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Econmica
Julio-Noviembre, 2012
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
TEORA DE CONTRATOS
Mdulo III
Regulacin Estructural
Lectura 2: Modelos Econmicos de Estructuras
de Mercado II
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
MODELOS ECONMICOS DE
ESTRUCTURAS DE MERCADO II
DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
MODELOS ECONMICOS DE
ESTRUCTURAS DE MERCADO II
La elaboracin del material expuesto en esta lectura estuvo a cargo de Alfonso Carballo
Prez, Margherita Corina, Kevin Gabriel Altamirano Zubira y Osler Pascoe Moreno. Para
cualquier duda respecto a este material puedes escribir a los siguientes correos
electrnicos: margherita.corina@cofemer.gob.mx, kevin.altamirano@cofemer.gob.mx y
osler.pascoe@cofemer.gob.mx. Tambin puedes consultar algunas respuestas a los
ejercicios planteados en el desarrollo de la lectura en las cuentas de twitter:
@alfonsocarballo y @MargheCorina.
La elaboracin del caso de estudio presentado con esta lectura estuvo a cargo de Kevin
Gabriel Altamirano Zubira y Osler Pascoe Moreno. En caso de dudas puedes escribir a
kevin.altamirano@cofemer.gob.mx y osler.pascoe@cofemer.gob.mx.
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MODELOS ECONMICOS DE
ESTRUCTURAS DE MERCADO II
NDICE
I.
INTRODUCCIN ........................................................................................................ 7
II.
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I.
MODELOS ECONMICOS DE
ESTRUCTURAS DE MERCADO II
INTRODUCCIN
Si
Caso usual de
competencia perfecta
Descremar el mercado y
exceso de entrada
No
Barreras a la entrada
Monopolio natural
Es factible
fomentar la
competencia?
Enfoque Positivo
Si
Enfoque Normativo
Figura: El regulador econmico debe considerar aspectos normativos y positivos para decidir
si la competencia es deseable y factible (Armstrong, et al., 1994).
En esta lectura relajaremos algunos de los supuestos clsicos que sustentan el anlisis
de los modelos de la lectura previa, haremos esto con el fin de entender comportamientos
ms complejos que han sido observados en la prctica. Expondremos modelos en los que
en un mercado no existen condiciones de monopolios natural y, a pesar de eso, existen
ciertas barreras a la entrada que dificultan la entrada de nuevos oferentes. Tambin, se
discutir el problema del cream skimming
g en
mercados que idealmente deberan ser monopolios naturales pero en los que el
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MODELOS ECONMICOS DE
ESTRUCTURAS DE MERCADO II
ANLISIS DE LA VENTAJA
STACKELBERG Y DIXIT
ESTRATGICA:
LOS
MODELOS
DE
Los resultados derivados de los modelos de Bertrand y Cournot parten del supuesto de
que las empresas estn en igualdad de condiciones a la hora de elegir sus acciones; sin
embargo, en algunas ocasiones las decisiones que toman las empresas no son
simultneas, por lo que tendr una mayor ventaja quien acta primero. Como veremos en
esta seccin, relajar el supuesto de que las empresas actan bajo condiciones similares
nos obliga en aceptar que algunas de ellas tratarn evitar o limitar la entrada de nuevos
competidores con el fin de mantener su poder de mercado.
a) El modelo de Stackelberg
El economista alemn Heinrich von Stackelberg desarroll un modelo similar al de
Cournot en el que dos empresas deben interactuar durante dos periodos. Una de ellas
llamada lder de Stackelberg- tiene ventaja por lo que puede elegir primero la cantidad
que va a producir, posteriormente, la otra empresa llamada seguidor de Stackelberg
observa la cantidad producida por la empresa lder y elige qu cantidad producir.
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ESTRUCTURAS DE MERCADO II
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.
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A primera vista, podra decirse que la segunda firma lleva ventaja pues le toca elegir
despus de observar el movimiento de la empresa lder; la empresa seguidora podra
advertirle a la empresa lder que, si no produce una cantidad cercana a cero, la seguidora
producir una cantidad suficientemente grande como para provocar que el precio de
mercado caiga significativamente. No obstante, esta amenaza ser difcilmente creble ya
que si la empresa seguidora siguiera adelante con su amenaza, obtendra beneficios
negativos.
()
1 + 2
Figura: En un juego de Stackelberg, dado un nivel de produccin elegido por el lder, la amenaza del
seguidor de producir un alto nivel, , no es creble ya que el seguidor obtendra prdidas al situar el precio
debajo de su costo marginal de produccin.
