay, esperarfamos
un premio o compensaci6n por correrlo.
c) Estructura de mercado: consiste en Ia posibilidad de encontrar Ia alternativa de inversion en un
mercado organizado, es decir que Ia oferta y demanda para esa alternativa operen a traves de
mecanismos definidos e intermediaries reconocidos. En un mercado organizado el inversionista
puede hacer y deshacer su inversion en cualquier memento. Entre mas estructurado sea el
mercado, me nos costoso sera realizar operaciones en el.
d) Liquidez: es Ia capacidad que tiene esa forma de inversion de convertirse en dinero disponible.
Entre me nos tiempo se requiera sera mas liquida. La demand a de liquidez estara en fun cion de las
necesidades del inversionista. Se vuelve muy importante en situaciones de emergencia.
e) Vencimiento: se refiere a Ia fecha o plazo en el que se termina el contrato. Los plazos de los
diferentes instrumentos son muy variados. Podemos encontrar instrumentos que vencen en
plazos cortes como son: un dfa, siete, veintiocho, noventa; o media nosy largos, como: un ano,
cinco, diez, treinta. No es lo mismo invertir para contar con suficiente dinero para salir de
vacaciones, que para Ia educacion de los hijos, o parajubilarse.
Podemos decir que las alternativas de inversion son distintas para cada persona. Dependiendo de
lo que pueden invertir, de lo quieren ganar y de lo que estan dispuestos a arriesgar y esperar; unas
opciones seran mas atractivas que otras, para cad a uno.

ALTERNATIVAS DE INVERSI6N
Si ponemos las alternativas de inversion en un continuo, en un extreme tendriamos Ia inversion
con Ia tasa de rendimiento mas baja, pero tambien con el menor riesgo, y poca o ninguna
estructura en el mercado; en el otro, tendrfamos Ia inversion con el mayor rendimiento, el mayor
riesgo yen un me rca do estructurado. Lo podemos ver en Ia Figura 2. 1.

63

FIGURA 2.
Rendimiento~

Riesgo y Estructura del Mercado

En lo referente a liquidez y vencimiento, Ia relaci6n no es tan directa, ya que existen instrumentos

muy liquidos, con vencimientos a plazas muy cortes, perc en mercados muy estructurados y tam bien
con rendimientos superiores a los que no tienen riesgo.
Hablaremos brevemente de las alternativas de inversion clasificandolas en dos categorias. Para eso
tomaremos en cuenta Ia estructura del mercado donde se operan. La primera categoria sera Ia de
inversiones en mercados no formales, o no estructurados; Ia segunda, Ia de inversiones en mercados
form ales, conocidos como los mercados financieros.

I. INVERSIONES EN MERCADO$ NO FORMALES 0 ESTRUCTURADOS

A) LAS TANDAS
Son Ia forma mas simple de ahorro, y tambien Ia de menor rendimiento. Consiste en el acuerdo
entre una serie de amigos, de entregar peri6dicamente (semanal, quincenal, mensualmente), una

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pequeiia cantidad de dinero, ($100, $300, $500) a uno de ellos, quien reunira el total, en un
tiempo relativamente corto, para entregarlo al amigo que le correspond a el turno. General mente,
los turnos se sortean al inicio del acuerdo. Entre ellos debe haber mucha confianza.
Si Ia tanda es por una sola vez, el que gana mas en el acuerdo es el que tuvo el primerturno, y el que
pierde mas es el del ultimo. Esto es porque el primero recibe el equivalente a un prestamo sin
intereses y el ultimo hace ahorros tambien sin intereses. Si se realiza continuamente, esa
ganancia o esa perdida deja de percibirse, o mas bien para todos se convierte en un ahorro sin
intereses. Siempre estaran entregando una cantidad porIa que van a recibir el total en el futuro.
Esta forma de ahorro es muy popular. Solo por curiosidad pregunten a cualquier persona que
trabaja si ha participado en una tanda y un gran porcentaje de elias dira que si. Creemos que Ia
popularidad se debe a que no requiere tramites. Normalmente, por ser entre amigos de
confianza, no hay incumplimiento. Parece que es una opcion para nuestros habitos: como el de
tener que sentir Ia obligacion para hacer las cosas; tambien lo decimos porque hemos visto que
hay personas que prefieren tener el ultimo turno, a pesar de ser un ahorro sin intereses, porque si
les toea uno de los primeros, les molesta seguir entregando su dinero despues de recibir el total,
aun cuando seguramente ya se lo gastaron; en cambio, cuando lo reciben al final, entregan
periodicamente Ia cuota y cuando reciben su dinero solo tienen Ia sensacion de que por fin
acabaron, o bien lo prefieren al ultimo porque "ya lo merecen".

B) LA ALCANCfA
lgual que las tandas, son un ahorro sin intereses, sin embargo, tienen caracterfsticas con las que
identificamos otros habitos o tambien otras oportunidades. Guardar dinero en Ia alcanda es un
compromise con uno mismo y no con los amigos. Los niiios que desarrollan el habito de guardar en
su cochinito, seguramente lo conservaran siempre, el habito, noel cochinito. Es deseable que con
el tiempo se cambien de instrumento de inversion para que les genere intereses. Otra
caracterfstica es que no hay una fecha de vencimiento o turno de entrega, y por lo mismo podemos
usar el dinero acumulado en el momento que sea, aunque sera necesario romper Ia alcanda.
Quiza por eso originalmente se hadan de barro o cera mica, para que Ia decision de sa car el dinero
fuera dolorosa, al tener que matarlo. Por ultimo, en las tandas se corre el riesgo de que alguien no
cumpla con el acuerdo, en Ia alcanda no hay riesgo, bueno, siempre y cuando Ia mantengamos en
un Iugar seguro.
/

C) JOYAS
La creacion de un patrimonio personal desde cero implica que al principia solo dispondremos de
pequeiias cantidades para ese fin. Es comun escuchar que se recomienda Ia compra de joyerfa,

65

especialmente de oro, como una buena inversion. Desgraciadamente parece ser que eso es un
mito. Es verdad que el oro ha sido siempre un metal muy apreciado, por su belleza, por su
maleabilidad, por su resistencia a Ia corrosion. El oro se ha empleado como sfmbolo de pureza,
valor, realeza, etc.
Las joyas son muy atractivas a Ia vista, y parece que comprarlas tiene que ver con cuestiones
emocionales, pero una parte significativa de su precio, como dijimos antes, es el trabajo de
diseiio, de orfebrerfa, y en algunos casos, Ia marca. Eso no tiene valor en el mercado cuando las
queremos vender. Lo que nos van a pagar es por su peso en gramos, y su calidad. Si las joyas
tienen piedras preciosas, como: brillantes, rubies, esmeraldas, lo mas probable es que se las
quiten y no las consideren en el precio. Habra que guardarlas y buscar un nuevo comprador, si es
que de verdad valen. Aun mas, las piezas de joyerfa son pequeiias, facilmente se pueden perder
y siempre han sido una tentacion para los ladrones.
La joyerfa es como los automoviles, una vez que sale de Ia tienda pierde una parte considerable de
su valor. Es normal que esa depreciacion se encuentre en el rango de un 25% a 40%. Esto es peor.
que Ia depreciacion de los automoviles, porque en el caso de las joyas, hay muy pocos
compradores.
En terminos economicos, los que venden sus joyas estan "comprando dinero" y actuan como
demanda. Quienes compran las joyas, representan Ia oferta de dinero. Cuando Ia demanda es
mayor que Ia oferta, o cuando hay muchos demandantes y pocos oferentes, estos ultimos tienen
poder sobre el mercado, y Ia posibilidad de establecer precios altos sobre lo que estan vendiendo.
Entonces comprador de dinero, paga un precio alto (entrega muchas joyas), por el bien que esta
comprando (dinero).
Por lo anterior, podemos decir que las joyas no representan una buena inversion, a me nos que se
trate de antiguedades, en cuyo caso se pueden subastar a traves de empresas que se dedican
especificamente a eso, con Ia dificultad de que las subastas se hacen de 2 a 3 veces por ano y noes
seguro que se vendan, ya que quienes acuden a Ia subasta no necesariamente van a comprar.
Para que el oro pueda considerarse realmente como inversion, el comprador deberfa adquirir
lingotes de oro, que es lo que se comercializa en los mercados y el precio de ese oro fluctua, sube y
baja como el precio de cualquier bien en el mercado. Eso sera una inversion con riesgo.

D) BIENES RAfCES
Las personas pueden decidir poner su patrimonio en inmuebles: terrenos, casas, departamentos y
edificios, locales comerciales, para no tener Ia tentacion de gastar su dinero, algo que sf podrfa
suceder silo mantienen en el banco.

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-------

Cuando se compran o construyen, casas, departamentos, o edificios para rentar, Ia gran ventaja de
estas inversiones es que Ia renta que se cobra constituye el rendimiento y el patrimonio conserva
su valor a traves del valor del inmueble ademas de tener una plusvalfa. En ocasiones puede ser
molesto tener este tipo de inversion porque los inquilinos no siempre son cuidadosos.
Si sola mente se trata de terrenos, estes pueden no generar ninguna recompensa periodica, ya
que no siempre pueden ser rentados.
Si bien es una man era de tener el dinero cautivo y seguro, existe Ia posibilidad de no ganar con elias
el rendimiento esperado. Estes bienes no pueden venderse diariamente, no hay compradores
todos los dfas. En caso de una emergencia, no necesariamente habra un comprador que pague el
precio justo en el momenta que se necesita.
Las ganancias que sedan par plusvalfa, o au menta del precio, podrfan no ser total mente ciertas,
podria darse el caso de una minusvalfa y eso daiiarfa el patrimonio de quien tiene este tipo de
inversiones. Par ejemplo, cuando el gobierno decide hacer un paso a desnivel, las propiedades que
quedan ocultas par Ia joroba del paso a desnivel generalmente pierden parte de su valor; incluso
rentarlas se vuelve mas diffcil, Ia gente no desea poner un negocio donde el tratico ha disminuido
considerablemente.
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E) OBRAS DE ARTE

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Las obras de arte como inversion son el mismo caso que el de las joyas, aunque Ia cantidad de
dinero a invertir aquf es en mayor escala. El arte no tiene un mercado en el que diariamente se
pueda comprar o vender. Habrfa que recurrir a las empresas que hacen subastas, y como Ia dijimos
previa mente, no siempre se puede lograr Ia venta o el precio que se pretende.

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F) CAJAS DE AHORRO PARA EMPLEADOS

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Esta es una forma de ahorrar que ofrecen algunas empresas a sus trabajadores. Es una alternativa
muy comoda, porque no se requieren tramites complicados; las cantidades que el trabajador
ahorra se Ia descuentan par nomina; los intereses que pagan son mas atractivos que los de un
banco comercial; tienen mucha liquidez, generalmente se puede disponer del dinero
quincenalmente y promueven el habito del ahorro. Recomendamos ampliamente a quienes
tienen esta prestacion, invertir en ella. Esta forma es estructurada, porque hay algun mecanisme
definido para efectuarla, pero noes publica, es decir, solo Ia tienen los que trabajan en Ia empresa
que cuenta con Ia prestacion.

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II. INVERSIONES EN LOS MERCADO$ FORMALES: MERCADO$ FINANCIEROS

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Los mercados financieros son mecanismos que permiten a los agentes economicos el intercambio de
actives financieros, mediante Ia participacion de intermediaries financieros. Estos ultimos son el
conjunto de instituciones especializadas que facilitan las negociaciones entre Ia oferta y Ia demanda
de instrumentos de inversion y deuda. La clasificacion mas conocida de los mercados financieros
depende del tipo de instrumentos que en ellos se operan, y de algunas de sus caracterfsticas como
liquidez, riesgo y rentabilidad. A continuacion describiremos breve mente cada uno de ellos, asf como
los instrumentos que manejan.

A) MERCADO DE DINERO
Se entiende por mercado de dinero, el conjunto de negociaciones de instrumentos de inversion que
son muy lfquidos, con vencimiento a corto plazo y general mente con tasa de rendimiento fija.
A) CAJAS DE AHORRO POPULAR
Para las personas de escasos recursos, que no tienen acceso a los bancos comerciales, hoy tienen Ia
posibilidad de tener una cuenta en las cajas de ahorro popular, que es posible abrir con pequenas
cantidades ytambien Ia de obtener en elias prestamos accesibles a sus bolsillos.
Las Cajas de Ahorro, o como se les conoce tam bien en Mexico, "Cajas Populares" son entidades muy
parecidas a los ban cos. La diferencia mas importante es que son las mismas personas de determinada
comunidad que se agrupan para formar Ia caja de ahorro. La idea es que cad a miembro o socio ahorre
su dinero mientras Ia entidad le ofrece rendimientos. Los requisites para ingresar tam bien son me nos
que los de Ia banca comercial.
En el caso de las inversiones, estas no pueden tener tasas de rendimiento mejores que las de los
bancos; sin embargo, hay un rendimiento adicional, ya que proporcionan otros servicios que no se
encuentran en las inversiones tradicionales y que se establecen en el contrato de aportacion. Por
ejemplo, ser socios les da el derecho a usar instalaciones de Ia caja popular, tales como salones de
fiesta, centres recreativos. AI usar ciertas instalaciones, el rendimiento se hace mas grande. El
aumento en el rendimiento esta representado porIa renta que nose paga por usar las instalaciones.
Tam bien tienen derecho a recibir ayuda economica en el caso del fallecimiento de los familia res. Sino
se hace uso de los beneficios adicionales, el rendimiento es el que se establece en el contrato de
inversion.

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En Mexico hace algunos afios habia un conjunto de cajas populares, cajas rurales, cajas solidarias y
cooperativas que captaban un poco del ahorro que habia en todo el pais. Por mucho tiempo estas
cajas no tuvieron una regulacion adecuada, Ia gente pensaba, yen muchos casas con razon, que sus
ahorros no estaban seguros en elias. Recientemente se aprobo Ia Ley para Regular las Actividades de
las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prestamo y se reformola Ley de Credito y Ahorro, con el fin
de que puedan crecer a un ritmo mas acelerado y ofrecer una gama mas amplia de productos y
servicios, a traves de Sociedades de Ahorro y Prestamos y Sociedades Financieras Populares. Las
primeras solo efectuan operaciones con sus socios, las segundas tambien lo hacen con el publico en
general.
La Comision Nacional para Ia proteccion y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, Ia
CONDUSEF, y Ia Comision Nacional Bancaria y de Valores, CNBV, recuerdan a Ia poblacion que Ia
captaci6n de recursos esta limitada a las sociedades que expresamente seiialen las leyes y nos dicen
explicitamente: itengan cuidado en donde depositan sus ahorrosl Algunas recomendaciones
cuando se escoge esta alternativa de inversion:
a) Verificar que Ia caja de ahorro este legal mente constituida y afiliada a Ia Comision Nacional Bancaria
yde Valores.
b) Pedir referencias de Ia caja en particular.
c) Dudar cuando las inversiones ofrezcan rendimientos muy atractivos yen plazas cortos.
d) Leer las condiciones particulares del contrato, para evitar sorpresas.
e) No ponertodo el dinero en un solo Iugar.

B) APORTACIONES VOLUNTARIAS A LAS AFORES

LasAFORES: Administradoras de Fondos para el Retiro, son instituciones financieras que administran
las aportaciones de dinero que hacen los trabajadores, sus patrones y el gobierno para asegurar las
pensiones para el retiro. Las personas afiliadas a una Afore pueden realizar ahorros en sus cuentas
individuates, que no requieren de una aportacion minima. Esos ahorros obtendran rendimientos ya
que se invierten a traves de las Sociedades de Inversion Especializadas en Fondos para el Retiro
(Siefore), en valores gubernamentales, deuda, deuda privada y acciones en el mercado local y
extranjero.
La Comision Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), sefiala que ahorrar en una Afore
es seguro. Ademas de que estas administradoras ofrecen mas altos intereses respecto a otros
esquemas de ahorro o inversion, el ahorro pude ser de acuerdo a las posibilidades de cad a persona y
es deducible de impuestos.

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C) DEPOSITOS A LA VISTA
Son depositos en una cuenta de cheques mas que una cuenta de ahorros. Son un mecanisme para
administrar el dinero ya que no pagan intereses o, silo hacen, pagan una tasa simbolica, muy por
debajo de Ia inflacion. Aquf entre mas grande sea el saldo que se maneje, habra beneficios, pero
no estan relacionados con el rendimiento (intereses), sino que se va ampliando Ia gama de
servicios sin costa como son: consultas de saldo, cheques, disposiciones de efectivo, entre otros.

D) CUENTAS DE AHORRO CON PREMIO

Como su nombre lo dice, son para ahorrar, pero no generan intereses mas alia de 1% anual. Es
practicamente igual al caso de Ia alcanda, que no genera intereses. Las personas que abren este
tipo de cuentas, son atrafdas por Ia seguridad de tener el dinero en un banco, y porque el banco
ofrece algun tipo de sorteo. Sin embargo, nose dan cuenta de que son sorteos muy caros, el
cuentahabiente en Iugar de ganar un rendimiento, esta pagando por un boleto. Si Ia tasa de
interes no cubre Ia inflacion hay una perdida de poder adquisitivo. Y tam bien tendra el costa de no
ganar los intereses que sf le generarfa una alternativa con mayor rendimiento y con el mismo
riesgo, pero que no tiene rifas.
Si analizaramos caso por caso, serfa muy interesante comprobar que muchas personas tienen
grandes cantidades de dinero en este tipo de cuentas. Algunos, muy pocos, son conscientes de
que estan perdiendo y no les preocupa seguir asi. En Ia mayorfa de los casas, los ejecutivos de los
bancos no ofrecen otras alternativas a las personas que tienen el dinero suficiente como para
hacer una verdadera inversion en Ia que se puedn ganar una tasa superior. Nolo hacen porque las
cuentas de ahorros representan una oportunidad para el banco de conseguir dinero barato para
luego prestarlo a una tasa alta y con esto aumentar su nivel de ganancias.

Un senor tenia muchos mil/ones de pesos en una cuenta de ahorros en Ia sucursal

bancaria en una pequena ciudad. Cuando su hijo se dio cuenta le exp/ico que habia
otras opciones con rendimientos mucho mas atractivos y sin riesgo. El senor retiro su
dinero y /o 1/evo a otra institucion. A los pocos meses Ia sucursal del banco cerro. Es muy
probable que hasta ese momento Ia sucursa/ habia justificado su operacion por haber
cumplido con su "cuota indicador en el renglon de "depositos'~ con ese cfiente. Como
todos sabemos los bancos preston dinero con una tasa muy superior a Ia que pagan. No
es extrano pensar que esa sucursal se mantenia de tamar muy barato el dinero de este
senor para fuego prestarlo caro.
1

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70

E) PAGARE BANCARIO 0 PAGARE CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO (PRLV}

Es una inversion a plaza que paga rendimientos garantizados a una tasa de interes fija al termino del
plaza contratado, liquidando capital e intereses al vencimiento. Su apertura y manejo es muy
sencillo ya que se realiza a traves de una cuenta eje (ahorro, cuenta de cheques o nomina). Puede
elegirse el plaza segun las necesidades, desde 1 hasta 365 dias. En cada vencimiento se puede
renovar, incrementar o retirar parte o el total de Ia inversion.

F) CERTIFICADOS DE DEP6SITO (CEDES)

Tambien son depositos a plaza, incluso mayores a un ano. Su rendimiento sera pagado
mensualmente, independientemente de que el plaza por el que se ha hecho Ia inversion, sea de 1,
3, 6 y 12 meses. Como instrumentos de inversion son muy parecidos al pagare bancario, excepto
reciben mensualmente aun cuando el plaza de Ia inversion es mayor a un mes, lo que hara que su
rendimiento sea un poco me nor que el de los pagares.

G) INSTRUMENTOS DE DEUDA GUBERNAMENTAL A CORTO PLAZO

Son documentos que el gobierno emite para pedir prestamos a traves del mercado de valores.
Cuando una persona invierte en estos fondos, en realidad le esta prestando dinero a corto plaza al
gobierno. La caracteristica de estos fondos es que son considerados como de renta fija, porque
ellos pagan una cantidad espedfica de intereses, regularmente. Ejemplos de ellos son: Certificados
de Ia Tesoreria de Ia Federacion (Cetes} y Bonos de desarrollo.

H) INSTRUMENTOS DE DEUDA PRIVADA A CORTO PLAZO.

Son documentos que las empresas emiten para pedir prestamos a traves del mercado de valores.
Cuando una persona invierte en estos fondos, le esta prestando su dinero a corto plaza a Ia
empresa.
Algunos ejemplos son: Aceptaciones bancarias, Papel comercial, Pagare con
Rendimiento Liquidable al Vencimiento, Certificado Bursatil de Corto Plaza.

B) INVERSIONES EN EL MERCADO DE CAPITALES (BURSATIL)

Se entiende par mercado de capitales el conjunto de negociaciones de instrumentos de inversion
de deuda ode capital, mediante los cuales los gobiernos y las empresas obtienen financiamiento
a mediano y largo plaza. Una vez que los valores son colocados en el mercado (primario), Ia

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instituci6n que los vendi6, que realiza el papel de intermediario, hace llegar ese dinero a Ia
empresa que emiti6 los documentos y que ha recibido asi financiamiento. Los compradores
originales pueden vender esos titulos nuevamente, o comprar mas de los mismos en el mercado
(secundario), ya no es Ia empresa quien recibe el dinero, sino el inversionista anterior. Los
inversionistas taman estas decisiones porque quieren aumentar su patrimonio. En el caso de las
emisiones hechas por las empresas, los inversionistas esperan rendimientos altos por participar
en el financiamiento su sus proyectos productivos, pero al mismo tiempo asumen el riesgo que
esos proyectos conllevan.

A) DEUDA GUBERNAMENTAL A MEDIANO Y LARGO PLAZO

Son documentos que el gobierno emite para pedir prestamos a traves del mercado de valores.
Cuando una persona invierte en estos fondos, le esta prestando su dinero a mediano y largo plazo
al gobierno, para financiar proyectos especificos, como carreteras, programas de desarrollo,
apoyo a ahorradores. La caracteristica de estos fondos es que son considerados los mas seguros
dado que no esperamos que el gobierno quiebre. Ejemplos de ellos son: Udibonos, Bonos de
desarrollo, Bonos BPAS.

B) DEUDA PRIVADA A MEDIANO Y LARGO PLAZO.

Son documentos que las empresas emiten para pedir prestamos a traves del mercado de valores.
Cuando una persona invierte en estos instrumentos, le esta prestando su dinero a mediano y
largo plaza a Ia empresa. Tambien sus rendimientos son fijos. Algunos ejemplos son:
Obligaciones, Certificados de participation inmobiliaria, Certificado de Participation Ordinaria,
Certificado Bursatil, Pagare con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a Plaza Mayor a un Aiio

lnversiones en UDis
La mayoria de los instrumentos de inversion a mediano y largo plaza que ofrecen los
bancos y las empresas como son los Pagares liquidables al vencimiento, los Certificados
de Deposito, los Certificados Bursatiles, pueden estar disponibles en UDI's.
UDI's
Unidad de cuenta de valor real constante, es decir, evoluciona en forma proportional a
Ia inflaci6n, se actualiza diariamente y se publica en forma anticipada, tomando como
referenda el indice Nacional de Precios al Consumidor Quincenal. Su prop6sito es
mantener el valor del poder adquisitivo en una unidad de cuenta, en Ia que se pueden
denominar creditos, inversiones y otras operaciones financieras.

72

C) ACCIONES
El mercado bursatil permite a cualquier inversionista tener acceso a actividades rentables de las
grandes empresas. El ahorrador dirige sus ahorros hacia actividades productivas, el propio mercado
proporciona un conjunto de precios de los diferentes tftulos, formados libremente a traves de Ia oferta
y Ia demanda. El precio en el mercado tiende a reflejar Ia situ acion particular de Ia empresa.
Las acciones son tftulos de propiedad de una empresa. Cuando una persona compra acciones se
convierte en uno de sus duenos. Si a Ia empresa leva bien, el inversionista recibira una ganancia que
puede estar formada par el reparto de utilidades que hace Ia empresa, conocido como reparto de
dividendos, y tambien par el aumento que puede tener el precio de Ia accion, conocido como
ganancia de capital. Sin embargo, si a Ia empresa leva mal, Ia inversion tendra una perdida.
El valor o precio de las acciones no es una cantidad fija, dependera de si los actuales accionistas
quieren venderlas y de si posibles inversionistas quieren comprarlas. La actitud de esas personas
depende de muchas casas, par supuesto de como le esta yendo a Ia empresa, pero tambien de
factores particulares como Ia que pensaban obtener con esa inversion. Par ejemplo, tener un
rendimiento a largo plaza, o a corte, o tener liquidez, o tener seguridad, etc. Tambien, las
condiciones de Ia economfa, ode Ia industria en Ia que se encuentre Ia empresa, afectan al precio de
manera significativa.
En estas inversiones hay que ser muy cuidadosos, el desempeno pasado noes una garantfa del futuro.
Para muchas personas, invertir en acciones es muy riesgoso. Sin embargo, se ha comprobado que en
ellargo plaza, las acciones sf son una inversion con rentabilidad superior a otros instrumentos. Esto
quiere decir que hay mementos en los que inversionistas que compran acciones tienen perdidas,
pero si esperan mas tiempo, recuperaran sus perdidas yen un resultado final, acumularan ganancias.

lQue acciones comprar?

Las personas tienen infinidad de razones para comprar determinada accion, par ejemplo:
Porque son de Ia empresa donde elias trabajan.
Elias conocen esas empresas.
Porque pagan dividendos consistentemente, aunque no sea Ia misma cantidad.
Porque son negocios con una tasa de crecimiento muy alta.
Porque son baratas, con rendimientos pequenos o ninguno, pero se espera que Ia tengan y
de manera muy considerable en el futuro.
Porque son de empresas exitosas, maduras, rentables, aunque Ia accion tenga un precio
alto.
Porque aun en epocas de crisis generan utilidades.

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Porque van con los ciclos economicos, entonces si se compra en crisis, aumentara de
precio en apogeo.
Porque les dan derecho a participar en las decisiones de Ia empresa .
Porque les dan un dividendo fijo .
Porque son de empresas pequeiias, de las que se espera crecimiento .
Porque son empresas grandes, que dan seguridad .

Para el inversionista principiante, noes facil invertir directamente en Ia bolsa de valores, porque se
requieren fundamentalmente dos cosas: a) cantidades de dinero relativamente grandes, y b)
conocimientos. Esto ultimo es mas importante porque aun teniendo el dinero, no recomendamos
que alguien invierta en acciones sino tiene una preparacion suficiente para hacerlo.

D) INVERSIONES EN FONDOS DE INVERSION, FONDOS MUTUOS 0 SOCIEDADES DE INVERSION

Como lo mencionamos antes, poca gente puede invertir de manera directa en los mercados
financieros. Los fondos de inversion son una alternativa de ahorro para todos, son Ia forma mas
accesible para que los pequeiios y medianos inversionistas puedan beneficiarse de Ia inversion en
instrumentos bursatiles.

Un fondo de inversion es Ia union de varios inversionistas que aportan sus recursos a una sociedad.
Esa sociedad aplica ese dinero a Ia compra de una canasta o portafolio de instrumentos del me rca do
de valores, que pueden ser tftulos de corto plazo, de largo plazo, o acciones, con el proposito de
lograr las metas de inversion-rentabilidad de sus socios. La seleccion de los valores se basa en el
criteria de diversificacion de riesgos. La sociedad formada emite titulos (acciones) que representan
Ia participacion de los inversionistas en ella. El precio de esos titulos puede aumentar o disminuir
en funcion del comportamiento de los activos en los que se haya invertido, el rendimiento del fondo
esta determinado porIa diferencia entre el precio de compra y el de venta de las acciones del fondo.

No toda Ia gente cuenta con los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el
mercado de valores, por lo que dicha tarea y habilidad quedara en manos de los profesionales que
trabajan en las operadoras de sociedades de inversion. El fondo es administrado profesionalmente y
el dinero de los inversionistas se invierte en las combinaciones que los expertos han encontrado
como las que mas probablemente produzcan el resultados deseados por los inversionistas.
Los fondos de inversion se encuentran en casas de bolsa, ban cosy distribuidoras independientes de
sociedades de inversion; Ia ventaja de invertir a traves de estas distribuidoras es que el

74

inversionista puede comparar fond as creados par diferentes casas de balsa y puede tener su inversion
distribuida en varios fond as.
Los minimos para invertir en fondos de inversion pueden ir de $10,000 a $100,000 dependiendo de
cada casa de balsa o de cada distribuidora de fondos. Algunos fondos dan al inversionista Ia
oportunidad de hacer efectiva su inversion en cualquier momenta; lo anterior no sucede cuando
hacemos inversiones en los ban cos a plaza fijo, en donde debemos esperar a Ia fecha de vencimiento
para tenere\ efectivo disponible. Sin embargo, en el caso de los fondos, habria que estar atento a las
comisiones que cobran por hacer inversiones y par hacer liquidas estas inversiones. las comisiones
varian dependiendo de Ia institucion que los crea y de los mantas invertidos.
La clasificacion de los fondos es: a) De renta fija o deuda, ya sea gubernamental o privada; b) De renta
variable, acciones de empresas en Ia bolsa de valores, en metales, materias primas; c) De cobertura,
que invierten en moneda extranjera, dol ares, euros, yenes, etc.
La gran variedad de fondos existentes permite Ia adecuacion de las opciones a las necesidades de
cada inversionista. Los bancos ofrecen actualmente grandes facilidades para poder invertir en estos
mecanismos. Las personas conservadoras, pueden hacer su inversion en fondos que solamente
adquieran titulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal. De hecho, Ia tasa de interes que pagan
los titulos emitidos por el Gobierno Federal, especificamente en el caso de los cetes a 28 dfas, se
consideran "libres de riesgo" porque no se espera que el Gobierno deje de pagar tanto los intereses
como el manto de Ia deuda.
Siempre existen riesgos al invertir, sin embargo, hoy en dfa operan fondos que estan totalmente
garantizados. Como es ya sabido, de los fondos mas "riesgosos" se espera que tengan un rendimiento
mayor, por ejemplo: los fondos que han invertido en Ia bolsa mexican a obtuvieron hasta principios del
2008 un excelente rendimiento anualizado, aunque el riesgo de invertir en un fonda de estos es
diferente que invertir en un fonda con rendimientos garantizados.
Los fondos de inversion reciben una calificacion, Ia cual permite saber su capacidad de pago y por otro
lado su variabilidad en el comportamiento de los resultados. La calificacion esta formada par dos
partes, una parte alfabetica que indica Ia calidad del fondo y su administracion. La segunda parte es
numerica e indica Ia sensibilidad de un fonda a las condiciones cambiantes del mercado.
La calidad del fonda tiene seis niveles que va desde niveles de calidad sobresalientes (AAA) hasta nivel

de calidad Baja (B). En un fonda de deuda, por ejemplo, el nivel de calidad determina Ia capacidad de
pago de Ia entidad que pide prestado. Cuando se compra deuda gubernamental, normalmente Ia

,j

calidad es AAA porque el gobierno cumple en sus pagos. Cuando se adquiere deuda de empresas, Ia
calidad depende del grad a de endeudamiento de Ia empresa y de su flujo de ventas. La sensibilidad se
expresa con los numeros dell al7, va desde Extremadamente baja

'

~I

75

(1), Baja (2), Baja a moderada (3), Moderada (4), Moderada a alta (5), Alta (6) y Muy alta (7). El
fondo de mas alta calidad y extremadamente baja sensibilidad sera caJificado AAAl

Observaci6n
La intencion de este libro es ayudar al lector con informacion mas completa y detallada de lo que
puede hacer con su dinero cuando quiere formar un patrimonio. Consideramos que en los dos
mercados que a continuacion describimos: el mercado de derivados y el mercado cambiario, las
opciones de inversion son mucho mas sofisticadas de lo que hasta ahora hemos visto. Estas
inversiones las haran quienes ya han trabajado en Ia construccion de su patrimonio por un plazo
largo, o los Excepcionales, porque requieren cantidades de dinero relativamente grandes. Creemos
que este no es el caso de nuestros lectores, sin embargo, hablaremos brevemente de ellos porque
quiza un dfa se conviertan para ellos en una opcion. Sin embargo, si eso llega a suceder, habra que
consultar otros libros.

C) INVERSIONES EN EL MERCADO DE DERIVADOS

Los derivados son instrumentos que permiten fijar hoy el precio de compra o venta de actives
financieros y no financieros, para ser pagados o entregados en una fecha futura. Esto da Ia posibilidad
de planear, cubrir y administrar riesgos financieros, asf como optimizar el rendimiento de los
portafolios. Su valor depende o deriva del valor del bien que se entregara en Ia fecha futura, y que se
conoce como subyacente. Los actives financieros y no financieros son:
Actives financieros: divisas, acciones, Indices, tasas de interes.
Actives no financieros (Commodities):
Energeticos: petroleo, gas, gasolina
Agrfcolas y ganaderos: algod6n, arroz, avena, azucar, cacao, cafe, mafz, soya, trigo, jugo de
naranja, carne de cerdo, carne de res.
Metales preciosos: oro, plata, platino y paladio
Metales industriales: cobre, estaf'lo, plomo, zinc, aluminio, nfquel, bismuto y cobalto.
AI existir fluctuacion diaria en los precios de cualquiera de estos actives, se vuelve necesario para las
empresas asegurar los precios de aquellos utilizados como insumos productivos. La adquisici6n de
Productos Derivados, hace posible cubrir esa necesidad, ya que hace las veces de "un seguro".
La justificaci6n de esas conductas en el mercado puede verse con los siguientes ejemplos: un
agricultor que produce cafe, esta preocupado por el riesgo de fluctuaciones en su precio entre el

76

memento actual y el memento de Ia cosecha. Buscara hacer contratos para asegurar un precio
determinado de su producto en el futuro. Ello le permite protegerse contra las posibles cafdas del
precio.

Tambien puede ser que el administrador financiero de una empresa sepa que dentro de seis meses
van a contraer un credito para financiar una expansion. Puede pensar que le convendrfa asegurar
cierta tasa de interes ya que en el futuro puede incrementarse.

