Matemtica financiera

Combina el capital, la tasa y el tiempo para

obtener un rendimiento o inters, a travs de
mtodos de evaluacin que permiten tomar
decisiones de inversin.
Llamada tambin anlisis de inversiones,
administracin de inversiones o ingeniera
econmica.

Punto de vista matemtico

La base de las matemticas financieras descansa en la
relacin resultante de recibir una suma de dinero hoy (P
valor actual) y otra diferente (S - Valor Futuro).
Entonces la diferencia entre P y S Qu representa?

P =VA

MG Alicia del Pilar Yepes

S =VF

Inters

P
r
i
n
c
i
p
a
l

P
r
i
n
c
i
p
a
l

Horizonte temporal

Inters
El inters corresponde al precio del uso del capital
durante determinado intervalo de tiempo.
El principal y el inters se registra en una cuenta. El
saldo de la cuenta que viene a ser la suma del
principal y el inters se denomina MONTO.

Inters
Si se conoce el principal y el inters generado hasta
determinado momento, el monto para ese tiempo se
puede calcular con la siguiente frmula:

S = P+I

P = S-I

I = S-P
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Entonces
S = P + una compensacin

Plazo comprendido entre dos fechas

Si se abre una cuenta el da 27 de abril y se cierra el 2
de mayo del mismo ao, Cuntos das deben
considerarse entre ambas fechas?

27/04

28/04

29/04

30/04

01/05

02/05

Del (27/04) y el da terminado (02/05) se podr decir

que han transcurrido 5 das.
Nota: Se adoptar para desarrollar los ejercicios el mtodo de das terminales, es decir el
cmputo del plazo comprendido entre una fecha inicial y una final, es decir considerar todos los
das posteriores a la fecha inicial que no sean posteriores a la final; se excluye el da
correspondiente a la fecha inicial.
MG Alicia del Pilar Yepes

Ejercicio
Cuntos das se habrn acumulado entre el 27 de junio y
el 4 de agosto del mismo ao, fechas de depsito y
cancelacin de un importe ahorrado en un banco?
Solucin: Los das transcurridos en cada mes son:
Junio tiene 30 das, se efecta la siguiente operacin: 30 27 = 3 das.
Julio
: Incluye los 31 das.
Agosto : Incluye los 4 das.
El nmero de das en el intervalo del tiempo corresponde a la suma de
3+31+4 = 38 das

MG Alicia del Pilar Yepes

El valor del dinero en el tiempo

El dinero es un activo que cuesta conforme
transcurre el tiempo.
Permite comprar o pagar a tasas de inters
peridicas (diarias semanales anuales, trimestral
entre otras)

El tiempo se puede
expresar

Bimensual
Bimestral
Trimestral
Cuatrimestral
Mensual
Diario y otros

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Ejercicios

En un ao cuantos bimestres hay?

En un ao cuantos trimestres hay?
En seis meses cuantos bimestres hay?
En 2 aos cuantos trimestres hay?
En 5 aos cuantos das hay?
En 4 aos cuantos cuatrimestres hay?

11

mas ejercicios
En 2 aos:
- cuantos das hay?
- Cuntos bimestres?
- Cuntos semestres?
- Cuntos trimestres?
- Cuntos cuatrimestres?

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Diagrama de equivalencias
P de US$ 1000

Hoy

S de US$ 1000(1+0,05)

Tasa de
inters 5%
anual

Dentro de 1 ao

Significa que el S (valor futuro) de US$ 1000 invertido al 5% anual es US$

1050, o dicho de otra manera el P (valor presente) de US$1050 dentro de un
ao, al 5% anual es US$ 1000.

13

14

Inters simple
Una cuenta est bajo rgimen de inters simple cuando:
Se produce una sola capitalizacin de inters, la misma
que se realiza al trmino del horizonte temporal pactado,
aun cuando este plazo sea diferente del plazo de la tasa
de inters simple o tasa de inters nominal anunciada.

