Anlisis general competitivo

Kenneth J. Arrow F. H. Hahn

La tradicin es algo mucho ms importante. No puede heredarse, y si se desea debe obtenerse

con grandes sacrificios.
-T. S. Eliot. Tradition and the Individual Talent.
Gran parte de este libro se ocupa del anlisis de una economa idealizada, descentralizada. En
particular, se supone que en lo fundamental hay competencia perfecta y que las elecciones de
los agentes econmicos pueden deducirse de ciertos axiomas de racionalidad. Slo
recientemente se ha vuelto posible un examen ms o menos completo y riguroso de esta
construccin, en proceso desde hace mucho tiempo.
Nos proponemos hacer una exposicin sistemtica del tema. Al recorrer este camino, se puso
en claro que podra atravesarse una cantidad considerable de territorio intelectual inexplorado
sin sacrificar los objetivos bsicamente expositivos del trabajo; por el contrario, en muchos
casos la superacin de lagunas da un aspecto ms sistemtico al conjunto. Igualmente, en la
mayora de los casos hemos ofrecido pruebas nuevas de los resultados conocidos en la teora
del equilibrio competitivo.
En las notas que se encuentran al final de cada captulo se anotan los reconocimientos de
prioridades; no hemos tratado de elaborar historias detalladas, sino slo de presentar el primer
enunciado importante de cada resultado. Los teoremas del texto no citados en los notas son, o
tan bien conocidos que la referencia habra resultado pedante, o bien son originales de los
autores de este libro hasta donde nosotros sabemos.
El libro es estrictamente un esfuerzo conjunto, y ambos autores son responsables de todos los
errores. En el acto de la redaccin, cada autor tuvo la responsabilidad inicial de cada captulo,
que luego se someti a las crticas y enmiendas reiteradas del otro; en varios casos, el proceso

de aproximacin pas por varias etapas. Este proceso habra continuado, sin duda, si los
autores no hubiesen aprendido por amarga experiencia que el tiempo en que se da la
recontratacin coincide de hecho con el tiempo real. Arrow escribi los borradores iniciales de
los captulos 1 y 3-8, y los apndices matemticos B y C; Hahn escribi los borradores de los
captulos 9-14 y el apndice matemtico A. Ambos autores escribieron secciones del captulo
2.
Hay necesidad de advertir que no nos ocuparemos de ciertos tpicos que algunos lectores
esperaran encontrar; tales tpicos se han omitido para mantener dentro de lmites razonables
el alcance fsico e intelectual del libro y para preservar alguna apariencia de unidad en el
enfoque. (1) Hemos omitido todo examen de los mercados con un continuo de participantes, un
estudio que a nuestro juicio tiene gran importancia potencial, introducido en aos recientes por
Aumann y proseguido por Debreu, Hildenbrand, Vind y las jvenes escuelas belga e israel.
Este trabajo requiere el empleo de la teora de la medicin, lo que habra constituido una
adicin formidable a los requisitos de matemticas avanzadas que ya exigimos de nuestros
lectores. Sin embargo, en los captulos 7 y 8 hemos tratado de avanzar hasta donde sea
posible en esta direccin sin el empleo de la teora de la medicin. (2) Dado que hacemos
hincapi en el equilibrio general de la economa, no nos hemos ocupado en forma detallada de
teoremas especficos de las teoras de la empresa y la unidad familiar; slo analizamos los
resultados que requiere el examen del equilibrio general. Esto significa tambin que nos hemos
contentado con basar la teora de la unidad familiar en el supuesto de un ordenamiento de las
preferencias, y no hemos examinado la literatura creciente que basa esta teora en alguna
forma del supuesto de las preferencias reveladas. (3) Nos hemos abstenido tambin de
desarrollar la economa del bienestar, a excepcin de algunos teoremas que intervienen, a la
vez y en alguna forma, en la teora descriptiva del equilibrio general. Se espera que otros
volmenes de esta serie de textos sobre economa matemtica y econometra se ocupen de
las teoras de la empresa y la unidad familiar, y de la economa del bienestar. (4) Slo nos
ocupamos en la forma ms superficial de la extensin de la teora del equilibrio general en
cuanto a la situacin de incertidumbre, en el captulo 5. Por una parte, la economa de la
incertidumbre es un tpico amplio que no puede tratarse aqu en forma adecuada; por la otra,
la teora del equilibrio general se encuentra todava en etapa temprana del desarrollo.
Es natural y justificado que nos preguntemos si esta investigacin de una economa
aparentemente tan alejada del mundo real es algo que valga la pena. Podemos contestar en la
forma acostumbrada, llamando la atencin sobre la naturaleza enormemente compleja del
material que estudian los economistas y sobre la necesidad correspondientemente urgente de
simplificacin y, por tanto, de abstraccin. Pero ello dejara sin respuesta la duda acerca de por
qu hayan de ser apropiadas las simplificaciones particulares aqu utilizadas.
Nuestra respuesta es algo diferente. Ya es larga y bastante respetable la serie de economistas
que, desde Adam Smith hasta el presente, han tratado de demostrar que una economa
descentralizada, motivada por el inters individual y guiada por seales de los precios, sera
compatible con una disposicin coherente de los recursos econmicos, que podra
considerarse, en un sentido bien definido, mejor que un gran nmero de disposiciones
alternativas posibles. Adems, las seales de precios operaran en cierta forma para establecer
este grado de coherencia. Es importante entender cun sorprendente deber ser esta afirmacin
para cualquiera que no se haya expuesto a esta tradicin. La respuesta inmediata, de sentido
comn, al interrogante: Cmo sera una economa motivada por la ambicin individual y
controlada por un nmero muy grande de agentes diferentes?, sera probablemente sta;
habra caos. El hecho de que una respuesta enteramente diferentes haya sido proclamada
como cierta desde antiguo y haya impregnado en realidad el pensamiento econmico de gran
nmero de personas que en modo alguno son economistas, es motivo suficiente para
investigarla seriamente. Una vez planteada la proposicin y considerada muy seriamente, se
hace importante saber, no slo si la misma es cierta, sino tambin si ella podra ser cierta.
Buena parte de lo que sigue se refiere a esta ltima cuestin, que en nuestra opinin merece la
atencin de los economistas.
Si se ha encontrado la confirmacin de la proposicin antes mencionada en una formalizacin
particular de la economa, se vuelve luego interesante la determinacin de la fuerza de este
resultado. Sobrevivir el mismo si cambiamos el supuesto de una economa perfectamente

