Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) son un conjunto de normas o

leyes que establecen la informacin que deben presentarse en los estados

financieros y la forma en que esa informacin debe aparecer en dichos estados.
Entre los cuatro estados financieros bsicos se encuentra el Estado de Flujos de
Efectivo (NIC 7), que es el tema a tratar en esta monografa donde se expondr el
concepto, antecedentes, norma que lo establece, importancia, utilidad, estructura,
entre otros aspectos relevantes del mismo.
Estado de flujos de efectivo (NIC 7) El estado de flujos de efectivo es un estado
de actividad que muestra los detalles de las actividades de la organizacin que
incluyen efectivo o equivalentes al efectivo durante un tiempo.
NIC 7: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y

que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para
poderlo
desarrollar.
El flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin.
Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance
general que inciden en el efectivo.
OBJETIVO
Proporciona a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y efectivo equivalente, as
como las necesidades de utilizacin de esos flujos de efectivo que sta tiene.
El objetivo de esta NIC es exigir a las empresas la informacin acerca de los
movimientos histricos de efectivo a travs de la presentacin de un estado de
flujos de efectivo.
Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la
entidad tiene de generar efectivo y efectivo equivalente, as como las fechas en
que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aplicacin.
ALCANCE
Las empresas deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de acuerdo con
los requisitos establecidos en la NIC 7 y deben presentarlo como parte integrante

de sus estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la

presentacin de stos.
QU ES EFECTIVO, EQUIVALENTES AL EFECTIVO Y FLUJOS DE
EFECTIVO?

Efectivo: comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la

vista.

Equivalentes al efectivo: son inversiones a corto plazo de gran liquidez,

que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Flujos de efectivo: son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes

al efectivo.
Las entradas de efectivo y equivalentes al efectivo:

Cobranzas de facturas.

Ventas al contado.

Cobro de intereses y comisiones.

Las salidas de efectivo y equivalentes al efectivo:

Pago de sueldos.

Pago de tributos.

Amortizaciones de prstamos.

Pago de dividendos

IMPORTANCIA
La importancia del estado flujo de efectivo reside en que permite a la entidad
econmica y al responsable de la informacin financiera conocer cmo se genera
y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administracin del negocio. Todas las
empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones
y determinar si su operacin les genera los recursos suficientes o requerirn

financiamiento, por lo que se convierte en un insumo importante para el anlisis

y la planeacin financiera.
Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo
siguiente:
Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicacin de
los recursos en cierto periodo.
En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflacin
reconocidos en los estados financieros.
Se expresa en valores nominales.
En la presentacin del estado financiero, muestra la generacin o utilizacin
de efectivo en actividades de operacin, inversin y financiamiento.
Para formular el estado financiero se puede utilizar el mtodo directo o
indirecto, pero ambos consideran las entradas y salidas de efectivo en el
periodo.
Qu nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo?
Porque razones vari el efectivo de un periodo a otro.
Porque conceptos entr efectivo.
Porque conceptos sali efectivo.
Las variaciones de los ajustes por diferencia de cambio en el
efectivo.

Qu se necesita para formular un estado de flujos de efectivo?

Se necesita un anlisis de movimiento de la partida efectivo por

conceptos.

QUINES DEBEN PRESENTAR UN ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO?

Todas las empresas que preparan y presentan estados financieros bsicos.

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO

Evaluar la capacidad de la empresa para generar fondos.

Conocer la oportunidad y certidumbre de la generacin de flujos de

efectivo.

Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones

con terceros, su capacidad para pagar dividendos y sus necesidades de
financiamiento externo.

Evaluar la estructura financiera de la empresa (liquidez y solvencia), en

conjunto con los dems anlisis financieros.

Evaluar los efectos sobre la situacin financiera de una empresa, de sus

operaciones de inversin y financiamiento, en efectivo o no, durante el
periodo.

Evaluar la capacidad de influir en el monto y oportunidad de los flujos

de efectivo ante circunstancias cambiantes.
PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo
habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin,
de inversin y de financiacin.
Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de
operacin, de inversin y de financiacin, de la manera que resulte ms
apropiada segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los flujos
segn las actividades citadas suministra informacin que permite a los
usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la
entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes
al efectivo. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones
entre tales actividades.
Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las
diferentes categoras.

Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un prstamo incluyen

capital e inters, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de
operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica como
actividad de financiacin.