Otro caso serfa, el del tesorero de Ia empresa que sabe que va a cobrar dentro de tres meses una
deuda en euros, y desea asegurar un tipo de cambia hoy, porque las expectativas respecto al euro son
que este se va a depreciar con respecto a Ia maned a de su pais.
En estos ejemplos vemos que en el mercado habra participantes que se quieren "cubrir" porque hay
riesgo de que en el futuro las operaciones que realizaron se vuelvan mas costosas o menos rentables
de lo que son en el presente. En este mercado surge otro tipo de participantes que son los que no
necesitan el bien o activo subyacente, pero participan con Ia esperanza de obtener beneficios par
especulacion, ya que sus expectativas son diferentes de las que tienen los que se quieren cubrir; par
ejemplo en el caso del tesorero que piensa cubrir su cobro en euros. El Ia hace porque cree que los
euros van a perder valor y al convertirlos en Ia moneda domestica, sus flujos pueden ser me nares. Par
otra parte, un especulador piensa Ia contrario, que el valor de los euros va a aumentar. Par Ia tanto el
tesorero esta dispuesto a contratar Ia venta de euros a un precio establecido hoy, porque cree que
valdran men as en el futuro, y el especulador esta dispuesto a comprarlos en ese precio, porque cree
que en el futuro los va a vender mas caros y asf podra ganar.
Cuando una persona que de sea invertir esta dispuesta a jugar con los cam bios en precios y obtener asf
mayores ganancias, estara especulando y par Ia tanto correra un mayor riesgo. Si ese es su caso, las
alternativas de inversion se encuentran en este mercado.

los derivados, en general, son negociados en mercados organizados, Bolsas, y en mercados

extrabursatiles (Over-the-Counter: OTC).

En los mercados organizados existe una "estandarizacion", en manto, calidad y liquidaci6n.

estandarizacion promueve Ia liquidez en Ia negociacion, permitiendo entrar y salir del mercado
cualquier momenta. En el mercado OTC, Ia negociacion se hace entre dos partes que se ponen
acuerdo sabre las modalidades de liquidacion del instrumento. Normalmente es entre un banco
inversion y el cliente directamente. La mayorfa de veces a traves del teletono o Ia computadora.

La
en
de
de

los principales instrumentos financieros actualmente utilizados par las empresas para Ia cobertura
son: los contratos a plazo(futuros), los swaps y las opciones.

77

Contratos de Futures (a plaza): Son instrumentos financieros que permiten fijar hoy el precio de
compra y/o venta de un bien para ser pagados y entregados en una fecha futura. AI ser productos
"estandarizados" en tamafio de contrato, fecha, forma de liquidaci6n y negociaci6n, hace posible que
sean listados en una Balsa de Derivados.
Swaps: se trata de permutas financieras y consisten basicamente en un acuerdo entre dos partes para
intercambiar diversas cantidades de dinero en diferentes fechas del futuro. Estas cantidades se
determinan mediante una formula que debe ser igual a Ia diferencia entre los flujos de caja generados
por dos operaciones financieras diferentes.
Los principales tipos de flujos de caja intercambiados son los siguientes:
1.- Tipos de interes fijos portipos de interes variables.
2.- Una divisa por otra divisa.
3.- Rentabilidad de una acci6n portipo de interesfijo.
Opciones: son contratos estandarizados, en los que el comprador paga una prima y adquiere el
derecho pero no Ia obligaci6n, de comprar (call) o vender (put) un activo subyacente a un precio
pactado en una fecha futura. El vendedor esta obligado a cumplir. Con el ejemplo del Tesorero de Ia
empresa que tiene deuda en euros, si hace un contrato de opciones para comprar euros, cuando
llegue Ia fecha de vencimiento del contrato puede optar porno comprar los euros al precio pacta do, si
es que encuentra que en el mercado le pueden costar mas baratos.
Para el inversionista-especulador Ia participaci6n exitosa en este mercado requiere un profunda
conocimiento del comportamiento de las principales variables que afectan a Ia volatilidad de los
bienes subyacentes, y una dedicaci6n absoluta al manito reo de sus inversiones. Creemos que este no
es el caso de nuestros lectores, de quienes pensamos que tienen Ia intenci6n de crear y acrecentar su
patrimonio en una actividad para lela al trabajo o a las actividades que realiza actual mente.

D) INVERSIONES EN EL MERCADO CAMBIARIO: DIVISAS

Las inversiones en divisas se hacen a traves del Mercado Cambiario, Foreign Exchange Market,
FOR EX, que es el sitio en el cualla maned a de un pais se cambia porIa de otro. Los bancos centrales y
los grandes bancos privados de todo el mundo compran o venden moneda extranjera, divisas, a
traves del FOREX. Es el mercado de capitales mas grande del mundo por el volumen de las
operaciones que se realizan cad a dia del ano.
El mercado esta dividido en dos niveles: el mercado al detalle o de clientes, y el de mayoreo o
interbancario. El primero es en el que los bancos internacionales dan servicio a sus clientes que
necesitan alguna divisa para realizar comercio internacional o para negociar actives financieros. En
el segundo, el mercado interbancario, es en donde se efectua el mayor numero de operaciones

78

entre ban cos internacionales, ya sea para realizar ajustes a sus posesiones de inventarios de divisas
o para negociaciones especulativas o de arbitraje. Esto ultimo es porque los participantes
encuentran discrepancias entre lo que ellos esperan que suceda entre dos monedas y lo que
esperan los otros. Es un me rca do especulativo en el que hay dos formas de ganar, comprando barato
para despues vender caro, o vendiendo caro para despues comprar barato. Es tan simple como
comprar d61ares a un precio y venderlos inmediatamente a un precio mas alto. En caso de que Ia
expectativa se cumpla se obtienen utilidades, pero si no, se tendn3n perdidas. Las operaciones
pueden ser de contado (mercado spot) o a plazo (mercado forward)
A diferencia de otros mercados financieros, el mercado cambia rio (que noes lo mismo que una casa
de cambio) no tiene una ubicaci6n fisica, no hay un Iugar de intercambio central. Opera a traves de
una red electr6nica de bancos, sociedades y personas que cambian una moneda por otra. El
mercado cambiario opera las 24 horas del dia, abarcando diferentes zonas a traves de los centros
financieros mas importantes.
Tradicionalmente, el unico medio que ten ian los inversionistas para acceder al mercado cambia rio
era a traves de bancos, que opera ban con grandes cantidades de monedas con fines comerciales y
de inversion. Ahora a traves del FOR EX se puede hacer Ia misma operaci6n pero en Iugar de tardar
horas se hace en segundos.

Si una persona lo quiere hacer en forma particular debe ser un gran conocedor del comportamiento
del mercado cambiario y tambien estar consciente de que corre un gran riesgo. En nuestro pais,
algunos despachos que funcionan como analistas financieros invitan a participar en este mercado; se
firma un contrato de intermediaci6n o comisi6n mercantil con un intermediario extranjero.

Este mercado no esta regulado en Mexico, los promotores de estas inversiones no tienen autorizaci6n
ni de Ia Secretarfa de Hacienda y Credito Publico, SHCP, ni de Ia Comisi6n Nacional Bancaria y de
Valores, CNBV, y los afectados no pueden presentar una reclamaci6n ante Ia Condusef, ya que noes de
su competencia, par Ia que para su defensa tienen que acudir a otros pafses. Para conocer Ia cantidad
de irregularidades en estos mercados, busquen "forex fraudes" y encontraran mucha informacion al
respecto.

PROTECCIONES 0 SEGUROS
Las decisiones en este terreno son aquellas en las que el objetivo es proteger: nuestra persona,
nuestra familia, nuestros bienes. El seguro es una forma de ahorro con el fin de proveer seguridad
financiera en el caso de un evento inesperado. En cualquier caso, las decisiones de protecci6n tienen
un costa. El beneficia de estas decisiones es contingente, esto quiere decir que Ia recibiremos ante Ia
eventualidad de que ocurra el hecho par el que nos estamos protegiendo.

79

QUE ES UN SEGURO .
El contrato de seguro es el media par el cual el asegurador esta obligado, mediante el cobra de una
prima, a resarcir de un dana, o a pagar una cantidad de dinero al ocurrir Ia eventualidad que se sefiala
en el contrato. El contratante, par su parte, esta obligado a efectuar el pago de Ia prima a cambia de Ia
cobertura otorgada par el asegurador. lo hara para evitar afrontar un perjuicio econ6mico mayor, en
caso de que el siniestro se produzca. El contratante puede ser el mismo asegurado, quien sera
beneficia rio del seguro, o puede ser otra persona.

AI realizar un contrato de seguro, se intenta obtener una protecci6n econ6mica. En Ia Tabla 2.1,
presentamos un resumen de los seguros mas conocidos por los que puede optar una persona
dependiendo de lo que quiere proteger.

Tabla 2.1

Seguro

Beneficiario: Ia persona misma y protege

La Salud

De Gastos Medicos

lmprevistos

lncapacidad, De viaje

El futuro

Retiro

lngresos

Desempleo

El ahorro/inversi6n

Tipos de cambio, Tasas de interes

Beneficiario: su familia y protege

La Salud

De Gastos Medicos

El Futuro

De Vida
Educaci6n

Beneficiario Ia persona, su familia y protege

los bienes

Cas a
Autom6vil
Cualquier otro bien

A continuaci6n describiremos los seguros que a nuestro parecer son los mas importantes cuando se
trata de proteger el patrimonio. El tema es mucho mas am plio y aqui nueva mente recomendamos
acudir a pagina de Ia Condusef que proporciona abundante informacion ace rca de las Aseguradoras.

ALGUNOS TIPOS DE SEGUROS

80

-- l

A) SEGURO DE GASTOS MEDICOS

El seguro de gastos medicos mayores cubre los gastos hospitalarios, atencion medica, intervenciones
quirurgicas, alimentos, medicamentos, analisis clinicos, rayos x, etc. a los asegurados yen su caso a los
dependientes economicos cuando asi quede convenido en Ia poliza del seguro. Algunos elementos
que debemos conocer de estes seguros: Ia Suma asegurada, el Deducible, el Coaseguro, Ia
Preexistencia y el Period a de espera.

Suma asegurada: sera el manto maximo que Ia aseguradora se compromete a cubrir en caso de un
accidente o enfermedad. Esta cantidad puede estar determinada en pesos, dolares, sa Iarios minimos
generales mensuales, o sin limite. Generalmente las sumas aseguradas de las polizas de gastos
medicos son par padecimiento y par asegurado a traves de los aiios que dure vigente Ia poliza. El
asegurado siempre podra optar par incrementar Ia suma asegurada o portener una suma asegurada
ilimitada.
Deducible: en todo seguro siempre hay que pagar una pequeiia parte, el deducible, que es Ia prim era
cantidad a cargo del asegurado: a menor deducible contratado, mayores son las posibilidades de que
uno pueda reclamar un siniestro, y a mayor deducible, seran menos los siniestros a indemnizar, par lo
que Ia prima es me nor en este ultimo caso. En otras palabras, si contratan, par ejemplo, un deducible
de $40 mil pesos, Ia prima sera mas barata que silo hacen con un deducible, de $15 o $20 mil pesos.
Mucha gente contrata deducibles altos, para alcanzar a tener coberturas muy amplias (ilimitadas) sin
tener un gasto mensual muy grande. Piensan que llegado el siniestro, el deducible de $40 mil pesos
se puede pagar relativamente facil en comparacion con Ia que el seguro cubrira.
Coaseguro: es el porcentaje de participacion que debe pagar el asegurado en un siniestro. Ambas
cantidades (deducible y coaseguro) son pagadas par el asegurado, sin embargo, Ia diferencia consiste
en que el coaseguro es expresado en forma de porcentaje, lo que significa que ante una enfermedad
mayor, Ia participacion del asegurado sera tambien mayor. Tambien aqui, si se utilizan medicos y
hospitales de convenio, baja Ia participacion, y general mente esta topada a un manto maximo, lo que
le da certeza al asegurado sabre Ia que tendra que pagar en el pear de los escenarios.
Preexistencia: las polizas de gastos medicos son para padecimientos y enfermedades nuevas, deben
ser adquiridas par prevencion, no para atencion de padecimientos. Las compaiiias de seguros
elaboran un cuestionario de inicio donde uno declara de buena fe que enfermedades se han tenido y
si se tiene un padecimiento en curse o par atender. Ademas declara que los padecimientos
preexistentes (declarados o no) son exclusiones siempre. Y tambien se menciona que Ia omision de
informacion o inexacta declaracion es causal no solo de no pagar el siniestro, sino de cancelar Ia poliza.
Es dificil ocultar informacion y que no sea detectada en el momenta en que el medico llena el informe
declarando el padecimiento, los antecedentes ytratamiento.

81

El unico caso en que una campania puede pagar enfermedades preexistentes (consecuencia de
enfermedades anteriores) es en algunas companias que explicitamente cubren preexistencias,
siempre y cuando ya esten sanas (nada en curso) al momenta de contratary se cum pia con una espera
de dos a 5 anos sin presentarse complicaci6n o gasto alguno sabre Ia enfermedad: a)que Ia
enfermedad ya ha sido diagnosticada par un medico; b) que ya se han erogado gastos par esa
enfermedad; c) que par sus sfntomas o sign as pudieron pasar desapercibidas.
Periodo de espera: es el perfodo de tiempo establecido en Ia paliza, a partir de Ia contrataci6n del
seguro, durante el cualla Aseguradora no cubre los p61izas de gastos medicos. Ciertas enfermedades
tienen periodos de espera de uno o dos anos. Par ejemplo: hernias, problemas ginecol6gicos,
cataratas, amigdalas, adenoides, entre otros. AI tener reconocida Ia antiguedad de otra campania,
acepta el tiempo en que ya se estuvo asegurado para considerarlo como un periodo de espera
transcurrido. Normalmente las aseguradoras reconocen Ia antiguedad de otras empresas, siempre
que se compruebe que estuvo asegurado, y que no han pasado mas de 30 dias desde que termin61a
cobertura con su aseguradora anterior (o fue dado de baja de Ia paliza grupal, en seguros
empresariales).

Las form as en que Ia aseguradora indemniza son:

a) Pago directo en el cual el asegurado solo paga el deducible y coaseguro y Ia aseguradora paga
directamente al medico u hospital.
b) Reembolso en el Cl)al el asegurado paga al medico u hospital y despues, par media de una
reclamaci6n presentada a Ia aseguradora, esta paga al asegurado los gastos que hayan sobrepasado
las cantidades del deducible y del coaseguro.

B) SEGUROS DE VIDA
Mediante el seguro de vida Ia campania aseguradora se compromete a pagar un capital, una renta, o
una combinaci6n de estas, al asegurado o a quien este designe como beneficiario cuando el
asegurado muera o llegue a una cierta edad.
Segun el momenta y Ia forma en que se realiza el pago del capital asegurado se tienen, entre otros, los
siguientes tipos de seguros de vida:
1. Seguros de riesgo o fallecimiento: Coberturas que aseguran el pago de un capital contratado,
establecido en Ia paliza de seguro, al beneficiario o beneficiaries, en el caso de que se produzca Ia
muerte del asegurado antes de finalizado el contrato.
2. Seguros de supervivencia, llamados tambh~n de ahorro: La cobertura de este tipo de seguros
garantiza al beneficia rio el pago de un capital determinado, en el caso en que el asegurado llegue con
vida al final del contrato establecido. Pueden ser:

82

-Segura de capital diferido: cuando el asegurador se obliga a pagar determinada suma si el

asegurado esta vivo antes de finalizar el contrato.
-Seguro de renta vitalicia inmediata: Ia compafHa de seguros, a cambio de una prima (mica,
garantiza el pago inmediato de una renta a una o varias personas hasta Ia muerte del
asegurado, en cuyo caso cesa dicho pago.
-Seguro de. renta diferida: Ia compaflfa de seguros se compromete, al finalizar el plazo de
diferimiento estipulado, a pagar al asegurado, mientras viva, una renta con stante y periodica,
cuando el asegurador se obliga a pagar una renta en vez de un capital.
-Seguro de capitalizacion: Ia compaflfa de seguros se compromete a pagar al asegurado un
capital al vencimiento del contrato, a cambio de Ia obligacion del contratante o asegurado de
realizar el pago de primas periodicas a Ia compafila de seguros durante Ia vigencia del
contrato.
-Seguro de Jubilacion.- Consiste en el pago de un capital o renta al asegurado cuando alcance
Ia edad de su jubilacion, Ia cual puede ser vitalicia; dentro de estas existe el plan de pensiones
el cual es un instrumento de prevision voluntaria por el que las personas que lo constituyen
tienen derecho, en las condiciones y cuantfas establecidas, a percibir rentas o capitales por
jubilacion, supervivencia, viudez, orfandad o invalidez, a cambio de las contribuciones
economicas que se aporten a tales efectos.
En Ia pr<ktica, un seguro de retiro podria parecerse mas a un fondo de inversion. La diferencia mas
importante es que en el caso de seguro, Ia suma asegurada es cierta y cuando el asegurado fallece
antes de Ia fecha en Ia que iniciaria el retiro, los beneficiaries reciben esa cantidad. Cuando Ia inversion
se hace en un fondo, Ia cantidad a retirar no es cierta porque dependera de las condiciones del
mercado el que a Ia fecha de retiro se alcance determinada rentabilidad.

C) SEGURO PARA LA EDUCACION

Son seguros que constituyen un ahorro, y garantizan que el menor o beneficiario recibira el dinero
acordado aun cuando falte el contratante, pues Ia aseguradora se compromete a seguir pagando Ia
prima hasta que el menor cumpla 15, 18 o 22 afios, segun el plan contratado. Es recomendable que
este tipo de seguro se contrate cuando el nifio es pequeiio, pues entre mayor sea su edad, mas alta
sera Ia prima.
Las aseguradoras debe ran pagar al beneficia rio Ia sum a asegurada en Ia fecha convenida, aunque no
lo destine a Ia educacion.

83

Estos seguros pueden tener algunas coberturas adicionales, por ejemplo, Ia de invalidez total y
permanente, que se refiere a Ia suma que se pagara cuando el padre se incapacite a consecuencia de
un accidente o una enfermedad, o si el contratante sufre alguna perdida organica por accidente. En
algunos casas, Ia instituci6n podra indemnizar de acuerdo con un tabulador.

D) SEGURO DEL AUTOMOVIL

Es aquel seguro que tiene por objeto proteger el autom6vil propiedad del asegurado contra riesgos
como: choque, robo total, lesiones a ocupantes y daiios a terceros en su persona yen sus bienes en
caso de accidentes vehiculares. Normalmente estos seguros se manejan por paquetes, los cuales
incluyen diferentes coberturas que seran contratadas a voluntad del cliente como pueden ser:

Robo total del autom6vil. Lo protege en caso de robo total del vehfculo. El pago de su autom6vil en
caso de robo o perdida total se hara con base en su valor comercial, es decir, el pago contempla Ia
depreciaci6n del mismo de acuerdo con los Iibras que manejan las aseguradoras para dichos efectos.

Responsabilidad Civil. Ampara Ia responsabilidad en que pueda incurrir el propietario o cualquier

persona que con su autorizaci6n utilice el vehfculo por los daiios materiales causados a terceros en sus
bienes, lesiones corporales o muerte a terceros y Ia indemnizaci6n par dana moral que legal mente se
determine. Tam bien quedan cubiertos los gastos que tuviera que pagar el asegurado en caso de que se
siguiera un juicio civil en su contra par responsabilidad civil.

Gastos medicos. Ampara el pago de gastos medicos par lesiones corporales del asegurado o los
demas ocupantes del vehfculo, en accidentes de transite ocurridos mientras se encuentren dentro del
compartimiento, caseta o cab ina destinados para transportar personas.

Defensa jurfdica y asesorfa. La compaiifa le ofrece servicios profesionales de abogados en caso de

accidente o robo total del autom6vil, para tramitar Ia libertad del asegurado ante las autoridades
correspondientes, asf como Ia devoluci6n del vehfculo accidentado. Otorga servicios de protecci6n
jurfdica, tram ita Ia libertad condicional del asegurado durante el juicio, Iibera el vehfculo, tram ita las
fianzas necesarias y realiza los pagos de gastos, excepto las multas administrativas.

Danos materiales. Ampara daiios o perdidas materiales que sufra el vehfculo a consecuencia de
circunstancias que no esten excluidas en Ia paliza.

84

Situaciones en las que Ia CompaiHa de Seguros no pagara los daf\os. Dentro de las causas de no pago
mas comunes encontramos:
1. Cuando el conductor no tiene licencia o permiso para conducir, si esta situacian influye
directamente en Ia realizacian del accidente o riesgo.
2. Por rotura, descompostura mecanica o falta de resistencia de piezas, a menos que estas sean
causadas por los riesgos que sf estan cubiertos porIa paliza.
3. Perdidas o daiios a Ia parte baja del vehfculo por transitar fuera de camino o en caminos en mal
estado.
4. Si el conductor se encuentra en estado de ebriedad o bajo Ia influencia de drogas cuando estas
situaciones influyan directamente en el accidente que ha causado el daiio.
Cuando por algun motivo usted solicite alguna modificacian en las condiciones de su paliza de seguro,
Ia compaiila aseguradora debera entregarle un documento llamado endoso en el que consten tales
modificaciones para hacerlas validas.
A partir de Ia contratacian del seguro de automavil, independientemente de Ia forma de pago, anual,
semestral, trimestral, etc., de acuerdo a Ia ley se tienen 30 dlas para realizar el pago de Ia paliza, asl
como para hacer cualquier aclaracian en el contenido de Ia misma. En caso contrario Ia Compaiila
Aseguradora podra cancelar Ia paliza y el automavil quedara desprotegido.
La mayorla de las aseguradoras ofrecen planes de seguros para automaviles, por lo que es importante
que antes de decidirse por alguno, contacte usted a los diferentes agentes de seguros de esas
Compaf\fas para que le hagan un presupuesto con base al seguro que usted necesite y que mejor
convenga a sus necesidades.

E) SEGURO DE DESEMPLEO
Es aquel que aplica cuando Ia persona asegurada deja de laborar en Ia empresa en Ia que presta sus
servicios personales y subordinados bajo un contrato definitive o por tiempo indeterminado, por
causas ajenas y externas a su voluntad y durante el perlodo de vigencia del seguro. La aseguradora
pagara el importe estipulado en el seguro, con Ia periodicidad y el tiempo seiialados en el mismo.

85

RECOMENDACIONES GENERALES

En el terreno de los seguros se debe ser muy cuidadoso porque en el momenta en el que ocurre el
siniestro ya no hay tiempo para hacer correcciones, y quien ha pagado por esa protecci6n espera
recibir los beneficios que contrat6. Es por eso que queremos remarcar algunas acciones
fundamentales para recibir Ia indemnizaci6n.

Leer con detalle las condiciones generales de Ia p61iza, en especial las exclusiones tanto de las
coberturas contratadas como las generales.

Preguntar cualquier duda al agente de seguros o, en su caso, directamente a Ia aseguradora.

Recordar que el seguro nolo paga todo, solo cubre Ia sum a pactada, ademas el deducible y el
coaseguro, los paga el asegurado.

Cuando tenemos un seguro porque Ia empresa lo contrat6 en forma grupal, debemos buscar
Ia man era de conservarlo una vez que salgamos de Ia empresa. Esto es para no perder historial
de salud que ya tenemos en esa compaflfa y no empezar de cero en una nueva. Si esto ultimo
fuera el caso, cualquier enfermedad que tuvieramos al poco tiempo de salirnos de ese trabajo
se considerarfa como preexistente.

Si el contenido de Ia p61iza o sus modificaciones no coinciden con Ia oferta, pedir Ia

rectificaci6n correspondiente dentro de los 30 dfas que sigan al dfa en que se recibe Ia p61iza.
Transcurrido este plazo se consideraran aceptadas las estipulaciones de Ia misma.
Es importante considerar que Ia omisi6n o Ia falsa declaraci6n de hechos respecto del riesgo a

asegurar, puede ocasionar Ia rescisi6n del contrato y por lo tanto Ia perdida del derecho a
recibir Ia indemnizaci6n.

Evitar que alguna conducta del asegurado agrave circunstancias esenciales que por su
naturaleza modifiquen el riesgo, aunque practicamente no lleguen a transformarlo. La
empresa aseguradora puede rescindir el contrato cuando conozca el cambia de las
circunstancias.

Si el objeto asegurado cambia de dueiio, los derechos y obligaciones que de riven del contrato
de seguro pasaran al adquirente. El propietario anterior y el nuevo adquirente quedaran
solidariamente obligados a pagar las prim as vencidas y pendientes de pago en el momenta de
Ia trasmisi6n de propiedad. La empresa aseguradora tendra el derecho de rescindir el
contrato dentro de los quince dfas siguientes a Ia fecha en que tenga conocimiento del cambia
de dueiio del objeto asegurado. Sus obligaciones terminaran quince dfas despues de notificar
esta resoluci6n por escrito al nuevo adquirente, pero reembolsara a este Ia parte de Ia prima
que correspond a al tiempo no transcurrido.

Despues del siniestro, cualquiera de las partes podra rescindir el contrato con previa aviso de
un mes. En su caso, Ia aseguradora tendra derecho a Ia prima por el perfodo en curso y
reembolsara al asegurado Ia parte proporcional de Ia prima no devengada.

86

CAPITULO 3

Deuda

Que debemos revisar cuando pedimos un prestamo

Credito para el consumo

a) Prestamos de amigos o familiares
b) Cajas de ahorro de Ia empresa donde trabajamos
c) Cajas de ahorro populares
d) Tarjeta de credito
e) Credito nomina
f) Credito para autom6vil
g) Credito personal

Credito hipotecario

El bur6 de credito

87

DEUDA
La mayor parte, porno decir Ia totalidad de las personas, considera que rentar una casa es "tirar el
dinero a Ia basura". Esta creencia se basa en que al pagar renta, nunca seremos duefios de Ia casa;
cuando llega el vencimiento del contrato de arrendamiento, el duefio se quedara con Ia propiedad y
con el dinero que le hemos pagado, mientras que nosotros nos quedaremos sin dinero y sin
propiedad. Por otro Ia do, si se adquiere una propiedad a traves de un prestamo, cuando se termine
de pagar el prestamo, Ia casa sera nuestra y podremos, a partir de entonces, hacer lo que queramos
con ella: usarla, venderla, rentarla, o deja ria como herencia
Asi es como pensamos que el dinero pagado como renta se va a Ia basura, mientras que el dinero
pagado a Ia instituci6n que nos otorg6 el prestamo, para adquirir Ia casa, se convierte en los "ladrillos"
de nuestra propiedad.
Si pagamos renta cuando vivimos en Ia casa de otro, tambien pagamos renta cuando usamos el dinero
de otro, s61o que no le llama mas as f. Si contratamos un prestamo, nos comprometemos a devolver Ia
cantidad que nos prestaron mas los intereses, durante el plaza establecido en el contrato; los
intereses equivalen a Ia renta y Ia devoluci6n del dinero que nos prestaron equivale a desocupar Ia
casa que rentabamos.
Como el duefio del dinero se queda con los intereses, entonces pareceria que eso tam bien es "tirar
el dinero a Ia basura", sin embargo, hay una diferencia: con el prestamo tendremos Ia casa y con Ia
renta no.
Con esto es entendible que Ia mayoria de las personas buscaran Ia forma de comprar Ia casa en Iugar
de rentarla. En general siempre que tengan Ia necesidad de adquirir bienes a largo plaza, como una
casa o un carro, pediran un prestamo porque aun cuando los intereses "se tiran a Ia basura" al final
poseeran el bien. Cuando nolo pueden hacer es, porque no tienen manera de pagar el enganche, o no
tienen capacidad crediticia. Esto ultimo se debe principal mente a no contar con ingresos suficientes
o comprobables para hacer los pagos del prestamo.
Obviamente, si se trata de Ia misma casa, Ia renta debera ser menor que el pago del prestamo,
ademas quien compra Ia casa tiene que dar un enganche. Entre mayor sea el enganche, mas parecidas
seran Ia renta y Ia mensualidad del prestamo.
Lo ideal serfa que, a lo largo de nuestra vida, no tuvieramos que pedir dinero prestado, pero como eso
es un ideal, solamente deberiamos comprar a credito aquellos bienes y/o servicios que son
indispensables en el presente y por los que nose puede esperar para comprarlos de contado.
Portodo lo anterior se vuelve muy importante hacer el analisis cuidadoso de lo que vamos a comprar y
c6mo vamos a comprarlo, ya que ahara estamos conscientes de que pedir dinero prestado implica
pagar una renta por usar ese dinero y que pagar esa renta, consume nuestro patrimonio.

88

 PATEANDO El BOTE

Tengo un amigo con el que hago ejercicio desde hace mas de diez a nos. Nosotros no somos
como esos locos que corren nose cuantos ki/6metros por dia, para participar en 10K, 15K,
21K, o marat6n. Les confieso que tarde mucho tiempo en entender lo que era Ia K. Somos
simplemente caminadores de casi todos los dias.
Nos encontramos en Ia esquina de mi casa y tomamos diferentes rumbos, vamos a las
colonias, a los terrenos baldios, a los parques, seguimos cua/quier camino y despues de
treinta minutos, damos media vue/ta y regresamos a/ punto de partido.
Un dia /e pregunte ami amigo- ique hubieras querido ser en Iugar de contador?- y me
contest6 -fijate que si hubiera seguido entrenando futbol, estoy seguro que hubiera
sido profesional-, en ese momenta pense que ese debe sere/ suei'io de minimo e/70% de los

89

mexicanos, (esto no es el resultado de una investigaci6n formal pero he tenido

muchisimos alumnos y e/70% me ha dicho exactamente las mismas palabras).
Bueno, pues mi amigo futbolista sigue practicando. Cuando caminamos tiene Ia
costumbre de fijar Ia vista en el suelo yen cuanto encuentra a/go para patear, se lo /leva
con los pies hasta que de plano mete go/, -aunque mas bien diria "home run'~ Como
nadie le regresa el objeto pateado, vuelve a buscar a/goy sigue pateando. Lo tipico que
encuentra son piedras de diferentes tamaifos, algunos veces zapatos viejos y tenis, y
por supuesto botes y Iotas, que son sus preferidos. Cuando encuentra estos ultimos se
emociona, porque hacen mucho ruido cuando las toea, parece que van muy /ejos, pero
enseguida los encuentra, y son los que mas /e duran en el trayecto. El va y viene con su
juguetito todo el recorrido.
En sus p/aticas siempre hab/a sobre el tema de Ia tecnologia y de Ia cantidad de inventos
que hay en el mercado, de los cuales e/ siempre tiene /o mas reciente. Como se podran
imaginar, ha tenido todo tipo de ce/ulares, computadoras, dvds, equipos de sonido,
ipad, iphone, y /o que quieran pensar. De ser una persona muy espontanea y
novedosa, he notado que en los ultimos meses, mas bien aifos, se ha convert/do en
alguien malhumorado y quejumbroso. Hay dias que caminando y pateando solo escucho
quejas -no le alcanza el dinero-, -todo esta muy caro -tiene muchas deudas- por mas que
paga nunca acaba. He notado que su estado de animo empeora cuando ha hecho
alguna compra.
Tarde un tiempo en comprender lo que sucedia pero aunque parezca extraifo /o que vi en
el fue una depresi6n "post-compra'~ ya que Ia mayor/a de las cosas las compra a credito
y siempre esta en los llmites, nunca tlene dinero en efectivo, y todo su sue/do se
convierte en abonos.
Yo le dije un dla: -a ver sl entiendes... tus deudas, por todo lo compras, son como los
objetos que pateas, si es una piedrita, cuando Ia pateas, se va muy lejos y no te cuesta
ningun trabajo, as(, una deuda chlqulta, Ia pagas y se acab6.
Si es una piedra grande, a lo mejor te duele y ni siqulera //ega a donde querias; eso es
como una deuda grande que cuando /e abonas te duele y no 1/egas a donde quieres con
ella.
Los zapatos y los ten is, son objetos que no deberias patear, te /astimas cuando lo haces,
no giran, pesan y se van a quedar como basura mas ode/ante. Eso es como las deudas de
compras que no debiste hacer, que vas a tener que pagar, las cosas que compraste no
sirven y van a quedar en tu casa como basura.
Por ultimo, las Iotas y los botes son como tu deuda con Ia tarjeta, que le abonas, y vuelves
a comprar, le abonas y vuelves a comprar; que te emociona lo que compras con

90

'!

QUE DEBEMOS REVISAR CUANDO PEDIMOS UN PRESTAMO

Cada vez que compramos a credito, estamos disminuyendo nuestra posibilidad de gasto futuro. Si
nuestros ingresos son constantes, es decir, si no tenemos posibilidad de ganar mas en el futuro
porque ya no vamos a "subir" en Ia organizacion en Ia que trabajamos y nuestros gastos
mensuales son casi iguales a nuestro ingreso mensual, al pedir prestado estamos construyendo
un problema futuro. Si en cambia, nuestros gastos mensuales son considerablemente inferiores a
nuestros ingresos, eso significa dos casas, que tenemos capacidad de ahorro y capacidad de
endeudamiento porque tenemos capacidad de page.
Hay diferentes factores que debemos considerar cuando nos prestan. La relacion entre Ia que
vamos regresar y Ia que compramos hoy, no es peso a peso, debido a que pagaremos par el
servicio financiero, que son los intereses. Si pedimos un prestamo de un peso hoy y el banco, o
quien nos da el financiamiento, nos pide una tasa de interes.de 12% anual, al consumir alga hoy
con ese dinero, dejaremos de consumir $1.1392 dentro de un afio, porque tendremos que usar
esa cantidad para pagar Ia deuda contra fda. La cifra esta integrada de Ia siguiente manera:

Prestamo inicial

$1.0000

lntereses del 12% sabre el prestamo inicial

$0.1200

16% de IVA (impuesto al valor agregado) de los intereses

$0.0192

Page Total

$1.1392

El que compra de contado paga eiiVA del bien o servicio que esta comprando. El que compra a
credito, no solo paga eiiVA del bien o servicio que esta comprando, sino que paga tam bien el IVA
de los intereses, porque el credito que recibe es un servicio financiero.
Tradicionalmente, Ia variable en Ia que ponemos Ia mayor atencion para decidir tamar un
prestamo, es el tamafio del page. Esto puede explicar porque nos alegran tanto las "ventas
nocturnas" ya que generalmente dicen "son pagos chiquitos", "sin intereses" "solo $12 par
semana". Sin embargo, el tamafio del pago depende de dos variables: Ia tasa de interes y el
plaza que se establece en el contrato. Si podemos tener un credito par el que pagaremos una

91

pequef\a cantidad durante mucho tiempo, o un credito por Ia misma cantidad por el que los pagos
seran grandes, pero por poco tiempo, probablemente escogeremos el primero por el desembolso
que representa. Lo que afecta al patrimonio noes nada mas el tamaf\o del pago, sino Ia duraci6n del
mismo.
Por otro lado, debemos estar seguros que aun cuando Ia palabra "intereses" no aparezca en Ia
negociaci6n que estamos hacienda, las empresas o las personas que nos otorgan credito, si nos los
estan cobrando, aunque de una manera no explicita.
Tambien, cuando obtenemos un cndito, nos cobran comisiones de apertura, seguros de vida, gastos
notariales, etc. Como a estos cobras nose les da el nombre de intereses, es usual que se dejen de Iado
al hacer el analisis del costa del financiamiento.
Resumiendo, es muy recomendable que adem as de fijarnos en el manto de Ia mensualidad, hagamos
un analisis del costa del financiamiento, que noes otra cosa que convertir a una verdadera tasa de
interes todo lo que nos cob ran cuando compramos asi.

