ANLISIS DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS

Sesin 1
Estados Financieros

El nuevo Plan Contable General Empresarial

Las cuentas del balance general:

El

Activo
El Pasivo
El Patrimonio

2. Estructura del PCGE: CATLOGO DE CUENTAS:

ORDENADO POR ELEMENTO
Elemento
1
2
3
4
5
6
7
8
9
0

Descripcin
Activo disponible y exigible
Activo realizable
Activo inmovilizado
Pasivo
Patrimonio neto
Gastos por naturaleza
Ingresos
Saldos intermediarios de gestin y determinacin
del resultado del ejercicio
Contabilidad analtica de explotacin: Costos de
produccin y gastos por funcin
Cuentas de orden

Modificaciones del plan de cuentas en el Per

ESTADOS FINANCIEROS (EEFF.) SEGN LA NIC 1

FINALIDAD.- Es la Representacin estructurada de la
situacin financiera y del rendimiento financiero de una
entidad.
OBJETIVO.- es suministrar informacin acerca de la
situacin financiera, del rendimiento financiero y de los
flujos de efectivo de una entidad, que sea til a una amplia
variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones
econmicas.
Tambin muestran los resultados de la gestin realizada por
los administradores con los recursos que les han sido
confiados.

SEGN LA NIC 1, SEALA QUE UN JUEGO) COMPLETO

DE ESTADOS FINANCIEROS COMPRENDE:

(a) Estado de Situacin Financiera (ESF) Balance General;

(b) Estado del Resultado del periodo y otro R. Integral del
periodo;
(c) Estado de Cambios en el Patrimonio del Periodo;
(d) Estado de Flujos de Efectivo del Periodo;
(e) Notas, que incluyan un resumen de las polticas
contables ms significativas y otra informacin explicativa; y
(f) Un ESF. al principio del primer periodo comparativo,
cuando aplique una poltica contable retroactivamente o una
re-expresin retroactiva de partidas en sus estados
financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados
financieros

CARACTERSTICAS GENERALES
Los EEFF debern presentar razonablemente la
situacin financiera y el rendimiento financiero, as
como los flujos de efectivo de una entidad. Esta
presentacin razonable requiere la presentacin
fidedigna de los efectos de las transacciones, as como de
otros sucesos y condiciones, de acuerdo con las
definiciones y los criterios de reconocimiento de activos,
pasivos, ingresos y gastos establecidos en el Marco
Conceptual para la informacin financiera (*).
(*)Sealar en las notas una declaracin explicita y sin reservas cuando
los EEFF cumplan con las NIIF. Una entidad lograr una presentacin
razonable cumpliendo con las NIIF aplicables.

Una presentacin
requiere que:

razonable

tambin

(a) Seleccione y aplique las polticas contables de acuerdo

con la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las
Estimaciones Contables y Errores.
(b) Presente informacin, que incluya a las polticas
contables, de una forma que sea relevante, fiable,
comparable y comprensible.
(c) Suministre informacin adicional, siempre que los
requerimientos exigidos por las NIIF resulten
insuficientes para permitir a los usuarios comprender el
impacto de determinadas transacciones, sucesos o
condiciones, sobre la situacin financiera y el
rendimiento financiero de la entidad.

Estado de Situacin Financiera

(Balance General)
Estructura econmico-financiera de las empresas
Econmica

Financiera

PASIVOS

lo que le posee
ACTIVOS

deudas con terceros

deudas con accionistas

PATRIMONIO

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Ecuaciones de Equilibrio
A)

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Dinero, derechos, bienes, que

posee

Deberes y obligaciones que tiene

(Deudas)

(Riqueza)

B)

PATRIMONIO =

ACTIVOS - PASIVOS

Estado de Situacin Financiera

(Balance General)
PASIVO
ACTIVO

CORRIENTE

CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO

CORRIENTE

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Activo: Es todo aquello que posee la empresa, se clasifica
segn el grado de liquidez, es decir, la facilidad que tiene
para convertirse en efectivo. Se dividen en Activo Corriente
y Activo No Corriente.
Activo Corriente: Son aquellos activos con mayor grado
de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en
un perodo de un ao, es decir, el ciclo normal de operacin
de un negocio).
Entre ellos tenemos:
Efectivo y
equivalentes de efectivo, Cuentas por cobrar comerciales,
Otras cuentas por cobrar, Inventarios y Servicios
contratados por anticipado.

