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605
Miraflores, Lima 18
Per
www.class.pe

FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO

SCOTIABANK PERU S.A.A.


Analista: Mariena Pizarro D.
mpizarro@class.pe

Sesin de Comit N 33/2014: 23 de setiembre del 2014


Informacin financiera al 30 de junio del 2014

Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es una institucin bancaria con operaciones en el Per, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer
banco ms grande de Canad y el de mayor presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institucin. El Grupo
Scotiabank Per es uno de los conglomerados financieros ms importantes del pas, conformado por entidades vinculadas al negocio financiero y
al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. Adems, The Bank of Nova Scotia es
propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz,
utilizando modelos de gestin, de operacin y de negocios, respaldado por herramientas informticas y de control aplicadas en todas sus empresas
vinculadas a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco ms grande en el Per, registrando a junio del 2014, 15.26% de la cartera total de
colocaciones del sistema bancario, 15.64% de las obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI) y 19.24% de total del patrimonio conjunto
del sistema bancario nacional.

Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Acciones Comunes
Depsitos a Corto Plazo
Depsitos a Largo Plazo
Primer Programa de Bonos Corporativos
Segundo Programa de Bonos Corporativos
Perspectivas
FUNDAMENTACION
La asignacin de las categoras de clasificacin de riesgo
otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo
responsabilidad de Scotiabank, toma en cuenta los
siguientes factores:
El respaldo de su accionista controlador, The Bank of
Nova Scotia, uno de los bancos internacionales ms
importantes de Canad, con slida presencia en
Latinoamrica, compromiso manifestado a travs del
respaldo patrimonial, de gobierno corporativo y soporte
de operaciones.
El permanente fortalecimiento patrimonial logrado a partir
de la capitalizacin de utilidades y de resultados
acumulados para cubrir eventuales requerimientos
adicionales de capital. Ello se refleja en un ratio de
capital global de 12.78% a junio del 2014, suficiente
capacidad para cubrir sus requerimientos patrimoniales
adicionales de acuerdo a los lineamientos de Basilea III.
Su planeamiento estratgico claramente formulado, con
adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo
lineamientos de su Casa Matriz, con supuestos
adecuados a la coyuntura econmica nacional.
Su posicin en el sistema financiero nacional, donde se
ubica como el segundo banco en trminos patrimoniales,
y como el tercer banco en cuanto a volumen de activos
totales, colocaciones y pasivos.
La diversificacin de sus operaciones, en trminos de
colocaciones, de cobertura y de canales de atencin.

A+
1 Categora
CLA-1+
AAA
AAA
AAA
Positivas

La tendencia creciente de sus colocaciones, respaldada


con polticas de dispersin y de segmentacin de
cartera, con adecuado equilibrio entre banca empresarial
y banca personal.

Principales Indicadores financieros


En miles de nuevos soles de junio del 2014
Jun.2014
Dic.2012
Dic.2013
Total Activos
31,922,883 41,238,972 41,826,961
Colocaciones Directas Brutas
21,406,698 25,901,347 27,570,478
Provisiones para Rgo.Incob.
(772,771) (910,031) (1,024,014)
Activos Improductivos
433,822
549,724
640,314
Pasivos exigibles
27,086,531 35,772,338 36,278,829
Patrimonio
4,733,540 5,094,144 5,105,557
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y deprec.
Provisiones por colocac.
Resultado neto

2,483,092 2,702,032
(999,118) (1,074,503)
(378,679) (483,870)
841,207
860,918

1,350,999
(541,667)
(288,065)
384,954

Cart.Atrasada / Coloc.Brutas
Morosidad Global / Coloc.Brutas
Cobertura Global Prov./ Patrim.

1.77%
2.62%
-4.49%

2.06%
2.49%
-5.18%

2.28%
2.72%
-5.38%

Tolerancia a prdidas
Ratio de Capital Global

14.97%
15.74%

13.36%
13.24%

14.57%
12.78%

-0.07
-0.02

0.37
0.49

0.40
0.10

6.74%
34.41%
17.77%
40.24%

6.46%
31.46%
16.90%
39.77%

5.83%
28.39%
15.08%
40.09%

Liquidez bsica/Pasivos
Posicin cambiaria
Resul. operac. neto/Act.Prod.
Resul.neto/Ing.Financieros
Resul.neto / Patrimonio (ROE)
Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta

N de sucursales
192
197
203
N de empleados
4,694
5,047
5,097
Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de
30 de junio del 2014

Sus estndares de gestin de riesgo, de control de


calidad de cartera crediticia y de cobertura de
provisiones respecto a la cartera de alto riesgo (cartera
vencida, en cobranza judicial, refinanciada y
reestructurada).
El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el Per,
que comprende la gestin operativa y comercial, y que
permite obtener interesantes sinergias con sus
vinculadas y alcance a todos los segmentos de mercado.
Su margen financiero y la calidad de sus indicadores
financieros con tendencia positiva consistente con sus
operaciones, reflejados en sus ratios de eficiencia que se
adecuan a los estndares del mercado financiero,
manteniendo importantes niveles de utilidades.
Asimismo, se han considerado factores adversos, como:

La agresiva competencia existente en el mercado de


parte de todos los partcipes en los distintos segmentos
de negocio en el sistema financiero nacional.

El deterioro relativo observado en el riesgo crediticio del


sistema financiero en su conjunto, afectado por una
situacin de sobreoferta financiera, por la coyuntura
actual de la situacin econmica nacional y por cierta
contraccin en la demanda de crdito, factores que
podran afectar la demanda futura.

La posibilidad de ocurrencia de ciclos econmicos


negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto en
las instituciones financieras.
Scotiabank ha mostrado un crecimiento paulatino en sus
operaciones en los ltimos periodos, con un aumento
promedio anual en sus colocaciones del orden de 10.16% en
el periodo 2009-2013, que le ha permitido consolidarse en
una slida tercera posicin en el sistema financiero peruano.
La estrategia de posicionamiento del Banco est basada en
la diversificacin de sus operaciones colocaciones y
captacin de depsitos, que le permite atender a todos los
segmentos de mercado, con una amplia diversidad de
productos, al contar con una amplia cobertura geogrfica de
mercado, y a la vez, obtener sinergias por la operacin
corporativa y de gestin de las empresas que forman el
Grupo Scotiabank en el Per.
La estructura operativa del Banco tiene la escala necesaria
que le permite obtener eficiencias operativas, las que
soportan el plan de expansin de sus canales de atencin,
tanto tradicionales, como no tradicionales (canales virtuales,
ATM y cajeros corresponsales, entre otros), a partir de los