CREDITOS PARA EL CONSUMO

Se refiere al uso del credito para satisfacer necesidades person ales o familia res, que es diferente a lo
que conocemos como credito empresarial. Quienes lo otorgan conffan en Ia capacidad de las
personas de pagarlos en las condiciones establecidas.

A) PRESTAMOS DE AMIGOS 0 PARIENTES

Asi como las tandas se hacen entre amigos, Ia fuente de financiamiento mas comun para cualquier
persona, es Ia familia y despues los amigos, quienes nos prestaran siempre y cuando se cumplan dos
requisites: que haya entre nosotros mucho carina, por no decir amar, y tambien mucha confianza.
Aun con personas que han sido buenos pagadores en el pasado, quien les presta corre el riesgo de
que no le paguen y como dice el dicho moderno "e{que con Cecfie se quema, fiasta a{ yogurt {e

soy{a".
Qui en pide prestado, puede ser alguien que esta en una situaci6n critica, y que seguramente no pudo
defenderse de algun enemigo del patrimonio. Si el enemigo del que no se pudo defender fue
externo, y quien le va a prestar lo sa be, tiene mas posibilidad de conseguir el dinero que quien fue
atacado por enemigos internes, porque acuerdense que es mucho mas dificil responder al ataque de
los segundos. Hay infinidad de ejemplos de familias, hermanos, esposos, amigos, que se han
separado porIa falta de pago. Este tipo de prestamo es un acuerdo de honor.

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Tambien es posible que quien pida prestado a sus familiares y amigos, lo haga porque no tiene
capacidad para pedir en otro lado, par ejemplo una persona que no habfa trabajado antes, o que
gana un sueldo muy pequef\o, o que no puede comprobar sus ingresos porque trabaja
informalmente. Aquf solo aconsejamos que si ese es el caso, empiecen pidiendo sumas pequef\as,
paguen a tiempo yvayan creando una reputaci6n para que puedan acceder a mejores condiciones.
Hemos hablado de carina, confianza, honorabilidad, pero en el caso de los prestamos personales
existe ellado obscure, ya que el prestamo puede conseguirse en el ambiente contra rio, donde hay
indiferencia, desconfianza y alga mas que el "ojo par ojo, diente par diente", que ya de par si
parece duro. Estamos hablando de Ia posibilidad de conseguir dinero con personas que tienen el
"gran negocio" de rentardinero.

MIL EN LA NOCHE

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Hace tiempo platicaba con Ia persona que segun mi esposo es Ia alegria del hogar. Yo
no diria que es tanto asi, pero reconozco que cuando ella no esta, el mal humor suele
visitarnos. Mi ayudante es de una zona muy pobre de Ia ciudad donde vivimos, y me
cuenta que su mama trabaja vendiendo polio en el mercado. Lo que me llam6 Ia
atenci6n en Ia platica es que para comprar el polio, Ia mama le pide dinero a un
compadre que /es presto a todos sus conocidos del mercado. Las condiciones del credito
del compadre son: "te presto $900 en Ia manana y me regresas $1,000 en Ia noche'~ Yo
hice cuentas, y calcule las ganancias diarias solo con 10 amigos a los que les presto $900
a cada uno. El compadre prestamista, gana $30,000 mensuales {10 personas x 30 dias x
$100 diarios), por dedicarse quiza una hora a entregar dinero a 10 personas y otra hora
mas en recogerlo.
La tasa de interes que gana el compadre es de/11.11% diariamente. Si Ia convertimos a
una tasa anual porIa simple multiplicaci6n, Ia tasa es 4055% 11.11% x 365 dias. Pero
el compadre Ia cobra todos los dias y puede reinvertir su dinero tam bien diariamente. La
tasa ejectiva ni siquiera Ia puedo escribir.

Lo mas dramatico con este tipo de prestamos es que quienes lo solicitan son personas que no
tienen acceso a otro tipo de financiamiento, por ser de muy escasos recursos, o bien personas que
ya estan muy endeudadas y tiene que recurrir a esta nueva deuda porque es Ia (mica alternativa
que lesqueda: "Estancon{asoga ene{cue{{o".
Cualquiera que sea el motivo, generalmente acabaran viviendo como Sisifo, el de Ia Mitologfa
griega, quien habiendo sido castigado por su mal comportamiento, termin6 en el infierno
obligado a empujar, por siempre, una piedra enorme cuesta arriba por una ladera empinada; y
poco antes de alcanzar Ia cima, Ia piedra rueda hacia abajo, para que Sfsifo empiece nueva mente.
Aqui, las deudas seran esa piedra que nunca se term ina de pagar, yen Iugar de llegar al infierno, el
que pidi6 prestado llegara a Ia carcel.

B) CAJAS DE AHORRO 0 FONDO DE PENSIONES DE LA EMPRESA DON DE TRABAJAMOS

Las empresas que tienen cajas de ahorro y fondo de pensiones, generalmente ofrecen a sus
empleados financiamiento, aprovechando los recursos que acumulan de los mismos trabajadores
en ellos. Esta forma de financiamiento, es mucho mas barata que las del mercado tradicional
porque el diferencial entre Ia tasa que pagan a los que invierten y Ia tasa que co bran a los que pi den
prestado, es muy pequeiio, no hay costos de transacci6n, como comisiones o servicios. La forma de
cobrar es muy sencilla, simplemente es un descuento a traves de Ia nomina. La cantidad que
reciben como prestamo dependera de factores como el sueldo o Ia antiguedad. Para aquellas

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personas que disponen de Ia prestacion, esta representa una fuente de financiamiento mas barata
que muchas opciones.

C) CAJAS DE AHORRO POPULARES

Cuando hablamos de las cajas de ahorro como alternativas de inversion, tam bien dijimos que son una
opcion para solicitar creditos en mejores condiciones que los bancos.
En el caso de los prestamos, existe una clausula en el contrato que indica Ia cantidad que debe tener el
socio como aportacion y cuenta de inversion, que sirvan de garantfa. Por ejemplo, si un socio desea
obtener un prestamo de $300,000 es muy probable que le pidan una reciprocidad de $100,000. Las
tasas de interes de los prestamos son bajas, digamos alrededor de 14% anual con pagos mensuales;
sin embargo, cuando alguien deja una reciprocidad (deposito en garantfa = aportacion) a plazo fijo, en
realidad le estan prestando sola mente $200,000 porque no puede disponer de su inversion durante el
plazo del prestamo.
Para calcular Ia tasa de interes que verdaderamente nos estan cobrando, debemos considerar que
unicamente nos prestaron $200,000 y no $300,000 ya que dejamos nuestra inversion en garantfa. La
tasa sera mas alta, cambia de 14% anual, aplicable mensualmente, a 21% anual, capitalizable
mensual mente.
Estas cajas de ahorro y prestamos estimulan a las personas a crear una conciencia de ahorro a largo y
corto plazo, a un bienestar economico mediante creditos baratos y establecer una sociedad que
represente confianza siendo socios los mismos integrantes de Ia caja de ahorro.

D) TARJETA DE CREDITO
Es una forma de pago que sustituye al efectivo para realizar compras a traves del credito que se
obtiene con el plastico. La institucion que Ia otorga, determina Ia cantidad maxima a solicitar, con base
en los ingresos e historial crediticio del tarjetahabiente. Los prestamos asf, son continuos, se van
pagando parcial mente, y Ia cantidad autorizada se reinstala automaticamente, por lo que se dice que
pueden ser ilimitados, tam bien se conocen como credito revolvente. Esto es equivalente a una lfnea
decredito.

1) Tarjeta de credito de establecimientos comerciales: hoy en dfa son muchas empresas que
nos ofrecen tarjetas de credito, y asf podemos tener Ia del supermercado, Ia de Ia tienda de
departamentos, Ia de las tiendas de membresfa, Ia de las lfneas aereas, y cualquier otro
establecimiento comercial.

95

2) Tarjeta de credito bancaria: es Ia forma de cndito personal mas generalizada, permiten

consumirtodo tipo de bienes.
Los requisitos para obtener una tarjeta de credito son tipicamente: determinado nivel de ingresos y
cierta antigi.iedad en el domicilio y el trabajo. Esto hace relativamente facil su obtencion y explica
porque su uso se haya vuelto tan generalizado. Actualmente se utilizan como el principal medio de
pago en Ia mayoria de los establecimientos formales.
El uso adecuado de las tarjetas de credito permite:

Disponer de un medio de pago, evita que tengamos que llevar dinero en efectivo.

Cubrirgastos inesperados, medicinas, hospitales, vuelos, etc.

Hacer un historial de credito, requisito para muchas instituciones.

Con tar con algunos seguros, al utilizar Ia tarjeta.

Una reduccion en Ia tasa de interes y una linea de credito mas amplia, por buen desempefio.

Financiamiento por 50 dias, sin pagar intereses. Si compramos en Ia fecha de corte y

pagamos en Ia fecha limite.
Suponiendo que Ia fecha de corte es el dfa 20 del mes, el estado de cuenta nos llegara mas o
menos a Ia mitad del mes siguiente con una fecha limite de pago, del dfa 10 del proximo mes.
Entonces si compramos algo el 21 de Marzo, recibiremos el Estado de Cuenta el13 de Mayo y
tendremos que pagar a mas tardar el10 de Junio.
Lo que no debemos olvidar de las tarjetas es:

Cobran cuotas anuales

Cobran ciertos servicios como: consulta de saldos, retiros de efectivo, estados de cuenta
Cobran intereses muy altos: entre 2% y 4% mensual.
Hacen cargos por incumplimiento, cantidades fijas, no importa el tamafio del adeudo .
Cobran intereses moratorios muy caros, porno abonar a Ia deuda lo convenido .
Nos invitan a comprar mas de lo que deberfamos, porque los abonos son "chiquitos".
Las roban facilmente y el seguro contra robo es caro .
Los puntas se deben utilizar antes de determinada fecha, de otra man era expiran .
Los premios y los puntas, nos hacen gastar mas, yen el caso de los puntas, a veces nos llevan a
consumir productos que nunca hubieramos com prado con dinero en efectivo.
Cuando nos venden a meses sin intereses, el banco en realidad no nos cobra, pero cualquier
olvido nos puede sa fir muy caro. Y tambien, pudiera ser que en otra tienda el precio sea mas
bajo.
Si solo se paga el mfnimo que sugiere el estado de cuenta, se requiere mucho tiempo para
liquidar un adeudo. Un ejemplo: en cierto Banco, en Junio de 2010, se necesitan
aproximadamente i 142 meses (casi 12 afios) para pagar una deuda de $10,000, si solo se
paga el mfnimo mensual ($400)!

96

Los bienes que compramos con tarjetas no deberfan ser los de consumo diario. Cuando las tarjetas
de credito son bien administradas, deben servir para facilitarnos Ia vida. Cuando no se manejan
adecuadamente, lo que conseguimos con elias es complicarnosla y en ocasiones hasta vernos
real mente afectados.

E) CREDITO DE NOMINA
Cuando el empleador abona el pago de Ia nomina de sus trabajadores, por medio del esquema de
pagos automatizados de nomina electronica de alguna institucion financiera, esta otorga credito
por una cantidad determinada con base en el sueldo del trabajador.
Dependiendo del banco que otorga en credito, el rango de los montos a prestar varia, podemos
encontrar desde un mfnimo $2,000 hasta un maximo de $500,000. Todos requieren de Ia compra
de un seguro de desempleo y en algunos del seguro de vida. Los pagos pueden ser semanales,
quincenales, mensuales, y los plazos pueden ser muy variados, 6, 12, 24, 36, meses. Algunos
requieren comision por apertura, otros no.
El destino del credito es fibre, el solicitante lo puede utilizar para cubrir diferentes necesidades:
pago de otras deudas, colegiaturas, vacaciones, etc.

F) CREDITO PARA AUTOMOVIL

...................................................................................................................................................................................................................................................................
Este credito es para Ia adquisicion de automoviles nuevos o usados, para uso particular. Las
unidades a financiar deben ser facturadas por una Agenda, quien debe entregar un diagnostico de
Ia unidad vendida. Estos creditos requieren Ia compra de un seguro y pago de una comision por
apertura del credito. La factura original del automovil permanece en Ia institucion que otorg6 el
credito hasta Ia fecha de su liquidaci6n total.
Generalmente los pagos al banco se hacen mensualmente y seran Ia suma de Ia parte que sea bona a
Ia deuda (capital) mas intereses, mas el IVA de los intereses. Los plazos, los montos y las tasas
varian, y requieren de quien lo solicita comprobante de sueldo, este superior a un mlnimo
establecido, buen historial crediticio o el de un aval.

G) CREDITO PERSONAL Y LINEA DE CREDITO

Es un credito que reciben las personas flsicas para atender cualquier necesidad personal, deben
tener una cuenta abierta en el banco que lo otorga. Los ingresos mfnimos requeridos son

97

superiores a los de otros cn~ditos, las tasas de interes son altas, cuando son fijas, entre un 25% y
30% anual, y cuando son variables puede ser ligada a Ia Tasa de interes interbancaria, TilE, mas

puntas. Par ejemplo en este afio 2010, serfa aproximadamente 5% + 25% 30%. Estos creditos
pueden tener comisiones par apertura y seguro de vida. Cuando el credito se restablece al ir
realizando los pagos, se pueden hacer nuevas disposiciones, se define como lfnea de credito o
revolvente. Cuando es a plaza, este sera corto o media no.

CREDITO HIPOTECARIO
Es el credito que otorgan los bancos a personas ffsicas para Ia adquisici6n de casas, terrenos,
remodelaci6n, sustituci6n de acreedor (cambiar de banco), sustituci6n de deudor (cambiar de
cliente) terminaci6n de obra y algunas veces de liquidez (el cliente utiliza el dinero para cubrir sus
necesidades de liquidez).

Estos creditos, dependiendo del destino, son como maximo un porcentaje del valor del inmueble,
que puede ser hasta de un 80%. Son de largo plaza desde 5 hasta 20 anos, con cobra de comisiones
par apertura o par manejo de Ia cuenta, gastos de investigaci6n, gastos notariales, avaluos, y
general mente con una tasa de interes fija.

EL BURG DE CREDITO

Un buen historial crediticio es un instrumento que favorece el acceso a nuevas creditos. El bur6 de
crt~dito es una Sociedad de Informacion Crediticia que realiza operaciones consistentes en Ia
recopilacion, manejo y entrega de informacion relativa al historial crediticio de personas fisicas y

personas morales con entidades financieras, empresas comerciales o algun tipo de sociedad
financiera.
Las instituciones crediticias y las empresas comerciales le reportan mensualmente el
comportamiento de los creditos otorgados y Ia forma como se pagan, con esa informacion el bur6 de
credito elabora un documento conocido como Reporte de Credito Especial, donde se reflejan todos
los creditos registrados sabre cada r;le{"SOI'\a o em'jl~e'Sa, 'SU ~ump\\m\ento oponuno o e\ retraso en
el cumplimiento. El bur6 tiene registros de todas las personas que tienen o han tenido alguna
tarjeta de credito, tarjeta de servicio, credito automotriz, credito hipotecario, han contratado algun
servicio de telefonfa o television de paga.

98

---

~----------------------

El buro de credito no emite calificacion alguna para determinar Ia viabilidad de un credito, solo
proporciona informacion sin emitir opinion o juicio alguno respecto al otorgamiento de un credito;
Ia decision final de aprobar una solicitud depende total mente de las instituciones otorgantes, en
don de se evalua el nivel de riesgo y se decide de acuerdo a sus polfticas y criterios internes, sobre
Ia viabilidad de otorgar o noun credito.
Los retrasos en los pagosa los creditos quedan registrados en ese historial, sin embargoes posible
regularizarse paulatinamente al realizar los pagos subsecuentes de los creditos con puntualidad.
En consecuencia, en el Reporte de Credito Especial se reflejara el hecho de que, como consumidor
de credito, se esta poniendo al corriente en sus compromises. El Reporte de Credito presenta los
ultimos 24 meses de Ia historia del comportamiento de pago de cada credito.
Una persona puede consultar su reporte de manera gratuita una vez cada doce meses, siempre y
cuando soli cite que su entrega sea por correo electronico (http://www.burodecredito.com.mx) o
en Ia Oficina de Atencion a Clientes. Hay otras opciones para obtenerlo, mas pronto y por
diferentes medios, algunos tambien gratuitos. Ademas se puede contratar un servicio llamado
"Aiertas" por medio del cual, el buro manda correos electronicos cuando hay un cambio en el
estatus de Ia persona.
Es aconsejable solicitar periodicamente el Reporte de Credito Especial para identificar Ia
informacion que refleje problemas de pago o imprecisiones en alguno de los creditos registrados;
si ese es el caso el buro recomienda acudir con Ia institucion que otorgo el credito para efectuar el
pago del adeudo y poner al corriente su historial de credito. En este caso, Ia institucion otorgante
de credito, de acuerdo con el proceso mensual de actualizacion de Ia informacion, reportara al
buro de credito el pago efectuado y asf se reflejara en el reporte.
Si Ia persona no esta de acuerdo con el reporte puede solicitar aclaraciones a las instituciones que
proporcionaron Ia informacion. El buro apoya para tramitar Ia aclaracion y puede incluir en su
Reporte de Credito un texto de hasta 200 palabras donde Ia persona afectada explique Ia razon por
Ia que no esta de acuerdo con Ia informacion que reporta Ia institucion otorgante de credito.
Si el caso es porque Ia persona identifica su credito pero no reconoce a Ia empresa que lo reporta,
posiblemente Ia institucion otorgante vendio o cedio el credito a un comprador de cartera. Para
eso, el buro de credito dispone de un "Directorio de adquirientes o administradoras de cartera",
para obtener mas informacion.
Es importante mencionar que el buro de credito unicamente elimina registros de acuerdo con lo
establecido en Ia Ley para Regular a Sociedades de Informacion Crediticia y las Reglas Generales de
Banco de Mexico.

99

1. Registros con antiguedad igual o mayor a 72 meses. El plaza se considera a partir de que Ia
institucion otorgante de credito haya reportado Ia fecha de cierre o a partir de Ia ultima vez que fue
reportado a buro de credito. AI transcurrir el plaza, el buro de credito elimina esta informacion.
2. Informacion referente a creditos vencidos, cuyo saldo sea inferior al equivalente a mil UDIS,
siempre y cuando hayan transcurrido cuarenta y ocho meses contados a partir de Ia fecha en que los
creditos se encuentren cerrados, esto es, que por cualquier causa hayan dejado de existir derechos
de cobra respecto de los creditos de que se trate o que el buro de credito hubiere dejado de recibir
informacion sabre los mismos. Se entendera por creditos vencidos aquellos que tengan 90 o mas
dfas de incumplimiento en sus pagos.
La Comision Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) audita periodicamente al buro de credito para
verificar que las consultas efectuadas por las instituciones otorgantes de credito esten respaldadas
con Ia debida autorizacion del consumidor o que por lome nos, exista una relacion jurfdica vigente
entre Ia institucion y el cliente. En caso de incumplimiento, Ia CNVB aplica las sanciones que
correspondan tanto a Ia institucion otorgante de credito como al buro de credito.

100

CAPITULO 4

Ejemplos y Aplicaciones

1. EL PRESUPUESTO DE PRUDENCIA
2. ACERCA DE LOS BANCOS
3. MAS SOBRE LAS RIFAS Y REGALOS
4. NEGOCIOS MUY RENTABLE$ ... OTRO TIPO DE RIESGO
5. AHORRO: INTERES COMPUESTO, RETIRO: INTERES SIMPLE
6. INVERSION EN BANCOS, PESOS 0 UDIS
7. INVERSION EN FONDOS
8. INVERSION EN ACCIONES DE UNA EMPRESA
9. INVERTIR LOS SOBRANTES 0 ENDEUDARSE CON TARJETA, SEGUN EL PRESUPUESTO

10. SEGURO CON AHORRO PARA EL RETIRO, DOS EJEMPLOS

11. LfNEA DE CREDITO
12. PAGUE DE CONTADO, 0 A PLAZO CON CREDITO BANCARIO
13. MESES SIN INTERESES
14. COSTO DEL INCUMPLIMIENTO
15. CREDITO. PLAZO MATA TASA
16. TODO LO QUE PAGAS POR COMPRAR A CREDITO ... EQUIVALE A INTERESES.
17. CREDITO HIPOTECARIO. APOYO INFONAVIT
18. CASAGRANDE

101

EJEMPLOS Y APLICACIONES

...................................................................................................................................................................................................................................................................

Con el prop6sito de ayudar aI lector a entender cual es el resultado espedfico de algunas decisiones
en el patrimonio, a continuaci6n presentaremos ejemplos y explicaciones de los temas de los que
hemos hablado en capftulos anteriores, considerando que el detalle ayudara a entender mejor
algunos calculos y tam bien a hacer evidente su impacto en el patrimonio.

102

1. EL PRESUPUESTO DE PRUDENCIA

El senor Despistado, del que hablamos en el primer capitulo, siguio igual por muchos anos. Su
mama murio cuando tenia 86, sus hijos tardaron mas de lo normal en Ia Universidad. El se siguio
endeudando, y sin hacer presupuestos. Fallecio de un infarto fulminante, con el ultimo estado de
cuenta de Ia tarjeta de credito en Ia mano.
Su viuda, dona Prudencia, tuvo que hacerse cargo de Ia situacion, consiguio un trabajo por el que le
pagarfan $10,000 despues de impuestos. La suegra habla fallecido y afortunadamente los hijos ya
hablan concluido sus estudios.
Dona Prude se entero de Ia desastrosa situ acion financiera que dejo su marido y decidio to mar
cartas en el asunto. El senor nunca dijo en que se gasto el dinero de Ia casa de su mama, y al no ser
previsor nunca com pro un seguro ni de vida, ni de gastos medicos mayo res. Lomas grave era que
el credito de $250,000 de Ia tarjeta estaba agotado y tenia 3 pagos vencidos que sumaban $27,000,
lo que hada que Ia deuda total fuera de $277,000.
Ella se presento en el banco para renegociar (reestructurar) Ia deuda de Ia tarjeta y llegaron al
siguiente acuerdo, siempre y cuando ella se comprometiera a no volver a usar Ia tarjeta: Ia senora
pagarla las tres mensualidades vencidas, y para liquidar el resto del adeudo, haria 30 pagos
mensuales de $10,716. lnmediatamente vendio el auto de su esposo en $70,000, pago las tres
mensualidades y decidio pedir ayuda para hacer un presupuesto, porque ya habla leldo el primer
capitulo de este libro y querla vivir mas tranquila.
La senora acudio a un despacho de asesoria creado en Ia Universidad, para que los alumnos
tuvieran Ia oportunidad de realizar practicas profesionales bajo Ia supervision de un maestro. La
ayuda no tend ria costo. Los estudiantes seleccionados para realizar las practicas en el despacho,
eran los que ten ian un mejor desempeno en el salon de clases. Dona Prude acudio a Ia cita que le
dieron para entrevistarse con Calixto, un estudiante muy simpatico al que todo mundo le deda
Lixto. El le pidio informacion ace rca de sus ingresos y gastos y le propuso que hicieran un ejercicio
para los proximos seis meses. La informacion que ella entrego es Ia siguiente:
Efectivo en el banco porIa venta del carro menos pago de Ia tarjeta
Pension mensual deiiMSS de Despistado (neta de impuestos)
Sueldo mensual de Ia Senora (neto de impuestos)
lngresos ocasionales
Gastos fijos mensuales: com ida y servicios (telefono, agua, luz, etc.)
Colegiaturas
Gastos de Ia mama de Despistado
Ahorro a Ia fecha
Gasolina mensual
Saldo a pagar en Ia tarjeta de credito

103

$ 43,000
25,000
10,000
0
20,000
0
0
0
1,000
250,000

'

:~- -

Una vez que Ia analizaron, Lixto llego a Ia conclusion de que no estaban incluidos algunos
renglones basicos, como el impuesto predial, el mantenimiento de Ia casa, el mantenimiento del
cache, los gastos medicos de Ia senora. Hacienda algunas estimaciones determinaron que el
predial serfa de $2,000 anuales, el mantenimiento de Ia casa, de $3,000 semestrales, el
mantenimiento del auto$1,500 semestrales, los gastos medicos$ 500 mensuales. Dof\a Prude
no tenia seguro de gastos medicos mayores, pero Ia experiencia Ia llevo a buscar uno. La prima
del seguro que cotizo fue de$ 5,000 semestrales.
Lixto insistio en que considerara Ia posibilidad de tener gastos imprevistos. Eso le permitirfa tener
margenes de error en sus calculos y estar preparada para cualquier eventualidad. Le recomendo
incluir en el presupuesto un renglon para tal efecto. Sugirio que reservara $3,000 mensuales, con
excepcion de Diciembre, ya que en ese mes ella recibiria aguinaldo.
Ya en confianza, Lixto pregunto:- Oiga dona Prude, disculpe Ia curiosidad, (no le parece que sus
gastos mensuales de com ida, servicios, etc., son muy altos, siendo que usted ya acabo con sus
hijos?- a lo que ella contesto- iAy m'ijito!, tanto como acabar, es un decir, los que acabaron Ia
escuela son elias, pero no pintan para casarse, ni para irse de aqui. Elias dicen que son muy felices
conmigo, y eso que ni los veo, dicen que mi comida es riqulsima, que su ropa siempre esta
impecable yen una lavanderla se las echarlan a perder. Ademas dicen que no estan seguros de
que los novios con los que ahara andan, sean los indicados como para tamar una decision tan
importante, asl que falta un rata ... Lixto se dio a Ia tarea de elaborar el presupuesto de los seis meses que faltaban para terminar el
af\o. Cuando estuvo terminado se Ia entrego a Dof\a Prude para comentarlo. Le pidio que anotara
todas las preguntas que fueran surgiendo a Ia largo de Ia lectura, porque el proposito era que ella
aprendiera a hacerlo porslmisma en el futuro. Loque ella viose muestra en Ia Tabia 1.1.

104

Tabla 1.1
PRESUPUESTO DE EFECTIVO PARA LOS PROXIMOS SEIS MESES
MESl

MESZ

MES3

MES4

Saldo lnicial

$ 43,000

$ 33,284

$ 33,068

$ 32,852

32,636

32,420

Entradas de efectivo
Pension
Sueldo
Aguinaldo de Ia pension
Aguinaldo del trabajo
Total de entradas

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$ 25,000 $
$ 10,000 $
$
$
$
$
$ 35,000 1$

25,000
10,000

35,000

$
$
$
$
$

25,000
10,000
12,500
5,000
52,500

Efectivo disponible

$ 78,000

$ 68,284

$ 68,068

$ 67,852

67,636

84,920

Salidas de efectivo
Com ida y servicios
Gasolina
Pago de Ia tarjeta de credito
Prima seguro de gastos medicos
Mantenimiento de Ia casa
Mantenimiento del auto
Gastos medicos
lmprevistos
Total de salidas

$ 20,000
$ 1,000
$ 10,716
$ 5,000
$ 3,000
$ 1,500
$
500
$ 3,000
$ 44,716

$ 20,000
$ 1,000
$ 10,716
$
$
$
500
$
$ 3,000
$ 35,216

$ 20,000
$ 1,000
$ 10,716
$
$
$
500
$
$ 3,000
$ 35,216

$
$
$
$
$
$
$
$
$

20,000
1,000
10,716

$
$
$
$
$
$
$
$
$

20,000
1,000
10,716

500
3,000
35,216

$
$
$
$
$
$
$
$
$

Sobrante (faltante) del mes

$ 33,284

$ 33,068

$ 32,852

$ 32,636

32,420 II $

49,704

20,000
1,000
10,716
-

MESS

MES6

500
3,000
35,216

500
3,000
35,216

II

AI principia se asust6 con tanto numero, pero con paciencia y curiosidad ley6 y formul6
las siguientes preguntas:
a) tOue es eso de sal do inicial?
b) tC6mo se llega al rengl6n llamado "efectivo disponible?
c) tPor que hay que poner $3,000 para imprevistos, y que va a pasar si no gasto ese
dinero?
d) tOue es eso de "sobrante (faltante)"?
e) Si sumo todas las cantidades que aparecen como sobrante, teso es Ia que tendre
afindeaiio?
f) Si hay sobrante cad a mes, tpodrfa pagar dos mensualidades al banco en Iugar de
una sola mente?
Lixto, con muy buena disposici6n, agreg6 unas notas en el presupuesto para hacerlo mas
clara, como vemos en Ia Tabla 1.2 y ademas contest6 a cada una de las preguntas
detalladamente.

105

Tabla 1.2

El saldo inicial del mes dos, es

igual al saldo final del mes uno

PRESUPUESTO DE EFECTI~O PARA LOS PROXIMOS SEIS MESES

MESl

~ES2

$ 43,000

$j33,284

MES3

MES4

MESS

MES6

~
Saldo lnicial

33,068

$ 32,852

32,636

32,420

25,000

$ 25,000 r$

25,000

25,000

10,000

$
$
$
$

35,000

$ 10,000
$
$
$ 35,000

10,000

$ 35,000

$
$
$
$

$
$
$
$

35,000

5,000
52,500

$ 68,284

68,068

$ 67,852

67,636

84,920

$ 20,000
$ 1,000
$ 10,716

$
$
$

20,000

$ 20,000

20,000

20,000

1,000
10,716

$ 1,000
$ 10,716

$
$
$
$

1,000
10,716

$
$

1,000
10,716
-

$
500
$
$ 3,000
$ 35,216

$
$
$

500
3,000

$
$
$
$

500
3,000

35,216

35,216

$ 32,636

32,420

49,704

Entradas de efectivo
Pension

-<

Sueldo
Aguinaldo de Ia pension

$ 25,000
$ 10,000
$

Total de entradas

$
35,000
$

Efectivo disponible

$ 78,000

Aguinaldo del trabajo

I
I

Gasolina
Pago de Ia tarjeta de credito

Prima seguro de gastos medicos/

Mantenimiento de Ia casa
Mantenimiento del auto

Gastos medicos
lmprevistos
Total de salidas

I
I

Sobrante (faltante) del rrjs

El efectivo disponible es igual
a Ia suma del saldo inicial
mas el total de las entradas

10,000

f,;
1$

10,000
12,500

Salidas de efectivo
Comida y servicios

1 25,000

$ 20,00Q
$ 1,0oil_
$ 10,7 6
$ 5,0 0
$ 3,( DO

$
$

$ 1,!00 $
500
$
too $
$ 3jooo $ 3,ooq
$ 44,716 ~ 35,21~

$ 33,284

$
$

$
500
$
$ ""'3,000
$ /35,216

$
$

"\ v

$ ~068

32,852

El total de las salidas incluye

$3,000 para imprevistos. Dona

Prude va a separar este dinero
y hasta el final de cad a mes se
sabra si se us6 o no.

El sobrante total en
Diciembre va a ser
igual al sobrante, mas
lo que nose haya
usado de imprevistos.

106

Las respuestas de Lixto son:

a)

lQue es eso de saldo inicial?

El saldo inicial es Ia cantidad de dinero que usted tiene en el momenta que hacemos el
presupuesto, acuerdese que vendi6 el carro de su esposo, pago las mensualidades
vencidas y le quedaron $43,000. En el caso del mes dos, usted inicia con $33,284 que es Ia
cantidad que le queda una vez que ha concluido el primer mes, usted iniciara el mes dos
con esa cantidad, y asf sucesivamente.

b)

lC6mo se II ega al rengl6n II amado "efectivo disponible"?

El rengl6n de efectivo disponible, le muestra cuanto dinero tendra en el mes para hacer
frente a las salidas de efectivo programadas.

c)

lPor que hay que poner $3,000 para imprevistos, y que va a pasar sino gasta ese dinero? (
Poner un rengl6n de imprevistos es conveniente porque uno nunca sabe que gastos
inesperados pueden llegar a presentarse. Si durante un mes o varies meses, usted no
tiene imprevistos, ese dinero se quedara como una reserva que usted esta hacienda.
Tam bien puede considerar que sino gasta este dinero, podra hacer pagos mas gran des a Ia
tarjeta de credito y terminar de pagar antes. El dinero a reservar puede ser una cantidad
fija como los $3,000 de ahara, o bien, un pcircentaje de sus ingresos, digamos 10%.

d)

lQue es eso de "sobrante (faltante)"?

El rengl6n llamado "sobrante (faltante)" nos muestra con cuanto efectivo terminaremos
el mes, puede ser que el mes termine con cierta cantidad de efectivo, o bien que el
presupuesto muestre que en cierto mes el dinero disponible es menor que el total de
salidas. Como sabremos eso de antemano, uno puede anticipar Ia soluci6n a ese faltante
de efectivo. Si se usa todo el dinero de imprevistos el sobrante sera tambien el saldo del
mes. Si nose usa todo el saldo del mes sera Ia suma del sobrante mas Ia que qued6 de los
imprevistos.

e)

Si sumo todas las cantidades que aparecen como sobrante, leso es Ia que tendre a fin de
ana?
No podemos sumar las cantidades que aparecen como "sobrante (faltante)" porque estas
ya han sido consideradas como saldo inicial en el siguiente mes. En el presupuesto se
puede ver que el saldo inicial de un mes es igual al"sobrante (faltante)" del anterior. El
sobrante o faltante al final del ana es el que aparece en el mes 6.

f)

Si hay sobrante cada mes, lpodrfa pagar dos mensualidades al banco en Iugar de una
sola mente?
Si usted intenta pagar dos mensualidades de Ia tarjeta de credito cad ames, el efecto en el
presupuesto serfa como vemos en Ia Tabla 1.3.

107

Tabla 1.3

PRESUPUESTO DE EFECTIVO PARA LOS PROXIMOS SEIS MESES CORREGIDO

MESl

MES2

MES3

Saldo lnicial

$ 43,000

$ 22,568

$ 11,636

704

-$

Entradas de efectivo
Pension
Sueldo
Aguinaldo de Ia pension
Aguinaldo del trabajo
Total de entradas

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$ 25,000
$ 10,000
$
$
$ 35,000

$
$
$
$
$

Efectivo disponible

$ 78,000

$ 57,568

$ 46,636

$ 35,704

Salidas de efectivo
Com ida y servicios
Gasolina
Pago de Ia tarjeta de credito
Prima Segura de Gastos Medicos
Mantenimiento de Ia casa
Mantenimiento del auto
Gastos medicos
lmprevistos
Total de salidas

$ 20,000
$ 1,000
$ 21,432
$ 5,000
$ 3,000
$ 1,500
500
$
$ 3,000
$ 55,432

$ 20,000
$ 1,000
$ 21,432
$
$
$
500
$
$ 3,000
$ 45,932

$ 20,000
$ 1,000
$ 21,432
$
$
$
500
$
$ 3,000
$ 45,932

$
$
$
$
$
$
$
$
$

Sobrante (faltante) del mes

$ 22,568

$ 11,636

704

MES4

MESS

MES6

10,228 -$

21,160

25,000
10,000

$
$
$
$
35,000 .$

25,000
10,000
12,500
5,000
52,500

24,772

31,340

$
$
$
$
$
$
$
$
$

20,000
1,000
21,432

20,000
1,000
21,432

500
3,000
45,932

$
$
$
$
$
$
$
$
$

-$~0~2 ~i

ii.~

20,000
1,000
21,432
-

500
3,000
45,932

500
3,000
45,932

f$ . t>UQ!