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Efectivo y equivalentes de efectivo: representa el Efectivo
de la empresa (en la misma empresa o en Bancos). Este
activo tiene un 100% de liquidez.
Cuentas por cobrar comerciales: son producto de las
ventas al crdito y representan aquellos montos que la
empresa va a recibir de sus clientes (deudores).

Otras cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar producto

de alguna transaccin distinta al giro del negocio (alquileres,
prestamos entre otros).

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Inventarios: representan las existencias que tiene la
empresa en su almacn se dividen en: Mercaderas,
productos terminados, subproductos, desechos y
desperdicios, productos en proceso, materias primas
entre otros, dependiendo del giro del negocio (Produccin,
comercializacin o de servicios).
Servicios y otros contratados pagados por anticipado:
representas pagos que la empresa realiza por adelantado
por algn producto o servicio que utilizar en el futuro
(seguros, alquileres etc.).

Componentes del Estado de Situacin Financiera (Balance General)

Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemos
cuentas por cobrar comerciales, existencias, terrenos,
inmuebles, maquinarias, equipos, intangibles netos de
depreciacin y amortizacin entre otros segn corresponda.
Inmuebles Maquinaria y Equipo: son el Terreno, Edificios
(Inmueble), Maquinaria y Mobiliario propiedad de la
Empresa.
Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico
Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno(*).
(*) Excepto, terrenos agrcolas, bosques forestales entre otros.

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para
con terceros (excepto dueos). Se clasifican segn el plazo
en el cual se tienen que pagar en Pasivo Corriente y Pasivo
No Corriente.
Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben pagar
en el corto plazo (un ao) con: Proveedores, Trabajadores,
Bancos, el Estado entre otros.

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Cuentas por pagar comerciales: son las Deudas
(obligaciones) que tiene la empresa con sus
Proveedores por los compras al crdito.
Trabajadores: son las deudas que tiene la empresa
con sus empleados (trabajadores) por concepto de
sueldos, gratificacin, beneficios sociales, entre otros.
Bancos: Son las deudas que tiene la empresa con los
bancos o entidades financieras por los prstamos
obtenidos.
Estado: Son deudas que tiene la empresa con el
Estado por el pago de impuestos.

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben
pagar en el largo plazo (ms de un ao). Se tienen con
proveedores, Bancos entre otros.

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital, Reservas, Utilidades
Acumuladas y otros.
Capital: representa la inversin inicial y aportes posteriores
que hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa
para la constitucin y operacin de la misma.
Utilidades Acumuladas:
Son las ganancias que la
empresa ha obtenido en el tiempo las cules se van
acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueos a travs del pago de
dividendos entre otros.

Componentes del Estado de Situacin

Financiera - (Balance General)
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comercilales
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Serv. y otros contratados por Anticip.
Total Activo Corriente
Activo no Corriente
Inmuebles Maqinaria y equipo Neto
Otros activos
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras Cuentas por pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

Estado de Resultados del Periodo

Muestra la rendimiento de la empresa durante un
perodo, es decir, las ganancia y/o prdida que la
empresa ha obtenido durante un ejercicio o ao
comercial (01-01-2013 al 31-12-2013).
Anteriormente se denominaba Estado de Ganancias y
Prdidas.
Presenta los resultados de las operaciones de negocios
realizadas durante un perodo, mostrando los ingresos
generados por ventas y los costos y gastos realizados.

Componentes del Estado de Resultados

Ventas: Representa las ventas realizadas durante el
periodo neto de los descuentos concedidos.
Costo de Ventas:
vendida.

representa el costo de la mercanca

Utilidad Bruta: Representada por las Ventas menos el

Costo de Ventas.