INSTITUCIONES FINANCIERAS

cuales est incrementando su base de clientes y su cartera


de crditos bajo adecuados niveles de diversificacin.
El Banco mantiene una cartera de crditos de bajo riesgo
crediticio (menor al promedio del mercado), soportado en
conservadoras polticas de admisin, de seguimiento y de
calidad crediticia, as como de cobertura de provisiones.
Ha mostrado su capacidad de reaccin frente a una
coyuntura de mercado algo ms complicada que en periodos
anteriores, ya sea por el deterioro general de la calidad de la
cartera crediticia, como por una menor demanda de crditos,
incluso en los nuevos mercados que Scotiabank est
atendiendo.
El prestigio del Banco en el mercado peruano y el slido
respaldo de su casa matriz, The Bank of Nova Scotia
(Canad), se refleja en su cobertura de requerimientos
patrimoniales y en los ratios de capital global registrados, y
se ha trasladado hacia la diversificacin de sus fuentes de
fondeo, con su presencia en los mercados de capitales
peruano e internacional.
El Banco ha demostrado una consistente capacidad de
generacin de ingresos y eficiencia en gastos operativos,
permitiendo una cobertura adecuada de sus gastos
operativos y de las provisiones por riesgo de incobrabilidad,
lo que finalmente se traduce en niveles de utilidad
sostenibles y constantes. Ello permite fortalecer su respaldo
patrimonial en funcin a la capitalizacin de resultados
acumulados.
Perspectivas
Las perspectivas de las categoras de clasificacin de riesgo
asignadas a Scotiabank son positivas en base al respaldo
patrimonial y de gestin corporativa de su principal
accionista, The Bank of Nova Scotia; su presencia a nivel
nacional; su estructura de pasivos, ampliamente
diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y
de solvencia que respalda el crecimiento esperado en el
mediano plazo; y la estructura financiera de sus operaciones
que se refleja en indicadores financieros que se comportan
por encima a los del promedio del sistema financiero.
Estos factores compensan los efectos negativos resultantes
de la agresiva competencia existente actualmente en el
mercado financiero peruano y los efectos adversos que ello
est implicando en la calidad y en el riesgo crediticio de la
cartera en el sistema financiero en su conjunto.

Scotiabank Per Junio 2014

1. Descripcin de la Empresa
Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es subsidiaria de The
Bank of Nova Scotia Scotiabank (BNS), el tercer grupo
financiero ms grande de Canad y el banco canadiense con
mayor presencia internacional.
Scotiabank surge a partir del proceso de reorganizacin
social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos
orgenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano
(creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia
adquiri participacin mayoritaria paulatinamente. El 13 de
mayo del 2006, se concret la combinacin de ambas
instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con
lo cual Scotiabank inici formalmente sus operaciones en el
Per.
Las agencias internacionales de calificacin de riesgo han
asignado las siguientes categoras de clasificacin a
Scotiabank Per:
Moodys
Deuda LP Mon.Extr.
Deuda LP Mon.Local
Deuda Subordinada
Perspectivas

Baa1
Baa1
Baa3
Estable

Standard
& Poors
BBB+
BBB+

Estable

Fitch
Ratings
AA+
AEstable

Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco ms


grande del sistema bancario peruano, contando a junio del
2014 con una participacin de 15.26% del total de
colocaciones brutas del sistema y de 15.64% del total de
obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI).
El Banco forma parte de un conglomerado financiero con
importante presencia en el negocio financiero y de mercado
de capitales en el pas, conformado adems por su vinculada
Profuturo AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia
Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de
Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia
Sociedad Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e
Inversiones S.A.C. SCI, y, Promocin de Proyectos
Inmobiliarios y Comerciales S.A., as como las sociedades
de propsito especial SBP DPR Finance Company y
Patrimonio en Fideicomiso sobre Inmuebles Depsa.
a. Propiedad
Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee,
directamente o indirectamente a travs de subsidiarias,
97.75% del capital social del Banco.
Accionistas
NW Holdings Ltd.
Scotia Per Holdings S.A.
The Bank of Nova Scotia
Otros
Total

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Total
55.32%
40.11%
2.32%
2.25%
100.00%

BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canad,


y es el tercer banco en ese pas y uno de los bancos ms
importantes del sistema financiero internacional, siendo la
institucin financiera canadiense que posee mayores
operaciones internacionales.
The Bank of Nova Scotia atiende a ms de 21 millones de
clientes en 55 pases de Amrica, el Caribe, Europa y Asia, a
travs de 3.3 mil oficinas y 8.5 mil ABM (automated
banking machine), operando con ms de 83 mil empleados.
A julio del 2014 (9 meses en ao fiscal canadiense), BNS
report ingresos totales por $ 17,857 millones, con activos
totales ascendentes a $ 791.5 mil millones, respaldado por
un patrimonio de $ 44.2 mil millones.
The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a travs de
cuatro negocios principales:
(i) Banca Domstica Canadiense, donde ofrece productos
de banca retail y de pequea empresa, banca comercial
y asesoramiento en inversiones, a travs de 1,038
agencias y 3,930 ABM en todo el territorio canadiense,
adems de servicios de banca por Internet, banca
telefnica y banca mvil, que a julio del 2014 (acumulado
de 9 meses) report ingresos netos por $ 1,705 millones;
(ii) Banca Internacional, ofrece productos de banca
personal, comercial, corporativa y de mercado de
capitales a travs de sus oficinas ubicadas en 55 pases
en las regiones de Latinoamrica, Caribe y Amrica
Central, y Asia, reportando ingresos netos de $ 1,357
millones a julio del 2014;
(iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de
manejar los negocios comerciales con grandes
empresas corporativas, institucionales y
gubernamentales, ofreciendo operaciones de prstamos
estructurados y sindicados, mercado de capitales,
fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y
derivados de metales, entre otros. Este segmento
registr ingresos netos por $ 1,132 millones a julio del
2014.
(iv) Gestin Patrimonial Global, dedicada al manejo de
banca patrimonial y a operaciones de seguros en
Canad y a nivel internacional, con ingresos por $ 1,550
millones a julio del 2014.
Las categoras internacionales de clasificacin de riesgo que
ostenta actualmente Scotiabank (Canad) son:

Deuda LP
Deuda Subordinada
Deuda CP
Bonos Garantizados

Dominion
Moodys Standard & Fitch
Poors
Ratings
Bond
Aa2
A+
AAAA
A2
AA+
AA (low)
P-1
A-1
F1+
R-1 (high)
Aaa

AAA
AAA

Scotiabank Per Junio 2014

b. Supervisin Consolidada de Conglomerados Financieros y


Mixtos (Res. SBS N 446-00)
El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un importante
actor en el mercado financiero y de capitales en el Per,
gracias a las operaciones del banco y a las de sus
subsidiarias, en las que participa con 100% del capital social:
(i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar
facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de
microfinanzas, con una cartera de colocaciones de S/.
2,946.0 millones a junio del 2014; (ii) Scotia Fondos
Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra
doce fondos mutuos en diversas modalidades, que en
conjunto representan patrimonios administrados por US$
888.9 millones a junio del 2014, con una participacin de
14.86% en patrimonios administrados en el mercado de
fondos peruano; (iii) Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.,
que realiza operaciones en el mercado burstil peruano, con
una participacin de alrededor de 9.5% de la negociacin de
la BVL; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora S.A., especializada
en la administracin de fideicomisos de titulizacin, que a
junio del 2014 administra 11 patrimonios autnomos con
activos totales por US$ 125 millones; (v) Servicios,
Cobranzas e Inversiones S.A.C. SCI, especializada en la
gestin integral de cobranzas y verificacin domiciliario,
recaudacin y gestin de cartera, que cuenta con una red de
42 agencias y de 268 ventanillas a nivel nacional; (vi)
Promocin de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A.,
dedicada a la compra y venta de bienes en general
(actualmente se encuentra inactiva); (vii) SBP DPR Finance
Company, sociedad de propsito especial; y (viii) Patrimonio
en Fideicomiso sobre Inmuebles Depsa (constituidos antes
de la venta a un tercero de Depsitos S.A. y de su
subsidiaria DEPSA Tacna S.A.C.).
Al 30 de junio del 2014, el Grupo Scotiabank en el Per
report activos totales consolidados por S/. 44,658.5
millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor
de 91%.
Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Per estn
respaldados por un patrimonio de S/. 5,080.9 millones, y han
generado ingresos totales por S/. 1,725.7 millones en el
primer semestre del 2014.
Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias Jun. 2014
Activos
Pasivos
Patrimonio
Scotiabank
41,826,961
36,721,404
5,105,557
CrediScotia
3,670,674
3,175,479
495,195
SCI
138,340
82,222
56,118
Scotia SAB
91,550
9,789
81,761
Scotia Fondos
30,012
3,939
26,073
Pat.Fideic.Depsa
17,505
2,793
14,712
Scotia Titulizadora
3,264
39
3,225

