Crdito en el sector agropecuario.

Dnde est el problema?

Javier Alvarado1

La importancia del crdito en el

desarrollo agropecuario es un hecho
reconocido por diversos estudios. El
crdito permite realizar oportunida!"# !#$!%&'(&)#*$+$'(+#($$&,+'(&$!"#
tecnolgicas o inversiones en capital
fsico o humano que permiten incrementar la produccin, la productividad y mejorar los ingresos de los
productores.
En el Per, entre 1994 y 2012, las
unidades agropecuarias (UA) con
crdito aumentaron en 72.8 %, y el
volumen de crditos otorgado por
!-#"(".!/+#*$+$'(!0&#+-#"!'.&0#+%0&pecuario pas de USD 207 millones
a USD 939 millones, de los cuales
el 65 % es otorgado por los bancos
comerciales, seguidos por las cajas
municipales, con el 14.2 %, y, luego,
las cajas rurales, Agrobanco y las
!/10!"+"#*$+$'(!0+")#'&$#1&0'!$.+2!"#
de alrededor de 6% cada uno de estos
3%04*'&#567#
Aparte de los importantes cambios cuantitativos sealados anteriormente, tambin han ocurrido
cambios cualitativos que a nuestro
juicio son ms significativos. En

!"#$%&'(&)!*+,-%.&+,!/$-%.&+/0&.,.-/12&#323$,/!%&42!2&02&25!,$60-6!27&5232+/!827&
caza y silvicultura
Miles de dlares constantes
(Ao base: 1994)
1 000 000
900 000
800 000

Cajas rurales

Cajas municipales

Empresas financieras

Edpymes

Agrobanco

BC

939 657

700 000
600 000
500 000
400 000
300 000
207 343
200 000
100 000
0
Dic.94 Dic.95 Dic.96 Dic.97 Dic.98 Dic.99 Dic.00 Dic.01 Dic.02 Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12
Fuente: SBS y Agrobanco.

1994, la principal fuente de crdito

!0+#!-#8".+ &)#*$+$'(+ &0# !-#9:79#;#
de las UA que recibieron crdito a
travs de los denominados Fondos
de Desarrollo Agropecuario (Fondeagro) y los Fondos Rotatorios del
Ministerio de Agricultura, seguido
muy de lejos por los bancos y las
cajas rurales, con el 11.6 % de UA

3%04*'&#:67#8-#"(".!/+#*$+$'(!0&#!0+#
marginal2. En 2012, la situacin es
diametralmente opuesta: de las UA
con crditos, el 65.8 % son capita-(<+ +"#1&0#($".(.='(&$!"#*$+$'(!0+"#
privadas reguladas, y, si incluimos
a Agrobanco y las cooperativas de
ahorro y crdito, tendramos que casi
el 90 % de UA que reciben crdito lo

!"#$%&9(
)/325!%&'::;<&=6/3-/.&+/&%-%!521,/3-%&+/0&$!*+,-%

)/325!%&9>'9<&=6/3-/.&+/&%-%!521,/3-%&+/0&$!*+,-%

60%

60%

52.50%

50%

50%

40%

40%

30%

30%
17.90%

20%
11.60%
10%
0%

6.40%

Bancos / Cajas Habilitador

6.10%

ONG

17.90%

20%
11.60%

2.80%
Estado

52.50%

Comerciante

10%

2.70%
Molino /
Desmontadora

Otros

0%

Estado

6.40%

Bancos / Cajas Habilitador

Participacin en el total de crditos otorgados

6.10%

ONG

2.80%

2.70%

Comerciante

Molino /
Desmontadora

Otros

Participacin en el total de crditos otorgados

Fuente: Cenagro 2012. Elaboracin: propia.

NOVIEMBRE de 2014

Por qu no hay ms crditos en

el agro?
Las razones que explican el poco
uso de crdito en el sector agropecuario son complejas e incluyen tanto
factores de oferta como de demanda.
La informacin del ltimo Cenagro
nos muestra que el porcentaje de UA
que pidi crditos es muy similar
al que realmente lo obtuvo. As, en
2012, el 9.2 % de UA demandaron
crditos, es decir, apenas un 0.8 %
ms de aquellas UA que lo obtuvieron; en otras palabras, ms del 90 %
de los agricultores que gestionaron
crdito lo obtuvieron. Gran parte del
problema del bajo porcentaje de UA
sin crditos se debera a que no existe
mucha demanda por estos.
Los motivos sealados por los agri'=-.&0!"#3A=!#"!#/=!".0+$#!$#!-#%04*'&#
4) para no demandarlos tienen que ver
con dos factores: las condiciones de
los crditos (tasas de inters, garantas
y trmites), que en conjunto representan el 51 % de las razones que indican
aquellos, y el no necesitar crditos,
motivo sealado por el 36 % de los
agricultores. De estos motivos se puede inferir una serie de acciones que el
Estado podra poner en marcha para
incrementar la cobertura crediticia en
el sector agropecuario.