Gastos
operativos,
(Ventas
y
Administracin):
Representa todas aquellas erogaciones que la empresa
requiere para su normal funcionamiento. (pago de
remuneraciones, servicios, marketing, impuestos entre
otros).

Componentes del Estado de Resultados

Utilidad de operacin: Es la Utilidad Bruta menos los
Gastos operativos (ventas y administracin).
Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
realizados por el pago de intereses, comisiones entre otros.
Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacin
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.
Impuestos a la Renta: es gasto determinado del impuesto
a la renta que la empresa debe realizar al Estado.

Estructura del Estado de Resultados

Ventas Netas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos de operacin
Utilidad de Operacin
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad del ejercicio

EL OTRO RESULTADO INTEGRAL

Son ingresos y gastos que no se reconocen en estado de
resultados, como lo requieren las NIIF.
Cambios en el supervit de revaluacin NIC 16 y NIC 38;
Ganancias y prdidas actuariales en planes de beneficios
reconocidas de acuerdo con el prrafo 93A de la NIC 19;
Ganancias y prdidas producidas por la conversin de los
estados financieros de un negocio en el extranjero NIC 21;
Ganancias y prdidas de inversiones en instrumentos de
patrimonio, prrafo 5.7.5 de la NIIF 9;
Ganancias y prdidas instrumentos de cobertura NIC 39;
Pasivos a valor razonable, con cambios en resultados,
prrafo 5.7.7 de la NIIF 9.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

El estado de cambios en el patrimonio debe mostrar:
(a) Para cada componente del patrimonio, una conciliacin
entre los importes en libros, al inicio y al final del periodo,
revelando por separado los cambios resultantes de: (i)
resultados; (ii) cada partida de otro resultado integral; y (iii)
transacciones con los propietarios en su calidad de tales,
mostrando por separado las contribuciones realizadas por
los propietarios y las distribuciones a stos y los cambios en
las participaciones de propiedad en subsidiarias que no den
lugar a una prdida de control.
(b) El resultado integral total del periodo, mostrando de forma
separada los importes totales atribuibles a los propietarios
de la controladora y los atribuibles a las participaciones no
controladas.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

DEL PERIODO

Concepto

Capital
S/.

Saldo inicial
Aporte de Capital
Transferencia a Reservas
Ganancia por Dif. de
Cambio (NIC 21)
Resultado del Ejercicio
Saldo Final

Ganancias no Utilidad
Reservas realizadas.
es
S/.

S/.

S/.

Total
S/.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:

La informacin sobre los flujos de efectivo
proporciona a los usuarios de los estados financieros
una base para evaluar la capacidad de la entidad para
generar efectivo y equivalentes al efectivo y las
necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de
efectivo.

Los flujos de efectivo se clasifican por el tipo de

actividad en operacin, inversin y financiamiento.
La NIC 7 establece los requerimientos para la
presentacin y revelacin de informacin sobre flujos
de efectivo.

Flujo de Efectivo
Actividades de operacin
Cobranza a clientes
Anticipo de clientes
Pago a proveedores
Pago de gastos generales
Pago de intereses
Pago de impuesto
Efectivo neto de Act. de operacin
Actividades de inversin
Venta de valores
Compra de activo fijo
Efectivo neto de Act . de inversin
Actividades de Financiamiento
Amortizacin de deudas a largo plazo
Pago de dividendos
Emisin de acciones comunes
Efectivo neto de Act. de financiamiento
Variacin total de efectivo
Saldo inicial
Saldo final

IMPORTE S/.

ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
DEL
PERIODO

NOTAS A LOS EE.FF.:

a) Presentarn informacin acerca de las bases para la
preparacin de los estados financieros, y sobre las
polticas contables especficas utilizadas de acuerdo
con los prrafos 117 a 124 de la NIC 1;
b) Revelan la informacin requerida por las NIIF que no
haya sido incluida en otro lugar de los estados
financieros; y
c) Proporcionarn informacin que no se presenta en
ninguno de los estados financieros, pero que es
relevante para entender a cualquiera de ellos.

Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros (EEFF)
Anlisis

Es el examen o estudio que se realiza mediante

el uso de relaciones matemticas a los saldos de
las partidas de los EEFF.
Interpretacin
Es explicar con lgica el sentido de
los
resultados obtenidos en los anlisis realizados
con el fin de encontrar los puntos fuertes y
dbiles de la empresa.

Sesin 2
Anlisis de los Estados Financieros

ANLISIS FINANCIERO
El anlisis financiero tiene como finalidad poder

tomar las decisiones y para tal fin se debe conocer y

saber utilizar los datos financieros relevantes.
Permite analizar la evolucin de una empresa en el
pasado, apreciar su situacin financiera actual y, de
cierta manera, predecir el futuro dentro de un
comportamiento normal de sucesos.

ANLISIS FINANCIERO
El anlisis a realizar tiene por objetivo identificar

cada una de las cuentas o indicadores financieros

que afectan su razonabilidad.
Del resultado del anlisis se detectan los puntos

crticos que servirn para el procedimiento de

Auditora.

Mtodos de Anlisis Financiero

Se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo perodo y los cambios presentados en varios
perodos contables.

Mtodos de Anlisis e
Interpretacin
Anlisis
Anlisis Horizontal - >

Anlisis Vertical

Anlisis de Tendencias

- > Anlisis de un EEFF.

Anlisis de Razones o
Ratios
- > Relacin de varios EEFF.

ANLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogneos en dos o ms

perodos consecutivos para determinar las
variaciones de las cuentas de un perodo a otro.

Este anlisis es de gran importancia para identificar

las principales cuentas contables que han tenido

cambios importantes, las cuales podran tener un
efecto en el manejo empresarial.

ANLISIS HORIZONTAL
A diferencia del anlisis vertical que es esttico (porque

analiza y compara datos de un solo perodo), este

procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de
un perodo a otro.
Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en

porcentajes o en razones, lo cual permite observar

ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretacin y toma de decisiones.

ANLISIS DE EEFF: MTODO

HORIZONTAL
43

Variacin Nominal.- Consiste en determinar las variaciones de

una misma cuenta o partida contable de los estados financieros,
en dos ejercicios diferentes.

Variacin Real.- igual que el anterior pero reconociendo los

efectos de la inflacin Variacin del valor del dinero en el
tiempo.
Variacin
Nominal

Ao reciente

(-)

Ao anterior (X)

100 %

%
Ao anterior

Ao reciente (-) (Ao anterior(1+i)) (X)

Variacin
Real

100 %

Ao anterior(1+i)

ANLISIS VERTICAL
Permite obtener una visin general de la estructura

financiera de la empresa
Este mtodo considera el total que se desea analizar
como el 100% y luego compara cada una de sus
partes integrantes para determinar el porcentaje que
representa respecto del total y la importancia relativa
de sus componentes.

ANLISIS VERTICAL
Es recomendable que este mtodo se restringa al EEFF.
de un solo ejercicio. No es aconsejable utilizarlo como
sistema horizontal, puesto que, al no guardar los diferentes
renglones del balance una estrecha relacin entre si, las
variaciones obtenidas podran derivar en conclusiones
engaosas.

RATIOS FINANCIEROS
Este procedimiento permite obtener un gran
numero de razones que permiten determinar la
liquidez, la solvencia, la gestin y la rentabilidad de
la empresa.
Sirven para analizar ampliamente la situacin
econmica y financiera de una empresa.
Permite identificar las cuentas con mayor riesgo
tributario (posibles reparos)

ANALISIS FINANCIERO
Anlisis de Razones Financieras

Se dividen en las siguientes categoras:

ndices de Liquidez
ndices de Actividad Rotacin
ndices de Endeudamiento Cobertura
ndices de Rentabilidad
ndices Burstiles

LIQUIDEZ
Capacidad de pago que tiene una empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo. Seala la facilidad de convertir los
activos realizables y exigibles en activos de efectivo o
equivalentes de efectivo (tesorera) disminucin de pasivos.
La falta o carencia de liquidez origina:

Empresa: incapaz de aprovechar una oportunidad de negocio.