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2)
2) 2
( 2 ),
2) +
2)
1( 2)
2)
2 ( 1 )) 1
( 1 ).
2 ( 1 )]
2 ( 1 )] 1
( 1 ).
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ESTRUCTURAS DE MERCADO II
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La primera firma obtiene su produccin ptima al igualar su ingreso marginal con su costo
marginal:
(
1( 1)
El ingreso marginal tiene dos componentes, la primera es el precio recibido por venta de
una unidad marginal y la segunda es la prdida asociada con el resto de las unidades:
1( 1)
[ +
1.
En este caso, el segundo elemento ser mitigado por la eleccin ptima de la empresa
seguidora, es decir, cuando la firma lder incremente su produccin por una unidad, la otra
disminuye su produccin por un monto igual a
reaccin de la empresa seguidora que es negativa y cuyo valor absoluto es menor que
uno1. Por tanto, el incremento de la produccin agregada cuando la empresa lder
produce una unidad adicional no es uno, sino:
( +
Uno de los resultados ms importantes de este modelo es que la produccin ptima para
la empresa lder ser mayor que la produccin que hubiera elegido si la competencia
fuera como en el modelo de Cournot; asimismo, la produccin de la empresa seguidora
ser menor en el juego de Stackelberg que en el de Cournot.
1 (1 )
2
2
1
2 (1 )
El hecho de que la pendiente de la funcin de respuesta es negativa y tiene pendiente en valor absoluto
menor que uno puede probarse bajo supuestos muy generales (Tirole, 1988).
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El efecto total que tiene sobre la produccin este esquema de competencia depende
las condiciones de costos de las empresas. En algunos casos, la competencia
Stackelberg favorecer al lder y sus ganancias sern equiparables con las de
monopolio
g
b j
mientras que en otros la produccin total aumenta en comparacin con la produccin
un equilibrio de Cournot.
de
de
un
,
en
Del modelo de Stackelberg se pueden extraer algunas conclusiones sobre el efecto que
tiene la ventaja temporal de uno de los participantes en un oligopolio. En primer lugar, si
las empresas compiten en cantidades la empresa con mayor ventaja siempre se ver
beneficiada pues puede anticiparse a las acciones tomadas por los dems. Lo anterior no
es siempre deseable, si la empresa es muy ineficiente obtendr ganancias a costas de las
dems. Por otro lado, la produccin total siempre ser mayor que la produccin en un
equilibrio de Cournot y los precios sern menores, por lo que puede decirse que existen
ganancias en bienestar para los consumidores.
En materia regulatoria, la leccin ms importante que surge de la competencia de
Stackelberg es que, aun cuando en agregado el bienestar de los consumidores aumente,
la ventaja estratgica por parte de una de las empresas puede perjudicar a las dems, por
lo que deben ponderarse los posibles efectos adversos que genere un esquema de
competencia en condiciones desiguales2.
b) El modelo de disuasin de la entrada de Dixit
En muchos sectores productivos, la instalacin de capacidad, maquinaria e infraestructura
no puede ser revertida, lo que genera costos hundidos. Esto sucede, especialmente, en
industrias que son altamente intensivas en capital. Por esta razn, la capacidad instalada
resulta un elemento crucial para comprender las estrategias entre competidores en un
mercado.
Los modelos de instalacin de capacidad y disuasin de la entrada van un paso ms all
del modelo de Stackelberg, ya que adems de asumir que algunas empresas pueden
actuar antes que otras en la eleccin de cantidades a producir, stas tambin puede elegir
la inversin en capacidad instalada que determinar la mxima cantidad a producir. Uno
de los aspectos ms importantes de la eleccin de capacidad instalada es que si sta no
puede recuperarse, entonces, puede ser una seal de compromiso a quedarse en el
mercado durante un periodo significativo.
Consideremos el modelo de Spence-Dixit-Stiglitz, que se lleva a cabo durante dos
periodos. En el primer periodo, la empresa establecida decide su nivel de inversin en
capacidad instalada antes de la que la potencial empresa entrante decida entrar o no al
2
Este hecho vuelve ilustrar el intercambio, o trade off, entre la eficiencia asignativa y la eficiencia distributiva
del que se habl en lecturas previas.
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mercado. Por cada unidad de produccin que se quiera producir es necesario tener una
unidad de capacidad. El costo asociado con la instalacin de una unidad de capacidad
es . Esta capacidad puede ser aumentada posteriormente pero no disminuida. En el
segundo periodo, la empresa entrante observa
y decide si entra o no. Posteriormente,
las empresas eligen sus cantidades a producir (as como posibles incrementos en
capacidad) de manera simultnea.