El Grupo Scotiabank en el Per tambin incluye a Profuturo


AFP S.A., en la que Scotia Per Holdings S.A., una de las
INSTITUCIONES FINANCIERAS

empresas holding del grupo en el Per, es propietaria de


99.99% de su capital social. A junio del 2014, Profuturo AFP
administr fondos de pensiones por S/. 28.5 mil millones, lo
que representa 26.5% del total de fondos administrados por
el sistema privado de pensiones nacional, con una cartera de
1.84 millones de afiliados (33.0% del mercado a junio del
2014).
Scotiabank se maneja con criterios conservadores de
financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los
crditos directos e indirectos otorgadas a stas han
representado alrededor de 5% de su patrimonio efectivo,
ubicndose por debajo del lmite permitido por la legislacin
actual (30%).
c. Estructura administrativa y rotacin del personal
De acuerdo a los estndares de Buen Gobierno Corporativo
establecidos en Scotiabank, el Directorio est conformado
por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares
actan de manera independiente y los otros 4 en
representacin de su principal accionista.
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 25 de marzo
del 2014 se defini la conformacin del Directorio para el
periodo marzo 2014 marzo 2015, conformado por 7
miembros, pero en junio del 2014 se acept la renuncia del
Sr. Javier Serebrisky, quien no ha sido reemplazado a la
fecha.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:

James Tully Meek


Carlos Gonzlez-Taboada
James Edward Callahan Ferry
Gianfranco Castagnola Ziga
Santiago Perdomo Maldonado
Ral Salazar Olivares

A partir del Directorio, se han conformado dos Comits con


funciones especficas en la institucin: el Comit de Auditora
y el Comit de Control de Riesgos, el cual a su vez delega
algunas funciones especficas en el Comit ALCO, en el
Comit Ejecutivo de Crditos y en el Comit de Polticas
Retail, en lo que a cada uno le compete.
Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estndares
comerciales y de operacin de su Casa Matriz y utiliza las
mismas herramientas informticas y de control, lo que es
supervisado mediante una estructura matricial, que
determina que adems de la dependencia orgnica de cada
rea respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se d
una dependencia funcional con la respectiva rea de la Casa
Matriz. Por ello, algunas reas del Banco tienen rango
corporativo, por lo que tienen injerencia en sus subsidiarias.
Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman
parte de BNS, muestra estabilidad en su gestin

Scotiabank Per Junio 2014

administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de


modo que los cambios en su estructura orgnica obedecen
principalmente a la designacin o a la promocin de sus
principales ejecutivos en cargos en otras empresas del
Grupo. La misma estabilidad se aprecia en los niveles
inferiores de la estructura orgnica, con un alto ndice de
promocin de funcionarios y empleados a puestos vacantes
de rango superior.
Gerencia
VP del Directorio y Gerente General:
VPS & Chief Operating Officer:
VP Senior Bca Corporativa y
Comercial (Wholesale Banking):
VP Senior Banca Retail:
VP Senior Riesgos:
VP Senior Operaciones y
Administracin:
VP Recursos Humanos:
VP Banca Comercial e Institucional:
VP & Chief Financial Officer:
VP Tesorera:
VP Auditora, Seguridad e
Investigaciones:
VP Marketing y Productos:
VP Ases. Legal, Cumplimiento y
Secretara Gral.:
Gerente Principal Relaciones
Institucionales y Resp.Social:
Gerente Principal de Planeamiento
Estratgico:
Customer Ombuds Officer:

Carlos Gonzlez-Taboada
Hubert de la Feld
Stephen Bagnarol
Juan Manuel Santa Mara Stein
Sergio Quiones Franco
Csar Caldern Herrada
Rina Alarcn Cceres
Luis Bianchi Caldern
Ivn Rosas Ferreccio
Juan Carlos Gaveglio Mndez
Flor de Mara Olano Idrogo
Po Rosell Villavicencio
Francisco Rivadeneira
Gastaeta
Gina Rodrguez Larran Salinas
Javier Mogrovejo de las Casas
Luca Lence Wong

2. Negocios
Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a
banca mltiple autorizados por la legislacin peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a
nivel nacional, adems de contar con una sucursal en la
ciudad de Panam.
El Banco se ha consolidado como la tercera institucin en el
mercado financiero nacional, con una cartera de crditos
directos ascendente a S/. 27,570.48 millones, que
representan 13.32% de la cartera total de las empresas
supervisadas por la SBS (15.26% de la cartera de crditos
del sistema bancario).
Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada
segmentacin de mercado de acuerdo al riesgo involucrado,
ofreciendo productos adecuados en todos los segmentos de
mercado, que se complementan con servicios y productos
ofrecidos por sus subsidiarias: crditos de consumo, crditos
a microempresa, administracin de activos, intermediacin
de valores, servicios en cajeros corresponsales, entre otros.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro
segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes
minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca
INSTITUCIONES FINANCIERAS

de Negocios de empresas con facturaciones menores a US$


4.5 millones; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones
financieras a clientes Corporativos, Comerciales e
Institucionales, que cuenta con dos unidades de soporte:
Estudios Econmicos y Planeamiento Comercial; (iii)
Tesorera y Mercados Globales, que gestiona los recursos
financieros del Banco y ofrece soluciones de administracin
de riesgos, de financiamiento y de inversiones a sus clientes;
y (iv) Banca Patrimonial, que ofrece soluciones de
planeamiento patrimonial y financiero a clientes de elevado
patrimonio, y que se complementa con servicios ofrecidos
por sus subsidiarias.
De acuerdo a la clasificacin por tipo de crdito de la SBS, la
cartera de crditos de Scotiabank est conformada
principalmente por crditos destinados a actividades
empresariales (70.7% de la cartera de crditos directos a
junio del 2014). Estos crditos estn otorgados sobre una
amplia y diversificada base de productos, diversificacin que
tambin alcanza a la cartera por monto otorgado por cliente
y por sector econmico de destino.

La banca personal representa 29.3% de las colocaciones


totales, con una cartera de clientes que representa alrededor
de 81% de los clientes totales del Banco, que incluye
crditos de libre disponibilidad, crditos convenio, crditos
con tarjeta de crdito (con tarjetas de crdito afiliadas a las
redes Visa y MasterCard), y crditos hipotecarios (con
fondos propios y recursos del Programa MiVivienda).
Composicin de Obligaciones con el Pblico

MM S/.