competitiva por el de otra de competencia imperfecta? Ser destruido por las economas
externas, por irracionalidades evidentes, tales como la de juzgar la calidad por el precio, o por
la falta de suficientes mercados de futuros y el papel especial que podra asumir el medio de
cambio? En lo que sigue se sugerirn algunas respuestas a estas cuestiones. Por supuesto,
subsistirn otros interrogantes. Pero lo importante es esto: no basta con afirmar que, si bien es
posible inventar un mundo donde resulten justificadas las pretensiones de la mano invisible,
tales pretensiones fallan en el mundo real. Debe mostrarse cmo las caractersticas del mundo,
consideradas esenciales en toda descripcin del mismo hacen imposible tambin la
justificacin de aquellas pretensiones. Al tratar de contestar el interrogante podra ser
cierto?, aprenderemos mucho acerca de por que podra no ser cierto.
As pues, opinamos que exista una teora de la economa descentralizada intelectualmente
desafiante, que ha sido tomada en serio y lo sigue siendo, y por tanto merece el escrutinio
lgico ms cuidadoso.
Hemos prestado aqu tambin cierta atencin a la posibilidad de utilizar las construcciones
idealizadas para comparar economas diferentes. En general, concluimos que los postulados
son demasiado dbiles para permitirnos avanzar mucho. Esto puede tomarse como
demostracin de la deficiencia de la teora. Pero tambin puede tomarse como demostracin
de su fuerza, ya que sugiere que se han dejado grados de libertad suficientes para que la
informacin emprica no influya en el pronstico; no es una construccin totalmente a priori.

Nota sobre las convenciones de notaciones y referencias cruzadas

Todos los vectores aparecen en negrita; los componentes de un vector tienen el mismo
smbolo que ste, pero en cursiva y se distinguen entre s por subndices. Por ejemplo, si X es
un vector, y x i es su componente nmero i. Cuando el contexto es claro, no se utiliza ninguna
notacin especial para distinguir los vectores de hilera de los vectores de columna. Por
ejemplo, en el producto interior xy se da por sentado que x es un vector de hilera e y es un
vector de columna. La notacin para las desigualdades de vectores es la siguiente:
x > y significa xi > yi, para todo i;
x > y significa xi > y i, para todo i, xi, > yi por los menos para una i;
y
x > y significa xi > yi para todo i.

Generalmente indicamos un conjunto con una letra mayscula en bastardilla. Una suma
vectorial de conjuntos de vectores se indica por un signo ordinario de sumatoria. Un producto
cartesiano de conjunto de vectores se indica por X; en ambos casos, los subndices indican la
extensin de la suma. Por ejemplo, si para cada ndice f, y Yf es un conjunto de vectores de
produccin posibles, su suma vectorial, el conjunto de posibilidades de produccin social, se
indica por f Yf, mientras que su producto cartesiano, que es el conjunto de posibles
asignaciones de la produccin, se denota por Xf Yf. Un conjunto definido como un producto
cartesiano de una familia de con ndices de conjuntos con una letra en cursiva, se designa con
la correspondiente letra mayscula manuscrita; por ejemplo y = Xf Yf, y todo elemento del
mismo, con la correspondiente letra minscula manuscrita; por ejemplo, y es un miembro tpico
de y.
Si un conjunto se define por alguna propiedad de sus miembros se escribe con llaves, donde el
elemento tpico del conjunto se anota primero, seguido, tras una lnea vertical, por la propiedad

en cuestin. Por ejemplo, A={x|x} >0 es el conjunto de todos los vectores X con la propiedad de
que todos sus elementos son no negativos y por lo menos uno es positivo.
Un par de llaves que encierran un solo vector denota el conjunto consistente en ese vector
solo; por ejemplo, {x0}. Si A y B son conjuntos A ~B denota la diferencia de teora de conjuntos
entre A y B, o sea el conjunto de todos los elementos de A que no se encuentran tambin en
B.
Las matrices se denotan generalmente con letras maysculas en cursivas o se presentan por
parntesis alrededor de elemento tpico. Por ejemplo, (xij) es la matriz X cuyo elemento tpico
es xij. La transportacin se denota con una prima.
En cada captulo se encontrar la notacin detallada.

Introduccin histrica

Este es el uso de la memoria para liberacin...