1. Actividades de operacin
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades
han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos,
mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin.
La informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de
efectivo de las actividades de operacin es til, junto con otra
informacin, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales
actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se

derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la
principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por
tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la
determinacin de las ganancias o prdidas netas. Ejemplos de flujos de
efectivo por actividades de operacin son los siguientes:

(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;

(b) cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a y por cuenta de los empleados;
(e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que
stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de
inversin o financiacin; y

 (g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para

intermediacin o para negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de

propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una prdida o ganancia
que se incluir en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo
relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de
actividades de inversin. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir
activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente se
clasifiquen como mantenidos para la venta en los trminos descritos en el
prrafo 68A de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, son flujos de
efectivo procedentes de actividades de operacin. Los cobros por el
arrendamiento y posterior venta de esos activos tambin se considerarn
como flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin.

Actividades de inversin
Hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en
compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, etc. Aqu se
incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los
inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de inversin son los siguientes:
(a) pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos
relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades,
planta y equipo construidos por la entidad para s misma;
(b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles
y otros activos a largo plazo;

 (c) pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio,

emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se
tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);
(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los
que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales);
(e) anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las
operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras);
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras).

Actividades de financiacin

Son flujos obtenidos de los dueos y terceros que producen cambios en

el tamao y composicin del capital propio y el endeudamiento de la empresa.

Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo

procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al
realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos
con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de
efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:

 (a) cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de

capital;
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la
entidad;
(c) cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta,
prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en
prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
(d) reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y
(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.

PRIMA SAC
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

ROJAS S.A.C
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(Expresado en nuevos soles ajustados a nivel de precios al por mayor del 31 de

diciembre del 1999)

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza a los clientes

15,163

Menos:
Pagos a proveedores

-50,972

Pagos de remuneraciones y contribuciones

sociales

-7,595

Resultados por exposicin a la inflacin

-2,044

Otros pagos de efectivo relativos a la

actividad

-3,898

AUMENTO DE EFECTIVO O
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD DE
OPERACIN

-49,346

ACTIVIDAD DE INVERSION
Pago por compra de valores

-4,015

Inmuebles, maquinarias y equipos

-10,382

AUMENTO DE EFECTIVO O
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD DE
INVERSION

-14,397

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Prstamos obtenidos

48,350

Otras cuentas por pagar

4,015

AUMENTO DE EFECTIVO O
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD DE

52,365

FINANCIAMIENTO

DISMINUCION NETO DE EFECTIVO Y

EQUIVALENTE DE
EFECTIVO

-11,378

Saldos de efectivo y equivalentes de

efectivo al incio del
ejercicio diciembre de 1998

21,100

SALDOS DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO

9,722

AL FINALIZAR EL EJERCICIO

CONCILIACION DE RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO

EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Utilidad (prdida) del ejercicio

1,873

Mas: Ajustes a la utilidad (prdida) del

ejercicio
Depreciacin del periodo

4,193

Provisin de beneficios sociales

1,054

Provisin cobranza dudosa

5,000

Cargos y abonos por cambios netos en el

Activo y Pasivo
Aumento (disminucin) de clientes

-25,270

Aumento (disminucin) de existencias

-16,762

Aumento (disminucin) de otras cuentas por

cobrar

-3,898

Aumento (disminucin) de proveedores

Aumento (disminucin) de otras cuentas por
pagar

-19,573
4,037

AUMENTO DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTE DE LA ACTIVIDAD DE
OPERACIN

-49,346

Mtodo directo

Revela las grandes clases de entradas y salidas brutas de

efectivo, y presenta:

Ingresos y egresos brutos de efectivo por

operaciones.

Ingresos y egresos de fondos por inversiones.

Ingresos y egresos de fondos por actividades

financieras.

Operaciones ajenas a los fondos (exposicin

suplementaria)
Transacciones que no implican movimiento de efectivo
Algunas actividades de inversin y financiamiento no tienen un efecto
directo en los flujos de efectivo corrientes, a pesar que afectan la estructura
capital y de activos de una empresa. La exclusin de estas partidas es
consistente con el objetivo del estado de flujos de efectivo.
Ejemplos:
Adquisicin de activos asumiendo pasivos
directamente relacionados con esos activos.