(millones de nuevos soles constantes)

30,000
25,000
20,000
15,000
10,000

5,000
0

Dic.09

Dic.10

Vista

Dic.11

Ahorro

Dic.12

Plazos

Dic.13

Jun.14

CD y Otros

Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada,


destacando su posicin en captacin de pasivos en el
mercado peruano, tanto en productos para personas
naturales que forman parte de la banca retail (depsitos de
Scotiabank Per Junio 2014

ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo),


como para empresas (con cuentas para manejo de
disponible y operaciones transaccionales), inversionistas
institucionales y operaciones interbancarias.
Para la atencin de sus clientes, Scotiabank dispone de una
de las redes ms amplias en el mercado peruano de
agencias, de cajeros automticos (ATM) y de cajeros
corresponsales conformados por su propia red, las agencias
de sus vinculadas, y la afiliacin a otras redes. Adems,
cuenta con medios de comunicacin alternativos, tales como
el contact center y la plataforma transaccional Telebanking
de banca por internet, banca por telfono, canal
transaccional TV Banking, banca celular y a travs de
tablets, y participa activamente en la iniciativa de dinero
electrnico lanzada por Asbanc. Con todos ellos brinda
mayor eficiencia y agilidad en sus servicios, y adems
ampla permanentemente su penetracin de mercado, la
bancarizacin e inclusin social, reduciendo el costo
transaccional para el cliente.

Agencias
Personal
ATM
Caj.Corresponsales

Dic.11
182
4,467
506
1,084

Dic.12
192
4,694
600
2,191

Dic.13
197
5,047
687
4,535

Jun.14
203
5,097
776
5,320

Fuente: SBS

Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus


clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que
permite el canje de una amplia gama de productos y
servicios con los puntos obtenidos por los productos activos
y pasivos mantenidos con el Banco; y, (ii) el programa
Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios (financieros y de
servicios) para clientes que reciben pagos de haberes a
travs del Banco.
a. Gestin de Calidad y Reconocimientos Empresariales
Scotiabank busca desarrollar una relacin de largo plazo con
sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones para
mejorar su posicionamiento y calidad de servicio. Ello le ha
permitido tener diversos reconocimientos tales como: (i)
puesto Nro. 7 en la lista de mejores bancos en Latinoamrica
por la revista Amrica Economa, (ii) mejor banco en Cambio
de Monedas en el Per por la revista Global Finance entre
los aos 2008 y 2013; y, (iii) primer banco peruano
reconocido como una Empresa Socialmente Responsable,
en cuanto a calidad de vida en la empresa, tica
empresarial, vinculacin con la comunidad y con el medio
ambiente.
En su relacin con el cliente interno, el Banco se enfoca en
el desarrollo del capital humano, en el nivel de satisfaccin
del personal y compromiso institucional, habindose ubicado
INSTITUCIONES FINANCIERAS

en la posicin Nro. 13 en el ranking Great Place to Work de


empresas con ms de 1,000 colaboradores en el 2013.

3. Sistema Financiero Peruano


Al 30 de junio del 2014, el sistema financiero peruano est
conformado por 65 instituciones financieras reguladas por la
SBS: 17 bancos (incluyendo el reciente ingreso del ICBC),
12 empresas financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito (CMAC, luego de la liquidacin de CMAC Pisco), 9
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), 10 Entidades
de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYMES,
que incluye la reciente operacin de BBVA Consumer), 2
Empresas de Arrendamiento Financiero (tambin conocidas
como compaas de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2
Empresas Administradoras Hipotecarias (EAH). Adems
existe una importante cantidad de entidades no reguladas
por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento
de crditos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito
(COOPAC), estas ltimas supervisadas por la Federacin
Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per
(FENACREP).
Jun.2014
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYME
Leasing
Factoring
Hipotecarias
TOTAL

Activos Cart.Bruta Vigentes


270,206
180,718
174,861
14,020
10,370
9,642
16,494
12,757
11,652
2,392
1,635
1,428
1,230
1,053
988
566
459
450
13
12
11
483
471
463
305,404
207,475
199,497

CAR*
5,857
728
1,105
207
65
9
0
7
7,978

Provisiones Depsitos Patrim onio


7,503.526
176,361
26,532
884.853
5,950
2,381
1,133.004
13,037
2,160
146.896
1,765
254
74.227
0
292
11
0
86
0
0
4
13
0
108
9,767
197,113
31,816
En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
89.47%

Adems de la supervisin de la Superintendencia de Banca,


Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras estn
reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores
SMV y por el Banco Central de Reserva BCR, en sus
respectivas competencias.
La desaceleracin de la economa peruana en el primer
semestre del ao, en que se registr un crecimiento
aproximado de 3.2% (frente a un crecimiento promedio de
5.5% en aos anteriores), ha influido en el consumo directo y
la demanda crediticia determinando un menor crecimiento
real en el sistema financiero respecto a lo observado en
aos anteriores, de +5.5% en la cartera de crditos respecto
al cierre del 2013, +3.2% en los depsitos totales y +4.8% en
el patrimonio conjunto (frente a crecimientos promedio en los
ltimos tres aos de 12.9%, 11.2% y 11.6%,
respectivamente).
Las polticas del BCR referidas a disminucin de encaje,
estmulo monetario con la reduccin de la tasa de referencia
(ubicada en 3.75%) y medidas por parte del Gobierno
Central que impulsan la capacidad productiva, acompaarn
el incremento en las inversiones pblicas y privadas
esperadas para el segundo semestre del ao, que por su
propia estacionalidad tambin registra mayor demanda
Scotiabank Per Junio 2014

crediticia, lo que debe promover un mejor desempeo en el


sistema financiera nacional, teniendo en cuenta que ste
reporta ratios de crecimiento entre 2 a 3 veces el crecimiento
econmico (estimado en 4% para el ejercicio 2014).
El crecimiento del sistema financiero est respaldado por
adecuados esquemas regulatorios y por la normatividad
vigente que promueven prcticas prudenciales para gestin
de riesgos, respaldo patrimonial y calidad de cartera, entre
otros factores, alinendose a estndares internacionales y a
los riesgos particulares de la industria nacional.
El sistema financiero peruano contina registrando una alta
concentracin ente los cuatro principales bancos (Banco de
Crdito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en
conjunto representaron a junio del 2014, 73.9% del total de
activos registrados por el sistema. Estos cuatro bancos
concentraron 73.2% de la cartera bruta de colocaciones
directas, 74.2% de los depsitos totales y 67.5% del
patrimonio del total del sistema financiero en el periodo bajo
anlisis.
A pesar de ello, la estabilidad macroeconmica del pas, el
potencial de crecimiento crediticio y los atractivos retornos
del sistema financiero fomentan la consolidacin de algunas
operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, y
atraen la participacin de nuevos competidores,
principalmente para atender a nichos especficos de
mercado.
Resalta la continua y consistente desdolarizacin de los
desembolsos de crditos a las familias y empresas, con
59.8% de la cartera bruta total pactada en moneda local,
frente a niveles cercanos a 45% al cierre del 2009. Ello se
produce como resultado de las medidas del BCR y de la
SBS orientadas a reducir la oferta de crditos en dlares a
las familias (mayores requerimientos de patrimonio a la
cartera de crditos de consumo e hipotecario en dlares, as
como condicionamiento de los encajes al crecimiento de los
crditos vehiculares e hipotecarios), junto a la apreciacin
del nuevo sol frente a la debilidad de la economa externa,
fundamentalmente, la vinculada la zona euro.