La Historia puede ser servidumbre,
La Historia puede ser libertad...
-T. S. Eliot, Little Gidding

1. Los economistas clsicos

Hay dos aspectos bsicos, imposibles de separar por completo, de la nocin del equilibrio
general tal como se ha utilizado en la economa: la nocin simple de la determinacin, en que
las relaciones que describen el sistema econmico deben ser suficientemente completas para
determinar lo valores de sus variables, y la nocin ms especfica de que cada relacin
representan un equilibrio de fuerzas. Generalmente, pero no siempre, se interpreta esta ltima
nocin en el sentido de que una violacin de cualquier relacin pone en movimiento fuerzas
que tienden a restaurarla (se ha demostrado que esta hiptesis no implica la estabilidad de
todo el sistema). En cierto sentido, casi todo intento de elaboracin de una teora de todo el
sistema econmico implica la aceptacin de la primera parte de la nocin de equilibrio; y la
mano invisible de Adam Smith es una expresin potica de lo ms fundamental en las
relaciones de equilibrio econmico; la igualacin de las tasas de rendimiento, impuesta por la
tendencia de los factores a trasladarse desde los rendimientos bajos hasta los altos.
La nocin del equilibrio (peso igual), con referencia a la condicin de equilibrio de una
balanza con pivote en el centro) era familiar en la mecnica por mucho antes de la publicacin
de La riqueza de las naciones en 1776, y con ella la nocin de que los efectos de una fuerza
pueden destruirlo (por ejemplo, el agua que busca su propio nivel), pero no es evidente que
Smith haya obtenido sus ideas de alguna analoga con la mecnica. Cualquiera que sea la
fuente del concepto, la nocin de que un sistema social movido por acciones independientes en
bsqueda de valores diferentes es compatible con un estado final de equilibrio coherente,
donde los resultados pueden ser muy diferentes de los buscados por los agentes; es in duda la
contribucin intelectual ms importante que ha aportado el pensamiento econmico al
entendimiento general de los procesos sociales.

Smith percibi tambin la implicacin ms importante de la teora general del equilibrio; la

capacidad de un sistema competitivo para obtener una asignacin de recursos eficiente en
algn sentido. Sin embargo, no se encuentra en Smith nada que parezca un argumento
riguroso, siquiera una presentacin cuidadosa de la proposicin de la eficiencia.
As pues, puede sostenerse que Smith fue el creador de la teora del equilibrio general, aunque
pueda ponerse en duda la coherencia y consistencia de su trabajo. A fortiori, los posteriores
expositores sistemticos del sistema clsico, como Ricardo, Mill y Marx, cuyo trabajo subsan
algunas de las lagunas lgicas del de Smith, pueden ser considerados como los primeros
expositores de la teora del equilibrio general. En algunos sentidos, Marx se aproxim ms a la
teora moderna en cuanto a la forma en su esquema de la reproduccin simple (El Capital, vol.
II), estudiada en combinacin con su desarrollo de la teora de los precios relativos (vol. I y III),
que cualquiera otro economista clsico, aunque lo confunda todo en su intento de mantener
simultneamente una teora pura del valor trabajo y una igualacin de las tasas de rendimiento
del capital. [1]
Sin embargo, hay un sentido muy importante en que ninguno de los economistas clsicos tena
un verdadera teora general del equilibrio: ninguno de ellos asign un papel explcito a las
condiciones de la demanda. Sin duda, los pensadores ms sistemticos del grupo, de modo
muy particular J.S. Mill, rindieron homenaje verbal al papel de la demanda y la influencia de los
precios sobre ella, pero no hubo una integracin genuina de la demanda con el carcter de la
teora clsica esencialmente centrado en la oferta. Los supuestos simplificadores especiales
hechos en relacin con la oferta facilitaron ese desentendimiento de la demanda. Una teora
del equilibrio general es una teora acerca de las cantidades y los precios de todos los bienes.
Sin embargo, los autores clsicos descubrieron que los precios parecan estar determinados
por un sistema de relaciones derivadas de la condicin de la tasa igual de beneficio, donde no
intervenan las cantidades. Esto es bastante claro como se suponen coeficientes de produccin
fijos y un solo factor primario, el trabajo, como en el famoso intercambio de Smith de venados y
castores; y la demostracin de Malthus y Ricardo de que podra incluirse la tierra en el sistema
constituy una gran hazaa. Si, por ltimo, los supuestos malthusianos acerca de la poblacin
implicaban que el precio de oferta del trabajo estaba fijo en trminos de bienes, podra
determinarse hasta la tasa de rendimiento del capital (aunque la presencia del capital como
factor productivo y perceptor de remuneraciones constituy claramente un embarazo para los
autores clsicos, como los sigue siendo hasta cierto punto en nuestros das); en realidad, con
el supuesto malthusiano volvi a tener el modelo un solo factor primario; la tierra.
As pues, en cierto sentido definido, los economistas clsicos no tuvieron una teora verdadera
de la asignacin de recursos, ya que no se estudi la influencia de los precios sobre las
cantidades y se neg la influencia recproca. 1[2] Pero la teora clsica no pudo responder al
problema lgico de la explicacin de lo salarios relativos de tipos heterogneos de trabajo, ni al
problema emprico de la explicacin de los salarios que suban sostenidamente por encima del
nivel de subsistencia. En ese contexto surgieron las teoras neoclsicas alrededor de 1870, con
todos los recursos primarios ocupando el papel que antes haba desempeado la tierra por s
sola.
(Para ser justo con los economistas clsicos, debemos recordar que la teora del comercio
internacional en la forma que le dio Mill fue una teora genuina de equilibrio general. Desde
luego, los supuestos formulados fueron muy restrictivos, en particular el de la inmovilidad de los
factores).

