Compliance Legal, Ética e Análise Do Perfil Do Investidor

Compliance Legal, tica e Anlise do Perfil do Investidor
Pr-Teste
Question1
Notas: 1
Escolha a alternativa correta:
Escolher uma resposta.
a. Inside trading e front running so dois nomes para o mesmo ato ilcito, ou seja, o agente de posse de uma informao
privilegiada corre na frente dos demais participantes do mercado e fecha operaes que proporcionam ganho em detrimento
dos demais.
b. Inside trading consiste em utilizar, nas operaes realizadas no mercado de capitais, quaisquer informaes obtidas por
meios estritamente ilcitos, enquanto front running utilizar uma informao que ser divulgada ao pblico, antes que essa
divulgao acontea.
c. Inside trading consiste em utilizar uma informao relevante antes dela ser divulgada para o pblico em geral, enquanto
front running executar uma ordem antes de executar a ordem comandada pelo cliente de forma a auferir ganho com a
informao que a ordem proporciona.
d. Inside trading executar uma ordem antes de executar a ordem comandada pelo cliente de forma a auferir ganho com a
informao que a ordem proporciona, enquanto front running correr na frente dos demais participantes do mercado ao
utilizar uma informao relevante antes dessa ser divulgada para o pblico em geral.
Errado
Notas relativas a este envio: 0/1.

Question2
Notas: 1
O Sr. Ricardo Augusto dos Santos est desempregado e possui R$ 1.000.000,00 aplicados em fundo DI. O seu gerente, recebendo a
informao de que ele necessita de R$ 4.000,00 para custear as despesas mensais e, dado que os seus investimentos atuais rendem 0,50%
(em termos reais) ao ms, lquido de imposto de renda, fez uma proposta para que ele invista R$ 300.000,00 em um fundo de investimento
mais agressivo.
Adicionalmente, o gerente da conta ficou sabendo que ele possui um apartamento no litoral paulista, do qual pretende se desfazer para gerar
caixa e ficar mais tranquilo em relao ao seu futuro.
Com relao a esta questo do imvel, podemos dizer que a atitude de aconselhamento financeiro do gerente mais correta :
a. Aconselhar o Sr. Ricardo a vender o imvel, o quanto antes.
b. Aconselhar o Sr. Ricardo a alugar o imvel, pois isso reduzir despesas com condomnio e aumentar a renda
mensal.
c. Aconselhar a venda do imvel, pois isso pode ser interessante do ponto de vista do retorno, uma vez que reduz as
despesas com condomnio e aumenta o portflio rentvel no mercado financeiro.
d. Mostrar as alternativas ao cliente. Os prs e os contras das alternativas acima devem ser analisados pelo Sr.
Ricardo para sua tomada de deciso de vender ou no o imvel.
Correto

Question3
Notas: 1
O departamento de underwriting de uma instituio financeira que tambm administra fundos de investimento coordena a colocao de uma
emisso de debntures, na modalidade garantia firme. Se a colocao no alcanar sucesso, a sobra de debntures deve ser:
a. Absorvida pelo departamento de underwriting, pois o Chinese Wall impede que seja absorvida pela tesouraria da
instituio financeira ou pelos fundos de investimento administrados pela mesma.
b. Absorvida pela tesouraria da instituio financeira, pois o Chinese Wall impede que seja absorvida pelos fundos de
investimento administrados pela mesma.
c. Absorvida pelos fundos de investimento administrados pela instituio financeira, pois o Chinese Wall impede que seja
absorvida pela tesouraria da mesma.
d. Devolvida empresa emissora, pois qualquer outra deciso feriria o conceito de Chinese Wall.
Correto

Question4
Notas: 1
Dentre as atividades a seguir, assinale aquela que no faz parte da implementao de uma Poltica de Segurana da Informao:
a. A existncia de canais de comunicao que assegurem aos funcionrios, segundo o correspondente nvel de atuao, o acesso a
informaes confiveis, consideradas relevantes para suas tarefas e responsabilidades.
b. A existncia de testes peridicos de segurana para os sistemas de informaes, em especial para os mantidos em meio eletrnico.
c. Controles de acesso para garantir a integridade e a confidencialidade das informaes.

d. Definio de critrios para a divulgao de informaes nos demonstrativos financeiros.
Errado

Question5
Notas: 1
Controles Internos ou Compliance:
a. o nome dado atividade de auditoria interna.
b. a atividade que controla os limites e aladas nas concesses de linhas de crdito.
c. a atividade responsvel por assessorar a direo da empresa no estabelecimento dos controles das demais atividades
da organizao, bem como acompanhar estes controles no dia a dia.
d. Nenhuma das atividades anteriores correta.
Correto

Question6
Notas: 1
Para um investidor que tenha um perfil conservador, os recursos de curto prazo devem ser aplicados (considerando o mesmo risco de crdito
para os emissores dos ttulos):
a. Em produtos de renda fixa indexados ao DI.
b. Em produtos de renda fixa com taxa de juros prefixada.
c. Em produtos de renda fixa, com taxa de juros ps-fixada como, por exemplo, CDBs indexados ao IGP-M.
d. Em qualquer uma das alternativas acima, j que o risco de crdito do emissor o mesmo nos 3 casos.
Correto

Question7
Notas: 1
Com relao Lavagem de Dinheiro, podemos afirmar que:
a. Colocao, Ocultao e Integrao so etapas independentes, que frequentemente acontecem de forma simultnea
num processo tpico de lavagem de capitais.
b. Colocao a etapa na qual, os recursos provenientes de crime, j legalizados, so colocados no mercado.
c. Ocultao o processo pelo qual o criminoso procura dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos.
d. As alternativas "a" e "c" esto corretas.
Correto

Question8
Notas: 1
mais agressivo.
Adicionalmente, o gerente da conta ficou sabendo que ele possui um apartamento no litoral paulista, do qual pretende se desfazer para gerar
caixa e ficar mais tranquilo em relao ao seu futuro. O gerente da conta, cuja esposa possui uma imobiliria, fornece-lhe o carto para
ajud-lo a resolver o seu problema. Aps a sada do Sr. Ricardo da agncia, o gerente liga para a esposa e conta toda a situao do Sr.
Ricardo.
Naquilo que diz respeito ao padro de comportamento esperado por quem tem esta profisso, podemos dizer que:
a. O gerente cometeu um delito em relao lei da confidencialidade sobre as informaes dos clientes.
b. O gerente est atuando profissionalmente numa posio que o expe frequentemente a situaes de conflito de
interesses.
c. O gerente utilizou-se de uma informao privilegiada em benefcio prprio.
d. As alternativas "a", "b" e "c" esto corretas.
Correto

Question9
Notas: 1
mais agressivo. Voc concorda com esta recomendao?
a. No, porque o cliente est desempregado e no pode correr riscos.
b. No, porque o valor mximo que ele poderia investir em portflios mais agressivos seria R$ 50.000,00.
c. No, porque como todo o recurso do cliente est no fundo DI, isto mostra que certamente ele tem um perfil
conservador.
d. No, a recomendao mais adequada provavelmente seria a de investir um valor mximo de R$ 200.000,00 em ativos
mais arriscados e, mesmo assim, somente se ele apresentasse um perfil arrojado.
Correto

Question10
Notas: 1
Ao recomendar um investimento, o gerente deve levar em conta:
a. Apenas os objetivos do investidor.
b. Apenas o perfil de tolerncia ao risco do investidor.
c. Apenas o perfil de tolerncia ao risco e a idade do investidor.
d. A idade do investidor, seu grau de tolerncia ao risco, seu horizonte de investimento e seus objetivos.
Correto
1. Risco de Imagem e Risco Legal
No cumprir a lei (falta de compliance legal) e no ter princpios ticos, leva ao risco de imagem e ao risco legal.
1.1. Risco de imagem

Risco de imagem a possibilidade de perda devido a uma reao negativa da opinio pblica sobre as operaes/atividades da instituio
financeira. Eventos que danificam a reputao da instituio financeira no mercado, levam perda do apoio da clientela e ao
desaparecimento de oportunidades de negcios, resultando no final na queda de valor da ao.
Um banco tem seu nome divulgado na mdia associado aos crimes de trfico de entorpecentes e lavagem de dinheiro, porque um dos
envolvidos usou uma conta corrente em uma de suas agncias. Essa uma propaganda negativa, desgastando a imagem do banco no
mercado e podendo levar a perdas de clientes e negcios.
1.2. Risco legal

Risco legal a possibilidade de perda devido a:
No cumprir a lei ou regulamentao, o que pode levar a multas, indenizaes, priso de executivos e at impedimento da instituio
financeira operar.
Elaborao de um contrato no executvel, devido documentao insuficiente; ou falta de poderes dos representantes da contraparte para
assumir o compromisso; ou desconhecimento de algum aspecto jurdico relevante, gerando a incapacidade de se implementar uma
cobrana, por falta de amparo legal.
Possibilidade de mudana na lei, principalmente tributria, o que pode tornar invivel certo tipo de operao.
As normas do CMN exigem que as instituies financeiras tenham controles internos adequados complexidade de suas operaes. Uma
instituio financeira no cumpre essa regulamentao e o Banco Central, em sua fiscalizao, verifica que essa irregularidade no foi
sanada desde a ltima fiscalizao.
A instituio financeira passa a ter limites operacionais mais restritivos, o que exige a diminuio de sua carteira de operaes, travando
qualquer novo negcio que a instituio financeira pudesse fechar.
2. Controles Internos
Por determinao do Conselho Monetrio Nacional (Resoluo n 2.554/98), as instituies financeiras, independentemente do seu
porte, devem possuir uma atividade interna responsvel por controlar todas as atividades desenvolvidas no dia-a-dia, bem
como avaliar os sistemas de informaes que do suporte a estas atividades do ponto de vista financeiro, operacional e gerencial,
garantindo assim que as normas legais e regulamentares sejam rigorosamente cumpridas. A esta atividade convencionou-se
chamar controles internos ou compliance.
A atividade de controles internos responsvel por estabelecer os procedimentos internos da organizao, de modo que:
Seja claramente definida a responsabilidade de cada funcionrio, rea, departamento, unidade etc., dentro da instituio;
Em funo da responsabilidade, dos objetivos e procedimentos definidos para cada uma das atividades, sejam estabelecidas as polticas
de segregao e implementadas as aes necessrias para evitar conflito de interesses;
Seja possvel identificar e avaliar fatores internos e externos que possam afetar adversamente a realizao dos objetivos da
instituio;
As informaes relevantes para a execuo das atividades sejam divulgadas aos funcionrios, de maneira clara, com a velocidade
compatvel com a necessidade e de forma segura;
Seja possvel a contnua monitorao dos diversos riscos associados s atividades da instituio;
Sejam cumpridos os limites estabelecidos;
Os sistemas de segurana da informao sejam monitorados;
Sejam estabelecidos os padres ticos e de integridade e cultura de controles internos para toda a organizao;
Os desvios sejam prontamente corrigidos.
2.1. Chinese Wall (conhecida tambm por Barreira de Informao)