225
200
175
150
125
100
75
50
25
0

Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones


(en miles de millones de soles constantes)

Dic.2010

Bancos

Dic.2011

Financieras

Dic.2012

CMAC

CRAC

Dic.2013

EDPYMES

Jun.2014

Otros 1/

1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.

La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones


por el tamao que representan (87.1% del total de crditos
INSTITUCIONES FINANCIERAS

directos a junio del 2014), pero se observa una creciente


importancia relativa adquirida por las operaciones de las
instituciones microfinancieras y de aquellas dedicadas a los
crditos de consumo, en lnea con la tendencia hacia la
desconcentracin y el crecimiento de las operaciones de
estos nichos.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles constantes)
200
150
100
50
0

Dic. 2010
Dic. 2011
Dic.2012
Act.Empres.No Minorista
Act.Empres. Minorista

Dic.2013
Consumo

Jun.2014
Hipotecarios

Esto ltimo tambin se aprecia en la composicin de la


cartera por tipo de crdito, en donde la cartera de crditos a
actividades empresariales no minoristas (98% de ellas
colocadas por la banca) se ha incrementado 8.9% promedio
anual en los ltimos cinco aos (2009-2013), frente a un
crecimiento de 22.5% de la cartera de crditos a actividades
empresariales minoristas (crdito a pequeas y
microempresas) y de 15.1% de la cartera de crditos de
banca personal (consumo e hipotecarios), en el mismo
periodo.
El crecimiento de la banca personal durante los ltimos
ejercicios, que ha representado 33.6% del total de crditos
del sistema financiero nacional al junio del 2014, es
resultado del crecimiento de la clase media, con impacto en
la demanda interna, en la capacidad de consumo, en el nivel
de endeudamiento crediticio y en las medidas
bancarizadoras de diversas entidades financieras. A fin de
no afectar la calidad crediticia de este negocio, la SBS ha
dictado diversas medidas que buscan un crecimiento menos
agresivo, ajuste de polticas y modelos crediticios, y mayores
requerimientos patrimoniales para respaldarlos.
En la cartera de crditos a la pequea y microempresa, a
diferencia de la tendencia de aos anteriores, desde el
ejercicio 2013 se observ un escaso crecimiento que se ha
acentuado en el primer semestre del 2014, en que dicho
segmento de negocios decreci 1.2%. Esto es explicado por
una relativa sobreoferta crediticia, que no est siendo
compensada con el ritmo de bancarizacin e inclusin
financiera medida en trminos de incorporacin de nuevos
clientes al sistema financiero y el establecimiento de puntos
de atencin en nuevos mercados geogrficos. Ello sumado
a los efectos desfavorables de la coyuntura econmica en
los sectores de menor nivel socioeconmico, se reflej en

Scotiabank Per Junio 2014

mayores niveles de endeudamiento individual y deterioro de


su calidad crediticia.
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial,
refinanciada y/o reestructurada) presenta de esta manera
incrementos moderados en los ltimos ejercicios. A junio del
2014, el ratio de morosidad global promedio del sistema
financiero nacional fue de 3.85%, frente a 3.56% al cierre del
2013 y 3.25% al cierre del 2012, tendencia creciente que es
inducida por el deterioro de la calidad crediticia de ciertas
instituciones financieras, enfocadas principalmente en el
negocio de microfinanzas.

regulacin vigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la


cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan, lo cual se
traduce en ratios de capital global que se mantiene en
niveles superiores a 14%. Esto est siendo impulsado por
las disposiciones establecidas por la SBS para registrar
mayores requerimientos de capital orientados a fortalecer el
sistema financiero local progresivamente hasta el ao 2016,
alineados a los estndares internacionales de gestin de
riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III.
Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
25.0%

Sistema Financiero - Morosidad Global

20.0%

14.00%
15.0%

12.00%
10.00%

10.0%

8.00%

Dic.2009

6.00%

Bancos

4.00%
2.00%

Dic.2010

Dic.2011

Bancos
CRAC

Dic.2012
Financieras
EDPYMES

Dic.2013

Jun.2014
CMAC

El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de


la cartera pesada (calificada en categora Deficiente, Dudoso
y Prdida) ha estado acompaado por una mayor necesidad
de constitucin de provisiones por incobrabilidad de crditos,
pero ante la relativa disminucin en la generacin de
recursos de la mayora de instituciones financieras, los
niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente,
presentando una mayor exposicin patrimonial al riesgo
crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como
dentro de cada grupo de entidades. A junio del 2014, el
sistema financiero nacional present un ratio de cobertura
promedio sobre la cartera de alto riesgo de 122.4% (126.4%
al cierre del 2013), lo cual representa un supervit que
involucra 5.6% del patrimonio contable total del sistema
(6.1% al cierre del 2013).

Dic.2010

Dic.2011

Financieras

Dic.2012
CMAC

Dic.2013
CRAC

Jun.2014
EDPYMES

La principal fuente de fondeo de terceros corresponde a la


captacin de depsitos (representan 72.1% del pasivo total
del sistema financiero a junio del 2014), y dentro de ellos, los
depsitos de personas naturales tienen un peso importante
(cercano al 45% de las captaciones totales), gracias a la
diversidad de tipos de depsitos con que cuenta el mercado
y a las mayores tasas que se ofrecen frente a otras
alternativas de inversin.
La estructura de fondeo se completa con crditos obtenidos
de instituciones financieras locales, bancos pblicos de
segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y
Banco de la Nacin), e instituciones financieras del exterior,
a lo que se suman las emisiones de valores en el mercado
de capitales locales e internacionales, las que han
incrementado su participacin dentro de la estructura de
fondeo del sistema financiero local.
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos

25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%

Exposicin Patrimonial por Cartera de alto Riesgo

100%
80%
60%
40%
20%
0%

Dic.2010

Dic.2011

Depsitos
Dic.2009 Dic.2010
Bancos
CRAC

Dic.2011 Dic.2012
Financieras
EDPYMES

Adeudados

Dic.2013

Jun.2014

Valores

Dic.2013 Jun.2014
CMAC
OTROS

En base al nivel de cobertura de provisiones que registra el


sistema financiero, se observa el compromiso de las
diferentes instituciones financieras para el cumplimiento de
los requerimientos patrimoniales normativos y de la
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Dic.2012

El crecimiento de la cartera de crditos ha ido acompaado


con una tendencia creciente en la generacin de ingresos
financieros, incluso a pesar de la disminucin de las tasas de
inters fomentada por la mayor competencia prevaleciente
en el mercado y por el desarrollo de polticas para mejorar la
relacin con el cliente.
Scotiabank Per Junio 2014

El sistema financiero peruano est demostrando su


capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir
gastos financieros, gastos operativos y requerimientos de
provisiones, en base a una estructura financiera y operativa
eficiente, resultando en adecuados, aunque decrecientes,
niveles de rentabilidad (con un ROE promedio de 16.4% en
el primer semestre del 2014, y de 18.2% en el ejercicio
2013).
Sistema Financiero - ROE