Como puede ver dona Prude, usted pod ria pagar dos mensualidades en los meses 1, 2 y 3, ya que
incluyendo en cada mes el pago de dos mensualidades, todavia hay sobrantes. Si quisiera pagar
dos mensualidades en el mes 4, se le generaria un faltante de $ 10,228, en el mes cinco ya le
faltarfan $21,160 y en Diciembre el faltante, despues del aguinaldo seria de $14,592. Lo que sf
pod ria hacer es, pagar doble mensualidad de Ia tarjeta en los meses 1, 2, 3 y a partir del mes 4
pagar solo una. Adem as sino tiene imprevistos en un mes, o par Ia me nos no los tiene par $3,000,
podria acumular esos sobrantes adicionales y pagar una mensualidad cada vez que reuna los
$10,716.
Ella qued6 muy contenta, le compr6 un regalito a Lixto, y le pidi6 su telefono para seguir en
contacto par si le surgian nuevas dudas.

108

2. ACERCA DE LOS BANCOS

Todos los ban cos tienen diferentes tasas, plazas, minimos para invertir, restricciones para retirar,
comisiones por servicios, etc.
Recomendamos revisar cuidadosamente cada una de las
alternativas para poder elegir Ia mas conveniente. La CONDUSEF, cuya pagina electronica es:
www.condusef.gob.mx, proporciona una gran cantidad de recursos, que le permiten orientar,
informar, promover la Educaci6n Financiera; asi como atender y resolver las quejas y
reclamaciones de los usuarios de servicios y productos financieros.
Actualmente, ninguno de los bancos importantes y conocidos, que han desarrollado una
reputacion a traves de muchos anos, esta pagando una tasa apenas superior a Ia tasa de inflacion
esperada. A pesar de que los montes minimos para invertir son altos, en promedio arriba de
doscientos mil pesos, las tasas son muy bajas. Existen otros bancos, de reciente creacion, que
estan ofreciendo tasas mas atractivas, superiores a Ia inflacion esperada, pero nose ha probado
su reputacion en ellargo plaza.
En ocasiones, los bancos se encuentran dentro de una tienda de departamentos, o es Ia misma
tienda Ia que otorga Ia tarjeta de credito. Sus anuncios invitan a abrir con elias una cuenta de
inversiones porque ofrecen pagar tasas mas altas que los "bancos tradicionales". Entendemos
par "bancos tradicionales" aquellos que son exclusivamente bancos y sus oficinas no estan de
ninguna manera relacionadas con algun tipo de comercio.
En el caso de los bancos con tienda o dentro de una tienda, encontramos que esos servtctos se
encuentran at fondo de las instalaciones. Cuando Ia persona va a abrir su cuenta de inversion, hay
un peligro latente, ya que a to largo de su recorrido, hay una serie de productos, que le son
atractivos y que desea tener. Esos productos tienen avisos de "oferta", "pagos chiquitos", "meses
sin intereses" etc., o bien, hay personas demostradoras hacienda esas ofertas. El inversionista
puede terminar su visita a ese banco, hacienda "e/ pear negocio de su vida": al abrir una cuenta
de ahorro/inversion que paga, por ejemplo, el7% anual, y comprar a credito una estufa, televisor,
sal a, etc., con una tasa de interes que en muchos casas, esta por arriba dellOO% anual.
En muchas ocasiones, por las "facilidades" que nos dan, acabamos comprando cosas que no son
indispensables y que acaban arrumbadas en algun rincon de Ia casa y sin usar.
Dicen par a hi: ...

"Quien comyra (o que no de6e ... vende (o que (e due(e"

Tambien, ...

109

":Jue yor (ana y sa(i6 trasqui(ado"

3. MAS SOBRE RIFAS Y REGAtOS

Cuando las lnstituciones Financieras, llamemosles bancos, nos ofrecen cuentas de ahorros que
tienen sorteos lo que nuestra mente registra es Ia posibilidad de resultar ganadores de una casa, o
un autom6vil o un viaje. Lo que no nos dicen es cuanto nos esta costando ese boleto.
Para ponerlo en perspectiva, tles parece que sacarse Ia loteria tiene una probabilidad muy baja?
Tienen raz6n, Ia probabilidad de sa car el premia de Ia loteria nacional es muy, muy baja. Adem as,
sino sacamos el premia habremos perdido el dinero.

HAY QUE SER COMO SANTA EULALIA

Mi hija decidi6 ira Misa con una amigo los domlngos a Ia 1.:00 pm, en Iugar de hacer/o
con nosotros los sabados porIa tarde. Pense que era mucho mas c6modo ir en coche, con
Ia familia, y sobre todo con mucho menos calor, pero tam bien entendi que prejeria ir con
su amigo. Elias tienen 1.2 aifos, se van caminando y tardan mas o menos unos 20 minutos
en 1/egar a Ia Iglesia.

110

AI principia me pidio $10 para dar en Ia entrada, luego $20 y despu_es $30. Yo empece a
pensar que a/go raro estaba sucediendo, pero como ahora hay que ser muy cuidadosos
con los hijos cuando queremos intervenir en sus actividades, me contuve por un tiempo.
Pense- si me vuelve a subir Ia cuota /e preguntare si hay a/go que no me haya dicho-.
Pasaron unas semanas y pidio $40, le pregunte si estaba hacienda a/go con ese dinero,
que no fuera entregarlo en Ia Iglesia y me dijo que no. Dos semanas despues //ego de
Misa muy enojada y a/ preguntarle por que, me dijo: -ya no pienso air a esa Iglesia, no
esjusto lo que pasa. -lYque pasa?- le pregunte- a lo que ella contesto -a Ia entrada de
Ia Iglesia nos regalan un boleto por cada $10 que entregamos. Cuando se acaba Ia Misa
hacen una rifa con los numeros de los boletos que nos dieron. La mitad de todo /o que se
junta es para Santa Eulalia, y Ia otra mitad para el que gana Ia rifa, y yo no me Ia he
sacado nunca-.
Yo le explique que asi eran las rifas, que todo es cuestion de suerte, que a veces se Ia saca
una persona, y luego otra. Ella seguia enojada y entre lo que quiso contar y lo que pude
deducir, resu/ta que Ia amiga le conto que un dia gano $ 1,350, con solo poner $10. AI
domingo siguiente fue cuando mi hija empezo air con ella. Desde entonces, Ia amiga ha
ganado itres veces! Y mi hija no solo no ha ganado sino que perdjD{oda su inversion.
Ahora estoy convencida de dos cosas, una: existe Ia buena suerte, unos cuantos Ia
tienen, y muchos no; y Ia segundo: no debemos esperar a que nuestros recursos den
fruto por suerte, /o que debemos hacer son negocios, como los que hace Santa Eulalia.

En el caso de las cuentas de ahorros que rifan premios grandes y premios pequeiios, si no sa camas
premia, parece que noes tan importante, porque habremos conservado nuestro dinero y tam bien
ganado alga de intereses, que definitivamente son muy bajos.
Los bancos atraen como moscas a Ia miel a muchos cientos de miles de cuentahabientes cuando
rifan cada mes, iun autom6vil y 40 mil licuadorasi Haremos unos calculos para hacer una
comparaci6n:
Participar en Ia loteria nacional. Para comprar un "cachito" de Ia loterfa nacional, invertimos $50
pesos. Como sola mente hay 60,000 numeros, hay una probabilidad de 1 en 60,000 de sacarnos el
premia mayor. AI no obtener el premia, se pierden los $50 pesos.
Participar en Ia rifa de un autom6vil a traves de una cuenta de ahorros. Para poder participar
en Ia rifa de una casa o un autom6vil como cuentahabiente de un banco, abrimos una cuenta de

111

ahorros con un sal do minima, digamos $5,000 pesos. Esa cuenta paga, cuando mucho, una tasa
de interes del 1% anual. Participaremos en Ia rifa, que no vamos a ganar, porque hay mucho mas
de 60,000 participantes. Uno de los ban cos mas conocidos por sus rifas, tiene mas de dos millones
de ahorradores, imaginen Ia probabilidad de 1 en 2,000,000. Por otra parte, con el ahorro de
$5,000 obtendremos intereses de $50 pesos en el ano.
Si creen que no paso nada, estan equivocados. Consideren que Ia inflacion de Mexico en el afio
estara alrededor de 4%, eso quiere decir que, en promedio, los bienes y servicios que consumimos
costa ran 4% mas en diciembre que a principios de ano.
El4% de $5,000 son $200 y Ia cuenta de ahorros solamente nos paga $50 de intereses. lCuanto
perdimos por participar en Ia rifa? Si solamente hubieramos querido mantener el poder
adquisitivo, perdimos $150. Sin embargo, cuando ahorramos, ademas de mantener el poder
adquisitivo del dinero, queremos un rendimiento por prestarle nuestro dinero a otro; cuando
abrimos una cuenta de ahorros, en realidad le estamos otorgando un prestamo al banco.
Entonces, si adem as de cubrirnos de Ia inflacion, quisieramos obtener un rendimiento de digamos
del1.5% real, el banco tend ria que pagarnos el 5.5%, que es igual al4% de inflaci6n mas e11.5% de
interes real que queremos como premia por el ahorro.
Haciendo el calculo de nuevo, deberiamos tener al final del af\o $5,275 y como vimos antes s61o
tendremos $5,050, eso significa que dejamos de recibir $225. Por lo tanto, el boleto por participar
en una rifa que NO vamos a ganar, nos cost6 $225 en el af\o, $175 pesos mas que el cachito de
loteria.
La mayor parte de las personas argumenta, cuando le presentamos Ia explicacion anterior: ipero
alguien va a ganar Ia casal, i alguien va a ser el due no del carro que rifan! Y Ia respuesta es si, igual
que Ia loteria, alguien se Ia saca. Entonces es cuesti6n de suerte, s61o que con mucho menos
probabilidades que en Ia loterfa nacional.
Y para colma lsaben que hace el banco con el dinero que depositamos en una cuenta de ahorros
en Ia que en realidad perdemos dinero a cambia de sonar? ... el banco le presta ese dinero a otros o
a nosotros mismos, a traves de distintos financiamientos como Ia tarjeta de credito, lfneas de
credito, creditos para autom6vil o casas.
Actualmente el costa mensual aproximado del financiamiento con tarjeta de credito es de 36%
anual, y el de un prestamo hipotecario es de un 16% anual.
lmaginen que una institucion tiene 5,000 inversionistas que depositaron, cada uno,
en
promedio en el af\o $10,000 a Ia ta..s.ajell.O% anual porque tienen derecho a participar en las
rifas. Si ese dinero: $50 millones (5,000 x $10,000) se destina a creditos hipotecarios, ese afio par
las inversiones recibidas, el banco pagara ell% de$ 50 millones, es decir $500,000; y cobrara
par las hipotecas otorgadas, el16% de los $50 millones, o sea $8'000,000. La instituci6n tendra a
una ganancia de $7,500,000.

112

4. NEGOCIOS MUY RENTABLES ... OTRO TIPO DE RIESGO

Como hemos vista, las personas podemos abrir cuentas de inversion donde las tasas son altas
pero tam bien el riesgo es alto. Se entiende que el riesgo es Ia variabilidad en los resultados, como
consecuencia de cambios en las variables econ6micas, como son las tasas de interes, Ia de
inflaci6n, los impuestos, o cualquier otra. Aquf queremos mencionar el riesgo por participar en
inversiones que ofrecen altos rendimientos, consecuencia de condiciones extraordinarias,
diferentes a Ia que pasa general mente en el mercado.

Ambici6n

Hace unos meses tuve un encuentro muy impresionante, fui a una colonia del lnfonavit,
porque tenemos un proyecto social de microcreditos. En Ia junta de promoci6n, a Ia que
asistieron 13 mujeres y dos hombres, se me acerc6 una senora para hacerme unas preguntas.
AI principia no lo note pero conforme hab/aba habia a/go que me distraia. Tenia un tic
nervioso que le hacia cerrar los ojos apretadamente, cada 15 6 20 segundos, cuando el tic
pasaba su cara me parecia familiar. Su proyecto era interesante aunque un

113

poco ambicioso para el nivel que estabamos manejando, que eran prestamos a 15 dias
de maximo $3,000.
Ella vendia, en Ia puerto de su casa, jugos de naranja porIa manana, y enchiladas porIa
noche. Su idea era conseguir un credito para poder disponer de un pequeno local, con
mejores recursos que los que actualmente tenia, que eran: una mesa, un exprimidor y un
cuchil/o para el negocio de los jugos, y un onofre para las enchiladas. Ella podia quitar Ia
sa/a de su casa, para instalar el equipo que pensaba comprar y hasta dos mesas y sil/as
para que Ia gente pudiera comer a hi. Platicamos por unos minutos, pusimos fecha para
una segundo reunion en Ia que le dariamos forma a su proyecto. Me di cuenta que ella
tenia muy claro lo que queria y se notaba que habia recibido cierta preparacion. Yo
seguia pensando que su cora me era conocida. Cuando tome su solicitud, en donde
pediamos algunos datos personales, a/ ver su nombre me quede paralizada. El ape/lido
era extranjero pero el primer nombre me permitio saber quien era y porque Ia conocia.
Hace unos trece anos conoci a Ia amigo de una amigo, elias eran companeras de
generacion. Mi amigo me conto que su amigo era muy lista y tambien muy ambiciosa,
ella ganaba mucho dinero, cuando Ia mayoria de las que se graduaron juntas ganaban
un sue/do promedio.
Ademas de su sue/do, ella recibia bonos, premios y compensaciones extraordinarias.
Compraba de todo, por ejemplo, si le gustaba un vestido, pedia que se lo dieran en todos
los co/ores que habia. Nunca llegaba a estrenar todo lo que compraba. Sa/fa de viaje con
frecuencia, cambiaba su coche coda a
era Ia envidia de sus conocidas.

no,

Llego a tener importantes sobrantes de efectivo y los invirtio en un instrumento

tradicional. Un dia, su asesor financiero le recomendo una inversion mas atractiva.
Practicamente iba a ganar el doble de lo que ganaba en ese momenta, que era e/9%. AI
principia dudo, pero el asesor le explico que esa tasa era Ia que habian estado ganando
desde hacia mas de una los inversionistas. La condicion mas importante en ese tipo de
inversiones era que no moviera su dinero por un tiempo. Fino/mente acepto, puso Ia
mitad de sus ahorros (el equivalente a/ sue/do de dos anos) en Ia inversion y se frotolas
monos. Un mes despues su rendimiento habia sido del 3%, a los tres meses ya habia
ganado e/5.8%. Ella convirtio ese rendimiento a una tasa anual y descubrio que iba a ser
mas de un 18%. Estaba rea/mente contenta, invirtio el resto de sus ahorros. Tenia claro
que debia ser paciente y dejo de revisor los numeros coda dia, como lo habia hecho
durante los ultimos tres meses, de una manera obsesiva.

no

Por otro /ado, Ia amigo empezo a tomar conciencia de que Ia mayoria de sus companeras
ya estaban casadas y tenian hijos. Penso que era tiempo de conseguir marido, para
empezar lo que por su trabajo habia dejado a un /ado. Loco/mente no encontraba quien
/lenora los requisitos. Todos los conocidos eran poco coso, ya fuera por el sue/do que
ganaban, por elfisico, o por su poco inteligencia. Pero "gracias aDios" ya existia Internet
y empezo a buscar pareja en el extranjero. Despues de un tiempo y a/ no

114

encontrar lo deseado, decidio que no necesitaba pareja, que en realidad ella lo que
queria era un hijo. A/guien Ia escucho y Ia convencio de que adopta;a un nino, primero
porque hay muchos niiios sin padres, y segundo se evitaria las molestias del embarazo,
nacimiento, y desarrollo de los primeros meses. Asi pues, en paralelo a Ia busqueda de
galan, se puso a buscar niiios, tambien por Internet. Queria que fuera bonito, de pie/
blanca, de ojos grandes, pe/o abundante y obscuro. Encontro montones con esas
caracteristicas, en Bosnia. Lo que /e impedia tamar una decision era que Ia mayoria
tenia a/gun problema fisico producto de Ia guerra, ya fuera en un brazo, en una pie rna,
en un ojo, o en los dos.
Empezaba a sentir una gran frustracion, cuando aparecio un galan ita/iano, que
dominaba el espaiiol, culto, bastante bien parecido, con ojos grandes, pelo obscuro, pie/
blanca, buen fisico y deseoso de encontrar una mujer bella, trabajadora, senci/la y con
ganas de formar una familia. Eso dio un giro a su vida y empezo una intensa relacion a
troves de Ia red. Las sesiones nocturnas de "chateo'~ llegaban a ser de varias horas,
platicaban de todo: de Iibras, de comida, de viajes, de peliculas, de su infancia, de sus
ahorros, de sus inversiones, de su trabajo, etc.
AI mes ya hacian planes para conocerse persona/mente y vivir juntos. El podia venir a
Mexico porque trabajaba de manera independiente en Ia construccion y ella lo
esperaria con gusto porque no tenia posibilidades de dejar su trabajo. Ademas sus
ahorros estaban invertidos. Tomaron Ia decision de reunirse y pusieron Ia fecha.
El dia que ella lo esperaba recibio una //amado de Cancun, ella vivia en Chihuahua, era
el ita/iano. Le dijo que lo acababan de asaltar, le quito ron todo, sus cheques de viajero,
el dinero en efectivo, los boletos para el siguiente vue/o. Lo unico que salvo fue su maleta
con ropa y el pasoporte porque lo tenia en Ia mono cuando le quito ron su maletin. Ella
muy preocupada solo pudo conseguir que por media de su banco le entregaran a/go de
dinero en una sucursal de Cancun. Dos dias despues el italiano lleg6 a Chihuahua, ya
que siendo muy cuidadoso con el dinero, prefirio ir en cam ion. Sin exagerar, a ella le
parecio guapisimo. lnmediatamente buscaron un abogado, le encargaron que le diera
seguimiento a Ia denuncia que el habia hecho en Cancun, y empezaron a vivir como
pareja. Ella se iba a trabajar, e/ se encargaba de Ia casa. Ella le daba dinero, mientras el
recibia una transferencia de ltalia, y el lo administraba muy bien, ademas cocinaba
delicioso. Asipaso un mes, eran muyfelices y decidieron casarse.
Un mes despues de casarse, y el septimo despues de haber hecho ella su inversion, Ia
feliz pareja comentaba Ia noticia que estaban oyendo en Ia television. Hablaban de lo
deprimido que estaba el sector de Ia construccion. En ese momenta Ia amigo le pregunto
a su amorcito por el trabajo que iba a conseguir, y un poco ofendido elle contesto- ya
habiamos platicado que noesfacil, primero porque soy extranjero, segundo, porque los
documentos que me acreditan van a tardar en llegar, estan en Ia casa de mis padres. Yo
quite mi departamento, y ellos andan en un crucero por el mediterraneo-. En ese

115

momenta el comentarista subiola voz y dijo Ia terrible noticia de que e/ banco donde
ella tenia sus inversiones estaba acusado de un gran fraude. Decfan que Ia mayor parte
del dinero invertido estaba en cuentas de companias creadas "off-shore'~ una en
Uruguay, otra en las Anti/las Holandesas. La sede original de las empresas creadas para
evitar su sometimiento a las /eyes mexicanas eran las Islas del Grand Cayman y Nassau,
a las que Ia Secretaria de Hacienda calificaba como paraisos fiscales (i/ega/es por
supuesto).
Ella sintio un ligero mareo pero siguio escuchando las noticias, para saber mas acerca de
sus inversiones. Unas semanas despues era una verdad absoluta: Ia inversion y sus
ganancias se habian perdido, e/ mareo se convirtio en una gran depresion y crisis
nerviosa, /e dio una embo/ia con efectos tan terribles, que Ia ob/igaron a dejar de
trabajar.
Los problemas en su vida se hicieron mas grandes, estaba embarazada de gemelos. El
marido sf habia trabajado en Ia industria de Ia construccion en ltalia, pero como a/bani/
y se habia venido a Mexico en el vuelo mas barato que encontro, ya que el unico dinero
que tenia era el de Ia venta de una motocicleta en Ia que iba a su trabajo. Lo del asalto
era mentira y los padres vivian en un asi/o.
Vendieron e/ departamento y e/ coche. El empezo a trabajar eventualmente en algunos
obras, sin seguro social y con poco sue/do. Vivian en una casita rentada. Con el tiempo e/
consiguio permiso para trabajar, su patron lo registro en Hacienda yen el Segura Social.
Alii nacieron los ultimos dos niiios. Ella no podia trabajar, por sus nervios y por sus
chiquillos, y asffue como un dia consiguieron Ia casa dellnfonavit.
Ahora tenia seis hijos, los mayores tenian de 11 anosy el chiquito 2. Su marido Ia habia
dejado hacia poco tiempo. Las vecinas dicen que se regreso a ltalia, lo veian con
frecuencia en e/ cibercafe de Ia esquina, y ahora ella hace su lucha con los jugos y las
enchiladas.
Despues de oir Ia triste historia decidi hacer todo lo que estuviera de mi parte por
apoyarla con su inversion. En Ia siguiente reunion le dije que deberia pensar en darle un
valor agregado, un toque personal, a sus productos, para que no fuera imitada tan
foci/mente y poder ganar participacion en el mercado. Ella lo entendio muy bien se
quedo callada pensando y un momenta despues dijo - tengo estas ideas para italianizar
mis productos: el jugo de naranja se /Iamora "narancello'~ las enchiladas tendran un
ligero sabor a albahaca, porque e/ tomate y e/ queso, ya son parte de Ia receta, yen Ia
sa/a, donde pienso poner mi restaurant, dejare las fotografias de mis seis hijos, todos
son bonitos, tienen las mejillas rosadas, los ojos grandes, las pestanas tupidas, algunos
son de pelo obscuro y tam bien hay giieritos-.

116

Las condiciones extraordinarias a las que hicimos referenda, al principia de este ejemplo, pueden
ser:
1.

La oportunidad de ganar mucho dinero por tratarse de eventos unicos. Por ejemplo, un
pedido especial para resolver una necesidad espedfica; o un contrato temporal con el
gobierno que nose repetira. Si este fuera el caso, seremos muy afortunados que se nos
presente una ocasi6n como esas.
2. Generar un negocio muy rentable con motivo de Ia creatividad, del ingenio ode Ia suerte,
que produzca ganancias extraordinarias. Esas ganancias, tarde o temprano, llegaran a ser
ordinarias, porque los negocios son general mente imitados.
3. Tener habilidades unicas, como las que tiene un artista, o un medico, o un cientffico, o
cualquier otra persona, con las que pueden hacer Ia que nadie mas puede. Las ganancias
seran extraordinarias para elias mientras se mantengan trabajando.
De otra manera, tengan par seguro que negocios muy rentables, seran producto de alguna
irregularidad, como el negocio donde invirti6 Ia amiga ambiciosa. Par ningun motivo
recomendamos invertir en elias, general mente son ilegales.

117

5. AHORRO: INTERES COMPUESTO, RETIRO: INTERES SIMPLE

Las tasas de interes se expresan en forma anual y luego se especifica Ia periodicidad con Ia que se
estaran pagando los intereses. Esa misma periodicidad da Ia oportunidad de decidir si se desea
continuar, o no, en Ia inversion especifica que se tiene en ese momento. Por ejemplo, si una persona
tiene $100,000 y acude a un banco que ofrece pagar un 7.5% para inversiones con vencimiento
mensual, esto no quiere decir que Ia persona ganara un 7.5% en un mes. En realidad el7.5% es Ia tasa
anual y hay que dividirla entre 12 para conocer Ia tasa de interes que se ganara en un mes: 0.65% y
considerando que Ia persona invirtio $100,000 los intereses de un mes seran $650. AI cumplirse un
mes desde que se abriola cuenta, Ia persona puede decidir:
a) Reinvertir los intereses, lo que llevara a que los intereses del mes dos se calculen sobre
$100,650 y asf sucesivamente. Tambien hay que aclarar que para el segundo mes puede ser que las
tasas hayan cambiado, y ahora Ia institucion este pagando una tasa menor o mayor que Ia anterior;
esto dependera del comportamiento de las tasas de interes en el mercado.
b) Retirar los intereses y renovar Ia inversion, esto implica que el siguiente mes Ia inversion
sera del mismo tamaf\o que el mes anterior, y si Ia tasa no cambia, el monto por intereses del segundo
mes sera el mismo que el del primero. Esto es lo que haria una persona que esta jubilada y vive de los
intereses; no deberfa ser el caso de quien esta creando su patrimonio.

lnteres compuesto "vs" interes simple, cuando se trata de lnversiones

Las personas que estan creando su patrimonio reinvierten los intereses. La consecuencia de ir
reinvirtiendo los intereses es que los intereses de cada perfodo son mayo res que los anteriores y esto
se debe tanto a que Ia persona continua haciendo depositos, como al hecho de que los intereses que
se reinvierten ocasionan que los intereses posteriores sean cad a vez mayo res.
Para demostrar que Ia reinversion de intereses produce intereses cada vez mayores, se presenta un
ejemplo en Ia Tabla 5.1 en el que se hace un solo deposito de $1,000 en una cuenta de inversion que
gana una tasa de interes del.3% mensual mente, y los intereses se van reinvirtiendo cada mes.
AI hecho de que los intereses que se reinvierten generan mas intereses cada vez, se le conoce con el
nombre de "capitalizacion de intereses" o "INTERES COMPUESTO".

118

Tabla S.llnteres compuesto

Reinversion de intereses:
"INTERES COMPUESTO"

Si Ia persona decide retirar los intereses de cad ames, y deja los $1,000 invertidos, el interes de
cad ames sera exactamente el mismo, es decir, $3.00 mensuales. Cuando se retiran los intereses
en cada mes y se reinvierte unicamente el manto original, estamos hablando de "INTERES
SIMPLE". En el caso de las inversiones, es el ahorrador o inversionista quien DECIDE si hace Ia
reinversion de los intereses o no.
Quienes desean vivir a partir de cierta fecha con lo que han acumutado en su patrimonio como
jubilados, deberan tener mucho cuidado, ya que el tamano de su gasto una vez jubilados,
dependera en gran medida del momenta en el que empezaron a hacer su ahorro, mas que de las
tasas porque estas no van a cambiar mucho. Esta es una situacion en Ia que todos debemos
pensar, y entre mas pronto to hagamos, mejor.

Cuando yo empece a trabajar pensaba que el futuro estaba muy lejos, y en mis
calculos estaba Ia pension dei/MSS y el Fondo de Pensiones de mi trabajo y no me
preocupaba gran cosa por ahorrar. Pero elfuturo ya casi esta aqui, a/ menos para mi,
y ahora se que el ahorro hubiera sido el gran complemento. Si pensamos que Ia
pension del Seguro Social o el de las AFORES nos va a alcanzar, estamos muy
equivocados.
Considerando que nos jubilaremos a los 65 anos, debemos estar muy conscientes de que a
partir de entonces no solo ya no generaremos nada, sino que vamos a necesitar dinero para
nuevas conceptos de gasto que antes no tenfamos, como son: medicos y medicinas, estudios,
hospitales. Una triste noticia es que los mas jovenes no van a tener Segura Social sino AFORE. La
pension que nos puede dar Ia seguridad social, generalmente es insuficiente, ya que el total de
ahorro acumulado par un trabajador en Mexico es una cantidad men or a cinco anos de salario,
mientras que Ia esperanza de vida como jubilado es de mas de 15 anos.

119

Los expertos en pensiones indican que los recursos de las Afores no seran suficientes para
garantizar pensiones dignas, de ahi que se haya vuelto indispensable que las personas empiecen
<!plan ear su retiro a traves de una disciplina de ahorro individual. Por ejemplo, si una persona de
35 anos que gana $40,000 se retira a los 65 anos y vive hasta los 85, en una Afore habra
acumulado fondo de un poco mas de dos mill ones de pesos, con el que obtendria en su retiro un
ingreso promedio de solo $12,250. Para poder retirar los $40,000 que gana a los 35 anos, debera
tener en su fondo casi cinco millones.
Tomemos el caso de dos amigos, Decidido y Desidioso, ambos desean reunir $12 millones al
llegar a Ia edad de 65 anos. La pequef\a gran diferencia entre ellos es que, Decidido comenzara a
ahorrar un mes despues de cumplir 25 afios (el primer mes de su af\o 26), mientras que
Desidioso, un poco despilfarrado y viviendo el dicho "lo bailado nadie me lo quita", comenzara a
ahorrar un mes despues de cumplir45 (el primer mes de su afio46).
En Ia Figura 5.1 veremos representadas las vidas de Decidido y Desidioso en una cinta metrica, en
donde los centimetres equivalen a los af\os de cada uno. En ella se muestra lo que cada uno
planea hacer con respecto a sus ahorros para el retiro.
Figura 5.1

La vida de Decidido en una cinta metrica

van a Ia basura,
quedaron en el
pasado.

Son 40 alios para trabajar,

para vivir y para ahorrar.

los ingresos son

mas ingresos. Con el

ahorro debe vivir y cubrir
nuevos gastos hospitales
y medicinas.

La vida de Desidioso en una cinta metrica

45 aiios que se van a Ia basura,

quedaron en el pasado.
los ingresos son para vivir
v para ahorrar.

120

mas ingresos. Con el

ahorro debe vivir y
cubrir nuevos gastos

En ambos casas Ia tasa de interes serfa de 12% anual, capitalizable mensualmente. El usar Ia
expresion "capitalizable mensualmente" significa que Ia inversion generara intereses en forma
mensual y para saber que tasa se aplicarfa cad ames hay que dividir 12% entre 12.

Mensualidad
Para encontrar Ia cantidad que cada uno debe depositar necesitamos una formula que considere las
variables que van a estar involucradas en Ia decision. La formula que nos proporcionan las
matematicas financieras para calcular Ia mensualidad requiere en este caso de:
Valor Futuro= $12,000,000 (Cantidad deseada al final, al cumplir 65 anos)
i = 1% (Tasa de interes 12% anual con intereses mensuales)
n = 480 meses para Decidido (Meses en los que va a depositar durante 40 anos)
n= 240 meses para Desidioso (Meses en los que va a depositar durante 20 anos)
Los calculos son como sigue:

Formula:
Valor Futuro =

mensualidad

(1

+r- J
1

Decidido:
12,000,000 =

mensualidad

(1+ 1%)'" -11

1%

Esto da como
resultado

Despejando:
Mensualidad

=12,00,0000/11.764.77 = 1,020

Desidioso:
12,000,000 =

Mensualidad

mensualidad

=12,000,000 I 989.25 =12,130

Decidido tendrfa que depositar $1,020 al final de cad ames durante 480 meses y Desidioso tend ria
que ahorrar $12,130 al final de cad a mes, durante 240 meses. Esta gran diferencia esta dada por el
tiempo, ya que en este caso en concreto Ia (mica variable que cambia es Ia edad a Ia que las
personas comienzan a ahorrar. A continuacion se presenta Ia Tabla 5.2 donde se muestra el
comportamiento de Ia inversion de ambos. La tabla ha sido cortada para no mostrar Ia larguisima
tabla que resulta de los 480 meses.

121

Tabla 5.2 Tablas de inversion de Decidido y Desidioso

Decldido
Comleiiza a los 25 a os

Desidioso
Comieiiza a los 45 a os

mes r'"t~seq d_ep6sjt~ f - aldo_

afto

t---2--16+----1-++- __1.~o
i;02o
2
.loT 1,020 - - 3059._
3
21 1 --io2a
3,091
1- 4 ----311
_1,020
4,142
1

__ __s

f--tt-~6H7

4_11

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- - 52 '
63

__1,0~
1,020

_!! -- _7~

9
1-_l(l 11,
1~}

__

5,203
6,275
7,358

1.020 _:_-:- ~45_[

1,020 r--___!l~~
_1,_020
-- 10,671
1,020
11,798--1.~0 ---12,936

85
~6

107
118

~I c---~!f l:~~ -=:_ ~::~~

27

-- .
15 ~
152-t
1,020
-161 ----164 -(020

1--tt-~o-++----o-~-r-+---

--

17\

176

19.
20

200 1 --1,020
212
:1,020
22s- - 1;o2o

-2:1 22
23
24'

---

f-

46

18,799

1,020

--

237
250

--

16,419
r-------17,603

- 1ss' -i;o2o -

r- -is

c- ---

- 2o.001

-if)i7

- --22,459
23,704

1,020
24,961
-1,020
26,236
1-1-;b20
27,5:13

--

--

__262_j_

----

--

- -

10,090

1,02~-~ l--l,020,145

243jj

10,314

1,020

241

~21 L 10,~~ --l.o2~+ 1.o31~~s-7

r--_

244 .
10,427Jl
1,020_(
h4s --w.s4i
---1,oio

II

r- ~_46

1,042,700
--1,054,147
1,065,709

___!Q,6S7l[ ___ _J,~~

_!~~~6

10,89~2
! 1,020

1,101,091

-~~ __l(l,7~ir ~~ _1,089,1~~

1-

248

1- 2245~
11,011
1,020 _1,_1_13,~~
1--++--=-=++---=1=1-.::13=-:1'-i'-+- _1,_02()_
1,125,274
251 _1!.~_3
_!.()2_!)_ - 1,137.~~
252
11,375
1,020 l __1:,1~9_42

~ IT~o6,~

1~ ~~;45,310_

-
1 47o1 101,4s3
1,020
1o,8s3,783
L_ll_47lll 108,s38
1,o2o
10,963,341
4721T1o9;~~~ -i.o2o 1 ll;on,994
i 473 110,14o
ii;lssTs4

II

1.odij

474
475

111,858
112,986

II

1,02~-r-1~~1,29~~
1,020 I 11,412,638

- - +~~~~126l~_1,020_j _1!._527,784
_ __l,ll20 _11,644~
4771: 115,278
'\ ~~- 116,441
-479ll1i7;6.i.S
I : 480 118,802

--H

474
4751

111,110
112,342

12,130
12,130

11,234,242
11,358,714

LJUZ.6 t-----1:!3,587~_12,1~~ ~--~~

ll 4n 114,844 ! 12,130 ,_1!.611,~!JZ_

1- _.:.:_47.ti_ l16,11_4J_j __12,1~r:_!_1.739,6~~

. 479.1 117,397 I 12,130~_1,869,~
i 480
118,692
12,130 ! ; 12,ooo,ooo

1_,020
11,7.61,543
-- 1.020 1-11,880,178
1,020 U,OOO,OoO

Podemos decir que para Decidido sera relativamente facil ir ahorrando mes con mes durante 40
afios porque el deposito tiene un valor pequefio silo comparamos con lo que tendra que depositar
Desidioso; sabre todo, considerando que Desidioso comenzara a ahorrar "muy tarde en su vida",
cuando ya no hay promociones en Ia vida profesional y se tienen mayores compromises, tales
como colegiatura de los hijos, pago de Ia hipoteca de Ia casa, etc.