!"#$%&?(&@A-6B%&$!*+,-%&%&4!*.-21%&/3&5/3/!207&./5C3&-212D%&+/&EF
20%

14.3%

14.1%
13.0%
10.8%

9.1%

9.1%
8.1%

7.7%

8.4%

8.4%

8.0%

1994

7.1%

6.5%

6.2%
2012

4.7%
2.7%

0%
Menores
de 1 ha

De 1.0 a
4.9

De 5.0 a
9.9

De 10.0 a
19.9

De 20 a
49.9

De 50.0 a
99.9 has

De 100.0
a ms

Total

Fuente: Cenagros 1994 y 2012.

Con respecto a las condiciones de

los crditos agropecuarios, se podra
revisar el marco regulatorio para ver
hasta qu punto es posible dictar
medidas que tiendan a reducir las
tasas de inters. Pero ms efectivo

es dictar medidas para incrementar

la rentabilidad de las actividades
agropecuarias, pues hay que tener
en cuenta que el crdito es una
demanda derivada de los niveles de
produccin e inversin, y en la me-

Foto
o inte
interne
rnett

1!0'(>!$# !#($".(.='(&$!"#*$+$'(!0+"#
especializadas.
No obstante, a pesar de estos notables avances, an la gran mayora de
predios no utiliza crdito. Los datos
del Cenagro muestran que, desde
1994 a 2012, el porcentaje de UA
que usan crdito pas de 6.2 % a 8.4
%, es decir, en trminos de cobertura,
?=>&#=$#+,+$'!#/& !".&#3%04*'&#@67#
Cabe sealar que el uso del crdito
es ms frecuente en las UA de 5 a 20
hectreas (donde alcanza alrededor
del 14 %) que en las UA ms pequeas y las ms grandes (estas ltimas,
probablemente, incluyen actividades
ganaderas).

!"#$%&'(#)($*"#'+(,#(+-./$&0(,#(#$%/,&,#0(-$&$./#'&01(2'/3&,&0(+(2*4)/.&01(0#'5&(!$&("#,/,&(
67-./$&(,#( 8'+4&$.+(#$(9:!/%+0;<
LA REVISTA AGRARIA / 168

dida en que la rentabilidad aumente,

ser mayor la demanda por capital
de trabajo e inversin que los agricultores estarn dispuestos a asumir.
Cabe sealar que una mejora en la
rentabilidad tambin repercutir de
manera positiva sobre la demanda
de aquellos agricultores que no
gestionaron un crdito porque no
lo necesitaban, pues con ms rentabilidad es probable que realicen
ms siembras o inversiones, para lo
cual probablemente demanden ms
crdito.
8-#%04*'&#B#.+/>(C$#$&"#10&1&0ciona informacin de cules medidas
son las que menos impacto tendran
sobre la cobertura de crditos. Solo
el 4 % de los agricultores que no
demandaba crditos seal que esto
se deba a la falta de instituciones o
prestamistas en su mbito. De aqu

!"#$%&;(&)/325!%&9>'9<&G2H%3/.&4%!&02&I6/&3%&.%0,$,-2!%3&$!*+,-%
Intereses
elevados
28%
No necesit
36%

Otro
1%
Falta de
garanta
17%
Deudas
pendientes
2%

Dficit de
habilitadores
4%

Trmites
engorrosos
6%

Cree que no
se lo darn
6%

Fuente: Cenagro 2012.

deducimos que un incremento en el

volumen de recursos para crditos
&# !$# !-# $D/!0&# !# &*'($+"# !# -+"#

instituciones financieras, aunque

sera positivo, tendra un impacto
marginal y sera mucho menos efectivo que medidas que se enfoquen en
la demanda.
En resumen, podemos sealar que
la informacin disponible nos muestra
que la oferta de crditos en el sector
agropecuario y particularmente el
"(".!/+# *$+$'(!0&# ?+# 0!"1&$ ( &# +#
la demanda, y de una presencia muy
dbil se ha pasado a una oferta ba"+ +# !$# ($".(.='(&$!"# *$+$'(!0+"E# $&#
obstante, la utilizacin de crditos es
an bastante baja, pero debido, principalmente, a un problema de demanda.
En tal sentido, si se desea incrementar
el uso del crdito en la agricultura y la
ganadera, las polticas deben centrarse en promover la demanda de crditos
antes que la oferta.

Notas

,&( positiva; sin embargo, tendra ms impacto implementar medidas enfocadas hacia la demanda.

NOVIEMBRE de 2014

1 Economista. Investigador del Cepes.

2 Los Fondeagro y los Fondos Rotatorios
fueron mecanismos creados por el go4/#'$+( 2&'&( -$&$./&'( &)( 0#.%+'( &8'+2#cuario luego de la liquidacin del Banco
Agrario en 1992. El desempeo de estos
"#.&$/0"+0( #$( %='"/$+0( -$&$./#'+0( >!#(
desastroso; en muchos de ellos no haba
ni registros de deudores, y, en donde los
haba, eran frecuentes las moras superiores al 50 %.