25.0%

6.0%

20.0%

5.0%

15.0%

4.0%

10.0%

3.0%

5.0%

2.0%

0.0%

1.0%

-5.0%
-10.0%

0.0%
Dic.2009

Dic.2010

Dic.2011

Bancos
CRAC

Dic.2012
Financieras
EDPYMES

Dic.2013

Jun.2014

-1.0%

CMAC
Otros

El sistema financiero peruano presenta perspectivas


positivas para el mediano plazo, pues a pesar del ajuste en
las proyecciones de crecimiento econmico nacional para el
ejercicio 2014 (alrededor de 4%), las inversiones pblicas y
privadas y un mejor aprovechamiento de la capacidad
instalada nacional en los prximos meses permitirn que el
crecimiento econmico sea de alrededor de 6% en los
siguientes aos lo que generar un efecto expansivo del
orden de 2.5 veces en el sistema financiero.
Ello est respaldado por los slidos indicadores
macroeconmicos nacionales, por la estabilidad fiscal del
Gobierno Central, as como por las oportunidades que se
perciben por el menor nivel de penetracin nacional de
servicios bancarios con relacin a otros pases de la regin
(el crdito al sector privado representa 37.0% del PBI, frente
a niveles cercanos a 50% del PBI en Amrica Latina), lo que
fue confirmado por la mejora en las categoras de riesgo
soberano asignadas al Per por las agencias especializadas
internacionales (A3 asignado por Moodys en julio del 2014,
BBB+ por Standard and Poors en agosto del 2013 y BBB+
por Fitch en octubre del 2013).
El crecimiento del sistema financiero es apoyado por
polticas que favorecen la eficiencia en la gestin operativa,
la gestin integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial
para afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis
econmicas, a lo que se suman mejores estndares de
gobierno corporativo aplicados, tanto en transparencia de
informacin, como en calidad de atencin a los usuarios.
A ello debe agregarse el rol activo del organismo supervisor
(SBS), emitiendo normas bajo estndares internacionales
que buscan controlar cualquier desequilibrio que se pueda
presentar en el futuro, y que fomenta un sistema de
caractersticas ms igualitarias y socialmente responsable.
INSTITUCIONES FINANCIERAS

A su vez, el BCRP ha manifestado su capacidad y


preocupacin respecto a la gestin de riesgos, con normas
giles respecto al encaje bancario, al control de los
estndares de liquidez, y al manejo de las tasas de inters y
de la tasa de cambio.
En ese entorno, resulta importante no dejar de lado el
deterioro relativo producido en la calidad crediticia de la
cartera del sistema, afectada por la situacin de competencia
y por los crecientes niveles de endeudamiento individual de
sus clientes, con la permanente posibilidad de enfrentar
menor demanda interna y situaciones de crisis en algunos
sectores sensibles, lo que se podra traducir en un escenario
distinto en el mediano plazo, generando la necesidad de las
instituciones financieras a ser ms competitivas, con mayor
requerimiento patrimonial y con aplicacin oportuna de
polticas crediticias prudenciales.

4. Situacin Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendi el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflacin. Sin
embargo, para efectos de anlisis comparativo, las cifras
contables de la institucin han sido ajustadas a valores
constantes de junio del 2014.
Periodo
IPM
Fct. de Ajuste

Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013


197.1176 209.4606 208.2217 211.4574
1.0793
1.0157
1.0217
1.0070

Jun.2014
212.9419
1.0000

a. Calidad de Activos
El continuo crecimiento de los activos de Scotiabank es
consistente con sus planes comerciales y la expansin de
sus operaciones, permitindole consolidar su tercera
posicin en el sistema financiero peruano con activos
ascendentes a S/. 41,827.0 millones a junio del 2014, lo que
representa 15.48% del sistema bancario en este periodo.
Esto significa un crecimiento de 1.43% en relacin a lo
registrado al cierre del 2013, periodo en que se registr uno
de los mayores ratios de crecimiento en el Banco, llegando a
S/. 41,239.0 millones (+29.18% respecto a diciembre del
2012), impulsado por el favorable desempeo de la cartera
de crditos.
A junio del 2014, el Banco registr una cartera bruta de
crditos directos ascendente a S/. 27,570.5 millones, con un
crecimiento de 6.44% respecto al cierre del 2013 y un
crecimiento promedio anual de 10.16% en el periodo 20092013.
El Banco tiene como poltica el crecimiento de su cartera con
un alto grado de dispersin y de segmentacin, tanto por tipo
de producto ofrecido, por negocios atendidos, como por
Scotiabank Per Junio 2014

sector econmico de destino, con un equilibrio adecuado


entre crditos al sector empresarial, como en crditos de
banca personal.

MM S/.

Composicin de la Cartera por tipo de crdito


Act.Emp.No Minoristas
Consumo

30.0

Act.Emp.Minoristas
Hipotecarios

Var.%

25.0%

25.0

20.0%

20.0

15.0%

15.0

10.0%

10.0

5.0%

5.0
-

Dic.09

Dic.10

Dic.11

Dic.12

Dic.13

Jun.14

0.0%

cartera refinanciada y reestructurada, ambas con tendencia


decreciente), lo que se encuentra por debajo del promedio
del sistema bancario nacional en este periodo (2.36% y
3.24%, respectivamente).
El incremento de la cartera atrasada observado en los
ltimos periodos y su efecto en el ratio de morosidad, se
explica principalmente por la coyuntura econmica nacional,
el mayor nivel de competencia financiera y la sobreoferta en
el mercado, el deterioro observado a nivel general en la
calidad de crditos, as como por la mayor participacin
relativa de la banca personal, que por sus caractersticas
intrnsecas, presenta niveles de mayor riesgo.
MM S/.

La participacin de crditos de banca personal influye en la


composicin de la cartera por tipo de moneda, pues est
denominada preferentemente en moneda nacional, de modo
que a junio del 2014, 48.47% de la cartera total ha estado
denominada en nuevos soles, incrementando su
participacin paulatinamente frente a participaciones de
alrededor de 30% que registr hace una dcada.
Scotiabank mantiene una importante cartera de crditos
indirectos y operaciones contingentes, lo que a junio del
2014 ascendi a S/. 28,406.4 millones, compuesta
principalmente por lneas de crdito aprobadas y no
utilizadas, operaciones con instrumentos derivados y
crditos indirectos, en avales y cartas fianzas.
Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos
criterios de control de riesgo, con herramientas que permiten
optimizar la admisin, la medicin del riesgo asumido, el
seguimiento de calidad, la gestin de cobranza, la medicin
de rentabilidad, y, en general, todo el proceso crediticio.
Esto permite mantener un nivel de riesgo controlado, con un
ratio de morosidad bsica de 2.28% a junio del 2014, y de
2.72% al considerar la cartera de alto riesgo (que incluye la

Calidad de Activos

600

6.0%

500

5.0%

400

4.0%

300

3.0%

200

2.0%

100

1.0%

Dic.09

Dic.10

Venc y Jud.
Mora Bsica

Dic.11

Dic.12

Dic.13

Refinanc.
Mora Global

Jun.14

0.0%

Reestr.
Mora Global Sist.