A Resoluo n 2.554 exige que todas as atividades desempenhadas dentro de uma instituio financeira devem atender ao princpio
da segregao, evitando assim situaes de conflito de interesses.
A prtica mais utilizada pelo mercado para evitar situaes de conflitos de interesses importantes a separao total das atividades
conflitantes em diretorias-executivas diferentes, podendo chegar at a criao de empresas totalmente apartadas.
A esta prtica convencionou-se chamar de Chinese Wall ou Muralha Chinesa, significando que foi criada uma muralha
intransponvel entre as atividades. Chinese Wall tambm chamada de barreira de informao.
Um bom exemplo disso a separao que deve existir entre as atividades de Gesto de Recursos de Terceiros e a Gesto de
Recursos Prprios. A primeira rea deve se preocupar com a maximizao da riqueza do investidor, de acordo com o regulamento dos
fundos sob sua responsabilidade, enquanto a segunda deve se preocupar com a maximizao da riqueza do acionista. Como a riqueza
limitada, se no houver segregao de funes, h a possibilidade de uma rea atrapalhar o desempenho da outra. A segregao de funes
faz com que cada rea cuide do seu objetivo sem afetar a outra.
Explicando melhor, para gerir os recursos disponveis na instituio financeira e os recursos pertencentes aos patrimnios dos fundos de
investimentos, os profissionais de mercado executam as mesmas atividades, ou seja, negociam ttulos, valores mobilirios, derivativos etc.
Ora, este tipo de atividade, sendo desempenhada pela mesma equipe, para essas duas entidades diferentes (instituio financeira x fundo),
submete o profissional a uma situao de conflito de interesse, porque esse dever decidir em qual entidade registrar os lucros e prejuzos
obtidos nas operaes realizadas, podendo beneficiar uma em detrimento da outra. Para evitar esse conflito de interesses necessria haver
a segregao de funes.
Outro exemplo o conflito de interesses entre a atividade de aconselhamento financeiro e a atividade de underwriting (oferta pblica) de
aes. Um profissional que execute essas duas atividades, tem por um lado a misso dar aconselhamento aos seus clientes sobre as
melhores oportunidades de negcios do mercado de acordo com seu perfil de investimento, por outro tem de fazer um esforo de venda para
a colocar no mercado as aes do underwriting, o que pode lev-lo a forar a venda de aes a um cliente, mesmo que essas no sejam
adequadas ao seu perfil. Dessa forma, fica caracterizado o conflito de interesses e a necessidade de segregao de funes.
2.2. Poltica de segurana da informao

A Resoluo n 2.554 exige que haja canais de comunicao que assegurem aos funcionrios, segundo o correspondente nvel de
atuao, o acesso a confiveis, tempestivas e compreensveis informaes consideradas relevantes para suas tarefas e
responsabilidades.
A mesma resoluo tambm requer que existam testes peridicos de segurana para os sistemas de informaes, em especial para os
mantidos em meio eletrnico.
Para estabelecer a segurana da informao, necessrio instituir:
Rotinas que critiquem os dados, com o objetivo de permitir a identificao de inconsistncias;
Procedimentos de conciliao dos dados incorporados aos sistemas;
Controles de acesso para garantir a integridade e a confidencialidade das informaes;
Poderes, com segregao de funo, com objetivo de controlar os limites e aladas estabelecidos pela instituio financeira;
Procedimentos que garantam a segurana fsica dos dados (servidores, backups, plano de contingncia etc.);
Relatrios gerenciais que permitam aos gestores da instituio avaliao peridica das informaes contidas no sistema;
Procedimentos que garantam o cumprimento da legislao no que diz respeito aquisio de softwares e hardwares e uso de licenas;
Procedimentos referentes a gerenciamento das redes internas de computadores em baixa plataforma;
Plano de auditoria interna, especfico para o item: sistema de informao;
Planos de contingncias.
RESPONDA:Cdigo: 00335Responda uma pergunta sobre Controles Internos.
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta

1.
O motivo principal pelo qual uma instituio financeira deve manter as reas de Asset Management e Tesouraria
segregadas, :
1. a.
Para garantir foco de cada uma das equipes, gerando o melhor resultado ao banco.
2. b.
O fato de que as funes no apresentam nenhuma similaridade entre si, no apresentando oportunidades de
sinergia.
3. c.
Porque as competncias exigidas para cada uma das atividades so extremamente diferentes.
4. d.
Para evitar situaes em que os funcionrios se deparem diante da necessidade de decidir onde realizar um
lucro ou um prejuzo (na carteira do banco ou na carteira do cliente).
Resposta corretaCorreto: Este o real motivo do Chinese Wall.
3. Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro ou Ocultao de Bens, Direitos e Valores

3.1. Legislao e regulamentao correlata (Lei n 9.613/98 e Circular Bacen n 3.461/09)
Grande parte deste captulo baseada nas informaes disponibilizadas no site do Coaf (Conselho de Controles de Atividades Financeiras).
3.1.1. Conceito e tipificao

Lavagem de dinheiro o processo pelo qual o criminoso transforma recursos obtidos por meio de atividades ilegais, em ativos com
uma origem aparentemente legal.
Em outras palavras, constitui um conjunto de operaes comerciais ou financeiras que visam incorporar recursos, bens e servios
provenientes ou ligados a atos ilcitos, que prejudicam a economia de um pas. Resumindo, lavar recursos fazer com que produtos
decorrentes da criminalidade paream ter sido adquiridos legalmente.
Conceitualmente, a lavagem de dinheiro permite a traficantes, contrabandistas de armas, terroristas ou funcionrios corruptos, entre outros,
continuarem com suas atividades criminosas, facilitando os seus acessos legalizao dos lucros ilcitos. Desta forma, impacta a imagem
das instituies financeiras e, se no controlada, pode minar a confiana pblica nelas.
O artigo 1, da Lei n 9.613 e suas atualizaes, trata dos atos realizados aps a infrao penal e que caracterizam o crime de lavagem de
dinheiro.
Lei n 9.613/98 em seu artigo 1:

Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores
provenientes, direta ou indiretamente, de infrao penal".
Pena: recluso de trs a dez anos e multa.
Alguns setores so muito visados no processo de lavagem de dinheiro. Entre eles destacam-se:
Instituies financeiras
Compem um dos setores mais visados pelas organizaes criminosas para realizao de operaes de lavagem de dinheiro, em funo:
o da velocidade da circulao do dinheiro;

o altas taxas de juros, no caso do Brasil;
o grande volume de recursos dirios que legalmente transitam pela rede internacional.
Parasos fiscais
Estes pases so visados porque oferecem oportunidades mais vantajosas para empresas e pessoas fsicas movimentarem recursos, alm
do escudo propiciado pelo sigilo, em alguns casos.
Centros off-shore
Os centros bancrios extraterritoriais (off-shore) so vulnerveis lavagem de dinheiro porque no so submetidos ao controle das
autoridades administrativas de nenhum pas e, portanto, so isentos de controle.
Bolsas de valores e de mercadorias

o Possuem alto ndice de liquidez;
o As transaes de compra e venda podem ser efetuadas em um curto espao de tempo;
o As operaes so realizadas, em sua grande maioria, por intermdio de um corretor;
o O mercado de derivativos oferece grandes oportunidades de ganhos.
Companhias seguradoras
O mercado de seguros, capitalizao e previdncia privada aberta outro setor vulnervel lavagem de dinheiro, pois:
o Os acionistas das seguradoras podem usar seu poder de deliberao realizando investimentos que possibilitem a prtica de lavagem de
dinheiro;
o Os segurados, por sua vez, podem lavar recursos mediante a apresentao de avisos de sinistros falsos ou fraudulentos. O mesmo
ocorre com os subscritores e participantes, os quais podem, respectivamente, transferir a propriedade de ttulos de capitalizao sorteados e
inscrever pessoas inexistentes ou falecidas em planos de previdncia privada aberta; e
o A intermediao, materializada na corretagem, tambm pode ensejar a malfadada lavagem nas transaes envolvendo terceiros ou
clientes no residentes.
Mercado imobilirio
A lavagem de dinheiro uma prtica muito frequente no setor imobilirio. Por meio da transao de compra e venda de imveis e de falsas
especulaes imobilirias, os agentes criminosos lavam recursos com extrema facilidade, principalmente se utilizarem recursos em espcie.
A criatividade das organizaes criminosas faz com que suas atuaes no setor sejam extremamente dinmicas, dificultando o trabalho de
deteco das ilegalidades. A ausncia de controle do setor imobilirio tambm facilita a ao dos criminosos.
Jogos e sorteios
So conhecidos os casos de lavagem de dinheiro por meio de jogos e sorteios, como bingos e loterias. As principais caractersticas dos
processos criminosos envolvem a manipulao das premiaes e a realizao de alto volume de apostas em uma determinada modalidade
de jogo, buscando fechar as combinaes. Em muitos casos, o agente criminoso no se importa em perder uma parte dos recursos, contanto
que consiga finalizar o processo de lavagem com xito.
Compra e venda de joias, pedras e metais preciosos, objetos de arte e antiguidades

Este comrcio mostra-se muito atraente para as organizaes criminosas, principalmente por envolverem bens de alto valor, que so
comercializados com relativa facilidade. Alm disso, essas operaes podem ser realizadas utilizando-se uma ampla gama de instrumentos
financeiros, muitos dos quais garantem, inclusive, o anonimato.
3.1.2. Conceito e tipos

Para disfarar os lucros ilcitos sem comprometer os envolvidos, a lavagem de dinheiro realizada por meio de um processo dinmico que
requer:
Primeiro: o distanciamento dos fundos de sua origem obscura, evitando uma associao direta deles com o crime;
Segundo: o disfarce de suas vrias movimentaes para dificultar o rastreamento desses recursos;
Terceiro: a disponibilizao do dinheiro novamente para os criminosos depois de ter sido eficientemente movimentado no ciclo de lavagem e
poder ser considerado "limpo".
Para sistematizar a anlise dos processos de lavagem de dinheiro, esses so divididos em 3 etapas: Colocao, estratificao (ou ocultao)
e integrao. possvel que essas etapas aconteam simultaneamente. Vamos dar detalhes dessas etapas.
a) Colocao
A primeira etapa do processo de lavagem do dinheiro a colocao do dinheiro no sistema econmico. Objetivando ocultar sua origem, o
criminoso procura movimentar o dinheiro em pases com regras mais permissivas ou que possuem um sistema financeiro liberal. A colocao
se efetua por meio de:
o Depsitos;
o Compra de instrumentos negociveis;
o Compra de bens.
Para dificultar a identificao da procedncia do dinheiro, os criminosos aplicam tcnicas sofisticadas e cada vez mais dinmicas, tais
como:
o Fracionamento dos valores que transitam pelo sistema financeiro;

o Utilizao de estabelecimentos comerciais que usualmente trabalham com dinheiro em espcie.
b) Estratificao ou Ocultao
A segunda etapa do processo, estratificao ou ocultao, consiste em dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos. O objetivo
quebrar a cadeia de evidncias ante a possibilidade da realizao de investigaes sobre a origem do dinheiro.
Os criminosos ficam movimentando os recursos, fazendo diversas transaes, como a transferncia de dinheiro entre diversas contas, de
preferncia de forma eletrnica, envolvendo pases amparados por lei de sigilo bancrio, usando contas "fantasmas" ou contas em nome de
laranjas. Dessa forma, dado a grande quantidade de movimentaes, qualquer investigao que possa ser feita sobre a origem do dinheiro
fica difcil e demorada.
c) Integrao
Depois que a origem ilegal dos recursos est ocultada, acontece a ltima etapa, denominada integrao. Nessa etapa, o dinheiro j
lavado incorporado formalmente ao sistema econmico de um pas ou de vrios pases, em investimentos insuspeitos.
As organizaes criminosas, nessa etapa, buscam investir em empreendimentos que facilitem mais suas atividades de lavagem de dinheiro,
como por exemplo, negcios que gerem muito depsito em dinheiro, de forma a ajudar a camuflar novos depsitos de recursos ilcitos. Uma
vez formada a cadeia de negcios, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro ilegal.
"O caso de Franklin Jurado (EUA, 1990-1996)" ilustra o que seria um ciclo clssico de lavagem de dinheiro. Economista colombiano formado
em Harvard, Jurado coordenou a lavagem de cerca de US$ 36 milhes em lucros obtidos por Jos Santacruz Londono com o comrcio ilegal
de drogas.
O depsito inicial (colocao) - o estgio mais arriscado, pois o dinheiro ainda est prximo de suas origens - foi feito no Panam. Durante
um perodo de trs anos, Jurado transferiu dlares de bancos panamenhos para mais de 100 contas diferentes em 68 bancos de nove
pases, mantendo os saldos abaixo de US$10 mil para evitar investigaes.
Os fundos foram novamente transferidos, dessa vez para contas na Europa, de maneira a obscurecer a nacionalidade dos correntistas
originais e, ento, transferidos para empresas de fachada (ocultao).
Finalmente, os fundos votaram Colmbia por meio de investimentos feitos por companhias europeias em negcios legtimos, como
restaurantes, construtoras e laboratrios farmacuticos, que no levantariam suspeitas (integrao).
O esquema foi interrompido com a falncia de um banco em Mnaco, quando vrias contas ligadas a Jurado foram expostas. Fortalecida por
leis antilavagem, a polcia comeou a investigar o caso e o Jurado foi preso.
Alm do comrcio ilegal de drogas, a lavagem de dinheiro pode servir para a legalizao de bens oriundos de outros crimes antecedentes,
como sequestro e corrupo, entre outros.
Exemplo retirado da cartilha do Coaf: Conselho de Controle de Atividades Financeiras - captulo 6.
3.1.3. Quem est sujeito lei e regulamentao: abrangncia, amplitude e responsabilidades dos profissionais e
das instituies financeiras e no financeiras
As pessoas fsicas e jurdicas sujeitas s penalizaes da lei de combate lavagem de dinheiro que tenham, em carter permanente ou
eventual, como atividade principal ou acessria, cumulativamente ou no:
A captao, intermediao e aplicao de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira;

