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605
Miraflores, Lima 18
Per
www.class.pe
Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es una institucin bancaria con operaciones en el Per, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer
banco ms grande de Canad y el de mayor presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institucin. El Grupo
Scotiabank Per es uno de los conglomerados financieros ms importantes del pas, conformado por entidades vinculadas al negocio financiero y
al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. Adems, The Bank of Nova Scotia es
propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz,
utilizando modelos de gestin, de operacin y de negocios, respaldado por herramientas informticas y de control aplicadas en todas sus empresas
vinculadas a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco ms grande en el Per, registrando a junio del 2014, 15.26% de la cartera total de
colocaciones del sistema bancario, 15.64% de las obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI) y 19.24% de total del patrimonio conjunto
del sistema bancario nacional.
Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Acciones Comunes
Depsitos a Corto Plazo
Depsitos a Largo Plazo
Primer Programa de Bonos Corporativos
Segundo Programa de Bonos Corporativos
Perspectivas
FUNDAMENTACION
La asignacin de las categoras de clasificacin de riesgo
otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo
responsabilidad de Scotiabank, toma en cuenta los
siguientes factores:
El respaldo de su accionista controlador, The Bank of
Nova Scotia, uno de los bancos internacionales ms
importantes de Canad, con slida presencia en
Latinoamrica, compromiso manifestado a travs del
respaldo patrimonial, de gobierno corporativo y soporte
de operaciones.
El permanente fortalecimiento patrimonial logrado a partir
de la capitalizacin de utilidades y de resultados
acumulados para cubrir eventuales requerimientos
adicionales de capital. Ello se refleja en un ratio de
capital global de 12.78% a junio del 2014, suficiente
capacidad para cubrir sus requerimientos patrimoniales
adicionales de acuerdo a los lineamientos de Basilea III.
Su planeamiento estratgico claramente formulado, con
adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo
lineamientos de su Casa Matriz, con supuestos
adecuados a la coyuntura econmica nacional.
Su posicin en el sistema financiero nacional, donde se
ubica como el segundo banco en trminos patrimoniales,
y como el tercer banco en cuanto a volumen de activos
totales, colocaciones y pasivos.
La diversificacin de sus operaciones, en trminos de
colocaciones, de cobertura y de canales de atencin.
A+
1 Categora
CLA-1+
AAA
AAA
AAA
Positivas
2,483,092 2,702,032
(999,118) (1,074,503)
(378,679) (483,870)
841,207
860,918
1,350,999
(541,667)
(288,065)
384,954
Cart.Atrasada / Coloc.Brutas
Morosidad Global / Coloc.Brutas
Cobertura Global Prov./ Patrim.
1.77%
2.62%
-4.49%
2.06%
2.49%
-5.18%
2.28%
2.72%
-5.38%
Tolerancia a prdidas
Ratio de Capital Global
14.97%
15.74%
13.36%
13.24%
14.57%
12.78%
-0.07
-0.02
0.37
0.49
0.40
0.10
6.74%
34.41%
17.77%
40.24%
6.46%
31.46%
16.90%
39.77%
5.83%
28.39%
15.08%
40.09%
Liquidez bsica/Pasivos
Posicin cambiaria
Resul. operac. neto/Act.Prod.
Resul.neto/Ing.Financieros
Resul.neto / Patrimonio (ROE)
Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta
N de sucursales
192
197
203
N de empleados
4,694
5,047
5,097
Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de
30 de junio del 2014
INSTITUCIONES FINANCIERAS
1. Descripcin de la Empresa
Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es subsidiaria de The
Bank of Nova Scotia Scotiabank (BNS), el tercer grupo
financiero ms grande de Canad y el banco canadiense con
mayor presencia internacional.
Scotiabank surge a partir del proceso de reorganizacin
social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos
orgenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano
(creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia
adquiri participacin mayoritaria paulatinamente. El 13 de
mayo del 2006, se concret la combinacin de ambas
instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con
lo cual Scotiabank inici formalmente sus operaciones en el
Per.
Las agencias internacionales de calificacin de riesgo han
asignado las siguientes categoras de clasificacin a
Scotiabank Per:
Moodys
Deuda LP Mon.Extr.