Las polticas de crdito del Banco permiten que el deterioro


de la calidad de la cartera se vea compensando con un nivel
de provisiones para riesgo crediticio constituidas, registrando
un nivel de cobertura sobre la cartera atrasada de 162.95% y
de 136.62% sobre la cartera de alto riesgo. Este ltimo se
traduce en un ratio de sobrecobertura sobre la cartera de
alto riesgo que involucra 5.38% del patrimonio contable de la
institucin.
Las poltica de provisiones permite realizar castigos de
cartera vencida por alrededor 1.3% del saldo de la cartera,
principalmente vinculados a negocios de banca personal y
crditos minoristas.

Riesgo de la Cartera de Colocaciones


Dic.2012

Dic.2013

Jun.2014

Sistema Bancario
Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014

Prdida Potencial

1.13%

1.17%

1.28%

1.16%

1.34%

C.Atrasada/Coloc. Brutas

1.77%

2.06%

2.28%

1.75%

2.14%

2.36%

Morosidad Global./Coloc. Brutas

2.62%

2.49%

2.72%

2.75%

3.06%

3.24%

Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc. Brutas

1.45%

-0.99%

3.87%

3.98%

-1.17%

4.47%

4.70%

Prov isiones/C.Atrasada

203.63%

170.54%

162.95%

223.56%

188.06%

176.11%

Prov ./C.Atrasada+Reest.+Refin.

137.93%

140.82%

136.62%

142.46%

131.62%

128.10%

C.Atrasada-Prov ./Patrimonio

-8.31%

-7.39%

-7.75%

-13.99%

-12.58%

-12.22%

C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio

-4.49%

-5.18%

-5.38%

-7.55%

-6.45%

-6.20%

94.74%

95.16%

94.99%

94.45%

94.45%

94.14%

2.44%
2.82%

1.94%
2.90%

1.99%
3.03%

2.35%
3.20%

2.15%
3.40%

2.28%
3.58%

Estructura de la Cartera
Normal
CPP
Cartera Pesada

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Junio 2014

10

b. Solvencia
Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova
Scotia, el tercer banco ms importante de Canad, y la
institucin financiera canadiense de mayor presencia a nivel
internacional.
La Casa Matriz ha mostrado un slido compromiso con las
operaciones del Grupo en el Per como subsidiaria
estratgica, realizando aportes para realizar adquisiciones o
para fortalecer el patrimonio, y destinando una parte
importante de las utilidades obtenidas a capitalizacin o a
resultados acumulados.
A junio del 2014, Scotiabank registr un patrimonio de S/.
5,105.56 millones, bastante similar al registrado al cierre del
2013 (+0.22%), luego de la distribucin de utilidades por
concepto de dividendos por S/. 342 millones, que
representaron 40% de la utilidad obtenida en el 2013,
aprobado en marzo del 2014.
Despus de dicha distribucin, los resultados acumulados
del Banco ascienden a S/. 652.44 millones, que se
mantienen para fortalecer el patrimonio.
El patrimonio efectivo del Banco a junio del 2014 fue de S/.
4,716.58 millones, el cual se traduce en un ratio de capital
global de 12.78%. Este nivel cubre el patrimonio adicional
requerido por el Banco de acuerdo a las nuevas
disposiciones de la SBS (S/. 59 millones), y al estar
conformado en 74.1% por patrimonio de nivel 1, permite la
holgura necesaria para sostener su crecimiento y aplicar
medidas que fortalezcan el patrimonio de nivel 2 y 3.
El patrimonio efectivo incorpora la emisin de bonos
subordinados redimibles realizada en el mercado
internacional en diciembre del 2012, por US$ 400 millones.
El Banco tiene una estructura de fondeo diversificada,
proveniente principalmente de depsitos del pblico, que
representan 74.43% de sus pasivos exigibles de junio del
2014. Estos fondos provienen de una base de 1.3 millones
de clientes, de los cuales 93% son personas naturales que

registran 28.7% del total de depsitos, que se constituyen en


recursos estables y ampliamente dispersos.
El fondeo proveniente de adeudados y de emisiones de
valores en el mercado local e internacional representan
14.20% y 5.50% de los pasivos exigibles del Banco,
respectivamente, y permite cubrir adecuadamente sus calces
en trminos de moneda, plazos y destino de recursos.
Estructura de Pasivos

MM S/.
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0

Dic.09
Dep.Plazo

Dic.10 Dic.11
Dic.12
Otros Dep.
Adeudados

Dic.13 Jun.14
Bonos
Otros

Respecto a la emisin de bonos, a la fecha se registra un


saldo de emisiones vigentes del Primer Programa de Bonos
Corporativos por S/. 234.44 millones (el plazo de emisin del
Programa venci en enero del 2012), del Segundo Programa
de Bonos Corporativos, con un saldo en circulacin de S/.
641.9 millones, y la emisin internacional de bonos
subordinados redimibles por US$ 400 millones (S/. 1,120.78
millones).
c. Liquidez
Scotiabank tiene la poltica de mantener un adecuado nivel
de activos lquidos, de modo que pueda cubrir las nuevas
regulaciones de la SBS respecto a cobertura de liquidez y
tambin contar con los recursos para el crecimiento
esperado de los prximos aos.
A junio del 2014, los fondos disponibles representaron
25.85% de los activos totales (S/. 10,812.79 millones), a lo
que se suman la cartera de inversiones financieras por S/.
2,013.78 millones, que representa 4.81% de los activos

Indicadores de Adecuacin de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posicin Cambiaria


Sistema Bancario
Dic.2012

Dic.2013

Jun.2014

Dic.2012

Dic.2013

Jun.2014

Adecuacin de Capital
Tolerancia a Prdidas

14.97%

13.36%

14.57%

10.86%

11.18%

5.68

6.49

5.86

8.21

7.95

7.17

15.74%

13.24%

12.78%

14.13%

13.69%

14.25%

Liquidez bsica sobre pasiv os

-0.07

0.37

0.40

Liquidez corto plazo sobre pasiv os

0.29

0.00

-0.02

Liquidez mediano plazo sobre pasiv os


Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim. Econom.

0.21
-0.02

0.00
0.49

0.03
0.10

Endeudamiento Econmico
Ratio de Capital Global

12.24%

Riesgo de Iliquidez y Posicin Cambiaria

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Junio 2014

11

totales, conformada por instrumentos de fcil liquidacin, con


profundidad en el mercado y de riesgo conservador,
principalmente, instrumentos soberanos y CD del BCR, as
como su inversin en sus subsidiarias.
Esta holgura se refleja en los ratios de liquidez promedio
mensual mostrado a junio del 2014, que fueron de 23.05%
en moneda nacional y de 55.94% en moneda extranjera.
En trminos de calces por plazos de vencimiento, la
composicin de sus activos se adecua a la estructura de
pasivos por plazos de vencimiento, contando con fondos
estructurales que permiten obtener una cmoda posicin de
liquidez, que cumple adecuadamente con las nuevas
disposiciones del ente regulador respecto a requerimientos
de liquidez.
El Banco mantiene un registro histrico que permite predecir
sus necesidades de fondeo, a lo que se suman las lneas
contingentes disponibles para cubrir eventuales
requerimientos de capital adicional, el portafolio de
inversiones, y la posibilidad de acceder a prstamos de la
Casa Matriz o de empresas vinculadas.
La situacin de liquidez por plazos de vencimiento est
siendo ms holgada en plazos menores a 30 das por el
importante monto de activos lquidos y el menor nivel de
pasivos que han alargado su plazo de vencimiento, y sin
enfrentar situaciones que pudieran generar desfases de
cobertura de liquidez.
d. Rentabilidad y Eficiencia.
El continuo crecimiento de la cartera de crditos de
Scotiabank se refleja en la tendencia creciente de los
ingresos financieros obtenidos por este concepto, que
adems reflejan la actual composicin de la cartera de
crditos entre banca personal y banca empresarial.