122

Ahora Ia pregunta es: l,Cuanto podran retirar Decidido y Desidioso, suponiendo que
efectivamente lograron reunir los $12 millones, af cump(ir 65 alios? Para poder contestar esta
pregunta lo que estas personas de ben hacer es lo siguiente:
a} Estimar Ia edad a Ia que deja ran este mundo
b) Decidir si desean que, alllegar su muerte, los 12 millones sigan siendo el sal do de Ia cuenta
o si desean que llegado ese momenta el sal do de Ia cuenta sea cero.
Suena un poco tetrico, pero Ia muerte es algo que va a llegar tarde o temprano. La persona mas
conservadora optarfa por dejar los $12 millones, o parte de ellos, hasta el final porque en realidad
nadie sabe cuanto va a vivir. Una persona arriesgada como Desidioso, probablemente supondrfa
que va a vivir hasta los 85 anos y tomarfa Ia decision de que el saldo de Ia cuenta sea cero para
cuando cumpla 85 anos; pero si nose muere a esa edad, seguramente se va a acordar del dicho:

"e{muerto y e{arrimaao ... a {os tres cfias ayestan".

Asf como calculamos las cantidades que ellos debfan depositar mensualmente para acumular Ia
inversion de los $12 millones, ahora podemos calcular mediante formulas equivalentes, las
cantidades que van a poder retirar cad a uno de ellos. En el caso de Decidido decimos que va a retirar
una perpetuidad yen el de Desidioso una mensualidad.

Perpetuidad
En finanzas hablamos de una "perpetuidad" cuando una inversion pagara cierta tasa de interes
"por siempre". Esto significa que Ia persona opta por retirar solo los intereses, de manera que el
saldo siempre seguira siendo el mismo. Este serfa el caso de Decidido, que desea mantener
invertidos los $12 millones, independientemente de cuando sea su fallecimiento. Si Ia tasa de
interes sigue siendo 1%, mensual, Decidido podra retirar ell% de $12 millones es decir $120,000
mensuales por siempre. Parece mucho pero si eso fuera dentro de 40 anosy se mantiene una tasa
de inflacion del 4% anual, eso equivale aproximadamente a unos $25,000 de hoy, mensualmente
40
($25,000x 1.04 = 120,025).
Noes necesario hacer una tabla de los retiros de Decidido, porque al recibir solo los intereses de
$120,000, siempre tendra en el Banco $12 millones. Otra forma de ver Ia perpetuidad consiste en
preguntarse, l,cuanto debo tener en una inversion para que pueda retirar $50 mil mensuales, si Ia
cuenta paga una tasa de interes de 1% mensual? Aquf lo que hay que buscar es Ia cantidad sobre Ia
que se van a calcular los intereses.

lnversi6n

perpetuidad
tasa de interes

123

$50,000
0.01

= $ 5,000,000

Mensualidad
Desidioso estima que va a morir al cumplir 85 anosy desea "gastarse" sus $12 millones entre los 65 y
los 85 anos. El podra retirar mensualmente de Ia cuenta Ia cantidad que haga que al cumplir los 85
anos, el sal do sea cera. En este caso hay que usar Ia formula para determinar Ia mensualidad, donde
las variables seran:
Valor Presentees Ia inversion de=12 millones (Cantidad que se tiene cuando empieza el retiro)
i = 1% (Tasa de interes 12% anual con intereses mensuales)
n= 240 meses para Desidioso (Meses en los que va a retira todo su dinero)
Los calculos son como sigue:

Formula:
Valor Presente =

12,000,000 =

mensualidad

mensualidad

~/(1+i)"

Mensualidad= 12,000,000/ 1 - 1/(1+1%)'

1%
Esto da como
/

resultado

Mensualidad = 12,000,000/90.8194 = 132,130

Desidioso va a retirar $132,130

El problema aquf es que Desidioso retirara $132,130 en cada uno de los meses que hay entre su
cumpleanos 66 y su cumpleaiios 85, al cumplir 85 aiios el saldo de Ia cuenta sera $ 0.00 y si vive
mas alia de los 85 anos, ya se habra agotado Ia cuenta y no tendra de que vivir en adelante. Como
pueden observar Ia diferencia entre el gasto que pod ran hacer Decidido y Desidioso durante su
vejez es muy poca ($132,130- $120,000 = $12,130) eso equivale hoy aproximadamente a $2,500,
considerando Ia inflacion. Ademas, seguramente Decidido va a ser mas querido (triste pero

124

...

cierto), primero, porque su dinero nose estara terminando y no sera una carga para nadie; y
segundo, es una persona que puede dejar una herencia.
La Tabla 5.3 comprueba que los retiros mensuales que hara Desidioso hasta llegar a los 85 aiios,
terminaran con el dinero que acumul6 durante su vida !aboral. Nuevamente, Ia tabla ha sido
cortada para fines practices.
Tabla 5.3 Retiros de Desidioso
A Ia ectad de 65 stios, se acumJan $12.000,000 y se pueden
reti'ar $132,130 ca mes ~ Ieger a1 cu mplealiO$ 85
dismrnuoron

me lnleren
1
2
3
4
5

6
7

a
9
10
11

1%
120,000
119,819
119,756
119,632
119,507

119,381
119,254
119,125
118,995
118,864

retlro

132,130
132,130
132,130

12,130
12,252
12,374
12,498
12,623

132,130
132,130
132,130
132,130
132,130

12.749
12,877
13,005
13,135
13,'167

132,130
132,130

13,399
13,533
118,432
119,616
120,812
122,020
123,240
124,473

132,130
132,130

231
232
233
234
235
236
237
238
239

116,731
118,597
13,699
12,514
11,318
10,110
8,890
7 !'58
6,413
5,156
3,886
2,603

132,130
132,130
132,130
132,130
132,130
132,130
132,130
132,130
132,130
132,130

240

1,308

132,130

12
230

dl cpihl

......
12,000.000
11J!67 ~70
11,975,618
11,963,244
11,950,746
11,938,123
11,925.374
11,912,497
11,899,492
11,886,357
11,873.090
11,859,690
11,846,157
1,251 ,447
1,131 ,831
1,011 ,019
888.999
765,758
641 ,286

125,717

515,568

126,975
126,244
129,527

388,593
250.349
130,822

130,822

Como seve, a lo largo de Ia tabla, para que Ia cantidad que Desidioso retire sea Ia misma cada mes, los
montos correspondientes a Ia disminuci6n del capital son cad a vez mayores, porque los intereses van
siendo cada mes men ores, de esa forma el dinero invertido llega a terminarse.

125

6. INVERSION EN BANCOS, PESOS 0 UDIS

A continuacion analizaremos tres alternativas para invertir en un banco. Estas opciones son para las
personas que desean dormir tranquilas porque conocen Ia tasa de interes que les van a pagar y Ia
fecha en Ia que pod ran retirar o reinvertir su dinero. Las alternativas son:
a)

Pagares con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Ia caracterfstica principal de este

tipo de inversion es que los intereses se pagan cuando ha transcurrido el plaza de Ia misma.
b) Certificados de deposito: en este tipo de inversion (CEDES): los intereses se pagan

c)

mensual mente, aunque Ia inversion se haya hecho por un plaza mayor.

Pagares en UDis: en este caso, los intereses se pagan al vencimiento de Ia inversion. La
inversion original se convierte de pesos a UDis al inicio. Sabre esa cantidad se calculan los
intereses yal vencimientose convierte de UDis a pesos al valor de Ia UDI en esa fecha.

La informacion para hacer los calculos aparece en las Tablas 6.1, 6.2 y 6.3, y fue tomada de un
periodico de circulacion nacional con fecha 21 de julio de 2010.

Tabla 6.1

PAGARES CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO (PESOS)

Pagan~s

28dtas

91 dfas

De $250,000 a $499,000

1.35% anual para 28 dias

1.35% anual para 91 dias

De $500,000 a $999,000

1.35%

1.35%

De $500,000 a $1,000,000

2.55%

2.80%

De $1,000,000 a $2,999,999

2.65%

2.90%

Banco 1

Banco 2

Normal mente se publican las tasas de diferentes bancos en los periodicos, y como es una gran
cantidad de informacion, nose ponen los signos de porcentaje, ni Ia expresion que hemos puesto
en el caso del pagare del Banco 1, para un rango de inversion que vade $250,000 a $499,000. En
los periodicos, simplemente aparecerfa "1.35" en Ia columna de 28 dfas, y ellector debe saber que
es una tasa anual y que debe hacerse Ia division que nos de Ia tasa de 28 dfas.

126

--~-------------------------------

Tabla 6.2

CERTIFICADOS DE DEPOSITO (PESOS)

91 dfas

182dfas

314dfas

De $500,000 a $999,000

1.30%

1.30%

1.30%

De $1,000,000 en adelante

1.35%

1.35%

1.35%

De $500,000 a $1,000,000

2.55%

2.65%

2.75%

Mas de $1,000,000

2.65%

2.75%

2.85%

De $200,000 a $500,000

1.10%

1.80%

Mas de $500,000

1.20%

1.90%

Banco 1

Banco 2

Aplican las dos notas de Ia tabla anterior

Tabla 6.3

PAGARES EN UDIS
Banco 1

Banco 2
De $500,000 a $1,000,000

0.20%

1.10%

1.60%

Mas de $1,000,000

0.30%

1.20%

1.90%

Aplican las dos notas de Ia primera tabla

Vamos a considerar el caso de una persona que tiene $700,000 y desea invertirlos por 91 dias; Ia
fecha de Ia inversion es el dia 21 de Julio de 2010. El asesor financiero aconseja hacer una
comparaci6n entre las tres opciones siguientes:

1. lnvertir en pesos en un pagare con rendimiento liquidable al vencimiento, en el Banco 2

Como las tasas son expresadas en forma anual hay que dividirlas entre 4 (considerando un afio
de 364 dias), para obtener Ia tasa de 91 dias. En este caso es 0.7% (2.80% dividido entre 4). los
calculos son:

127

2. lnvertir en pesos, en un certificado de dep6sito, en el Banco 2 que ofrece pagar una tasa de
2.55% anual. La tasa a 91 dias es 0.6375% (2.55% dividido entre 4). Ademas, tenemos que dividir
esa tasa trimestral entre 3, porque para este caso los intereses se pagan cada 30 dfas, Ia tasa
mensual es 0.2125% (0.6375% entre 3). Los calculos son:

La decision del inversionista entre estas dos alternativas dependera de sus necesidades mensuales
de efectivo. Es muy probable que si se trata de una persona jubilada, elija invertir en un cede
porque necesita una entrada mensual. En cambia, si se trata de una persona que tiene un sueldo y
desea reunir cierta cantidad de dinero en el futuro, invertira en un pagan!! porque no necesita
recibirlos intereses mensualmente.
En estos dos casas, hay que considerar Ia inflaci6n que se acumulara durante los 91 dfas. Si
suponemos que Ia inflaci6n para el perfodo de 91 dfas sera aproximadamente de 1.20%, entonces
el rendimiento real serfa negativo.
a)
b)

En el caso del pagan~, el rendimiento trimestral serfa: -0.50% (0.70%- 1.20%)

En el caso del cede, el rendimiento trlmestral serla: -0.5625 = (.6375%- 1.20%)

Si Ia inflaci6n tuviera signa negative, como fue en los meses de abril, mayo y junio de 2010,
situaci6n excepcional que se presenta muy pocas veces, entonces las dos inversiones tendrfan un
rendimiento positive superior al de las tasas de interes del pagare y el cede. Si Ia inflaci6n
acumulada negativa del trimestre fuera de -O.S2%,1os rendimientos serfan de:
a)

Para el pagan~, el rendimientotrimestral de +1.22% [+0.70%- (-0.52%)] porcentaje que

es mayor al ofrecido por el banco. Como Ia inflaci6n fue negativa en el trimestre, eso
significa que para comprar al final del trlmestre lo mlsmo que podfamos comprar al inicio
del mismo, ya no necesitamos $700,000 sino $696,360. El rendimiento total serfa de
$8,540 ($700,000 x 1.22%). lntegrado par una ganancia de $3,640 en poder adquisitivo,
mas los intereses de $4,900 obtenidos de calcular el 0.7% de $700,000 que es Ia tasa de
interes que el banco ofreci6.

b) Para el cede, el rendimiento trimestral serfa de +1.1575% [+0.6375%- (-0.52%)]

128

3. lnvertir en UDis, Ia tasa es del .20% anual sabre el valor en UDIS. La tasa a 91 dias es de .05%
(.20%/4).
Elvalorde una UDI al dfa 21 de julio esde 4.412849yestevalor nos dice que se necesitan 4 pesos con
41 centavos para comprar en julio 21 de 2010, lo mismo que se pod fa comprar con un peso el 5 de
abril de 1995, fecha en que se comenzo a calcular el fndice de inflacion acumulada al que se le dio el
nombre de UDI.
Para el caso de Ia inversion en UDis, lo que el banco hara es convertir los $700,000 a UDis,
dividiendo esa cantidad entre 4.412849. El inversionista tendrfa un pagan~ de 158,627 UDis y al
retirar su inversion tendra eso mas ei.05% de intereses, en totai159,420.13UDis.
Para saber cuanto tendrfa en pesos al vencimiento, 21 de octubre, hay que multiplicar ese manto
par el valor de Ia UDI a esa fecha. Ese data noes conocido porque todavfa no hemos llegado a esa
fecha pero lo podemos estimar considerando una inflacion proyectada de 1.2% en el trimestre
Julio- Octubre. El valor de Ia UDI al vencimiento sera 4.4658 = 4.412849 x 1.012.
La cantidad final, hacienda Ia conversion de UDis a pesos, sera de $711,941.45. Si solo to mamas en
consideracion Ia inflacion, Ia persona deberfa tener $708,400 =$700,000 x 1.012. Par haber
invertido en UDis, tiene $3,541.45 adicionales, eso significa un rendimiento real positive. Lo
anterior demuestra que invertir en UDis garantiza pagarnos Ia inflacion mas un rendimiento real
positive. La excepcion se darla en las situaciones como Ia que se ha comentado antes, en Ia que hay
una disminucion en el promedio de los precios de los bienes y servicios, o inflacion negativa. El
resumen de esos calculos se muestra a continuacion.

212 de julio

~~

c;

INVERSI6N EN PAGARE EN UDis

21 de agosto
21 de septiembre

Entrega

Recibe

Recibe

-$700,000

+4.412849 =
UDIS 158,627

21 de octubre
Recibe

+ $711,941.49
X 4.4658 =

UDIS 159,420.13

~~

Si ocurre una disminucion en los precios, el valor de Ia UDI disminuirfa y al convertir el saldo final
de Ia inversion a UDis, el inversionista tendrfa una cantidad menor a Ia inicial, aunque ganarfa el
rendimiento real positive que ofrece Ia inversion. Si el porcentaje de disminucion en los precios es
exactamente igual a Ia tasa de interes que ofrece Ia inversion en UDis, entonces el saldo final de Ia
misma serfa de $700,000.

129

... ~

7. INVERSI6N EN FONDOS
En el ejemplo de inversiones a plaza fijo (cedes y pagan~s), vimos que los montos minimos de
inversion son altos. La mayor parte de los bancos tienen como manto mfnimo, $100,000. En
el caso de los nuevas bancos que operan principalmente dentro de las tiendas, los montos
minimos son pequefios, algunos piden desde $5,000 y de ahi en adelante; sin embargo, hay
que recordar que entrar a uno de estos bancos lleva consigo Ia tentaci6n de comprar a
credito bienes y servicios, con tasas de interes muy altas. Mas altas que las tasas de las
tarjetas de credito de los bancos tradicionales.
Los fondos que vamos a presentar aquf, son creados para las personas fisicas, no para
empresas. Estos fondos los encontramos principalmente en casas de balsa. Cuando se crea
el fonda legalmente, en el documento oficial "acta de constituci6n de una sociedad
an6nima" se establece que el objetivo de Ia empresa sera invertir en determinados titulos.
Veremos tres tipos de fondos. En el primero es en el que se corre el menor riesgo yen el
tercero el mayor.
1. FONDO 1. Fonda de deuda gubernamental, integrado exclusivamente por titulos de deuda
emitidos por el Gobierno Federal. Aquf el inversionista ~e convierte, de man era indirecta, en
acreedor del gobierno, es decir, aunque sea a traves de un fonda, el gobierno le debe al
inversionista. Este fonda tiene un horizonte de largo plaza, y liquidez inmediata. Cobra una
comisi6n por administraci6n de 0.315% anual y no cobra ninguna comisi6n por operaciones
de compra y venta.

2. FONDO 2. Fonda mixto de deuda, integrado tanto por deuda emitida por el Gobierno
Federal, como por deuda emitida por las empresas mexicanas que cotizan en Ia balsa de
valores. Aqui el inversionista se convierte en acreedor indirecto del gobierno y de las
empresas. Su horizonte es de largo plaza, tiene liquidez mensual. Cobra una comisi6n por
administraci6n de 1.25% y no cobra comisi6n portransacciones de compra y venta.

3. FONDO 3. Fonda cuyas inversiones estan integradas por deuda del Gobierno Federal, asi
como deuda y acciones de las empresas que cotizan en Ia balsa de valores. En este caso, Ia
persona que invierte se convierte en acreedor indirecto del gobierno, y acreedor y
accionista indirecto de las empresas. Su horizonte es de mediano plaza, tiene liquidez cada
3 dfas. Cobra una comisi6n por administraci6n de 3.45% y no cobra comisi6n por
transacciones de compra yventa.
A continuaci6n veremos Ia Tabla 7.1, que nos muestra un resumen de los rendimientos de
cada fonda para los afios 2007 a 2010. En el caso del afio 2010, el valor es un estimado
anual, considerando el rendimiento que han generado cada uno de los fondos en los
primeros seis meses del afio.
I
I

l--:~.........................

13.0. . . . . . . . . . . .. . .

"Tabla 7.1
RENDIMIENTOS ANUALES
INVERSI6N
FONDO 1
FONDO 2
FONDO 3

2007
4.99%
8.13%
6.06%

2008
6.82%
8.02%
4.51%

2009
2010est
6.63% 17.23%
8.39%
3.69%
32.44%
0.92%

Para fines de comparacion, en Ia Tabla 7.2 hemos agregado a Ia informacion de Ia Tabla 7.1 los
rendimientos de los cetes a 28 dfas y los del portafolio de inversion integrado por los tftulos de las
empresas representativas de todas las que cotizan en Ia Bolsa Mexicana de Valores. El rendimiento de
este ultimo portafolio se conoce como el rendimiento dell PC (fndice de Precios y Cotizaciones de Ia
Bolsa de Valores). Para los dos instrumentos se estimo, como en el caso de los fondos, el rendimiento
anual para 2010.
Tabla 7.2

RENDIMIENTOS ANUALES
INVERSI6N
CETES

2007

2008

2009

2010est.

6.35%
11.68%

6.90%
-24.23%

4.66%
43.42%

3.66%
3.36%

4.99%
8.13%

6.82%
8.02%

6.63%

17.23%

FONDO 2

8.39%

3.69%

FONDO 3

6.06%

4.51%

32.44%

0.92%

IPC
FONDO 1

La Graffca 7.1 nos muestra de manera mas clara el comportamiento de esos rendimientos. En ella
vemos que el inversionista que puso su dinero en el portafolio de acciones tuvo una perdida grande en
el2008. Sin embargo, para el2009 ya habfa recuperado lo perdido y aun mas. Con estos resultados es
evidente que quien corre mas riesgo es el que invierte en Ia bolsa y que el rendimiento de esa inversion
es atractivo si el inversionista permanece hasta el momenta adecuado. En este caso, si se compraron
las acciones 2007, el mejor momenta para vender fue en 2009. Si se compraron acciones en 2008, y se
vendieron en 2009 el rendimiento fue aun mayor.

131

' I

r ....

I'
Gratica 7.1

Comparacion entre diferentes inversiones

50.00%
40.00%
30.00%

..,._Cetes a 28 dfas

Fondo 1
-++-Fondo 2
_,._ Fondo3

-20.00%
-30.00%
Aiio

Es clara tambiE!n en Ia gratica lo que hemos dicho anteriormente del riesgo, el fonda menos
riesgoso fue el Fonda 1, su variabilidad es minima, y el mas riesgoso es el FONDO 3, donde se
combinan Ia deuda del gobierno, de las empresas y las acciones de las empresas.

132

...

8. INVERSI6N EN ACCIONES DE UNA EMPRESA

Es poco probable que una persona que esta comenzando a crear su patrimonio y hacienda sus
"pininos" como inversionista, decida ponertodo su dinero en acciones de una sola empresa.
Las empresas que cotizan en Ia balsa de val ores pueden emitir y colocar acciones entre el publico
inversionista cuando necesitan dinero para financiar sus proyectos de inversion. Las expectativas
con esos proyectos son que las haran crecer para generar mas utilidades. La mayorfa de las
empresas mexicanas listadas en Ia balsa de valores son empresas de familias, cuyos miembros
poseen Ia mayorfa de las acciones. AI realizar las emisiones, las casas de balsa y unidades de "banca
de inversion" de los bancos, buscan a inversionistas potenciales, dentro de su propia cartera de
clientes y les ofrecen las acciones que estan parser lanzadas al mercado. Ese publico inversionista es
una minorfa, a diferencia de lo que sucede en los pafses desarrollados, en donde esos inversionistas
son "el gran publico".
Los inversionistas que compran acciones tienen Ia intencion de conservarlas par varios anos; o
bien, son especuladores quienes poco tiempo despues las venden a otros inversionistas, a traves del
mercado de valores. Lo hacen para materializar rapidamente una ganancia. Puede suceder en un
solo dfa o en un plaza breve.
Lo que ocurrio con el Grupo Industrial Alfa, con sede en Monterrey, N.L., debido a las condiciones
que se le presentaron a Ia empresa entre 1980 y 1982, representa un caso de estudio, del que
hablaremos a continuacion como un ejemplo de lo que puede llegar a pasar cuando se invierte en
una sola empresa que cotiza en Ia balsa.
El Grupo Industrial Alfa llego a tener, entre 1978 y 1980, el mayor valor de capitalizacion en el
mercado, (numero de acciones en circulacion multiplicado par el precio de las acciones), desde que
inicio su cotizacion en Ia balsa. Las acciones, alcanzaron precios increfblemente altos en 1979.
Llegaron a valer aproximadamente $800 pesos de entonces. Originalmente fueron emitidas a $100.
Luego, par malas decisiones de financiamiento, par un crecimiento desordenado y par los efectos de
Ia crisis economica en Mexico al final del sexenio de Lopez Portillo, Ia empresa sufrio una cafda que
duro desde 1982 hasta 1986. En esa epoca las acciones dejaron de cotizar, su precio de mercado
llego a estar cerca de los cuarenta centavos par accion. En 1987 fueron nueva mente listadas en Ia
balsa.

Mi maestra favorita, compr6 acciones de A/fa cuando sa/ieron a/ mercado. No vendi6

cuando //ega ron a $800, y cuando suspendieron Ia cotizaci6n las guard6 diciendo "hay
que esperar'~ Muchos alfos despues, cuando el precio de Ia acci6n se habia recuperado,
ella ca/cu/6 el rendimiento, tomando en cuenta tanto el precio de las acciones como los
dividendos que habia recibido de Ia empresa, y encontr6 que su rendimiento anual fue
impresionante.

133

A continuacion se presenta Ia Grafica 8.1 que nos permite observar como se ha movido el precio de las
acciones de Alfa a partir de 1987 que fue cuando las acciones fueron listadas nuevamente.

Grafica 8.1

PRECIO
120
100
80
60
40
-PRECIO

20
0

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co

0"1
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0

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0

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0

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0

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0

Los precios en Ia grafica estan ajustados considerando tanto Ia inflacion que ha ocurrido
desde 1987, como el hecho de que nuestra moneda perdio tres ceros en los afios 90.
Como se observa clara mente en Ia grafica, el rendimiento obtenido depende de Ia fecha en Ia
que se compraron y vendieron las acciones. Sin tomar en cuenta los dividendos, solo el
precio, gano mucho mas alguien que com pro en agosto de 1994, digamos que en $15, y que
las vendio en agosto de 1997, en aproximadamente $60, que alguien que com pro en agosto
de 1999, en $20 y vendio en agosto de 2005 en $40.
Por eso, como dijimos al principia, no es recomendable que alguien que empieza a crear su
patrimonio, invierta todo su dinero en una sola empresa, y mucho menos que lo haga con
fines especulativos. Silo hace, tendra que observar y analizar cuidadosamente Ia informacion
de lo que se decide en Ia empresa para vender cuando sea conveniente. Generalmente
tendra que esperar un plazo largo. La informacion de las empresas que cotizan en Ia bolsa es
proporcionada porfuentes especializadas.

134

9. INVERTIR LOS SOBRANTES 0 ENDEUDARSE CON TARJETA, SEGUN EL PRESUPUESTO

Ya sabemos que al hacer un presupuesto, determinaremos faltantes y sobrantes de efectivo por
periodo. Aquf veremos que puede pasar cuando decidimos lo que vamos a hacer con esos faltantes
o sobrantes. Consideremos el caso de tres familias.
La primera es Ia de Justo y Exacta, ella dispone de Ia chequera de Ia cuenta en donde Ia empresa
en Ia que trabaja Justo, le deposita su sueldo. El esta de acuerdo en que sea ella quien tome las
decisiones de como gastar el dinero. Exacta y Justo son muy parecidos, jovenes, relajados,
trabajadores y son de los que piensan que hay que aprovechar lo que se va presentando.
La segunda, es Ia familia de Prudencia, Ia viuda, a Ia que ya conocemos. De ella sabemos que es
una mujer conservadora y de trabajo.
Finalmente, tenemos Ia familia de Barbara y Gaston, ellos son mas arriesgados que Justo y Exacta.
Les gusta mucho Ia aventura, son emprendedores y no le tienen miedo a nada. Ellos son un buen
ejemplo del consejo que circula en Internet: "La viaa:NO ae6e serun viaje a (a tum6a, con

(a intencion ae ((egar seguros, en un cueryo atractivo y 6ien conservado; sino, mds

6ien, (fegar yatinando ae (ado, con un clioco(ate en una mano, una coya ae vino en
(a otra, liecliosyo(vo y gritando: i uaaaau, que viaje!"
A continuacion presentamos el resumen de los ingresos y gastos mensuales de cada familia. En Ia
Tabla 9.1 vemos lo que corresponde a Ia Familia de Exacta y Justo, quienes gastaran todo lo que
esperan recibir mensualmente.
Tabla 9.1
Exacta y Justo
Concepto

lngresos

lngresos mensuales

$ 40,000

Com ida

Gasolina y mantenimiento

Servicios: luz, agua, gas, etc.

Colegiaturas

Televisl6n por cable

Jardinero
Servicio domestico

Ropa, diversiones, vacaciones

"n

TOTAL

$ 10,000
$ 5,000
$ 1,500
$ 2,500
$ 5,000
$ 1,500
500
$
$ 2,000
$ 12,000
$ 40,000

Pagos fijos

Gastos

$ 40,000
$

Sobrante Mensual

El caso de esta familia e5 un poco peligroso, al gastar todo lo que reciben. Es muy importante
tamar en cuenta que en Ia vida se presentan imprevistos; si este llegara a ser el caso entonces
tendrfan que recurrir al credito y eventual mente podrian verse en problemas.

135

(
En Ia Tabla 9.2, vemos el comportamiento de Ia familia de Prudencia,t~uien ya no debe nada en Ia
tarjeta de credito, pero sigue con sus hijitos en casa.

Tabla 9.2
Prudencia
Concepto

lngresos

lngresos mensuales

$ 35,000

Gastos

Pago fijos

Com ida y ropa

$13,000

Servicios: luz, agua, gas, etc.

$ 8,000

Gasolina y mantenimiento

$ 3,000

Colegiaturas

Television por cable

$ 1,000

Jardinero
Servicio domestico

$
$

Gastos medicos, seguros,

$ 5,000

TOTAL

$ 35,000

Sobrante Mensual

0
0
2,000

$32,000
$

3,000

Esta familia se esta protegiendo porque ahorrara parte de lo que recibe mensualmente y
generara intereses. Si pudiera tener acceso a una cuenta de inversion con tasa en los primeros
meses, por decir un .5% mensual, llegara el momento en que, al ir aumentando el saldo podra
cambiarse a inversiones que exigen montos mayores pero que pagan mas intereses. Sin cambiar
de tasa despues de 12 meses el sal do en su cuenta de inversion sera como lo muestra Ia Tabla 9.3

&
Cl
Cl

El

Tabla 9.3
Cuenta de Ahorros, paga el 0.5% Mensual
mes

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

,,\

12

interes

0.50%

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

15.00
30.08
45.23
60.45
75.75
91.13
106.59
122.12
137.73
153.42
169.19

deposito

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000

sal do

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

9,045
12,090
15,151
18,227
21,318
24,424
27,546
30,684
33,837
37,007

'il

3,000
6,015

136

La tabla esta preparada suponiendo que

Ia cuenta de inversion pagara 0.5% cada
mes. Sin embargo, es probable que en el
mes 4, cuando el saldo sobrepasa
$10,000, Prudencia pueda hacer un
traspaso a una inversion que pague una
tasa mayor, por decir 0.65% mensual.

La Jista de ingresos y gastos de Ia Familia de Barbara y Gaston, se muestra en Ia Tabla 9.4, don de vemos
que ellos gastaran mas de lo que esperan recibir cad ames:
Tabla 9.4

Barbara y Gast6n
Concepto

lngresos

Sueldo mensual

$ 40,000

Gastos

Servicios: luz, agua, gas, etc.

$ 10,000
$ 6,000
$ 1,500

Gasolina y mantenimiento

2,500

Colegiaturas

$
$

5,000
1,500

$
$

0
2,500

Pago de hipoteca
Com ida

--Jardinero
Servicio domestico

$ 14,000
$ 43,000

Ropa, diversiones, vacaciones

TOTAL

$ 40,000
- $3,000

Sobrante Mensual

Esta familia necesita credito para "sus excesos" de $3,000. Lo mas probable es que esos excesos los
cubran con una combinaci6n de tarjetas: Ia tienda de departamentos, del supermercado o cualquier
otro comercio. Para no complicar tanto las cosas, supongamos que quien se los otorga es el banco; de
no ser asi, tendrlamos que revisar las condiciones para cada tarjeta. Las condiciones del contrato con
el banco son:
a) Limite de credito de $10,000.
b) Pago mfnimo de 10% del saldo, mas los intereses del mes. El dfa 10 de cada mes.
c) Tasa de in teres de 3.5% mensual.
d) Fecha de corte: dfa 18 del mes.
d) El estado de cuenta llega alrededor del dfa ultimo del mes.
Con esos gastos, van a usar Ia tarjeta de credito y cada mes veremos lo que se muestra en las
siguientes tablas, suponiendo que ellos no hacen cam bios en su comportamiento:

137

' ("""

(i '

II
\

Tabla del Mes 1

Mes 1

Entradas y salidas durante el mes

Reciben
Gastan
Faltante
Firman

$
$
-$

40,000.00
43,000.00

3,000.00

:arbara YGastOn firmaron $3,000 con

3,ooo.of

$
$

Retire
Paga
Deuda anterior

Credito disponible

3,000.00

10,000 $

7,000.00

Pagominimo

$
$
$

deben pagar a mas tardar el dfa 10 del

segundo mes.
Todavfa no incluye intereses, si pagan el
total su deuda quedara en ceres, si
pagan $300, Ia deuda tendra un saldo
de $2,700, por el que van a pagar

3,000.00
3,000.00

10% de Deuda
3.5% saldo de deuda anterior + iva

10% de ese saldo, es decir $300, que

$
$
$

Deuda del mes

Deuda Total

$3,000 como deuda. El banco les da Ia

opci6n de hacer el pago total de $3,000,
o hacer el"pago mfnimo" que es igual al

Estado de Cuenta de Ia Trajeta al final del mes

a tarjeta, supongamos que el dfa 15

del primer mes.

En el estado de cuenta apareceran los

I/

Deficit

Consume

11

lntereses del 3.5% mas IVA.

300.00

300.00

Tabla del Mes 2

Entradas y salldas durante el mes
Reciben
Gastan
Faltante
Firman

Mea2

$
$
-$
$

40,000.00
En este mes vuelven a firmar, $3,000
43,000.00
17para
completar sus gastos.
3,000.0()j 1-3,000.00

Deficit
Estado de Cuenta dela Tarjeta al final del mea
Consume
Retire
Su page
Deuda anterior
Deuda del mes
Deuda Total
Credlto dlsponlble

10% de Deuda
3.5% saldo de deuda anterior+ iva
Pagominimo

$
$
-$
$
$
$
$
$
$
$

3,ooo.or!
300.00
300.00
2,700.00
3,300.00
6,000.00j
4,000.00
600.00
109.62
709.62

138

l/

El dia 9 del segundo mes sacan del

cajero $300, hacen el pago minimo.

1/

El estado de cuenta llegara a fin de mes.

~evo saldo

sera de $6,000

do por: $2,700del mes anterior+

0 que firmaron + $300 que
sacaron en efectivo.
El pago minimo del mes es el10% de lo
que deben, $600 mas los intereses e
IVA de $2,700, que son $109.62,

l,./totalizando $709.62.

Tabla del mes 3

Entradas y salidas durante el mes
Reciben
Gastan
Faltante
Firman

Mes3
$

40,000.00

43,000.00

-$

3,000.00.,.

3,000.00

---/

Deficit
Estado de Cuenta de Ia Tarjeta al final del mes
Con sumo

3,000.00

Retiro

709.62

Paga

-$

709.62

Deuda anterior

5,400.00

Deuda del mes

3,709.62<11

Deuda Total

9,109.62

Credito disponible

890.38

10% de Deuda

910.96

3.5% saldo de deuda anterior + iva

219.24

Pagominimo

1,130.20

40,000.00

Vuelven a firmar $3,000.

El dla 9 del tercer mes, sacan del
cajero $709,62, hacen el pago
mini mo.
Ahora de ben $5,400
del mes
anterior y $3,709.62 de este,
sumando un total de $9,109.62.
El pago mlnimo es el 10% de Ia
deuda $910.96 mas los intereses
de $5,400 mas IVA$ 219.24, lo que
da un total de $1,130.20.

Tabla del mes 4

Entradas y salidas durante el mes
Reciben
Gastan

Mes4
$

43,000.00

-$

3,000.00

Firman

890.38

Deficit

-$

2,109.62..,

Faltante

Estado de Cuenta de Ia Tarjeta al final del mes

Consumo

890.38

Retiro

ya no hay

Paga

no

Deuda anterior $9,109.62 + $219.24

Deuda del mes

Deuda Total

10% de Deuda

Tuvieron que disminuir su gasto en

$2,109.62.
No hicieron el 'pago m1mmo de
$1,130.20 porque ya no pudieron
sa car dinero con Ia tarjeta.
'

9,328.86
890.38

10,219.24

Credito disponible

3.5% saldo de deuda anterior + iva

'"

Ya solo pueden firmar $890.38,

porque su saldo se agot6.

ya estan en
problemas

Pago mfnimo

'139

~ Le deben al banco $10,219.24, que

son $10,000 de Ia linea de credito
mas los intereses que no pagaron.