Acreedores: demora en el pago de obligaciones con:

trabajadores, el fisco y proveedores.

Propietarios: reduccin de la rentabilidad, prdida del control o

declaracin de insolvencia (*).
(*) Ley de Reestructuracin Empresarial o la quiebra del negocio.

Capital de Trabajo (Capital circulante)

Capital de trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente
Activo Corriente (Activo circulante):
Efectivo o equivalente de efectivo (fondos de tesorera) y otros
activos que se espera se conviertan en efectivo (realizables y
exigibles) durante el ciclo de explotacin o un ao.
Pasivo Corriente: (Pasivo circulante)
Pasivos que van a ser pagados o satisfechos mediante el uso de
activos corrientes (circulantes), creacin de otros pasivos
circulantes o pagados en un perodo corto de tiempo.

Activo Corriente (Activo circulante):

Efectivo o equivalente de efectivo (fondos de tesorera)

Efectivo o equivalente de efectivo (fondos en tesorera)

Efectivo :

Es la cantidad de dinero (S/; US $/, , , , etc.) que posee la

empresa como activo circulante.
No debe ser considerado como circulante (Depsitos en garanta
de operaciones crediticias directas o indirectas).
Equivalentes de efectivo.
Inversiones temporales adquiridas por el exceso de efectivo con el
fin de obtener rendimientos sobre esos fondos.
Deben ser a corto plazo y de gran calidad (para venderse sin
prdida).

ndices de Liquidez
Razn Corriente o Circulante: corresponde a las veces que

el activo corriente sobrepasa al pasivo corriente.

Razn Corriente = Activo Corriente
Pasivo Corriente
RC < 1
situacin de riesgo
1 < RC < 1.5 situacin ideal
RC > 1.5 situacin de recursos ociosos
Depende del giro de la empresa y del entorno econmico ?

ndices de Liquidez

Razn cida:

muestra la capacidad de la empresa para

responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos
corrientes excluidos aquellos de no muy fcil liquidacin,
como son las existencias y los gastos pagados por anticipado.

Razn Acida = Efectivo + Equivalentes + Cuentas por cobrar

Pasivo Corriente
Idealmente debera fluctuar entre 0.5 y 1.0
Razn sper acida =

Efectivo + Equivalentes
Pasivo Corriente

ndice de Rotacin
Rot. de Ctas x Cob

Perodo promedio
de cobro

Rot. de Inventarios =
Razn Perodo de
Venta de Inventario

Perodo Conversin =
de Inventario

Ventas a Crdito
C x C Promedio
360 das .
Rot. de Ctas. x Cob.
Costo de Ventas .
Inventario Promedio
360 das
.
Rot. de Inventarios
Perodo de Venta de Inv.
Perodo Prom. de Cobro

ndice de Rotacin
Rot. de Ctas. x Pag. =

Compras a Crdito

Ctas x Pag. Promedio

Razn de perodo

promedio de pago

360 das

Rot. de Ctas. x Pag.

ndice de Rotacin

Ciclo de Conversin = (+)

Del Efectivo
(+)
(-)

Das de Cuentas x cobrar

Das de Inventario
Das de Proveedores

Razones Financieras Solvencia

Capital Contable
Pasivo Total
Capital Contable
Activo Total
Pasivo total
Activo total
Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de
Gastos financieros
gastos financieros

Razones Financieras - Rentabilidad

Razones Financieras Rentabilidad

Rendimiento del Activo Total :
U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T))
Activo Total Prom. del Ejercicio
Rendimiento de = Margen * Rotacin * Palanca Fin.
Capital
Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom.
C. Cont. Ing. Total
A. Total Pro C.Cont. Pro

