Caso Emisa

Anlisis Patrimonial Esttico y Solvencia
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
NOTA:
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En estas grficas se han insertado un conjunto de
Estos datos estn en rojo y negrita. El resto de los
IVA
Anlisis Grfico de los 5 aos Patrimonio Ir a la pgina

Anlisis Grfico de los 5 aos Solvencia Ir a la pgina
Cuntas de prdidas y ganancias

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
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Anlisis Grfico de los 5 aos PyG Ir a la pgina
Periodos de anlisis interesantes
Anlisis Patrimonial Dinmico Ir a la pgina

1,2
Insertar fechas a comparar: AO INICIAL

1
AO FINAL
5
Conclusiones Ir a la pgina
(para el caso Emisa)
2,4
4,5
1,5
En estas grficas se han insertado un conjunto de valores estticos del caso Emisa.
Estos datos estn en rojo y negrita. El resto de los nmeros se calculan dinmicamente (tiempo real!)
6%
Periodos de anlisis interesantes

Retirada del fundador
De situacin preocupante, financieras importantes: Relevo de Harmonia
Total
ANLISIS PATRIMONIAL DINMICO (AO 1 - 5)

En esto ltimos 5 aos Emisa ha realizado un importante esfuerzo inversor, en todos los rdenes pero dirigido predominante
al Activo circulante, partida que absorbe el 89% de la inversin total.
Durante el perodo analizado la sociedad informada ha duplicado el valor de su Activo fijo, destinando este esfuerzo invesor
a aumentar su capacidad productiva (inversin en maquinaria pesada).
Dentro del circulante la partida que absorbe mayor financiacin es la de clientes (se multiplica por diez) y en segundo lugar
stocks (se cuadriplica).
Emisa se ha financiado recurriendo a deuda a corto plazo (70%) y fondos propios (26%).
En base a todo ello podemos concluir que la informada ha afrontado un importante crecimiento cuyas necesidades de capital de trabajo
no han sido correctamente valoradas y por tanto financiadas, en el sentido de la entrada en la nueva lnea de negocio ha demorado
VALORES PARA EL AO
GRFICO DE DIFERENCIAS
ACTIVO
PASIVO
Inmovilizado material
Inmovilizado inmaterial
Inmovilizado interino
Fondo de amortizacin
ACTIVO FIJO BRUTO
Activo bruto amortizable
Activos pesados
290
5
0
35
260
260
225
62%
Stocks
Stocks Materia Prima
Stocks Producto en curso
Stocks Producto Acabado
Clientes
Circulante Extrafuncional
Disponible
Morosos
ACTIVO CIRCULANTE
165
50
30
85
30
5
10
1
210
35%
ACTIVO TOTAL
470 150%
1%
0%
Capital Social
Reserva legal y estaturia
Reserva voluntaria
10 2%
100 21%
240 51%
TOTAL CAPITAL PROPIO
350 74%
7%
ACTIVO
AF
55%
AC
45%
PASIVO
74% CP
3% ELP
22% ECP
Cuentas de Prdidas y Ganancias para el ao
Motores
475
25
0
500
63%
Papel y otros materiales

Talleres externos
Autores
Otros trabajo externos
Otros costos variables de produccin
Coste Variable de Fabricacin
Coste Variable Comercial
COSTE VARIABLE TOTAL
MARGEN BRUTO
100
30
20
4
5
159
25
184
316
59%
50%
50%
40%
50%
55%
63%
56%
67%
70
30
20
6
5
131
15
146
154
41%
50%
50%
60%
50%
45%
38%
44%
33%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
170 59%
60 21%
40 14%
10 3%
10 3%
290
40
330
470
Coste Fijo Produccin Imputable

Coste Fijo Comercial Imputable
TOTAL COSTE FIJO IMPUTABLE
MARGEN DE CONTRIBUCIN (EBIDTA)
41 53%
11 34%
52 48%
264 73%
36
21
57
97
47%
66%
52%
27%
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
77 71%
32 29%
109
361
Ventas manuales y subscripciones

Universidades e instituciones pblicas
Libreras
VENTAS NETAS
Electrnica
%
280
20
0
300 38%
Divulgacin
0
0
0
0
TOTAL %
755 94%
45 6%
0 0%
0%
800
0%
55%
100%
90%
80%
55%
Bco. Industrial Crdito