A compra e venda de moeda estrangeira ou ouro como ativo financeiro ou instrumento cambial;
A custdia, emisso, distribuio, liquidao, negociao, intermediao ou administrao de ttulos ou valores mobilirios;
As bolsas de valores, as bolsas de mercadorias ou futuros e os sistemas de negociao do mercado de balco organizado;
As seguradoras, as corretoras de seguros e as entidades de previdncia complementar ou de capitalizao;
As administradoras de cartes de credenciamento ou cartes de crdito, bem como as administradoras de consrcios para aquisio de
bens ou servios;
As administradoras ou empresas que se utilizem de carto ou qualquer outro meio eletrnico, magntico ou equivalente, que permita a
transferncia de fundos;
As empresas de arrendamento mercantil (leasing) e as de fomento comercial (factoring);
As sociedades que efetuem distribuio de dinheiro ou quaisquer bens mveis, imveis, mercadorias, servios, ou, ainda, concedam
descontos na sua aquisio, mediante sorteio ou mtodo assemelhado;
As filiais ou representaes de entes estrangeiros que exeram no Brasil qualquer das atividades listadas neste artigo, ainda que de
forma eventual;
As demais entidades cujo funcionamento dependa de autorizao de rgo regulador dos mercados financeiro, de cmbio, de capitais e
de seguros;
As pessoas fsicas ou jurdicas, nacionais ou estrangeiras, que operem no Brasil como agentes, dirigentes, procuradoras, comissionarias
ou por qualquer forma representem interesses de ente estrangeiro que exera qualquer das atividades referidas neste artigo;
As pessoas fsicas ou jurdicas que exeram atividades de promoo imobiliria ou compra e venda de imveis;
As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos, objetos de arte e antiguidades;
As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem bens de luxo ou de alto valor, intermedeiem a sua comercializao ou exeram
atividades que envolvam grande volume de recursos em espcie;
As juntas comerciais e os registros pblicos;
As pessoas fsicas ou jurdicas que prestem, mesmo que eventualmente, servios de assessoria, consultoria, contadoria, auditoria,
aconselhamento ou assistncia, de qualquer natureza, em operaes:
o de compra e venda de imveis, estabelecimentos comerciais ou industriais ou participaes societrias de qualquer natureza;
o de gesto de fundos, valores mobilirios ou outros ativos;
o de abertura ou gesto de contas bancrias, de poupana, investimento ou de valores mobilirios;
o de criao, explorao ou gesto de sociedades de qualquer natureza, fundaes, fundos fiducirios ou estruturas anlogas;
o financeiras, societrias ou imobilirias; e
o de alienao ou aquisio de direitos sobre contratos relacionados a atividades desportivas ou artsticas profissionais;
Pessoas fsicas ou jurdicas que atuem na promoo, intermediao, comercializao, agenciamento ou negociao de direitos de
transferncia de atletas, artistas ou feiras, exposies ou eventos similares;
As empresas de transporte e guarda de valores;
As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem bens de alto valor de origem rural ou animal ou intermedeiem a sua comercializao; e
As dependncias no exterior das entidades mencionadas neste artigo, por meio de sua matriz no Brasil, relativamente a residentes no
pas.
Esto tambm sujeitos s penas da lei de combate lavagem de dinheiro:
Quem converte ativos ilcitos em ativos lcitos;

Quem os adquire, recebe, troca, negocia, d ou recebe em garantia, guarda, tem em depsito, movimenta ou transfere;
Quem importa ou exporta bens com valores no correspondentes aos verdadeiros;
Quem utiliza, na atividade econmica ou financeira, bens, direitos ou valores que sabe serem provenientes de infrao penal;
Quem participa de grupo, associao ou escritrio tendo conhecimento de que sua atividade principal ou secundria dirigida prtica
de crimes de lavagem de dinheiro.
A lei de combate lavagem de dinheiro abrange tanto as instituies financeiras quanto as no financeiras, assim como seus respectivos
profissionais. E tanto as instituies como os seus profissionais tm a responsabilidade de no se envolver em situaes de lavagem de
dinheiro.
3.1.4. Identificao dos clientes e da manuteno de registros

A lei sobre crimes de lavagem de dinheiro exige que as instituies financeiras e no financeiras:
Identifiquem seus clientes mantendo cadastro atualizado; inclusive dos proprietrios e representantes das empresas clientes;
Mantenham registro das transaes em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais, ou qualquer
ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instrues por esta
expedidas;
Atendam no prazo fixado pelo rgo judicial competente, as requisies formuladas pelo Coaf, que se processaro em segredo de justia;
Arquivem por cinco anos os cadastros e os registros das transaes.
Controle e Manuteno do Cadastro de Clientes

De acordo com a Circular n 3.461 do Banco Central, a instituio financeira dever:
Manter atualizadas as informaes cadastrais dos respectivos clientes e seus representantes legais;
Identificar pessoas politicamente expostas e seus cnjuges ou parentes de primeiro grau (por exemplo: detentores de mandatos eletivos
dos Poderes Executivo e Legislativo, Ministros de Estado, Presidentes e Vices de autarquias, empresas e fundaes pblicas, sociedades de
economias mistas, membros da Justia como juzes e promotores, entre outros);
Manter registro e sistemas que consolidem e controlem a compatibilidade entre as movimentaes de recursos e a capacidade financeira
do cliente;
Desenvolver procedimentos para identificar a existncia de crimes;

Desenvolver mecanismos que permitam detectar tentativas de burlar os controles operacionais existentes;
Guardar pelo prazo de 10 anos os registros sobre:
o Todas as transferncias de recursos acolhidas pela instituio financeira independente do valor.
o As transferncias de recursos emitidas pela instituio financeira cujo valor seja superior a R$ 1.000,00.
Guardar pelo prazo de 5 anos os registros sobre:
o Os servios financeiros prestados e as operaes financeiras realizadas com clientes cujo valor mensal seja superior a R$ 10.000,00.
o Os servios financeiros prestados e as operaes financeiras de qualquer valor realizadas com clientes que configurem artifcio de burlar
os mecanismos de identificao, controle e registro.
o Emisso ou recarga de valores em cartes pr-pagos em montante igual ou superior a R$ 100.000,00 ou que apresente indcios de
ocultao ou dissimulao da natureza, da origem, da localizao, da disposio da movimentao ou de propriedade. Depsito em espcie,
saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago, ou pedido de provisionamento para saque, de valor igual ou superior a
R$ 100.000,00.
o Depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago, ou pedido de provisionamento para
saque, qualquer que seja o valor, que apresente indcios de ocultao ou dissimulao da natureza, da origem, da localizao, da
disposio da movimentao ou de propriedade.
o Emisso de cheque administrativo, TED ou qualquer outro instrumento de transferncia de fundos de contra pagamento em espcie valor
igual ou superior a R$ 100.000,00.
o As informaes cadastrais de seus ex-clientes permanentes e eventuais, sendo que o prazo de 5 anos contado a partir do primeiro dia
do ano seguinte ao fim do relacionamento para os permanentes, ou da ltima operao concluda para os eventuais.
o Os documentos relativos s anlises que fundamentam a deciso de comunicar ou no ao Coaf as operaes ou propostas de operaes
que poderiam se enquadrar nos tipos a serem comunicados.
3.1.5. Identificao e comunicao das operaes atpicas / suspeitas

A Lei n 9.613, no seu 11 artigo determina que:
As pessoas que esto sujeitas lei de combate lavagem de dinheiro (essas pessoas foram apresentadas anteriormente no tpicoQuem
est sujeito lei e regulamentao...):
I - dispensaro especial ateno s operaes que, nos termos de instrues emanadas das autoridades competentes, possam constituir-se
em srios indcios dos crimes previstos na lei de combate lavagem de dinheiro, ou com eles relacionar-se;
II - devero comunicar ao Coaf, abstendo-se de dar cincia de tal ato a qualquer pessoa, inclusive quela qual se refira a informao, no
prazo de 24 (vinte e quatro) horas, a proposta ou realizao:
a) de todas as transaes referidas no inciso II do art. 10, acompanhadas da identificao de que trata o inciso I do mencionado artigo;
b) das operaes referidas no inciso I;
III - devero comunicar ao rgo regulador ou fiscalizador da sua atividade ou, na sua falta, ao Coaf, na periodicidade, forma e condies por
eles estabelecidas, a no ocorrncia de propostas, transaes ou operaes passveis de serem comunicadas nos termos do inciso II.
As autoridades competentes elaboraro relao de operaes que, por suas caractersticas, no que se refere s partes envolvidas, valores,
forma de realizao, instrumentos utilizados, ou pela falta de fundamento econmico ou legal, possam configurar a hiptese de lavagem de
dinheiro.
As comunicaes de boa-f, feitas na forma prevista neste artigo, no acarretaro responsabilidade civil ou administrativa.
O Coaf disponibilizar as comunicaes recebidas com base no inciso II do caput aos respectivos rgos responsveis pela regulao ou
fiscalizao das pessoas indicadas anteriormente no tpico Quem est sujeito lei e regulamentao...
A Circular n 3.461 determina que as instituies financeiras devero comunicar ao Coaf:
a) Operaes de valor igual ou superior a R$ 100.000,00, independente de serem suspeitas ou no:
Depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago, ou pedido de provisionamento para saque de valor
igual ou superior a R$ 100.000,00.
A emisso ou recarga de cartes pr-pagos em valor acumulado, no ms, igual o superior a R$ 100.000,00.
A simples proposta de uma das operaes listadas acima deve ser comunicada ao Coaf.
b) Operaes realizadas ou servios prestados de valor igual ou superior a R$ 10.000,00 que sejam suspeitas:
c) Operaes realizadas ou servios prestados de qualquer valor que por sua habitualidade, valor ou forma busquem burlar os mecanismos
de identificao, controle ou registro que as instituies financeiras so obrigadas a ter para evitar a lavagem de dinheiro.
d) As operaes realizadas ou os servios prestados, de qualquer valor, pessoas envolvidas com terrorismo ou que envolvam recursos
pertencentes ou controlados por terroristas.
e) Atos suspeitos de financiar o terrorismo.
A documentao que fundamenta a deciso de comunicar ou no a operao ou sua proposta ao Coaf deve ser mantida por 5
anos.
Todas as informaes repassadas devem ser prestadas sem dar qualquer tipo de cincia aos envolvidos.
Caso sejam realizadas por pessoas politicamente expostas, essas informaes devem ser includas no comunicado.
Nessa Circular, o Banco Central determinou que os depsitos em espcie, retirada em espcie ou pedido de provisionamento para saque de
valor igual ou superior a R$ 100.000,00, independente de serem suspeitos ou no, tambm sejam reportados por meio do Siscoaf.
Exemplo de operao suspeita que deve ser comunicada