2. Las contribuciones de Walras

11

El reconocimiento pleno del concepto del equilibrio general puede atribuirse sin lugar a dudas a
Walras [1874, 1877], aunque W. Stanley Jevons y Carl Menger haban elaborado en forma
independiente muchos elementos del sistema neoclsico. 2[3] El sistema econmico se
compone de unidades familiares y empresas. Cada unidad familiar posee un conjunto de
recursos, bienes tiles en la produccin o el consumo, incluyendo diversas clases de trabajo o
mano de obra. En consecuencia, para todo conjunto dado de precios una unidad familiar tiene
un ingreso derivado de la venta de sus recursos, y con este ingreso pude escoger entre todos
los conjuntos alternativos de bienes de consumo cuyo coste, a los precios dados, no supere el
ingreso de la unidad familiar. As pues, la demanda de cualquier bien de consumo hecha por
las unidades familiares es funcin de los precios de los bienes de consumo y de los recursos.
Se supuso (por lo menos en las primeras versiones) que las empresas operaban bajo
coeficientes fijos. Luego la demanda de bienes de consumo determinaba la demanda de
recursos, y los supuestos combinados de los coeficientes fijos y de los beneficios iguales a
cero en un sistema competitivo implicaban las relaciones entre los precios de los bienes de
consumo y de los recursos. As pues, un conjunto de precios de equilibrio era un conjunto tal
que la oferta y la demanda se igualaran en cada mercado; bajo el supuesto de coeficientes de
produccin fijos, o en trminos ms generales, de rendimientos constantes a escala, esto
equivala a igualar la oferta y la demanda en los mercados de recursos, cuando los precios
deban satisfacer la condicin de beneficios iguales a cero para todas las empresas. El trabajo
posterior de Walras, J. B. Clark, Wicksteed y otros, generaliz los supuestos relativos a la
produccin para incluir mtodos alternativos, expresados en una funcin de produccin. Las
consideraciones de la productividad marginal ayudaron a determinar los precios de los
recursos. La existencia de un conjunto de precios de equilibrios se sostuvo con base en la
igualdad del nmero de precios por determinar con el nmero de ecuaciones que expresan la
igualdad de la oferta y la demanda en todos los mercados. Ambos son iguales al nmero de
bienes, digamos n. En esta clculo Walras reconoci que haba dos complicaciones (a) Slo
los precios relativos afectan el comportamiento de las unidades familiares y las empresas; por
lo tanto, el sistema de ecuaciones tiene slo n-1 variables, lo que Walras expres
seleccionando un bien para que sirviera como mumraire, mientras que los precios de todos
los bienes se median en relacin con el precio de este numerario. (b) El equilibrio
presupuestario de cada unidad familiar entre el ingreso y el valor del consumo, y la condicin
de beneficio nulo de las empresas, implican en conjunto lo que ha dado en llamarse la ley de
Walras: el valor de mercado de la oferta es igual de la demanda para cualquier conjunto de
precios, no slo para el conjunto de equilibrio; por lo tanto, las relaciones de oferta-demanda no
son independientes. Si la oferta iguala a la demanda en n-1 mercados, la igualdad debe existir
en el mercado n. Walras fue ms all y examin la estabilidad del equilibrio, esencialmente por
primera vez ( es decir, aparte de algunas alusiones breves de Mill en el contexto del comercio
internacional) en su famosa pero ms bien oscura teora de los ttonnemments (literalmente
tentaleos o avances a tienta). Supongamos, como hizo Walras, un conjunto de precios dado
arbitrariamente: entonces la oferta puede superar a la demanda en algunos mercados y ser
menor que ella en otros (a menos que el conjunto inicial sea en realidad el conjunto de
equilibrio, deber haber por lo menos un caso de cada una de esas situaciones, por la ley de
Walras). Supongamos que los mercados se consideran en algn orden definido. En el primer
mercado, ajustemos el precio de modo que se igualen la oferta y la demanda, dados todos los
dems precios; esto requerir normalmente que se eleve el precio si inicialmente la demanda
superaba a la oferta; que se baje en caso contrario. El cambio del primer precio cambiar la
oferta y la demanda en todos los dems mercados. Repitamos el proceso con el segundo y los
dems mercados. Al final de la primera vuelta, el ltimo mercado estar en equilibrio, pero
ninguno de los dems lo estar necesariamente porque los ajustes de los mercados
subsecuentes destruirn el equilibrio logrado en cualquiera de ellos. Sin embargo. arga
Walras, las funciones de oferta y demanda de cualquier bien dado se vern ms afectadas por
los cambios de su propio precio que por los de otros precios; en consecuencia, tras de una
22

vuelta los mercados debern estar ms cerca del equilibrio que al principio, y tras de vueltas
sucesivas tendern a la igualdad la oferta y la demanda en cada mercado. Parece claro que
Walras no supuso literalmente que los mercados alcancen el equilibrio en algn orden definido.
Ms bien, la historia es una forma conveniente de exposicin del modo en que el sistema de
mercado podra resolver en realidad el sistema de las relaciones de equilibrio. El sistema
dinmico, mejor dicho, afirmaba que en todo mercado sube el precio cuando la demanda
supera a la oferta y baja en el caso contrario; debe suponerse tambin que los cambios de
precios ocurren en forma simultnea en los diversos mercados. Por ltimo, Walras buscaba un
objetivo todava ms elevado con su anlisis del equilibrio general: quera estudiar lo que ahora
se llama esttica comparativa; en otras palabras las leyes de variacin de los precios y
cantidades de equilibrio al variar los datos bsicos (recursos, condiciones de la produccin, o
funciones de utilidad). Pero en realidad se avanz poco en esa direccin.
3. Edgeworth y Pareto: racionalidad de grupo y asignacin