Rendimiento Sobre Capital

VENTAS NETAS
$10,052.40

% MARGEN DE
UTILIDAD NETA
8.18%

UTILIDAD NETA
$ 821.90

VENTAS NETAS
$10,052.40

GTOS. TOTALES
$8,768.20
I.S.R. Y P.T.U.
$ 462.30

COSTO DE VENTAS
$ 7,529.40
GASTOS DE VENTA
$ 0.00
GASTOS DE ADMON.
$ 1,187.10
GTOS. FINANCIEROS
$ 51.70
CAJA Y BANCOS
$1,068.08

VENTAS NETAS
$10,052.40
RETORNO SOBRE
CAPITAL
0.194

ACTIVO
CIRCULANTES.
$ 3,354.10

INVENTARIOS
$ 138.52

ROTACION DEL
ACTIVO
1.14
ACTIVO TOTAL
$8,786.50

ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PALANCA
FINANCIERA
2.08

CTAS. POR COBRAR

$2,147.50

CAP. CONTABLE
$4,222.60

ACTIVO FIJO
$ 5,432.40

ACTIVO DIFERIDO
$ 0.00

ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PASIVO TOTAL
4,563.90

TERREN-EDIF-MAQ.
$ 3,360.30
MOB. Y EQ. DE OFIC.
$ 2,072.10

GTOS. DIFERIDOS
$ 0.00

PROVEEDORES
$ 1,460.90
OTROS PASIVOS C.P.
$ 1,422.20
PASIVO L.P.
$ 1,680.80
PASIVO DIFERIDO
$ 0.00

Sesin 3

Ratios financieros vinculados al ciclo

de ingresos determinacin de puntos
crticos

Anlisis de Resultados vs. Cuentas

de Balance
Significancia del anlisis de resultados:

Cuentas de resultados: presentan los resultados de las

operaciones.
Lo anterior tiene implicancia para IGV y Renta

Recuerde: La razn de la existencia de una

organizacin con fines de lucro es un resultado de
operaciones positivo.
La situacin normal ao a ao de una empresa es la
obtencin de utilidad, salvo excepciones Cundo?.

Anlisis de Resultados vs. Cuentas

de Balance
La informacin financiera con mayor nivel de consolidacin son

los EE.FF.
Luego de analizar

los EE.FF. y al encontrar inconsistencias

profundizamos el enfoque.

Informes a mayor detalle: Balance de Comprobacin, Mayor,

Diario, movimientos de activos fijos, movimientos de existencias.

Finalmente

comprobantes y documentacin
contratos, correspondencia, cotizaciones, etc.
Informacin externa: cruces

de

sustento

Anlisis de Resultados vs. Cuentas

de Balance
Temas a tener en cuenta:
Conocimiento de las normas contables: el lenguaje en que son
expresados los EEFF
Ejemplos:
- El beneficio neto no es una cantidad concreta. Depende de
estimaciones sobre resultados de hechos futuros.
- Que ingresos / gastos se incluyen; cuales se difieren.
- Existen alternativas de mtodos de medicin (principios
contables). Empresas extranjeras.
- Distintas formas de aplicacin de los principios.
- La aplicacin de los principios eleccin puede sujeta a polticas
presiones de la direccin.
- Los EEFF se dirigen a cubrir necesidades de muchos usuarios
(Administracin Tributaria, accionistas, otros)

Anlisis de Resultados vs. Cuentas

de Balance Ciclo de Ingresos
Observacin simultanea de rubros del BG y EPG como se

relacionan?
BALANCE GENERAL - ACTIVO

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Descripcin

2013

Descripcin
% Cuentas a cobrar

Ventas Netas o Ing. por Servicios

Desc., rebajas y bonif. concedidas
Ventas Netas
Costo de Ventas
RESULTADO BRUTO UTILIDAD

Caja y bancos
Cuentas a cobrar
Ventas/360

Provisin para clientes dudosos

Ctas. a cobrar brutas

Clientes
Cuentas por cobrar acc. y pers.
Cuentas por cobrar diversas
Provisin por Cuentas de Cobranza Dudosa

2013

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Ingresos
Temas a tener en cuenta:
Criterio de lo devengado y reconocimiento de ingresos
Ejemplos:
- El concepto de devengado no est definido ni en la LIR, su
definicin proviene de normas contables y financieras
- Podran existir ingresos de caja de no estn contabilizados
como ventas.
- Cuentas por cobrar no reconocidas como ingresos
- Descuentos rebajas y bonificaciones (afectacin a IGV).