Veja como uma Instituio Financeira exerce papel fundamental na preveno da lavagem de dinheiro proveniente de crimes, simplesmente
comunicando suas suspeitas s autoridades:
Uma empresria chamada Diana constituiu e registrou uma empresa chamada Oak Ltda., nomeando a si mesma como nica proprietria e
controladora. A empresa, registrada no ramo de madeiras, contratou Donna como agente de vendas. Tanto Donna quanto Diana estavam, na
realidade, envolvidas numa srie de atividades criminosas e usavam a Oak Ltda. como instrumento de lavagem de dinheiro. Os recursos
oriundos do crime eram depositados em espcie nas contas da empresa. Como as transaes em espcie no eram algo anormal no
comrcio de madeiras, a instituio financeira no fez qualquer comunicado. Como resultado das vrias atividades ilegtimas realizadas pelas
duas mulheres, a empresa pde apresentar um lucro inflado de US$ 100.000 no seu primeiro ano, pois os recursos do crime eram
introduzidos no fluxo de renda.
Em fevereiro do ano seguinte, Diana morreu de causas naturais e deixou seu passaporte no escritrio da empresa. Usando o passaporte de
Diana e fingindo ser sua falecida empregadora, Donna retirou US$ 100.000 em espcie do banco. Pouco depois dessa transao, o banco
resolveu fazer um comunicado FIU nacional, tendo em vista o rpido crescimento da empresa e a grande retirada em dinheiro. Aps
examinar os extratos da conta e a base de dados de populao que informava a data da morte de Diana a FIU identificou as atividades
de lavagem de dinheiro de Donna e encaminhou o caso polcia, para as providncias cabveis. Quando da elaborao deste relatrio, a
polcia preparou-se para det-la sob acusao de lavagem de dinheiro.
Indicadores de anomalia neste caso:
Faturamento comercial irreal
Grande volume de transaes em espcie
Caso real obtido de uma coletnea de 100 casos relatados sobre lavagem de dinheiro de vrias FIUs ao redor do mundo.
3.1.6. Polticas de preveno/combate ao crime de lavagem de dinheiro

a) Organismos internacionais
O tema da lavagem de dinheiro, embora conhecido desde a dcada de 80, difundiu-se por intermdio de conferncias internacionais, quando
a preocupao com os aspectos prticos do combate a esse crime comeou a se materializar de forma mais ampla, no incio dos anos 90.
Desde ento, diversos pases tm tipificado o crime e criado agncias governamentais responsveis pelo combate lavagem de dinheiro.
Essas agncias so conhecidas mundialmente como Unidades Financeiras de Inteligncia FIU (sigla em ingls de Financial Intelligence
Unit) e suas aes esto em linha com os procedimentos adotados pelo(a):
Conveno de Viena - acordo com o objetivo de promover a cooperao entre os pases para combater, com maior eficincia, o trfico ilcito
de entorpecentes e de substncias psicotrpicas que tenham dimenso internacional, aprovado em Viena, ustria, em 1988. A Conveno
de Viena foi aprovada pelo Congresso Nacional e promulgada pelo Decreto n 154/91;
CICAD - Comisso Interamericana para o Controle do Abuso de Drogas;
UNODC - United Nations Office on Drugs and Crime (Escritrio da Organizao das Naes Unidas sobre Drogas e Crimes) responsvel
por auxiliar os pases membros da ONU no combate aos crimes relacionados a drogas ilcitas, aos crimes internacionais e ao terrorismo. O
UNODC d especial ateno ao crime de Lavagem de Dinheiro e possui um programa global de combate Lavagem de Dinheiro auxiliando
os pases na criao de mecanismos e de legislao especfica para combater esse crime;
GAFI/FAT - Grupo de Ao Financeira sobre Lavagem de Dinheiro - criado em 1989 pelos 7 pases mais ricos do mundo (G-7) no mbito da
Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) com a finalidade de examinar, desenvolver e promover polticas de
combate lavagem de dinheiro. Em 1990, o GAFI/FATF publicou as 40 Recomendaes com o intuito de estabelecer aes a serem
seguidas pelos pases imbudos do propsito de combater o crime de lavagem de dinheiro. Em 1996, as 40 Recomendaes foram revisadas
a fim de que pudessem refletir as tendncias atuais do crime de lavagem e potenciais ameaas futuras;
Grupo de Egmont um organismo internacional informal, criado por iniciativa da Unidade Financeira de Inteligncia belga (CTIF) e norteamericana (FINCEN) para promover, no mbito mundial, a troca de informaes, o recebimento e o tratamento de comunicaes suspeitas
relacionadas lavagem de dinheiro, provenientes dos outros organismos financeiros;
FIU - Unidades Financeiras de Inteligncia.

Segundo definio do Grupo de Egmont, a Unidade Financeira de Inteligncia (FIU) a agncia nacional, central, responsvel por
receber (e requerer), analisar e distribuir s autoridades competentes as denncias sobre as informaes financeiras com respeito
a procedimentos presumidamente criminosos conforme legislao ou normas nacionais para impedir a lavagem de dinheiro.
A principal funo de uma FIU estabelecer um mecanismo de preveno e controle do delito de lavagem de dinheiro atravs da proteo
dos setores financeiros e comerciais passveis de serem utilizados em manobras ilegais. Essas unidades podem ser de natureza judicial,
policial, mista (judicial/policial) ou administrativa. O Brasil optou pelo modelo administrativo.
As FIU, em sua maioria, orientam-se de acordo com as recomendaes contidas no Plano de Ao Contra Lavagem de Dinheiro:
o A adoo de legislao e programas nacionais para conter a lavagem de dinheiro at o ano 2003;
o Adeso s diretrizes contra lavagem de dinheiro e assuntos correlatos contidas na Conveno de Viena;
o Maior cooperao internacional e judicial em casos envolvendo lavagem de dinheiro;
o Incluso da lavagem de dinheiro como crime em acordos de assistncia legal mtua;
o Estabelecimento de um regime efetivo de regulao financeira que impea os criminosos e os recursos ilcitos de penetrarem no
sistema financeiro;
o Criao de procedimentos de identificao e verificao que apliquem o conceito know your customer;
o Superao dos obstculos que o sigilo bancrio impe, dificultando a investigao e a punio da lavagem de dinheiro;
o Assistncia contnua s instituies, organizaes e entidades comprometidas com o controle da lavagem de dinheiro, principalmente
por meio do oferecimento de programas de treinamento e cooperao tcnica.
b) Coaf - Conselho de Controle de Atividades Financeiras
O Coaf a FIU brasileira. A partir da XI Reunio Plenria do GAFI/FATF, realizada em setembro de 1999, o Brasil passou a integrar esse
organismo como membro observador, atravs da criao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras - Coaf, no mbito do Ministrio
da Fazenda, com a finalidade de disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas
de atividades ilcitas previstas nesta Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades.
Porm, para que as atividades do Coaf sejam bem-sucedidas, importante que todas as instituies visadas, no que diz respeito lavagem
de dinheiro, proveniente do crime, mantenham em registro todas as informaes de relevncia sobre seus clientes e suas operaes.
O procedimento bsico para diminuir a possibilidade de se envolver em operaes de lavagem de dinheiro seguir a poltica Conhea seu
Cliente. Conhecer o cliente significa saber como ele ganha o dinheiro que traz para a instituio financeira. Por isso adequado visit-lo,
verificar as informaes fornecidas, colher referncias, avaliar suas informaes financeiras entre outras medidas, para no ser surpreendido.
Para a instituio financeira, o conhecimento que se obtm do cliente fica registrado no seu cadastro, formalizando todo o processo e
deixando uma base de informaes que podem ser utilizadas por outros gerentes de conta que possam assumir o relacionamento com o
cliente no futuro.
3.1.7. Funo do cadastro e implicaes de um cadastro desatualizado. Anlise da capacidade financeira do

cliente
Pela Resoluo n 2.025/93, ao abrir uma conta de depsitos, no mnimo, as seguintes informaes devem ser obtidas
dosproponentes:
Pessoas Fsicas
Pessoas Jurdicas
Nome completo;
Razo social;
Filiao;
Atividade principal;
Nacionalidade;
Forma e data de constituio;
Data e local do nascimento;
Sexo;
Documentos que qualifiquem e autorizem os

representantes, mandatrios ou prepostos a
movimentar a conta;
Estado civil;
Nome do cnjuge, se casado;
Profisso;
Documento de identificao (tipo,

nmero, data de emisso e rgo
expedidor);
Nmero de inscrio no Cadastro Nacional de

Pessoa Jurdica (CNPJ);
Endereo completo com: logradouro, bairro,

cdigo de endereamento postal (CEP), cidade,
unidade da federao;
Nmero do telefone e cdigo DDD;
Fontes de referncia;
Data da abertura da conta e respectivo nmero;
Nmero de inscrio no Cadastro de

Pessoas Fsicas (CPF);
Endereo completo com: logradouro,

bairro, cdigo de endereamento postal
(CEP), cidade, unidade da federao;
Nmero do telefone e cdigo DDD;
Fontes de referncia;
Data da abertura da conta e respectivo

nmero;
Assinatura do depositante.
Assinatura do depositante.
Faturamento mdio mensal dos ltimos doze
meses (Circular n 3461).
Valores de renda mensal e patrimnio

(Circular n 3461).
Segundo a Resoluo n 2.953/02, toda informao da ficha cadastral dever ser conferida contra a documentao competente. Sendo
responsveis pela verificao sobre a exatido das informaes prestadas, a instituio, o gerente responsvel pela abertura da conta de
depsito e o diretor que zela pelo cumprimento das normas de abertura, manuteno e movimentao das contas. As penas aplicveis so:
Lei n 8.383/91 Artigo 64:

"Respondero como coautores de crime de falsidade o gerente e o administrador de instituies financeiras ou assemelhadas que
concorrerem para que seja aberta conta ou movimentados sob nome:
I - falso;
II - de pessoa fsica ou de pessoa jurdica inexistente;
III - de pessoa jurdica liquidada de fato ou sem representao regular.
Pargrafo nico. facultado s instituies financeiras e s assemelhadas solicitar ao Departamento da Receita Federal a confirmao do
nmero de inscrio no Cadastro de Pessoas Fsicas ou no Cadastro Geral de Contribuintes."
De acordo com este conceito, a identificao do cliente deve ser satisfatoriamente estabelecida antes da concretizao da operao.
Caso o possvel cliente se recuse a fornecer as informaes requeridas, a instituio financeira no deve aceit-lo como cliente.
vedado o fornecimento de talonrio de cheques ao depositante enquanto no verificadas as informaes constantes da fichaproposta ou quando, a qualquer tempo, forem constatadas irregularidades nos dados de identificao do depositante ou de seu
procurador.
A instituio financeira dever encerrar conta de depsito em relao a qual dever verificar irregularidades nas informaes prestadas,
julgadas de natureza grave, comunicando o fato, de imediato, ao Banco Central do Brasil.
3.1.8. O princpio Conhea seu Cliente como forma de proteo da instituio financeira e do profissional
Seguir o princpio conhea seu cliente definido pela legislao e pela instituio financeira cria um procedimento formal para se
evitar que a organizao e o profissional se envolvam em operaes ilcitas. O empenho e a seriedade em conhecer o cliente uma
defesa que o profissional e a organizao possuem, caso sejam envolvidos numa operao de lavagem de dinheiro, apesar de todo o
cuidado dispensado em evit-la, devido ousadia e astcia dos criminosos.
RESPONDA:Cdigo: 00336Responda algumas perguntas sobre Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro ou Ocultao de Bens,
Direitos e Valores.
1.
Com relao Lavagem de Dinheiro, podemos afirmar que:
1. a.
Colocao, Ocultao e Integrao so etapas independentes, que frequentemente acontecem de forma
simultnea num processo completo de Lavagem de Dinheiro.
2. b.
Ocultao o processo pelo qual o criminoso procura dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos.
3. c.
Integrao o primeiro passo no processo de lavagem de recursos financeiros.
4. d.
As alternativas "a" e "b" esto corretas.
Resposta corretaCorreta.
Acertos 17%Questo 1 de 6
2.
Qual das situaes abaixo suspeita e deve ser informada ao Banco Central?
1. a.
Um cliente constantemente vem agncia trocar grandes quantidades de notas de pequeno valor por notas
de grande valor, sem que nada justifique tal comportamento.
2. b.
Um cliente resiste a fornecer as informaes necessrias para abertura de uma conta corrente e solicita a
abertura de vrias contas em seu nome.
3. c.
Solicitao de financiamento imobilirio, com renda declarada incompatvel com a renda real.
4. d.
Todas as operaes listadas so suspeitas.
Resposta corretaCorreta: todas atividades acima so suspeitas e passveis de comunicao ao Banco Central.
3.
Considere as seguintes situaes:
Situao I: Um cliente prope uma operao de investimento de R$ 100.000 cujo depsito ser em dinheiro. O banco no
aceita essa aplicao devido possibilidade da origem ilcita do dinheiro.
Situao II: Um cliente prope uma operao de investimento de R$ 100.000 cujo depsito ser em dinheiro. O banco
aceita essa aplicao porque conhece o cliente e sabe que o dinheiro vem das atividades comerciais desse cliente.
1. a.
Nem a situao I, nem a situao II precisam ser comunicadas ao Coaf.
2. b.
S a situao I precisa ser comunicada ao Coaf.
3. c.
Ambas as situaes precisam ser comunicadas ao Coaf.
Resposta corretaCorreto. A situao I precisa ser comunicada ao Coaf por ser uma proposta de operao de depsito de
dinheiro em espcie de R$ 100.000. A situao II precisa ser comunicada ao Coaf por ser uma operao de depsito em
espcie de R$ 100.000.
4. d.
No houve operao na situao I para ser comunicada, mas a situao II precisa ser comunicada ao Coaf.
4.
No que se refere aos recursos oriundos de operaes ilcitas, incorreto dizer que:
1. a.
Diversos pases monitoram as situaes de lavagem de dinheiro proveniente de crime, atravs das Unidades
Financeiras de Inteligncia.
2. b.
No Brasil, foi criado por Lei o COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras, com a finalidade de
disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades
ilcitas.
3. c.
O Brasil no possui ainda agncias de combate lavagem de dinheiro, mas est se estruturando para
combater este tipo de crime.
Resposta corretaSim. Esta alternativa est errada: O Brasil j tomou diversas medidas importantes e vem
regulamentando os procedimentos eficientemente com o objetivo de combater a lavagem de dinheiro no mercado
financeiro.
4. d.
As instituies financeiras, no Brasil, constituem um dos setores mais visados pelas organizaes criminosas
para realizao de operaes de lavagem de dinheiro.
5.
Ao abrir uma conta, o banco se responsabiliza pela exatido das informaes prestadas pelo cliente, para tanto:
1. a.
O cliente deve comparecer agncia ou o gerente deve ir at o seu domiclio para se certificar das
informaes prestadas.
2. b.
Checar todas as informaes mnimas estabelecidas legislao. Caso encontre alguma irregularidade deve
desfazer operaes fechadas e exigir de volta os tales de cheques fornecidos.
3. c.
Caso identifique irregularidades nas informaes prestadas, julgadas de natureza grave, a Instituio
Financeira deve encerrar a conta e comunicar ao Banco Central do Brasil.
4. d.
As alternativas "a" e "c" esto corretas.
Resposta corretaOK.
6.
No que diz respeito s informaes que o banco possui sobre os seus clientes:
1. a.
A Instituio Financeira deve manter os registros cadastrais e das operaes de seus clientes por, pelo
menos, 10 anos.
2. b.
A Instituio Financeira deve comunicar ao Banco Central todas as operaes suspeitas envolvendo ativos
conversveis em dinheiro.
Resposta corretaCorreto: procedimento previsto na Circular n 3.461.
3. c.
O banco deve analisar o perfil do cliente versus o seu movimento bancrio, verificando ser incompatvel, deve
informar ao cliente para que ele se adeque, sob pena de ser obrigado a informar a situao ao Banco Central.
4. d.
Nenhuma das anteriores correta.
4. Normas e Padres ticos

4.1. Utilizao indevida de informaes privilegiadas
Informao privilegiada representa toda e qualquer informao relevante, fora do domnio pblico, que se venha a obter no exerccio das
funes dirias de qualquer profissional.
Exemplos:
Um operador de carteira de fundo certamente saber quando ir realizar um grande volume de compra ou de venda de determinado ttulo ou
valor mobilirio no mercado.
Os analistas de crdito podem obter informaes relevantes sobre projetos importantes das empresas que podero impactar os
desempenhos futuros e, consequentemente, alterar os preos de suas aes.
Um administrador de carteira de fundos certamente saber, com antecedncia, o impacto que determinada operao causar na valorizao
das cotas dos fundos por ele administrado.
As informaes privilegiadas podem ser utilizadas de forma a gerar benefcios exclusivos para aquele seu detentor ou a um grupo
selecionado por ele. No entanto, o uso de tal informao em benefcio prprio ou de terceiros fatalmente representar o prejuzo de outrem.
Desta forma, a boa conduta tica recomenda que estas informaes:
Sejam mantidas em condio de confidencialidade, at o momento de efetivamente torn-las de domnio pblico;
No sejam utilizadas em beneficio prprio.

Voltando aos exemplos acima, podemos dizer que:
Um operador de carteira de fundos que certamente saber quando ir realizar um grande volume de compra ou de venda de determinado
ttulo ou valor mobilirio no mercado no deve utilizar esta informao em benefcio prprio, montando uma carteira particular diretamente ou,
indiretamente, atravs de seus familiares, amigos etc.
Os analistas de crdito podem obter informaes relevantes sobre projetos importantes das empresas, que podero modificar seus
desempenhos futuros, com consequente impacto no mercado, apresentariam um comportamento antitico ao se beneficiarem do privilgio da
informao e obter benefcios particulares, ainda que indiretamente.
Um administrador de carteira, que sabe com antecedncia o impacto que determinada operao causar na valorizao das cotas do fundo,
por ele administrado, no apresentar uma boa conduta tica ao aplicar ou resgatar (imediatamente) seus prprios recursos ou de terceiros
para se beneficiar de um bom resultado financeiro ou no se prejudicar com um amargo prejuzo.
4.1.1 Insider trader

O insider trader o indivduo que utiliza informaes relevantes antes dessas serem divulgadas para o mercado.
Utilizar informaes relevantes antes de serem divulgadas um crime contra o mercado de capitais.
Informaes relevantes so aquelas que alteram o interesse dos investidores com relao aos valores mobilirios emitidos pela companhia.
Exemplo
Uma instituio financeira coordena a venda de uma empresa, a qual tem suas aes negociadas em bolsa. Um administrador de carteiras
dessa instituio financeira, atravs de uma conversa informal com o responsvel pela operao, tem acesso a informaes sobre esta
venda, que dever resultar em alta das aes.
Este administrador compra aes desta empresa para suas carteiras. Este administrador um insider trader, pois utilizou informaes
relevantes para beneficiar as carteiras que administra. Estas informaes so relevantes pois alteram o interesse dos investidores e criam
uma presso de compra que resultar na elevao do preo das aes. Como essas informaes ainda no foram divulgadas ao mercado,
ou seja, foram obtidas de forma privilegiada, no podem ser utilizadas. Sua utilizao, antes de serem devidamente divulgadas, constitui
crime contra o mercado de capitais. A obrigao de informar o mercado sobre a operao da empresa, que deve garantir que a informao
chegue a todo o mercado de maneira homognea.
O inside trading uma prtica condenvel, pois leva a uma competio desleal, prejudicando os participantes do mercado que ainda no
tiveram acesso a essas informaes. A legislao busca proteger os investidores do mercado de capitais contra esse abuso, exigindo que
informaes relevantes sejam tratadas com sigilo e que no possam ser utilizadas enquanto no forem divulgadas equitativamente para o
mercado.
4.1.2. Front Runner

O front runner o indivduo ou instituio que se utiliza de ordens de clientes para o seu prprio benefcio, realizando antes para si prprio a
operao ordenada pelo cliente.
Exemplo
Um grande cliente de uma corretora d uma ordem para comprar um montante bastante expressivo de uma determinada ao. O corretor,
tendo esta ordem na mo, e antes de execut-la, compra esta ao para si prprio e para carteiras menores que administra. Isto fazer front
running, o que, traduzido, seria como "correr na frente" da ordem dada pelo cliente. Esta prtica tambm condenvel porque o
corretor aproveitou-se de uma ordem grande e que certamente far com que a ao suba, para beneficiar-se, em detrimento dos demais
participantes do mercado.
4.2. Adequao dos produtos vendidos.

O cliente deve receber uma orientao de investimento adequada s suas necessidades e apropriada sua capacidade e propenso de
correr risco. O gerente deve apresentar os produtos de investimento adequados ao cliente, proporcionando maior esclarecimento possvel
(em linha com sua capacidade de entendimento), inclusive com relao aos riscos envolvidos, de maneira a se certificar que o investidor
entendeu corretamente e concordou com o que est comprando. antitico vender um produto que no seja adequado s necessidades e
ao nvel de risco suportvel pelo cliente.
4.2.1. Conhecimento do cliente e das suas necessidades

No conhecimento do cliente e de suas necessidades necessrio considerar:
Idade
Objetivo do investimento.
Horizonte do investimento.
Tolerncia ao risco.
a) Idade
Investidores jovens, por terem tempo para formarem um patrimnio, podem correr mais riscos do que investidores mais velhos, que esto
mais em uma situao de proteger o patrimnio acumulado durante a vida para seu uso na aposentadoria.
b) Objetivo do investimento
O profissional do mercado financeiro deve procurar entender quais so os planos do seu cliente para com a sua carteira de investimentos.
Exemplo
Se pessoa fsica pode ser comprar um carro importado, um apartamento em Paris, uma casa de veraneio, custear os estudos de seus filhos
no exterior, criar uma reserva financeira para a sua aposentadoria etc.;
Se Investidor Institucional pode ser complementar o seu enquadramento legal, rentabilizar a sua carteira em um ndice de preo, diversificar a
carteira total para diluir o risco de crdito etc.;
Se Pessoa Jurdica pode estar procurando uma operao de hedge, reduo da exposio a risco de crdito, dar garantia a alguma
operao de crdito, liquidez para um futuro projeto de grande monta etc.
Portanto, em ltima instncia, as necessidades do cliente podem ser traduzidas numericamente no montante de retorno que ele pretende
obter para a carteira de investimento a ser estabelecida e o primeiro subsdio para fazer uma correta adequao de produtos financeiros.
c) Horizonte de investimentos
O horizonte de investimento quando o investidor pretende utilizar os recursos investidos.
Dentro da carteira de investimentos do cliente, os recursos destinados a compromissos de curto prazo devem ter maior liquidez e devem
estar menos sujeitos as oscilaes de preo do mercado. Por outro lado, os recursos destinados ao longo prazo podem ter menor liquidez e
estar sujeitos a maiores oscilaes de preos, pois eventuais perdas podem ser recuperadas com ganhos futuros.
d) Tolerncia ao risco
necessrio fazer uma anlise objetiva sobre a capacidade financeira do cliente em correr risco, alm de avaliar de forma subjetiva sua
propenso em correr risco, o que pode ser feito com base em alguns comportamentos apresentados pelo cliente, como:
Histrico de investimento: a forma como o cliente sempre aplicou pode demonstrar sua tolerncia ao risco.
Conhecimento de mercado: em geral, quem conhece o mercado, compreende as sugestes tecnicamente corretas e entende os riscos que
est correndo. Cuidado, no entanto, que muitos investidores pensam entender os produtos e riscos do mercado financeiro e na verdade no
os conhecem. Esses podem estar iludidos por maiores retornos sem considerar as possibilidades de perda.
Restries momentneas: devido a certos momentos de mercado ou momentos de vida do cliente, ele pode no aceitar alguns riscos
momentaneamente, como aplicaes no mercado acionrio ou investimentos indexados variao cambial.
A capacidade e a propenso em correr risco definem o nvel de risco suportvel pelo investidor.
4.2.2. Circunstncias do portflio

a) Investimento proposto
Utilizando as informaes reunidas sobre idade, objetivo do investimento, horizonte do investimento e tolerncia ao risco, o gerente tem
condies de montar uma carteira diversificada de acordo com as necessidades de curto e longo prazo do cliente. Antes disso nenhum
produto deve ser oferecido. O que o cliente deve ter aqui um portflio ideal.
Veja este exemplo:
20% indexados aos juros dirios, ao menor risco, para a liquidez de curto prazo;
40% com um retorno de renda fixa, para obter retornos acima dos juros e da inflao, com baixo risco;
10% indexados ao dlar, para proteger uma dvida de longo prazo, eliminando a exposio cambial;
20% indexados a inflao, para garantir o poder de compra de um bem que ser adquirido no futuro ou para a aposentadoria;
10% em aes, para buscar retornos bem maiores que os juros, no longo prazo.
Este portflio deve ser apresentado ao cliente, os riscos de cada produto ser explorado e a composio ajustada de acordo com as
percepes do investidor.
b) Portflio resultante
Quando a composio ideal da carteira estiver fechada com o investidor, ento o momento de definir os produtos que melhor traduzem o
objetivo global do portflio. O profissional deve procurar oferecer uma proposta principal e pelo menos duas alternativas, para que o cliente
possa escolher. Deve-se deixar documentada qual carteira est sendo montada, detalhando:
A separao entre os recursos de curto e longo prazo;
A meta estabelecida para os recursos de longo prazo;
O prazo necessrio para a carteira;
O nvel de risco de crdito;
O nvel de risco de mercado.
c) Desenquadramento da carteira administrada em relao poltica de investimento