Deuda LP Mon.Local
Deuda Subordinada
Perspectivas
Baa1
Baa1
Baa3
Estable
Standard
& Poors
BBB+
BBB+
Estable
Fitch
Ratings
AA+
AEstable
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Total
55.32%
40.11%
2.32%
2.25%
100.00%
Deuda LP
Deuda Subordinada
Deuda CP
Bonos Garantizados
Dominion
Moodys Standard & Fitch
Poors
Ratings
Bond
Aa2
A+
AAAA
A2
AA+
AA (low)
P-1
A-1
F1+
R-1 (high)
Aaa
AAA
AAA
Carlos Gonzlez-Taboada
Hubert de la Feld
Stephen Bagnarol
Juan Manuel Santa Mara Stein
Sergio Quiones Franco
Csar Caldern Herrada
Rina Alarcn Cceres
Luis Bianchi Caldern
Ivn Rosas Ferreccio
Juan Carlos Gaveglio Mndez
Flor de Mara Olano Idrogo
Po Rosell Villavicencio
Francisco Rivadeneira
Gastaeta
Gina Rodrguez Larran Salinas
Javier Mogrovejo de las Casas
Luca Lence Wong
2. Negocios
Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a
banca mltiple autorizados por la legislacin peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a
nivel nacional, adems de contar con una sucursal en la
ciudad de Panam.
El Banco se ha consolidado como la tercera institucin en el
mercado financiero nacional, con una cartera de crditos
directos ascendente a S/. 27,570.48 millones, que
representan 13.32% de la cartera total de las empresas
supervisadas por la SBS (15.26% de la cartera de crditos
del sistema bancario).
Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada
segmentacin de mercado de acuerdo al riesgo involucrado,
ofreciendo productos adecuados en todos los segmentos de
mercado, que se complementan con servicios y productos
ofrecidos por sus subsidiarias: crditos de consumo, crditos
a microempresa, administracin de activos, intermediacin
de valores, servicios en cajeros corresponsales, entre otros.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro
segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes
minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca
INSTITUCIONES FINANCIERAS
MM S/.
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Dic.09
Dic.10
Vista
Dic.11
Ahorro
Dic.12
Plazos
Dic.13
Jun.14
CD y Otros
Agencias
Personal
ATM
Caj.Corresponsales
Dic.11
182
4,467
506
1,084
Dic.12
192
4,694
600
2,191
Dic.13
197
5,047
687
4,535
Jun.14
203
5,097
776
5,320
Fuente: SBS
CAR*
5,857
728
1,105
207
65
9
0
7
7,978
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
Dic.2010
Bancos
Dic.2011
Financieras
Dic.2012
CMAC
CRAC
Dic.2013
EDPYMES
Jun.2014
Otros 1/
Dic. 2010
Dic. 2011
Dic.2012
Act.Empres.No Minorista
Act.Empres. Minorista
Dic.2013
Consumo
Jun.2014
Hipotecarios
20.0%
14.00%
15.0%
12.00%
10.00%
10.0%
8.00%
Dic.2009
6.00%
Bancos
4.00%
2.00%
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Dic.2013
Jun.2014
CMAC
Dic.2010
Dic.2011
Financieras
Dic.2012
CMAC
Dic.2013
CRAC
Jun.2014
EDPYMES
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dic.2010
Dic.2011
Depsitos
Dic.2009 Dic.2010
Bancos
CRAC
Dic.2011 Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Adeudados
Dic.2013
Jun.2014
Valores
Dic.2013 Jun.2014
CMAC
OTROS
Dic.2012
25.0%
6.0%
20.0%
5.0%
15.0%
4.0%
10.0%
3.0%
5.0%
2.0%
0.0%
1.0%
-5.0%
-10.0%
0.0%
Dic.2009
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Financieras
EDPYMES
Dic.2013
Jun.2014
-1.0%
CMAC
Otros
4. Situacin Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendi el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflacin. Sin
embargo, para efectos de anlisis comparativo, las cifras
contables de la institucin han sido ajustadas a valores
constantes de junio del 2014.
Periodo
IPM
Fct. de Ajuste
Jun.2014
212.9419
1.0000
a. Calidad de Activos
El continuo crecimiento de los activos de Scotiabank es
consistente con sus planes comerciales y la expansin de
sus operaciones, permitindole consolidar su tercera
posicin en el sistema financiero peruano con activos
ascendentes a S/. 41,827.0 millones a junio del 2014, lo que
representa 15.48% del sistema bancario en este periodo.