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Ingresos
Temas a tener en cuenta para el ciclo de ingresos
Ratios de Gestin
Ciclo de Conversin del Efectivo:
(+)

Das de Cuentas x cobrar

(+)

Das de Inventario

(-)

Das de Proveedores

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Ingresos
Temas a tener en cuenta para el ciclo de ingresos
Indices de rotacin:
Rot. de Ctas x Cob

Perodo promedio =
de cobro
Rot. de Inventarios =
Razn Perodo de =
Venta de Inventario
Perodo Conversin =
de Inventario

Ventas a Crdito
C x C Promedio
360 das .
Rot. de Ctas. x Cob.
Costo de Ventas .
Inventario Promedio
360 das
.
Rot. de Inventarios
Perodo de Venta de Inv.
Perodo Prom. de Cobro

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Otros Ingresos
BALANCE GENERAL - ACTIVO

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Descripcin

2013

Descripcin

Ingresos Financieros
Otros Ingresos gravados

Caja y bancos

Otros Ingresos no gravados

Clientes

Enajen. de val. y bienes del Act. F.

Cuentas por cobrar acc. y pers.

Costo enajen, de val.y bienes A.F.

Cuentas por cobrar diversas

Gastos diversos

Ingresos Financieros
Venta de Activo Fijo
Venta de intangibles

2013

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Otros Ingresos
Temas a tener en cuenta para el caso de otros ingresos
Venta de Activos Fijos:
- Reducciones de activo fijo detectadas mediante anlisis
horizontal: indicio de venta.
- Cuentas por cobrar no reconocidas como ingresos
- Movimientos de efectivo no reconocido como ingresos
- Tratamiento de venta de bienes de activo fijo para efecto de IGV

Venta de Intangibles:
- Reducciones en el rubro del activo detectadas mediante
anlisis horizontal
- Tratamiento de la venta para efecto de IGV Renta.

Sesin 4

Ratios financieros vinculados al ciclo de

costos / gastos determinacin de
puntos crticos

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Observacin simultanea de rubros del costo-gasto del EPG con los

rubros del BG, como se relacionan?:

BALANCE GENERAL - ACTIVO

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Descripcin

Ventas Netas o Ing. por Servicios

Desc., rebajas y bonif . concedidas
Ventas Netas
Costo de Ventas
RESULTADO BRUTO UTILIDAD
RESULTADO BRUTO PRDIDA
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
RESULTADO DE OPERACIN UTILIDAD
RESULTADO DE OPERACIN PRDIDA
Gastos Financieros

2013

Descripcin

Costo de venta
Existencias
Costo de venta
Ventas

Coste de bienes vendidos

Promedio de existencias
GA + GV
Ventas

Gastos Financieros
Ventas
variac. % Depreciacin

Caja y bancos
Clientes
Cuentas por cobrar acc. y pers.
Cuentas por cobrar diversas
Provisin por Cuentas de Cobranza Dudosa
Mercaderias
Productos terminados
Subprod., desechos y desperdicios
Productos en proceso
Materia prima y auxiliares
Envases y embalajes

Ingresos Financieros

Suministros diversos

Otros Ingresos gravados

Existencias por recibir

Otros Ingresos no gravados

Desvalorizacin de existencias

Enajen. de val. y bienes del Act. F.