A partir de la mano invisible de Adam Smith, los economistas clsicos sostuvieron que el
equilibrio competitivo produca lo que en algn sentido no muy bien definido constitua una
asignacin ptima de los recursos. Edgeworth [1881] y Pareto [1909, p. 534] aclararon de
modo considerable la relacin existente entre los equilibrios competitivos y las asignaciones
ptimas, partiendo de estas ltimas.
Edgerworth consider dos individuos, con recursos iniciales de dos bienes, que estaban
tratando de realizar una transaccin entre s. No supuso que estuviesen operando bajo las
reglas del juego competitivo, sino que podran hacer cualquier tipo de transaccin que
desearan. Supuso que (a) no haran una transaccin si hubiese alguna otra forma ms
beneficiosa para ambos, y (b) que ninguno de ellos realizara una transaccin que lo colocase
en situacin peor que antes. Demostr que haba todo un conjunto de asignaciones, que llam
la curva de contrato, que satisfacan estas condiciones, uno de los cuales era el equilibrio
competitivo. Luego supuso que, en lugar de dos individuos, haba dos tipos de individuos, y que
todos los individuos de cada tipo tenan la misma funcin de utilidad y la misma dotacin de
recursos iniciales. Generaliz los supuestos anteriores acerca de las condiciones del
intercambio satisfactorio; no se complementara el intercambio multilateral entre los
participantes mientras hubiese algn subconjunto de ellos que pudiesen hacer alguna
transaccin entre s, utilizando slo su propios recursos que los beneficiase ms que en el
intercambio propuesto inicialmente. Esta condicin generaliza los supuestos (a) y (b)
anteriores. Luego lleg a la conclusin notable de que al aumentar el nmero de individuos de
cada tipo se reduca el conjunto de intercambios posibles en la direccin del equilibrio
competitivo. En consecuencia, un proceso de negociacin general resulta una relacin con el
equilibrio general competitivo.
La contribucin especial de Pareto es una definicin adecuada de la asignacin ptima de los
recursos, esencialmente la satisfaccin de la condicin (a) de la curva de contrato de
Edgeworth. Reconoci, pero no demostr en forma rigurosa, que en su sentido siempre podra
alcanzarse un ptimo como un equilibrio competitivo a partir de alguna asignacin inicial de
recursos adecuada.
4. Anlisis del equilibrio parcial
Cournot [1838] y ms tarde Jenkin [1870] y los economistas neoclsicos utilizaron ampliamente
el anlisis de equilibrio parcial de un solo mercado. La demanda y la oferta de un solo bien se
conciben como funciones del precio de ese bien solamente; el precio de equilibrio es aqul en
que igualen la demanda y la oferta. Esta forma de anlisis debe contemplarse como un
instrumento pedaggico para aprovechar la facilidad de la representacin grfica de relaciones
de una sola variable, o como una primera aproximacin al anlisis del equilibrio general. La
existencia de un mercado supone que debe haber, por lo menos, un bien aparte del que se
comercia en ese mercado, ya que un precio debe expresarse como la tasa a que un individuo

da algo a cambio del bien en cuestin. Si realmente slo hubiese un bien en el mundo, no
habra intercambio ni mercado.
Supongamos por el momento que slo hay dos bienes, digamos el 1 y el 2. A causa de la
homogeneidad, la demanda y la oferta se determinan por la razn del precio del bien 1 al
precio del bien 2,o sea el precio del bien 2 cuando el bien 2 es el numerario. Segn la ley de
Walras, el equilibrio en el mercado 1 asegura el equilibrio en el mercado 2. El anlisis de
equilibrio parcial del mercado 1, en el caso de dos bienes, equivale enteramente al anlisis del
equilibrio general.
El anlisis de un mundo de dos bienes puede tener considerable utilidad didctica en el estudio
del equilibrio general mediante un caso especial que admita una representacin diagramtica
sencilla, pero podramos preguntarnos si el anlisis del equilibrio parcial tiene algn inters
emprico en un mundo de muchos pases. El tema siguiente, elaborado en forma
independiente por Hicks [1939] y Leontief [1936], aporta una respuesta: si los precios
relativos de algn conjunto de bienes permanece constante, para todos los fines
analticos el conjunto puede considerarse como un solo bien compuesto, cuyo precio
puede considerarse proporcional al precio de cualquier miembro del conjunto y cuya
cantidad se define luego en forma tal que el gasto (precio por cantidad) en el bien
compuesto sea igual a la suma de los gastos en los bienes individuales del conjunto. En
smbolos, si los precios, P1...,Pm, de un conjunto de bienes 1,..., m satisfacen las
condicionespi =Ppi (Pi es una constante para cada i, mientras que p puede variar),
podemos considerar p como el precio del bien compuesto, y piqi como la cantidad, de
donde qi es la cantidad del bien i.
El teorema de agregacin de Hicks-Leontief puede utilizarse para justificar el anlisis de
equilibrio parcial. Supongamos que un cambio en el precio del bien 1 deje constantes los
precios relativos de todos los dems bienes. Entonces, mientras slo consideramos las
perturbaciones del equilibrio debidas a causas peculiares al mercado del bien 1, los bienes
restantes pueden considerarse como un solo bien compuesto, y el anlisis del equilibrio parcial
ser vlido.
El supuesto de la constancia estricta de los precios relativos de los dems bienes no ser
generalmente vlido, desde luego, pero en muchos casos de inters prctico puede resultar
aproximado. Para ello basta que los cambios de los precios relativos de los dems bienes
inducidos por un cambio del precio del bien que se estudia, no induzcan a su vez a una
modificacin significativa de las condiciones de la oferta y la demanda del mercado de dicho
bien.
5. Desarrollos ocurridos durante los aos treinta y despus: existencia y carcter nico
Los siguientes adelantos verdaderamente importantes se lograron apenas en los aos treinta.
Hubo dos corrientes claras de pensamiento: una iniciada en la literatura de habla alemana y
preocupada primordialmente con la existencia y el carcter nico del equilibrio; la otra,
expresada fundamentalmente en ingls, preocupada con la estabilidad y la esttica
comparativa. La primera principi por examinar a fondo la simplificacin hecha por Cassel
[1924] del sistema de Walras, caso interesante de un trabajo que en s mismo no tena
importancia pero cuyo estudio result extraordinariamente fructfero. Cassel supuso dos clases
de bienes: los productos que intervienen en las funciones de demanda de los consumidores y
los factores que utilizan para producir los productos (no se consideraron los bienes
intermedios). Cada producto se genera por factores con coeficientes de insumo-producto
constantes. Se suponen totalmente inelsticas las ofertas de factores. Sea a ij la cantidad del
factor i utilizada en la produccin de una unidad del producto j, x j la produccin total de
producto j, vi la oferta inicial total del factor i, pj, el precio del producto j, y ri, el precio del factor i.
entonces, la condicin de que la demanda sea igual a la oferta de todos los factores de expresa
as.