Los Estados de Cuenta de Ia Tarjeta para los cuatro meses en los qlfe agotaron su linea de credito,
se resumen en Ia Tabla 9.5, para tener una idea mas clara de lo que pas6 con ella en ese tiempo.
Tabla 9.5

Tarjeta de Credito
Mes

1
2
3
4
5

Retira del intereses

3.5%
cajero*
16% IVA

300.00
709.62

94.50
189.00

15.12
30.24

Firma
compras

10% de abono sobre

el saldo del mes
anterior

3,000.00
3,000.00
3,000.00
890.38

300.00
600.00
910.96

Su pago

300.00
709.62

sal do

3,000.00
6,000.00
9,109.62
10,219.24

* Con Ia intenci6n de simplificar el ejemplo, NO se aplic61a regia de que los bancos comienzan a cobrar intereses desde
que se el retire. Para estas instituciones no es lo mismo flrmar para comprar , que retirar fisicamEnte del cajero automatico

Como ahara estan en problemas y no han cumplido con su pago, en el proximo estado de cuenta
Ia cantidad mfnima a pagar sera mas grande que ellO% de su deuda mas intereses, como vemos a
en Ia Tabla 9.6
Tabla 9.6
El proximo mes deberan pagar:
$1,021.90
EllO% de $10,219.24
369.85
El3.5% mas IVA de $9, 109.62 ($9109.62 x.046)
+
290.00
Cargo por incumplimiento ($250) mas IVA ($250 x 1.16)
+
lntereses moratorios sobre el pago mfnimo que no hicieron
58.99
4.5% de $1,130.20 mas IVA ($1,130 x .0522)
+
$1,740.74
PagoMfnimo
En el 52 mes Ia reducci6n en gastos deberfa ser de$ 4,740.74, (el pago mfnimo
mas los $ 3,000 que no pueden firmar), y apenas estaran al corriente con su
deuda.

140

Esta familia es del tipo de quienes al llegar el momenta de "peligro:' o antes, consiguen una
nueva tarjeta de credito, para ir sacando de ahi el dinero que necesita para conseguir los $3,000
que gastan en exceso y los pagos que le exige Ia tarjeta de Ia que ya llegaron al limite. Como
dicen par ahi: "est an en e(fioyo y siguen cavand"o ".
La gratica 9.1 nos muestra como cambiara el patrimonio de estas tres familias con el paso del
tiempo, dados sus habitos de consumoy ahorro.

Gratica 9.1

Barbara y Gaston

.....-Prudencia -Exactay Justo

50000
40000
30000
20000

z
0

1:2

..

10000

o BE~~~--~~~--1oooo

~~~~------

-20000
-30000
-40000
-50000

Como vemos en Ia gratica, Prudencia y su familia incrementan su patrimonio, y si II egan a

conseguir una tasa mas grande por su inversion, subiran un escalon mas de su escalera.
Exacta y Justo estaran generalmente en "ceros" y es posible que en ocasiones tengan
algun faltante o algun sobrante. Por ultimo Barbara y Gaston van de picada, no solo no
tienen un patrimonio sino que cad a mes de ben mas.

141

10. SEGURO CON AHORRO PARA EL RETIRO, DOS EJEMPLOS

El retiro es una etapa en donde esperamos tener suficiente capital que nos permita ser
independientes economicamente. Tener un excedente para cumplir nuestros suefios, y mantener
determinado nivel de vida.
La manera de garantizar esa forma de retiro es planeandolo. los cam bios en Ia forma en que vivimos
y una mayor expectativa de vida, han hecho que Ia planeacion de cuando y como jubilarse, cambie y se
vuelva ahara mucho mas importante.
Adquirir un Segura con ahorro para el retiro es una alternativa de inversion recomendable para todos,
y especial mente para quien no tiene AFORE o Seguridad Social.

Ejemplol
Una persona adquiere un Segura de Retiro cuando tiene 45 afios, por el que va a pagar una prima
anual de $56,250, durante 21 afios. Cando se retire, al cumplir 65 anos, podra disponer de una
cantidad, que podra invertiry vivir de los rendimientos de esa inversion. Si muere antes de cumplir los
65 afios, sus beneficiaries recibiran $5,000,000. Si quiere cancelar el contrato, puede hacerlo pero
tendra una penalizacion. Entre mas pronto cancele su seguro, mayor es el castigo. La Tabla 7.1 nos
muestra lo que Ia persona debe pagar y lo que puede recibir el, o sus beneficiaries, a lo largo de los
siguientes 41 anos, des de que adquiere Ia poliza hasta los 85 a nos.
Como se puede apreciar en Ia Tabla 10.1, Ia columna "Valor de Ia cuenta" es Ia cantidad de dinero que
se va acumulando con el paso del tiempo por el pago de Ia prima anual de $56,250. La columna "Valor
de rescate" es Ia cantidad que Ia persona recibirfa si cancela su Segura, que es ei"Valor de Ia cuenta"
menos los costas del servicio y el castigo por el retiro. La ultima columna es lo que recibirfan los
beneficiaries si el asegurado fallece y no cancela Ia cuenta.
Notese que a partir del Afio 10, el "Valor de Ia cuenta" es el mismo que ei"Valor de rescate". Solo si
fallece sus beneficiaries recibiran mas. Por lo tanto, retirar el dinero a partir del ano 10 es equivalente
a haber hecho un ahorro. Si ese ahorro continua hasta el retiro, afio 65, podra acumular
aproximadamente $3,000,000, por haber realizado 21 pagos de $56,250. La cantidad que reciba en
cualquier momenta que cancele podra ser invertida en algun instrumento que le genere
rendimientos; tambien podra hacer retiros periodicos de su cuenta, de tal manera que disponga de
un flujo de efectivo para cubrir sus necesidades, y el saldo de su fonda seguira acumulando intereses.
El plaza y Ia cantidad a retirar los decide el cuentahabiente.
Los datos de Ia Tabla 10.1 son anuales, pero podemos encontrar opciones don de los movimientos son
semestrales, trimestrales o mensuales. Especialmente en el caso de las primas y los retiros.

I:

142

Tabla 10.1
Valor de Ia
Ailo

Ed ad

Prima anual

45

56,250

46

56,250

47

56,250

48

49

so

56,250

51

56,250

52

53

$
$
$

10

54

cuenta

$
$
$

56,250
56,250

56,250
56,250

$
$

56,250
56,250

38,788

5,000,000
5,000,000

110,200

$
$
$

164,263

5,000,000

239,413

5,000,000

360,388

321,488

5,000,000

445,188

$
$
$

411,138

$
$
$
$
$
$
$

5,000,000
5,000,000
5,000,000

118,500

60,200

163,650

s
s

212,863

283,163

$
$
$

538,500

886,863

56,250

s
s

1,030,050

56,250

1,188,363

56,250

56,250

55
56

13

57

14

58

15

59

$
$
$
$

16
17

60

56,250

61

18

62

Asegurada

641,188

12

$
$
$

76,988

$
$

11

Suma
Valor de rescate

757,775

$
$

13,838

509,300
641,188
757,775
886,863
1,030,050

1,364,150

$
$
$

1,364,150

$
$

1,559,975

1,559,975

56,250

1,777,500

1,777,500

56,250

2,019,363

$
$

1,188,363

5,000,000
5,000,000

5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000

19

63

2,288,488

2,288,488

64

$
$

56,250

20

56,250

2,588,175

2,588,175

21

65

56,250

$
$

2,929,163

2,929,163

22

66

3,012,125

s
s

$
$
$
$
$

3,012,125

5,000,000

23

67

3,105,900

3,211,975

3,211,975

$
$

5,000,000

68

$
$

3,105,900

24
25

69

3,331,825

$
$

3,331,825

5,000,000

3,467,113

$
$

5,146,850

3,789,025
4,190,950

5,917,025
6,308,350

2,019,363

26

70

27

71

$
$
$

28

72

4,190,950

$
$

29

73

4,619,013

4,619,013

30

74

$
$

5,075,538

5,075,538

$
$

31

75

5,563,513

5,563,513

32

76

6,086,125

6,086,125

33

77

6,645,300

78

35

79

8,577,538

$
$
$
$

6,645,300

34

$
$
$
$
$

9,319,563

36

80

37

81

38

82

39

83

40

84

41

85

$
$
$
$
$

3,467,113
3,789,025

7,244,388
7,887,100

10,117,963
10,978,050
11,905,663
12,907,238

7,244,388
7,887,100
8,577,538

9,319,563
$ 10,117,963
$ 10,978,050
$ 11,905,663
$ 12,907,238

5,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000

5,000,000

5,538,638

6,713,588

7,134,200
$ 7,571,688
$ 8,158,813
$ 8,787,863
$ 9,462,713
$ 10,187,663
$ 10,966,788
$ 10,117,963
$ 10,978,050
$ 11,905,663
$ 12,907,238

Ejemplo2
Es el caso de una persona de 32 afios, que contrata un Seguro para Retiro, en donde pagara una
prima anual de USD3,520. Con un cargo adicional, esa prima puede ser pagada en semestres,
trimestres o meses. Mayor es el cargo adicional si el periodo de pago es mas corto. Los datos de Ia
Tabla 10.2 corresponden a este seguro.

143

('"'

--

La prima anual, semestral, trimestral o mensual, durante 28 a nos, se puede ver en las columnas
"Prima USD". El asegurado podra recibir a partir de los 60 a nos de edad, USD1,000 mensuales de
par vida, eso es Ia Suma Asegurada que nose muestra en Ia tabla. Si decide cancelar, Ia cantidad
que obtendra se muestra en Ia columna "Recuperaci6n Total USD". En caso de fallecer antes de
los 60 a nos, Ia aseguradora paga una Renta mensual a sus beneficiarios par USD1,000 durante un
plazo de 10 a nos, como seve Columna "Renta Mensual". En caso de incapacidad antes de los 60
el asegurado tambien recibira Ia renta mensual de USD1,000, y si muere, Ia recibiran sus
beneficiarios hasta completar los 10 a nos. La columna llamada "Renta Mensual" contiene datos
a Ia largo de toda Ia tabla porque esa renta se pagara s61o si el asegurado fallece o se incapacita
antes de los 60 anos; si eso ocurre, a partir de ese momenta empiezan a contar los 10 anos.

Como ejemplo, si se incapacita a los 45 anos de edad, el recibira Ia renta mensual desde los 45
ai'ios hasta los 54, en Ia tabla se resaltan los 10 a nos que recibirfa los USD1000 mensuales.
Tabla 10.2

\
Ai'lo

Edad

Anual

Semestral

Trimestral

144

Mensual

Renta Mensual

Recuperaci6n

USD

Total USD

11. LINEA DE CREDITO

Ahora utilizaremos Ia informacion que nos envfan de una conocida institucion cuando tenemos una
linea de cn~dito con ella, para entender lo que nos ofrecen. Este plan de pagos fue sacado de Ia pagina
de Internet de Ia tarjeta de creditoyse muestra en Ia Tabla 11.1
Tabla 11.1

PLAN DE PAGOS DIFERIDOS

lnteres
mensual

1.

Tasade
lnteres Total

Monto a
diferir

Total
lnteres

lnteres
mensual

Pago
Mensual

IVA

La elegibilidad de Ia cuenta y el manto a diferir esta sujeto a aprobaci6n de XXX.

2.

La cuenta debe tener antiguedad minima de 6 meses y tener buen manejo.

3.

La cuenta debe encontrarse entre su Fecha de Corte y su Fecha Limite de

lnteres compuesto "vs" interes simple, cuando se trata de Prestamos

En el caso de los prestamos, Ia persona no decide si Ia tasa de interes sera simple o compuesta; quien
otorga el prestamo decide ofrecer una u otra cosa.
La oferta del financiamiento puede decir "1% de interes mensual global" y esto significa que los
intereses se cobraran siempre sobre Ia cantidad originalmente contratada, es decir, sabre el saldo
inicial. Este es el caso de prestamo con interes simple.
Cuando Ia oferta de financiamiento estipula que "Ia tasa de interesse aplicara sabre saldos insolutos",
entonces estamos ante Ia presencia de interes compuesto
En Ia pagina de internet de Ia que sacamos el cuadro, no dice si se trata de interes compuesto ode
interes global (simple). Sin embargo, analizando los numeros podemos deducir de cual tipo de interes
setrata.
Para analizar Ia informacion tomemos el caso en el que el plan de pagos es de 6 meses:

145

\,

a) En Ia columna 2 "lnteres mensual" encontramos que Ia tasa del mes es de 1.5%. La de

todo el plazo, en este caso 6 meses, es simplemente Ia multiplicaci6n de Ia tasa mensual
por el numero de meses, en Ia tabla es Ia columna 3: "Tasa de interes total".
b) La columna 6 nos da el"lnteres mensual", cuyo monto es de $150 al mes. Esta cifra se ha
calculado tomando en cuenta el dato de Ia columna 4, "Monto a diferir" multiplicado por
Ia tasa mensual.
c) En el ejemplo vemos que el monto a diferir (prestamo original) es de $10,000, cuando lo
dividimos entre 6, nos da un pago de Ia deuda de $1,666.67, que es el dato de Ia
columna 7.
d) Tomando en cuenta lo expuesto en los incises by c, nos debe llamar Ia atencion el hecho
de que todos los pagos tienen Ia misma cantidad de intereses, esto es determinante para
llegar a Ia conclusion de que se trata de interes simple, porque los intereses van a ser
iguales cada mes, y se pagan siempre sobre Ia cantidad original de $10.000. Si fuera
interes sobre saldos insolutos (interes compuesto), los intereses de cada mes deberfan ir
disminuyendo ya que Ia deuda va siendo menor con cada abono que hacemos de

$1666.67.

e) La columna "Pago Mensual" es enganosa, quien Ia lee, puede pensar que el pago que
hara al mes es esa cantidad, sin embargo, le faltan los intereses y eiiVA. Su nombre
correcto deberfa ser: "Abo no al Prestamo".
La conclusion a Ia que llegamos con el analisis anterior es que el prestamo que nos ofrecen es con
tasa de interes simple. A continuacion se presenta Ia Tabla 11.2 que es Ia tabla de amortizacion o
tabla de pagos, con los datos del ejemplo.
Tabla 11.2

INTERES

MES

11

1.50%

TABLA DE AMORTIZACION
PAGO
16%
MENSUA[ll

150.00

$ 1,666.67

IVA

PAGOTOTAL

SALDO
INSOLUTO

24.00

$ 1,840.67

$10,000.00
$ 8,333.33

24.00

$ 1,840.67

$ 6,666.67

24.00

$ 1,840.67

150.00

$ 1,666.67

150.00

$ 1,666.67

150.00

$ 1,666.67

24.00

$ 1,840.67

$ 5,000.00
$ 3,333.33

24.00

$ 1,840.67

$ 1,666.67

24.00

$ 1,840.67

150.00

$ 1,666.67

150.00

$ 1,666.67

lEI nombre correcto de esta columna deberia ser: abono o amortizaci6n del prestamo

Es importante resaltar que Ia compai'Ha que ofrece este "diferimiento de pagos", no presenta
ninguna tabla como Ia anterior; esta tabla ha sido preparada para que pueda verse como
funcionan las cosas en Ia realidad. El"pago total" esta integrado por Ia suma de los intereses, lo

146

que Ia empresa llama "el pago mensual" y que en realidad deberla llamarse "ab9no al prestamo" o
"amortizacion" del prestamo y el IVA de los intereses. La columna con el nombre de SALDO
INSOLUTO, es Ia cantidad del prestamo que queda pendiente de pago al final de cada mes despues de
restarle Ia amortizacion del prestamo de ese mes.
PagoTotal
Las variables de Ia formula para calcular el pago total, cuando un prestamo cobra interes simple son:
Pago = Pago total, Prestamo = Cantidad prestada, n=numero de perlodos, y Ia formula es:
F6rmula

Pago

Prestamo
n

(Prestamo) x (interes total)

n
lntereses

Pago

= $1,840.67 =

$10,000
6

(interes mensual) x (%IVA)

IVA de los intereses

($10,000) X (9%)
6

+ ($150) X (16%)

Si el interes cobrado fuera interes compuesto, tenemos dos formas de pagar

Cuando hablamos de interes compuesto para prestamos, tambien decimos que se estan cobrando
"intereses sabre saldos insolutos". Este tipo de interesse puede aplicar ados formas alterativas de
pago:
a) Pagos Decrecientes
b) Pagos lguales
Cada alterativa produce pagos periodicos diferentes, como se explica a continuacion, pero en
ambos casas se usa Ia misma tasa de interes.
a) Pagos Decrecientes: en esta forma de pago, las cantidades correspondientes al abono a Ia deuda
son iguales y se calculan dividiendo el Prestamo entre el plaza. Los intereses van disminuyendo
porque el prestamo disminuye tambien.
La Tabla 11.3 muestra Ia tabla de amortization si se hubiera aplicado "interes sabre saldos
insolutos" o "interes compuesto", al mismo caso presentado antes, con pagos decrecientes. Lo
que cambiara sera el hecho de que los intereses se calcularan sabre el saldo de Ia deuda que va
quedando cada mes y seran montos distintos y menores. Eso traera como consecuencia que

147

cam bien tambiem Ia columna de IVA, y Ia del PAGO TOTAL. En este-caso Ia columna de Pago Total nos
muestra que los pagos son decrecientes, porque los intereses van disminuyendo.
Tabla 11.3

TABLA DE AMORTIZACION
INTERES

MES

1.50%

PAGO

16%
1

MENSUAt! l

IVA

PAGOTOTAL

SALDO
INSOLUTO
$10,000.00

11

150.00

$ 1,666.67

24.00

$ 1,840.67

$ 8,333.33

125.00

$ 1,666.67

20.00

1,811.67

$ 6,666.67

100.00

$ 1,666.67

16.00

$ 1,782.67

$ 5,000.00

75.00

$ 1,666.67

12.00

1,753.67

$ 3,333.33

50.00

$ 1,666.67

8.00

$ 1,724.67

$ 1,666.67

25.00

$ 1,666.67

4.00

1,695.67

'EI nombre correcto de esta columna deberia ser: abono o amortizaci6n del prestamo

b) Pagos iguales: aquf el pago total es igual durante todo el plazo. Lo que cada mes va a ser diferente
es: Ia cantidad que se abona a Ia deuda y Ia cantidad de intereses. El pago se obtiene aplicando Ia
formula que vimos anteriormente para calcular una mensualidad.
Con el mismo ejemplo, para calcular el pago total, el Valor Presentees el pnstamo de $10,000, Ian
son losseis meses, y Ia iesel1.74% (1.5%+ 16%de IVA).

Valor Presente =

mensualidad

Mensualidad =

x [ 1 - 1/(l+i)"

10,000 /(1 - 1/(1+.0174)

.0174

Mensualidad $1,769.63
II

tl

148

e
a

La Tabla de Amortizaci6n correspondiente a esta forma de pagar, se muE!stra en Ia Tabla 11.4,

donde se puede ver, que tam bien los intereses van disminuyendo, pero el abono al prestamo va
aumentando, de manera que el importe del pago total de cad ames, es siempre Ia misma cantidad.
El orden de las columnas cambi6 un poco para hacer Ia tabla mas entendible. El abono al prestamo
es Ia diferencia entre el Pago total $1,789.63 y Ia sum a de los intereses e IVA de cad ames.

Tabla 11.4

TABLA DE AMORTIZACION
16%

INTERES

1.50%

PAGOTOTAL

IVA

ABONOAL

SALDO
INSOLUTO

PRESTAMO{ll

24.00

$1,769.63

$1,595.63

$10,000.00
$ 8,404.37

$1,623.39

$ 6,780.99

150.00

126.07

20.17

$1,769.63

101.71

16.27

$1,769.63

$1,651.64

$ 5,129.35

12.31

$1,769.63

$1,680.37

$ 3,448.97

76.94

51.73

8.28

$1,769.63

$1,709.61

$ 1,739.36

26.09

4.17

$1,769.63

$1,739.36

0.00

(llEste es el nombre correcto de Ia columna

Si regresamos a Ia informacion de Ia instituci6n financiera, nos podemos preguntar lCual deberia

ser Ia tasa de interes que, aplicada sobre saldos insolutos, nos darla una tabla equivalente a Ia tabla
11.2? Para contestar esa pregunta hemos elaborado Ia Tabla 11.5, que esta form ada en parte porIa
Tabla 11.3 y una secci6n adicional que permite calcular una tasa efectiva al mes.

Tabla 11.5

TABLA DE AMORTIZACION
MES

INTERES

PAGO

16%

1.50%

MENSUAe1

IVA

PAGOTOTAL

150.00

$ 1,666.67

24.00

$ 1,840.67

150.00

$ 1,666.67

24.00

150.00

24.00

150.00

1,666.67

150.00

$
$
$

24.00

$
$
$
$

1,666.67

$
$
$

$
$
$
$
$

150.00

1,666.67
1,666.67

24.00
24.00

SALDO
INSOLUTO

lntereses /Saldo
lnsoluto

$10,000.00
$ 8,333.33

150/10,000

1,840.67

$
$
$
$

1,840.67

1,840.67
1,840.67
1,840.67

al mes

1.50%

6,666.67

150/8,333

1.80%

5,000.00

150/6,666

2.25%

3,333.33

150/5,000

3.00%

1,666.67

150/3,333

4.50%

150/1,666

9.00%

111EI nombre correcto de esta columna deber(a ser: abono o amortizaci6n del pn!stamo

149

Tasa efectiva

'

En Ia secci6n de Ia derecha de Ia tabla de amortizaci6n original, hemos calculado Ia tasa de interes

que representan los $150 mensuales, con respecto al "Saldo lnsoluto", en Iugar de estar
calculados sobre el prestamo original de Ia tabla de Ia izquierda. Esto es, si el primer mes se pagan
$150 y Ia deuda es de $10, 000, Ia tasa de interes mensual es del1.5%. La tasa de interes mensual
que se paga en el sexto mes equivale a 9% mensual, ya que los intereses son $150 y Ia deuda al
principia de ese mes es de$1,666.67.
El procedimiento que hemos seguido aquf para calcular Ia tasa de interes efectiva no es el que
comunmente se usa, lo hemos hecho asf porque es mas facil de entender. Lo que nos dice esa
columna es que solamente el primer mes se esta pagando el 1.5%, despues Ia tasa aumenta
constantemente, hasta llegar a Ia del9% en el sexto mes. El procedimiento normal para calcular Ia
tasa mensual es un poco mas elaborado, y si lo hubieramos hecho obtendrfamos una tasa
promedio mensual de aproximadamente un 3%.

'i'

150

12. PAGUE DE CONTADO, 0 A PLAZO CON CREDITO BANCARIO

Utilizaremos Ia compra de un bien usando Ia tarjeta de cndito para mostrar cuanto dinero
"tiramos a Ia basura" por comprar bienes usando el dinero de otros, en este caso, del banco.
Suponer que deseamos adquirir un bien cuyo precio de contado es de $12,000 (IVA incluido) y
deseamos tener ese bien el dia de hoy, porque somos impacientes.
Como tenemos Ia tarjeta de cndito que el banco nos acaba de autorizar, ique mejor forma de
estrenarla! Asf, vamos a Ia tienda y, con el poder de nuestra firma, compramos el bien. El banco
que estableci61a linea de credito a traves de Ia tarjeta, cobrara cada mes de Ia siguiente manera:
a) Una doceava parte del prestamo original
b) Los intereses del3.5% mensual, calculados con base en el sal do insoluto
c) EIIVA de 16% sobre los intereses
Para ver clara mente como funcionarfa esta operaci6n, vamos a suponer que durante el plazo que
el financiamiento este vigente, no haremos ninguna otra compra con Ia tarjeta. Algunos bancos
permiten simular estos pagos en sus paginas de Internet. Con base en lo anterior, se genera ria lo
que vemos en Ia Tabla 12.1
TABLA 12.1
PAGOSA LA TARJETA DE CREDITO
Pago del mes uno
lntereses+ Amortizaci6n + IVA
$420+$1000+ $67.20 = $1487

IVA de los intereses

16% de $420 = $67.20

lntereses del mes uno

$420 = $12,000 X .035
lntereses del mes dos._
$385= $11,000 X .035 ~ES

~"
~

INTERES
3.50%

AMORTIZACI6N

1~

DEL SALDO INICIAL

IVA DE LOS
i\AGO DEL
MES
\NTERESES 16%

'\
$ 420.00

\,

SALDO
INSOLUTO
$ 12,000.00

1,000.00

~ 67.20

1,487

$ ll,OOQ.OO

1,447
1,406

9,000.\0

$
$

7,000.0<\

2
3

$ 385.00

" 1,000.00

1,000.00

$
$

61.60

$ 350.00

56.00

$ 315.00

$ 280.00

$
$

50.40
44.80

1,000.00
1,000.00

1,365
1,325

6
7

$ 245.00
$ 210.00

$
$

1,000.00
1,000.00

$
$

1,284
1,244

39.20
33.60

6,000.00
5,000.00

$ 175.00

1,000.00

28.00

1,203

4,000.00

9
10

$ 140.00

1,000.00

1,162

3,000.00

1,000.00

$
$

22.40

$ 105.00

16.80

1,122

2,000.00

11
12

$
$

70.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

$
$

1,081

35.00

11.20
5.60

1,041

$ 1o,oo!\lo
8,ooo.o\_

Abono o amortizaci6n al prestamo

Prestamo/ 12 = $12,000/12 = $1,000

151

Saldo insoluto del mes = Prestamo - Amortizaci6n

$12,000-$1,000 = $11,000

Observando Ia tabla anterior, podemos ver como se calcula cada una de las cifras para el primer
mes. Effector puede ir hacienda los calculos para los siguientes meses, para verificar los datos. El
dinero que se habrfa "tirado a Ia basura" es el que se ha pagado por concepto de los intereses y el
IVA de los mismos. Lo anterior implica que Ia tasa de interes que efectivamente estariamos pagan do
es superior al 3.5% mensual, ya que efiVA de los intereses se paga sola mente cuando se compra a
credito. Entonces, Ia tasa efectiva es de 4.06% que es igual 3.5% mas 16% (3.5%*1.16).
Aqui Ia pregunta clave que deberfamos hacernos quienes usamos el financiamiento de casi
cualquier tarjeta de credito, bancaria o comercial, es Ia siguiente: (.es indispensable ese bien que
estamos comprando?
La realidad es que ninguna tarjeta de credito representa un dinero extra. Sin embargo, si nos
detenemos un momento a reflexionar sobre el uso que damos a las tarjetas de credito,
encontraremos que lo hacemos indiscriminadamente, tanto para comprar bienes y servicios que
son indispensables como aquellos que resultan un exceso en nuestro afan de "consentirnos".
Para resaltar todavia mas el hecho de que al pagar renta por el dinero que tomamos prestado,
estamos "tirando el dinero a Ia basura", vamos a calcular cuanto tiempo tendrfamos que esperar
para poder comprar de contado. AI mismo tiempo, veremos cual es el importe que estarfamos
"tirando a Ia basura".
(.Que pasarfa con nuestro dinero si en Iugar de comprar a credito, decidieramos ahorrar
mensualmente una cantidad igual a Ia que pagamos cuando compramos utifizando Ia tarjeta de
credito? En primer Iugar haremos el supuesto de que guardaremos el dinero "bajo el colch6n" y por
Jo tanto, no ganaremos intereses por el ahorro.
TABLA 12 2
Suponiendo que
dejamos el dinero
abajo del colch6n

..

""

ESPERAR PARA COMPRAR DE CONT7

~
1
2
3
4
5
6
7
8

}'

9 ..
10
11
12

,,

INTERESES 0%

~
$
$
$
$
$
$
$
$
~c:::C:'

$
$
$

PAGO DEL
MES DE LA
TABLA 12.1:

~LDO

la cantidad que pagarfamos

en el mesa Ia tarjeta, sera el
ahorro mensual

DEP6SIT~

$
$
$
$
$
$
$
$

.:...
-

1,203.00

$
$
$
$
$
$
$
$

,$J.,wA

~:.

$ 1,121.80
$ 1,081.20
$ 1,040.60

$
$
$

152

1,487.20
1,446.60
1,406.00
1,365.40
1,324.80
1,284.20
1,243.60

1,487
2,934
4,340
5,705
7,030
8,314
9,558
10,761
. \1: :-Jriai..
13,045
14,126
15,167

Mes 9, casi
!~

podemos comprar
el bien, faltan $77

Como se ve en Ia Tabla 12.2, practicamente en el noveno mes se han ahorrado los $12,000 que
cuesta el bien. Por lo tanto las mensualidades 10, 11 y 12, son el costo de no tener padencia.

I
!

Ahora haremos el supuesto de que podemos invertir nuestro dinero para ganar un 6% anual, lo que
nos darla un 0.5% mensual. los calculos se muestran en Ia Tabla 12.3. Observen que si tomamos el
prestamo, Ia tarjeta nos costarfa un 4.06% mensual (incluyendo eiiVA), mientras que si ahorramos,
nos irfa muy bien si logramos el 0.5% mensual.
lSe dan cuenta? i Si ahorramos, ganariamos en una no me nos de lo que Ia tarjeta de credito nos cobra
en dos meses!
TABLA 12.3
ESPERAR PARA COMPRAR DE CONTADO GANANDO INTERESES

Suponiendo que se gana una

tasa de interes del .5% mensual.

MES

INTERESES 0.5%

1
2
3
4
5
6
7
8

$
$
$
$
$
$
$

7.44
14.71
21.81
28.75
35.51
42.11
48.54

Li~~i~tA;,;~~i~i"!, ~\~f. A ""~A >,baA

10
11
12

$
$
$

60.88
66.80
72.54

DEP6StTO

$
$
$
$
$
$
$
$

$
1,454.04
$
1,420.71
$
1,387.21
$
1,353.55
$
1,319.71
$
1,285.71
$
1,251.54
$
~~~,..
,:1: )~aJ.1~M\J "
$
$ 1,182.68
$ 1,148.00
$
$
$ 1,113.14

SALDO

1,487.20

1,487
2,941
4,362
5,749
7,103
8,422
9,708

10,960

Podemos

tl.,J.~~ ;. +--

comprar

13,360

el bien

14,508
15,621

En este caso, debido a que Ia tasa de rendimiento es muy pequena, es tambien en el noveno mes
cuando se tiene el dinero suficiente para hacer Ia compra de contado, sin embargo, en este caso hay
un pequeno excedente de $177.

153

13. MESES SIN INTERESES '

No es necesario que Ia palabra intereses aparezca en algun momenta mientras hacemos Ia
operaci6n; much as de las empresas y personas que nos venden a credito se las ingenian para que
creamos que nos estan dando credito "sin intereses" cuando en realidad si nos los estan
cobrando. tSe acuerdan lo que le paso a Ia amiga que compr6 balsa, zapatos yvestido?
Sigamos con el ejemplo del bien que cuesta $12,000 de ejercicio anterior, y Ia oferta es a 12
meses sin intereses. La tabla de amortizaci6n que nos entregarfa Ia tienda serfa Ia Tabla 13.1.
TABLA 13.1
MES
1

2
3
4

s
6
7
8
9
10
11
12

PAGO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00

SALDO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

12,000.00
11,000.00
10,000.00
9,000.00
8,000.00
7,000.00
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00

Con Ia amiga aprendimos, que ese bien seguramente costara menos en otro Iugar si lo
compramos de contado. Tambien podemos encontrar en Ia misma tienda una promoci6n que
diga: "20% de descuento, 6 12 meses sin intereses". Si es asf, el precio de contado es el80% de
$12,000, es decir $9,600.
Si el pago a 12 meses sin intereses es de $1,000 mensuales, podemos ver que en el decimo mes ya
se habrfa pagado todo y hasta tendrfamos un sobrante de $400. Ademas, no pagarfamos los
$1,000 de los meses 11 y 12. Esas tres cantidades suman $2,400.
Si dividimos $2,400/$9,600 que serfa el precio de contado, el resultado es .25, esto significa
que los $2,400 representan una tasa de interes anual es un 25%. Aun mas, si hacemos una
tabla de amortizaci6n, con $9,600 de prestamo y $1,000 de pago mensual durante 12 meses,
Ia tasa mensual que hace que terminemos con un saldo de 0 en el mes 12 es Ia de 3.61%. Si
convertimos Ia tasa mensual a una tasa anual, multiplicando Ia tasa mensual por 12, tenemos
que porIa compra de un bien que nos costarfa $9,600 de contado, y por el que pagamos
$1,000 mensuales

154

durante 12 meses, nos estan cobrando una tasa anual de 43.34%(incluye IVA). La Tabla 13.2 muestra
esa situacion.
TABLA 13.2
MES

PAGO

INTERESES CON IVA

ABO NO

3.61%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

11
12

s
s
$
$
$

s
s
s
$
$
$
$

1,000.00

s
s

1,000.00

1,000.00

1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00
1,000.00

346.74
323.15
298.70

s
s
s
s
s
s

273.37
247.13
219.93
191.76
162.56
132.32

$
$
$

100.98
68.50
34.86

s
s
s
s
s
s
$
$
$
$
$
$

653.26
676.85
701.30
726.63

SAL DO

s
s
$
$
$

9,600.00
8,946.74
8,269.89
7,568.59
6,841.96

780.07

s
s

5,309.02

808.24

4,500.78

752.87

837.44
867.68
899.02
931.50
965.14

s
s
s
$
-$

6,089.09

3,663.34
2,795.66
1,896.64
965.14
0.00

Para encontrar Ia tasa mensual3.61% hemos utilizado nuevamente Ia formula de mensualidad de

los ejercicios anteriores, teniendo como incognita Ia i (el procedimiento manual es tedioso porque
es a prueba y error, pero con el programa Excel es muy sencillo).

155

14. COSTO DEL INCUMPLIMIENTO

Para terminar con las tarjetas de credito, hay una variable mas que debemos cuidar con especial
atenci6n, yes Ia fecha limite para hacer el pago, ya sea total o el minima. Si no lo hacemos a tiempo
tendremos que pagar intereses moratorios y los cargos par incumplimiento.

Ml AMIGA (LA DE LA BOLSA, LOS ZAPATOS Y EL VESTIDO)

Un domingo a/ mediodia recibi inesperadamente Ia llamada de una amiga, me invitaba

a/ cine y a comer. Acepte gustosa Ia invitacion y esa tarde tuvimos una platica financiera
en Ia que ella descubri6 que las compras por impulso y a plazo tienen un costo alto. Ella
habia hecho unas compras que a/ final del dia le habian provocado una ligera depresion.
Yo Ia alente diciendo que habia aprendido una leccion y que seguramente no lo iba a
volver a hacer. AI menos no lo iba a hacer sin revisor los numeros. A demos habiamos
comido muy rico y visto una pelicula excelente.
Me quede muy a gusto por mi buena obra, pero despues pense que habia olvidado
decirle a/go muy importante, respecto a los meses sin intereses con las tarjetas de
credito. AI poco tiempo confirme mis sospechas, volvimos a salir a comer y le pregunte
que como iba con sus pagos sin intereses. Me dijo que muy bien, que no habia comprado
nada en ese tiempo, pero le preocupaba un poco no entender bien los estados de cuenta
de Ia tarjeta.