La ventaja de la empresa lder reside en el hecho de que su inversin anticipada en
capacidad implica que el costo marginal de produccin en el segundo periodo ser menor
que el costo marginal de produccin de la empresa entrante, siempre y cuando su nivel de
produccin no exceda a .
0 +
1
Figura: En el segundo periodo el costo marginal de la empresa establecida es menor que el costo marginal
de la empresa entrante para valores menores a la capacidad instalada en el primer periodo, .
La solucin detallada del modelo puede ser consultada en el original (Dixit, 1980).
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Figura: La mejor respuesta de la empresa lder para una capacidad instalada en el primer periodo
igual a . La funcin de mejor respuesta para cantidades menores a corresponde a un costo
marginal igual a ; para cantidades mayores, el costo marginal ser + .
Ntese que esta funcin de mejor respuesta es distinta a las que obtuvimos en el modelo
de Cournot clsico. Existe un quiebre donde 1
1 , el cual se explica porque, en ese
punto, el costo marginal de la empresa establecida se incrementa y la produccin de la
empresa entrante no ha disminuido lo suficiente para que la empresa establecida
produzca por encima de su capacidad instalada. Esto es, donde 1
1 , el ingreso
marginal de la primera empresa no es lo suficientemente alto para expandir su capacidad
instalada sea redituable. 2 debe disminuir lo suficiente por debajo de 2 - para que el
ingreso marginal de la empresa entrante exceda a los costos que representa producir por
encima de 1 (ver figura previa).
Entonces, para encontrar el equilibrio, se deben considerar las funciones de mejor
respuesta de ambas empresas. Al respecto, se distinguen tres casos. Una expansin de
la capacidad instalada
(caso A), un exceso de capacidad (caso B) o el uso de
capacidad plena (caso C). Aqu, el equilibrio de Nash estar dado por el cruce de las
funciones de mejor respuesta de ambas firmas. Slo en el ltimo caso, el equilibrio de
Nash para la empresa establecida es producir en 1 .
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Caso A
Caso B
Caso C
1
Figura: Equilibrios de Nash para cada uno de los casos, las lneas punteadas
indican las funciones de mejor respuesta cuando el costo marginal es y +
Luego de obtener los posibles equilibrios de Nash, debemos definir cmo se obtiene el
equilibrio de Nash perfecto en subjuegos, el cual considera el comportamiento ptimo de
cada empresa en cada subjuego. Ahora, necesitamos encontrar la capacidad instalada
ptima . Para esto, la empresa lder deber contemplar las condiciones bajo las cuales
entrar su competidora y anticipar su mejor respuesta. Llamemos y a los puntos en
los que existe un equilibrio de Cournot, cuyos costos marginales son + y ,
respectivamente. La eleccin de capacidad ptima se ubicar entre estos dos puntos y
depender de los beneficios de la empresa entrante en estos puntos. Por lo tanto, los
casos A y B de la figura anterior no pueden ser parte del equilibrio perfecto en subjuegos;
es decir, que la empresa siempre ser consistente y nunca modificar su nivel de
capacidad instalada en el primer periodo.
Es importante mencionar que los beneficios de la firma entrante disminuyen en la medida
en que nos alejemos de en direccin a . As, la empresa entrante estar mejor en la
medida en la que el equilibrio se acerque a .
En la eleccin ptima de
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.
3. Disuasin estratgica a la entrada o acomodacin estratgica: Si los
beneficios en son positivos, y en negativos, habr un punto intermedio, , en
el que los beneficios son cero. La disuasin a la entrada se dar siempre y cuando
la cantidad de monopolio est a la derecha de , lo que significa que la empresa
podr incrementar su produccin -y es creble que lo haga-, pues est
aumentando sus beneficios. Si la cantidad de monopolio est a la izquierda de ,
la empresa establecida elegir acomodarse a la entrada.
En virtud de lo anterior, la instalacin de capacidad por parte de una empresa con cierta
ventaja temporal puede ser entendida como una seal sobre las expectativas que se tiene
en un mercado. Al respecto, existen varias estrategias posibles para elegir inversin en
capacidad (Fundemberg & Tirole, 1986):
Estrategia top dog, o macho alfa: Si la estrategia de sobreinversin causa que los
competidores decidan disminuir su produccin entonces la mejor decisin
estratgica para la empresa elegir altos niveles de inversin.