O cliente pode contratar a instituio financeira para administrar sua carteira de investimento. Uma vez definida a poltica de investimentos da
carteira, o gestor implementa o portflio que seja adequado a esta poltica. Este portflio vai sofrer alteraes ao longo do tempo o que pode
levar ao desenquadramento da carteira em relao a poltica de investimento definida. Este desenquadramento pode ter duas fontes:
1. Desenquadramento ativo: quando o gestor realiza operaes que desenquadram a carteira. Por exemplo, comprando ttulos prefixados
mais longos do que o permitido pela poltica de investimento.
2. Desenquadramento passivo: quando ocorre o desenquadramento independentemente da ao do gestor. Pode ser por valorizao ou
desvalorizao dos ativos, ou por uma nova norma legal.
Formas de controle do desenquadramento (Gesto de Risco)

O controle de desenquadramentos muito importante e deve haver um processo que permita identificar os desenquadramentos o quanto
antes, de modo a se poder corrigi-los rapidamente. Estes controles podem ser de vrias naturezas:
Controle de limites de aplicao: por exemplo, mximo de 10% em aes;
Controle de limites de crdito: por exemplo, no so permitidos ttulos com rating abaixo de BBB;
Controle de limites de risco de mercado: por exemplo, o limite de VAR para esta carteira de 2% em um dia, com 95% de confiana.
Estes controles devem fazer parte da gesto de risco do portflio, pois a Poltica de Investimentos a traduo da averso a risco do
investidor. Os desenquadramentos significam, portanto, que o portflio assumiu um nvel de risco incompatvel com aquele desejado pelo
investidor.
Informao do desenquadramento ao cliente
Em condies normais, o cliente informado sobre sua carteira mensalmente. Em casos de desenquadramento, o cliente deve ser avisado
sobre o fato o quanto antes. Se o desenquadramento causou prejuzos ao cliente, o prejuzo tem de ser ressarcido.
4.3. Confidencialidade
Pela Lei Complementar n 105/01, as instituies financeiras devero conservar sigilo em todas as operaes ativas e passivas e
servios prestados, podendo apenas trocar informaes para fins cadastrais junto ao CMN, Bacen e outras autoridades competentes, no
caso de prtica de atos ilcitos penais ou administrativos ou por consentimento expresso do interessado.
A quebra de sigilo, fora das situaes autorizadas na lei, constitui crime e sujeita os responsveis pena de recluso, de um a
quatro anos, e multa.
As situaes que no constituem violao do dever de sigilo:
A troca de informaes entre instituies financeiras, para fins cadastrais, inclusive por intermdio de centrais de risco;
O fornecimento de informaes constantes de cadastro de emitentes de cheques sem proviso de fundos e de devedores inadimplentes a
entidades de proteo ao crdito;
O fornecimento das informaes requeridas pela lei de combate lavagem de dinheiro;
A comunicao, s autoridades competentes, da prtica de ilcitos penais ou administrativos, abrangendo o fornecimento de informaes
sobre operaes que envolvam recursos provenientes de qualquer prtica criminosa;
A revelao de informaes sigilosas com o consentimento expresso dos interessados; e
A prestao de informaes ao Bacen e CVM, quando no exerccio de suas atribuies; ao Poder Judicirio; ao Poder Legislativo Federal,
quando necessrio ao exerccio de suas competncias; s Comisses Parlamentares de Inqurito, quando aprovado em plenrio.
Alm de previsto em legislao, a confidencialidade um princpio tico, dado que o profissional s teve acesso s informaes, em
decorrncia da sua atividade atual. Como princpio tico, o profissional envolvido com investimentos de clientes de forma geral deve evitar
comentrios sobre os montantes negociados pelos seus clientes, suas caractersticas pessoais como negociador, a composio de seu
portflio, sua situao financeira, seus planos etc.
Um exemplo simples, mas que mostra a falta de comprometimento da instituio financeira com o princpio da confidencialidade das
informaes a utilizao para rascunho de listagens de computador, com informaes sobre clientes impressas no verso.
4.5. Conflito de interesses

Da mesma forma que todas as atividades desempenhadas dentro de uma instituio financeira devem atender ao princpio da segregao
para evitar situaes de conflito de interesses, o profissional do setor financeiro, por princpio tico:
Deve evitar possuir atividades paralelas e, caso seja inevitvel, analisar e verificar se alguma dessas atividades o coloca em situao
conflitante e informar seus superiores imediatos sobre a situao;
Realizar suas prprias operaes financeiras de forma transparente, informando-as aos seus superiores e procurando realiz-las
atravs de instituies financeiras diversas daquelas com as quais negocia no desempenho de sua funo ou daquelas com as quais a
instituio normalmente negocia.
de responsabilidade da atividade de Compliance definir polticas internas para obter informaes sobre os aspectos particulares relevantes
de seus profissionais, principalmente daqueles onde o conflito de interesses mais eminente.
No caso, por exemplo, de atividades paralelas como consultorias, atividades educacionais (aulas, seminrios etc.), gesto de empresas
familiares, a rea de compliance deve criar procedimentos para que haja transparncia no desempenho de tais atividades, analis-las nos
fruns internos competentes e, em verificando tratar-se de uma situao de conflito de interesse, tomar as providncias cabveis, como:
remanejar o profissional ou solicitar que ele se desligue de sua atividade extra.
No que se refere s operaes da carteira particular de funcionrios, devem ser criadas regras claras para evitar tanto o conflito de interesses
como a utilizao de informao privilegiada, definido inclusive atravs de que instituies tais atividades podem ser negociadas, com que
periodicidade devem ser reportadas, o que no pode ser negociado etc.
5. Anlise do Perfil do Investidor
O Cdigo de Regulamentao e Melhores Prticas para Fundos de Investimento exige que os associados da Anbima que administrem
fundos de investimento tenham procedimentos formais para averiguar se os investimentos pretendidos pelos clientes esto adequados ao
seu perfil de investimento.
Dentro desse contexto os administradores de fundos de investimento desenvolveram a Anlise do Perfil de Investimentos, que um
questionrio submetido ao investidor para avaliar o seu perfil ( comum as instituies adotarem as nomenclaturas: conservador, moderado,
arrojado ou agressivo). Assim possvel verificar quais investimentos lhe so adequados e em que proporo do total de investimentos.
5.1. Fatores que determinam o perfil do investidor

Os fatores que determinam o perfil do investidor so:
Idade
Objetivo do investimento.
Horizonte do investimento.
Tolerncia ao risco.
Os questionrios, j mencionados, so elaborados para anlise do perfil do investidor e investigam esses pontos acima para melhor
compreenso das suas caractersticas e necessidades.
Com respeito ao objetivo do investimento, os questionrios buscam informaes que orientem quanto a propsitos de: proteger o
capital ou buscar rentabiliz-lo acima da inflao ou buscar aument-lo com ganhos significativos (o que significar maiores
riscos). Tambm buscam informaes sobre quais so os destinos do investimento, ou seja, como ele ser utilizado: por exemplo, se para
aquisio de um bem durvel, de uma residncia ou para aposentadoria.
Sobre o horizonte do investimento, os questionrios procuram identificar quando o investidor planeja usar os recursos investidos, ou qual
percentual de seu patrimnio deve ser ajustado para o curto, mdio e longo prazo.
Com relao tolerncia ao risco, perguntas do questionrio procuram verificar a capacidade financeira do investidor para correr
riscos alm de sua propenso ao risco. Por exemplo:
As participaes dos investimentos no total do patrimnio ou da renda anual,
Em quais produtos o cliente normalmente aplica,
Qual sua experincia com investimentos financeiros,
Qual seu conhecimento do mercado,
Qual a perda que pode ser assumida pelo cliente e qual a perda que ele aceita,
Qual seu comportamento em caso de queda do valor dos investimentos.
5.2. Adequao de produtos em funo do perfil do investidor

Com as informaes sobre o perfil do investidor, obtido a partir do questionrio, o profissional da instituio financeira pode orient-lo com
respeito aos produtos e a composio adequada de sua carteira de investimento. Os produtos do banco, principalmente os fundos de
investimento, esto mapeados com respeito sua relao retorno risco e demais caractersticas, e considerando as informaes obtidas nos
questionrios, podem ser recomendados, o horizonte de tempo e a tolerncia ao risco do investidor, de forma a atender os objetivos de cada
investidor.
Com a metodologia de anlise do perfil do investidor, esperado o aprimoramento no o atendimento s necessidades dos diferentes
investidores, evitando situaes contrrias aos seus objetivos, como por exemplo, evitar que aquele que deseja proteger seu capital da
inflao troque inadvertidamente aplicaes conservadoras, como fundo referenciado DI para aplicaes em fundos de aes, assumindo
riscos indesejados.
Caso haja uma divergncia entre a carteira adequada ao cliente (em funo do seu perfil) e a sua carteira real, a Anbima requer que sejam
realizados procedimentos junto ao cliente para sanar tal discrepncia.
E, se o cliente quiser manter sua carteira de investimentos em desacordo com seu perfil, ele deve assinar um documento declarando sua
cincia do fato e expressar seu desejo de manter sua carteira de investimento em desacordo com aquela sugerida pela instituio.
RESPONDA:Cdigo: 00337Responda algumas perguntas sobre Anlise do Perfil do Investidor.

1.
Eduardo Mximo foi um grande executivo de uma multinacional, perodo em que constituiu o patrimnio atual de R$
3.000.000,00. Destes, R$ 500.000,00 esto num plano de previdncia que garante a manuteno do poder de compra dos
recursos. R$ 1.000.000,00 do patrimnio est distribudo em imveis: a casa onde moram, avaliada em R$ 350.000,00, um
stio no valor de R$ 250.000,00, uma casa no litoral no valor de R$ 200.000,00 e R$ 200.000,00 em 3 escritrios na cidade
de So Paulo. Os escritrios geram um retorno em aluguel de R$ 3.500,00 mensais. O resto dos recursos est distribudo
em fundos DI em 2 bancos.
O Sr. Eduardo Mximo tem 60 anos, casado, sua esposa no trabalha, tem dois filhos, um de 18 e outro de 21 anos. As
despesas mensais da famlia totalizam R$ 15.000,00. Ele pretende se dedicar a escrever um livro e, consultor na empresa
de seu irmo Fabio Mximo - um grupo varejista de grande porte, com aes em Bolsa. Com este trabalho ele recebe o
valor equivalente s despesas mensais.
Tanto o Sr. Eduardo como o Sr. Fbio possuem conta na mesma agncia bancria e ambas as contas fazem parte da
carteira do mesmo gerente.
O gerente da conta recebe uma ligao do Sr. Eduardo solicitando uma reunio para fazer uma reviso de toda a sua
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: o seu irmo est vendendo a empresa e, por isso,
em breve no precisar mais do seus servios de consultor.
A afirmativa abaixo se refere ao enunciado acima:
1. a.
A informao recebida de venda da empresa varejista deve ser imediatamente passada para a tesouraria do
banco para que esta possa tomar as devidas providncias.
2. b.
A informao recebida de venda da empresa varejista deve ser imediatamente passada para a empresa de
Asset Management do conglomerado bancrio para que possam tomar as devidas providncias com relao s
carteiras dos fundos.
3. c.
4. d.
Resposta corretaCorreta: A atitude do gerente deve estar focada apenas na reviso da carteira do Sr. Eduardo Mximo.