Otras cuentas del activo corriente

2013

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Temas a tener en cuenta:
Costos:
- Cambios en el ratio coste de ventas/ventas de un ao
a otro
- Cambios en ratios de depreciacin (movimiento de
activo fijo)
- El giro de la empresa (produccin, comercializacin)
Gastos :
- Cambios en el ratio GA+GV/ Ventas
- Cambios en el ratio GF/ Ventas (relacionar con ratios
de apalancamiento (Deuda/Activo, Deuda/patrimonio)
- Gastos Deducibles (LIR)

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Relacin entre rubros del costo-gasto del EPG y movimientos del Pasivo

en el Balance?:
BALANCE GENERAL - PASIV O

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

De s cr ipcin

2013

De s cr ipcin

V entas Netas o Ing. por Servicios

Sobregiros bancarios

Desc., rebajas y bonif . concedidas

Tributos por pagar

V entas Netas

Remuneraciones y part. por pagar

Costo de V entas

Proveedores

RESULTADO BRUTO UTILIDAD

Dividendos por pagar

RESULTADO BRUTO PRDIDA

Cuentas por pagar diversas

Gastos de V entas

TOTAL PASIV O CORRIENTE

Gastos de A dministracin

Benef icios sociales de los trab.

RESULTADO DE OPERACIN UTILIDAD

Provisiones diversas

RESULTADO DE OPERACIN PRDIDA

Ganancias dif eridas

Gastos Financieros

Otras cuentas del pasivo

Ingresos Financieros

TOTAL PASIV O NO CORRIENTE

Otros Ingresos gravados

TOTAL PASIV O

Otros Ingresos no gravados

Capital

Enajen. de val. y bienes del A ct. F.

A ccionarado Laboral

Costo enajen, de val.y bienes A .F.

Capital A dicional

Gastos diversos

Excedente de revaluacin

RESULTADO ANTES DE REI - UTILIDAD

Utilidades Reinvertidas Ley. 27394

RESULTADO ANTES DE REI - PRDIDA

Reservas

2013

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Temas a tener en cuenta:
- Movimiento de cuentas por pagar
- Movimiento cuenta remuneraciones (consistencia con lo
declarado en PLAME?)
- El giro de la empresa (produccin, comercializacin)
- Cambios en el ratio GA+GV/ Ventas
- Movimiento de Ganancias Diferidas
- Cambios en ratios del patrimonio :
Dividendos por pagar Aporte de capital (Deuda)

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Temas a tener en cuenta para el ciclo de gastos / costos
Analizar ratios de Gestin

- Rot. de Ctas. x Pag.

Compras a Crdito
Ctas x Pag. Promedio

- Razn de perodo
promedio de pago

360 das

Rot. de Ctas. x Pag.

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
77

Temas a tener en cuenta:

Externalizacin de servicios:
proveedores relacionados:

Pagos por asesoras o servicios a

Servicios inexistentes?
Cuentas del BC donde podemos detectar estos servicios
Montos superiores a los de mercado?
Relacionados pueden ser nacionales o extranjeros

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
78

Externalizacin de servicios:
Ejemplo: Pagos por transporte a empresas relacionadas

Valores superiores a los de mercado?

Casos de Importacin de Bienes: Ejemplo. Descuento como gasto
cuando las exportaciones se transan en el Incoterm CIF (el
exportador asume el seguro y flete).
Otros casos de negociacin en trminos de INCOTERM.

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Temas a tener en cuenta:
Caso de Gastos Financieros:
-

Estructura de financiamiento de la empresa (Deuda/Capital): ha

existido un cambio que llame a sospecha. Deteccin a travs de
anlisis horizontal.
Los intereses que genera esa deuda se reflejan en flujo de efectivo?
Quien otorga el prstamo? Empresas vinculadas?
Tratamiento para IGV y Renta de los intereses y dems rubros
(penalidades, moras, etc).

Anlisis de Resultados vs. Cuentas de

Balance Ciclo de Gastos / Costos
Temas a tener en cuenta:

Sobreendeudamiento con empresas relacionadas

Pago de intereses excesivos al exterior (tributacin menor que el pago de

dividendos o remesas de utilidades)

Algunas preguntas que se deben chequear:

Es necesario endeudarse?
Con quin se toma el crdito (relacionado o no)?
Se toma el crdito en condiciones de mercado?
Es un crdito back to back?
En qu se aplica el crdito?