Esto significa un crecimiento de 1.43% en relacin a lo
registrado al cierre del 2013, periodo en que se registr uno
de los mayores ratios de crecimiento en el Banco, llegando a
S/. 41,239.0 millones (+29.18% respecto a diciembre del
2012), impulsado por el favorable desempeo de la cartera
de crditos.
A junio del 2014, el Banco registr una cartera bruta de
crditos directos ascendente a S/. 27,570.5 millones, con un
crecimiento de 6.44% respecto al cierre del 2013 y un
crecimiento promedio anual de 10.16% en el periodo 20092013.
El Banco tiene como poltica el crecimiento de su cartera con
un alto grado de dispersin y de segmentacin, tanto por tipo
de producto ofrecido, por negocios atendidos, como por
Scotiabank Per Junio 2014
MM S/.
30.0
Act.Emp.Minoristas
Hipotecarios
Var.%
25.0%
25.0
20.0%
20.0
15.0%
15.0
10.0%
10.0
5.0%
5.0
-
Dic.09
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Jun.14
0.0%
Calidad de Activos
600
6.0%
500
5.0%
400
4.0%
300
3.0%
200
2.0%
100
1.0%
Dic.09
Dic.10
Venc y Jud.
Mora Bsica
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Refinanc.
Mora Global
Jun.14
0.0%
Reestr.
Mora Global Sist.
Dic.2013
Jun.2014
Sistema Bancario
Dic.2012 Dic.2013 Jun.2014
Prdida Potencial
1.13%
1.17%
1.28%
1.16%
1.34%
C.Atrasada/Coloc. Brutas
1.77%
2.06%
2.28%
1.75%
2.14%
2.36%
2.62%
2.49%
2.72%
2.75%
3.06%
3.24%
1.45%
-0.99%
3.87%
3.98%
-1.17%
4.47%
4.70%
Prov isiones/C.Atrasada
203.63%
170.54%
162.95%
223.56%
188.06%
176.11%
Prov ./C.Atrasada+Reest.+Refin.
137.93%
140.82%
136.62%
142.46%
131.62%
128.10%
C.Atrasada-Prov ./Patrimonio
-8.31%
-7.39%
-7.75%
-13.99%
-12.58%
-12.22%
C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio
-4.49%
-5.18%
-5.38%
-7.55%
-6.45%
-6.20%
94.74%
95.16%
94.99%
94.45%
94.45%
94.14%
2.44%
2.82%
1.94%
2.90%
1.99%
3.03%
2.35%
3.20%
2.15%
3.40%
2.28%
3.58%
Estructura de la Cartera
Normal
CPP
Cartera Pesada
INSTITUCIONES FINANCIERAS
10
b. Solvencia
Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova
Scotia, el tercer banco ms importante de Canad, y la
institucin financiera canadiense de mayor presencia a nivel
internacional.
La Casa Matriz ha mostrado un slido compromiso con las
operaciones del Grupo en el Per como subsidiaria
estratgica, realizando aportes para realizar adquisiciones o
para fortalecer el patrimonio, y destinando una parte
importante de las utilidades obtenidas a capitalizacin o a
resultados acumulados.
A junio del 2014, Scotiabank registr un patrimonio de S/.
5,105.56 millones, bastante similar al registrado al cierre del
2013 (+0.22%), luego de la distribucin de utilidades por
concepto de dividendos por S/. 342 millones, que
representaron 40% de la utilidad obtenida en el 2013,
aprobado en marzo del 2014.
Despus de dicha distribucin, los resultados acumulados
del Banco ascienden a S/. 652.44 millones, que se
mantienen para fortalecer el patrimonio.
El patrimonio efectivo del Banco a junio del 2014 fue de S/.
4,716.58 millones, el cual se traduce en un ratio de capital
global de 12.78%. Este nivel cubre el patrimonio adicional
requerido por el Banco de acuerdo a las nuevas
disposiciones de la SBS (S/. 59 millones), y al estar
conformado en 74.1% por patrimonio de nivel 1, permite la
holgura necesaria para sostener su crecimiento y aplicar
medidas que fortalezcan el patrimonio de nivel 2 y 3.
El patrimonio efectivo incorpora la emisin de bonos
subordinados redimibles realizada en el mercado
internacional en diciembre del 2012, por US$ 400 millones.
El Banco tiene una estructura de fondeo diversificada,
proveniente principalmente de depsitos del pblico, que
representan 74.43% de sus pasivos exigibles de junio del
2014. Estos fondos provienen de una base de 1.3 millones
de clientes, de los cuales 93% son personas naturales que
MM S/.
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Dic.09
Dep.Plazo
Dic.10 Dic.11
Dic.12
Otros Dep.
Adeudados
Dic.13 Jun.14
Bonos
Otros
Dic.2013
Jun.2014
Dic.2012
Dic.2013
Jun.2014
Adecuacin de Capital
Tolerancia a Prdidas
14.97%
13.36%
14.57%
10.86%
11.18%
5.68
6.49
5.86
8.21
7.95
7.17
15.74%
13.24%
12.78%
14.13%
13.69%
14.25%
-0.07
0.37
0.40
0.29
0.00
-0.02
0.21
-0.02
0.00
0.49
0.03
0.10
Endeudamiento Econmico
Ratio de Capital Global
12.24%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
11
Dic.2013
Jun.2014
Dic.2012
Dic.2013
Jun.2014
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros
34.41%
31.46%
28.39%
24.74%
23.17%
21.76%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
81.82%
81.05%
80.41%
74.83%
74.24%
75.26%
6.74%
6.46%
5.83%
6.19%
5.96%
5.81%
3.82%
3.42%
2.77%
3.12%
2.91%
2.56%
17.77%
16.90%
15.08%
20.70%
19.56%
18.19%
ROE
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.
4.54%
4.27%
3.90%
5.62%
5.30%
4.93%
40.24%
39.77%
40.09%
47.59%
47.05%
45.93%
2.13%
2.04%
1.87%
2.72%
2.55%
2.44%
2.10%
2.00%
1.81%
2.49%
2.37%
2.13%
99.9
2,409.6
101.9
2,561.1
102.1
2,472.0
76.1
2,169.2
78.4
2,276.4
82.1
2,185.0
INSTITUCIONES FINANCIERAS
12
MM S/.
3,500
Res.Oper.Nt
Ratio Eficiencia
60%
3,000
50%
2,500
2,000
40%
1,500
1,000
30%
500
20%
2,010
2,011
2,012
2,013
1S13
1S14
INSTITUCIONES FINANCIERAS
13
Monto
colocado
Monto en
circulacin
Fecha de
Emisin
Plazo
Fecha de
Redencin
Tasa
S/. 25150,000
S/. 49290,000
S/. 25150,000
S/. 49290,000
02-Set-2009
25-Nov-2009
5 aos
5 aos
02-Set.-2014
25-Nov-2014
6.59375%
6.31250%
S/. 60000,000
S/. 60000,000
30-Abr-2010
7 aos
30-Abr-2017
7.18750%
S/. 100000,000
S/. 100000,000
23-Jul-2010
7 aos
23-Jul-2017
7.31250%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Monto
colocado
Monto en
circulacin
Fecha de
Emisin
Plazo
Fecha de
Redencin
Tasa de
Inters
S/. 100000,000
S/. 50000,000
S/. 50000,000
S/. 100000,000
S/. 50000,000
S/. 50000,000
20/02/2012
24/05/2012
18/06/2012
5 aos
5 aos
5 aos
20/02/2017
24/05/2017
18/06/2017
5.71875%
5.18750%
5.15625%
S/. 75920,000
S/. 100000,000
S/. 75920,000
S/. 100000,000
02/09/2011
07/05/2012
7 aos
7 aos
02/09/2018
07/05/2019
6.78125%
5.56250%
S/. 58000,000
S/. 38500,000
Hasta por S/.
300000,000
Hasta por S/.
300000,000
Hasta por S/.
300000,000
S/. 58000,000
S/. 38500,000
Por emitir
25/07/2012
23/10/2013
Por emitir
5 aos
5 aos
10 aos
25/07/2017
23/10/2018
Por emitir
5.09375%
6.18750%
Por emitir
Por emitir
Por emitir
7 aos
Por emitir
Por emitir
Por emitir
Por emitir
5 aos
Por emitir
Por emitir
S/. 69480,000
S/. 100000,000
S/. 69480,000
S/. 100000,000
17/02/2014
11/04/2014
3 aos
3 aos
17/02/2017
11/04/2017
5.5000%
5.43750%
14