Caja de Ahorros de crdito
Recursos cclicos
TOTAL EXIGIBLE A LARGO PLAZO
11%
6%
18%
0
15
40
15
0%
70%
74%
3%
60%
9%
50%
3%
6%
40%
1%
30%
2%
0%
45%
Proveedores
Bancos Descuento Bancario
TOTAL EXIGIBLE A CORTO PLAZO
40 9%
0 0%
105 22%
PASIVO TOTAL
470 100%
3%
45%
20%
22%
10%
0%
ANLISIS PATRIMONIAL ESTTICO

1) ANLISIS DEL ACTIVO
Proporcin AF/AC
Obsolescencia
Funcionalidad
Interinidad
Materialidad
Consolidacin
Predomina AF
13%
1%
0%
Predomina material
100%
Descripcin
Proporcin del activo fijo con respecto al circulante
Fondo Amortizacin/Activo Bruto amortizable
Comprueba bienes a efectos de explotacin
Comprueba los activos que an no producen ni son amortizables ahora, pero absorven liquidez
Contrasta el inmovilizado material frente al inmaterial. Es necesario comprobarlo con el tipo de negocio
Activos pesados / Total Activo Fijo Bruto
2) ANLISIS DEL PASIVO

Endeudamiento
Calidad del endeudamiento
Calidad: Cclicos/Expresos
Autofinanciacin
0.342857143
Predomina Corto
38%
107%
Descripcin
Capital exigible/Capital propio
Proporcin entre largo y corto plazo
Recursos cclicos/Exigible a corto plazo
(Reservas+Fondo Amortizacin+Fondo Previsin)/Capital propio
3) EQUILIBRIO DE MASAS
Analizar el equilibrio de masas
Analizar tensiones de tesorera
Descripcin
Comprobar y describir el dibujo
AF financiado con deuda?
1) SOLVENCIA CORRIENTE
Fondo Maniobra
Ratio Solv.funcional o de explotacin
Ratio Solv. libre o abierta

Ratio Solv. libre funcional
Ratio Tesorera (Acid Test)
Ratio Tesorera funcional
Ratio Tesorera libre
2) ROTACIN DEL ACT CIRC
General
General de existencias
Del stock de materia prima
Del producto en curso
Del producto acabado
General de cuentas a cobrar
(plazo medio de cobro)
Saldos regulares de clientes
Descripcin
Activo Circulante - Exigible Corto Plazo
Activo Circulante / Exigible Corto Plazo
(Activo Circular - ACExtrafuncional)/Exigible Corto Plazo
(AC-Desc.Bancarios)/(ExigibleCortoPlazo - Desc.Bancarios)
(AC-ACExtraFunc-Desc.Bancarios)/(ExigibleCortoPlazo - Desc.Bancarios)
(Activo Circulante-Stocks-Desc.Bancario)/(ExigibleCortoPlazo-Desc.Bancario)
(Activo Circulante-Stocks-Circulante Extrafuncional-Morosos)/ExigibleCortoPlazo
(Activo Circulante-Stocks-DescBancario-Morosos)/(ExigibleCortoPlazo-DescBancario)
105.00
2.00
1.95
2.00
1.95
0.43
0.37
0.42
Rotacin
4.04
1.76
3.52
9.83
3.41
28.27
29.24
Das
90.39
207.67
103.69
37.12
106.98
Descripcin (para los das)

( Activo Circulante / (Ventas con IVA) ) * 365
( Stocks / VentasPrecioCoste ) * 365
( StockMateriaPrima / UtilizacinEnFbricaMateriaPrima ) * 365
( StockProductoEnCurso / Produccin ) * 365
( StockProductoAcabado / VentasPrecioCoste ) * 365
12.91 ( Clientes / (Ventas con IVA) ) * 365

12.48 ( (Clientes-Morosos) / (Ventas con IVA) ) * 365
185 60%
83 27%
Coste Fijo de Admn y Dir. Comn

TOTAL COSTE FIJO COMN
38 12%
306
RESULTADO NETO EXPLOTACIN (B.A.I.T.)
55
Gastos Financieros
Ingresos Financieros
Gastos Atipicos
Ingresos Atipicos
6
0
0
1
RESULTADO ANTES IMPUESTOS (B.A.T.)
0%
0%
0%
50
Impuestos s/Beneficios
15
RESULTADO DESPUES IMPUESTOS (B.P.T.)
35
ANLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS
Podemos pagar a los deudores (proveedores) con la liquidez del circulante?
ANLISIS DEL CIRCULANTE
Ratio General de solv corriente
Coste Fijo de Produccin