2.
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: o seu irmo est vendendo a empresa e, por isso,
em breve no precisar mais do seus servios de consultor.
Supondo que as informaes existentes at o momento no texto so as mesmas que o Gerente possui, assinale a
alternativa correta:
1. a.
O Gerente possui o novo Horizonte de Investimento e o novo Retorno Esperado pelo Sr. Eduardo.
2. b.
O Gerente conhece o Retorno Esperado de seu cliente, mas no conhece o nvel de risco ao qual a carteira
est exposta.
3. c.
O gerente pode deduzir qual o novo Horizonte de Investimento e o novo Retorno Esperado pelo Sr. Eduardo,
mas no tem informaes suficientes para concluir o trabalho.
Resposta corretaCorreto: Com as informaes que possui, sem contar com o fator sorte, ele no pode apresentar uma
proposta coerente para o Sr. Eduardo.
4. d.
3.
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: seus filhos esto partindo para o exterior e devem
gastar em conjunto US$ 90.000,00 por ano durante 3 anos consecutivos. Alm disso, ele decide parar de trabalhar com o
irmo e se dedicar exclusivamente ao seu livro. Em funo de todas estas mudanas, o Sr. Eduardo j pensou no seu
patrimnio e pretende: morar na casa na qual vive at o final da sua vida, com a esposa. Quanto a casa na praia, ele vai
presentear o filho mais novo, que adora praticar Wind Surf e quanto a casa no campo, ele vai presentear o filho mais velho,
que adora cuidar de cavalos. Quanto aos imveis comerciais, ele pretende viver daquela renda e mais R$ 5.000,00,
totalizando uma renda de R$ 8.500,00, dado que os filhos j no daro mais despesas ao retornarem do exterior. Ele ainda
pretende viver de forma a deixar em dinheiro R$ 1.000.000,00 para cada filho e doar a casa para uma instituio de
Caridade, depois que o ltimo (ele ou a esposa) falecer. Dado este contexto, responda a questo abaixo:
Supondo que os recursos da previdncia privada rendam inflao mais 6% a.a., que 6% a.a. seja o juro real da economia e
que a cotao do dlar seja de R$ 3,00, a carteira atual garante a ele o cumprimento dos seus objetivos com os estudos dos
filhos?
1. a.
No, porque ele possui apenas R$ 500.000,00 protegidos da inflao.
2. b.
No, porque ele precisa de R$ 810.000,00 indexados moeda americana.
Resposta corretaCorreta: Ele precisa ajustar este volume no seu portflio para fazer frente educao dos filhos no
exterior.
3. c.
Sim, pois a maior parte dos seus recursos esto em CDI, que rende mais; rende inflao mais juros acima de
6% ao ano.
4. d.
Sim, porque a carteira dele est bem diversificada, entre imveis, CDI e Previdncia Privada.
4.
Caridade, depois que o ltimo (ele ou a esposa) falecer.
Desconsiderando os aspectos tributrios, suponha que o gerente apresentou a seguinte composio de carteira para o Sr.
Eduardo:
Manter os R$ 500.000,00 na previdncia privada rendendo inflao mais 6% a.a;

Indexar R$ 810.000,00 a variao do dlar para custear os estudos dos filhos no exterior;
Colocar R$ 400.000,00 num fundo de investimento ou montar uma carteira diversificada, com o objetivo de render
inflao mais 6% ao ano;
Deixar R$ 160.000,00 num fundo DI;
Investir R$ 130.000,00 em carteiras mais agressivas.
Baseando-se nesta proposta, podemos dizer que:

1. a.
O Gerente enlouqueceu, pois atrelou 30% do patrimnio do Sr. Eduardo ao dlar que apresenta um risco
elevadssimo.
2. b.
O Gerente eliminou totalmente o risco cambial ao qual o Sr. Eduardo estava exposto ao propor um
investimento cambial.
Resposta corretaCorreta: O risco cambial foi eliminado.
3. c.
Como o dlar est em queda, a melhor sugesto para o Sr. Eduardo era ficar no fundo DI e s comprar os
dlares no momento da necessidade de envio ao exterior.
4. d.
As alternativas "a" e "c" so corretas.
5.
Eduardo:

Com relao ao investimento de risco em carteira agressiva, podemos dizer que o gerente:
1. a.
Definiu um valor arbitrrio para aplicar em ativos de risco.
2. b.
Calculou o quanto do patrimnio o Sr. Eduardo no precisar dispor para o seu conforto e de sua famlia.
Resposta corretaCorreta: O gerente props correr risco apenas sobre o patrimnio excedente, alm daquele necessrio
para garantir a renda mensal.
3. c.
Quer garantir assim, que ele possa fazer algumas viagens anuais.
4. d.
Acredita que esta aplicao poder render mais que o resto da carteira e, props ao cliente correr um risco,
mesmo prejudicando o objetivo maior do investidor.
6.
Eduardo:

Com relao ao investimento em dlar, podemos dizer que:

1. a.
O gerente calculou exatamente o montante que o Sr. Eduardo necessitar para garantir com risco zero a
permanncia dos seus filhos no exterior.
2. b.
A expectativa de subida do dlar nos prximos anos, em funo do clima de guerra no mundo e, portanto,
para se garantir da inflao, este um excelente investimento.
3. c.
Se o montante aplicado em moeda (dlar) tivesse sido aplicado em um fundo cambial a VC + Cupom, no
haveria o hedge em dlar, uma vez que h o risco da oscilao do cupom no mercado. Ou seja, no
h hedge cambial porque se a cotao do cupom cambial mudar, em funo de mudanas no cenrio, o investidor
no tem garantida a variao cambial.
4. d.
As alternativas "a" e "c" esto corretas.
Resposta corretaCorreta: alis, o percentual total de ativos dolarizados na carteira total do cliente poder ser maior do
que apenas aqueles que garantem a eliminao do risco cambial.

7.
Desconsiderando os aspectos tributrios, suponha que o gerente apresentou a seguinte composio de ativos/produtos para
a carteira do Sr. Eduardo:

Indexar R$ 810.000,00 a variao do dlar, adquirindo ttulos pblicos federais de longo prazo;
Colocar R$ 400.000,00 num fundo de investimento de carteira diversificada, com o objetivo de render inflao mais
6% ao ano;
Deixar R$ 60.000,00 num fundo DI, para a utilizao durante os prximos doze meses, sem risco e R$ 100.000,00
num fundo DI de longo prazo;
Investir R$ 100.000,00 em fundos de aes de Small Caps.
Com relao carteira composta, podemos dizer que:

1. a.
Existem diversas possibilidades de buscar o mesmo objetivo.
2. b.
importante quanto composio de ativos que o cliente entenda a sua dinmica, mesmo que ele
desconhea a lgica do mercado financeiro.
3. c.
Resposta corretaCorreta: como para uma composio de carteira adequada ao perfil de um cliente, existem vrias
alternativas de aquisio de ativos, e o importante que o cliente conhea e entenda o instrumento que vai ser utilizado.
Tambm existem vrias alternativas para atender determinado perfil de um cliente.
4. d.
As alternativas "a" e "b" esto incorretas.
Teste Final - Compliance Legal, tica e Anlise do Perfil do Investidor
Notas: 1
Um gerente de Private Banking tem um cunhado que trabalha no ramo imobilirio. Ambos tm um cliente em comum, que est tentando
vender um imvel. O gerente Private revela para o seu cunhado que este cliente est mal financeiramente, sem no entanto revelar valores.
Neste caso:
a. Houve quebra do sigilo, pois este tipo de informao sempre confidencial.
b. Houve quebra do sigilo, pois esta informao somente poderia ter sido revelada se houvesse anuncia do cliente.
c. Somente haveria quebra do sigilo se esta informao fosse revelada para outra instituio financeira, e no para negcios
fora do mercado financeiro.
d. No houve quebra do sigilo, pois os valores no foram revelados.
Errado

Question2
Notas: 1
Um fundo de aes, no qual aplicam clientes avulsos e clientes de carteiras administradas, possui 20% de seu patrimnio em uma ao
pouco lquida, cuja ltima negociao foi feita h trs meses. O administrador deste fundo resolve vender esta ao, mas antes faz o resgate
das aplicaes dos clientes das carteiras administradas. Este administrador:
a. Agiu corretamente, protegendo os titulares das carteiras administradas.
b. No agiu corretamente, pois se utilizou de uma informao privilegiada para beneficiar alguns cotistas em detrimento de
outros.
c. Pode ter agido corretamente ou no, dependendo do preo de venda da ao.
d. Pode ter agido corretamente ou no, dependendo da participao das carteiras administradas em relao ao total do fundo.
Correto

Question3
Notas: 1
Um esquema de lavagem de dinheiro passa pela bolsa de valores e por uma empresa que faz comrcio de joias. Com relao penalizao
destas duas entidades pela lei da lavagem de dinheiro:
a. Tanto a bolsa de valores quanto a empresa que comercializa joias so passveis de penalizao.
b. Somente a bolsa de valores passvel de penalizao.
c. Somente a empresa que comercializa joias passvel de penalizao.
d. Nem a bolsa de valores e nem a empresa que comercializa joias so passveis de penalizao.
Correto

Question4
Notas: 1
Um gerente de Private Banking comenta, em um churrasco na casa do cunhado, as caractersticas do portflio de um de seus mais ricos
clientes, sem citar valores. Este gerente:
a. No est ferindo o sigilo das informaes, pois no est utilizando estas informaes para fins comerciais.
b. No est ferindo o sigilo das informaes, pois no est citando valores.
c. Est ferindo o sigilo das informaes, pois as caractersticas do portflio do investidor no podem ser reveladas em
qualquer situao.
d. Est ferindo o sigilo das informaes, pois as caractersticas do portflio do investidor no podem ser reveladas,
exceto nos casos previstos em lei.
Correto

Question5
Notas: 1
O gerente de uma instituio financeira nota movimentaes suspeitas na conta corrente de um de seus clientes. Este gerente, nesta
situao:
a. obrigado, pela legislao, a comunicar as movimentaes ao Coaf.
b. obrigado, pela legislao, a comunicar as movimentaes ao Banco Central.
c. obrigado, pela legislao, a comunicar as movimentaes ao Banco Central e ao Coaf.
d. No obrigado a comunicar nada, pois h apenas suspeita e no certeza.
Correto

Question6
Notas: 1
O administrador de carteiras de uma instituio financeira, a qual administra recursos de terceiros, tambm presta consultoria sobre
investimentos nas horas vagas. Um de seus clientes tambm cliente da instituio financeira. Este tipo de relao:
a. Configura um potencial conflito de interesses.
b. S configuraria conflito de interesses se este cliente possusse investimentos em fundos da instituio.
c. No configura conflito de interesses, pois se trata de uma atividade extra que no influencia sua atividade principal de
administrao de carteiras.
d. No configuraria conflito de interesses caso se tratasse de uma atividade no remunerada.
Correto

Question7
Notas: 1
Frederico foi ao banco retirar um talo de cheques e fazer um depsito na conta-corrente cuja ficha-proposta de abertura ele entregou no dia
anterior. Porm, recebeu a informao de que o banco ainda no abriu a conta-corrente e, consequentemente, o depsito no poderia ser
realizado e o talo de cheques no poderia ser entregue. Frederico reclama ao seu gerente, o qual alegou que faltou o nome do cnjuge na
ficha-proposta. Este gerente:
a. Est certo, pois a ausncia de qualquer dado obrigatrio na ficha-proposta impede a abertura da conta-corrente e
a entrega do talo de cheques.
b. Est certo, pois, para abertura da conta-corrente e a entrega de talo de cheques, a ficha-proposta precisa conter
apenas os 5 dados considerados essenciais pela legislao, entre os quais est o nome do cnjuge.
c. Est errado, pois a ficha-proposta no precisa estar completa para que possa ser feita a abertura da contacorrente e a entrega do talo de cheques.
d. Est errado, pois, para a abertura da conta-corrente e a entrega de talo de cheques, a ficha-proposta precisa
conter apenas os dados essenciais, entre os quais no est o nome do cnjuge.
Correto

Question8
Notas: 1
Uma Instituio Financeira, que tem Patrimnio Lquido de R$1.000.000, no possui uma estrutura de Controles Internos
voltados para o cumprimento das normas legais e regulamentares. Esta instituio financeira:
a. Est descumprindo norma do CMN, que exige que qualquer instituio financeira, independentemente de seu porte,
estabelea atividades de Controles Internos.

b. Est descumprindo norma do Banco Central, que exige que qualquer instituio financeira, independentemente de seu
porte, estabelea atividades de Controles Internos.
c. No est descumprindo norma do CMN, que exige que apenas instituies com Patrimnio Lquido superior a
R$10.000.000 estabeleam atividades de Controles Internos.

d. No est descumprindo norma do Banco Central, que exige que apenas instituies com Patrimnio Lquido superior a
R$10.000.000 estabeleam atividades de Controles Internos.