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2
2
Caso 2: Stackelberg
2 > 0
2 > 0
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x
. U
,
j
,
es que la empresa controle una porcin considerable del mercado. Tambin, se consider que la
presencia de barreras a la entrada es uno de los factores que sugieren que una firma dominante
tiene poder de mercado. Sin barreras a la entrada, una empresa no puede mantener, en el largo
plazo, su capacidad de manipulacin de los precios o excluir a sus competidores. Sin embargo, la
autoridad no percibi barreras a la entrada. A partir de este razonamiento, el juez de distrito
encargado del caso decidi que la solicitud de la DDJ de partir a Syufy en dos empresas ms
pequeas no proceda.
Un aspecto importante que termin por inclinar la balanza en favor de Syufy fue que apareci un
competidor importante- Roberts/UA- que se expandi considerablemente y en poco tiempo, lo que
confirmaba que la ausencia de barreras a la entrada, realmente, contribua a generar un entorno de
competencia. Ahora, Syufy slo controlaba el 75% de la taquilla y posea menos del 40% de la
exclusividad de los derechos de exhibicin. El exceso de capacidad instalada que mantena la
empresa establecida no fue un obstculo para la entrada de participantes en el mercado, debido,
sobretodo, a que el crecimiento poblacional vertiginoso de la ciudad propici que la demanda por
salas de cine tambin se disparara -en 2001, Las Vegas fue el centro de poblacin que ms creci
en toda la Unin Americana.
La DDJ apel el caso con el argumento de que el juez haba malinterpretado el concepto de barrera
de entrada: para el DDJ, una barrera a la entrada no necesita ser legal, puede tomar formas ms
sutiles. Para disipar parte del poder de mercado de Syufy, la empresa competidora debe tener cierto
prospecto de ganancia, lo cual no sucede en este mercado; sobretodo, porque entrar significa librar
una guerra de ofertas por los derechos de exclusividad. El DDJ demostr que Syufy aument su
nmero de salas ms all del crecimiento de la poblacin y que los costos de exhibicin eran
excesivos. La corte de apelaciones ratific el fallo con el argumento de que la empresa era, s,
demasiado eficiente y que su efectividad como competidor constitua, en s, una barrera de entrada
para los competidores, pero no encontr motivos suficientes para sancionarla.
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III.
,
de
los consumidores. Lo anterior aumenta los precios y dificulta la entrada de
nuevos oferentes.
ENTRADA PTIMA DE EMPRESAS EN EL MERCADO
Como conclusin del modelo de Dixit, vimos que la empresa establecida podr fijar su
capacidad instalada y, por ende, su produccin para disuadir la entrada de otros
participantes en el mercado. La magnitud de su decisin de inversin depender, en gran
medida, de la dimensin de las economas de escala que presente su estructura de
costos. Las empresas ya establecidas y de gran volumen de produccin suelen presentar
economas de escala que les permiten producir a un menor costo, por lo que el precio que
ofrecen en el mercado es restrictivo para las potenciales empresas entrantes. Incluso
cuando el precio de mercado exceda por mucho a los costos de produccin y, por lo tanto,
la empresa establecida obtenga importantes rentas monoplicas, ninguna firma intentar
entrar al mercado ante la expectativa de potenciales prdidas. Esto, en la prctica,
constituye una barrera a la entrada para ms competidores en el mercado.
Es natural que el ingreso de una nueva empresa al mercado provoque que el resto de los
participantes ya establecidos reduzcan su produccin. Finalmente, la demanda y el
mercado son limitados, as que una empresa ms invariablemente afectar las ventas de
4
La colusin en el mercado de la lisina que fue tratada en el primer caso del presente mdulo es un ejemplo
de este tipo de estrategias, Belleflamme y Peitz (2010) analizan una situacin similar en la venta de DVDs.
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participantes es:
(
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El nmero socialmente ptimo de empresas,
de maximizacin:
( ),
donde
si
> .
para toda
3) El precio de mercado nunca est por debajo del costo marginal de produccin, es
decir que se cumplen las condiciones de racionalidad individual de las empresas:
(
para cualquier
Suponiendo que las empresas pueden dividirse en un nmero infinito de partes, podemos
asumir que nuevas empresas seguirn entrando en el mercado hasta que desaparezcan
los incentivos para hacerlo, es decir, hasta que
0.
El nmero de empresas socialmente ptimo satisface la siguiente condicin de primer
orden:
(
0.
+ [ (
)]
0.