EBIDTA: Margen de Contribucin

BAIT (o EBIT): Resultado neto de Explotacin
BAT: Resultado antes de impuestos
BPT: Resultado despus de impuestos
CASH FLOW
Atpicos
361
55
50
35
70
1
Ventas - (Costes Fijos Produccin+Costes Variables Produccin)

Ventas - (Costes Fijos+Costes Variables)
BPT+Amortizacin
Ingresos Atpicos - Gastos atpicos
ANLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS: RENDIMIENTO TCNICO Y RENTABILIDAD FINANCIERA

ROA: Ratio rendimiento del activo
12%
(BAIT+Atipicos)/Act. Neto Funcional
BAIT+Atpicos
Ventas Netas
ROA Descompuesto =
* Ventas Netas
Activo Total Neto
Margen de Explotac
7.00%
ROE antes impuestos
ROE despus de impuestos
14%
10%
ROE Descompuesto (antes de impuestos) =
Rotacin
1.70
(BAT) / Capital Propio
(BPT) / Capital Propio
BAT
Ventas Netas
Cuentas a pagar a proveedores
(plazo medio pago)
4.93
176.00
295.00
186.00
74.05 ( (Proveedores / (Compras con IVA) ) * 365

UtilizacinEnFbricaMateriaPrima
Produccin del ejercicio
Compras del ejercicio
Ventas Netas
Capitales Propios
Margen Total
Rotacin
2.29
6.25%
Descomposicin del ROE o de Dupond
ROE = ROA * FAF
Grado de endeudamiento
Coste financiero
Impacto
fiscal
BPT/CAP PROPIO = (BAIT+-ATIPICOS/Activo Total Neto) * (Activo Total Neto/Capitales Propios) * (BAT/BAIT+-Atipicos) * (BPT/BAT)
(ROE)
ROA
F.A.F. (Factor de apalancamiento financiero )
1.342857143
1.198979592
0.892857143
0.7
ROA > i => FAF + => ROE siempre es mayor que el ROA
ROA FAF -
F.A.F.F (Factor de apalancamiento financiero fiscal) =
0.84
VALORES PARA EL AO
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO FIJO BRUTO
Activos pesados
290
4
6
65
235
260
231
64%
Stocks
Clientes
Disponible
Morosos
ACTIVO CIRCULANTE
175
60
30
85
40
0
2
2
217
39%
ACTIVO TOTAL
452 168%
1%
1%
Capital Social
Reserva voluntaria
10 2%
100 22%
60 13%
170 38%
14%
ACTIVO
AF
52%
AC
48%
PASIVO
38% CP
2% ELP
60% ECP

Libreras
VENTAS NETAS
Motores
620
30
0
650
130
7
32.5
6
7
182.5
32.5
215
435
72%
Electrnica
225
25
0
250
28%
Divulgacin
0
0
0
0
TOTAL %
845 94%
55
6%
0
0%
0%
900
65%
22%
72%
23%
41%
57%
72%
59%
81%
70
25
12.5
20
10
137.5
12.5
150
100
35%
78%
28%
77%
59%
43%
28%
41%
19%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
200 63%
32 10%
45 14%
26
8%
17
5%
320
45
365
535
70 39%
40 52%
110 43%
-10 -4%
0
0
0
0
0%
0%
0%
0%
180 70%
77 30%
257
278
0%
52%
100%
90%
38%
80%
52%

Recursos cclicos
13%
7%
19%
0
10
90
10
0%
2%
70%
2%
60%
20%
50%
2%
9%
40%
0%
0%
0%
48%
Proveedores
90 20%
0 0%
272 60%
PASIVO TOTAL
452 100%

Talleres externos
Autores
MARGEN BRUTO
60%
30%
48%
20%
10%

110 61%
37 48%
147 57%
288 104%
0%

Proporcin AF/AC
Obsolescencia
Funcionalidad
Interinidad
Materialidad
Consolidacin
Predomina AF
25%
0%
1%
Predomina material
136%
Descripcin

Endeudamiento
Calidad del endeudamiento
Autofinanciacin
1.658823529
Predomina Corto
33%
132%
Descripcin
Descripcin
Fondo Maniobra