aij xj-vi para todo i,

(1)

mientras que la condicin de que cada producto se produzca con beneficios nulos se expresa
aij ri=pj para todo j.

(2)

El sistema se completa con las ecuaciones que relacionan la demanda de productos con sus
precios y con el ingreso total derivado de la venta de los factores. Hay en total tantas
ecuaciones como incgnitas. Pero en tres ensayos virtualmente simultneos de Zeuthen
[1932],Neisser [1932] y von Stackelberg [1933] se demostr en formas diferentes que el
problema de la existencia de un equilibrio significativo es ms complicado quela igualdad de
ecuaciones e incgnitas. Neisser hizo notar que an con valores perfectamente verosmiles de
los coeficientes de insumo-producto aij, los precios o cantidades que satisfacen (1) y (2)
podran ser negativos. VonStackelberg advirti que (1) constituye un sistema completo de
ecuaciones en los productos xj, dado que las ofertas de factores, vi, son datos, pero no se
haba supuesto nada acerca de los nmeros de factores o bienes distintos. En particular, si el
nmero de bienes fuese menor que el de factores, la ecuacin (1) no tendra solucin en
general.
Zeuthen reconsider el significado de la ecuacin (1). Record que los economistas, por lo
menos desde Carl Menger, haban reconocido que algunos factores (como en el aire) son tan
abundantes que no se cobrara por ellos. Estos no entraran en la lista de factores del sistema
de Cassel. Pero Zeuthen argument entonces que la divisin de factores en libres y escasos no
debera tomarse como dada a priori. Por lo tanto, slo podemos decir que el uso de un factor
no debe exceder su oferta, pero se es menor que tal oferta, el factor ser libre. En smbolos,
sustituimos (1) por
aijxj<vi
si se da desigualdad estricta, tendremos
ri=O. (1')
Para una generacin posterior de economistasfamiliarizados con la programacin lineal y sus
generalizaciones, el significadode este paso no requiere elaboracin; las igualdades son
reemplazadas pordesigualdades y se introduce la nocin vital de los sobrantes
complementarios decantidades y precios.
Independiente de Zeuthen, Schlesinger, un banquero y economistaaficionado viens, lleg a la
misma conclusin. Pero fue mucho ms all, y enforma intuitiva capt la idea crucial de que la
sustitucin de igualdades pordesigualdades resuelve tambin los problemas planteados por
Neisser y por vonStackelberg. Schelesinger [1933-34] advirti la complejidad matemtica de
untratamiento riguroso, y a peticin suya Oskar Morgenstern le puso en contactocon un joven
matemtico. Abraham Wald. El resultado de su colaboracin fue elprimer anlisis riguroso del
equilibrio competitivo general. En una serie deensayos [1933-34, 1934-35] (vase en resumen
en Wald [1936, 1951]), Walddemostr la existencia del equilibrio competitivo en varios
modelosalternativos, incluyendo el de Cassel y un modelo de puro intercambio. Sedefini el
equilibrio competitivo en el sentido de Zeuthen, y en las matemticasaparece claro el papel
esencial desempeado por esa definicin en lajustificacin de la existencia.
Los ensayos de Wald tenan una profundidad matemticainaccesible, no slo por cuanto al
empleo de herramientas refinadas, sinotambin por la complejidad del argumento. Cuando los
economistas matemticos losconocieron gradualmente, sirvieron quiz tanto para inhibir con su
dificultadlas nuevas investigaciones como para estimularlas.
Finalmente se tuvo el auxilio de una lnea de investigacinrelacionada; la teora de los juegos
de John Von Neumann (primer ensayo bsicopublicado en 1928; vase a Von Neumann y
Morgenstern [1944]. Esta relacinhistrica entre la teora de los juegos y el equilibrio
econmico tieneelementos paradjicos. La teora de los juegos ha desarrollado varias
nocionesde equilibrio muy generales que, en principio, deberan remplazar la nocin del

equilibrio competitivo o incluirla como un caso especial. Una nocin tal de equilibrio, la del
ncleo, es idntica a la curva de contrato de Edgeworth; la introdujo Gillies [1953] y la aplic
Shubik [1959] a situaciones especficamente de mercado, y Scarf [1962] (Vase el Captulo 8)
en forma mucho ms cercana al pensamiento econmico comn. El estmulo principal de la
teorade los juegos a la teora del equilibrio ha provenido de las herramientas matemticas
desarrolladas en aqulla y aplicadas en sta con interpretaciones totalmente diferentes. El
propio Von Neumann hizo la primera de tales aplicaciones en su afamado ensayo sobre el
crecimiento econmico equilibrado[1937, 1945]. En este modelo no haba funciones de
demanda, slo de produccin. Los mercados deban estar en equilibrio en cada perodo en el
sentido deZeuthen, pero ms all se encontraba el equilibrio en un segundo sentido que podra
llamarse equilibrio estacionario. La configuracin del equilibrio deba ser la misma de un
perodo a otro. Para probar la existencia del equilibrio, Von Neumann demostr que cierta
razn de formas bilineales tena un punto nulo, lo que constitua una generalizacin del
teorema que probaba la existencia del equilibrio en los juegos de dos personas de suma cero.
Pero en la teora de los juegos las variables del problema son probabilidades (de escoger
estrategias alternativas), mientras que en la aplicacin a la teora del equilibrio un conjunto de
variables era el de los precios y el otro el de los niveles de las actividades productivas.
Von Neumann dedujo su teorema del punto nulo a partir de una generalizacin del teorema del
punto fijo de Brouwer, una proposicin famosa en topologa. El matemtico Shizuo Kakutani
present aos despus un versin simplificada del teorema de Von Neumann, y el teorema de
Kakutani ha sido la herramienta bsica virtualmente en la totalidad del trabajo posterior (en
elApndice Matemtico C se encuentran enunciados y pruebas de los teoremas de Brouwer y
Kakutani). Con estos fundamentos, ms la influencia del rpido desarrollo de la programacin
lineal tanto en el campo de las matemticas (de nuevo relacionado estrechamente con los
teoremas del punto nulo) como en el dela economa[4]varios acadmicos percibieron en forma
independiente que ahorase podan obtener teoremas de existencia ms simples y generales
que los de Wald. Los primeros ensayos fueron los de McKenzie [1954] y Arrow y Debreu[1954].
Luego vinieron las aportaciones de Hukukane Nikaid [1956] e HirofumiUzawa, Debreu y
McKenzie [1959,1961]. La exposicin sistemtica ms completa delas condiciones de
existencia se encuentra en Debreu [1959]; la versin ms general se encuentra tambin en
Debreu [1962].
6. Desarrollo durante lostreinta y despus: estabilidad y esttica comparativa
Zila demandaexcedente (demanda menos oferta) del bieni, en general es funcindeP1,...,Pn'los
precios de losnbienes. Entonces, la definicin de la estabilidad de Hicks eraequivalente a la
condicin de que los menores principales de la matriz, cuyoselementos fuesenzi/ pjtuviesen
determinantes quefuesen positivos o negativos, segn el nmero de hileras o columnas
incluidasfuese par o non. Hicks trat tambin de derivar conclusiones de estticacomparativa
acerca de la respuesta de los precios ante cambios de las funcionesde demanda. Los teoremas
actualmente aceptados llegan a las mismas conclusiones,aunque a partir de las premisas
diferentes.
Samuelson formul la definicin de estabilidadahora aceptada. Argument que la misma debe
basarse en un modelo dinmicoexplcito relativo al comportamiento de los precios cuando el
sistema est endesequilibrio. Formaliz el supuesto implcito de Walras y de la mayora de
sussucesores; el precio de cada bien aumenta en forma proporcional a la demandaexcedente
de ese bien. Este supuesto define un sistema de ecuacionesdiferenciales; si todos los caminos
que satisfacen el sistema y partensuficientemente cerca del equilibrio convergen hacia el
mismo, el sistema serestable. Samuelson pudo demostrar que la definicin de Hicks no es
necesaria nisuficiente para la suya, y que el sistema econmico es estable si los efectos
deingreso sobre el consumo son suficientemente pequeos. Propuso unprincipiode
correspondenciageneral, en el sentido de que todos los teoremassignificativos de la esttica
comparativa derivan de las condiciones de segundoorden relativas a la elevacin al mximo de
los beneficios por parte de lasempresas o de la utilidad por parte de los consumidores, o bien
del supuesto deque el equilibrio observado es estable. En realidad, de este principio se
puedenderivar muy pocas proposiciones tiles

La tendencia actual en materia de esttica comparativa yestabilidad se origin en el trabajo de