156

Ella creia que estaban cometiendo a/gun error porque /e. acababa de llegar,
precisamente el dia anterior el del tercer pogo, y sf le estaban cobrando intereses.
Ella llevaba el estado de cuenta en su balsa. Me /o mostro y en ese momenta me
percate de lo que debi decirle aquel dia. En el estado de cuenta, el pogo que tenia que
hacer para no generar intereses en Iugar de ser $196.11, era de $466.19. La razon:
haber hecho elsegundo pogo fuera de tiempo. Cuando se lo aclare dijo, - ;pero solo me
tarde un dia, tenia como fecha limite el dia 8, pero como era domingo lo pague ellunes a
primera hora!-.
Parte del estado de cuenta mostraba lo que vemos en Ia siguiente Tabla 14.1.

Tabla 14.1
Sa/do vencido (no pag6 a tiempo 2/18}

$196.11

Comisi6n por falta de pago (cuota fija)

$22S.OCJ

lntereses moratorios (sabre e/ sa/do vencido 4% de $196.11 1

IVA sabre intereses y comisi6n {16% de (225+7.84)}
Su abono (dfa 9}

$7.84
$37.24
-$196.11

Sa/do nuevo

$270.0~

Cargo del mes {3/18)

$196.11

Pago para no causar intereses

$466.1S

Pago mfnimo *

$93.2CJ

Entoncesle explique que levan a cobrar por incumplimiento siempre que pague despues
de Ia jecha limite. No importa si es un dia, o dos, o cinco, le cobrar6n una cantidad fija
porno cumplir y silo nota ese cos to fue altisimo.
Para que el proximo mes, es decir, su cuarta mensualidad sea de $196.11 tiene que
pagar por el tercero $466.10. *EI pogo minima de $93.20, puede ser enganoso porque el
tarjeta-habiente puede creer que eso es lo que debe pagar para no generar intereses,
pero eso noes verdad. Ese pogo solo permitiria que no le cobra ran intereses moratorios.
Los intereses moratorios son muy caros, aproximadamente un 4% mensual, equivalente
a casi un SO% anual.
h

.........
Para ponerse al corriente y de verdad no pagar intereses necesita $466.19, en Iugar de $196.11, y solo
se tard6 unas horas en pagar, con respecto a su fecha limite.

157

15. CREDITO: PLAZO MATA TASA

EL MISMO CELULAR

I'

En mi casa tenemos un ayudante que lava los vldr/os una vez a Ia semana y tres veces
riega el jardin. Un dla me pld/6 ayuda para sacar un te/efono ce/u/ar a credlto. Cuando
1/egamos a Ia tienda me mostr6 el telefono que queria y las condiciones en las que lba a
contratar. Habia escogldo uno de los m6s caros, el preclo era $4,500 y deb/a pagar $98
semanales durante un alfo. Yo hlce un c6/culo mental y me dl cuenta de que esa cant/dad
representaba cas/ el 30" de lo que yo /e pagaba semanalmente. Entonces le explique
que era un costo muy alto para /o que el ganaba. Le dlje que conslderara Ia posibilidad
de comprar a/go m6s barato para que su pogo fuera menor. if no tenia ojos mas que para
el elegido y segula pensando que ese era el que lba a comprar. Yo /e d/je- s6/o te pido que
lo pienses un poco, sf malfana slgues querlendo /o m/smo, /o compras-.
AI dia siguiente, le pregunte -que decldiste- a lo que contest6,- pues, como "uste" me lo
p/d/6, le dije a Ia selforita que el pogo de $98 era carlslmo y que yo queria pagar menos.
Entonces ella se fue a su maqulnlta, estuvo un rato haclendo unas cuentas y regres6 para
decirme que e/ pogo quedarla en $55 por semana. Eso ya me gusto, espero que a "uste"
tambien. Yya v6monos, nose vayan a acabar-. Fuimos a Ia tienda, firmamos lo papeles
y cual va siendo mi sorpresa, e/ telefono era el mismo, lo que habia cambiado era el
plazo, en Iugar de un alfo, ahora eran dos.

158

~:::;,...._-:~----------

El siguiente

ejemplo, que nos ayudara a entender lo que sucede cuando necesitamos dinero,

requerimos de un prestamo y tenemos poca capacidad de pago. Una persona necesita $130,000,
porque tiene un imprevisto y sabe que por un plaza considerable solo dispondra de un maximo de
$2,500 quincenales para liquidar el prestamo. Esta persona puede conseguir el dinero de dos form as:

1. Pedir un prestamo al fondo de pensiones de Ia empresa donde trabaja.

2. Solicitar el credito en el Banco donde le depositan su sueldo {Credito Nomina)

Los calculos para cad a alternativa son como sigue:

1. El prestamo del fondo de pensiones tiene las siguientes condiciones:

a) tasa de interes: 12% anual
b) plaza: 48 quincenas
c) los pagos son iguales por quincena. No hay comisi6n por apertura, seguro de vida u otros
cobras
d) los intereses del prestamo del fonda de pensiones no generan IVA porque el empleado pide el
prestamo con garantfa en sus propios ahorros.
El Cuadra 15.1 nos resume los datos y los calculos del pago quincenal que hay que hacer.

Cuadra 15.1

Prestamo
plazo
Tasa 12% anual
Pago

Fondo de pensiones
130,000.00

Calculo del pago quincenal

48 quincenas
0.500% lguincenal
$3,053.05

48
Pago
130000/((1-{1/1.005)" )/.005)
quincenal =
$ 3,053.05
Recordando Ia formula que vimos cuando hablamos
de mensualidades

Como el pago quincenal que tendra que hacer esta persona es de $3,053.05, dada su capacidad de
pago, no podra optar por este financiamiento.

159

Z. El prestamo en el banco. Puede solicitarlo porque recientemente recibi6 Ia informacion que

aparece en Ia Figura 15.1.

Figura 15.1

Con un crl!dlto

que puedes usar para

lo que tu necesites...

todo puede cambiar.

May ... toto.

c:.om,.... tcxkl IMIUII'llo que ~WC~H!IM. ~teoea tw; deudlll y al'lofra

cHr.ero con una tMa - rl'nUI!!WII 11.1

~'~tl.l.__.l!lld'M .. ~ncMrt~~t PtQV~Ktoe. .. ~~ 1<)-~conwCredlto

NOmina q.- hOV t i - ~,. t~:

$133,000*)

$18.27 ~,. I!I.No cte 36 meses.

$14.91 ".,,. p~Mo de 48 meses.
ll-JII_flf,......tM~~~A4H~-\-fJi--~-

IAprovechalo ya!
He~

efectlvo este crfdlto entes delt 02 .Jul 2010.

Ademas ..
No pagas comisi6n JIOI' 4PIPI'f'U'lt. dhposickYI o
lnf\teffl.iOf 10.

Acucse

hoy mlsmo
de
tu preferenc:ta con le
soli<:lttJd anexa

a Ia sueui"YY

n. Cldmo. "" Seouro de desempleo v seouro

de liberaci6n de adeudo~".odvf.IIII!Ki~.

'ru cr4dlto ~

redisponible, mt~raslo II6()IIS. lo Q\U!OH

VOi'o'11f:liUMf,

-160

.calculos
Ahara identificaremos los datos que necesitamos para hacer lo correcto. La informacion del
banco dice:

.Por cad a $1000, tendra que pagar quincenalmente:

.$18.27** a un plaza de 36 meses
.$14.91 **a un plaza de 48 meses.

Aquf el comentario es: aunque el primer renglon aclara que el pago es quincenal, y Ia cantidad
que aparece es por quincena, enseguida se muestra el plaza en meses, quien lee puede
entender $18.27 o $14.91 mensuales .

A Ia derecha de cada una de las cantidades quincenales vemos dos asteriscos. Con ellos
explican mas adelante, con una letra muy pequena, que no incluye IVA, es decir que le falta un
16% sabre los intereses .

Tambien dice que Ia tasa de interes preferencial fija exclusiva para esa persona es del 19%
ANUAL yen Ia parte inferior senala que el CAT (Costa Anual Total) es del20.7% anual sin IVA.
Eso quiere decir que el Cos to Anual Total sera en realidad 24.01%. (20. 7% + 16% de 20. 7%)

Algunos argumentan que ellVA no es un costa del financiamiento porque los Bancos no se
quedan con ese dinero, solamente lo retienen para entregarlo a Hacienda. Para Ia persona
que pi de el prestamo es un costa, porque no tiene actividad empresarial para poder trasladar
ellVA .

Y solo para que nolo olvidemos, el saluda al inicio de Ia comunicacion es:

Con un credito que puedes usar para

Lo que tu necesites ... todo puede cambiar.

Compra todo aquello que necesites, paga tus deudas y ahorra dinero con una tasa
con tu Credito Nomina!

tNo es maravilloso?

iTodo lo que necesitemos!

161

menor,

Despues de revisar Ia informacion encontramos que si solicita el credito bancario el pago mensual
sera de $2,475.76comose muestra en el Cuadro 15.2.

Cuadro 15.2

Credito Nomina
Prestamo
Plazo
Tasa 19% anual sin IVA
Tasa quincenal

El calculo de Ia tasa, se hizo buscando Ia i en Ia f6rmula de

$130,000

mensualidad.

Pn!stamo = Mensualidad x

~- (~/1+i) ~

72 quincenas
Mensualidad = $2,375.10 (sin iva)= $18.27 x 130(mil)

0.79% quincenal
0.92% con IVA

n=72

Con IVA = $2,475.76

Este calculo se hace con prueba y error, o bien con el Excel
mediante una funci6n financiera llamada "Tasa" o TIR

Pago

$2,475.76

Resumiendo, el pago al fondo de pensiones es de $3,053.05 por quincena. La persona no tiene

capacidad para pagarlo. La opcion que le queda para conseguir el dinero y pagarlo con los recursos
disponibles, es Ia que ofrece un plazo mas largo, 72 quincenas.
Desafortunadamente, Ia tasa del credito bancario es de .92% quincenal, en terminos anuales,
0.92% x 24 = 22.08% con pagos quincenales (que no es el CAT con IVA que calculamos antes
24.01%). Mientras que en el fondo de pensiones es 12% tambien con pagos quincenales iLa tasa
bancaria es casi el doble! El plazo le ganoa Ia tasa.

162

-~.::

.:.".:: ~.:.:::-_:.:_:::-.:..::...".".:..::.:_:::-_:.:..:::.:~:.:..~.':_:.:..:::-.:.: . ::.::.'..."."'.:~..:.::.:. :: ::._::.~:_:-~.:.: _. :.:.:.:~ :.:.:~:.:.:.::.:.:_::.:.:.:_:::.:.:.~:.:.:.:..:_:.:: _.-~-: ::. :.: .'._. : : _. .:: .: : : _. .: ...... :. : . : .: _. :.: : :. . : .: ::-: . : : ::_:.: .: :. ""!!'_:: .: ..: .. :: _. : :_.. :: ." :: :_. .: .._: __. : -"-~-:

16. TODO LO QUE PAGAS POR COMPRAR A CREDITO ... EQUIVALE A INTERESES.
En Ia Tabla 16.1 se presenta Ia informaci6n para analizar los conceptos por los que pagamos cuando
obtenemos financiamiento porIa compra de un autom6vil.

Tabla 16.1
PAGOS

Compra de contado

Compra a credito

Precio del auto: incluye eiiVA del auto

$250,000

$260,000

y el impuesto sabre adquisici6n de

autom6viles nuevas
Segura del autom6vil

El que compra
decide

El banco o instituci6n de credito

nos obliga a comprar el seguro del
auto con cierta compaf\fa y
generalmente es mas caro que
cuando nosotros decidimos

Comisi6n por apertura de credito

Nose paga

Estudios de investigaci6n en el bur6

Nose paga

de credito
Segura de vida por el plaza del

Nose paga

prestamo
lntereses

Nose pagan

IVA de los intereses

Nose pagan

Tenencia

Sf se paga

Sf se paga

Pia cas

Sf se paga

Sf se paga

(.C6mo deberfamos llamarle a esos pagos que solamente se hacen cuando compramos a credito?
lo importante no es como les llama quien nos presta, sino que son para quienes tomamos el
financiamiento. Son pages que no harfamos si nuestra compra fuera de contado. Podriamos
llamarlos intereses, o costa por financiamiento. Para calcular Ia tasa que efectivamente nos estan
cobrando, debemos hacer un procedimiento que combine en una sola tasa de interes, Ia tasa que
elias dicen que nos estan cobrando, con los otros pagos que hacemos por comprar a credito.
Veamos un ejemplo para Ia compra de un autom6vil con el credito que nos puede otorgar un
banco. En Ia pagina de internet podemos hacer Ia simulaci6n, como lo muestra Ia Tabla 13.2

163

Tabla 16.2

A_qUf, podra simular tu aedito para a~, s6lo nece&itas ingrasar los
aiglftnt:M datos:
*' Precio del auto, Monte a financiar, Plazo del mi<ao, iiJ)O de zona Y itPO de
pago

De aa.:-c:lo a Ia informaci6n ~ada, te presentaremos una tabla de

amortizac:i6n am monto1 y fechas de pago.

"'"'''"

~'~-~,...._

. _,

Precio . . Autom6vil 268000

Monto a Financier 201000

Plazo 18

meses

Tipo de Pego Mensual

Para

e& ptazo de 6 meses el CAT es de 19.69CVo, 12 meses

19.79~, 18meses

19.85CMt., 24meses 19.8941JJ8,36meses

19.96.,, 48 meaes 20.01CMt y 60 meses 20.06~.

Si queremos comprar a credito un autom6vil que tiene un precio de $268,000 (incluye IVA e ISAN),
nos pi den un enganche de $67,000 que es Ia diferencia entre el precioy el monto del prestamo.
Tam bien podemos ver que las tasas varian dependiendo del plazo: La tasa de interes vade 19.69%
para el plazo de 12 meses, hasta el 20.06% para el plazo de 60 meses. Estas tasas de interes son
explicitas porque nos las estan diciendo. Sin embargo, falta ver que otros pagos tendrfamos que
hacer, y eso lo vamos a saber cuando le demos "click" a "continuar". La Tabla 16.3 nos muestra esa
informacion:

164

JrP._ :lz)
PNdo 611 AUtOftllhil
Monto a ,.,_,., (75 "'llo)
CObro diJ S4QUro de 'lllda(Ho ~)

$268,000.00
1201,000.00

J1,326.00
$2.763.75
18

OIIIIIIWiOnpor ...,... llftiiiJIVA(No ~

NdiMn:l de Paoos ,_.

.......

rr.MM~

28AI20l0

1'1110Mh00
Tan NII.JIII ..... M IVA
TaN NII.JIIIlVA induido

17-'0"llo
19.2S"'IIo

p~,rOo~lVA

201.QOO.OO

191,279.66

2
3

18t,AOJ.315
171,3158.$8
141.172.79
1JliUJ.3AO
140,287.79
129,593.29

s
6
7

lO

u
12

<:AT

.,c:o

$U,945.~

0.00
9,720.34
9.tn.31

U8.7J7,l0

lO,.os4.78
10,195.79
lo.BP.:Jll
l0,$2S.6l
lOM-4-'0
lO,M6.10

107,686.74
95,4e9.13

11.010..45
11.21'7.10

8:5.071.53
73,Ml.OS

11.197M
11,166.30

3.22S-17
2,7'90.18

322..52

3,M7.6f

3,225..17

43>4.99

3,.0et.20

aM6.12

.ota.oe

2,499.74

UO.H
3H.70
386..21
37&52
3150.64
347..54

3.;147M

a.no.n

2.749.71
Z.SU..12
2,4t9.et
2,251.00
2J)19M

u.e.ss.oo

l.IOS.05
t.'72'7.90
1,.5n.91
1,365.0a
1,179.21
HO.Al

12.146.92

798.S8

12.S'1.82

eol.te

ta.>M

405..65
21M.44

11,.1180.48

~U,n4.H

14
1.5
16

49,710.67
37.Q2.7S
25,280.92

17
18

12,741.07
0.00

12.741-07

se.asevo srn IVA~ FecN ......~o~~o, de

2;151.01
2.199.90
2))46..37
1,890.37

1,73JM
1,570.82
l.J7.19
1,240.13
1,072.01
900.37

,.....,
-.n
tts..a
ns.ee

0.00

334.23

12,945.50
12.94$.50
12,N.S.SO
U,9U.SO
12,N.S.SO
tz.N.S.SO
U,N.S.SO
U,HS.SO
1Z.N.S.SO

:G.71

12,HS.SS

30&.97

12,N.S-'O
u.N.S.so
U,H$.50
U,H$.50

293.02
27e,83

264.43
249.18

234.91

lZ.MUO
12,945..$0

219.79
204.44

U.HS.SO
U.HS.SO

OCIIIIIbre 2G09 .._~~.-de....-

Mcobt'M.._. ~dww:ilo ..............~ yno _....,.~,,

,.,..,,~"'"'""

de iNIIJO CIIPIIao' &IIIIo

Lo que podemos observar de Ia tabla anterior es lo siguiente:

a) Hay un pago inicial de intereses con IVA de los intereses, de $3,547.69 al indicar que este pago
se hace en el perfodo cero, en realidad este pago se hace junto con el enganche.
b) El pago mensual que debe hacerse del mes 1 al mes 18, esta calculado con una tasa de interes
de 17.5% anual, capitalizable mensual, en Iugar del19.79% que se menciona para el credito a 18
meses en el primer cuadro.
c) Hay dos conceptos que no nos habfan mencionado antes:
1) Cobra de seguro de vida, no financiable, lo que quiere decir que debe pagarse junto
con el enganche.
2) Comisi6n por apertura de credito mas IVA no financiable, lo que quiere decir que debe
pagarse junto con el enganche.

165

d) AI final en Ia tabla, dice que el CAT "informative" es de 19.85% pero aclara que esta calculado al
5 de octubre de 2009. Sin embargo, el calculo de esta tabla se hizo el dia 24 de junio de 2010. En
todo caso, el CATes Ia tasa que representa Ia tasa de interes que incluye todos los pagos (intereses,
comisiones, seguros de vida, etc.) que es Ia tasa de interes que verdaderamente nos estan
cobrando.
e) En Ia nota que tiene al final de Ia tabla nos dicen que el credito tienen dos meses de gracia, eso
significa que los meses 1 y 2 solo se pagaran los intereses y eiiVA de los intereses. El primes pago
de $12,945 se hare~ hasta el mes 3. Por lo tanto Ia tabla deberia terminar en el mes 20, y no en el
mes 18 como ahf seve.

l Como deberiamos considerar el pago de todas las entregas de dinero que se hacen en el periodo
cero: lntereses, seguro de vida y comision por apertura de credito)? Una cosa es segura, estos
pagos no fueron tornados en cuenta para calcular el pago mensual. Sin embargo, solamente los
paga quien tom a el credito, no quien tiene el dinero para pagar de contado.
Quiza podrfamos llamarlos l"parte del enganche"? Si hicieramos esto, entonces el importe del
prestamo serfa de $192,931.40:
Precio del auto
Enganche
Comision por apertura de cn~dito
Segura de vida
lntereses en el perfodo cero
Prestamo real

$268,000.00
67,000.00
2,763.75
1,326.60
3,547.69
$193,362.04

Si es verdad que nos van a cobrar una tasa de interes de 19.25% anual, capitalizable
mensualmente, entonces el pago deberfa ser menor a los $12,945.50 que aparecen en Ia tabla ya
que este importe se ha calculado sobre $201,000.00
Ahora vamos a calcular Ia tasa que refleja todo lo que estamos pagando. El procedimiento que
seguimos consiste en considerar que el prestamo fue de sola mente $193,362 y que los pagos que
el deudor debe hacer son de $12,945.50.
Usando Ia formula, o el Excel, encontramos que Ia tasa que corresponde a un prestamo de
$193,362, con 18 pagos mensuales de $12,945.50, y dos meses de gracia en los que solo se pagan
los intereses (los que dice el banco), es de 24.51% anual (incluyendo IVA), o 2.04% mensual.
En Ia tabla que Ia institucion de credito nos entrega, podemos ver que el monto del prestamo es
de $201,000 y Ia tasa que se ha usado es de 17.5%. Sin embargo, tambien podemos preparar Ia
tabla de amortizacion (de pago) usando el prestamo de $193,362 y una tasa de interes de 2.04%
mensual, para las 18 mensualidades. Lo unico que NO PODEMOS CAMBIAR, es el pago mensual
que se hace a Ia institucion. Esto se muestra en Ia Tabla 16.4

166

Tabla 16.4

,
I

Como conclusi6n de lo anterior, podemos decir que para comparar entre diferentes instituciones
de credito, es muy importante conocer Ia tasa de interes que verdaderamente nos estan
cobrando~ que en este ejemplo es de 24.51% anual, 2.04% mensual, porque no todas nos cobran
los mismos extras (comfsiones, seguras, etc./

167

17. CREDITO HIPOTECARIO, APOYO INFONAVIT

Vamos a analizar Ia compra de una casa con valor de $650,000 usando los recursos que tenemos
en el INFONAVIT. Cuando hacemos esto, el pago del valor de Ia casa puede estar integrado por
tres conceptos, dependiendo del valor de Ia vivienda que queremos adquirir:

a) Los recursos que tenemos en eiiNFONAVIT se van directo a Ia compra, es decir, estamos
usando nuestros recursos para pagar parte del valor de Ia casa.

b) Si el valor de Ia casa no supera cierta cantidad, eiiNFONAVIT nos presta Ia diferencia entre
el valor de Ia casa y los recursos mencionados en el inciso anterior. La mas importante,
cuando se da este caso, es que Ia tasa de interes es mucho mas baja que Ia de las
instituciones financieras. Las aportaciones que nuestro patron hace at INFONAVIT, con
posterioridad a Ia fecha de adquisicion de Ia casa, se van abonando al prestamo par to que
terminamos de pagar el credito en un plaza menor al contratado inicialmente.

c) Cuando el valor de Ia casa es superior allfmite establecido par eiiNFONAVIT, entonces

una parte del credito esta integrada por los recursos que tenemos en eiiNFONAVIT, y otra
parte par recursos de Ia institucion financiera. Las aportaciones que nuestro patron hace
al INFONAVIT, con posterioridad a Ia fecha de adquisicion de Ia casa, tambien se van
abonando al prestamo par Ia que terminamos de pagar el credito en un plaza menor al
contratado inicialmente pero Ia tasa de interes es mayor que en el caso anterior.

SIMULACION DE UN PRESTAMO
Utilizamos el simulador de una lnstitucion de Credito, para analizar las caracterfsticas del
prestamo. Ver Figura 17 .1. El simulador nos pi de el precio de Ia casa y el plaza en el que queremos
terminar de pagar, cada persona tiene Ia opcion de elegir el plaza de su credito, en este caso lo
hicimos con 5 anos para no tener tablas tan largas. De Ia informacion que obtuvimos queremos
resaltar Ia siguiente:
Enganche

$ 48,750

Avaluo de Ia propiedad

$ 2,125

Gastos de investigacion

lngresos mfnimos mensuales

$ 21,447

780

12.45%

Tasa de interes anual

1.0375%

Tasa de interes mensual

168

Figura 17.1
eiSII'l spai!ISll lrans!a!U USIRgUOOQ!e !OOI[)a(l 1;;t,r. S;ams~' ~ yl"1!1C.e

I Traoslale l

loftllll-~witeseml!iGoogl!lortrwlmlwst~ga-~. ~

~
"

--~1

Pesos

PtSGS

5anos

4afics

Villordelmweble:

$650.000J)0

$650,00000

~~Credita

$585.00000

$&01.25000

$55.000.00

548.75000

s13,61221
s13.300.08

$13.98369

NO

NO

$40.~73

$42.084.95

Plaro del Cr~to:

f~:

~j

s:

fillgQ~ 100ill:
P.llgQ~filllll:

~~S(anlesOO~SIOOj.

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$90.655.00

$39.00000

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$2.12500

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$13,61221

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$65,00000

$48,75000

A'1M:
Ga$1e>OO~~

t.ltila dk ~:.Actet\'1

El simulador tambiem nos proporciona dos tablas de amortizaci6n (de pagos}, Tablas 17.1 y 17.2.
En Ia primera tabla, los pagos son "decrecientes" yen Ia segunda, los pagos que son "iguales", se
pueden apreciar en Ia columna No. 5: "Mensualidad sin seguro". Esa mensualidad noes el pago
final que se hace cada mes, aunque el nombre de las tablas: "pagos iguales" y "pagos
decrecientes" danIa impresi6n de que asi lo fueran.
Adicionalmente, al observar las dos tablas de amortizaci6n, encontramos que en cada mes
tendrfamos que pagar un seguro, columna No.6 (seguro de vida, aunque Ia tabla nolo especifica}
y una comisi6n de "administraci6n", columna No. 8.

169

Tabla

l7.f

La suma de estas dos cantidades

es Ia que aparece en el simulador
como Pago mensual inicial:
13,511.60 + 472.10 = 13,983.69

TABLA DE AMORTIZACION (DE PAGOS) PARA UN PRESTAMO HIPiCARIO, fAN DO EL SIMULADOR DE UNA INSTITUCION
FINANCI1
PAGOS

mes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

11
12
49

so
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

DEc IE c IE N TE s
I 6
I 7

10

Saldo al
lntereses
Abonoal
Apoyo
Comisi6nde
Saldo al final
inicio del
1.0375%
prestamo
Mensualt
periodo
mensual (Pago Capital)
Segu/ lnfonavit administraci6n PagoTotal del periodo
sin seg~~J
14,254.26 593,976.37
601,250.00
6,237.97
7,273.63
13,Sli.60
472.10
270.56
2,144.76
270.56
14,251.43 584,482.52
593,976.37
6,162.50
7,349.09
13,511.60
469.27
14,198.35 577,084.33
13,462.20
465.58
270.56
584,482.52
6,064.01
7,398.19
2,144.76
270.56
14,195.47 567,464.61
577,084.32
5,987.25
7,474.95
13,462.20
462.71
14,141.05 559,940.54
7,524.07
13,411.51
458.98
270.56
567,464.61
5,887.45
2,144.76
270.56
14,138.13 550,193.66
559,940.55
5,809.38
7,602.13
13,411.51
456.05
14,082.26 542,542.49
550,193.66
5,708.26
7,651.17
13,359.43
452.27
270.56
2,144.76
270.56
14,079.29 532,667.18
542,542.49
5,628.88
7,730.55
13,359.43
449.30
270.56
14,021.88 524,887.74
532,667.18
5,526.42
7,779.44
13,305.86
445.46
2,144.76
270.56
14,018.86 514,882.83
524,887.74
5,445.71
7,860.15
13,305.86
442.44
13,250.66
438.56
270.56
13,959.78 506,974.08
514,882.83
5,341.91
7,908.75
13,956.71
496,838.51
506,974.08
5,259.86
7,990.81
13,250.66
435.48
2,144.76
270.56
11,978.40 118,133.50
270.56
1,330.31
10,089.13
11,419.44
288.40
128,222.63
11,974.48 105,794.94
10,193.80
11,419.44
284.48
2,144.76
270.56
118,133.50
1,225.64
270.56
11,742.79
95,700.03
105,794.94
1,097.62
10,094.91
11,192.53
279.69
11,738.87
83,355.63
10,199.64
11,192.53
275.77
2,144.76
270.56
95,700.03
992.89
270.56
11,453.31
73,308.68
83,355.63
864.81
10,046.95
10,911.77
270.98
61,012.73
10,151.19
10,911.77
267.08
2,144.76
270.56
11,449.41
73,308.68
760.58
270.56
11,074.08
51,104.52
61,012.73
633.01
9,908.21
10,541.22
262.30
2,144.76
270.56
11,070.24
38,948.75
51,104.52
530.21
10,011.01
10,541.22
258.46
10,515.35
29,361.79
9,991.05
253.73
270.56
38,948.75
404.09
9,586.96
2,144.76
270.56
10,511.62
17,530.61
29,361.79
304.63
9,686.42
9,991.05
250.01
9,417.93
8,810.55
8,720.07
8,901.95
245.42
270.56
17,530.62
181.88
6,757.20
2,144.76
270.56
9,417.94
8,810.55
91.41
6,665.79
245.42

t
La tasa de interes es, siempre
dell.0375% mensual

El abono mensual al prestamo

tiene un comportamiento
variable, y esto depende de Ia
lnstituci6n que otorga el
credito

1
Las aportaciones que hace el patron al
INFONAVIT, cuando ya se ha
contratado el credito, van como abono
al prestamo, sin que el deudor
desembolse efectivo

170

La suma de estas dos cantidades

es Ia que aparece en el simulador
como Pago mensual inicial:
13,511.60 + 472.10 = 13,983.69

Tabla 17.2

La mensualidad es Ia misma todo el tiempo, pero

cuando sumamos el seguro y los gastos de
administraci6n, el pago total mensual es variable

171

Si fuera posible comprar Ia propiedad de contado, los pagos que NO harfamos son los siguientes:

Avaluo de Ia propiedad

$ 2,125

al inicio

Gastos de investigaci6n

780

al inicio

Segura de vida (decreciente)

472

durante todo el plaza

Gastos de administraci6n

270

durante todo el plaza

El ana lis is de Ia informacion anterior nos II eva a concluir que, ademas de Ia tasa de intens que nos van
a cobrar por el prestamo, nos co bran otras cantidades que no pagarfamos at comprar de contado. Por
lo tanto, podrfamos visualizar las cantidades que se pagan al inicio, como parte del enganche; y todas
las cantidades que se pagan durante Ia vida del prestamo, como parte del pago peri6dico, aunque con
una tasa mas alta. Serfa deseable que el banco nos diera una tasa de interes que ya contemple todos
los pagos, para no confundirnos con Ia mezcla intereses y otros pagos, haciendole caso al dicho: "a[

yan,yan y a[vino, vino".

Ahara, como en el caso del autom6vil, vamos a calcular Ia tasa de interes que incluya todos los pagos
mencionados antes. A Ia suma de todas las cantidades que pagamos al principia, aunque con
diferentes nombres,le llamaremos enganchetotal.

Enganche
Avaluo
Gastos de lnvestigaci6n
Enganche TOTAL

$48,750
$2,125
$780
$51,655

La dos tablas de amortizaci6n, Ia de pagos decrecientes y Ia de pagos iguales, tierien un "saldo inicial
del prestamo" de $601,250 en Ia columna dos, yen realidad esa cantidad es mayor a Ia que real mente
nos estan prestando, ya que si restamos los $51,655 del enganche del valor de Ia propiedad $650,000,
encontrarfamos que el prestamo real es de $598,335. Finalmente, es muy importante observar que
cuando se trata de un credito hipotecario, nose paga eiiVA de los intereses.
Lo que puede Ita marIa atenci6n del lector es las dos columnas de pago: "Mensualidad sin seguro", (y
sin gastos de administraci6n tambien), y "pago total". Cabe Ia pregunta, (cuanto esta pagando el
deudor por su credito? Aunque sea con nombres distintos, esta pagando lo que se llama el"pago
total". El pago de Ia columna "mensualidad sin seguro" es el que se calcula usando Ia tasa de interes de
1.0375% mensual, entonces si el pago total es mas grande, eso quiere decir que tendrfa que haberse
usado una tasa de interes mas alta para encontrar un pago igual al"pago total".

172

Antes dijimos que usando los recursos deiiNFONAVIT el plazo se reduce. En el caso de los pagos
decrecientes, tabla 17.1, no sucedi6 asi porque el abono ("mensualidad sin seguro") es variable,
primero au menta y despues disminuye.
En el caso el caso de los pagos iguales, aqui Ia "mensualidad sin seguro" se calcula de tal manera que
siempre sea Ia misma, y al incluir las aportaciones al INFONAVIT, posteriores a Ia contrataci6n del
prestamo, estas se van directamente a disminuir el saldo de Ia deuda. Entonces, debido a que el pago
es igual, y las aportaciones del patron al INFONAVIT disminuyen Ia deuda, entonces el plaza del
prestamo se hace me nor.
Como seve en Ia tabla 17.2 a partir del mes 56 en Ia columna "Saldo al inicio del periodo", las
cantidades son negativas, lo que significa que ya se termin6 de pagar Ia deuda. En el mes 55, el deudor
que es quien compr61a casa, debe pagar unicamente Ia sum a de los siguientes conceptos:
Saldo de Ia deuda
lntereses
Seguro
Administraci6n

$1,489
15
262
271
$2,037.09

Total

l CUAL ES LA TASA REAL?

Para encontrar Ia tasa de interes, usaremos el prestamo real que es de $598,335 y los pagos totales,
que incluyen el pago calculado con Ia tasa de interes de 1.0375% mensual, el seguro de vida y los
gastos de administraci6n que aparecen en Ia columna de "pago total". AI hacer esto (con Ia ayuda del
Excel) encontramos que Ia tasa de interes que nos estan cobrando es de 1.23% mensual. Esta tasa es
mayor que 1.0375% que es Ia que el banco nos da como tasa de interes mensual.
En otras palabras, Ia lnstituci6n de Credito nos da Ia siguiente opci6n:

o
o
o
o
o
o

Prestamo de $601,250
Esquema de pagos iguales
Tasa de interes de 1.0375% mensual
Pago inicial de enganche
Pago inicial del avaluo y gastos de investigaci6n
Pago mensual calculado con el 1.0375%, mas el pago del seguro y los gastos de
administraci6n

173

...

Consideramos que serla mucho mas sencillo que nos dijera:

o
o
o
o
o

Prestamo de $598,335
Esquema de pagos iguales
Tasa de interes de 1.23% mensual
Pago inicial de un enganche que incluye lo que el banco llama enganche, mas el
pago del avaluo y los gastos de investigaci6n
Pago mensual, calculado con el1.23% mensual.

De esto ultimo resultarfa una tabla de amortizaci6n como Ia Tabla

continuaci6n:
Tabla 17.3

17.3 que se muestra a

TABLA DE PAGOS IGUALES PARA UN PRESTAMO HIPOTECARIO, USANDO LA TASA DE INTERES

QUE VERDADERAMENTE NOS ESTAN COBRAN DO (LA TASA DE INTERES VA INCLUYE EL PAGO

Saldo at final del

Como vemos, en esta ultima tabla desaparecen las columnas "Segura" y "Comisi6n de
Administraci6n". Sin embargo, lo de mas es igual y el comprador termina de pagar tambiE~n en el
mes55.

174

........................................................................................................~-~.: ..~A~A..~.!.\~.!?..L ..........................................................................................................