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Nomenclatura
P = Se le llama tambin Principal,
valor presente o capital
S = Monto final
t = Tiempo que dura (aos, meses etc.)
i = Tasa de inters por perodo
(Porcentaje anual, diario semanal)

n = Nmero de perodos de inters

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Nomenclatura
Tasa nominal

Siglas

Anual

TNA

Semestral

TNS

Cuatrimestre

TNC

Trimestral

TNT

Bimestral

TNB

Mensual

TNM

Diaria

TND

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Inters simple
Se calcula utilizando solo el principal.
Inters = Principal*nmero de
periodos*tasa de inters

I=P*i*n

18

Inters simple
I = P*i*n

P = I/i*n

i = I/P*n

n = I/P*i

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Ejemplo
Al cabo de un ao, una financiera ha ingresado en
una cuenta de ahorro, en concepto de intereses,
S/.970. La tasa de inters de una cuenta de ahorro
es del 2 % TNA. Cul es el capital de dicha cuenta
en ese ao?
I = P*n*i
970 = P*1*0,02
970/0,02 = 48 500

MG Alicia del Pilar Yepes

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Inters simple - NOTA

Se dice que una operacin financiera se maneja bajo el
concepto de inters simple cuando los intereses
liquidados no se suman peridicamente al capital; es
decir los intereses no devengan inters.

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Conversiones de Tasas de inters

simple

Ejemplos:
Dada una tasa de 10% anual convierta a :

TND = 0.10/360
TNT =
TNB =
Dada una tasa de 3% mensual convierta a:
TND =0.03/30
TNT =

TNB =

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Ejemplo
Financiera Confianza paga 7% sobre los depsitos a
plazo. Cul ser el pago anual por inters sobre un
depsito de US$ 12 000?.
Aplicando la frmula:
P = 12 000
n= t = 1
i = 7%
I = P*n*i
I = 12000*1*0,07

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Ejercicio
Un capital de S/. 800 se transform en S/. 850
en 2 bimestres. Calcular la tasa mensual.
P = S/. 800
S = S/. 850 por lo tanto I = 50 $
T = 2 bimestres = 4 meses.
Aplicando la frmula

I =P*n*i
50 = 800 * i * 4

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Clculo del valor futuro con inters

simple
El valor futuro es el resultado de:
Monto = Capital + intereses

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Ejemplo
Qu monto habr acumulado una persona en una cuenta de
ahorros colocada a inters simple, si percibe una TNM de 3%, y si
su depsito inicial de S/. 2 500, realizado el 4 de octubre, se
cancel el 16 del mismo mes?

P = 2 500
S=?
n = 12 das
i = 3% - 0,03

S = 2 500*(1+0,03*12/30)

S= 2 530
MG Alicia del Pilar Yepes

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Ejemplo
Cul es el valor actual de una deuda de US 12 000 a
pagar dentro de 4 meses, si la tasa es de 0,8%
mensual?

27

Solucin
P=?
S = 12 000
n = 4 meses
i = 0,8%
Reemplazando
12 000 = P *( 1+4*0,008)
P = 12 000/1+0,032)
P = 11 627,9

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Ejercicio
El Banco HBC paga el 3,8% sobre los depsitos a
plazos Cul ser el pago anual por inters sobre un
depsito de S/. 350 000?

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Capitalizacin simple
La capitalizacin simple es un tipo de capitalizacin de
recursos financieros que se caracteriza porque la
variacin que sufre el capital no es acumulativa. Los
intereses que se generan en cada periodo no se
agregan al capital para el clculo de los nuevos
intereses del siguiente periodo.
Los intereses generados en cada uno de los
periodos sern iguales.

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Ejercicios - capitalizacin

20% capitalizable mensualmente

12% capitalizable diariamente
8% mensual capitalizable diariamente
15% capitalizable bimensualmente
13% capitalizable trimestralmente
14% trimestral capitalizable mensualmente
10% bimensual capitalizable diariamente

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Importante
La tasa de inters Siempre ingresa a las
frmulas expresada en tanto por uno, es
decir,
dividida entre 100.
Cuando no se indica nada acerca de la tasa de
inters se asume que esta expresada en trminos
Anuales.
La tasa de inters (i) y el tiempo (t) Siempre
deben estar expresados en la misma unidad de
medida, y se puede transformar a cualquiera de ellos
o a ambos.