Mosak [1944] y de Metzler [1945]. No seha hecho hincapi precisamente en el principio de
correspondencia de Samuelson,sino que se ha tendido ms bien a formular hiptesis acerca de
las funciones dedemanda excedente que implican a la vez estabilidad y ciertos resultados en
elcampo de la esttica comparativa.
7. La estructura de ladeterminacin de los precios y la unicidad del equilibrio
A partir de 1948 se ha desarrollado un anlisis ms detalladode las relaciones existentes entre
los precios de los factores y los precios delos bienes producidos. En estos anlisis suele
suponerse que (a) cada bien es unfactor original o un bien producido, pero no ambas cosas y
(b) no hay produccinconjunta; o sea, que cada proceso de produccin tiene exactamente un
producto,aunque puede tener varios insumos.
El caso en que se supone, adems, que la produccin ocurre encondiciones de coeficientes
fijos, genera un anlisis relativamente sencillo. Lacondicin de beneficio nulo en todos los
procesos conduce a un sistema deecuaciones lineales. En el caso sencillo en que todos los
insumos son factoresoriginales, los precios de los bienes que se produzcan en cualquier
cantidadpositiva se relacionan con los precios de los factores por las ecuaciones (2)(Seccin
1.5). Advirtase que si slo hay un bien primario los coeficientestecnolgicos determinan los
precios relativos de todos los bienes. Por otraparte, si el nmero de factores no excede el
nmero de bienes producidos y si lamatriz (aij) tiene un orden igual al nmero defactores (igual
al nmero de hileras), los precios de los factores se determinanen forma nica por los precios
de los bienes.
Estas conclusiones obvias tienen generalizaciones muyconsiderables. Las primeras
extensiones se aplicaron el caso en que hay bienesintermedios, o sea bienes producidos, que
se utilizan como insumos en laproduccin de bienes (Leontief [1941]). Considrese de nuevo
slo los bienesproducidos en alguna cantidad positiva de modo que la condicin de
beneficionulo exista en cada proceso productivo. Sea ahoraaijla cantidad del bien
producidoiutilizada en la produccin de una unidad del bienj, y seabkj, la cantidad factor del
originalkutilizada en la produccin de una unidad del bienj. Como antes, seapjel preciodel bien
producidoj, y seavkel preciodel factor originalk. Entonces las condiciones de beneficio nulose
escriben:
pj- piaij= vkbkj
o en la notacin de matrices y vectores.
p = pA = vB, (3)
dondepyvson los vectores con componentespjyvk, respectivamente y entonces (3)puede
escribirse
p(I-A)=vB, (4)
y, si I-A es no singular,
p=vB (I-A)- 1. (5)
Por lo tanto los precios de los factores determinan los preciosde los bienes, en particular, si
slo hay un factor original, sigue siendocierto que los precios relativos de los bienes producidos
se determinancompletamente por los coeficientes tcnicos, independientemente de la
demanda.Tambin, si el orden de la matriz B es igual al nmero de factores (hileras),puede
verse por (4) que los precios de lo bienes determinan en forma nica losprecios de los factores.
Debe hacerse notar que los precios de los bienes determinadospor (4) son necesariamente no
negativos si los precios de los factores lo son, ysi se satisface una condicin natural

enA.Especficamente, sesigue de las definiciones deAyB. y del supuestode que no hay una
produccin conjunta, que los elementos deAyBson no negativos. Supngase ahora que el
sistema es productivoen el sentido de que es posible producir la cantidad positiva de cada
bienproducida si no consideramos las limitaciones debidas a escasez de los factores:en
smbolos, existe una vector no negativoXtal queAXX(es decir, cada componente deAXes
menor que elcomponente correspondiente deX) Se sigue entonces de una teoramatemtica de
Perron y Frobenius bien conocida: que la matrizI-Aes no singular y que los elementos de(I-A)
son no negativos. ParaVno negativo,vBes no negativo, y por lo tantop=vB(I-A)- 1 es no
negativo(vase una exposicin de esta cuestin en Karlin [1959, vol. I pginas 245-246 y256258]; la teora matemtica puede verse en Karlin [1959, Vol. I pp. 246-256]o en el Apndice
Matemtico A).
Trabajos realizados desde 1948 han demostrado que estasrelaciones entre los precios de los
bienes y de los factores puedengeneralizarse al caso de mtodos alternativos de produccin
(pero se conserva lahiptesis de ausencia de produccin conjunta). Samuelson [1951]
yGeorgescu-Roegen [1951] demostraron que con un factor primario sigue siendocierto que la
tecnologa determina los precios relativos de bienes producidos,independientemente de las
condiciones de la demanda. En cierto sentido, esto esuna resurreccin sorprendente de la
teora clsica, donde las condiciones de laoferta determinan por s solas los precios. Dado que
la produccin competitivasiempre reduce los costes al mnimo, se sigue que la tcnica
escogida realmentepara la produccin de cualquier bien es tambin independiente de las
condicionesde la demanda, aunque en general depender de las condiciones
tecnolgicasexistentes en otras industrias. En la Seccin 2.11 se encontrar una
explicacinms amplia.
Samuelson [1948, 1953-54] estudi las condiciones de ladeterminacin de los precios de los
factores por los precios de los bienes; elproblema surgi en el contexto del comercio
internacional, que segn se suponeiguala los precios de los bienes entre pases. En realidad, la
cuestin de lascondiciones bajo las cuales los precios de los bienes determinan los precios
delos factores en un caso especial de las condiciones de la unicidad de losprecios del equilibrio
general, especficamente el caso en que la demanda de losbienes es perfectamente elstica.
En general no hay necesidad de que el equilibrio sea nico, yya desde Marshall se han
conocido ejemplos no de unicidad. Wald [1936] inici elestudio de las condiciones suficientes
para la unicidad del equilibriocompetitivo. Desde entonces, sus dos condiciones suficientes
alternativas se hanconvertido en grandes temas de la literatura: el axioma dbil de la
preferenciarevelada se da en las funciones de la demanda de mercado, o todos los bienes
sonsustitutos aproximados.
Gale y Nikaid [1965] corrigieron un error contenidoen lascondiciones de Samuelson para la
determinacin de los precios de las factores;adems, aportaron la base matemtica de un
teorema de unicidad muy general, queen particular pluraliza la condicin de Wald de la
sustituibilidad aproximada .