Narciso y Constancio son dos j6venes compaiieros de trabajo que estan a punto de casarse, y con
frecuencia platican ace rca de sus planes y avances en los preparatives de sus bod as. Narciso lleg6 un
dla muy contento porque acababa de firmar el contrato de Ia compra de su casa. Constancio
aprovech6 para pedirle informacion porque el iba a hacer lo mismo.
Narciso le ensef\6 unos folletos de las casas, donde describlan las caracterlsticas de cada una.
Tambien le mostr6 los siguientes datos, correspondientes a Ia parte financiera de Ia casa que el
compr6:
Valor de Ia Cas a

$900,000

Enganche

$100,000

Prestamo

$800,000

TasaAnual

12%

Plazo

20 aiios

Mensualidad

$8,808.69

Constancio pens6 que ellos dos ganaban practicamente lo mismo y como sus gastos eran muy
parecidos, el podrla comprometerse a una compra equivalente. Se puso en contacto con el
agente de Ia inmobiliaria y poco tiempo despues decidi6 comprar su casa.
La (mica diferencia entre ellos dos fue que Constancio analiza las opciones y escogi6 una casa
mas modesta, que en total costaba $600,000 y no $900,000 como Ia de Narciso. Constancio
pens6 que por ese momento no era necesario tener una casa tan grande y que con el tiempo
podrla cambiarla; tanto porque en el futuro el mejorarla econ6micamente, como porque
esperaba que su familia creciera.
El acuerdo que hizo en Ia financiera, fue entregar Ia misma cantidad de enganche y hacer los
mismos pagos que Narciso. Como Ia tasa de interes era Ia misma, lo que cambi6 en el plan de
Constancio fue el plazo.
A continuaci6n se presenta Ia Tabla 18.1, don de se incluyen las dos las tablas de amortizaci6n que
Ia financiera entreg6 a los j6venes. Con elias se puede comprobar que sus pagos cubren Ia deuda
en el plazo y condiciones especificadas. Como en ocasiones anteriores, las tablas han sido
cortadas para efectos practicos.

175

Tabla 18.1

Como se puede ver Constancio term ina de pagar su casa en el mes 85, es decir casi a los 7 anos
(en el ultimo mes paga s61o $2,333). Para el mes 86 no debe nada y su amigo todavfa debe
$692,461. Para esa fecha, Constancio ya tiene en su patrimonio una casa que vale $600,000 y
Narciso s61o tiene en el suyo $203,539 (EI valor de Ia casa menos lo que debe $900,000-

$696,461).
Supongamos que Constancio decide, en el mes 86, comprar una casa igual a Ia de Narciso
pensando que va a seguir hacienda los mismos pagos. Para ver que sucede haremos los
siguientes calculos: como ya pasaron 6 anos, las dos casas tienen plusvalfa, digamos que un
4% anual. Lo

176

anterior significa que valor de las casas se incremento un 4% cada ano. Entonces las casas valdran
aproximadamente:
6

La de Narciso $900,000x 1.04 = $1,138,800

6

La de Constancio $600,000 x 1.04 = $759,200

Entonces Constancio entregara su casa como enganche y le quedara una nueva deuda por Ia
diferencia: $1,138,800-$759,200 = $379,600. Como espera financiarse de Ia misma manera y seguir
hacienda el pago de $8,809, su tabla a partir del mes 86 serfa como vemos en Ia Tabla 18.2
Tabla 18.2

Nuevamente, Constancio termina de pagar antes, en el mes 142, casi

cinco afios despues, y

Narciso todavia debe $548,656. En sus patrimonies Constancio tiene una casa y un patrimonio
12
considerando Ia plusvalia de 4% anual durante 11 anos, $900,000 x 1.04 =$1'440,929 y el
patrimonio de Narciso es = $892,272 ($1'440,929 -$548,656).

177

Ahora ellos viven en casas iguales, pero Constancio puede seguir desembolsando los $8,808.69. Los
destinara al ahorro mientras que Narciso va a seguir pagando su deuda. Si Constancio consigue una
tasa del .7% mensual, recordemos que siempre es menor que las de financiamiento, y mantiene su
deposito hasta el a no 20, tendra una inversion acumulada de $1,243,137 como lo vemos en Ia Tabla
18.3, y su casa, mientras que Narciso solo tendra Ia casa.
La diferencia es porque Constancio decidio esperar 6 afios para tener Ia casa como Ia de Narciso, y
Narciso paso los 20 anos pagando intereses.

Tabla 18.3

AHORRO DE CONSTANCIO DESPUES DE PAGAR SU CASA

Mes

Ahorro

Acumulado

lnteres .7%

Total

143

$8,809

$8,809

$62

$8,870

144

$8,809

$17,679

$124

$17,803

232

$8,809

$1,099,191

$7,694

$1,106,886

233

$8,809

$1,115,694

$7,810

$1,123,504

234

$8,809

$1,132,313

$7,926

$1,140,239

235

$8,809

$1,149,048

$8,043

$1,157,091

236

$8,809

$1,165,900

$8,161

$1,174,061

237

$8,809

$1,182,870

$8,280

$1,191,150

238

$8,809

$1,199,958

$8,400

$1,208,358

239

$8,809

$1,217,167

$8,520

$1,225,687

240

$8,809

$1,234,496

$8,641

. $1,24J.)a7.

178

CAPITULO 5

Comentarios finales
Para los papas de los nifios
Para los hijos de los papas
Para todos nosotros

179

COMENTARIOS FINALES

PARA LOS PAPAS DE LOS NINOS

En muchas ocasiones hemos visto que uno de los problemas con los niiios, cuando quieren algo, es
que sus papas les dan todo; ya sea por comodidad o por una idea equivocada de lo que significa
quererlos mucho.
Tambien es cierto que hay niiios que por su personalidad son verdaderamente intensos. lSe
acuerdan de Ia amiga aquella de los iShorts!,? sus hermanos dicen que vivia en el suelo hacienda
pataletas. las explicaciones como -no es conveniente que te compremos ... , por tu salud, o por tu
edad, o porque no hay dinero para eso- II egan a ser inutiles. Cuando les dicen que tienen que esperar,
no entienden el significado del media no o ellargo plazo, nose pueden imaginar alia.
Tambien sabemos que los niiios son muy observadores. Repiten el ejemplo de los mayores, en
especial el de los padres. Ellos son su principal fuente de informacion. Cuando los adultos somas
incongruentes, llegamos a confundirlos.

UNA MAMA DESCONSIDERADA

La hermana de mi vecina fue de compras, con su esposo y sus hijos chiquitos. Como es
muy dificil ir de compras con niifos, el/os se organizaron muy bien. Mientras el se
quedaba con los niifos y les compraba cualquier tonterla: unos du/ces, un juguete, ella
iba a comprar sus casas. Cuando el esposo se iba sola, a comprar lo que el querla, ella
iba con los niifos y les compraba a ellos, ropa, juguetes y casas comunes o para Ia casa.
AIfinal del viaje, el niifo mas chico, que es muy apegado a su papa, iba enojado y na le
hablaba a su mama. Cuando ella le pregunt6 por que estaba as~ el niifo le contest6:
-estoy enojado contigo, tu nada mas gastas el dinero de mi papa, y no le compras nada
ael'~

Ella le dijo que no solo era dinero del papa...

-S~

yo vi cuando el te lo dio, ademas el no compra nada-- dijo el nino.

-Claro que compra, lo hace cuando yo me quedo con ustedes- dijo Ia mama.
El niifo le coment6, -sf pero el no gasta, el solo firma un pope/ito, y tu ya ni dinero
tienes-.

180

La mama pagaba todo en ejectivo, porque es muy mesurada. Llevaba el dinero que le dio
su mar/do, mas sus ahorros. No lba a gastar un centavo mas. El esposo hacia sus compras
con tarjeta.
he

,,/\,/

181

EL MAGO
Ten go una ahijada, que cuando tenia unos 6 aiios, estaba de visita en mi casa. Habla que
/Ievario a su casa y le pedi ami esposo que lo hiciera. Yo estaba ocupada en Ia cocina.
La nina nos visitaba con mucha frecuencia y siempre preguntaba por su padrino. Yo
pensaba que era por linda y educada. Un dia, cuando era Ia hora de irse me dijo -quiero
que me //eve mi padrino-. Le comente que el no estaba, que lo tendriamos que esperar.
Ella me dijo que estaba bien.
Cuando Ia llev6bamos Ia note muy inquieta. A/1/egar a Ia puerto de su casa se puso
muy seria y viendo ami esposo dijo- (entonces cu6ndo me vas a 1/evar a Ia caja
m6gica?- Yo me quede esperando a que e/ contestara a/go, pero estaba tan
desconcertado como yo. Despues de un silencio inc6modo, el dijo: -iAh, ya me acordel,
el dia que yo Ia traje pasamos a un cajero autom6tico, cuando sali6 el dinero ella me
dijo,- iPadrino eres mago. Sacaste dinero de Ia m6quinal- y yo le conteste, -si, y Ia
pr6xima vez lo sacas tel...-

lSe imaginan lo que aquel dia pens6 Ia niiia ?, "ya me vi, .. ya me vi... ". Despues
de Ia desilusi6n, Ia relaci6n entre el padrino y Ia ahijada no volvi6 a ser Ia
misma.

182

 LA HERENCIA

Uno de mis sobrinos era muy chiquito cuando se enter6 de que si alguien muere puede dejar
una herencia. tl pens6 en sus papas y /e pregunt6 a su mama si le dejaria alguna herencia.
Ella dijo que si. Entonces e/ agreg6:- a mi no me dejes dinero, solo dejame tu tarjeta de
credito. -

'.,"

\ ,K~

183

\;jf

 El PRETENDIENTE

Mi hermana es muy coda y estricta. Tiene dos hijas, Chico y Grande, a las que les habian
comprado una camputadora. Con el tiempo y par compartir, Ia computadora sujri6 un
accidente en el que tristemente perdi6/a vida.
Por otro /ado, mi cuiiado es muy esplendido y le gusto apapachar a sus hijas, asi que cuando
supo del incidente decidi6 comprarles otra. Mi hermana puso el grito en el cielo, y dijo- no
me parece correcto que compremos otra, sino fueron capaces de cuidar Ia que tenian. Yo no
estoy dispuesta a poner dinero. Elias nose hacen responsables de las cosas. Ya me canse de
estar gastando para que a/final no quede nada... Las regaiiadas se resignaron a no tener computadora, ni internet en Ia casa. El papa
preocupado, pens6 comprar una a escondidas, pero Ia mama se podria enojar. Se le
ocurri6 "entrar a una rifa'~ El compraria el boleto para Ia rifa de una computadora, con

184

ese boleto estoba seguro que se Ia iban a sacar. "Organiz6" lt;J rifa con sus hijas y para
despistar a/ enemigo, le contaron lo siguiente:
-Fijate mami, que Alto (asi se llama un amigo de Chico), acaba de comprar su computadora,
muy mode rna y equipada, pero se le present6 un problema de dinero y Ia va a tener que
rifar (.No le quieres comprar un boleto?, mi papaya compr6 uno-. La mama respondi6,primero que hag a su lucha porfuera y si despues de eso le queda alguno, se lo compro-.
Lleg6 el dia de Ia rifa y casualmente Chico se Ia sa
Mi hermana se puso muy contenta y
hasta le coment6 a mi cuifado, -oye, (.no se te hace mucha casualidad que Chico se haya
sacado Ia computadora? (.No sera que a Alto le gusto y con eso Ia quiere conqulstar? Fijate
que pensandolo bien, es un buen partido para ella. Hasta le voy a mandar el dinero de un
boleto, porque me parece que no los vendi6 todos-.
Desde entonces mis sobrinas participan en muchas rifas ...

co.

rn

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lo

JO

JO

de

185

PARA LOS HIJOS DE LOS PAPAS

(.DINERO PARA EL RETIRO?

Mi tio fue siempre un emprendedor e hizo muy buenos negocios. A el/e gustaba mucho
viajar con su familia por carretera. Tuvo los mejores vehiculos para hacerlo. Cuando por
fin se retir6 de trabajar, tenia un patrimonio bastante considerable.

E/ como dos de sus hermanos a los 70 afios empez6 a dar sefiales de que iba a padecer
1

Alzheimer. El hermano que enferm6 mas pronto~ hacia cosas rea/mente estrafalarias y
chistosas. Pensando en el me acorde que su esposa me cont6 que cuando era }ovencito
escribia su diario y un dia me imagine que aun dentro de su enfermedad pudo haber
escrito en su diario a/go asi...
1

11n cfia ae mi vida.

Cuanao me aca6e ae 6aiiar me cfi cuenta ae que s6{o ha6ia metidO mi
roy a interior a{6aiio. :Me {a yuse, y yense que me i6a a aar frio ir asi
hasta {a recdmara. J\{ sa{ir ae{ 6aiio aescu6ri que mi roya esta6a
co(gaaa en {a yuerta. 'Iran unos yants co{or crema y una camiseta
rosa que decia pretty woman". :Me vesti y yense que esta6a
engoraanaoyorque sentia {a roya unyoco ajustada.
Cuanao {{egue a{ aesayunador, escuche una voz muy au{ce que me
aijo, "yo creo que e{ cfia estd muy frio yara que andes con esa roya",
su aueiia me acerc6 otras yrenaas mds ca{ientitas, aunque con
co{ores mucho mds serios y me cam6ie. :Mds tarae me encontre unos
au{ces en un y{atito y, como me encantan, me eche a {a 6oca uno ae
{im6n y otro ae fresa. 'Esta6an durisimos y mejor {os tire. Luego me
cfio sec{, fui a{refrigeraaoryara 6uscar a(go ae 6e6er y tuve suerte,
enseguiaa encontre un vaso con agua ae {im6n. Cuanao {a emyece a
tomar, me yareci6 como que esta6a esyesa, me cost6 tra6ajo yasar{a;
entonces oi {a misma vocecita cficienao: -mejor t6mate este cafe con
{eche que te aca6o c{e yreyarar- y agreg6- jJ\h, yor cierto, ya tire
toaos {os au{ces ae{y{atito, estdn tan auros que no se yueaen ni
sa6orear!J\si son {os cfias ae mi viaa, como estos ejemy{os, tengo muchos mas.
:Nose que seria tfe mi, sinofuerayor mi esyosa que con su voz

186

ama6{e me yic[e que haga ciertas cosas, yorque siemyre me esta

cuidando.

La roya de{ 6aiio era de mi nieta que se i6a a 6aiiar desyues de mi,
(que 6ueno que yo {{eve mi roy a interior). Los du{ces eran e{carrito
verde y e{ carrito rojo de{ juego de{ turista. Y e{ vaso de{
refrigerador no tenia agua, sino daras de liuevo que i6an a usar en
{acocina.
De regreso con mi tio, aunque sus sintomas no son tan agudos, ahara anda con
chafer. Sus hijos tratan de cuidarlo hasta donde se puede. Un dia le pidio a su chafer que
lo 1/evara a Ia agencia de caches y que lo esperara ajuera. El chafer obedecio y espero:
una, dos, tres horas. Con preocupaci6n entro a Ia agencia y pregunto por su patron. Le
dijeron que ya se habia ido. El chafer regreso a Ia casa muy asustado. Cuando quiso
estacionarse encontro que el Iugar estaba ocupado por una camioneta enorme y
nuevecita. Su patron Ia acababa de comprar.
Mi tio recibio e/ regano de su familia por haber manejado, porno avisarle a/ chafer y
especialmente por haber comprado esa camionetota, que ya no necesitaba. El se
defendio un poco y fino/mente accedio a entregarle las /laves a su hija mayor. AI dia
siguiente, mi tio con el duplicado de las /laves en Ia mono, invito a mi tia a dar una
vue/to para estrenar. Ella no estaba de acuerdo. El insistio y Ia convencio diciendo que
solo irian porIa colonia y que no tardarian mas de 20 minutos. AI principia todo iba
bien, pero le gano Ia emocion y en menos de /o pensado ya andaban por rumbas
desconocidos. AI dar vue/to por una calle, esta resulto ser tan estrecha que en un
segundo quedaron ensartados entre Ia banqueta y Ia pared. No habia forma de
moverse sin maltratar Ia camioneta. Se echo de reversa, encontro el camino a su casa y
guardola camioneta en Ia cochera. No Ia volvio a tocar, sus hijos pensaron que habia
aprendido Ia leccion. Muy cora por cierto.
Un mes despues, el tio volvio a desaparecer. Regreso dos horas mas tarde con una
camioneta mas grande, mas equipada y por supuesto muchisimo mas cora.
lQue pas6 con las camionetas?... La primera, muy perjudicada, sigue en Ia cochera. La
segundo Ia usa una prima para que su papa no piense mas en comprar otra. Sin
embargo, es tan 1/amativa que ahara estan preocupados porque le 1/ueven los
pretendientes.

187

~-\' \

Probablemente estan pensando que cada quien hace con su dinero lo que quiere. Ese es el caso del
tfo. Aquf queremos hacer enfasis en que llegara el momenta en el que las personas mayo res necesitan
de nuestra ayuda. Debe mas buscar Ia manera de influir para que su dinero tenga mejores usos. En este
ejemplo a pesar de que Ia persona que gastaba y disfrutaba el dinero era su duefio, Ia manera
como Ia hizo fue un desperdicio.
Tenemos casas peores, par ejemplo cuando el
beneficios.

duefio del patrimonio no es el que goza de los

Recuerdo a un senor que despues de muchas complicaciones logr6 retirar el dinero que le
correspondfa de su jubilaci6n. Cuando empez61os tramites le pidi6 ayuda a uno de sus hijos
para que lo acompanara en el proceso. El hijo lo hizo con gusto, pero cuando el dinero estuvo
depositado en Ia cuenta del padre le dijo -(. ahora si me va a comprar Ia Cheyenne 'apa ?-

188

Tambien recuerdo el caso de otro seno~ que vivia comodamente ~on su esposa~ con los
intereses que le pagaban los fondos que acumu/6 para el retiro. Un dia uno de sus hijos
tuvo un problema financiero y se acerco a su papa para pedirle un prestamo1
ofreciendole una tasa mas alta. El senor /e presto todo su capita/1 a/ principia las casas
fueron muy bien1 pero desgraciadamente el hijo tuvo un accidente y no pudo trabajar
mas. Todo se perdio.

En una conversaci6n1 un senor me dijo - mi esposa y yo tenemos dos casas, en una

vivimos y Ia otra Ia tenemos rentada. La renta rea/mente nos ayuda con nuestros gastos~
pero es muy molesto tratar con los inquilinos, Yo le digo a mi esposa que seria mejor
vender Ia casa, poner el dinero en el banco y vivir de los intereses-.
Entonces le pregunte:-ly que cree que pasara el dia que uno de sus hijosllegue a pedirle
un prestamo ?- E/los van a saber que usted tiene dinero. Ademas, para conservar el poder
adquisitivo de su patrimonio1 usted no deberia disponer del 100% de los intereses,
habria que reinverti~ por lo menos, el equivalente a Ia inflaci6n.
Elsenor se quedo muy serio, probablemente pens6 que no iba a ser lo suficientemente
fuerte para rechazar las peticiones de prestamo de sus hijos.

189

PARA TODOS NOSOTROS

51 UNOS GANAN, OTROS PIERDEN

AI principia mencionamos que todos quieren nuestro dinero, en otras palabras, si nuestro
patrimonio disminuye, aumenta el de los otros, y viceversa. Si Ia tienda nos vende a meses sin
intereses, es porque a ella le conviene vender asL Si el banco nos extiende Ia lfnea de credito es
porque somas un buen cliente para su oferta de deuda. Si nos hacen un prestamo hipotecario es
porque tienen recursos para hacerlo y somos los sujetos adecuados. Si nos prestan con Ia garantia
de Ia nomina es porque tienen una forma facil de cobrarnos. Entre mas caros sean esos prestamos,
menor sera nuestro patrimonio. Por otro lado, si queremos que nuestro patrimonio crezca,
debemos esforzarnos por crearlo, y despues por aumentarlo.

PANTALONES NUEVOS

190

Tengo una sobrina, Lina, que navega con bandera de inocente. Ya nos ha demostrado
que no es tanto. Ella y su hermana, Lona, fueron de compras y, entre otras casas, se
compraron unos pantalones igua/es.
Lona se fue de viaje por un tiempo y Lina us6 con mucha frecuencia sus pantalones
nuevas, le gustaban mucho. Un dfa iba a ir a una fiesta y busc6 en su closet a/go
bonito, nada le llenaba. Decidi6 ir a/ closet de su hermana, por si hubiera a/go.
Descubri6 que Lona no se habfa llevado los pantalones que compraron juntas y,
ademas, no los habfa estrenado. Se los prob6, /e quedaron muy bien, y decidi6
llevarlos a Ia fiesta. Cuando los ech6 a /avar, a su mama se le hizo raro verlos "tan
nuevas'~ los habfa lavado varias veces y crefa que estaban mas gastados. Los
pantalones regresaron a/ cuarto de Lina quien sigui6 usandolos.
Lona regres6 y todos felices. Sin embargo, el dfa que quiso estrenar sus pantalones
supo lo que habfa pasado. Se mo/est6 mucho y acab6 diciendole a Lina, -;yo no los
quiero as{, ahara me los pagasl-, Lina contest6 -esta bien, ... i.Cuanto te debo?- Lona le
dijo -;sabes muy bien que son $600, eso nos costaron/Entonces, con mucha inocencia pero tambien con mucha determinacion Lina dijo -i
Ahh no/, eso te pagarfa sifueran nuevas, pero estos... ya estan usados ... -

DEUDAS DE AMOR

Mi prima ha sido siempre un romantico empedernido, desgraciadamente ha tenido

poca suerte. Despues de mucho buscar encontr6 a Ia mujer perfecto, ... sabfa rezar el
Padre Nuestro, decir el Ave Marfa, contar hasta el diecinueve y dar guerra todo el dfa ...
ya en serio, para el era perjecta.
La relaci6n a/ principia fue muy bonita, pero con el tiempo result6 un verdadero drama.
Ella era divorciada y el ex -marido le habfa quitado a sus hijos. Obviamente porque el
tenia mucho dinero. Ella podia vera sus hijos los fines de semana y siempre les llevaba
regalitos.
Mi prima, para ganarse a los niiios empez6 a hacer /o mismo. Con mucha habilidad ella
convenci6 a mi prima para que Ia apoyara con Ia compra de una casa, ya que eso le
permitirfa demostrar mayor capacidad econ6mica y asf poder tener mas tiempo a sus
niiios.

191

El enamorado cay6 en el juego, compraron Ia casa y lascosas de Ia casa. Sacaron un

coche a credito. Pusieron un negocio. Lo triste para el era que ella "nose volverfa a casar
nunca'~

Con el paso del tiempo mi primo debfa hasta Ia camisa. En el banco, en las tarjetas, en su
fondo de pensiones. Dej6 su trabajo porque entre otras cosas, Ia mujer le decia que ahi
ganaba muy poco. En realidad lo que sucedfa es que le quedaba muy poco por todos los
descuentos que tenia de sus prestamo. El negocio que pusieron fracas6.
Un dia Ia novia le dijo que lo queria mucho pero rea/mente era un carino de amigos. Lo
descubri6 porque habia encontrado a atguien con quien pensaba casarse.
Ella se cas6. Mi primo ahora vende productos por catatogo. Sigue endeudado y to mas
grave: sigue enamorado. A tal grado que como los niiios de Ia mujer to quieren mucho,
a veces se los cuida para que ella pueda salir con su marido.
Como dicen por a hi... el que es perico.. donde quiera es verde ...

192

OTRA LISTA, CON UNA MAS ...

Mi amiga tambien es muy lista, bueno a/ menos lo era cuando fue nina. A ella le daban
su "domingo" (dinero para gastar), precisamente el Domingo.
Para Ia semana, recibia una moneda de cinco pesos, que era a/go asi como cincuenta
pesos de ahora. Un domingo, con Ia moneda en su bo/sa, fue a Misa con su abuelita.
En el momenta de las ojrendas, que es cuando se recoge Ia limosna, su abuelita le dio
una moneda de diez pesos, para que fuera aprendiendo a dar.
Ella pens6 "ya gane'~ se echola moneda de dlez pesos a Ia bo/sa y de ahi mismo sac6
Ia de cinco pesos para darla en Ia Mlsa. Como aun sucede en muchas Iglesias, para
recoger Ia 1/mosna pasa una persona con un cesto en Ia mano por un /ado de las
bancas. Avanza por todo el pasillo y de regreso, recoge por el otro /ado.
AI pasar por ellado Izquierdo de donde estaba mi amiga, ella, un poco nerviosa por su
atrevimiento, atraves6 torpemente a su abuelita, que estaba a su /ado, y pr6cticamente
avent61a moneda a/ cesto. Un instante despues su abuelita le pregunt6,- t.y Ia moneda
de diez pesos m'hijita?- ... mi amlga contest6- iAhl, es que esa, Ia voy a echar por el
otro /ado-. La pobre se qued6 sin Juan y sin las Gallinas, pero eso no le quita lo lista

....

)4/

193

h
\q \,-/

PALOMITA$ CHIQUITA$

El novio de mi hija es muy f/aquito, y genera/mente no come mucho. Pero cae con
jrecuencia en las tentaciones. Un dia jueron a/ cine, y estando en Ia dulceria, le pregunt6
mi hija -l.quieres palomitas?- y el contest6, -sf, pero chicas, no tengo mucha hombre-.
Cuando pidieron las palomitas, Ia senorita /es dijo cuestan $25 pero por $3 masse /levan
las medianas. El volteo a ver a mi hija y despues dijo -bueno, las medianas-, Ia senorita
volvi6 a decir-pero por $5 masse /levan las grandes- y el dijo, -esta bien, las grandes-.

Cuando termin6 Ia pelicu/a mi hija recogi6 el bote de las palomitas para /Ievario a Ia
basura y se dio cuenta de que habian comido menos de /o contiene el bote de las chicas,
aunque habian pagado $33 por sergrandes.
Lo que mas me llam6/a atenci6n, es que mi hija me dijo- Mami, Ia vez pasada sucedi6/o
mismo con el rejresco-.

!'
194

I
I
I

tMAS CARO EL CALDO QUE LAS ALBONDIGAS? ... tPARA QUIEN?

Tengo una amiga muy querida, es mi comadre,

cuyo esposo es muy tracalero. A mi

com padre tam bien lo quiero, pero no tanto. Ya sa ben, el tipico que tuvo su primer cache
a los 16 aiios, porque empeza sus negocios cuando tenia ocho. Entonces cambia sus
canicas y su balero por un balan de futbol, /uego este por un patfn del diablo. Mas tarde
el patin de diablo por patines de rueditas, estos, mas e/ triciclo de su hermana, que no
lo usaba desde que un dfa se caya, los cambia por una bicicleta. Estando en secunda ria le
cambia Ia bicic/eta y un balan de futbol, firmado por Maradona, por una moto, a un
compaiiero de clases, quien ademas le puso como condician que le hiciera las tareas de
matematicas y espaiiol por un aiio completo. La moto y el dinero que /e rega/a su mama,
por sus buenas calificaciones a/ terminar Ia secundaria, /e permitieron tener su primer
"bochito" que ni siquiera podia usar porno tener edad suficiente.
Como ya se lo pueden imaginar, a/ principia mi comadre se sorprendia de que mi
compadre cambiara un traje usado por tres camisas nuevas; o cuatro si/las de pino por
una de mezquite, pero a Ia larga se acostumbra.

195

Un dia, despues de que en muchas ocasiones habia pasado lo mismo: ;se habian
acabado los cubitos de hielol, (y el whisky en las rocas no es tal coso sin hielo}, mi
compadre decidio comprar un refrigerador que hiciera hielitos, buena, comprar,
comprar, nunca seria el coso.
El tenia un amigo, dueno de una tienda de linea blanca, que acepto cambiarle su
refrigerador por uno, usado tambien, que hacia hielos, pagando ademas $2,000. Mi
com padre es muy listo y penso que su rejrigerador valia mas en e/ mercado. Le dijo a su
amigo, t. cuanto te tendrfa que pagar sino teen trego mi refrigerador? el amigo le dijo que
$4,000. Entonces mi compadre penso, "si vendo el refrigerador en $3,000, solo pondre
$1,000'~ Por lo tanto se propuso buscar cliente.
Por otro /ado, mi comadre 1/ego a su casa despues del trabajo y Ia empleada de servicio Ia
estaba esperando. Querfa pedirle un prestamo de $3,500, con el compromiso de
abonarle a su deuda $150 coda semana, a partir de Ia siguiente. Mi comadre se los
presto, pensando que seguramente le estaba ayudando a resolver un problema.
AI dia siguiente, 1/ego a Ia casa un cam ion de donde bajaron el refrigerador que hacia
hielitos y lo instalaron en Ia cocina. El refrigerador viejito se quedo en Ia cochera. Mi
compadre empezo a investigar el mecanismo para Ia jabricacion de hielos.
Unas horas despues //ego una camioneta, viejita y destartalada a Ia puerto de Ia casa y
de ahf se bajo Ia empleada de servicio con su esposo, quienes Ia habfan conseguido
prestada para 1/evarse el refrigerador de Ia cochera.
t.Se imaginan Ia cora de mi co madre?
Ella no queria cambiar de refrigerador, presto $3,500 que nunca cobrarfa porque no
tiene corazon para rebajarselos a Ia muchacha. Unos pocos dfas despues se dio cuenta
que el nuevo rejrigerador estaba mas gastado y maltratado que el que tenian antes. Y
para colma, el refrigerador "nuevo" inunca hizo hielosl Mi compadre no checo que
necesitaba hacerle una adaptacion para que el agua de los hielos juera potable y no valfa
Ia pena hacer Ia inversion.
Ami comadre siempre le quedola duda t.Por que su empleada le pidio $3,500 y no
$3,000? t.Fue un abuso de Ia empleada?, t.Mi com padre solo puso $500?.

196

\,

EQUILIBRIO

Un pariente, no muy lejano, recibi6 una herencia. Decidi6 que eso era intocable. Asi
como ella habia recibido, Ia debia dejar como herencia. Todos en su casa sabian que
en esta vida hay que ser productivo; estudiaron, trabajaron y se valieron por sf
mismos. En esa casa no hubo derroche, y a veces, hasta hubo limitaciones.
Cuando por fin lleg6 el momenta de que Ia herencia se repartiera, habia cinco
herederos, dos hombres y tres mujeres. Los hombres recibieron cada uno el 30%, y las
mujeres el40% restante para las tres. iMenos de Ia mitad de lo que recibieron los
hombres! La raz6n:- porque elias se van a casar con "sa brei Dios quien"-.

Casi todos los ejemplos que vimos en esta ultima secci6n son de seres queridos: hermanas,
esposos, novios, padres, hijos, abuelos, nietos. En todos, unos sa len ganando y otros perdiendo.
Ahara piensen en todas las ocasiones en las que los tratos no son con personas conocidas y
queridas, sino con negocios establecidos que quieren obtener ganancias. Recuerden que si uno
gana, otro pierde. Es un juego en el que Ia sum a de las ganancias de todos los jugadores es cera.
Es importante revisar en que etapa de Ia cinta metrica nos encontramos. Ojala que todavfa no
hayamos echado muchos anos a Ia basura. Si estamos en edad productiva, nos queda algun camino
par recorrer y Ia debe mas hacer pensando en el futuro, que tarde o temprano llegara.
Si somas j6venes hay mas oportunidades, pero tam bien habra mas compromises, sabre to do si se
desea o se esta formando una familia. Si somas menos j6venes, ya no tendremos tanto
compromise pero tampoco Ia energfa o Ia salud para generar casas nuevas. Es deseable que
hayamos hecho un patrimonio para vivir los ultimos anos de nuestra vida con comodidades, con
atenci6n y par que no, que podamos heredar un patrimonio. Ademas seremos ejemplo para
nuestros familiares.
Nos gustarfa que despues de leer este libra, pod amos to mar decisiones financieras de tal man era
que al paso del tiempo no vayamos a decir, "es que nunca Ia entendf", o "es que yo no Ia sabfa".
Novayamos a sercomo Ia amiga ...

Que no solo no adquiri6 el hcibito del ahorro, sino que es victima de todos los enemigos del
patrimonio. La publicidad emocionalle //ega a todas sus debilidades.
Le preocupa su peso y Ia apariencia fisica, pero se alimenta de chocolates y papas.
Cree que podria ser chef y compra todo lo que le puede servir para serlo.

197
- - - - - - - -

~~~------

..

Le gustaria tener el pelo rizado y es muy lacia.

Es blanca y quiere ser morena.
Compra todos los cursos de ingles que sa/en a/ mercado, pero nunca los toma.
Es fanatica de los aparatos de ejercicio, sin embargo los usa como perchero.
Cree que es mejor consumir productos naturales, pero toma refresco de dieta.
Dice que no le importa Ia modo y tiene setenta pares de zapatos.
Gasta mucho dinero cuando va de compras y se enoja si le cobran otra hora de
estacionamiento, "cuando solo son dos minutos de retraso'~
Le guston las apuestas. Se entretiene con todos los juegos. Desde e/ solitario en Ia
computadora hasta yendo a Las Vegas.
Siempre que hay regalo, compra. No importa lo que compra, ni lo que regalan.
Es hipocondriaca, y toma cualquier medicino que /e sea recomendada.
Le guston las casas finas, y sabe donde encontrarlas.

(fee qu~ J! energla

positiva en fundamental en Ia vida y tiene col/ares, piedras, pu/seras,

parches, esculturas, etc., que se Ia proporcionan.
Emprende negocios en los que genera/mente /e va mal.
Es generosa y trata de complacer a los que Ia rodean. Patrocina a gente necesitada ya sea
con colegiaturas, viajes, hospitales, graduaciones, divorcios, bodas, bautizos, primeras
comuniones, testamentos, herencias, deudas, proyectos...
Le encanta Ia television, leer los periodicos y revistas, entonces ha escuchado y leido todas
las promociones de los bancos, de las tiendas de departamentos, sabe /o que esta a meses
sin intereses, tam bien lo que tiene descuento, sabe qui en regala autos, y quien viajes a las
0/impiadas o al Mundial.
La primera vez que tuvo una tarjeta de credito sintio que habia 1/egado a Ia mayoria de
edad financiera.
Coda vez que recibe una tarjeta de credito se siente halagada y considera que su estatus
social es coda vez mas alto. Me ha dicho -con esta tarjeta tengo acceso a Ia sa/a de espera
"VIP" en los todos los aeropuertos del mundo - y ella Je tiene fobia a los aviones. Cuando le
llega una tarjeta nueva actua como si ellimite de credito que Je otorgaron fuera un
aumento de sue/do.
iComo le hace? Trabaja, tiene im sue/do que /e permite ir jugando a/ futbol que ella misma
se invento, definitivamente va "pateando sus deudas'~ Es muy habil para administrar
permanentemente un presupuesto con muchos mas gastos que ingresos. Pero he notado
que actua como sino pasara nada. Parece que esconde Ia cabeza sin ver lo que le rodeo.
iSera el sindrome de Avestruz?... si es asi, su futuro no es agradable, solo Je queremos
repetir...

198

iSOBRE AVISO, NO HAY ENGANOI

...
i

199