General
Descripcin
-55.00
0.80
0.80
0.80
0.80
0.15
0.15
0.15
Rotacin
4.40
1.83
3.17
10.67
3.76
23.85
25.11
Das
83.02
199.61
115.26
34.22
96.95


236 59%
110 28%

52 13%
398
-120
Gastos Financieros
Gastos Atipicos
Ingresos Atipicos
60
0
0
0
0%
0%
0%
-180
15
-195


CASH FLOW
Atpicos
278
-120
-180
-195
-130
0

BPT+Amortizacin

-27%
BAIT+Atpicos
Ventas Netas
ROA Descompuesto =
* Ventas Netas
Activo Total Neto
Margen de Explotac
-13.33%
ROE antes impuestos
-106%
-115%
Rotacin
1.99
BAT
Ventas Netas
(plazo medio pago)
2.36
190.00
320.00
200.00
Ventas Netas
Capitales Propios
Margen Total
Rotacin
5.29
-20.00%
ROE = ROA * FAF
Impacto
fiscal
Coste financiero
(ROE)
ROA
2.658823529
3.988235294
1.5
1.0833
ROA FAF -
4.32
VALORES PARA EL AO
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO FIJO BRUTO
Activos pesados
370
19
11
105
295
340
276
60%
3%
2%
Capital Social
Reserva voluntaria
385
60
0
445
17%
62%
ACTIVO
AF
48%
AC
52%
10%
PASIVO
72% CP
0% ELP
28% ECP
0%
72%
100%
90%
80%
48%
195
66
34
95
30
0
100
2
325
31%
ACTIVO TOTAL
620

Libreras
VENTAS NETAS
Motores
560
10
0
570
Electrnica % Divulgacin % TOTAL %

240
160
960 96%
20
10
40 4%
0
0
0 0%
260 26%
170 ###
1000
57%
115
20
28.5
3
5
171.5
28.5
200
370
55%
27%
57%
30%
50%
48%
57%
50%
62%
80
54
13
7
3
157
13
170
90
38%
73%
26%
70%
30%
44%
26%
42%
15%
15
0
8.5
0
2
25.5
8.5
34
136
7%
0%
###
0%
###
7%
###
8%
###
210 59%
74 21%
50 14%
10 3%
10 3%
354
50
404
596
43
27
70
300
25%
32%
27%
89%
70
40
110
-20
40%
47%
43%
-6%
60
18
78
58
###
###
###
###
173 67%
85 33%
258
338
0%
48%
Stocks
Clientes
Disponible
Morosos
ACTIVO CIRCULANTE

Recursos cclicos
0
0
60
0
60
0
175
10%
52%
Proveedores
166%
PASIVO TOTAL
620
100%
11%
5%
15%
0%
0%
70%
72%
60%
10%
50%
0%
5%
40%

Talleres externos
Autores
MARGEN BRUTO
0%
16%
0%
30%
0%
52%
0%
20%
28%
28%
10%

0%

Proporcin AF/AC
Predomina AC
Obsolescencia
31%
Funcionalidad
0%
Interinidad
2%
Materialidad
Predomina material
Consolidacin
145%
Descripcin

Endeudamiento
0.393258427
Calidad del endeudamiento Predomina Corto
34%
Autofinanciacin
37%
Descripcin
Descripcin
Fondo Maniobra

General
Descripcin
150.00
1.86
1.86
1.86
1.86
0.74
0.73
0.73
Rotacin
3.26
1.82
3.30
10.71
3.73
35.33
37.86
Das
111.91
201.06
110.50
34.09
97.95
244 60%
118 29%

42 10%
404
-66
Gastos Financieros
Gastos Atipicos
Ingresos Atipicos
34
0
0
0
0%
0%
0%
-100
15
-115




CASH FLOW
Atpicos
338
-66
-100
-115
-10
0

BPT+Amortizacin

-11%
BAIT+Atpicos
Ventas Netas
ROA Descompuesto =
* Ventas Netas
Activo Total Neto
Margen de Explotac
-6.60%
ROE antes impuestos
-22%
-26%
Rotacin
1.61
BAT
Ventas Netas
(plazo medio pago)
3.96
218.00
364.00
224.00
Ventas Netas
Margen Total
-10.00%
ROE = ROA * FAF
Capitales Propios
Rotacin
2.25
Impacto
fiscal
Coste financiero
(ROE)
ROA
1.393258427
2.110997617
1.515151515
1.15
ROA FAF -
2.43
VALORES PARA EL AO
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO FIJO BRUTO
Activos pesados
510
15
5
155
375
260
360
Stocks
Clientes
Disponible
Morosos
ACTIVO CIRCULANTE
381
168
75
138
302
0
40
43
723
46%
1%
0%
Capital Social
Reserva voluntaria
385
100
17
502
14%
35%
ACTIVO
AF
34%
AC
66%
9%
PASIVO
46% CP
9% ELP
45% ECP
2%
Motores
600
25
200
825
52%

Talleres externos
Autores
MARGEN BRUTO
180
60
41
5
8
294
41
335
490
54%
52%
51%
33%
40%
52%
51%
52%
51%
70
45
18
5
9
147
18
165
190
21%
39%
23%
33%
45%
26%
23%
26%
20%
85
10
21
5
3
124
21
145
275
###
9%
###
###
###
###
###
###
###
335 59%
115 20%
80 14%
15 3%
20 4%
565
80
645
955

80
50
130
360
45%
44%
45%
54%
70
49
119
71
39%
43%
41%
11%
29
14
43
232
###
###
###
###
179 61%
113 39%
292
663

Libreras
VENTAS NETAS
Electrnica % Divulgacin % TOTAL %

300
220
1120 70%
10
0
35 2%
45
200
445 28%
355 22%
420 ###
1600
0%
34%
46%
100%
90%
34%
80%

Recursos cclicos
35%
15%
7%
13%
70
30
290
100
6%
3%
46%
70%
60%
26%
9%
50%
9%
28%
40%
0%
66%
66%
Proveedores
167%
PASIVO TOTAL
4%
4%
90
200
496
30%
8%
18%
45%
45%
20%
10%
0%
ACTIVO TOTAL
1098
1098
100%

Proporcin AF/AC
Predomina AC
Obsolescencia
60%
Funcionalidad
0%
Interinidad
0%
Materialidad
Predomina material
Consolidacin
164%
Descripcin

Endeudamiento
1.187250996
58%
Autofinanciacin
54%
Descripcin
Descripcin
Fondo Maniobra

General
Descripcin
227.00
1.46
1.46
1.77
1.77
0.48
0.60
0.33
Rotacin
2.35
1.48
2.37
8.11
4.09
Das
155.60
246.13
154.07
45.02
89.15
217 51%
160 38%

49 12%
426
237
Gastos Financieros
Gastos Atipicos
Ingresos Atipicos
120
0
0
0
0%
0%
0%
117
15
102


5.62
6.55

5.89

CASH FLOW
Atpicos
663
237
117
102
257
0

BPT+Amortizacin

22%
BAIT+Atpicos
Ventas Netas
ROA Descompuesto =
* Ventas Netas
Activo Total Neto
Margen de Explotac
14.81%
ROE antes impuestos
23%
20%
Rotacin
1.46
BAT
Ventas Netas
(plazo medio pago)
398.00
608.00
500.00
Ventas Netas
Margen Total
7.31%
ROE = ROA * FAF
Capitales Propios
Rotacin
3.19
Impacto
fiscal
Coste financiero
(ROE)
ROA
2.187250996
1.079782137
0.493670886
0.8718
ROA FAF -
0.94
VALORES PARA EL AO
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO FIJO NETO
Activos pesados
595
11
24
215
415
565
444
34%
Stocks
Clientes
Disponible
Morosos
ACTIVO CIRCULANTE
861
250
150
461
454
0
5
64
1320
50%
ACTIVO TOTAL
1735
1%
1%
Capital Social
Reserva voluntaria
385
100
185
670
12%
22%
ACTIVO
AF
24%
AC
76%
6%
PASIVO
39% CP
5% ELP
57% ECP
11%
Motores
890
10
600
1500

Talleres externos
Autores
MARGEN BRUTO
320
109
73
7
13
522
75
597
903

132
106
238
665

Libreras
VENTAS NETAS
52%
Electrnica
405
10
185
600
53%
53%
51%
35%
41%
52%
52%
52%
52%
140
44
41
6
11
242
30
272
328
41%
45%
43%
57%
116
59
175
153
21%
Divulgacin
375
5
400
780
27%
TOTAL
%
1670 58%
25 1%
1185 41%
2880
23%
22%
28%
30%
34%
24%
21%
24%
19%
140
51
30
7
8
236
39
275
505
23%
25%
21%
35%
25%
24%
27%
24%
29%
600 60%
204 20%
144 14%
20 2%
32 3%
1000
144
1144
1736
36%
25%
31%
13%
75
72
147
358
23%
30%
26%
30%
323 58%
237 42%
560
1176
0%
24%
39%
100%
90%
24%
39%
80%