Los ingresos obtenidos por inversiones, por sus subsidiarias


y por prestacin de servicios no financieros netos, tambin
siguen un desempeo favorable y permiten que los ingresos
totales del Banco asciendan a S/. 1,355.80 millones, los que
han sido 3.23% superiores a lo obtenido en el mismo periodo
del 2013 (S/. 1,313.35 millones).
Los gastos financieros se han incrementado 5.62% respecto
al mismo periodo del 2013 en razn del aumento del saldo
de pasivos, pero al estar compuestos principalmente por
depsitos, tienen un costo financiero promedio menor.
El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en una
utilidad operacional bruta ascendente a S/. 1,351.00
millones, la cual ha sido suficiente para cubrir: (i) los
mayores gastos operativos generados por la expansin de
los canales de venta, las mejoras operativas realizadas y las
provisiones de cartera, y (ii) el aumento en provisiones por
riesgo de incobrabilidad, vinculado al aumento en el saldo de
colocaciones y el ligero deterioro de la calidad de la cartera
de crditos.
Los indicadores de eficiencia del Banco presentan
adecuados niveles de estabilidad, ubicndose incluso por
debajo del promedio registrado por el mercado (gastos
operativos respecto a ingresos financieros de 39.95% en el
primer semestre del 2014 vs. 41.89% registrado por el
sistema bancario).
El Banco cuenta con condiciones favorables que permiten
obtener adecuadas economas de escala, como:
herramientas de gestin, polticas de control y eficiencia
operativa, tamao de operaciones, y sinergias que se
presentan por operaciones con empresas vinculadas y por el
aprovechamiento de plataformas globales del Grupo
Scotiabank a nivel internacional, entre otros factores.

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa


Sistema Bancario
Dic.2012

Dic.2013

Jun.2014

Dic.2012

Dic.2013

Jun.2014

Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros

34.41%

31.46%

28.39%

24.74%

23.17%

21.76%

Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros

81.82%

81.05%

80.41%

74.83%

74.24%

75.26%

Resul. Operac. neto / Activ os Prod.

6.74%

6.46%

5.83%

6.19%

5.96%

5.81%

Utilidad Neta / Activ os Prod.

3.82%

3.42%

2.77%

3.12%

2.91%

2.56%

17.77%

16.90%

15.08%

20.70%

19.56%

18.19%

ROE
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.

4.54%

4.27%

3.90%

5.62%

5.30%

4.93%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto

40.24%

39.77%

40.09%

47.59%

47.05%

45.93%

Gdtos. Personal / Activ os Produc.

2.13%

2.04%

1.87%

2.72%

2.55%

2.44%

Gtos. Generales / Activ os Produc.

2.10%

2.00%

1.81%

2.49%

2.37%

2.13%

99.9
2,409.6

101.9
2,561.1

102.1
2,472.0

76.1
2,169.2

78.4
2,276.4

82.1
2,185.0

Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)


Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Junio 2014

12

MM S/.
3,500

Evolucin de los ingresos y resultados


Ing. Totales

Res.Oper.Nt

Ratio Eficiencia

60%

3,000
50%

2,500
2,000

40%

1,500
1,000

30%

500
20%

2,010

2,011

2,012

2,013

1S13

1S14

La utilidad neta del Banco del primer semestre del 2014


ascendi a S/. 384.95 millones, 8.34% inferior a lo obtenido
en el mismo periodo del 2013 (S/. 419.97 millones), debido

INSTITUCIONES FINANCIERAS

principalmente al mayor esfuerzo en constitucin de


provisiones de cartera.
La utilidad neta del Banco se traduce en un resultado sobre
activos productivos de 2.77%, superior al promedio del
sistema bancario (2.56%).
Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad
(ROE) de 15.08%, que si bien es menor que el promedio del
mercado (18.19% del sistema bancario) e incluso respecto al
propio rendimiento registrado en periodos anteriores, es uno
de los ms altos de la industria y muestra alto grado de
capitalizacin de la institucin.

Scotiabank Per Junio 2014

13

DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS


1. Depsitos a Corto Plazo
S/. 3,873.73 millones y US$ 1,880.58 millones.
2. Depsitos a Largo Plazo
S/. 539.86 millones y US$ 184.31 millones.
3. Primer Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per
Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 200000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las
siguientes emisiones:
Bonos Corporativos
Quinta Emisin
Serie B
Serie C
Stima Emisin
Serie A
Octava
Emisin
Serie A

Monto
colocado

Monto en
circulacin

Fecha de
Emisin

Plazo

Fecha de
Redencin

Tasa

S/. 25150,000
S/. 49290,000

S/. 25150,000
S/. 49290,000

02-Set-2009
25-Nov-2009

5 aos
5 aos

02-Set.-2014
25-Nov-2014

6.59375%
6.31250%

S/. 60000,000

S/. 60000,000

30-Abr-2010

7 aos

30-Abr-2017

7.18750%

S/. 100000,000

S/. 100000,000

23-Jul-2010

7 aos

23-Jul-2017

7.31250%

4. Segundo Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per


Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 300000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las
siguientes emisiones:
Bonos
Corporativos
Primera Emisin
Serie A
Serie B
Serie C
Tercera Emisin
Serie A
Serie B
Quinta Emisin
Serie A
Serie B
Sexta Emisin
Stima Emisin
Octava Emisin
Novena Emisin
Serie A
Serie B

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Monto
colocado

Monto en
circulacin

Fecha de
Emisin

Plazo

Fecha de
Redencin

Tasa de
Inters

S/. 100000,000
S/. 50000,000
S/. 50000,000

S/. 100000,000
S/. 50000,000
S/. 50000,000

20/02/2012
24/05/2012
18/06/2012

5 aos
5 aos
5 aos

20/02/2017
24/05/2017
18/06/2017

5.71875%
5.18750%
5.15625%

S/. 75920,000
S/. 100000,000

S/. 75920,000
S/. 100000,000

02/09/2011
07/05/2012

7 aos
7 aos

02/09/2018
07/05/2019

6.78125%
5.56250%

S/. 58000,000
S/. 38500,000
Hasta por S/.
300000,000
Hasta por S/.
300000,000
Hasta por S/.
300000,000

S/. 58000,000
S/. 38500,000
Por emitir

25/07/2012
23/10/2013
Por emitir

5 aos
5 aos
10 aos

25/07/2017
23/10/2018
Por emitir

5.09375%
6.18750%
Por emitir

Por emitir

Por emitir

7 aos

Por emitir

Por emitir

Por emitir

Por emitir

5 aos

Por emitir

Por emitir

S/. 69480,000
S/. 100000,000

S/. 69480,000
S/. 100000,000

17/02/2014
11/04/2014

3 aos
3 aos

17/02/2017
11/04/2017

5.5000%
5.43750%

Scotiabank Per Junio 2014

14