( )
( )
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+ [ (
)]
se obtiene:
0
Sabemos que en un equilibrio competitivo los beneficios deben ser cero, esto es:
0
Debido a que los beneficios de las empresas disminuyen en la medida en la que aumenta
el nmero de participantes debe cumplirse que
. En resumen, en la presencia de
externalidades negativas asociadas a la incorporacin de nuevos entrantes el equilibrio de
mercado puede llevar a un exceso de entrada. Ante esto, el regulador puede limitar el
nmero de entrantes por medio de permisos o certificaciones para obtener un nmero de
entrantes ptimo.
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IV.
En el segundo mdulo de este diplomado, dijimos que una de las conclusiones de las
tarifas en dos partes es que tena el efecto pernicioso de sacar a una parte de los
consumidores del mercado. La solucin que se propuso en ese momento fue que un
men de contratos poda atenuar este problema, pues generaba contratos alternativos
que se ajustaban a las necesidades de los consumidores. A esto se le conoce como
segmentacin de mercado, porque ste se divide en grupos ms pequeos donde sus
integrantes comparten caractersticas en comn; en este caso, ese elemento compartido
es su disposicin a pagar por el bien.
Con la segmentacin de mercado, el monopolio multiproducto puede aumentar sus
ingresos, ya que puede cobrarles a los demandantes con una alta disposicin y capacidad
de pago un precio mayor que aquellos consumidores cuya valoracin del bien es menor
lo anterior se conoce como discriminacin de precios de segundo grado. A estos
consumidores, el monopolista les ofrecer un producto de mejor calidad a un precio que
exceda lo suficiente al costo marginal de produccin de este bien o servicio. Por otro lado,
dicha segmentacin de mercado tambin favorece al grupo con menor disposicin para
pagar porque, usualmente, la regulacin obligar al monopolio a ofrecerle su producto a
un menor precio, lo que representa, en la prctica, que el consumidor con una alta
disposicin a pagar subsidie a los demandantes del otro segmento del mercado.
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Si bien los mens de contratos pueden ayudar a mitigar los efectos que resultan tener
mercados segmentados por consumidores de baja y alta valoracin, en muchos casos la
decisin ptima del monopolio ser slo ofrecer el servicio a los consumidores que estn
ms dispuestos a consumir el bien. Por tanto, es factible pensar que en este caso se
privar a los consumidores de baja valoracin del consumo del bien en cuestin. Este
comportamiento suele darse en muchos mercados y, en general, no debera preocupar al
regulador pues es evidencia del desempeo eficiente de los mercados.
Existen algunas excepciones al razonamiento previo en los bienes y servicios que son de
primera necesidad y para los cuales es deseable que exista cobertura universal. Servicios
como la electricidad y el drenaje tienen estas caractersticas; desde el punto de vista de la
eficiencia distributiva sera incorrecto permitir que el monopolio abastezca slo a una
porcin de la poblacin por motivos de eficiencia.
La mejor forma de solventar este problema es por medio de subsidios cruzados entre los
productos que ofrece el monopolista de tal forma que los consumidores ms exigentes
subsidien al resto.
Para ilustrar el problema en cuestin pensemos en el suministro de electricidad: un
productor segmentar el mercado en dos grupos: la industria y los consumidores
domsticos. A los industriales se les cobra un precio mayor por unidad consumida que al
segundo grupo, mientras que los consumidores domsticos pagarn un precio menor al
costo marginal de produccin. En estas circunstancias, en el primer segmento el de los
industriales- existen los incentivos para que ms empresas accedan al mercado y
obtengan mayores ganancias. Las potenciales entrantes al mercado observan las
ganancias potenciales que est obteniendo el monopolista en ese segmento y decidirn
slo entrar en ste, y no en ambos.
A este fenmeno sele conoce como descremar el mercado, pues los entrantes buscan
j
h ,
g
o de
menores ganancias. Lo anterior representa una disminucin del bienestar social porque el
monopolio encontrar competencia en el segmento de altos ingresos, lo que puede poner
en peligro su viabilidad financiera. Entonces, para proteger a la empresa establecida, el
regulador debe evitar que demasiadas empresas entren exclusivamente al segmento
altamente redituable y que demasiados consumidores se salgan del mercado a travs del
bypass. As, con el fin de mejorar las condiciones de eficiencia distributiva el regulador
protege la estructura en un mercado que potencialmente podra ser competitivo, pero para
el cual no es deseable que se segmenten los mercados.
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V.
MODELOS ECONMICOS DE
ESTRUCTURAS DE MERCADO II
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