Recursos cclicos
56
24
570
80
3%
270
300
985
16%
76%
Proveedores
178%
PASIVO TOTAL
14%
9%
27%
1%
70%
5%
60%
33%
50%
5%
26%
40%
76%
0%
30%
0%
4%
17%
57%
57%
20%
10%
0%
1735
100%

Proporcin AF/AC
Predomina AC
Obsolescencia
38%
Funcionalidad
0%
Interinidad
1%
Materialidad
Predomina material
Consolidacin
222%
Descripcin

Endeudamiento
1.589552239
58%
Autofinanciacin
75%
Descripcin
Descripcin
Fondo Maniobra

General
Descripcin
335.00
1.34
1.34
1.49
1.49
0.23
0.40
0.14
Rotacin
2.31
1.16
2.96
8.82
2.17
6.72
7.83
Das
157.82
314.27
123.14
41.38
168.27
415 56%
262 36%

61 8%
738
438
Gastos Financieros
Gastos Atipicos
Ingresos Atipicos
150
0
0
0
0%
0%
0%
288
0
288




CASH FLOW
Atpicos
1176
438
288
288
503
0

BPT+Amortizacin

25%
BAIT+Atpicos
Ventas Netas
ROA Descompuesto =
Margen de Explotac
15.21%
ROE antes impuestos
43%
43%
Ventas Netas
Activo Total Neto
Rotacin
1.66
BAT
Ventas Netas
(plazo medio pago)
3.23
741.00
1323.00
823.00
Ventas Netas
Margen Total
10.00%
ROE = ROA * FAF
Capitales Propios
Rotacin
4.30
Coste financiero
Impacto
fiscal
(ROE)
ROA
2.589552239
1.70271928
0.657534247
ROA FAF -
1.7
ESTAS SON LAS DIFERENCIAS ENTRE LOS AOS INDICADOS EN LA PGINA DEL COMIENZO
AO INICIAL
AO FINAL
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO FIJO NETO
Activos pesados
305
6
24
180
155
305
219
24%
Capital Social
Reserva voluntaria
375 30%
0 0%
-55 -4%
12%
320 25%
Stocks
Clientes
Disponible
696
200
120
376
424
-5
-5
55%

Recursos cclicos
56
9
530
65
230 18%
300 24%
880 70%
0%
2%
14%
ACTIVO
AF
12%
AC
88%
12%
55%
34%
-1%
PASIVO
25% CP
5% ELP
70% ECP
0%
100%
34%
80%
16%
9%
30%
4%
1%
70%
60%
88%
42%
5%
40%
55%
34%
5%
0%
ACTIVO CIRCULANTE
1110 88%
Proveedores
Activo Neto funcional

ACTIVO TOTAL
1259
1265 183%
PASIVO TOTAL
0%
20%
0%
-1%
-20%
1265 100%

Proporcin AF/AC
Obsolescencia
Funcionalidad
Interinidad
Materialidad
Consolidacin
Descripcin
Predomina AC
59%
0%
2%
Predomina material
-876%

Endeudamiento
2.953125
60%
Autofinanciacin
39%
Descripcin
Descripcin
EMPLEOS
Inmovilizado bruto
155 12%
Stocks
Realizable funcional
Realizable extrafuncional
Disponible
696
424
-5
-5
Total
55%
34%
0%
0%
1265
1) Analizar las inversiones

2) Analizar las fuentes de financiacin
3) Equilibrio de empleos y fuentes

FUENTES
Capital social
Reservas
Exigible Largo Plazo
Exigible Corto Plazo
375
180
-55
-180
65
880
Total
1265
30%
14%
-4%
-14%
5%
70%
Comprobar que ha subido y bajado (de los Empleos)

Comprobar que ha subido y bajado (de las Fuentes)