Correto

Question9
Notas: 1
Um banco distribui a listagem com os endereos e saldos em conta corrente de seus clientes para o Bacen, sem obter a prvia anuncia dos
mesmos. Este procedimento:
a. No fere o sigilo bancrio, pois o banco proprietrio dessas informaes, e pode dispor delas como bem
entender.
b. No fere o sigilo bancrio, pois o Bacen tem direito a receber informaes sobre os correntistas dos bancos.
c. Fere o sigilo bancrio, pois somente podem ser enviadas informaes sobre correntistas que so suspeitos de
praticarem atos ilcitos.
d. Fere o sigilo bancrio, pois somente os dados de endereo poderiam ser enviados.
Errado

Question10
Notas: 1
Uma organizao criminosa montou um esquema de lavagem de dinheiro. Uma parte deste esquema consiste em internar recursos no pas
para compra de lojas em shopping centers. Esta parte do esquema recebe o nome de:
a. Colocao.
b. Integrao.
c. Estratificao.
d. Ocultao.
Correto

Question11
Notas: 1
Qual a diferena entre inside trading e front running?
a. Inside trading executar ordem antes daquela dada pelo cliente de forma a obter ganho com essa informao
privilegiada, enquanto front running correr na frente dos demais participantes do mercado ao utilizar uma informao
relevante antes dessa ser divulgada para o pblico em geral.
b. Inside trading utilizar informaes relevantes que ainda no foram divulgadas para o pblico de forma igualitria,
enquanto front running executar ordens antes daquela dada pelo cliente de forma a obter ganho com a informao
proveniente da ordem do cliente.
c. Inside trading utilizar informao privilegiada obtida de maneira ilegal, enquanto front running utilizar informao
relevante antes dessa ser divulgada para o pblico de forma igualitria.
d. Inside trading utilizar informao relevante antes de essa ser divulgada para o pblico de forma igualitria,
enquanto front running utilizar informao privilegiada obtida de maneira ilegal.
Correto

Question12
Notas: 1
Em uma reunio organizada pelo board da Avestruz Tecnologia com um grupo de analistas do mercado, um analista que trabalha
exclusivamente para o gestor de fundos de uma instituio financeira fica sabendo que esta empresa est para fazer uma joint venture muito
lucrativa com uma companhia estrangeira. No mesmo dia este analista liga para um amigo, que compra aes da Avestruz. Este analista:
a. Pode utilizar-se desta informao, pois o montante comprado irrelevante em relao ao total negociado da
ao.
b. Pode utilizar-se desta informao, pois est beneficiando terceiros e no a si prprio.

c. Poderia utilizar-se desta informao apenas para privilegiar as carteiras e fundos administrados pela instituio
para a qual trabalha.
d. No pode utilizar-se desta informao em hiptese nenhuma.
Correto

Question13
Notas: 1
O faxineiro de uma instituio financeira, ao limpar os cestos de lixo do departamento de Private Banking, encontra demonstrativos com
posies financeiras de clientes, de mais de um ano atrs. Neste caso:
a. No houve quebra de sigilo, pois as informaes tm mais de um ano.
b. No houve quebra de sigilo, pois a pessoa que encontrou as informaes no tem relao com o negcio.
c. No houve quebra de sigilo, mas apenas negligncia da instituio com relao a informaes confidenciais.
d. Houve quebra de sigilo, resultado da negligncia da instituio com relao a informaes confidenciais.
Correto

Question14
Notas: 1
O analista de empresas de uma instituio financeira, a qual administra recursos de terceiros, mantm um Clube de Investimentos por conta
prpria, onde aplicam vrios de seus amigos, e pelo qual cobra uma taxa de administrao. As aes negociadas pelo Clube no so as
mesmas cobertas pela sua anlise para a instituio. Esta atividade:
a. No precisaria ser comunicada a seus superiores, pois no h superposio de aes entre o Clube e os fundos da
instituio.
b. Somente no precisaria ser comunicada a seus superiores se no houvesse cobrana de taxa de administrao.
c. Somente no precisaria ser comunicada a seus superiores se o nico cotista deste Clube fosse o prprio analista.
d. Precisaria ser comunicada aos seus superiores em qualquer hiptese.
Correto

Question15
Notas: 1
O funcionrio de uma instituio financeira instala um software 'pirata' em seu computador no trabalho. Ao ser questionado sobre isso, o
funcionrio alegou ignorncia sobre esta proibio. De fato, nunca houve um esclarecimento, por parte da instituio, de que este tipo de
software no deveria ser instalado. Neste caso:
a. Houve falha exclusiva de compliance por parte da instituio financeira, por no ter implementado procedimentos que
garantissem o cumprimento da legislao neste ponto.
b. Houve falha exclusiva do funcionrio, que deveria saber que softwares piratas no podem ser instalados.
c. Houve falha de compliance por parte da instituio financeira e do funcionrio, pelos motivos expostos nas
alternativas a e b acima.
d. Houve falha exclusiva do departamento de informtica, por no ter implementado procedimentos que garantissem o
cumprimento da legislao neste ponto.
Correto

Question16
Notas: 1
No Comit de Investimentos de um administrador de recursos, decidiu-se comprar um lote de aes da Ui-Ui Equipamentos. Este lote
representa cerca de 10 dias de negociao da ao em bolsa. Um dos presentes ao Comit, gerente de Marketing, telefona para o seu pai,
pedindo-lhe que compre aes da Ui-Ui. Com relao ao uso de informao privilegiada:
a. Somente haveria uso de informao privilegiada se fosse um administrador de carteiras ou analista.
b. Somente haveria uso de informao privilegiada se fosse em benefcio prprio, e no de terceiros.

c. No possvel saber se houve uso de informao privilegiada, sem saber quanto este lote representa no total de
aes administradas pelo administrador de recursos.
d. Houve utilizao de informao privilegiada, em qualquer hiptese.
Correto

Question17
Notas: 1
Vrios pases contam com rgos responsveis por receber, analisar e distribuir s autoridades competentes as denncias sobre as
informaes financeiras com respeito a procedimentos presumidamente criminosos, com o objetivo de impedir a lavagem de dinheiro. No
Brasil, este rgo :
a. A Polcia Federal.
b. O Banco Central.
c. O Conselho de Controle de Atividades Financeiras.
d. A Agncia Nacional de Controle de Atividades Financeiras.
Correto

Question18
Notas: 1
Os Controles Internos no devem prever:
a. A avaliao se as leis e regulamentos aplicveis esto sendo cumpridos.
b. Meios de identificar e avaliar fatores internos e externos que possam afetar adversamente a realizao dos objetivos da
instituio.
c. A contnua avaliao dos diversos riscos associados s atividades da instituio.
d. O acompanhamento dos resultados da instituio, de modo a prover informaes alta direo para a tomada de decises
estratgicas.
Correto

Question19
Notas: 1
Uma instituio financeira opera com derivativos e deve obedecer aos limites operacionais determinados pelo comit de riscos. O
estabelecimento desses limites visa atender s exigncias determinadas pelo CMN com respeito a:
a. Auditoria.
b. Ouvidoria.
c. Controles internos.
d. Acordo da Basileia I.
Correto

Question20
Notas: 1
Ocultar as origens do dinheiro proveniente dos crimes de contrabando de armas e da explorao de prostituio de menores considerado
crime na Lei da lavagem de dinheiro?
a. Sim para o contrabando de armas e no para a explorao de prostituio de menores.
b. Sim para o contrabando de armas e para a explorao de prostituio de menores.
c. No para o contrabando de armas e sim para a explorao de prostituio de menores.
d. No para o contrabando de armas e para a explorao de prostituio de menores.
Errado

Compliance Legal, Ética e Análise Do Perfil Do Investidor

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Compliance Legal, Ética e Análise Do Perfil Do Investidor

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Compliance Legal, tica e Anlise do Perfil do Investidor

Notas relativas a este envio: 0/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

c. Controles de acesso para garantir a integridade e a confidencialidade das informaes.

Notas relativas a este envio: 0/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

Notas relativas a este envio: 1/1.

1. Risco de Imagem e Risco Legal

1.1. Risco de imagem

1.2. Risco legal

Sejam cumpridos os limites estabelecidos;

Os sistemas de segurana da informao sejam monitorados;

Os desvios sejam prontamente corrigidos.

2.1. Chinese Wall (conhecida tambm por Barreira de Informao)

2.2. Poltica de segurana da informao

Rotinas que critiquem os dados, com o objetivo de permitir a identificao de inconsistncias;

Procedimentos de conciliao dos dados incorporados aos sistemas;

Controles de acesso para garantir a integridade e a confidencialidade das informaes;

Procedimentos referentes a gerenciamento das redes internas de computadores em baixa plataforma;

Plano de auditoria interna, especfico para o item: sistema de informao;

RESPONDA:Cdigo: 00335Responda uma pergunta sobre Controles Internos.

Feedbacks das demais alternativasQuesto correta

Resposta corretaCorreto: Este o real motivo do Chinese Wall.

3. Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro ou Ocultao de Bens, Direitos e Valores

3.1.1. Conceito e tipificao

Lei n 9.613/98 em seu artigo 1:

o da velocidade da circulao do dinheiro;

Bolsas de valores e de mercadorias

Compra e venda de joias, pedras e metais preciosos, objetos de arte e antiguidades

3.1.2. Conceito e tipos

o Fracionamento dos valores que transitam pelo sistema financeiro;

A captao, intermediao e aplicao de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira;

Quem converte ativos ilcitos em ativos lcitos;

3.1.4. Identificao dos clientes e da manuteno de registros

Arquivem por cinco anos os cadastros e os registros das transaes.

Controle e Manuteno do Cadastro de Clientes

Desenvolver procedimentos para identificar a existncia de crimes;

3.1.5. Identificao e comunicao das operaes atpicas / suspeitas

Exemplo de operao suspeita que deve ser comunicada

3.1.6. Polticas de preveno/combate ao crime de lavagem de dinheiro

CICAD - Comisso Interamericana para o Controle do Abuso de Drogas;

FIU - Unidades Financeiras de Inteligncia.

3.1.7. Funo do cadastro e implicaes de um cadastro desatualizado. Anlise da capacidade financeira do

Forma e data de constituio;

Data e local do nascimento;

Documentos que qualifiquem e autorizem os

Nome do cnjuge, se casado;

Documento de identificao (tipo,

Nmero de inscrio no Cadastro Nacional de

Endereo completo com: logradouro, bairro,

Nmero do telefone e cdigo DDD;

Data da abertura da conta e respectivo nmero;

Nmero de inscrio no Cadastro de

Endereo completo com: logradouro,

Nmero do telefone e cdigo DDD;

Data da abertura da conta e respectivo

Valores de renda mensal e patrimnio

Lei n 8.383/91 Artigo 64: