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Junio 2012
En este Informe Especial de regalo que recibe como suscriptor de Crisis &
Oportunidad encontrar temas que hasta ahora nunca abordamos. Comenzaremos a acercarle tcnicas y estrategias para que pueda aumentar su patrimonio y lograr sus objetivos nancieros. Porque no todo es invertir en el
camino de aumentar su riqueza.
Desde que comenzamos Crisis & Oportunidad nos propusimos acercarle consejos y estrategias para
que pueda incrementar su patrimonio en un contexto tan difcil como es el de la economa argentina.
Por ello, hasta el da de hoy, le acercamos diferentes recomendaciones de inversin para que pueda
invertir sus ahorros.
Tanto a travs de los Reportes Mensuales, de los Apuntes Semanales o de los Informes Especiales seguramente habr ledo y analizado varias alternativas de inversin. Recomendaciones que se focalizan en
un slo aspecto de este apasionante camino para incrementar su riqueza. El aspecto de invertir de la
mejor manera posible sus ahorros.
Pero hoy queremos empezar a hablar de los otros aspectos que debe abordar si quiere cumplir el objetivo de incrementar su patrimonio todos los aos.
De hecho, muchos suscriptores nos han enviado mensajes durante las ltimas semanas pidindonos
consejos sobre este tema. Recomendaciones para encontrar formas de generar ms dinero y poder
ahorrar ms.
Por lo tanto, pensando en este gran objetivo de aumentar la riqueza, a partir del da de hoy, comenzar
a recibir una serie de Informes Especiales focalizados en los otros aspectos que necesita desarrollar si
quiere aumentar su patrimonio en forma sostenida.
Sern Informes Especiales adicionales a los Reportes Mensuales. Los enviaremos en forma gradual a lo
largo de los prximos meses. Se trata de un regalo especial que tenemos preparado para usted como
suscriptor de Crisis & Oportunidad.
Un regalo que, estamos convencidos, ayudar a muchos suscriptores a implementar estrategias que los
ayuden a incrementar su riqueza. Estrategias que en definitiva le permitirn vivir ms tranquilo y cumplir todos sus sueos.
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Informe Especial
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Piense. Es un recurso limitado y alimenta los tres baldes que le mencion. S, el agua representa el ingreso anual que puede generar con su trabajo y actividades.
El balde de gastos, con un agujero en el fondo, representa el dinero que necesita gastar para disfrutar
del nivel de vida que a usted le gusta. Tiene un agujero en el fondo para representar que al final del ao
todo el dinero que gaste desaparecer para siempre. No se acumular como en el caso de los otros dos
baldes.
El balde de los ahorros representa el dinero que usted tiene ahorrado y no puede perder de ninguna
manera. Es decir, dinero que debe invertir con la mayor seguridad posible.
Y el balde de las inversiones representa su riqueza o patrimonio futuro. Dinero que est buscando una
rentabilidad mayor y que est dispuesto a correr mayores riesgos que el dinero que destina al ahorro.
Recuerde que si se las arregla para llenar los tres baldes de agua gana el juego. Esto representa otra
situacin importante en la metfora. Ganar el juego implica que usted ser rico!
Puede ganar este juego? S, puede. Aunque necesita jugar el juego de una manera inteligente. La idea
es, justamente, que estos Informes Especiales lo ayuden a jugar este juego de una forma astuta.
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Informe Especial
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Por qu le cuento todo esto? Simplemente porque le quiero mostrar como generar dinero no es condicin suficiente para generar riqueza ni construir un patrimonio. Mi padre tena todo para ser millonario.
Pero no lo logr. Es cierto, la economa del pas le jug en forma desleal. Cada una de las crisis lo tom
desprevenido y poco preparado. Y eso lo haca retroceder varios casilleros.
Pero el otro gran problema de mi padre fue que siempre gast mucho.
Muy pocas veces se le ocurri ahorrar y mucho menos invertir. Varias veces lo habl con l y por supuesto l es consciente de eso. Por un lado, l afirma que la locura que siempre implic la economa argentina nunca lo dej ni siquiera respirar. El frentico da a da nunca lo dej siquiera pensar en ahorrar.
Adems, hay que tener en cuenta que en ese momento no existan instrumentos y vehculos para
ahorrar e invertir como hay en la actualidad. Y mucho menos una empresa como Inversor Global que
divulgue estos temas.
Y por otro lado, l se hace un mea culpa por su aficin al gasto
Mi objetivo siempre fue tratar de aprender los increbles aciertos de mi padre, pero tambin corregir sus
errores. No tengo dudas que gracias a l soy un emprendedor. Gracias a l experimento la pasin que
tengo por los negocios y los emprendimientos. Gracias a l siempre tuve las energas para ser perseverante, an en los malos momentos.
Pero tambin gracias a sus errores aprend que quien quiera construir un patrimonio no slo debe
aprender a generar ingresos, sino tambin debe saber cmo controlar sus gastos. Debe poder salir de la
dinmica de ganar ms, gastar ms. Debe aprender a ahorrar y luego a invertir.
Empec a trabajar a los 18 aos cuando termin el colegio y siempre respet esta premisa de intentar
no incrementar mi nivel de vida al mismo tiempo que incremento mi nivel de ingreso.
Por ello, hay una primera gran leccin que tendr que incorporar si usted realmente quiere construir
riqueza en forma sostenida: No incremente su nivel de gasto al mismo tiempo que incrementa su nivel
de ingreso.
Lo veo todos los das en amigos o familiares. Sin darse cuenta entran en una dinmica de gasto de la cual
no pueden salir. Empiezan a generar ms dinero cuando estn en los 30. Pero todo el dinero que generan lo gastan. La familia crece y las presiones para cambiar el auto, primero, y la casa, despus, son muy
fuertes. No slo gastan todo lo que tienen para hacerlo, sino que -peor an- se endeudan.
Y una vez que entran en esta dinmica no pueden salir ya que las presiones para gastar ms, siempre
son muy fuertes. Si no las puedo controlar desde el principio, perd el juego. No slo nunca puedo generar riqueza sino que tambin quedo terriblemente vulnerable para las consecuencias de las recurrentes
crisis que pasa nuestra economa.
Por ello es que creo, y aqu viene la segunda gran leccin, que todos los que quieren generar riqueza
deben incorporar la idea de que: Hay que encontrar una forma econmica de conseguir el estilo de
vida que suea.
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No es necesario tener un auto ltimo modelo ni cambiarlo todos los aos para vivir bien. Tampoco es
necesario que viva en la mejor casa de su barrio. Ni que cambie el televisor todos los aos. Ni endeudarse en 12 cuotas para hacer el viaje de sus sueos todos los aos.
Un buen auto de US$ 20.000 tal vez funcione tan bien como uno de US$ 60.000. Una casa de un milln
de dlares tal vez sea ms o menos similar a una casa de US$ 250.000. Qu necesidad hay de comprar
una casa o un auto ms caro de los que su patrimonio le permite?
Intente armar un estilo de vida que est por debajo de sus posibilidades. Si logra esto estar mucho
mejor preparado para construir su patrimonio que la mayora de las personas que lo rodean.
Ojo, no estoy diciendo que hay que vivir una vida miserable ahorrando cada centavo todos los das.
De ninguna manera. No me gusta vivir as y de hecho nunca lo hice. Trato de darme todos los gustos que
puedo. Estamos en esta vida para disfrutar y pasarla bien.
Pero creo que hay una manera de vivir una vida de rico sin necesidad de gastar lo que gasta un rico
de verdad. En otras ediciones de estos Informes Especiales prometo profundizar este punto. Prometo
contarle cmo creo que se puede vivir la misma experiencia de ser rico, sin la necesidad de entrar en
los gastos de un millonario.
Una de las herramientas ms poderosas que tenemos a nuestra disposicin para controlar el gasto es el
presupuesto anual. Si todava no lo hizo, arme su presupuesto ahora mismo. Calcule cul es el nivel de
gastos que necesita anualmente para vivir y resptelo. Viva bien, dese sus gustos, pero no entre en
gastos extraordinarios en este momento. Viva en base a su presupuesto. Su presupuesto le va a decir
cunto dinero necesita para solventar su estilo de vida.
Recuerde que todo lo que destine al balde del gasto, no va a estar a fin de ao. Recuerde que ese balde
tiene un agujero en el fondo
Y fjese lo que son las cosas. Queremos hacer tan fcil esta tarea que en algunos pocos meses tendr
una herramienta online a su disposicin, Qippu.com, para realizar este presupuesto de una forma fcil
y simple. Esta compaa, financiada por los suscriptores de Crisis & Oportunidad, es el primer start up
recomendado y financiado por los inversores que forman parte de este grupo y nos brindar una herramienta muy til muy pronto.
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Informe Especial
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Ahorrar e invertir son iguales en el sentido que en ambos cosas est apartando una parte de sus ingresos actuales para el futuro. La diferencia es que en el caso del ahorro, el propsito es proteger ese
dinero, mientras que en caso de la inversin el propsito es hacer crecer ese capital.
El dinero que usted dedique al ahorro tendr como principal objetivo funcionar como un seguro ante el
caso de un desastre financiero. Ese seguro le permitir empezar de nuevo si ese desastre financiero se
da.
Por ejemplo, qu pasara si de un da para el otro la empresa en que usted trabaja desaparece. O que
pasara si su empresa o comercio entra en bancarrota. O si, como vivimos en el ao 2002, el pas se
detiene casi completamente por un par de aos y sus ingresos bajan drsticamente.
Usted debe tener un fondo que le permita empezar de nuevo en el caso de que sucedan esos casos
extremos de desastres financieros. Un fondo que le permita mantener su nivel de vida hasta tanto
pueda recuperarse y empezar a generar ingresos nuevamente.
La situacin ideal implica que el fondo de ahorro este compuesto por el dinero necesario para pagar,
por lo menos, dos aos de su nivel de vida sin generar ingresos. Es decir, debe poder solventar dos aos
de su presupuesto anual, como mnimo. Por supuesto que esto es un supuesto muy conservador. Algunos inversores se sienten cmodos con un slo ao de ingresos. Y eso est muy bien. La decisin es
personal. Lo importante es armar este fondo de ahorro.
En base a ese clculo definir cunto dinero necesitar ahorrar y lo guardar de una forma muy segura
con el menor riesgo posible. Recuerde, el objetivo es preservar ese dinero, no incrementarlo.
Por ello, el ahorro no incluir inversiones como las acciones o los fondos. stas son muy riesgosas,
suben y bajan todos los das. Imagine la situacin de necesitar ese dinero desesperadamente y tener
que llamar a su agente de Bolsa para vender sus acciones cuando stas estn pasando un momento
malo. Esto lo obligar a asumir prdidas innecesarias.
Por ello, deber invertir su fondo de ahorros en instrumentos ultra seguros que no vayan a bajar de
valor por los prximos aos. Activos que no corran el riesgo de desaparecer de un da para el otro.
Dadas las circunstancias de la economa argentina, en este momento, en nuestra opinin hay slo tres
instrumentos que pueden calificar dentro de la categora de ultra seguros: el dinero en efectivo (no los
pesos), el oro y las propiedades inmobiliarias que generan renta.
Por un tema de simplicidad, mi recomendacin es que diversifique su fondo de ahorro en las tres inversiones destinando un 33% del total de sus ahorros a cada uno de esos activos recin mencionados.
En las prximas ediciones de Crisis & Oportunidad prometo profundizar sobre cada uno de estos vehculos. Por el momento, lo importante es que entienda la diferencia entre ahorro e inversin y que
pueda implementar dos estrategias diferentes para cada uno de esos baldes.
Antes de seguir avanzando, hagamos un resumen de lo que vimos hasta el momento.
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El argumento y la intencin son muy nobles, pero lo concreto es que esta medida slo se puede sostener
por un tiempo limitado de tiempo ya que genera varios problemas:
1 - Por un lado surge el mercado negro de zapatillas que es muy difcil de controlar. Miles de ciudadanos del pas A no van a querer pagar AR$ 5 por un bien que pueden conseguir a un precio de AR$ 1 en
otro pas. Por lo tanto, van a empezar a hacer todo lo posible para traerlas del pas B al A. Cueste lo que
cueste De esta manera, el Gobierno desplegara un ejrcito en las fronteras para revisar bolsos y
valijas. Pero siempre algunos podrn pasar la mercadera, o porque conocen al funcionario de turno y
comparten la ganancia o porque son muy creativos en sus escondites.
2 - Por otro lado, el pas B ante las restricciones del pas A, tambin decide aplicar restricciones a las
ventas del pas A. Es decir, el pas A necesita venderle otros productos al pas B. Pero como el pas B est
enojado por las medidas de las restricciones a sus ventas, hace lo mismo con las ventas del pas A al
B. Es decir, toma una medida recproca.
De esta forma, como no puede vender zapatillas al pas A porque estn prohibidas-, el pas B, por ejemplo, decide prohibir la venta de manzanas del pas A al pas B. Por supuesto esto provoca un gran problema en el pas A y una gran presin de los productores a los gobernantes para resolver la situacin.
3 Finalmente y a medida que la situacin se agrava, el pas A tiene la necesidad de limitar no slo la
importacin de zapatillas. Sino tambin la de todos los productos en general. Ya que el pas se vuelve
tan caro que sus ciudadanos quieren importar todo.
Pero de lo que no se dan cuenta los gobernantes del pas A es que con esta limitacin general, tambin
estn limitando la entrada de insumos fundamentales para producir los productos locales, como las
zapatillas.
Por ejemplo, los cordones que no se producen en el pas A y se necesitan para vender la zapatilla producida ms cara en el pas A. De esta manera, a la larga, esto terminar perjudicando tambin al productor
de zapatillas del pas A ya que empezar a producir productos nuevos, de cero, requiere mucho tiempo e
inversin. Una inversin que nadie estara dispuesto a hacer en este clima de incertidumbre
De esta forma nos encontramos en una guerra comercial donde el pas perjudicado ser el A dado que,
al tener una altsima inflacin esto provocara que sus productos se vuelvan muy caros y ya nadie los
quiera comprar.
Al final, tarde o temprano, la nica alternativa que queda es devaluar para volver a equilibrar los comercios de ambos pases. No queda otra salida.
Esta situacin ya se est dando en Argentina. En el momento de escribir este Informe, junio de 2012, el
tipo de cambio oficial en la Argentina est en AR$ 4,5. Pero el tipo de cambio paralelo est en AR$ 5,85.
Una devaluacin que ya super el 25% en unos pocos meses. Gradualmente esa situacin se va a ir agravando y la devaluacin ser mayor.
El problema es que nadie sabe cundo esa devaluacin se va a dar. Ni cul va a ser su magnitud. Por ello,
como inversor debe tomar al dlar como la unidad de cuenta. Porque tarde o temprano las rentabilidades de una y otra moneda se equilibran por la variacin del tipo de cambio.
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Por ello, siga el plan que le acercamos. Calcule su presupuesto. Viva bien, pero en forma austera. Luego,
empiece a generar un fondo de ahorro que le permita superar las crisis. En forma paralela empiece a
invertir de acuerdo a las recomendaciones que le acercamos en Crisis & Oportunidad, todos los meses.
Y, finalmente, piense formas alternativas de generar ingresos y ahorrar ms.
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No es un plan rpido. En realidad, no existen los planes rpidos. Pero en un perodo de 7 a 10 aos estoy
seguro que podr lograr todos los objetivos que se proponga.
Desde Crisis & Oportunidad nuestro objetivo es ayudarlo en todo lo que podamos para recorrer este
camino de la forma menos compleja posible.
xitos,
Federico Tessore.
Para Crisis & Oportunidad.
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