Fondo Maniobra

General
AO INICIAL
105.00
2.00
1.95
2.00
1.95
0.43
0.37
0.42
AO INICIAL
AO FINAL
335.00
1.34
1.34
1.49
1.49
0.23
0.40
0.14
AO FINAL
90
208
104
37
107
158
314
123
41
168
13
12
54
47
74
113
Evaluacin
Mejora el margen de maniobralidad
Empeora la garanta del activo circulante
Empeora la garanta (quitando extrafuncionales)
Empeora la garanta (quitando EfDescontados)
Empeora la garanta (quita DesBancos y ExtraFunc)
Empeora la garanta de clientes
Mejora la garanta
Empeora la garanta
Diferencia
Frmula que se aplica para el ratio
230.00 Activo Circulante - Exigible Corto Plazo
-0.66 Activo Circulante / Exigible Corto Plazo
-0.61 (Activo Circular - ACExtrafuncional)/Exigible Corto Plazo
-0.51 (AC-Desc.Bancarios)/(ExigibleCortoPlazo - Desc.Bancarios)
-0.46 (AC-ACExtraFunc-Desc.Bancarios)/(ExigibleCortoPlazo - Desc.Bancarios)
-0.20 (Activo Circulante-Stocks)/ExigibleCortoPlazo
0.03 (Activo Circulante-Stocks-Circulante Extrafuncional-Morosos)/ExigibleCortoPlazo
-0.28 (Activo Circulante-Stocks-DescBancario-Morosos)/(ExigibleCortoPlazo-DescBancario)
Descripcin
67.43
106.59
19.45
4.26
61.28
( Activo Circulante / (Ventas + IVA) ) * 365

( StockMateriaPrima / UtilizacinenFbricaMateriaPrima ) * 365
41.37 ( Clientes / (Ventas+IVA) ) * 365

34.15 ( (Clientes-Morosos) / (Ventas+IVA) ) * 365
(plazo medio pago)
38.92 ( (Proveedores / (Compras+IVA) ) * 365
ACTIVO
AF
55%
AC
45%
55%
35%
6%
3%
PASIVO
74% CP
3% ELP
22% ECP
ACTIVO
AF
48%
AC
52%
100%
90%
80%
PASIVO
72% CP
0% ELP
28% ECP
48%
31%
5%
16%
1
100%
100%
90%
90%
80%
24%
50%
26%
0%
1
PASIVO
39% CP
5% ELP
57% ECP
1
24%
24%
39%
80%
48%
55%
ACTIVO
AF
24%
AC
76%
48%
55%
70%
70%
70%
72%
74%
60%
60%
60%
50%
50%
50%
40%
40%
5%
50%
40%
31%
30%
30%
35%
0%
76%
30%
57%
52%
3%
45%
20%
20%
20%
5%
28%
22%
10%
10%
16%
26%
10%
6%
3%
0%
0%
0%
0%
Activo Fijo
Activo Circulante
Deuda Largo Plazo
Deuda a Corto Plazo
Capital Propio
AO 1
Fondo Maniobra

AO 2
105.00
2.00
1.95
2.00
1.95
0.43
0.37
0.42
AO 3
-55.00
0.80
0.80
0.80
0.80
0.15
0.15
0.15
AO 4
150.00
1.86
1.86
1.86
1.86
0.74
0.73
0.73
AO 5
227.00
1.46
1.46
1.77
1.77
0.48
0.60
0.33
2.50
335.00
1.34
1.34
1.49
1.49
0.23
0.40
0.14
2.00
1.50
1.00
0.50

0.00
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
350.00
General
90.39
207.67
103.69
37.12
106.98
83.02
199.61
115.26
34.22
96.95
111.91
201.06
110.50
34.09
97.95
155.60
246.13
154.07
45.02
89.15
157.82
314.27
123.14
41.38
168.27
300.00
200.00
12.91
12.48
15.30
14.54
10.33
9.64
64.99
55.74
54.28
46.63
150.00

74.05
154.95
92.23
61.98
112.97
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
General

(plazo medio pago)
250.00
100.00

(plazo medio pago)
General
50.00
0.00
AO 1
AO 1
Anlisis PyG resumido
EBIDTA
BAIT
BAT
BPT
CASH FLOW
AO 2
361
55
50
35
70
AO 1
AO 3
278
-120
-180
-195
-130
AO 2
AO 4
338
-66
-100
-115
-10
AO 3
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
AO 5
663
237
117
102
257
AO 4
1176
438
288
288
503
1400.00
1200.00
1000.00
AO 5
800.00
ROA
ROE antes impuestos
FAF
FAFF
12%
14%
10%
120%
84%
-27%
-106%
-115%
399%
432%
-11%
-22%
-26%
211%
243%
22%
23%
20%
108%
94%
500%
25%
43%
43%
170%
170%
600.00
400.00
200.00
ROA
400%
ROE antes impuestos
300%
0.00
AO 1
200%
ROE despus de
impuestos
100%
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
-200.00
FAF
0%
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
-400.00
AO 5
-100%
FAFF
EBIDTA
-200%
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
BAIT
BAT
BPT
CASH FLOW
3500.00
AO 5
Anlisis PyG detallado

VENTAS NETAS
MARGEN BRUTO
MARGEN DE CONTRIBUCIN
800
290
40
330
470
77
32
109
361
185
83
38
306
900
320
45
365
535
180
77
257
278
236
110
52
398
1000
354
50
404
596
173
85
258
338
244
118
42
404
1600
565
80
645
955
179
113
292
663
217
160
49
426
2880
1000
144
1144
1736
323
237
560
1176
415
262
61
738
3000.00
2500.00
2000.00
1500.00
1000.00
500.00
0.00
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
VENTAS NETAS
MARGEN BRUTO
MARGEN DE CONTRIBUCIN
Count of TOTAL Total

Total
17
ESTA TABLA DINMICA ESTA HACINDOSE

PERDONEN LAS MOLESTIAS

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Anlisis Patrimonial Esttico y Solvencia

En estas grficas se han insertado un conjunto de

Estos datos estn en rojo y negrita. El resto de los

Anlisis Grfico de los 5 aos Patrimonio Ir a la pgina

Cuntas de prdidas y ganancias

Anlisis Grfico de los 5 aos PyG Ir a la pgina

Periodos de anlisis interesantes

Anlisis Patrimonial Dinmico Ir a la pgina

Insertar fechas a comparar: AO INICIAL

Periodos de anlisis interesantes

ANLISIS PATRIMONIAL DINMICO (AO 1 - 5)

TOTAL CAPITAL PROPIO

Cuentas de Prdidas y Ganancias para el ao

Papel y otros materiales

Coste Fijo Produccin Imputable

Ventas manuales y subscripciones

Bco. Industrial Crdito

ANLISIS PATRIMONIAL ESTTICO

2) ANLISIS DEL PASIVO

AF financiado con deuda?

Ratio Solv. libre o abierta

Saldos regulares de clientes

Descripcin (para los das)

12.91 ( Clientes / (Ventas con IVA) ) * 365

Coste Fijo de Admn y Dir. Comn

RESULTADO NETO EXPLOTACIN (B.A.I.T.)

RESULTADO ANTES IMPUESTOS (B.A.T.)

RESULTADO DESPUES IMPUESTOS (B.P.T.)

ANLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS

Podemos pagar a los deudores (proveedores) con la liquidez del circulante?

ANLISIS DEL CIRCULANTE

Ratio General de solv corriente

Coste Fijo de Produccin

EBIDTA: Margen de Contribucin

Ventas - (Costes Fijos Produccin+Costes Variables Produccin)

ANLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS: RENDIMIENTO TCNICO Y RENTABILIDAD FINANCIERA

(BAIT+Atipicos)/Act. Neto Funcional

ROE Descompuesto (antes de impuestos) =

Cuentas a pagar a proveedores

(plazo medio pago)

74.05 ( (Proveedores / (Compras con IVA) ) * 365

F.A.F. (Factor de apalancamiento financiero )

F.A.F.F (Factor de apalancamiento financiero fiscal) =

TOTAL CAPITAL PROPIO

Cuentas de Prdidas y Ganancias para el ao

Ventas manuales y subscripciones

Bco. Industrial Crdito

Papel y otros materiales

Coste Fijo Produccin Imputable

ANLISIS PATRIMONIAL ESTTICO

2) ANLISIS DEL PASIVO

AF financiado con deuda?

Ratio Solv. libre o abierta

Saldos regulares de clientes

Descripcin (para los das)

15.30 ( Clientes / (Ventas con IVA) ) * 365

Coste Fijo de Admn y Dir. Comn

RESULTADO NETO EXPLOTACIN (B.A.I.T.)

RESULTADO ANTES IMPUESTOS (B.A.T.)

RESULTADO DESPUES IMPUESTOS (B.P.T.)

ANLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS

Podemos pagar a los deudores (proveedores) con la liquidez del circulante?

ANLISIS DEL CIRCULANTE

Ratio General de solv corriente