 Adquisicin de inversiones y cobros y dividendos de

empresas afiliadas que pueden ser usadas para la
cancelacin de cuentas por cobrar y por pagar con la
afiliada.
Conversin de deuda en patrimonio.
Reevaluacin de activos.
El Mtodo Indirecto, parte de la utilidad o prdida neta y se ajusta por los
efectos de las transacciones que no son de efectivo.
Los requerimientos mnimos de exposicin e informacin son los siguientes:
Conciliacin del resultado neto con el flujo de fondos
neto de las actividades de operacin, que informa por
separado las siguientes partidas de conciliacin:
Variacin de los crditos pertenecientes a las
actividades operativas durante el periodo.
Variaciones del inventario durante el
periodo.
Variacin de las cuentas por pagar
pertenecientes a las actividades operativas
del periodo.
Ingresos y egresos de fondos por inversiones, por
actividades financieras y operaciones ajenas a los
fondos (exposicin suplementaria).

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS

NETOS

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de

actividades de operacin, de inversin y de financiacin, pueden
presentarse en trminos netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los
flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente ms que la
correspondiente a la entidad.
EJEMPLOS

la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un

banco;

los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin

financiera; y

los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de

los inmuebles.

b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es

elevada, los importes grandes y el vencimiento prximo.
Ejemplos:
saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (la parte que
corresponde al principal);
compra y venta de inversiones financieras; y
otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos
con periodos de vencimiento de tres meses o menos.

Moneda extranjera

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera,

deben convertirse a la moneda utilizada por la empresa para presentar sus
estados financieros, aplicando a la partida en moneda extranjera el tipo de
cambio entre ambas monedas vigente en la fecha en que se produjo cada
flujo de efectivo.
Los flujos de efectivo procedentes de una empresa subsidiaria extranjera,
deben ser convertidos utilizando el tipo de cambio, entre la moneda de la
empresa y la moneda extranjera de la subsidiaria, vigente en la fecha en que
se produjo cada flujo de efectivo.
Los flujos de efectivo en moneda extranjera se deben presentar de acuerdo
con la NIC 21 Ello permitir utilizar un tipo de cambio que se aproxime al
cambio efectivo.
Las prdidas o ganancias NO REALIZADAS por diferencias de cambio en
moneda extranjera NO PRODUCEN FLUJOS DE EFECTIVO.
Sin embargo:
El efecto que las variaciones en los tipos de cambio tiene sobre el efectivo,
mantenidos en M/E, debe ser objeto de presentacin en el estado de flujos de
efectivo para permitir la conciliacin entre el saldo inicial y final del efectivo.

Se debe presentar por separado de los flujos de operacin, inversin y

financiamiento

INTERESES DIVIDENDOS

Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos

y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado.

Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma

coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de
operacin, de inversin o de financiacin.

El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se

presentar, en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido
reconocido como gastos del mismo como si ha sido capitalizado, de
acuerdo con la NIC 23 Costos por Intereses.

Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos,

en entidades financieras son flujos de efectivo por actividades de
OPERACIN

No existe consenso para la clasificacin de este tipo de flujos en el

resto de las empresas

De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre

las actividades de financiacin, as como los intereses y dividendos
percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversin, puesto
que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los
segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras.

Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos,

pueden ser clasificados como procedentes de actividades de
OPERACIN, porque entran en la determinacin de la prdida o
ganancia neta.
IMPUESTO A LA RENTA
Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el
impuesto a la RENTA
1. Deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como
flujos de efectivo procedentes de actividades de OPERACIN
2. A menos que puedan ser especficamente asociados con
actividades de INVERSIN o DE FINANCIACIN

Recomendaciones La empresa debe preparar el Estado de Flujos de

Efectivo con el objetivo de aprovechar los beneficios que ste proporciona y
no simplemente para cumplimiento normativo, sino para tener muy presente
que es una herramienta idnea para tomar decisiones. Al preparar el Estado de
Flujos de Efectivo se debe anexar a ste informacin detallada.

Conclusin La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en

algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con
relacin a otras empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite
ver con claridad y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se
utiliza y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso
a la empresa.La elaboracin del flujo de efectivo posibilita: La gestin de las
finanzas Contribuye a la toma de decisiones Facilita el control de los egresos
para mejorar la rentabilidad.

http://es.slideshare.net/DARKYACZ/estados-de-flujos-de-efectivo-nic-7?
related=3+
http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/vigentes/nic/NIC_007
_2014.pdf
http://es.slideshare.net/SALAZARFRISANCHO/nic-7-estado-de-flujos-deefectivo-9528505
http://es.scribd.com/doc/35382427/ESTADO-DE-FLUJOS-DE-EFECTIVOCONCORDADO-CON-LA-NIC-N%C2%BA-7-Y-SU-IMPLICANCIATRIBUTARIA
http://fccea.unicauca.edu.co/old/nic7